GÜNE BAŞLARKEN 23 Aralık 2016 23 Aralık Cuma GÜNDEM 10:00 Türkiye Konut Satışları (Kasım, yıllık) Önceki Veri: %25.1 / Beklenti: m.d. 10:45 Fransa GSYH (3Ç16, çeyreksel) Önceki Veri: 0.2% / Beklenti: 0.2% 10:45 Fransa GSYH (3Ç16, yıllık) Önceki Veri: 1.1% / Beklenti: 1.1% 12:00 İngiltere GSYH (3Ç16, çeyreksel) Önceki Veri: 0.5% / Beklenti: 0.5% 12:00 İngiltere GSYH (3Ç16, yıllık) Önceki Veri: 2.3% / Beklenti: 2.3% 18:00 ABD Yeni Konut Satışları (Kasım, aylık) Önceki Veri: -1.9% / Beklenti: 2.1% 18:00 ABD Michigan Üniversitesi Duyarlılık Endeksi (Aralık) Önceki Veri: 98.0 / Beklenti: 98.0 Türkiye Piyasaları Kapanış Verileri Değişim (%) Kapanış Günlük Haftalık Aylık Yıllık YBB BIST-100 (TL) 77,405-0.24 0.96 2.75 6.18 8.22 BIST-100 (USD) 22,081 0.01 0.06-1.22-11.52-10.03 BIST-30 (TL) 94,742-0.32 0.69 2.81 6.15 8.56 BIST-BANKA (TL) 129,817-0.25 0.90 2.06 6.11 8.60 BIST-SINAI (TL) 82,746-0.03 1.32 5.31 11.53 14.37 Günlük İşlem Hacmi (mn TL) 2,583-0 -1-10 -27 25 Günlük İşlem Hacmi (mn USD) 737-0 -1-13 -39 4 Ort.3 Aylık İşlem Hacmi (mn TL) 3,494-0 -0 3-11 -9 Ort.3 Aylık İşlem Hacmi (mn USD) 1,090-0 -1-2 -19-18 Yabancı Takas Oranı (%,değişim bp) 62.90 2-19 51 19 47 BIST-TÜM Piyasa Değeri (mly TL) 575,753-0.2 1.5 2.8 4.6 6.4 BIST-TÜM Halka Açık Piyasa Değeri (mly TL) 178,854-0.2 1.1 2.5 6.6 8.3 Gösterge Tahvil Faizi (%, değişim bp) 10.60-11 -24-35 -41-45 10 Yıllık Tahvil Faizi (%, değişim bp) 11.15-7 -24-23 35 36 TCMB Gecelik (o/n) (%) 8.50 0 0 0 125 125 TCMB Haftalık Repo Faizi (%, değişim bp) 8.00 0 0 50 50 50 TL Sepet /$ 3.59 0.06 0.17 2.89 17.35 17.24 $/TL 3.51 0.03 0.12 3.41 20.32 20.25 /TL 3.67 0.09 0.21 2.39 14.66 14.49 CDS (5 yıllık, değişim bp) 277-5 -3-14 7 3 Eurobond 2030 (USD) 149.6 0.0 0.0-1.2-9.1-9.0 Eurobond 2030 Faizi (%, değişim bp) 6.32-9.7 9.1 16.5 98.1 97.3 Kaynak: Matriks, Bloomberg EKONOMİ HABERLERİ Torba Kanun Tasarısı: İşletmelere, yatırımcılara, ihracatçılara vergisel teşvikler getiren, denizcilik sektörünün gelişmesine imkan sağlayan, memurların emekli ikramiyesine ve PPK toplantılarına yönelik düzenleme yapan Torba Kanun Tasarısı, TBMM Plan ve Bütçe Komisyonu'nda kabul edildi. SEKTÖR ve ŞİRKET HABERLERİ Bankacılık Sektörü: Türk bankacılık mevzuatı AB ye eşdeğer tutulacak. (olumlu) Emlak Konut GYO (EKGYO, EÜ): Emlak Konut GYO nun anahtar teslimi projesi olan Kocaeli Gebze Emlak Konutları 3. Etap 2. Kısım Konut İnşaatları ihalesinde 6 katılımcı teklif verdi. (Nötr) Turkcell (TCELL, EP): Turkcell 2016 yılı beklentilerinde yukarı yönlü revizyon yaptı (+) Türk Hava Yolları (THYAO, EP): FVW'nin haberine göre Lutfhansa, SunExpress Deutschland'ı bünyesine katmak istiyor. Yurtdışı Piyasalar Kapanış Verileri Kapanış Günlük Haftalık Aylık Yıllık YBB ABD-Dow Jones 19,919-0.11 0.43 4.41 13.49 13.49 ABD-S&P 500 2,261-0.19 0.23 2.58 9.70 9.70 İngiltere-FTSE 100 7,064 0.32 0.74 3.61 12.94 12.94 Almanya-DAX 11,456-0.11 7.43 7.43 6.79 6.79 Fransa-CAC 40 4,835 0.02 0.03 6.74 3.68 3.68 Japonya-NIKKEI* 19,428-0.1 0.1 7.0 3.4 3.5 Brezilya-BOVESPA 57,255-1 -2-8 30 30 Rusya-MICEX 2,175-2 -3 4 25 25 Hindistan-SENSEX 30* 26,007 0-2 -0 1 1 Çin-SHANGAİ COMP* 3,109-1 -0-4 -14-14 MSCI-Dünya 1,761 0 0 3 5 6 MSCI-GOP 851 0-1 -1 6 7 2 Yıllık ABD Tahvil Faizi (%, değişim bp) 1.20 1-5 7 19 15 10 Yıllık ABD Tahvil Faizi(%, değişim bp) 2.56 0-4 20 31 29 Brent Spot (USD/Varil) 55-0 -1 12 46 46 Altın Spot (USD/Ons) 1,132 0-0 -5 5 5 Kaynak: Matriks, Bloomberg * Sabah verileri Son Günde En Çok İşlem Gören 5 Hisse (TL) Değişim (%) (% değişim) (mnusd) Kapanış Günlük YBB Hacim Piy.Değ GARAN 7.74-0.3% 10.5% 154 9,273 AKBNK 7.78-0.4% 18.4% 42 8,877 HALKB 9.40 0.3% -7.9% 42 3,352 THYAO 4.99-1.2% -32.5% 39 1,964 ISCTR 5.12-0.6% 15.5% 17 6,572 Kaynak: Matriks, Bloomberg Ülker (ULKER, EÜ): Yıldız Holding, Ülker Bisküvi'nin %21ine tekabül eden hissesini Pladis Foods Limited e satacak. Vestel (VESTL, EÜ): Vestel, Toshiba Visual Solutions ile marka lisans sözleşmesi ile ilgili hukuki izinler alındı (nötr) Bu rapordaki veri ve grafikler güvenirliliğine inandığımız sağlam kaynaklardan derlenmiş olup, yapılan yorumlar sadece GARANTİ YATIRIM MENKUL KIYMETLER A.Ş. nin görüşünü yansıtmaktadır. Bu bilgiler ışığında yapılan ve yapılacak olan ileriye dönük yatırımların sonuçlarından Şirketimiz hiçbir şekilde sorumlu tutulamaz. İletişim : arastirma@garanti.com.tr 1
EKONOMİ VE POLİTİKA HABERLERİ Torba Kanun Tasarısı: İşletmelere, yatırımcılara, ihracatçılara vergisel teşvikler getiren, denizcilik sektörünün gelişmesine imkan sağlayan, memurların emekli ikramiyesine ve PPK toplantılarına yönelik düzenleme yapan "Torba Kanun Tasarısı", TBMM Plan ve Bütçe Komisyonu'nda kabul edildi. Firmalara kredi garantisi veren kredi garanti kurumlarına 25 milyar TL'ye kadar nakit kaynak aktarmaya veya özel tertip devlet iç borçlanma senedi ihraç etmeye Hazine Müsteşarlığının bağlı bulunduğu Bakan; nakit aktarımı veya ihraç edilecek özel tertip devlet iç borçlanma senetleri için Müsteşarlık bütçesinin mevcut ya da yeni açılacak tertiplerine 25 milyar TL'ye kadar ödenek eklemeye Maliye Bakanı yetkili olacak. Bu limitler mevcut