TÜRKİYE SERMAYE PİYASASI

TÜRKİYE SERMAYE PİYASASI 2013 Mayıs 2014

Türkiye Sermaye Piyasası 2013 Editör Alparslan Budak Ekin Fıkırkoca Yazarlar Gökben Altaş Erdem Ünsal Özge Taşkeli Serhat Tahsin İşler Katkıda Bulunanlar Aracı Kurumlar Veritabanı Telman Şahbazoğlu Tasarım Cennet Türker Baskı: Umur Baskı Birinci Baskı: İstanbul, Mayıs 2014 TSPB Yayın No. 69 ISBN- 978-975-6483-43-5 ISSN-1303-6688 Bu rapor Türkiye Sermaye Piyasaları Birliği (TSPB) tarafından bilgilendirme amacıyla hazırlanmıştır. Bu raporda yer alan her türlü bilgi, değerlendirme, yorum ve istatistiki değerler hazırlandığı tarih itibariyle güvenilirliğine inanılan kaynaklardan elde edilerek derlenmiştir. Bilgilerin hata ve eksikliğinden ve ticari amaçla kullanılmasından doğabilecek zararlardan TSPB hiçbir şekilde sorumluluk kabul etmemektedir. Bu raporda yer alan bilgiler kaynak gösterilmek şartıyla yayınlanabilir.

Sunuş Uluslararası piyasalarda ekonomik ve politik dalgalanmaların yaşandığı zor bir seneyi geride bıraktık. Küresel ekonomik konjonktürde yaşanan tüm bu zorluklara karşın, 2013 yılında ülkemizde sermaye piyasalarımızın geleceğini şekillendirecek önemli adımlar atıldı. Ülkemizdeki tüm borsalar Borsa İstanbul altında birleşirken, yeni Sermaye Piyasası Kanununun getirdiği değişiklikler kademeli olarak yürürlüğe girdi. 2014 yılı başında yeni Kanunun öngördüğü şekilde Birliğimizin yapısı da değişti. Bu sene sizlere ilk kez Türkiye Sermaye Piyasaları Birliği olarak yıllık raporumuzu iletiyoruz. Elinizde tuttuğunuz rapor, 2013 yılında dünyada ve Türkiye finansal piyasalarında yaşanan gelişmeleri kapsamlı bir şekilde mercek altına alıyor. Çalışmamızın finansal piyasalarımızın gelişimine katkıda bulunmasını diliyor, hazırlanmasında emeği geçen çalışanlarımıza teşekkür ediyorum. Saygılarımla, Attila Köksal, CFA Başkan TSPB I

KISALTMALAR A.D. BDDK BES BYF DİBS DTH EGM EYF FED GİP GSYH GYO Hazine ICI IMF KOBİ MKK Mn. Myr. ÖPSP SGMK SİP SPK Takasbank TBB TCMB TKYD TL TMSF TOBB TPP TSPB TÜFE TÜİK ÜFE VDMK VİOP VOB VTMK WFE YP : Anlamlı Değil : Bankacılık Düzenleme ve Denetleme Kurumu : Bireysel Emeklilik Sistemi : Borsa Yatırım Fonu : Devlet İç Borçlanma Senedi : Döviz Tevdiat Hesabı : Emeklilik Gözetim Merkezi : Emeklilik Yatırım Fonu : ABD Merkez Bankası : Gelişen İşletmeler Piyasası : Gayri Safi Yurtiçi Hasıla : Gayrimenkul Yatırım Ortaklığı : T.C. Başbakanlık Hazine Müsteşarlığı : Investment Company Institute-Yatırım Fonları Enstitüsü : International Monetary Fund-Uluslararası Para Fonu : Küçük ve Orta Ölçekli İşletme : Merkezi Kayıt Kuruluşu : Milyon : Milyar : Ödünç Pay Senedi Piyasası : Sabit Getirili Menkul Kıymet : Serbest İşlem Platformu : Sermaye Piyasası Kurulu : İstanbul Takas ve Saklama Bankası A.Ş. : Türkiye Bankalar Birliği : Türkiye Cumhuriyet Merkez Bankası : Türkiye Kurumsal Yatırımcı Yöneticileri Derneği : Türk Lirası : Tasarruf Mevduatı Sigorta Fonu : Türkiye Odalar ve Borsalar Birliği : Takasbank Para Piyasası : Türkiye Sermaye Piyasaları Birliği : Tüketici Fiyatları Endeksi : T.C. Başbakanlık Türkiye İstatistik Kurumu : Üretici Fiyatları Endeksi : Varlığa Dayalı Menkul Kıymet : Vadeli İşlem ve Opsiyon Piyasası : Vadeli İşlem ve Opsiyon Borsası A.Ş. : Varlık Teminatlı Menkul Kıymet : World Federation of Exchanges-Dünya Borsalar Federasyonu : Yabancı Para II TSPB

İçindekiler EKONOMİ 1 DÜNYA EKONOMİSİ 3 TÜRKİYE EKONOMİSİ 6 FİNANSAL PİYASALAR 13 ULUSLARARASI KARŞILAŞTIRMALAR 16 YATIRIM ARAÇLARININ GETİRİLERİ 26 SABİT GETİRİLİ MENKUL KIYMETLER 28 PAY SENETLERİ 33 VADELİ İŞLEMLER VE OPSİYONLAR 40 YATIRIM FONLARI 41 YATIRIM KURULUŞLARININ FAALİYETLERİ 49 PAY SENETLERİ 52 VARANT VE SERTİFİKALAR 55 SABİT GETİRİLİ MENKUL KIYMETLER 56 VADELİ İŞLEMLER VE OPSİYONLAR 59 KALDIRAÇLI İŞLEMLER 62 KURUMSAL FİNANSMAN FAALİYETLERİ 63 PORTFÖY YÖNETİMİ FAALİYETLERİ 64 KREDİLİ İŞLEMLER 66 ŞUBE AĞI 67 İNTERNET İŞLEMLERİ 68 ÇAĞRI MERKEZİ İŞLEMLERİ 69 ÇALIŞAN PROFİLİ 70 ARACI KURUMLARIN FİNANSAL VERİLERİ 77 BİLANÇO ANALİZİ 79 GELİR TABLOSU ANALİZİ 85 YOĞUNLAŞMA ANALİZİ 92 YATIRIMCILAR 95 YATIRIM TERCİHLERİ 97 GENEL TANIMLAR 98 PAY SENEDİ YATIRIMCILARI 99 YABANCI PAY SENEDİ YATIRIMCILARI 103 VARANT VE SERTİFİKA YATIRIMCILARI 108 ÖZEL SEKTÖR BORÇLANMA SENEDİ YATIRIMCILARI 109 VDMK VE VTMK YATIRIMCILARI 110 YATIRIM FONU YATIRIMCILARI 111 EMEKLİLİK YATIRIM FONU YATIRIMCILARI 112 TSPB III

ARACI KURUMLAR 115 A1 CAPİTAL MENKUL DEĞERLER A.Ş. 118 ACAR MENKUL DEĞERLER A.Ş. 120 AK YATIRIM MENKUL DEĞERLER A.Ş. 122 ALAN MENKUL DEĞERLER A.Ş. 124 ALB MENKUL DEĞERLER A.Ş. 126 ALKHAİR CAPİTAL MENKUL DEĞERLER A.Ş. 128 ALTERNATİF YATIRIM A.Ş. 130 ANADOLU YATIRIM MENKUL KIYMETLER A.Ş. 132 ASYA YATIRIM MENKUL DEĞERLER A.Ş. 134 ATA YATIRIM MENKUL KIYMETLER A.Ş. 136 ATAONLİNE MENKUL KIYMETLER A.Ş. 138 ATIG YATIRIM MENKUL DEĞERLER A.Ş. 140 AYBORSA MENKUL DEĞERLER TİCARETİ A.Ş. 142 BAHAR MENKUL DEĞERLER TİCARETİ A.Ş. 144 BAŞKENT MENKUL DEĞERLER A.Ş. 146 BGC PARTNERS MENKUL DEĞERLER A.Ş. 148 BİZİM MENKUL DEĞERLER A.Ş. 150 BURGAN YATIRIM MENKUL DEĞERLER A.Ş. 152 CAMİŞ MENKUL DEĞERLER A.Ş. 154 CENSA MENKUL DEĞERLER A.Ş. 156 CEROS MENKUL DEĞERLER A.Ş. 158 CITI MENKUL DEĞERLER A.Ş. 160 CREDIT SUISSE İSTANBUL MENKUL DEĞERLER A.Ş. 162 DELTA MENKUL DEĞERLER A.Ş. 164 DENİZ YATIRIM MENKUL KIYMETLER A.Ş. 166 DESTEK MENKUL DEĞERLER A.Ş. 168 DEUTSCHE SECURITIES MENKUL DEĞERLER A.Ş. 170 DÜNYA MENKUL DEĞERLER A.Ş. 172 ECZACIBAŞI MENKUL DEĞERLER A.Ş. 174 EGEMEN MENKUL KIYMETLER A.Ş. 176 EKİNCİLER YATIRIM MENKUL DEĞERLER A.Ş. 178 EKSPRES YATIRIM MENKUL DEĞERLER A.Ş. 180 ENDEKS MENKUL DEĞERLER A.Ş. 182 ERSTE SECURITIES İSTANBUL MENKUL DEĞERLER A.Ş. 184 ETİ MENKUL KIYMETLER A.Ş. 186 EURO YATIRIM MENKUL DEĞERLER A.Ş. 188 FED MENKUL DEĞERLER A.Ş. 190 FİNANS YATIRIM MENKUL DEĞERLER A.Ş. 192 GALATA YATIRIM A.Ş. 194 GARANTİ YATIRIM MENKUL KIYMETLER A.Ş. 196 IV TSPB

