Piyasalara Bakış 17 Ekim 2011 İMKB 80,000 70,000 60,000 50,000 40,000 30,000 20,000 10,000 0 Haftasonu yapılan toplantılarda somut ve detaylı bir plan üzerinde uzlaşı olmadığını görüyoruz ve görüş farklılıklarının devam ettiğini düşünüyoruz. Dolayısıyla piyasalarda iyimserlik devam edecek olsa bile dikkatli olunması gerektiğini düşünüyoruz. Bugün ABD açılışı öncesi açıklanması beklenen Citigroup ve Wells Fargo bankalarının sonuçları piyasaları etkileyebilir. Ayrıca Avrupa ile ilgili haber akışı da hafta içi piyasaları etkileyecektir. 06/10 07/10 09/10 12/10 03/11 05/11 Döviz Bu sabah interbank piyasada dolar/tl kotasyonları ise güne ve haftaya 1,8300/1,8350 TL seviyesinde başlıyor. Tahvil-Bono Yurtiçi bono piyasasında gösterge kıymette işlemler tezgahüstü piyasada haftaya ve güne %8,42/8,45 bileşik aralığında başlıyor. Gün içindeki seyrinde %8,30/8,55 bandında gerçekleşmesini beklemekteyiz. Global Borsalar Endeks Son Değer Günlük Değişim Endeks Son Değer Günlük Değişim Avrupa: ABD: IMKB-100 Index 59,300 1.29% Dow Jones 11,644 1.45% Paris CAC-40 3,218 0.97% Nasdaq 2,668 1.82% DAX 5,967 0.89% S&P500 1,225 1.74% FTSE-100 5,466 1.17% Asya: Rusya RSI 1,457 0.51% Seul KOSPI 1,858 1.24% Prag PX50 936-0.64% Bombay SENSEX 17,033-0.29% Varşova WIG20 2,301 1.24% Nikkei-225 8,893 1.65% Güney Amerika: Hang Seng 18,786 1.54% Bovespa 55,030 0.79% Shanghai Composite 2,432 0.05% Arjantin MERVAL 2,717 4.64% Tayland Set 962 0.60% Piyasa Takvimi--Özet Tarih Saat Veri - Beklenti- Önceki 17 Ekim 15:30 ABD - Empire State İmalat Endeksi (beklenti:-4 önceki:-8.82) 17 Ekim 16:15 ABD - Sanayi Üretimi (beklenti:%0.20 önceki:%0.20)
PİYASA YORUMU Küresel borsalar euro bölgesi borç krizine çözüm bulunacağına dair iyimserliğinin sürmesiyle geçen hafta yükseldi. Örneğin, ABD'de geçen haftanın tümünde Dow yüzde 4.9, S&P 500 yüzde 6 ve Nasdaq yüzde 7.6 artış gösterdi. Daha önce belirttiğimiz gibi konuyla ilgili haber akışının piyasalarda olumlu hava yaratması doğal fakat orta vadeli bir bakış açısıyla, bu oluşturulan iyimserliğe temkinli yaklaşılması gerektiğini düşünüyoruz. Haftasonu yapılan toplantılarda da somut ve detaylı bir plan üzerinde uzlaşı olmadığını görüyoruz ve görüş farklılıklarının devam ettiğini düşünüyoruz. Dolayısıyla piyasalarda iyimserlik devam edecek olsa bile dikkatli olunması gerektiğini düşünüyoruz. Bu sabah itibariyle Asya borsaları, Avrupalı yetkililerin borç sorunlarını çözümü konusundaki ümitlerin artması ile açılışlarda yükseldiyse de sonrasında, geneli itibariyle, kazanımlarını geri verdi. Euro da bir ayın en yükseğine yakın seviyede seyrettikten sonra biraz geriledi. Bugün ABD açılışı öncesi açıklanması beklenen Citigroup ve Wells Fargo bankalarının sonuçları piyasaları etkileyebilir. Ayrıca Avrupa ile ilgili haber akışı da hafta içi piyasaları etkileyecektir. Bu hafta bilanço açıklaması beklenen büyük şirketler arasında Goldman Sachs, Bank of America ve Apple Inc da bulunuyor. ŞİRKET HABERLERİ Star TV konusunda DYHOL ile Doğuş un anlaştığı iddia ediliyor Zaman gazetesindeki habere göre Doğuş Grubu ile Doğan Yayın Holding Star TV konusunda anlaşmaya vardı. Hatırlanacağı üzere bir süre önce Doğan Yayın Holding Star TV nin satışı için Doğuş Yayın Grubu ile görüşmelere başlanıldığını açıklamıştı. Görüşümüz: Doğan Yayın 2005 yılında Star TV yi TMSF den 306 mn dolara satın almıştı. Habertürk ün haberine göre satış fiyatının 210 mn doların bir miktar üzerinde olması bekleniyor. Star TV nin ilk yarı sonu itibarıyla prime time da izlenme payı %7, tüm günde ise %7.4 tür. Star TV Doğan Yayın Holding in %79.71 ine sahip olduğu Doğan TV nin %100 iştiraki konumundadır. Doğan Yayın Holding in Haziran sonu itibarıyla net finansal borcu 746 mn TL tutarındadır. Vergi davaları ile ilgili olarak da şirketin 941 mn TL lik borcu bulunmaktadır. Şirket bu borcu 36 aylık bir vadede ödeyecek. Satış sürecinde gelecek haberler hisseye ilgiyi canlı tutabilir. TOASO pick up segmentine giriyor Hürriyet gazetesinin haberine göre Tofaş pick up segmentine Practico isimli bir araç ile giriyor. Haberde 10 mn yatırım yapıldığı ve söz konusu araçtan 2 bin adet satılmasının hedeflendiği belirtiliyor. Görüşümüz: 2 bin adetlik satış şirketin toplam satış hacmi içerisinde çok önemli bir yer tutmasa da şirketin daha önce bulunmadığı bir segmente giriyor olmasını olumlu olarak değerlendiriyoruz.