düzenlemede 2 milyar TL olarak uygulanıyordu. Asgari ücretle çalışanların yoğunlukta olduğu KOBİ lerin desteklenmesi için 2016 yılında uygulaması başlatılan asgari ücret desteği 2017 yılında da devam ettirilecek. SEKTÖR VE ŞİRKET HABERLERİ Bankacılık Sektörü: Türk bankacılık mevzuatı AB ye eşdeğer tutulacak. Türk bankacılık mevzuatı AB ye eşdeğer tutulacak. Böylece, yurtdışı muhabir bankalar Türk bankalarına verdiği kredilerde daha düşük nispette risk ağırlığı uygulayabilecekler. Muhabir yurt dışı bankalar artık Türk bankalarına verdiği krediler, akreditifler, postfinansmanlar düşük sermaye tüketecek. Bazı yurt dışı bankalar yüksek uygulanan risk ağırlığı nedeniyle Türk bankaları ile çalışmıyor veya daha düşük düzeyde çalışıyordu. Bu düzenlemenin iki olası etkisi olacaktır; 1-) Yurt dışı fonlama imkanları artacak 2-) Maliyetler görece azalacak. Özellikle Fitch in not indirme beklentisi ile Türk bankalarının yurt dışı fonlama maliyetlerinde artış bekleniyordu. Bu düzenleme o baskının bir miktar azalmasına neden olacağı için olumlu. Ancak, global olarak faizlerin arttığı dünyada Türk bankalarının yurt dışı fonlama imkan ve maliyetlerinin çok iyileşeceğini 2017 için düşünmüyoruz. Özellikle yabancı fonlaması görece fazla olan Akbank ve Yapı bu düzenlemeden pozitif etkilenecek bankalar olarak öne çıkıyor. Emlak Konut GYO (EKGYO, EÜ, Fiyat:2.96TL, Piyasa Değeri TL11,248mn): Emlak Konut GYO nun anahtar teslimi projesi olan Kocaeli Gebze Emlak Konutları 3. Etap 2. Kısım Konut İnşaatları ihalesinde 6 katılımcı teklif verdi. En düşük teklif olan 316mn TL Siyahkalem tarafından verildi. Nötr. Turkcell (TCELL, EP, Fiyat:9.41TL, Piyasa Değeri TL20,702mn): Turkcell 2016 yılı beklentilerinde yukarı yönlü revizyon yaptı. Cirodaki büyüme %8-10'da %10-12'ye çıkartılmıştır. FAVÖK marjı ise %31-33'den %32-33'e çıkartılmıştır. Hafif olumlu. Türk Hava Yolları (THYAO, EP, Fiyat:4.99TL, Piyasa Değeri TL6,886mn): Lufthansa, kendisinin ve Türk Hava Yolları'nın iştiraki olan SunExpress'in Almanya'daki bağlı ortaklığı SunExpress Deutschland'ı satın almayı planlıyor. Haberi şu an için nötr olarak değerlendiriyoruz. LÜTFEN EN ARKA SAYFADAKİ UYARI NOTUNU DİKKATE ALINIZ 2
Ülker (ULKER, EÜ, Fiyat:17.56TL, Piyasa Değeri TL6,006mn): Yıldız Holding, Ülker Bisküvi nin %21ine tekabül eden hissesini Pladis Foods Limited e satacak. Yıldız Holding in kontrol gücünde bir değişiklik olmazken, Şirket dolaylı olarak Ülker Bisküvi hisselerine sahip olacak. Vestel (VESTL, EÜ, Fiyat:6.08TL, Piyasa Değeri TL2,040mn): Vestel, Toshiba Visual Solutions ile marka lisans sözleşmesi ile ilgili hukuki izinler alındı. Vestel, Toshiba Visual Solutions ile 5 yıllık marka lisans sözleşmesi imzaladı. Lisans sözleşmesi ile, Toshiba nın Avrupa TV pazarında %5 olan payını artırmayı hedefliyor. LÜTFEN EN ARKA SAYFADAKİ UYARI NOTUNU DİKKATE ALINIZ 3