GCM MENKUL KIYMETLER A.Ş. 198 GEDİK YATIRIM MENKUL DEĞERLER A.Ş. 200 GLOBAL MENKUL DEĞERLER A.Ş. 202 GÜNEY MENKUL DEĞERLER TİCARETİ A.Ş. 204 GÜVEN MENKUL DEĞERLER A.Ş. 206 HALK YATIRIM MENKUL DEĞERLER A.Ş. 208 HSBC YATIRIM MENKUL DEĞERLER A.Ş. 210 IKON MENKUL DEĞERLER A.Ş. 212 ING MENKUL DEĞERLER A.Ş.. 214 INVEST - AZ MENKUL DEĞERLER A.Ş. 216 IŞIK MENKUL DEĞERLER A.Ş. 218 İNFO YATIRIM A.Ş. 220 İNTEGRAL MENKUL DEĞERLER A.Ş. 222 İŞ YATIRIM MENKUL DEĞERLER A.Ş. 224 J.P. MORGAN MENKUL DEĞERLER A.Ş. 226 KAPİTAL MENKUL DEĞERLER A.Ş. 228 KARE YATIRIM MENKUL DEĞERLER A.Ş. 230 MARBAŞ MENKUL DEĞERLER A.Ş. 232 MEKSA YATIRIM MENKUL DEĞERLER A.Ş. 234 MERRILL LYNCH MENKUL DEĞERLER A.Ş. 236 METRO YATIRIM MENKUL DEĞERLER A.Ş. 238 MORGAN STANLEY MENKUL DEĞERLER A.Ş. 240 NETA YATIRIM MENKUL DEĞERLER A.Ş. 242 NOOR CAPİTAL MARKET MENKUL DEĞERLER A.Ş. 244 OSMANLI MENKUL DEĞERLER A.Ş. 246 OYAK YATIRIM MENKUL DEĞERLER A.Ş. 248 PAY MENKUL DEĞERLER A.Ş. 250 PHİLLİPCAPİTAL MENKUL DEĞERLER A.Ş. 252 PİRAMİT MENKUL KIYMETLER A.Ş. 254 POLEN MENKUL DEĞERLER A.Ş. 256 PRİM MENKUL DEĞERLER A.Ş. 258 RENAİSSANCE CAPİTAL MENKUL DEĞERLER A.Ş. 260 SANKO MENKUL DEĞERLER A.Ş. 262 SARDİS MENKUL DEĞERLER A.Ş. 264 SAXO CAPITAL MARKETS MENKUL DEĞERLER A.Ş. 266 SAYILGAN MENKUL DEĞERLER TİCARETİ A.Ş. 268 STRATEJİ MENKUL DEĞERLER A.. 270 ŞEKER YATIRIM MENKUL DEĞERLER A.Ş. 272 TACİRLER YATIRIM MENKUL DEĞERLER A.Ş. 274 TAKSİM YATIRIM A.Ş. 276 TEB YATIRIM MENKUL DEĞERLER A.Ş. 278 TSPB V

TEKSTİL YATIRIM MENKUL DEĞERLER A.Ş. 280 TERA MENKUL DEĞERLER A.Ş. 282 TİCARET MENKUL DEĞERLER A.Ş. 284 TOROS MENKUL KIYMETLER TİCARET A.Ş. 286 TURKISH YATIRIM A.Ş. 288 UBS MENKUL DEĞERLER A.Ş. 290 ULUKARTAL KAPİTAL MENKUL DEĞERLER A.Ş. 292 ULUS MENKUL DEĞERLER A.Ş. 294 ÜNLÜ MENKUL DEĞERLER A.Ş. 296 VAKIF YATIRIM MENKUL DEĞERLER A.Ş. 298 X TRADE BROKERS MENKUL DEĞERLER A.Ş. 300 YAPI KREDİ YATIRIM MENKUL DEĞERLER A.Ş. 302 YATIRIM FİNANSMAN MENKUL DEĞERLER A.Ş. 304 ZİRAAT YATIRIM MENKUL DEĞERLER A.Ş. 306 VI TSPB

EKONOMİ

Ekonomi Dünya Ekonomisi Genel Değerlendirme 2007 yılında başlayan küresel krizin ardından, gelişmiş ekonomiler ağırlıklı olarak etkisi halen hissedilmekte olan yoğun parasal genişleme ve varlık alımı politikalarını benimsemiştir. Sağlanan yoğun likidite ise reel getirisi daha yüksek olan gelişen ekonomilere kaymıştır. Kolay ve düşük maliyetli bu fonlama imkânı, dünya ekonomisindeki toparlanmanın büyük ölçüde gelişen ekonomiler öncülüğünde gerçekleşmesini sağlamıştır. Bu süreçte, gelişmiş ekonomilerdeki kamu borcu artarken, gelişmekte olan ülkelerde kamu borcu istikrarlı şekilde düşük seviyesini korumuştur. IMF verilerine göre dünya toplam GSYH de gelişen ekonomilerin payı artış eğilimindedir. 2009 yılında gelişen ekonomilerin dünya toplam GSYH içindeki payı, %31 iken 2013 yılında bu oran %39 a yükselmiştir. Gelişen ekonomilerin dünya toplam GSYH içindeki payı 2013 yılında %39 a yükselmiştir. Küresel ekonomideki bu eğilimlere karşın gelişmekte olan ekonomilerdeki büyüme hızlarının 2013 te yavaşlaması dikkat çekmektedir. Bu ülkelerin farklı ekonomik yapılara sahip olmalarına karşın 2013 yılındaki ekonomik faaliyetlerindeki yavaşlama, ağırlıklı olarak küresel bazda sıkılaşan likidite koşullarından ve gelişen ülke otoritelerince iç talebi soğutmaya yönelik atılan adımlardan kaynaklanmıştır. 2013 yılına damgasına vuran konu, ABD deki ekonomik toparlanmaya paralel olarak merkez bankası FED in Mayıs ayında tahvil alım programında planlı bir azaltıma başlayacağını duyurması olmuştur. FED in büyüme, işsizlik ve enflasyondaki gelişmeleri göz önüne alarak, aylık bazda 80 milyar dolarlık likiditeye karşılık gelen bu programdan 10 ar milyar dolarlık parçalar halinde azaltım yaparak çıkacağını duyurması küresel finansal piyasalar için yeni bir dönemi başlatmıştır. FED kararları küresel büyümeyi destekleyici likidite koşullarını olumsuz etkilemiş, ABD deki tahvil faizlerinin yükselmesine ve doların uluslararası piyasada değer kazanmasına neden olmuştur. TSPB 3

Tahvil alım programında azaltıma başlanacağının Mayıs ayında belirtilmesinden dolayı düşen risk iştahı ile yılın ikinci yarısında gelişmekte olan piyasalardan sermaye çıkışları gözlemlenmiştir. Bu koşullar gelişmekte olan ülkelerin sermaye piyasalarında ve para birimlerinde de büyük oynaklıkları beraberinde getirmiştir. Dünya ekonomisinin önemli bir bölümünü oluşturan ABD deki toparlanma, Japonya daki ılımlı iyileşme ve Avrupa bölgesindeki olumlu gelişmelerin ağırlıklı olarak yılın ikinci yarısında meydana gelmesi, gelişmiş ekonomilerin 2013 yılı büyümesini %1,3 ile sınırlandırmıştır. FED in tahvil alım programında azaltıma başlayacağını duyurması finansal piyasalarda likidite endişesi yaratmıştır. 2013 ün ikinci yarısında ortaya çıkan sıkı finansal koşullar ve olumsuz sermaye hareketleri nedeniyle, ekonomik aktiviteleri belli ölçüde sınırlanan gelişen ekonomilerin 2013 yılında %4,7 oranında büyüdüğü tahmin edilmektedir. Gelişmiş ekonomilerde 2013 yılının ikinci yarısında gözlenen sınırlı ekonomik toparlanmaya rağmen, bu ülkelerdeki yılsonu enflasyon oranı 2013 te bir önceki yıla kıyasla düşerek %1,2 olmuştur. Halen güçlü olmakla beraber zayıflayan büyümeleriyle gelişmekte olan ekonomiler için yılsonu enflasyon oranı 2013 yılında %5,4 e inmiştir. İşsizlik 2013 yılında da genel olarak gelişmiş ekonomilerin önemli bir sorunu olarak devam etmektedir. Bu konuda ABD 2013 yılında olumlu bir performans sergilerken, aynı dönemde Avro bölgesi yükselmekte olan oranlarla karşılaşmaktadır. Beklentiler ve Risk Unsurları Küresel ekonomide 2014 yılının, çarpıcı bir farkla olmasa da, 2013 e göre daha olumlu geçeceği ve IMF e göre gelişmiş ekonomilerde dikkate değer bir faiz artışı olmayacağı beklenmektedir. Avrupa Birliği nin %12 seviyesindeki işsizlik sorunu ve bankacılık sistemindeki sermaye gereksinimi, Japonya nın deflasyon riski ve yüksek bütçe açığı, ABD nin izleyeceği maliye ve para politikası dikkate alındığında, küresel ekonomi için zorlu sürecin şiddetini azaltarak da olsa halen devam ettiği görülmektedir. Önümüzdeki dönemde, özellikle cari açık veren gelişen ekonomilerde kurlar üzerindeki riskler, sermaye hareketlerinin yarattığı kırılganlıkları yönetme ihtiyacı ve hızlı kredi büyümesi sonrası finansal istikrarın tesisinin gündemdeki yerini koruması beklenmektedir. 4 TSPB

