PİYASA GÖRÜŞÜ GÜNDEM Kredi derecelendirme kuruluşu Moody s Tükiye ile ilgili değerlendirmesini bugün piyasalar kapanışından sonra açıklaması bekleniyor. Kredi notunu indirim yönünde izlemeye alan kuruluş için piyasada fiyatlanan beklentiler ise yapılmakta olan değerlendirmenin Eylül-Ekim gibi açıklanması yönündedir. Moody s tarafından yapılacak olası bir indirim Türkiye nin yatırım yapılabilir not düzeyini kaybetmesini sağlayacak olup piyasaları olumsuz etkileyecektir. İngiltere Merkez Bankasının politika faizlerini 25baz ile %0.25 e indirerek varlık alımlarını 375 milyar sterlinden 435 milyar sterline yükseltmesi piyasaları olumlu etkiliyor. BİST de dünkü alımları olumlu değerlendiriyoruz. Ancak yükseliş momentumunun güçlenebilmesi için 20 günlük hareketli ortalamanın bulunduğu 76,800 puan seviyesi geçilmesi gerekmektedir. BİST de hafif alıcılı bir açılış bekliyoruz. 5 Ağustos Moody's Türkiye Kredi Notu Değelendirmesi TKNSA 2Ç16 (Satış/VAFÖK/NK) Piyasa: TL809/7/-17mn OYAK: 817/8/-15mn TL ŞİRKET HABERLERİ NTHOL: NTHOL dün piyasadan 291 bin adet (%0.08) hisse aldı. Hisse geri alımı kapsamında yapılan bu alımlar 1.7 milyon adet (%0.46) seviyesine ulaşmış oldu. AÇIKLANAN 2Ç KARLARI ISCTR:İş Bankası ikinci çeyrekte piyasa beklentisi olan 1.229 milyon TL nin üstünde, 1.388 milyon TL net kar açıkladı. HLGYO: Halk GYO nun ikinci çeyrek karı %9 düşüşle 11.3mn TL olarak açıklandı. OTKAR: Otokar ın 2Ç net karı 8 milyon TL.Otokar 2Ç 2016 döneminde 8 milyon TL net kar açıklayarak beklentilere paralel bir performans sergiledi. TTRAK: Türk Traktör Temmuz ayında 1844 adet traktör satışı yaptı. Şirketin toplam satış adeti geçen senenin aynı ayına göre %19 azaldı. MAKRO HABERLER YURTDIŞI EKONOMİK TAKVİM 5 Ağustos 16 Beklenti Önceki 15:30 ABD Tarım Dışı İstihdam (Tem) 180K 278K 15:30 ABD İşsizlik Oranı (Tem) 4,8% 4,9% 15:30 KANADA İstihdam Değişikliği (Tem) 10,0K -0,7K 17:00 KANADA Ivey PMI (Tem) 50,9 51,7 PİYASA KAPANIŞLARI Günlük Aylık Yıllık Kapanış Değişim Değişim Değişim BİST-100 76,126 %2.1 -%2.9 -%2.6 BİST-30 93,379 %2.3 -%3.2 -%2.4 BİST-BANKA 125,292 %3.4 -%5.1 -%4.7 BİST-SINAI 80,904 %1.8 %1.2 %4.4 YURTDIŞI PİYASALAR Shangai Comp* 2,981 %0.0 -%0.8 -%19.3 NIKKEI 225* 16,254 %0.0 %3.7 -%21.2 Hang Seng* 22,131 %1.4 %6.7 -%9.7 Dow Jones 18,352 %0.0 %2.9 %4.6 S&P 2,164 %0.0 %3.6 %3.1 NASDAQ 5,166 %0.1 %7.1 %0.5 Almanya DAX 10,228 %0.6 %7.3 -%12.1 Ingiltere FTSE 100 6,740 %1.6 %3.0 -%0.2 Fransa CAC 40 4,346 %0.6 %4.4 -%16.4 Rusya RTS 928 %1.9 %0.2 %9.9 Brezilya BOVESPA 57,594 %0.9 %11.1 %14.5 Hindistan SENSEX 28,001 %1.0 %3.1 -%0.8 MSCI GOP Endeksi 876 %0.9 %5.3 -%1.8 DÖVİZ PİYASALARI USD/TL 3.0071 %0.1 -%2.6 %7.9 EUR/TL 3.3509 %0.1 -%3.2 %10.2 EUR/USD 1.1141 %0.1 %0.6 %2.2 USD/JPY 101.10 %0.1 %0.6 -%19.0 EMTİALAR* Altın ($/ons) 1364.7 %0.3 %0.6 %25.8 Gümüş ($/ons) 20.4 %0.4 %2.4 %39.9 Brent ($/varil) 43.8 -%1.0 -%9.7 -%23.3 Buğday ($/ton) 406.5 %0.8 -%6.2 -%23.4 EKONOMİK GÖSTERGELER TCMB Aylık Fiyat Gelişmeleri ABD 10 Yıllık Tahvil 1.492-0.01 bp 0.12 bp -0.78 bp VIX 12.42 -%3.4 -%20.3 -%0.7 TCMB, Temmuz ayına dair fiyat gelişmeleri raporunu yayınladı. Reel kur Temmuz'da değer kazandı TCMB tarafından yayımlanan verilere göre, reel efektif döviz kuru endeksi, Temmuz ayında 101.1'e yükseldi. OYAK Yatırım Menkul Değerler A.Ş. www.oyakyatirim.com.tr 444 0 414 arastirma@oyakyatirim.com.tr