TAVSİYE LİSTESİ 22.12.2016 Hisse Temel Kapanış Artış Piyasa Değeri Ort. F/K F/DD Özkaynak Get. Yabancı Oranı Tavsiye (TL) Potansiyeli (mn ABD$) Hacim** 2016T 2017T 2016T 2017T 2016T 2017T Mevcut 1 Ay Değ. FİNANSAL Bankalar Banks 5.4 5.3 0.69 0.62 12.6% 12.7% Akbank AKBNK EÜ 7.78 9.20 18% 8,877 62.2 7.1 6.5 1.02 0.90 15.4% 14.6% 68.1% 0.1 pp Garanti Bankası GARAN - 7.74 - - 9,273 233.9 - - - - - - 77.1% 0.6 pp Halk Bankası HALKB EP 9.40 9.90 5% 3,352 85.1 4.0 3.9 0.54 0.48 14.1% 13.0% 77.9% 0.7 pp İş Bankası ISCTR EÜ 5.12 6.00 17% 6,572 43.5 5.5 5.4 0.65 0.59 12.5% 11.5% 67.0% 1.3 pp Vakıfbank VAKBN EÜ 4.39 5.10 16% 3,131 35.8 4.5 4.3 0.58 0.52 13.6% 12.4% 79.1% -0.4 pp YKB YKBNK EP 3.41 3.80 11% 4,229 30.3 5.0 5.2 0.57 0.52 12.0% 10.4% 49.4% 0.3 pp TSKB TSKB EP 1.39 1.45 4% 813 2.6 6.1 5.4 0.98 0.85 17.2% 16.8% 59.1% 1.6 pp Albaraka Türk ALBRK EP 1.20 1.30 8% 308 0.6 4.6 3.9 0.46 0.42 12.3% 11.3% 39.9% 1.1 pp Sigorta ve Emeklilik Banks Anadolu Hayat ANHYT EÜ 4.59 5.45 19% 563 0.3 11.6 13.0 2.29 2.10 20.7% 16.8% 62.4% -1.6 pp Avivasa AVISA EP 19.06 21.75 14% 642 0.2 21.4 17.3 5.28 4.58 26.3% 28.4% 96.5% -0.2 pp Aksigorta AKGRT EP 2.29 2.45 7% 200 0.3 14.9 8.7 1.66 1.49 19.0% 22.0% 72.4% -0.1 pp Anadolu Sigorta ANSGR EP 1.95 2.10 8% 278 0.1 12.7 10.2 0.76 0.71 6.0% 7.0% 18.6% 0.0 pp Hisse Temel Kapanış Artış Piyasa Değeri Ort. F/K Düz. NAD Düz. NAD Yabancı Oranı Tavsiye (TL) Potansiyeli (mn ABD$) Hacim** 2016T 2017T (mntl) prim / iskonto Mevcut 1 Ay Değ. Holdingler Koç Holding KCHOL EÜ 13.19 15.80 20% 9,542 15.8 8.6 8.7 36,517-8% 83.4% 0.2 pp Sabancı Holding SAHOL EÜ 9.23 11.00 19% 5,372 16.4 6.0 5.2 30,961-39% 68.6% 0.5 pp Şişe Cam SISE EP 3.61 4.00 11% 2,111 5.1 11.1 9.6 6,896 7% 46.2% 0.3 pp Hisse Temel Kapanış Artış Piyasa Değeri Ort. F/K FD/FVAÖK F/DD Yabancı Oranı Tavsiye (TL) Potansiyeli (mn ABD$) Hacim** 2016T 2017T 2016T 2017T Trailing Mevcut 1 Ay Değ. GYO Emlak GYO EKGYO EÜ 2.96 3.50 18% 3,209 25.2 6.1 6.1 6.4 6.4 1.2 80.0% 0.2 pp Halk GYO HLGYO EÜ 0.88 1.05 19% 198 0.8 18.1 15.3 14.2 11.4 0.8 2.5% -0.4 pp İş GYO ISGYO EÜ 1.52 1.85 22% 369 1.4 2.7 2.0 14.5 13.0 0.5 31.8% 0.0 pp Özak GYO OZKGY EÜ 1.90 3.10 63% 136 0.3 8.8 6.0 31.9 29.2 0.4 26.8% -1.0 pp Sinpaş GYO SNGYO EA 0.58 0.60 