Dünya Ekonomisi: Seçilmiş Makro Göstergeler 2009 2010 2011 2012 2013 2014T 2015T 2016T GSYH Büyüme Oranları, % Dünya -0.4 5.2 3.9 3.2 3.0 3.6 3.9 4.0 Gelişmiş Ekonomiler -3.4 3.0 1.7 1.4 1.3 2.2 2.3 2.4 ABD -2.8 2.5 1.8 2.8 1.9 2.8 3.0 3.0 Avro Bölgesi -4.4 2.0 1.6-0.7-0.5 1.2 1.5 1.5 Gelişen Ekonomiler 3.1 7.5 6.3 5.1 4.7 4.9 5.3 5.4 Brezilya -0.3 7.5 2.7 1.0 2.3 1.8 2.7 3.0 Çin 9.2 10.4 9.3 7.7 7.7 7.5 7.3 7.0 Hindistan 8.5 10.3 6.6 4.7 4.4 5.4 6.4 6.5 Türkiye -4.8 9.2 8.8 2.1 4.0 2.3 3.1 3.5 Enflasyon, Yılsonu TÜFE, % Dünya 3.2 4.2 4.7 3.8 3.3 3.7 3.5 3.4 Gelişmiş Ekonomiler 1.2 1.8 2.7 1.7 1.2 1.6 1.7 1.8 ABD 1.9 1.7 3.1 1.8 1.2 1.5 1.7 2.0 Avro Bölgesi 0.9 2.2 2.8 2.2 0.8 1.0 1.1 1.4 Gelişen Ekonomiler 5.6 6.8 6.9 6.0 5.4 5.7 5.3 4.9 Brezilya 4.3 5.9 6.5 5.8 5.9 5.8 5.4 5.2 Çin 1.9 4.6 4.1 2.5 2.5 3.0 3.0 3.0 Hindistan 14.3 10.0 9.4 10.4 8.1 8.0 7.4 6.4 Türkiye 6.5 6.4 10.5 6.2 7.4 8.0 6.0 6.0 İşsizlik Oranı, % Gelişmiş Ekonomiler 8.1 8.3 8.0 8.0 7.9 7.5 7.3 7.1 ABD 9.3 9.6 8.9 8.1 7.4 6.4 6.2 6.1 Avro Bölgesi 9.7 10.2 10.2 11.4 12.1 11.9 11.6 11.1 Gelişen Ekonomiler Brezilya 8.1 6.7 6.0 5.5 5.4 5.6 5.8 6.0 Çin 4.3 4.1 4.1 4.1 4.1 4.1 4.1 4.1 Türkiye 14.0 11.9 9.8 9.2 9.7 10.2 10.6 10.6 Genel Yönetim Brüt Borç/GSYH, % Gelişmiş Ekonomiler 92.9 99.3 103.2 107.5 106.3 106.3 106.0 105.2 ABD 86.1 94.8 99.0 102.4 104.5 105.7 105.7 105.6 Avro Bölgesi 80.1 85.7 88.1 92.8 95.2 95.6 94.5 92.6 Gelişen Ekonomiler 35.4 38.8 36.6 35.6 34.5 33.3 32.8 32.2 Brezilya 66.8 65.0 64.7 68.2 66.3 66.7 66.4 66.2 Çin 17.7 33.5 28.7 26.1 22.4 20.2 18.7 17.6 Hindistan 72.5 67.5 66.8 66.6 66.7 65.3 64.0 62.7 Türkiye 46.0 42.3 39.1 36.2 36.3 35.9 36.0 35.9 Kaynak: IMF, WEO Nisan 2014, TÜİK T: Tahmin TSPB 5

Türkiye Ekonomisi Genel Değerlendirme Küresel krizden sonra, 2010 ve 2011 yıllarında yüksek büyüme oranları yakalayan Türkiye ekonomisi, üretim ve finansman konularında ağırlıklı olarak dışa bağımlılığının bir neticesi olarak yüksek cari açık vermeye başlamıştır. Özellikle özel tasarrufların diğer gelişmekte olan ülkelere göre düşük seviyelerde olması ekonomiyi dış şoklara karşı korumasız bırakmıştır. Buna ek olarak cari açık finansmanının 2002-2006 dönemleri aksine, doğrudan yabancı yatırımlar yerine ağırlıklı olarak kısa vadeli portföy yatırımları ile yapılması, finansal istikrar üzerinde tehdit unsuru olmuştur. Kriz sonrası dönemde, iç talebin düşük faiz ve kolay finansmana erişim ortamında canlanması, özel tüketim ve yatırım harcamalarını, temelde kredi kanalı ile genişletmiştir. Küresel krizle birlikte yıllık büyümesi 2009 yılında %11 oranına kadar düşen tüketici kredileri, 2010 ve 2011 yıllarında sırayla %39 ve %31 seviyelerine kadar çıkmıştır. Tüm bu gelişmeler ışığında, 2012 yılında ilgili otoriteler ekonomide yumuşak iniş argümanını geliştirmiş, iç talebi soğutarak cari açığı daha sürdürülebilir seviyelere çekecek politika araçlarını kullanmaya yönelmiştir. Ağırlıklı olarak Türkiye Cumhuriyet Merkez Bankası ve Bankacılık Düzenleme ve Denetleme Kurumu nezdinde ortaya konulan para politikası ve bankacılık sektörüne ilişkin uygulamalarla, ekonomi genelinde sıkılaştırıcı tedbirler alınmıştır. Alınan tedbirler neticesinde 2012 yılında GSYH büyümesi çeyrekler bazında düzenli olarak düşüş eğilimine girmiş ve ekonomi yıl genelinde %2,1 oranında büyümüştür. Bu sınırlı büyüme, yüksek artışlı kamu harcama ve yatırımları ile net ihracat sayesinde gerçekleşmiştir. 2013 yılına ise küresel aktivitedeki zayıflıkla giren Türkiye ekonomisi, faiz oranlarındaki azalmayla yılın ikinci çeyreğinde ivme kazanmış ve bu dönemde ekonomik büyüme büyük ölçüde hanehalkı tüketimindeki canlanmayla gerçekleşmiştir. Ekonomi 2013 yılında küresel ve iç belirsizlik unsurlarına karşın %4 büyümüştür. Yılın ilk yarısında uluslararası derecelendirme kuruluşları tarafından Türkiye ekonominin iç dinamiklerini olumlu etkileyen iki gelişme gerçekleşmiştir. Mart ayında S&P den gelen not artışını Mayıs ayında Fitch takip etmiş ve ülke kredi notu yatırım yapılabilir seviyeye yükselmiştir. 6 TSPB

Ancak yine Mayıs ayında, ABD merkez bankası FED in, parasal genişlemeyi tahvil alım programında azaltıma giderek bitireceğini açıklaması Türkiye yi de içeren gelişmekte olan piyasaların kur ve faizlerinde yüksek oynaklık yaşanmasına neden olmuştur. Yurtiçi talepteki canlanmaya karşın finansal piyasalarda gözlenen bu olumsuzluklar, yapılan not artışlarını gölgede bırakırken, cari açığın miktarı ve finansmanı konusundaki hassasiyetleri tekrar gündeme getirmiştir. Yine aynı dönemde İstanbul daki Gezi parkını koruma amacıyla başlayan eylemler kısa sürede ülke geneline yayılmıştır. Oluşan olumsuz iklim, siyasi tansiyonu da artırmıştır. Türkiye özelindeki bu olumsuz gelişmeler, iç talepteki artış eğilimini kısa süreliğine sekteye uğratmıştır. Hem küresel hem de yerel zorlayıcı şartlar altında, yılın ikinci yarısında yurtiçi talebin hız kaybetmesine karşın, Türkiye ekonomisinin büyüme performansı görece olumlu olmuştur. Temel Makro Göstergeler 2013 yılı geneline bakıldığında GSYH büyümesinin 2014-2016 Orta Vadeli Plan da öngörülen şekliyle %4 olarak gerçekleştiği görülmektedir. GSYH cari fiyatlarla 1,6 trilyon TL ye (820 milyar dolara) çıkmıştır. Kişi başı milli gelir ise TL bazında %8,9 oranında artışla 20.531 TL olurken dolar bazında %3,1 yükseliş göstererek 10.782 dolar olarak gerçekleşmiştir. 2012 büyümesindeki esas faktör olan dış talep 2013 yılında yerini tekrar iç talebe bırakmıştır. Türkiye ekonomisinin 2013 yılı büyüme dinamiklerine iktisadi faaliyet kolları bazında bakıldığında en yüksek büyüme oranının %9,8 ile finans ve sigorta faaliyetlerinde olduğu görülmektedir. Bu sektör son on yıllık dönemde genel olarak ekonominin genelinden daha fazla büyümüştür. Reel ekonominin temel belirleyicisi olan imalat sanayinde ise yıllık büyüme oranı %3,8 ile ülke büyümesinin altında kalmıştır. Yıllık %4 lük büyümenin 3,3 puanlık kısmı hanehalkı harcamalarından gelirken 1,1 puanlık kısmı ise kamu yatırımlarından gelmiştir. Böylelikle 2012 yılında net ihracat temelinde büyüyen ekonomi, 2013 yılında tekrar iç talep ağırlıklı bir kompozisyona bürünmüştür. İşgücü piyasasında ise ekonominin 2013 yılında bir önceki yıla göre daha hızlı büyümesine karşın işsizlik oranının 0,5 puanlık artışla %9,7 ye yükseldiği görülmektedir. 2012 yılında %11,5 olan tarım dışı işsizlik oranı 2013 yılında %12 ye çıkmıştır. Görece olumlu bir gelişme olarak, kayıt dışı istihdam ise 2,3 puanlık düşüşle %36,7 ye gerilemiştir. TSPB 7

Erkeklerdeki işsizlik oranı 2013 yılında 0,2 puanlık artışla %8,7 ye kadınlarda ise 1,1 puanlık artışla %11,9 oranına yükselmiştir. 2013 yılında erkeklerde %71,5 ve %65,2 olan işgücüne katılım ve istihdam oranları, kadınlarda sırayla %30,8 ve %27,1 olarak gerçekleşmiştir. Dış ticaret istatistiklerinde; ihracat 2013 yılında %0,4 azalışla 152 milyar dolar, ithalat ise %6,4 artışla 252 milyar dolara erişmiştir. AB deki ekonomik toparlanmaya paralel olarak Birliğin ihracat içindeki payı 2,5 puanlık artışla %41,5 e çıkmıştır. 2013 yılında iç talepteki canlanmaya ve net altın ihracatındaki düşüşe bağlı olarak cari işlemler açığı bir önceki yıla göre %34 oranında artarak 65 milyar dolara yükselmiştir. Cari işlemler açığının milli gelire oranı ise 2012 yılındaki %6,2 seviyesinden 2013 yılında %7,9 a yükselmiştir. Net doğrudan yatırımlar önceki yıla göre fazla değişmemiş ve cari açık finansmanının sadece %15 ini karşılamıştır. Portföy yatırımları cari açık finansmanının %36 sını, bankaların aldığı krediler %33 ünü ve yurtdışı bankaların ve yurtdışı kişilerin mevduatı ise %15 ini oluşturmuştur. Türkiye ekonomisinin yüksek büyüme sergilediği dönemlerde karşılaştığı yüksek cari açık seviyelerine 2013 yılında tekrar yaklaşmış olması, ekonomik büyüme için yapısal olarak dış kaynak bağımlılığının şiddetini göstermektedir. Kur tarafında ise 2012 yılındaki istikrarlı görünüm 2013 yılında büyük ölçüde bozulmuştur. Bu eğilim temel olarak FED in tahvil alım programında azaltıma gideceğini duyurduğu Mayıs ayında kendini göstermiştir. Kurlar üzerindeki baskı, Gezi olaylarını takip eden siyasi gerginlik ile daha da artmıştır. 2013 ün ikinci yarısında FED politikalarındaki belirsizlikten dolayı, gelişen ülke para birimleri dolar karşısında değer kaybetmiştir. Mayıs-Eylül döneminde yabancı yatırımcıların risk iştahındaki düşüş, Türkiye nin de dahil olduğu gelişmekle olan ülkelerden sermaye çıkışını tetiklemiştir. Bu gelişme ilgili ülkelerin para birimlerinde yüksek oranlı değer kaybı yaratmıştır. Türk lirası 2013 ü, yıllık bazda dolar karşında %19,8 ve avro karşısında ise %25,1 değer kaybı ile kapatmıştır. Eşit ağırlıklı döviz sepeti ise yıl genelinde TL karşısında %22,8 değer kazanmıştır. 2013 yılında toplam brüt dış borç stoku bir önceki yıla göre %14,8 artışla 388 milyar dolara çıkmıştır. Kurlardaki artışın da etkisiyle brüt dış borcun milli gelire oranı 2012 deki %43 seviyesinden 4,3 puanlık artışla %47,3 oranına yükselmiştir. Net dış borç stokunun 2012 yılında %24,1 olan milli gelire oranı ise 2013 de %28,1 seviyesine yükselmiştir. 8 TSPB