TTKOM un mali tabloları yarın açıklanacak Yapılan ankete göre Türk Telekom un 3Ç11 de 408 mn TL net kar açıklaması bekleniyor. Bizim tahminimiz ise şirketin 366 mn TL kar açıklayacağı yönünde. 3Ç11T Anket YKY Konsolide satış gelirleri 3,001 3,014 Sabit 2,277 2,276 Mobil 793 787 VAFÖK 1,275 1,285 Sabit 1,190 1,184 Mobil 93 89 VAFÖK marjı 42.5% 42.6% Sabit 52.1% 52.0% Mobil 11.6% 11.3% Abone başı ort gelir Sabit 22.2 22.1 ADSL 36.2 36.2 Mobil 21.0 21.0 Net kar 408 366 Kaynak: Şirket ve YKY DÖVİZ Merkez Bankası nın arka arkaya ikinci günde de döviz satım ihalesi açmaması ve yabancı kaynaklı çıkışlarında etkisiyle, bir ara 1,8300 seviyesinin altına gerileyen dolar/tl kuru 1,8400 seviyesinin üzerine çıktı. Cuma günü bankalararası piyasa spot kapanışında en iyi dolar kotasyonları 1,8355/1,8390 TL seviyesinde bulunmaktaydı. Bu sabah interbank piyasada dolar/tl kotasyonları ise güne ve haftaya 1,8300/1,8350 TL seviyesinde başlıyor. TAHVİL-BONO Bono piyasasında daha çok dolar/tl paritesine endeksli seyir devam ederken, haftanın son işlem gününe %8,33 bileşik seviyesinden başlayan gösterge kıymet, aynı gün valörde günü %8,39, bugün valörde ise günü %8,43 bileşik seviyesinden kapattı. Bu hafta Perşembe günü PPK toplantısı yapılacak. Merkez Bankası nın geçen hafta zorunlu karşılıklar da dahil olmak üzere yaptığı bazı düzenlemelerin ardından bu haftaki PPK toplantısında politika faizi, gecelik borçlanma ve borç verme oranları ile TL ve döviz cinsi zorunlu karşılık oranlarında bir değişikliğe gitmesi beklenmiyor. Yurtiçi bono piyasasında gösterge kıymette işlemler tezgahüstü piyasada haftaya ve güne %8,42/8,45 bileşik aralığında başlıyor. Gün içindeki seyrinde %8,30/8,55 bandında gerçekleşmesini beklemekteyiz.