3% 99 0.3-98.7 - - 0.3 4.8% -0.1 pp Torunlar GYO TRGYO EP 4.04 4.80 19% 576 1.1 4.1 2.7 8.8 6.8 0.4 37.5% -0.3 pp Hisse Temel Kapanış Artış Piyasa Değeri Ort. F/K FD/FVAÖK FD/Satış Yabancı Oranı Tavsiye (TL) Potansiyeli (mn ABD$) Hacim** 2016T 2017T 2016T 2017T 2016T 2017T Mevcut 1 Ay Değ. SANAYİ 15.0 11.9 8.5 7.1 1.1 0.9 Adana Çimento ADANA EÜ 6.29 7.53 20% 158 0.2 8.0 7.7 9.2 8.0 2.6 2.1 6.4% -1.1 pp Anadolu Efes AEFES EP 17.91 21.10 18% 3,025 2.0 41.8 30.1 8.4 7.4 1.3 1.2 79.5% 0.1 pp Akçansa AKCNS EÜ 13.47 16.56 23% 736 0.7 8.5 7.9 6.6 6.1 1.9 1.6 30.4% -0.8 pp Ak Enerji AKENR EA 0.84 0.90 7% 175 1.5 - - 22.4 21.7 2.2 2.0 11.4% -0.3 pp Aksa Enerji AKSEN EÜ 2.70 3.35 24% 472 3.0-12.1 10.0 7.5 1.5 1.3 46.3% 0.6 pp Anadolu Cam ANACM EP 2.72 2.85 5% 345 1.0 2.8 9.9 5.5 4.9 1.1 1.0 47.6% 5.6 pp Arçelik ARCLK EP 20.66 22.20 7% 3,982 6.1 10.4 14.8 9.6 8.7 1.0 0.9 88.9% -0.6 pp Aselsan ASELS EP 12.06 12.80 6% 3,440 4.6 18.1 14.7 17.7 13.9 3.5 2.9 59.8% 1.1 pp Aygaz AYGAZ EÜ 11.60 13.50 16% 993 0.9 10.1 8.4 10.3 10.0 0.5 0.5 74.9% 0.0 pp Bagfaş BAGFS EP 9.50 10.80 14% 122 1.2-22.3 10.3 9.3 1.4 1.3 3.9% -0.1 pp Banvit BANVT EÜ 6.88 7.30 6% 196 7.8 13.2 19.7 5.0 6.6 0.6 0.5 8.9% -1.4 pp BİM BIMAS EP 48.66 53.70 10% 4,214 15.2 22.5 20.1 14.2 12.3 0.7 0.6 68.8% -0.1 pp Bizim Toptan BIZIM EP 10.75 12.00 12% 123 1.7 26.9 22.6 4.1 3.6 0.1 0.1 38.2% 4.3 pp Brisa BRISA EA 6.17 5.35-13% 537 0.5 15.6 13.9 12.9 9.8 1.9 1.7 26.2% -2.5 pp Bolu Çimento BOLUC EP 6.15 6.78 10% 251 0.5 7.8 7.3 5.8 7.0 2.1 2.1 16.9% -0.2 pp Coca-Cola İçecek CCOLA EÜ 33.66 42.10 25% 2,442 4.1 31.4 27.6 9.8 8.5 1.5 1.3 90.7% -0.7 pp Çelebi CLEBI EP 21.68 23.87 10% 150 0.9 12.3 9.6 6.3 5.5 1.1 0.9 47.4% 2.1 pp Çimsa CIMSA EÜ 15.31 18.37 20% 590 0.6 8.2 7.0 7.3 6.1 2.3 1.8 58.6% -0.6 pp Datagate Bilgisayar DGATE EÜ 4.21 5.60 33% 36 0.8 6.8 5.6 10.3 8.5 0.2 0.2 25.5% 4.5 pp Doğuş Otomotiv DOAS EP 8.68 9.40 8% 545 3.6 10.4 11.2 10.8 14.3 0.4 0.4 25.1% -2.4 pp DO&CO DOCO EP 224.90 239.84 7% 625 0.8 28.8 22.3 7.1 6.0 0.7 0.6 82.8% 1.1 pp Eczacıbaşı İlaç ECILC EP 3.13 3.27 4% 612 2.8 10.7 20.2 19.4 15.9 1.4 1.2 31.1% -1.4 pp Enka İnşaat ENKAI EÜ 5.15 6.07 18% 6,170 6.5 13.2 12.6 6.0 5.9 1.2 1.2 72.0% 0.6 pp Ereğli Demir Çelik EREGL EP 5.17 5.55 7% 5,162 21.4 13.8 13.8 7.7 7.4 1.6 1.3 75.9% 2.0 pp Ford Otosan FROTO EP 29.90 34.30 15% 2,993 4.6 12.0 11.7 8.2 7.3 0.7 0.6 67.1% 0.7 pp Gübretaş GUBRF EP 4.34 5.10 18% 414 5.8-19.9 16.2 7.4 0.7 0.6 21.6% -0.7 pp Indeks INDES EÜ 7.83 11.00 40% 125 0.4 9.2 2.0 5.5 4.8 0.1 0.1 63.7% -0.5 pp