2013 yılında enflasyon gelişmelerine bakıldığında, yılın ilk aylarında tütün grubu üzerindeki vergilendirmelerin fiyat seviyelerini artırdığı, takip eden dönemlerde ise enerji grubu ve işlenmemiş gıda fiyatlarının yükseldiği görülmektedir. Özellikle yılın ikinci yarısında baş gösteren kur artışları ithal girdiler üzerinden enflasyon görünümünü ve beklentilerini ciddi ölçüde bozmuştur. Buna ek olarak dünya gıda fiyatlarındaki artışlar da enflasyonu olumsuz etkilemiştir. Kur ve faiz cephesindeki yüksek oynaklık sadece fiyat istikrarı değil finansal istikrar üzerinde de bozulma yaratmıştır. 2012 sonunda %6,2 olan TÜFE, 2013 Temmuz ayında %9 mertebelerine kadar yükselmiş ve yılı %7,4 oranında tamamlamıştır. Böylelikle tüketici enflasyonu, TCMB nin 2013 yılı için açıkladığı %5 hedefinin 2 yüzde puanlık aşağı ve yukarı yönlü belirsizlik aralığının dahi dışında kalmıştır. ÜFE ise 2012 yılını %2,5 seviyesinde kapatmışken, 2013 sonunda %7 ye yükselmiştir. 2013 yılının ikinci yarısında hem iç hem de dış faktörlerden kaynaklı ortaya çıkan zorlayıcı koşullar, kur ve faiz tarafında büyük dalgalanmalar yaratmıştır. İlgili dönemde TCMB, enflasyonu hedeflere uyumlu bir görünüme kavuşturmak ve Türk lirasındaki aşırı değer kaybını telafi etmek için likidite koşullarını sıkılaştırarak para politikasında daha temkinli bir duruş benimsemiştir. Yıla %8,75 borç verme faiz oranı ile başlayan TCMB, Temmuz ayına kadar her toplantısında faizleri indirmiş ve Mayıs ta %6,5 oranına kadar çekmiştir. Yılın ikinci yarısında ise FED kaynaklı artan belirsizlik karşısında banka, Ağustos sonunda borç verme faiz oranını %7,75 seviyesine yükseltmiştir. Bu politika çerçevesinde, piyasaya verilen likiditenin ortalama fonlama maliyetinin %6,25 oranının üzerinde seyretmesi sağlanmıştır. Banka, yılın son çeyreğinde 1 ay vadeli repo ihalelerini sonlandırmış ve fonlamanın ortalama vadesini kısaltmıştır. Para politikasının yılın ikinci yarısındaki gelişmeler karşısında daha esnek olabilmesi için politika faizinden yapılan fonlama miktarı da azaltılmıştır. Yapılan parasal sıkılaştırmalara ek olarak döviz satım ihalesi yoluyla döviz kurlarındaki çıkışın etkisi hafifletilmeye çalışılmıştır. Döviz satışlarıyla piyasanın Türk lirası likidite ihtiyacı daha da artmıştır. 2013 yılı Mayıs ortası ile başlayan finansal türbülans diğer birçok makro değişkende olduğu gibi faiz cephesinde de olumsuz şekilde kendini göstermiştir. Gösterge bileşik faiz oranlarında, not artırımları ile birlikte 17 Mayıs günü tarihi dip seviye olan %4,7 görülmüş ancak takip eden günlerde finansal piyasalardaki gerginlikle birlikte yüksek tempolu bir artış eğilimi gözlemlenmiştir. TSPB 9

Faiz dört aydan kısa bir süre sonra, 26 Ağustos tarihinde %10 seviyelerine tırmanmıştır. Böylelikle gösterge tahvil bileşik faiz oranı en son Ocak 2012 de gördüğü çift haneli seviyeye tekrar çıkmıştır. Eylül ayında, FED in tahvil alımında azaltımı erteleme kararı küresel konjonktürde gevşeme yaratmış ve Türkiye de gösterge tahvil faizi %7,5 seviyelerine inmiştir. Ancak FED in Ekim sonu toplantısı ile varlık alımlarındaki azaltıma Aralık ta başlamayı planladığını açıklamasıyla gösterge tahvil faizi tekrar artış trendine girmiş ve yılı %9,7 seviyesinde kapatmıştır. 2013 yılı merkezi yönetim bütçe göstergelerinde; gelirlerin %17 artışla 389 milyar TL ye, giderlerin ise %13 artışla 408 milyar TL ye eriştiği görülmektedir. Sonuçta bütçe açığı bir yıl öncesine göre %37 oranında daralarak 19 milyar TL ye düşmüştür. Faiz dışı fazla, gelirlerdeki yüksek artış sayesinde %66 oranında artarak 32 milyar TL ye ulaşmıştır. Bütçe performansındaki olumlu gelişmeler, faiz dışı fazlanın milli gelire oranını 0,7 puan artışla %2 ye taşımıştır. Bütçe açığının milli gelire oranı ise 2012 ye göre 0,9 puan düşerek %1,2 ye inmiştir. Kamu bütçesindeki olumlu gelişmeler borçlanma ihtiyacını sınırlamış ve borç stoku göstergelerinde iyileşme sağlamıştır. Genel yönetim borç dinamiklerine bakıldığında; toplam borç stokunun 2013 yılında bir önceki yıla göre %10 artışla 607 milyar TL ye yükseldiği görülmektedir. İç borç stoku 2013 yılında %5 artışla 416 milyar TL ye çıkarken, dış borç kurdaki değerlenmeyle %25 oranında artarak 191 milyar TL ye ulaşmıştır. Merkezi borç stokuna sosyal güvenlik kurumlarının borcu ile bozuk para stokunun eklenmesi ve genel yönetimin elindeki devlet borçlanma araçlarının çıkarılmasıyla hesaplanan AB tanımlı borç stoku ise 2013 yılında %11 artışla 566 milyar TL ye ulaşmıştır. Bu borcun milli gelire oranı ise bir önceki yıla göre neredeyse değişmeyerek %36 olmuştur. Beklentiler ve Risk Unsurları Orta vadeli planda 2014 yılı büyümesine yönelik tahmin %4 iken IMF in Nisan 2014 raporunda büyüme öngörüsü %2,3 tür. Küresel ekonomide artış eğiliminde olan faiz oranlarının dış finansman maliyetlerini olumsuz yönde etkilemesi, sermaye hareketlerindeki görece zayıf eğilim ve TCMB nin 2014 Ocak sonunda faiz oranlarını ciddi şekilde arttırması ekonomik aktiviteyi büyük ölçüde baskı altına alma riskini taşımaktadır. Bu gelişmeler dahilinde iç talebin ivme kaybetmesi, özel yatırımlardaki toparlanmanın sekteye uğraması ve soğuyan iç taleple birlikle cari açığın azalması muhtemeldir. Diğer taraftan Avrupa Birliği ndeki ılımlı toparlanma ve Türk lirasındaki değer kaybının net ihracatı desteklemesi beklenmektedir. 10 TSPB

