PİYASA GÖRÜŞÜ TİM verilerine göre, Temmuz ayında ihracat Ramazan bayramı tatilinin dokuz gün olmasının da etkisiyle %18.7 azalarak 8.78 milyar dolara geriledi. Cuma günü ABD de açıklanan beklentilerin altında kalan 2. Çeyrek büyüme verisinin etkileri TRY nin değer kazanması BİST i olumlu etkiledi. BİST de açıklanan 2. Çeyrek finansalları ise piyasaları destekliyor. Endeks teknik olarak geçtiğimiz hafta hedeflediğimiz 77,000 direnç seviyesine ulaştı. Bu direnç seviyesenin destek konumuna dönüşüp dönüşmemesi yükseliş momentumunun ivmesini belirleyecektir. BİST de hafif alıcılı bir açılış bekliyoruz. YURTDIŞI EKONOMİK TAKVİM 2 Ağustos 16 Beklenti Önceki 11:30 İNGİLTERE İnşaat Satın Alma Müdürleri Endeksi (PMI) (Tem 43,8 46,0 PİYASA KAPANIŞLARI GÜNDEM 2 Ağustos ADANA 2Ç16 (Satış/VAFÖK/NK) Piyasa: 107/31/33 mntl OYAK: 102/30/32mn TL BOLUC 2Ç16 (Satış/VAFÖK/NK) Piyasa: 129/46/32 mntl OYAK: 132/46/35mn TL FROTO 2Ç16 (Satış/VAFÖK/NK) Piyasa: 4552/385/225mnTL OYAK: 4422/371/215mnTL ŞİRKET HABERLERİ FROTO: Ford Otosan yıllık bakım nedeniyle üretime ara verdi. NTHOL: Kayıtlı sermaye tavanı nın yükseltilmesi başvurusunun SPK tarafından kabul edildiğini açıkladı. ISCTR: Pazartesi günü piyasadan 151 bin TL değerinde ANHYT hissesi aldı. AÇIKLANAN 2Ç KARLARI TATGD: Tat Gıda 2Ç16 finansallarında sırasıyla TL250mn ciro, TL21mn FAVÖK, TL21mn net kar açıkladı. HALKB: Halkbank 817 milyon TL olan piyasa kar beklentisinin üzerinde 886 milyon TL net kar açıkladı. AÇIKLANACAK 2Ç KARLARI ADANA: 2Ç16 (Satış/VAFÖK/NK) Piyasa: 107/31/33 mn TL OYAK:102/30/32mn TL BOLUC: 2Ç16 (Satış/VAFÖK/NK) Piyasa: 129/46/32 mntl OYAK: 132/46/35mn TL MAKRO HABERLER S&P Türkiye'nin ülke riskini "yüksek risk" düzeyine yükseltti Günlük Aylık Yıllık Kapanış Değişim Değişim Değişim BİST-100 76,712 %1.7 -%1.6 -%4.0 BİST-30 94,002 %1.7 -%2.1 -%4.0 BİST-BANKA 125,159 %1.6 -%4.5 -%8.2 BİST-SINAI 81,839 %2.0 %2.9 %3.7 YURTDIŞI PİYASALAR Shangai Comp* 2,954 %0.0 %0.7 -%19.4 NIKKEI 225* 16,466 -%1.0 %5.0 -%20.0 Hang Seng* 22,129 %1.1 %6.4 -%10.2 Dow Jones 18,405 -%0.2 %2.5 %4.0 S&P 2,171 -%0.1 %3.2 %3.2 NASDAQ 5,184 %0.4 %6.6 %1.1 Almanya DAX 10,331 -%0.1 %5.7 -%8.7 Ingiltere FTSE 100 6,694 -%0.5 %1.8 %0.0 Fransa CAC 40 4,409 -%0.7 %3.2 -%13.2 Rusya RTS 923 -%0.5 -%1.2 %7.4 Brezilya BOVESPA 56,756 -%1.0 %8.7 %11.6 Hindistan SENSEX 28,103 %0.4 %3.5 %0.0 MSCI GOP Endeksi 883 %1.0 %5.2 -%2.1 DÖVİZ PİYASALARI USD/TL 2.9952 -%0.2 -%3.0 %7.7 EUR/TL 3.3485 -%0.3 -%3.2 %9.9 EUR/USD 1.1177 %0.1 %0.2 %2.1 USD/JPY 102.42 %0.0 %0.1 -%17.4 EMTİALAR* Altın ($/ons) 1349.4 -%0.3 -%0.1 %24.2 Gümüş ($/ons) 20.4 -%0.2 %0.3 %40.5 Brent ($/varil) 42.3 %0.5 -%16.8 -%28.8 Buğday ($/ton) 407.0 %0.2 -%5.4 -%22.7 EKONOMİK GÖSTERGELER ABD 10 Yıllık Tahvil 1.513-0.01 bp 0.07 bp -0.67 bp VIX 12.44 %4.8 -%15.8 %2.6 OYAK Yatırım Menkul Değerler A.