Kardemir (D) KRDMD EP 1.13 1.25 10% 252 14.1 16.0 11.5 7.8 7.2 1.2 1.0 11.2% -2.1 pp Kordsa Global KORDS EÜ 6.46 8.06 25% 358 2.8 8.8 9.0 6.4 5.6 0.9 0.8 49.0% -0.9 pp Logo LOGO EÜ 53.85 60.50 12% 384 1.9 23.1 15.2 17.3 11.9 7.3 5.2 60.1% 0.0 pp Lokman Hekim LKMNH EÜ 4.04 6.30 56% 28 0.6 10.6 8.1 5.4 4.0 0.8 0.6 35.9% 11.3 pp Mardin Çimento MRDIN EP 4.17 4.57 9% 130 0.6 13.8 8.5 12.6 9.7 3.5 2.4 4.8% 0.0 pp Migros MGROS EÜ 17.52 21.90 25% 890 2.3-22.8 7.5 6.5 0.4 0.4 37.0% -0.7 pp Odas Enerji ODAS EÜ 8.26 12.25 48% 112 2.0 24.6 24.6 13.4 14.6 1.7 1.7 6.4% 1.2 pp Otokar OTKAR EA 128.70 104.08-19% 881 5.4 36.9 29.0 22.9 18.8 2.3 2.3 13.2% 3.0 pp Petkim PETKM EP 3.60 4.18 16% 1,540 14.6 8.7 10.0 7.7 7.6 1.3 1.2 46.0% -2.1 pp Pegasus PGSUS EP 12.72 14.71 16% 371 6.0 95.0 11.8 31.8 9.4 0.7 0.5 7.6% 0.1 pp Soda Sanayii SODA EÜ 5.18 6.05 17% 1,108 6.5 7.9 7.4 6.3 5.6 1.7 1.5 51.9% 4.3 pp Tat Konserve TATGD EÜ 5.67 6.40 13% 220 1.2 11.2 10.0 9.8 8.3 0.8 0.7 41.6% -0.6 pp TAV Havalimanları TAVHL EP 13.90 16.05 15% 1,440 11.8 10.4 6.9 5.3 4.6 2.2 1.9 71.8% 1.6 pp Tekfen Holding TKFEN EP 6.53 7.52 15% 689 13.3 7.3 6.6 5.2 4.6 0.5 0.4 61.5% -4.8 pp Teknosa TKNSA EP 3.39 3.97 17% 106 1.1 - - - 5.3 0.1 0.1 6.2% 0.6 pp Turkcell TCELL EP 9.41 11.00 17% 5,906 16.9 15.1 11.3 5.2 4.8 1.7 1.5 91.0% 2.9 pp Türk Hava Yolları THYAO EP 4.99 5.49 10% 1,964 99.1 13.4 13.2 25.4 8.8 1.2 1.0 21.1% -3.3 pp Tümosan TMSN EP 7.45 8.10 9% 244 7.4 18.1 12.0 11.7 8.3 1.8 1.4 2.4% 0.3 pp Tofaş TOASO EÜ 23.64 27.80 18% 3,372 6.2 12.2 12.5 10.4 9.1 1.0 0.9 85.5% 0.3 pp Trakya Cam TRKCM EÜ 2.82 3.50 24% 748 3.1 5.3 8.8 7.4 6.4 1.3 1.1 55.3% 4.0 pp Türk Telekom TTKOM EP 5.17 6.20 20% 5,162 7.5 39.2 10.0 4.6 4.2 1.6 1.4 80.5% -0.4 pp Türk Traktör TTRAK EP 71.00 83.28 17% 1,081 1.7 12.2 10.1 9.3 7.8 1.4 1.2 76.4% -3.3 pp Tüpraş TUPRS EÜ 70.05 82.90 18% 5,004 33.5 12.9 8.7 9.1 6.4 0.7 0.5 81.7% 1.3 pp Ülker ULKER EÜ 17.56 21.50 22% 1,713 9.0 20.6 22.1 13.8 13.3 1.8 1.7 35.8% 0.0 pp Ünye Çimento UNYEC EP 4.04 4.62 14% 142 0.1 8.5 8.8 5.7 6.2 1.8 1.9 2.9% 0.0 pp Vestel Elektronik VESTL EÜ 6.08 7.30 20% 582 14.7 8.0 25.8 5.5 5.2 0.4 0.4 10.8% 0.1 pp Yatas YATAS EÜ 4.71 5.09 8% 58 0.6 13.2 9.5 5.7 4.3 0.6 0.4 32.2% -9.5 pp Zorlu Enerji ZOREN EP 1.45 1.65 14% 310 6.1 - - 13.9 10.4 5.2 4.4 3.8% -0.9 pp BİST-100 XU100 77,405 89,124 15% 140,723 1,105 10.1 8.8 *: 12 Aylık, **: 6 aylık, (mn ABD$), EÜ: Endeks Üzeri, EP: Endekse Paralel, EA: Endeks Altı, GG: Gözden Geçiriliyor *: 12 AYLIK, **: 6 AYLIK, (MN ABD$), GG: GÖZDEN GEÇİRİLİYOR LÜTFEN EN ARKA SAYFADAKİ UYARI NOTUNU DİKKATE ALINIZ 4