Türkiye Ekonomisi: Seçilmiş Makro Göstergeler Birim 2009 2010 2011 2012 2013 Nüfus ve İstihdam Nüfus Mn. 72.0 73.1 74.2 75.2 76.1 İstihdam Edilen (ortalama) Mn. 21.3 22.6 24.1 24.8 25.5 İstihdam Oranı (ortalama) % 41.2 43.0 45.0 45.4 45.9 İşgücüne Katılım % 47.9 48.8 49.9 50.0 50.8 İşsizlik % 14.0 11.9 9.8 9.2 9.7 Milli Gelir GSYH Mn. TL 952,559 1,098,799 1,297,713 1,416,798 1,561,510 GSYH Mn. Dolar 616,703 731,608 773,980 786,283 820,012 Tarım Pay,% 8.3 8.4 8.0 7.9 7.4 Sanayi Pay,% 19.1 19.4 19.9 19.4 19.1 Hizmet Pay,% 72.6 72.1 72.1 72.7 73.4 GSYH Değişim % -4.8 9.2 8.8 2.1 4.0 Yerleşik Hanehalkı Tüketimi % -2.3 6.7 7.7-0.5 4.6 Devletin Nihai Tüketim Harcamaları % 7.8 2.0 4.7 6.1 5.9 Gayri Safi Sabit Sermaye Oluşumu % -19.0 30.5 18.0-2.7 4.3 Mal ve Hizmet İhracatı % -5.0 3.4 7.9 16.3 0.1 Mal ve Hizmet İthalatı % -14.3 20.7 10.7-0.4 8.5 Kişi Başı GSYH TL 13,223 15,023 17,484 18,846 20,531 Kişi Başı GSYH Dolar 8,561 10,003 10,428 10,459 10,782 Dış Denge İhracat (FOB) Mn. Dolar 102,143 113,883 134,907 152,462 151,807 İthalat (CIF) Mn. Dolar 140,928 185,544 240,842 236,545 251,650 İhracat / İthalat % 72.5 61.4 56.0 64.5 60.3 Dış Ticaret Dengesi Mn. Dolar -38,786-71,661-105,935-84,083-99,844 Dış Ticaret Dengesi / GSYH % -6.3-9.8-13.7-10.7-12.2 Cari Denge Mn. Dolar -12,124-45,420-75,082-48,497-65,025 Cari Denge / GSYH % -2.0-6.2-9.7-6.2-7.9 Net Doğrudan Yatırım (Net) Mn. Dolar 7,076 7,594 13,822 9,150 9,751 TCMB Rezervleri (altın hariç) Mn. Dolar 65,904 75,432 68,442 80,350 91,130 Dış Borç Mn. Dolar 269,130 291,810 303,884 338,309 388,243 Dış Borç / GSYH % 43.6 39.9 39.3 43.0 47.3 Enflasyon, Yıllık Değişim TÜFE % 6.5 6.4 10.5 6.2 7.4 ÜFE % 5.9 8.9 13.3 2.5 7.0 Mali Göstergeler Bütçe Gelirleri Mn. TL 215,458 254,277 296,824 332,475 389,441 Faiz Dışı Giderler Mn. TL 215,018 246,060 272,375 313,471 357,904 Faiz Giderleri Mn. TL 53,201 48,299 42,232 48,416 49,986 Bütçe Dengesi Mn. TL -52,761-40,081-17,783-29,412-18,449 Bütçe Dengesi / GSYH % -5.5-3.6-1.4-2.1-1.2 Faiz Dışı Bütçe Dengesi Mn. TL 440 8,217 24,448 19,004 31,537 Faiz Dışı Bütçe Dengesi /GSYH % 0.0 0.7 1.9 1.3 2.0 AB Tanımlı Gen. Yön. Brüt Borç Stoku Mn. TL 438,423 464,604 507,887 512,187 566,288 AB Tanımlı Borç Stoku / GSYH % 46.0 42.3 39.1 36.2 36.3 Kamu Net Borç Stoku Mn. TL 309,886 317,783 289,997 240,562 198,278 Kamu Net Borç Stoku / GSYH % 32.5 28.9 22.3 17.0 12.7 Döviz Kurları Dolar Kuru (yıl sonu) Dolar/TL 1.49 1.54 1.89 1.78 2.13 Avro Kuru (yıl sonu) Avro/TL 2.14 2.06 2.44 2.35 2.93 Kaynak: TCMB, TÜİK, Hazine Müsteşarlığı, TSPB Hesaplamaları TSPB 11

FİNANSAL PİYASALAR

Finansal Piyasalar Global krizin finansal sistemdeki kırılganlıkları öne çıkardığı 2008 yılından itibaren dünya ülkeleri hala krizin yaralarını sarmayı sürdürmektedir. Atılan adımlar, kısa vadeli risklerin kontrol altına alınmasına katkıda bulunsa da, küresel belirsizlik ve yapısal sorunlar devam etmektedir. 2013 yılında küresel ekonomi görünümündeki belirsizlikler ile özellikle gelişmekte olan ülke sermaye piyasaları olumsuz etkilenmiştir. Krizin ardından, büyümeyi destekleyici önlemler ve finansal sektöre sağlanan kamu destekleri ile 2009 yılının ikinci yarısından itibaren toparlanma başlamış, 2010 yılında da devam etmişti. Ancak 2011 yılında özellikle Avrupa Birliği üyesi bazı ülkelerden kaynaklanan risklerin oluşmasıyla dünya yeni bir durgunluk dönemine girmişti. 2012 yılında ise küresel sorunlara ilişkin ağırlıklı olarak genişleyici para politikaları ile önlem alınmış, küresel likidite bolluğuyla piyasalar daha olumlu bir performans sergilemişti. 2013 yılına bakıldığında, alınan önlemlerin de etkisiyle krizden çıkış sürecinde dünya ekonomisinin yeni bir döneme girdiği, gelişmiş ülkelerde aşamalı olarak toparlanma devam ederken, gelişmekte olan ülkelerde büyümenin yavaşladığı görülmektedir. Bu dönemde gelişmiş ülke merkez bankalarının para politikası uygulamaları küresel finansal piyasalar üzerinde belirleyici olmaya devam etmiştir. ABD merkez bankası FED in önümüzdeki dönemde uygulayacağı para politikasına dair belirsizlikler nedeniyle risk iştahı özellikle yılın ikinci yarısından itibaren dalgalı bir seyir izlemiştir. Mayıs ayında FED in varlık alımlarını azaltabileceği yönündeki açıklamasının ardından belirsizlikler artmış, gelişmekte olan ekonomilerden sermaye çıkışları yaşanmış, faiz oranları artmış, borsalar ve ulusal para birimleri değer kaybetmiştir. Bu dönemde küresel düzeyde finansal varlıklar yeniden fiyatlanmaya başlamıştır. Eylül ayında ise FED in ekonominin hala desteğe ihtiyacı olduğu için varlık alımlarına devam edeceği açıklamasıyla piyasalardaki oynaklık azalmış, gelişmekte olan ülke borsaları ve para birimleri yeniden değerlenmiş, ancak Mayıs öncesi seviyelere gelememiştir. Küresel alanda bu gelişmeler yaşanırken, Türkiye finansal piyasaları yılın ilk çeyreğinde hem yurtdışı finansman koşullarındaki olumlu seyir hem de not artırımının desteği ile daha olumlu bir seyir izlemiştir. Ancak, devam eden aylarda finansal koşulların sıkılaşmasının etkisiyle TL değer kaybetmiş, faiz oranları yükselmiş, endeks gerilemeye başlamıştır. Küresel belirsizliklerin yanı sıra, yurtiçindeki siyasi ve toplumsal olayların etkisiyle Türkiye, benzer ülkelerden bir miktar ayrışmış, finansal piyasalar daha olumsuz etkilenmiştir. Yılın ikinci yarısından itibaren düşen Borsa İstanbul, iç gelişmelerin etkisiyle dünyada TSPB 15

en fazla kaybettiren borsalar arasında yer alırken, 2011 sonunda başlayan faiz oranlarındaki düşüş, 2013 yılının ikinci çeyreğinden itibaren yerini yükselişe bırakmıştır. Bu gelişmelerin yanı sıra, 2012 sonunda yasalaşan yeni Sermaye Piyasası Kanunu nun öngördüğü şekilde İstanbul Menkul Kıymetler Borsası, İstanbul Altın Borsası ve Vadeli İşlem ve Opsiyon Borsası 2013 yılı içinde Borsa İstanbul altında birleşmiş; yeni oluşum menkul kıymet, emtia, kıymetli madenler ve türev ürünlerin işlem gördüğü bir borsa konumuna geçmiştir. Borsa İstanbul, Aralık 2013 te Nasdaq OMX Grubu ile stratejik işbirliği anlaşması imzalarken, Nasdaq OMX, Borsa İstanbul dan %5 pay satın almıştır. Bu kapsamda borsanın önümüzdeki yıllarda daha yüksek standartlarda bir işlem platformuna sahip olması planlanmaktadır. Türkiye finansal piyasalarının ele alındığı bu bölümde, uluslararası karşılaştırmalar çerçevesinde analize başlanacak, ardından 2013 gelişmeleri detaylı şekilde incelenecektir. Uluslararası Karşılaştırmalar Bu bölümde, yurtdışı sermaye piyasalarındaki gelişmeler incelenecek, Türkiye sermaye piyasasının uluslararası piyasalardaki yeri tespit edilecektir. Araştırmaya konu olan ülkeler ile ilgili veriler çeşitli uluslararası örgütlerden alınmıştır. Gayri Safi Yurtiçi Hasıla verileri, Uluslararası Para Fonunun (IMF) veri tabanından Nisan 2014 te alınan yıllık dolar bazındaki verilerdir. Türkiye ye ait verilerde ise Türkiye İstatistik Kurumunun (TÜİK) açıkladığı rakamlar kullanılmıştır. Pay Senetleri Pay senetleriyle ilgili veriler, Dünya Borsalar Federasyonundan (World Federation of Exchanges-WFE) alınmıştır. WFE den alınan verilere göre 60 ülkeyi kapsayan 55 borsa arasında, seçilen başlıklarda sıralama yapılmıştır. Piyasa Değeri 2011 yılında özellikle gelişmiş ülke ekonomilerindeki sıkıntıların etkisiyle, dünya borsalarında hızlı değer kayıpları yaşanmış, 2012 yılında ise alınan tedbirlerle borsalarda toparlanma gözlenmişti. Söz konusu iyileşme, FED in Mayıs 2013 teki açıklamaları ile tersine dönmüş, özellikle gelişmekte olan ülke borsaları sert bir şekilde düşmüştür. Öte yandan, devam eden aylarda FED in varlık alımlarının yakın dönemde azaltılacağına ilişkin beklentilerin ötelenmesiyle gelişen piyasalara sermaye akımları artma eğilimine girmiş, borsalar yeniden yükselişe geçmiştir. Sonuç olarak, 2013 sonunda toplam piyasa değeri 2012 ye göre %18 artarak 65 trilyon $ a çıkmıştır. WFE üyesi borsaların toplam piyasa değeri 2013 yılında, bir önceki yıla göre %18 artarak 65 trilyon $ a çıkmıştır. 16 TSPB