Ş. www.oyakyatirim.com.tr 444 0 414 arastirma@oyakyatirim.com.tr
ŞİRKET HABERLERİ ISCTR: Pazartesi günü piyasadan 151 bin TL değerinde ANHYT hissesi aldı. FROTO: Ford Otosan yıllık bakım nedeniyle üretime ara verdi. Ford Otosan tarafından yapılan açıklamada, Gölcük ve Yeniköy fabrikalarında 2 hafta süreyle, Eskişehir fabrikasında ise 3 hafta süreyle üretime ara verildiği ve bu süre zarfında yıllık bakım faaliyetlerinin yürütüleceği belirtildi. NTHOL: Kayıtlı sermaye tavanı nın yükseltilmesi başvurusunun SPK tarafından kabul edildiğini açıkladı. Böylelikle 25 Ağustos tarihindeki genel kurulun onaylaması durumunda şirketin kayıtlı sermaye tavanı 500 milyon TL den 2 milyar TL seviyesine yükseltilmiş olacak. AÇIKLANAN 2Ç KARLARI TATGD: Tat Gıda 2Ç16 finansallarında sırasıyla TL250mn ciro, TL21mn FAVÖK, TL21mn net kar açıkladı. Ciro beklentilere paralel olsa da FAVÖK ve net kar beklentilerin %6 ve %19 üzerindedir. Genel hatlarıyla hacim büyümesi kaynaklı olan %11 lik yıllık ciro artışının yanısıra girdi maliyetleri ve nispeten düşük marjlı makarna segmentinin konsolide cirodaki payının hafif gerilemesiyle brüt marj yıllık 195bps artışla %24.4 olarak gerçekleşmiştir. Süt segmentine yönelik olduğunu düşündüğümüz artan faaliyet giderleriyle FAVÖK marjındaki artış 44bpste kalmıştır. Geçen seneye göre faaliyet dışı kalemlerin net kara desteği nispeten azalmıştır. Net borç TL13mn la, 1Ç16 sonu TL50mn a göre azalmaya işaret etmektedir. Finansalların hisse performansına hafif pozitif etki yapması muhtemeldir. HALKB: Halkbank 817 milyon TL olan piyasa kar beklentisinin üzerinde 886 milyon TL net kar açıkladı. Güçlü kredi büyümesi, komisyon ve ücret gelirlerindeki büyüme net karı destekleyen ana unsurlar arasında gösterilebilir. Bunun yanı sıra, donuk kredilerden yapılan tahsilat, Visa hisselerinin satışından gelen 75 milyon TL ve 196 milyon TL temettü geliri de net karı destekleyen diğer unsurlar arasında. Enflastyon endeksli menkul kıymet gelen düşük gelir, kredi marjlarındaki düzelme ve güçlü kredi büyümesiyle kompanse edilmiş ve net faiz marjı %3.3 olarak sabit kalmıştır. 3. Çeyrek te tütün fiyatlarına yapılan zam ve işlenmemiş gıda fiyatlarındaki artışın etkisiyle enflasyon daha yüksek gelmesini bekliyoruz. 