Verim eğrisi CDS 5.00 5.50 6.00 6.50 7.00 7.50 8.00 8.50 9.00 9.50 26/02/2011 14/09/2011 01/04/2012 18/10/2012 06/05/2013 22/11/2013 10/06/2014 27/12/2014 15/07/2015 31/01/2016 0 100 200 300 400 500 600 700 800 900 01/08 04/08 07/08 10/08 01/09 04/09 07/09 10/09 01/10 04/10 07/10 07/11 10/11 CDS Turkiye (5 YILLIK) EMTİA Altın ($/ons) Brent petrol ($/varil) 600 800 1,000 1,200 1,400 1,600 1,800 2,000 2,200 12/10 03/11 06/11 07/11 08/11 10/11 0 20 40 60 80 100 120 140 160 12/10 03/11 06/11 07/11 08/11 10/11
GERÇEKLEŞECEK SERMAYE ARTTIRIMLARI BEDELLİ SERMAYE ARTTIRIMI (Rüçhan Hakkı) SERMAYE Kod BEDELSİZ (%) Tarih Kullandırılarak Kullandırılmadan Diğer (bin TL) Tarih AZALTIMI (%) AKSEN - - - 10.13% - açıklanmadı - ALYAG - - 15.00% - - açıklanmadı - ANELT - - 150.00% - - açıklanmadı 60.00% AVTUR - - 2400.00% - - açıklanmadı - CEMAS - - 222.58% - - açıklanmadı - EMKEL1 - - 100.00% - - açıklanmadı 70.00% FINBN1 0.16% açıklanmadı 5.01% - - açıklanmadı - FVORI GLRYH - - 166.67% - - açıklanmadı - GLYHO - - - 11.11% - açıklanmadı - MIPAZ - - 100.00% - - açıklanmadı - MTEKS1 - - - - 87,032 açıklanmadı - RAYSG - - 18.97% - - açıklanmadı - RHEAG2 - - - 44.49% - açıklanmadı - SAGYO - - - - 830,602 açıklanmadı - SELGD - - 200.00% - - açıklanmadı 85.93% SERVE - - 40.00% - - açıklanmadı - SISE1 - - - - 53,195 açıklanmadı - SKPLC 25.00% açıklanmadı 75.00% - - açıklanmadı - SODA - - - - 114,696 açıklanmadı - TRNSK1 8.07% açıklanmadı 199.52% - - açıklanmadı - ULKER 5.21% açıklanmadı - - - - - USAK 211.52% açıklanmadı - - - - - UTPYA 375.00% açıklanmadı - - - - - UYUM 200.00% açıklanmadı - - - - - VKING - - 60.00% - - açıklanmadı 37.50% Kaynak: İMKB
PİYASA TAKVİMİ Tarih Saat Açıklanacak veriler 17/10/2011 10:00 TR - Tüketici Güven Endeksi (önceki:91.7) 10:00 TR - İşsizlik Oranı (beklenti:%9.30 önceki:%9.20) 15:30 ABD - Empire State İmalat Endeksi (beklenti:-4 önceki:-8.82) 16:15 ABD - Sanayi Üretimi (beklenti:%0.20 önceki:%0.20) 18/10/2011 19/10/2011 05:00 Çin - GSYİH (önceki:%2.20) - TTKOM 3Ç11 sonuçlarını açıklayacak 12:00 Almanya - ZEW Anketi (beklenti:-45 önceki:-43.3) 15:30 ABD - ÜFE (beklenti:%0.20 önceki:%0.00) 16:00 ABD - Uluslararası Sermaye (önceki:-51.8 milyar$) 14:00 ABD - MBA Mortgage Başvuruları 15:30 ABD - TÜFE (beklenti:%0.30 önceki:%0.40) 15:30 ABD - Konut Başlangıçları (beklenti:%3.60) 15:30 ABD - Konut Izinleri (beklenti:%-2.40 önceki:%3.20) 21:00 FED "Beige Book" 20/10/2011 21/10/2011 14:00 TR - TCMB Faiz Kararı (beklenti:%5.75 önceki:%5.75) 15:30 ABD - Haftalık İşsizlik Başvuruları (beklenti:400.000) 17:00 ABD - Öncü Göstergeler (beklenti:%0.20 önceki:%0.30) 17:00 ABD - Philadelphia FED İmalat Endeksi (beklenti:-9 önceki:-17.5) 17:00 ABD - İkinci El Konut Satışları (beklenti:%-2.60 önceki:%7.70) 11:00 Almanya - IFO Anketi (beklenti:106.3 önceki:107.5)
ÇEKİNCE: Bu raporda yer alan bilgi ve veriler, araştırma grubumuz tarafından güvenilir olduğuna inanılan kaynaklardan derlenmiş olup doğrulukları ayrıca araştırılmamıştır. Bu nedenle, bu bilgilerin tam veya doğru olmamasından, kullanılan kaynaklardaki hata ve eksik bilgilerden dolayı doğabilecek zararlar konusunda kurumumuz ve kurumumuz çalışanları herhangi bir sorumluluk kabul etmez. Bu rapor yatırımcıların bilgi edinmeleri amacıyla hazırlanmış olup, yatırımcıların yatırıma ilişkin kararlarını verirken bu rapordaki bilgilerden yararlanmaları, ancak bu rapordan etkilenmeyerek kararlarını vermeleri beklenmektedir. Bu raporun ticari amaçlı kullanımı sonucu oluşabilecek zararlardan dolayı kurumumuz hiçbir sorumluluk üstlenmemektedir. Bu rapor hiç bir şekilde menkul değerlerin satın alınması veya satılması için bir teklifi veya aracılık teklifini içermemektedir. Bu raporun tümü veya bir kısmı Yapı Kredi Yatırım Menkul Değerler A.Ş. nin yazılı izni olmadan çoğaltılamaz, yayınlanamaz veya üçüncü kişilere gösterilemez.