ABD borsalarında işlem gören şirketlerin piyasa değeri 24 trilyon $ dır. Dünya borsaları piyasa değerine göre sıralandığında, ilk 10 daki borsalarda 2012 yılına göre önemli bir değişim olmadığı görülmüştür. İlk sırada yer alan New York Borsasındaki (NYSE) şirketler, dünyadaki toplam piyasa değerinin %28 ini oluşturmaktadır. NYSE, ardından gelen Nasdaq ile beraber ele alındığında ABD borsalarındaki şirketler toplamda 24 trilyon $ lık bir piyasa değerine sahiptir. Diğer taraftan, Atlantik ötesi bir ortaklık olan New York-Euronext oluşumunun toplam piyasa değeri ise 22 trilyon $ olup, bu çatı altında işlem gören şirketlerin piyasa değeri tüm dünya borsalarındaki şirketlerin üçte birini temsil etmektedir. Avrupa nın en büyüğü ise 4,4 trilyon $ piyasa değeri ile Londra Borsası Grubudur. Borsaların Piyasa Değeri (2013) Piyasa Değeri (Milyar $) Piyasa Değeri Payı Piyasa Değeri/ GSYH Ülke 1 New York Borsası ABD 17,950 27.8% 107% 2 Nasdaq OMX ABD 6,085 9.4% 36% 3 Tokyo Borsası Japonya 4,543 7.0% 93% 4 Londra Borsası Grubu İngiltere, İtalya 4,429 6.8% 96% 5 NYSE Euronext (Avrupa) Hollanda, Belçika, Fransa, Portekiz 3,584 5.5% 84% 6 Hong Kong Borsası Hong Kong 3,101 4.8% 1133% 7 Şanghay Borsası Çin 2,497 3.9% 27% 8 TMX Grubu Kanada 2,114 3.3% 116% 9 Deutsche Börse Almanya 1,936 3.0% 53% 10 İsviçre Borsası İsviçre 1,541 2.4% 237% 36 Borsa İstanbul Türkiye 196 0.3% 24% Toplam* 64,751 100.0% 95% Amerika 28,299 43.7% 121% Asya-Pasifik 18,415 28.4% 84% Avrupa-Afrika-Orta Doğu 18,038 27.9% 78% Kaynak: IMF, TÜİK, WFE *Toplam değere Ulusal Hindistan borsası çifte kotasyondan dolayı dahil edilmemiştir. 2013 yılında, dünyadaki toplam piyasa değerinin dörtte üçünü ilk 10 borsa oluşturmuştur. Bir önceki sene 10. sırada yer alan Avustralya Borsası 12. sıraya düşerken, daha önce bu sıralamada yer almayan İsviçre Borsası ilk 10 borsa arasında yerini almıştır. 2012 yılına göre, ilk 10 sırada yer alan borsalardan sadece Şanghay Borsasının piyasa değeri düşerken, Hong Kong ve Kanada borsalarında artış sınırlı kalmıştır. En fazla çıkış %33 ile Nasdaq OMX te yaşanmıştır. WFE, borsaları Amerika, Asya-Pasifik ve Avrupa-Afrika- Ortadoğu şeklinde 3 farklı bölgesel sınıflandırmaya ayırmıştır. Buna göre, ABD, Kanada ve Güney Amerika ülkelerinin yer aldığı 10 Amerika borsası, toplam piyasa değerinde %44 paya sahiptir. Asya ve Pasifik bölgesindeki 17 borsanın toplamdaki payı %29 iken, Avrupa, Afrika ve Ortadoğu bölgesindeki 28 borsanın payı ise %28 dir. Borsa İstanbul daki şirketlerin piyasa değeri, 2013 yılında bir önceki yıla göre TL nin değer kaybının da etkisiyle %37 TSPB 17

gerilemiş, 196 milyar $ a düşmüştür. Raporun ilerleyen bölümlerinde Borsa İstanbul un piyasa değeri 236 milyar $ olarak belirtilirken, aradaki farkın sınıflandırmadan kaynaklandığını hatırlatmak yararlı olacaktır. Nitekim, WFE verileri sadece borsaların ana pazarlarındaki şirketleri (gayrimenkul ve girişim sermayesi yatırım ortaklıkları dahil) kapsamaktadır. Dünya borsaları arasında Borsa İstanbul un konumuna bakıldığında, piyasa değerine göre 2009 yılında 25. sıraya kadar çıkan borsanın 2011 yılında 32, 2013 yılında da 36. sıraya kadar gerilediği görülmektedir. Borsaların piyasa değerinin, bu borsaların yer aldığı ülkelerdeki milli gelire oranı, hisse senedi piyasasının ülke ekonomisindeki yerini göstermektedir. 2013 te WFE ye üye borsaların toplam piyasa değerinin ilgili ülkelerdeki toplam GSYH ya oranı %95 tir. Bu karşılaştırmada, milli gelirinin 12 katı piyasa büyüklüğüne sahip olan Hong Kong dikkat çekmektedir. Borsa İstanbul un piyasa değeri, Türkiye milli gelirinin sadece dörtte birine denk gelmektedir. Bölgesel sınıflandırmada ise Amerika kıtası %121 oran ile ilk sıradadır. Kote Şirket Sayısı 2013 sonu itibariyle incelenen borsalara kote olan yerli ve yabancı şirketlerin sayısı fazla değişmemiş, %3 artarak 47.990 olmuştur. Borsaya Kote Olan Toplam Şirket Sayısı (2013) Şirket Toplamdaki Sayısı Payı 1 Bombay Borsası 5,294 11.0% 2 TMX Grubu 3,886 8.1% 3 Tokyo Borsa 3,419 7.1% 4 BME İspanya Borsası 3,245 6.8% 5 Londra Borsası Grubu 2,736 5.7% 6 Nasdaq OMX 2,637 5.5% 7 New York Borsası 2,371 4.9% 8 Avustralya Borsası 2,055 4.3% 9 Kore Borsası 1,813 3.8% 10 Hong Kong Borsası 1,643 3.4% 39 Borsa İstanbul 263 0.5% Toplam 47,990 100.0% Amerika 10,215 21.3% Asya-Pasifik 24,338 50.7% Avrupa-Afrika-Orta Doğu 13,437 28.0% Kaynak: WFE Dünya borsalarına kote şirket sayısı 47.990 dır. İncelenen borsalar arasında en fazla şirketin kote olduğu borsa Bombay Borsasıdır. Bombay Borsasında 5.294 şirket koteyken, bunların tamamı yerli şirketlerdir. Onu, 3.886 şirket ile Kanadalı TMX Grubu ve 3.419 şirket ile, 2013 yılında Osaka Borsası ile birleşen, Tokyo Borsası takip etmektedir. 18 TSPB

Dördüncü sırada yer alan Londra Borsası Grubu, Londra Borsası ile İtalya Borsasından oluşmaktadır. Piyasa değeri bakımından Amerika kıtasındaki borsaların gerisinde kalan Asya-Pasifik borsalarına, Hintli borsaların etkisiyle, dünya piyasalarında işlem gören şirketlerin yarısı kotedir. Uluslararası finans merkezlerinden olan New York ve Londra, yabancı şirketlerin ilgisini çekmektedir. Kote şirket bakımından ilk sıralarda yer alan bu merkezlerdeki borsalarda yabancı şirketlerin oranı New York Borsasında %22, Londra da %21 dir. 572 şirket ile Londra Borsası Grubu incelenen borsalar arasında en fazla yabancı şirketin kote olduğu borsa konumundadır. Tabloda yer almayan Lüksemburg, Singapur ve Şili borsaları da yabancı şirket sayılarının oransal olarak yüksek olduğu borsalardandır. Dünyadaki tüm pay senedi işlemlerinin yarısı ABD li borsalarda yapılmıştır. Toplam kote şirket sayısında Borsa İstanbul, 263 adet şirket ile 39. sırada yer almaktadır. Mevcut durumda sadece 1 yabancı şirket Borsa İstanbul a kotedir. WFE metodolojisine göre, kote şirket sayısı Ulusal Pazardaki şirketler ile gayrimenkul ve girişim sermayesi yatırım ortaklıklarını içermektedir. İşlem Hacmi 2012 de işlem hacimleri bakımından zorlu bir yıl geçiren hisse senetleri piyasasında borsalar 2013 te toparlanmıştır. 2013 te toplam işlem hacmi %12 artarak 78 trilyon $ a çıkmıştır. Kriz öncesinde 2007 yılında, bu rakam 100 trilyon $ a ulaşmıştı. Pay Senedi İşlem Hacmi (2013) İşlem Hacmi İşlem Hacim/Piyasa (Milyar $) Hacmi Payı Değeri 1 Nasdaq OMX 26,644 34.2% 438% 2 New York Borsası 15,309 19.6% 85% 3 Tokyo Borsası 6,496 8.3% 143% 4 Şenzhen Borsası 3,939 5.0% 271% 5 Şanghay Borsası 3,800 4.9% 152% 6 Londra Borsası Grubu 3,732 4.8% 84% 7 NYSE Euronext (Avrupa) 3,123 4.0% 87% 8 Deutsche Börse 1,500 1.9% 77% 9 Hong Kong Borsası 1,447 1.9% 47% 10 Kore Borsası 1,361 1.7% 110% 21 Borsa İstanbul 375 0.5% 191% Toplam 78,014 100.0% 120% Amerika 44,281 57% 156% Asya-Pasifik 20,506 26% 111% Avrupa-Afrika-Orta doğu 13,228 17% 73% Kaynak: WFE En yüksek piyasa değerine sahip olan New York Borsası, Nasdaq OMX ve Tokyo Borsası, işlem hacminde de ilk üç sırada yer almaktadır. 2013 yılında Nasdaq OMX de 27 trilyon $ hisse senedi işlemi gerçekleşmişken, en yakın takipçisi olan diğer ABD li borsa olan New York borsasında işlem hacmi 15 trilyon TSPB 19