ŞİRKET HABERLERİ NTHOL: NTHOL dün piyasadan 291 bin adet (%0.08) hisse aldı. Hisse geri alımı kapsamında yapılan bu alımlar 1.7 milyon adet (%0.46) seviyesine ulaşmış oldu. AÇIKLANAN 2Ç KARLARI ISCTR:İş Bankası ikinci çeyrekte piyasa beklentisi olan 1.229 milyon TL nin üstünde, 1.388 milyon TL net kar açıkladı. Açıklanan kar çeyreksel olarak %44 büyümeye işaret ediyor, büyümede geçen çeyreğe göre azalan swap harcamaları ve ücret ve komisyonlardaki artış etkili oldu. 317 milyon TL temettü geliri ve Visa hisselerinin satışından gelen 300 milyon TL lik tek seferlik gelir büyümeyi destekleyen diğer faktörler arasında sayılabilir. HLGYO: Halk GYO nun ikinci çeyrek karı %9 düşüşle 11.3mn TL olarak açıklandı. Gelirler %9 artmasına rağmen net karın %12 düşmesinin sebebi devam eden bir gayrimenkul projesinde artan komisyon giderleri olarak gösterilebilir. Gelirlerin %36 sını konut satışları oluşturmakta olup, Dedeman Levent Otel ve Kocaeli Şekerpınar Projesinin katkısıyla kira gelirlerinde yıllık bazda %52 lik artış görülmektedir. Şirketin gayrimenkul portföyünün ekspertiz değeri 1.85milyar TL olup hissenin 679mn TL piyasa değeri hesaba katıldığında hisse ciddi anlamda iskontolu işlem görmektedir. 1.9TL hedef fiyat ve Endeksin Üzerinde Getiri tavsiyemizi sürdürüyoruz. OTKAR: Otokar ın 2Ç net karı 8 milyon TL. Otokar 2Ç 2016 döneminde 8 milyon TL net kar açıklayarak beklentilere paralel bir performans sergiledi. Satış büyümesi zırhlı araç segmentinde güçlü olsa da, ticari araçlardaki yavaşlama toplam büyümeyi sınırladı. Yılın ikinci yarısında Otokar ın elindeki zırhlı araç siparişlerinin teslimi hızlanacağından, karlılığın da toparlanacağını düşünüyoruz. TTRAK: Türk Traktör Temmuz ayında 1844 adet traktör satışı yaptı. Şirketin toplam satış adeti geçen senenin aynı ayına göre %19 azaldı. Yurtiçi satışlardaki daralma %29 olurken, ihracat satış adetleri ise Temmuz ayında %14 artış gösterdi. Yılın ilk 7 ayında yurtiçi satışlar %1 büyürken, ihracat satışları ise %6 büyüme kaydetti. 2
MAKRO HABERLER TCMB Aylık Fiyat Gelişmeleri TCMB, Temmuz ayına dair fiyat gelişmeleri raporunu yayınladı. Buna göre; Temmuz PPK Toplantı Özeti'nde de ifade edildiği üzere, işlenmemiş gıda ve tütün fiyatlarındaki gelişmelere bağlı olarak TÜFE de belirgin bir artış kaydedildi. Bu dönemde çekirdek göstergelerin yıllık enflasyonları ve ana eğilimleri yatay bir seyir izledi. Temmuz ayında alkollü içecekler ve tütün grubunda fiyatlar, sigara fiyatlarındaki artışların etkisiyle, %7.05 oranında yükseldi. Bu artışla beraber tütün ürünlerinde yıllık enflasyon %19.59 ile son 5 yılın en yüksek seviyesine ulaştı. Fiyat artışının ay ortasında gerçekleşmesi nedeniyle enflasyon üzerindeki yukarı yönlü etkinin Ağustos ayında zayıflayarak sürmesi beklenmekte. Reel kur Temmuz'da değer kazandı TCMB tarafından yayımlanan verilere göre, reel efektif döviz kuru endeksi, Temmuz ayında 101.1'e yükseldi. Reel kur, Nisan ayında ise 101.68 ile bir yılın en yüksek değerini gördükten sonra Haziran ayında 100.29 değerini almıştı. Temmuz ayında TÜFE nin %1.2 artmış, TL ise sepete karşı ortalama bazda hafif değer kaybetmişti. Son dönemdeki kur artışının reel kura yansımasının Ağustos ta gerçekleşmesi beklenebilir. 3