3. Çeyrek te bankanın enflasyona endeksli menkul kıymetlerden daha yüksek gelir elde etmesini ve net faiz marjının bundan olumlu yönde etkilenmesini bekliyoruz. AÇIKLANACAK 2Ç KARLARI ADANA: 2Ç16 (Satış/VAFÖK/NK) Piyasa: 107/31/33 mntl OYAK: 102/30/32mn TL Akdeniz Bölgesi nde fiyatlar geçen yılın aynı dönemine göre aşağıda. Şirket in ikinci çeyrekte geçen yılın aynı dönemine göre hem satış hacmindeki hem de satış fiyatlarındaki gerileme sebebiyle gelirlerinin %16 düşüşle 102mn TL olmasını bekliyoruz. Gelirlerdeki düşüşe paralel olarak net karın 32mn TL ile geçen yılın ikinci çeyreğindeki 45mn TL nin oldukça altında gerçekleşmesini bekliyoruz. Net kar için piyasa beklentisi 33mn TL seviyesindedir. BOLUC: 2Ç16 (Satış/VAFÖK/NK) Piyasa: 129/46/32 mntl OYAK: 132/46/35mn TL Bolu Çimento nun faaliyet göstersiği bölgelerde görece hem talebin hem de çimento fiyatlarının güçlü seyretmesinin yanında geçen yılın Temmuz ayında devreye giren yeni kapasite sayesinde, Şirket in gelirlerinin %20 civarında artarak 132mn TL olarak gerçekleşmesini bekliyoruz. Faaliyet karı büyümesinin ise gelir büyümesinin altında %13 olarak gerçekleşeceğini tahmin ediyoruz. Bolu Çimento için net kar tahminimiz olan 35mn TL piyasa beklentisi olan 32mn TL nin hafif üzerinde bulunmaktadır. 2
MAKRO HABERLER S&P Türkiye'nin ülke riskini "yüksek risk" düzeyine yükseltti Kredi derecelendirme kuruluşu Standard & Poor's (S&P), Türkiye'nin ülke riskini de "orta derecede yüksek risk" düzeyinden "yüksek riske" revize etti. S&P tarafından yayımlanan açıklamada, ülke riski değerlendirme notunda "bir ülkede iş yapıyor olmanın ekonomik, kurumsal, finansal ve hukuki riskleri hakkında" kapsamlı bir değerlendirme olduğu ve kurum ile işletmelerin kredi notu üzerinde etkisi bulunabileceği ifade edildi. S&P, başarısız darbe girişiminin hemen ardından Türkiye'nin kredi notunu bir kademe indirmişti. BIST Bilanço Açıklama Son Tarihleri 2Ç16 3Ç16 4Ç16 Bankalar Konsolide Olmayan 09-Ağu-16 09-Kas-16 01-Mar-17 Bankalar Konsolide 19-Ağu-16 21-Kas-16 13-Mar-17 Konsolide Olmayan 09-Ağu-16 31-Eki-16 01-Mar-17 Konsolide 19-Ağu-16 09-Kas-16 13-Mar-17 3