$ dır. İki ABD li borsada dünyadaki toplam hisse senedi işlemlerinin yarısından fazlası gerçekleşmiştir. Bununla birlikte bu borsaların toplam işlem hacmindeki payı 2008 yılında %63 iken, devam eden yıllarda gerilemiştir. ABD li borsaların ardından en yüksek işlemler uzakdoğulu borsalarda yapılmıştır. Tokyo Borsasında 6,5 trilyon $ lık hacim gerçekleşirken, Çinli Şanhgay ve Şenzhen borsalarında ise dünyadaki toplam işlemlerin %10 u üretilmiştir. Piyasa değeri ve kote şirket sayısı bakımından daha geri sıralarda yer alan Borsa İstanbul, 2013 yılında 375 milyar $ lık işlem hacmiyle dünya borsaları arasında bir önceki yıl olduğu gibi 21. sırada yer almıştır. Borsa İstanbul, %191 devir hızıyla dünyada 3. sıradadır. Pay senedi işlem hacminin toplam piyasa değerine oranı, piyasanın likiditesine ilişkin bir gösterge olarak kullanılabilir. Pay senedi devir hızını ifade eden bu oranın yüksek olması likit bir piyasaya işaret ederken, aynı zamanda bu borsadaki yatırımcıların portföylerini daha kısa vadeli olarak değerlendirdiklerini göstermektedir. Bu anlamda, daha önceki yıllarda olduğu gibi en likit piyasanın %438 devir hızı ile Nasdaq olduğu görülmektedir. Onu takip eden Şenzhen Borsasında ise devir hızı %271 dir. %191 devir hızıyla Borsa İstanbul üçüncü sırada yer almaktadır. İşlem Bazında Ortalama Pay Senedi Hacmi (2013) İşlem Miktarı İşlem Hacmi Ort. İşlem (Milyon Adet) (Milyon $) Büyüklüğü ($) 1 İsviçre Borsası 31.2 794,362 25,485 2 BME İspanya Borsası 48.7 1,202,146 24,698 3 İrlanda Borsası 1.7 39,670 23,129 4 NYSE Euronext (Avrupa) 168.9 3,122,964 18,482 5 Londra Borsası Grubu 221.3 3,732,259 16,867 6 Deutsche Börse 104.3 1,499,605 14,380 7 Suudi Arabistan 28.9 365,196 12,607 8 Umman Borsası 221.3 5,736 12,592 9 Lüksemburg Borsası 104.3 1,499,605 12,344 10 New York Borsası 29.0 365,196 10,859 35 Borsa Istanbul 77.1 374,722 4,861 Toplam 12,077.2 78,014,189 6,460 Amerika 4,516.9 44,280,410 9,803 Asya-Pasifik 6,606.9 20,505,756 3,104 Avrupa-Afrika-Orta doğu 953.4 13,228,023 13,874 Kaynak: WFE WFE, borsalardan hisse senedi piyasalarında yapılan işlem sayılarını da derlemektedir. İncelenen borsalarda toplam işlem miktarındaki artış işlem hacimlerindeki kadar olmamış, toplam işlem sayısı 2012 ye göre %7 artarak 12 milyar adet olmuştur. Borsalar, işlem hacminin işlem miktarına oranını gösteren ortalama işlem büyüklüğüne göre sıralandığında, İspanya ve İsviçre borsaları ilk sırada yer alırken, genelde gelişmiş 20 TSPB

borsaların ortalama işlem büyüklüklerinin daha yüksek olduğu görülmektedir. Borsa İstanbul, işlem başına 4.900 $ lık hacim ile dünya ortalamasının altında kalmış, sıralamada 35. sırada yer almıştır. Bölge bazında bakıldığında, Amerika ve Avrupa da ortalama işlem büyüklüklerinin diğer bölgelere göre hayli yüksek olduğu görülmektedir. Bu durum, söz konusu bölgelerde daha yüksek miktarda işlem yapan kurumsal yatırımcı işlemleri ile algoritmik ve yüksek frekanslı işlemlerden kaynaklanmaktadır. Bununla birlikte, son yıllarda Amerika da ortalama işlem büyüklüğü artmaya devam ederken, Avrupa da azalmaktadır. Asya-Pasifik bölgesinde ortalama işlem büyüklüğü 3.100 $ olup, bu durumun bölgedeki bireysel yatırımcıların yoğunluğunu yansıttığı düşünülmektedir. BIST-100 dolar bazında %28 değer kaybederek, en fazla düşen 2. borsa olmuştur. Endeks Getirileri 2012 yılında önemli kayıplar yaşayan gelişmiş ülke borsa endeksleri, küresel belirsizliklerin devam ettiği 2013 yılında dalgalı bir seyir izlese de, yılı 2012 ye göre nispeten olumlu bir performansla kapatmıştır. Öte yandan, 2012 yılının tersine, 2013 yılında gelişen ülke borsaları değer kaybetmiştir. 2013 yılında Peru %30 kayıpla en çok düşen borsa olurken, bir önceki yıl en iyi performansı gösteren BIST-100 endeksi dolar bazında %28 (TL bazında %13) değer kaybı ile en fazla düşen 2. borsa olmuştur. Endeks Getirileri (2013, ABD$ Bazında) İlk 10 Borsa Son 10 Borsa 1 İrlanda Borsası 39.7% Peru Borsası -30.3% 2 Nasdaq OMX 38.3% Borsa İstanbul -28.0% 3 Atina Borsası 33.9% BM&FBOVESPA -26.7% 4 NASDAQ OMX Kopengan 33.8% Endonezya Borsası -21.6% 5 Macaristan Borsası 33.4% Şili Borsası -21.2% 6 NASDAQ OMX Helsinki 32.2% Kolombiya Borsası -18.8% 7 BME İspanya Borsası 31.3% Tayland Borsası -13.1% 8 NASDAQ OMX Stokholm 28.7% Bombay Borsası -8.5% 9 Deutsche Börse 28.3% Ulusal Hindistan Borsası -8.2% 10 NYSE Euronext Brüksel 27.3% Filipinler Borsası -6.3% Kaynak: WFE Sabit Getirili Menkul Kıymetler Sabit getirili menkul kıymetler (SGMK) ile ilgili analiz, yine Dünya Borsalar Federasyonunun derlediği verilere göre yapılmaktadır. Bu bölümde 50 borsada işlem gören sabit getirili menkul kıymetler ele alınmıştır. 2013 yılında borsaların sabit getirili menkul kıymet piyasalarındaki işlem hacmi bir önceki yıla göre %14 azalarak 23 TSPB 21

trilyon $ olmuştur. İncelenen borsalara 151.000 tahvil-bono kotedir. Tahvil-bono işlemlerinde Avrupa borsaları öne çıkmaktadır. İspanya Borsası 9 trilyon $ lık işlem hacmiyle ilk sırada yer alırken, onu 4,1 trilyon $ ve 2,6 trilyon $ ile sırasıyla Londra Borsası ve Nasdaq OMX Avrupa grubu takip etmektedir. İtalya ve İngiltere borsalarını içeren Londra Borsası Grubu, 21.000 i aşan kote tahvil sayısı ile ilk sıradadır. Uluslararası işlemlerin de yoğun olduğu grupta yabancı kote tahvil sayısı 8.500 e yakındır. Bölgesel sınıflandırmada tahvil işlemlerinin %87 sinin Avrupa- Afrika ve Ortadoğu da yapıldığı görülmektedir. Bölgesel sınıflandırmaya bakıldığında, organize piyasalarda gerçekleşen toplam SGMK işlemlerinin %87 sinin Avrupa-Afrika- Ortadoğu daki borsalarda yapıldığı görülmektedir. Kamu tahvili sayısı açısından Asya-Pasifik borsaları ön sıradayken, özel sektör tahvilleri Avrupa borsalarında daha yaygındır. Eurobond ve yabancı özel tahvilleri içeren kote yabancı tahvil sayısı 72.000 olup, yerli özel tahvil sayısının üzerindedir. Bu tahvillerin önemli bir kısmı Lüksemburg, İrlanda ve Deutsche Börse de işlem görmektedir. Sabit Getirili Menkul Kıymet İşlemleri (2013) Tahvil Hacmi Kote Tahvil Sayısı Milyar $ Toplam Kamu Özel Yabancı 1 BME İspanya Borsası 8,808 3,824 437 3,367 20 2 Londra Borsası Grubu 4,110 21,486 226 12,891 8,369 3 Nasdaq OMX (Avrupa) 2,624 7,086 433 5,375 1,278 4 Johannesburg Borsası 1,968 1,539 172 1,291 76 5 Kore Borsası 1,253 11,249 5,020 6,229 0 6 Kolombiya Borsası 910 720 219 492 9 7 Norveç Borsası 655 1,569 60 1,490 19 8 Borsa İstanbul 459 379 54 299 26 9 Moskova Borsası 423 1,104 140 931 33 10 Tel Aviv Borsası 293 747 33 714 0 Toplam 22,715 151,046 16,199 63,199 71,648 Amerika 1,143 4,177 812 3,354 11 Asya-Pasifik 1,923 27,254 11,037 16,188 29 Avrupa-Afrika-Ortadoğu 19,649 119,615 4,350 43,657 71,608 Kaynak: WFE Borsa İstanbul 459 milyar $ lık tahvil işlemi ile 8. sırada yer almaktadır. İşlemlerin neredeyse tamamı kamu tahvillerinde gerçekleşmektedir. İleride de değinileceği üzere, Türkiye de özellikle son dönemde özel sektör tahvil ihraçlarında önemli bir artış yaşanmıştır. 2013 sonu itibariyle borsaya kote tahvil sayısı 379 olup, bunların 299 unu özel sektör ihraç etmiştir. Aynı tarih itibariyle Hazine tarafından ihraç edilmiş 26 eurobond da borsaya kotedir. Vadeli İşlemler ve Opsiyonlar Dünya Borsalar Federasyonu 58 borsada işlem gören vadeli işlem ve opsiyon sözleşmeleri verilerini de derlemektedir. 22 TSPB