BIST Bilanço Açıklama Son Tarihleri 2Ç16 3Ç16 4Ç16 Bankalar Konsolide Olmayan 09-Ağu-16 09-Kas-16 01-Mar-17 Bankalar Konsolide 19-Ağu-16 21-Kas-16 13-Mar-17 Konsolide Olmayan 09-Ağu-16 31-Eki-16 01-Mar-17 Konsolide 19-Ağu-16 09-Kas-16 13-Mar-17 Genel Kurul Tarihleri Kod Şirket Tarih IDGYO İDEALİST GYO 05 Ağustos 16 MENBA MENBA HOLDİNG 06 Ağustos 16 ALCTL ALCATEL LUCENT TELETAŞ 09 Ağustos 16 KRSAN KARSUSAN KARADENİZ SU ÜRN. 09 Ağustos 16 HZNDR HAZNEDAR REFRAKTER 10 Ağustos 16 ATLAS ATLAS MKYO 10 Ağustos 16 GEDIZ GİMSAN GEDİZ İPLİK 10 Ağustos 16 VIAGO VİA GYO 11 Ağustos 16 IDAS İDAŞ İSTANBUL DÖŞEME 15 Ağustos 16 SAYAS SAY REKLAMCILIK 17 Ağustos 16 MERIT MERİT TURİZM 18 Ağustos 16 TCHOL TACİRLER HOLDİNG 18 Ağustos 16 FENIS FENİŞ ALÜMİNYUM 24 Ağustos 16 NTTUR NET TURİZM 25 Ağustos 16 NETHOL NET HOLDİNG 25 Ağustos 16 AKSEL AKSEL YATIRIM HOLDİNG 31 Ağustos 16 Sermaye Arttırımı Hisse Bedelli % Bedelsiz % ASYAB 25.00% BRMEN 73.05% GNPWR 13.00% KARSN 30.43% SANKO 20.00% SEKFA 125.00% 25.00% 4
Temettü Ödemeleri Hisse Hisse Başına Brüt Nakit Temmettü Tarih Temettü Getirisi (%) Hisse Fiyatı TL Baz Fiyat ANELE 0.014 23 Ağustos 16 1.1% 1.26 AKMGY 0.270 24 Ağustos 16 1.6% 16.45 ISBIR 1.000 1 Eylül 16 0.9% 117.00 ASELS 0.014 26 Eylül 16 0.1% 9.45 CEMTS 0.035 30 Eylül 16 1.7% 2.11 SANEL 0.045 30 Eylül 16 2.5% 1.82 HZNDR 0.115 30 Eylül 16 2.5% 4.53 NIBAS 0.018 30 Eylül 16 2.8% 0.64 BIMAS 0.500 7 Kasım 16 0.9% 55.20 ALCAR 4.120 30 Kasım 16 10.5% 39.40 HEKTS 0.272 30 Kasım 16 7.0% 3.91 SEYKM 0.069 31 Ekim 16 3.3% 2.09 ASELS 0.014 1 Aralık 16 0.1% 9.45 ULUSE 0.172 15 Aralık 16 2.2% 7.76 AKGUV 0.171 5.9% 2.91 GLYHO 0.052 3.2% 1.61 VERTU 0.300 7.2% 4.15 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, yetkili kuruluşlar tarafından kişilerin risk ve getiri tercihleri dikkate alınarak kişiye özel sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler ise genel niteliktedir. Bu tavsiyeler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir Bu raporda yer alan bilgiler OYAK Yatırım Menkul Değerler A.Ş.'nin Araştırma Bölümü tarafından bilgi verme amacıyla hazırlanmış olup herhangi bir hisse senedinin alım satımına ilişkin bir teklif içermemektedir. Veriler, güvenilir olduğuna inanılan kaynaklardan alınmıştır. Bu kaynaklardaki hata ve eksikliklerden ve bu bilgilerin ticari amaçlı kullanılmasından doğabilecek zararlardan OYAK Yatırım Menkul Değerler A.Ş. hiçbir şekilde sorumlu tutulamaz. İşbu rapordaki tüm görüş ve tahminler, söz konusu rapor tarihiyle OYAK Yatırım Menkul Değerler A.Ş. Araştırma Bölümü ne ait olup diğer OYAK Grubu şirketlerinin görüş ve tahminlerini temsil etmemektedir. Bu rapordaki tüm görüş ve bilgiler önceden haber verilmeksizin değiştirilebilir. OYAK Yatırım ve diğer grup şirketleri bu raporda adı geçen şirketlerin hisselerinde pozisyon sahibi olabilir veya işlem yapabilir. Ayrıca, yatırımcılar bu raporda adı geçen şirketlerle OYAK Yatırım ve diğer grup şirketlerinin yatırım bankacılığı ve/veya diğer iş ilişkileri içinde olabileceğini veya bu tür iş fırsatları arayışında olabileceğini kabul ederler.