VERİ AKIŞI 23 Aralık Cuma 10:00 Türkiye Konut Satışları (Kasım, yıllık) Önceki Veri: %25.1 / Beklenti: m.d. 10:45 Fransa GSYH (3Ç16, çeyreksel) Önceki Veri: 0.2% / Beklenti: 0.2% 10:45 Fransa GSYH (3Ç16, yıllık) Önceki Veri: 1.1% / Beklenti: 1.1% 12:00 İngiltere GSYH (3Ç16, çeyreksel) Önceki Veri: 0.5% / Beklenti: 0.5% 12:00 İngiltere GSYH (3Ç16, yıllık) Önceki Veri: 2.3% / Beklenti: 2.3% 18:00 ABD Yeni Konut Satışları (Kasım, aylık) Önceki Veri: -1.9% / Beklenti: 2.1% 18:00 ABD Michigan Üniversitesi Duyarlılık Endeksi (Aralık) Önceki Veri: 98.0 / Beklenti: 98.0 26 Aralık Pazartesi 02:50 Japonya BoJ Toplantı Notları Yayımlanacak 07:00 Japonta BoJ Başkanı Kuroda Konuşacak 14:30 Türkiye Reel Sektör Güven Endeksi (Aralık) Önceki Veri: 103.7 / Beklenti: m.d. 14:30 Türkiye Kapasite Kullanımı (Aralık) Önceki Veri: 76.4% / Beklenti: m.d. 27 Aralık Salı 02:30 Japonya Tokyo TÜFE (Aralık, yıllık) Önceki Veri: 0.5% / Beklenti: m.d. 02:30 Japonya Tokyo Çekirdek TÜFE (Aralık, yıllık) Önceki Veri: 0.0% / Beklenti: m.d. 18:00 ABD Richmond Fed İmalat Endeksi (Aralık) Önceki Veri: 4 / Beklenti: m.d. 28 Aralık Çarşamba 00:00 Almanya Perakende Satışlar (Kasım, aylık) Önceki Veri: 2.4% / Beklenti: m.d. 00:00 Almanya Perakende Satışlar (Kasım, yıllık) Önceki Veri: -1.0% / Beklenti: m.d. 02:50 Japonya Sanayi Üretimi (Kasım, aylık) Önceki Veri: 0.0% / Beklenti: m.d. 02:50 Japonya Sanayi Üretimi (Kasım, yıllık) Önceki Veri: -1.4% / Beklenti: m.d. 14:30 Türkiye Konut Fiyat Endeksi (Ekim, yıllık) Önceki Veri: 13.90% / Beklenti: m.d. 15:00 ABD MBA Mortgage Başvruları (23 Aralık) Önceki Veri: m.d. / Beklenti: m.d. 18:00 ABD Bekleyen Konut Satışları (Kasım, aylık) Önceki Veri: 0.1% / Beklenti: m.d. 18:00 ABD Bekleyen Konut Satışları (Kasım, yıllık) Önceki Veri: 0.2% / Beklenti: m.d. 29 Aralık Perşembe 10:00 Türkiye Ekonomi Güven Endeksi (Aralık) Önceki Veri: 86.5 / Beklenti: m.d. 11:00 Türkiye Yabancı Turist Gelişleri (Kasım, yıllık) Önceki Veri: -25.8% / Beklenti: m.d. 16:30 ABD Toptan Stoğu (Kasım, aylık) Önceki Veri: -0.4% / Beklenti: m.d. 16:30 ABD Perakende Stoğu (Kasım, aylık) Önceki Veri: -0.4% / Beklenti: m.d. 16:30 ABD Haftalık İşsizlik Başvuruları (24 Aralık) Önceki Veri: m.d. / Beklenti: m.d. LÜTFEN EN ARKA SAYFADAKİ UYARI NOTUNU DİKKATE ALINIZ 5