Genel Kurul Tarihleri Kod Şirket Tarih IDGYO İDEALİST GYO 05 Ağustos 16 MENBA MENBA HOLDİNG 06 Ağustos 16 ALCTL ALCATEL LUCENT TELETAŞ 09 Ağustos 16 KRSAN KARSUSAN KARADENİZ SU ÜRN. 09 Ağustos 16 HZNDR HAZNEDAR REFRAKTER 10 Ağustos 16 ATLAS ATLAS MKYO 10 Ağustos 16 GEDIZ GİMSAN GEDİZ İPLİK 10 Ağustos 16 VIAGO VİA GYO 11 Ağustos 16 IDAS İDAŞ İSTANBUL DÖŞEME 15 Ağustos 16 SAYAS SAY REKLAMCILIK 17 Ağustos 16 MERIT MERİT TURİZM 18 Ağustos 16 TCHOL TACİRLER HOLDİNG 18 Ağustos 16 FENIS FENİŞ ALÜMİNYUM 24 Ağustos 16 NTTUR NET TURİZM 25 Ağustos 16 NETHOL NET HOLDİNG 25 Ağustos 16 AKSEL AKSEL YATIRIM HOLDİNG 31 Ağustos 16 Sermaye Arttırımı Hisse Bedelli % Bedelsiz % ASYAB 25.00% BRMEN 73.05% GNPWR 13.00% KARSN 30.43% SANKO 20.00% SEKFA 125.00% 25.00% 4
Temettü Ödemeleri Hisse Hisse Başına Brüt Nakit Temmettü Tarih Temettü Getirisi (%) Hisse Fiyatı TL Baz Fiyat ANELE 0.014 23 Ağustos 16 1.1% 1.26 AKMGY 0.270 24 Ağustos 16 1.6% 16.45 ISBIR 1.000 1 Eylül 16 0.9% 117.00 ASELS 0.014 26 Eylül 16 0.1% 9.45 CEMTS 0.035 30 Eylül 16 1.7% 2.11 SANEL 0.045 30 Eylül 16 2.5% 1.82 HZNDR 0.115 30 Eylül 16 2.5% 4.53 NIBAS 0.018 30 Eylül 16 2.8% 0.64 BIMAS 0.500 7 Kasım 16 0.9% 55.20 ALCAR 4.120 30 Kasım 16 10.5% 39.40 HEKTS 0.272 30 Kasım 16 7.0% 3.91 SEYKM 0.069 31 Ekim 16 3.3% 2.09 ASELS 0.014 1 Aralık 16 0.1% 9.45 ULUSE 0.172 15 Aralık 16 2.2% 7.76 AKGUV 0.171 5.9% 2.91 GLYHO 0.052 3.2% 1.61 VERTU 0.300 7.2% 4.15 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, yetkili kuruluşlar tarafından kişilerin risk ve getiri tercihleri dikkate alınarak kişiye özel sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler ise genel niteliktedir. Bu tavsiyeler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir Bu raporda yer alan bilgiler OYAK Yatırım Menkul Değerler A.Ş.'nin Araştırma Bölümü tarafından bilgi verme amacıyla hazırlanmış olup herhangi bir hisse senedinin alım satımına ilişkin bir teklif içermemektedir. Veriler, güvenilir olduğuna inanılan kaynaklardan alınmıştır. Bu kaynaklardaki hata ve eksikliklerden ve bu bilgilerin ticari amaçlı kullanılmasından doğabilecek zararlardan OYAK Yatırım Menkul Değerler A.Ş. hiçbir şekilde sorumlu tutulamaz. İşbu rapordaki tüm görüş ve tahminler, söz konusu rapor tarihiyle OYAK Yatırım Menkul Değerler A.Ş. Araştırma Bölümü ne ait olup diğer OYAK Grubu şirketlerinin görüş ve tahminlerini temsil etmemektedir. Bu rapordaki tüm görüş ve bilgiler önceden haber verilmeksizin değiştirilebilir. OYAK Yatırım ve diğer grup şirketleri bu raporda adı geçen şirketlerin hisselerinde pozisyon sahibi olabilir veya işlem yapabilir. Ayrıca, yatırımcılar bu raporda adı geçen şirketlerle OYAK Yatırım ve diğer grup şirketlerinin yatırım bankacılığı ve/veya diğer iş ilişkileri içinde olabileceğini veya bu tür iş fırsatları arayışında olabileceğini kabul ederler.