UYARI NOTU Model Portföy hisseleri, Araştırma Bölümü nün Endeks Üzeri (EÜ) ve Endekse Paralel (EP) tavsiyesi verdiği hisseler arasından; şirketlerin uzun dönemli mali verilerine dayalı olarak yapılan temel analiz ve kısa vadeli beklentiler bir arada değerlendirilerek oluşturulmuştur. Tercih etmediğimiz hisseler ise benzer analizler ile, Araştırma Bölümü nün Endekse Paralel (EP) ve Endeks Altı (EA) tavsiyesi verdiği hisseler arasından seçilir. Model Portföy değişiklik raporunda, hissenin portföye giriş ya da çıkış gerekçesi belirtilir. Bir hissenin Model Portföy e girmesi ya da çıkması uzun vadeli temel tavsiyesinin değiştiği anlamına gelmemektedir. Model Portföy, sanal bir portföy olup; piyasa beklentimiz ve de içerisinde yer alan hisselerin beklentileri doğrultusunda ağırlıklandırılarak kümülatif performansı ile değerlendirilmektedir. Dolayısıyla Model Portföy ve Model Portföy kapsamında yapılan değişimler, yatırımcının risk ve getiri tercihleri ile birebir örtüşmeyebilir. Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, yetkili kuruluşlar tarafından kişilerin risk ve getiri tercihleri dikkate alınarak kişiye özel sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler ise genel niteliktedir. Bu tavsiyeler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir. Veri ve grafikler güvenirliliğine inandığımız sağlam kaynaklardan derlenmiş olup, yapılan yorumlar sadece GARANTİ YATIRIM MENKUL KIYMETLER A.Ş. nin görüşünü yansıtmaktadır. Bu bilgiler ışığında yapılan ve yapılacak olan ileriye dönük yatırımların sonuçlarından Şirketimiz hiçbir şekilde sorumlu tutulamaz. Ayrıca, Garanti Yatırım Menkul Kıymetler A.Ş.'nin yazılı izni olmadıkça içeriği kısmen ya da tamamen üçüncü kişilerce hiç bir şekil ve ortamda yayınlanamaz, iktisap edilemez, alıntı yapılamaz, kullanılamaz. İleti, gönderilen kişiye özel ve münhasırdır. İlave olarak, bu raporun gönderildiği ve yukarıdaki açıklamalarımız doğrultusunda kullanıldığı ülkelerdeki yasal düzenlemelerden kaynaklı tüm talep ve dava haklarımız saklıdır. Bu maili artık almak istemiyorsanız lütfen Konu kısmına "Üyelikten Çıkmak İstiyorum" yazarak bize geri gönderin. Garanti Yatırım Etiler Mahallesi Tepecik Yolu Demirkent Sokak No.1 34337 Beşiktaş, İstanbul Telefon: 212 384 11 21 Faks: 212 352 42 40 E-mail: arastirma@garanti.com.tr Tavsiye Tanımları EÜ Hisse senedinin önümüzdeki 12 ay sonundaki getirisinin, BİST 100 endeksinin getirisinin üzerinde olması beklenmektedir. EP Hisse senedinin önümüzdeki 12 ay sonundaki getirisinin, BİST 100 endeksinin getirisine yakın olması beklenmektedir. EA Hisse senedinin önümüzdeki 12 ay sonundaki getirisinin, BİST 100 endeksinin getirisinin altında olması beklenmektedir. LÜTFEN EN ARKA SAYFADAKİ UYARI NOTUNU DİKKATE ALINIZ 6