2013 yılında dünya borsalarında 2,5 katrilyon $ lık türev işlemi gerçekleşmiştir. Türkiye için Borsa İstanbul a ait bilgiler bu veri setinin içerinde yer almadığı için, sıralamalarda ve diğer analizlerde Borsa İstanbul dan alınan bilgiler eklenmiştir. Sonuçta, 59 borsa arasında Borsa İstanbul un küresel piyasalardaki konumu incelenebilmektedir. İncelenen borsalardaki toplam vadeli işlem ve opsiyon sözleşmesi işlem hacmi 2012 yılında daralırken, 2013 yılında yeniden yükselmiş, %30 artarak 2,5 katrilyon $ a yaklaşmıştır. Vadeli işlem sözleşmelerinde hacim bir önceki yıla göre %31 artarak 1,9 katrilyon $ a, opsiyon sözleşmeleri işlemleri ise %24 artarak 545 trilyon $ a ulaşmıştır. Borsalardaki türev işlem hacminin %78 i vadeli işlem sözleşmelerine aittir. Dünya Borsalarında Dayanak Bazında Vadeli İşlem ve Opsiyon Sözleşmeleri Toplam İşlem Hacmi (Milyar $ ) 2013/2012 2013 2012 2013 Değişim Dağılım Vadeli İşlem Sözleşmeleri Faiz 1,205,215 1,628,239 35.1% 85.7% Hisse Senedi Endeksi 104,551 125,681 19.8% 6.6% Emtia 108,256 114,164 5.5% 6.0% Döviz 32,106 31,524-1.8% 1.7% Hisse Senedi 2,279 2,258-34.7% 0.1% Borsa Yatırım Fonu 0 0 46.8% 0.0% Toplam 1,452,408 1,901,867 30.9%100.0% Opsiyon Sözleşmeleri Faiz 313,319 419,057 33.7% 76.9% Hisse Senedi Endeksi 101,556 108,671 7.0% 19.9% Emtia 9,337 10,906 16.8% 2.0% Döviz 2,306 2,843 23.3% 0.5% Hisse Senedi 8,904 3,178-64.3% 0.6% Borsa Yatırım Fonu 3,203 70-97.8% 0.0% Toplam 438,625 544,725 24.2%100.0% Kaynak: WFE, Borsa İstanbul, VOB Bu kontratlara dayanak varlıklara göre bakıldığında, hem vadeli hem de opsiyon sözleşmelerinde faiz kontratlarının önemli yer tuttuğu görülmektedir. Borsa İstanbul da opsiyon işlemleri çok sınırlı olduğu için, ilerideki sıralama vadeli işlem kontratlarına göre yapılmıştır. Kıyaslamada bir önceki yıl olduğu gibi CME grubu, 635 trilyon $ lık işlem hacmiyle ilk sırada olup, dünyadaki toplam işlemlerin %40 ı bu grupta üretilmektedir. Sıralamadaki ilk 3 borsada dünyadaki toplam vadeli işlem kontratlarının %90 ı işlem görmüştür. Vadeli işlemlere bölgesel bazda bakıldığında, işlemlerin ABD ve Avrupa da yoğunlaştığı görülmektedir. TSPB 23

Dünya Borsalarında Toplam Vadeli İşlem Sözleşmeleri İşlem Hacmi (Mr. $) 2012 2013 2013/2012 Değişim 2013 Dağılım 1 CME Grubu 635,408 734,004 15.5% 38.6% 2 Deutsche Börse 269,057 482,352 79.3% 25.4% 3 NYSE Euronext (Avrupa) 349,328 467,401 33.8% 24.6% 4 ASX SFE Türev 43,124 45,600 5.7% 2.4% 5 ICE Türev (Avrupa) 27,182 30,549 12.4% 1.6% 6 CFFEX-Çin 12,112 23,292 92.3% 1.2% 7 Montreal Borsası 22,452 23,132 3.0% 1.2% 8 BM&FBOVESPA 21,430 20,906-2.4% 1.1% 9 LME-Londra 13,722 12,820-6.6% 0.7% 10 Kore Borsası 12,358 10,952-11.4% 0.6% 24 Borsa İstanbul 226 220-2.4% 0.0% Toplam 1,271,294 1,900,619 30.8% 100.0% Amerika 684,469 783,343 14.4% 41.2% Asya-Pasifik 97,155 117,124 20.6% 6.2% Avrupa-Afrika-Orta Doğu 489,670 1,000,151 49.1% 52.6% Kaynak: WFE, Borsa İstanbul, VOB Borsa İstanbul da 2013 yılında toplam işlem hacmi %2 azalarak 220 milyar $ a gerilemiştir. Vadeli işlem hacimleri sıralamasında Türkiye bir önceki yıl olduğu gibi 24. sıradadır. Yatırım Fonları Sermaye piyasasında bir diğer önemli yatırım aracı olan yatırım fonlarına ilişkin analiz için Yatırım Şirketleri Enstitüsünden (Investment Company Institute-ICI) derlenen bilgilerden yararlanılmıştır. ICI, ABD li yatırım fonu şirketlerinin birliğidir. Birlik, yatırım fonları, borsa yatırım fonları ve yatırım ortaklıkları ile ilgili verileri 45 ülkeden toplayarak yayınlamaktadır. Bu ülkelerdeki fonların toplam büyüklüğü Eylül 2013 te bir önceki yıl sonuna göre %8 artarak 29 trilyon $ olmuştur. Bu bölümde kullanılan GSYH rakamları, 2013 yılının tamamına dair yapılan IMF tahminlerini içermektedir. ABD de dünyadaki toplam yatırım fonlarının yarısı bulunmaktadır. ABD, 14 trilyon $ ı aşan yatırım fonu büyüklüğü ile dünya sıralamasında ilk sırada yer almaktadır. Bu tutar, dünya genelindeki toplam yatırım fonu büyüklüğünün yaklaşık yarısını oluşturmaktadır. Lüksemburg ve İrlanda daki yatırım fonları büyüklüğünün milli gelire oranının yüksek olması dikkat çekmektedir. Lüksemburg, vergi ve operasyonel alanlarda sunduğu olanaklardan dolayı yatırım fonu ve yatırım ortaklığı gibi kolektif yatırım kuruluşlarının merkezi haline gelmiştir. Bu nedenle, Avrupa da pek çok fon Lüksemburg da kurulmakta, ancak payları diğer ülkelerdeki yatırımcılara satılmaktadır. 2013 sonunda milli geliri 60 milyar $ olan bu ülkedeki fon büyüklüğü Eylül 2013 itibariyle 2,9 trilyon $ dır. İrlanda da benzer fırsatlar sunarak kolektif yatırım şirketlerinin alternatif merkezi haline gelmeyi hedeflemektedir. 24 TSPB

Yatırım Fonları (2013/09) Portföy (Milyar $) Portföy/ GSYH Dağılım 1 ABD 14,306 49.5% 85.2% 2 Lüksemburg 2,872 9.9% 4799.5% 3 Avustralya 1,647 5.7% 109.4% 4 Fransa 1,491 5.2% 54.5% 5 İrlanda 1,387 4.8% 636.4% 6 İngiltere 1,101 3.8% 43.4% 7 Brezilya 1,072 3.7% 47.8% 8 Kanada 912 3.2% 50.0% 9 Japonya 782 2.7% 15.9% 10 Çin 420 1.5% 4.6% 31 Türkiye 15 0.1% 1.8% Toplam 28,880 100.0% 46% Amerika 15,140 52.4% 71.7% Asya-Pasifik 3,322 11.5% 16.7% Avrupa-Afrika 8,375 29.0% 45.8% Kaynak: ICI, IMF, TÜİK Verisi derlenen ülkeler arasında ilk 10 ülke portföy büyüklüğünün %90 ını oluşturmaktadır. Toplam yatırım fonu portföy büyüklüğünün incelenen ülkelerdeki milli gelire oranı %46 dır. Amerika ve Avrupa bölgelerinde yatırım fonu büyüklüklerinin milli gelire oranı daha yüksektir. Toplam yatırım fonu portföy büyüklüğünün incelenen ülkelerdeki milli gelire oranı %46 dır. Bir önceki yıl olduğu gibi 31. sırada yer alan Türkiye deki yatırım fonu portföy büyüklüğü dolar bazında %8 azalarak 15 milyar $ a inmiştir. Yatırım Fonları Portföy Dağılımı (2013/09) Pay Senedi Tahvil- Bono Para Piyasası Diğer ABD 50% 23% 19% 8% Lüksemburg 31% 35% 11% 22% Avustralya 40% 5% 21% 34% Fransa 27% 18% 30% 25% İrlanda 32% 35% 26% 7% İngiltere 62% 18% 1% 20% Brezilya 9% 55% 5% 31% Kanada 32% 14% 3% 51% Japonya 81% 16% 2% 0% Çin 44% 13% 19% 25% Türkiye 4% 40% 43% 30% Toplam 43% 25% 16% 16% Amerika 46% 25% 17% 11% Asya-Pasifik 48% 11% 16% 4% Avrupa 36% 29% 14% 16% Kaynak: ICI ICI, yatırım fonlarının portföy dağılımına ilişkin istatistikler de yayınlamaktadır. Buna göre, yatırım fonlarında hisse senedi yatırımlarının en ağırlıkta olduğu ülke Japonya dır (%81). Dünyadaki toplam yatırım fonlarının yarısının bulunduğu ABD deki fonlar ise portföylerinin yarısını hisse senedinde değerlendirmiştir. Eylül 2013 itibariyle 40 ülkede yönetilen TSPB 25

yatırım fonlarının portföylerinde 12,3 trilyon $ lık hisse senedi yatırımı olduğu görülmektedir. Dünya genelindeki toplam fonlarda hisse senedinin payı %43 iken, bu oran Türkiye de %4 e inmektedir. İleride de değinileceği üzere Türkiye deki fon portföylerinin önemli bir kısmını sabit getirili enstrümanlar oluşturmaktadır. Sonuç 2012 yılında küresel sorunlara ilişkin alınan önlemlerle toparlanmaya başlayan borsalar, 2013 yılının ikinci çeyreğinden itibaren küresel para politikasına ilişkin artan belirsizliklerle yeniden değer kaybetmeye başlamıştır. Dünya genelinde toplam fon portföylerinde hisse senedinin payı %43 iken, bu oran Türkiye de %4 e inmektedir. Dünya Borsalar Federasyonunun 55 borsadan derlediği verilere göre toplam piyasa değeri %18 artarak 65 trilyon $ a çıkmıştır. Gelişmekte olan ülke borsalarının değerlendiği 2012 yılından farklı olarak, 2013 yılında gelişmiş ülke borsaları öne çıkmış, gelişen ülke borsaları değer kaybetmiştir. BIST-100 endeksi dolar bazında %28 (TL bazında %13) değer kaybı ile en fazla düşen 2. borsa olmuştur. Öte yandan Borsa İstanbul, 2013 yılında hisse senedi işlem hacmi sıralamasında dünyada 21. sırada yer almıştır. Borçlanma araçları tarafında, incelenen borsalarda toplam işlem hacminin bir önceki yıla göre %14 azalarak 23 trilyon $ a düştüğü görülmüştür. İşlem hacmi açısından 8. sırada yer alan Borsa İstanbul da kote tahvil sayısı nispeten düşüktür. 2013 yılında toplam vadeli işlem ve opsiyon sözleşmesi işlem hacmi %30 artarak 2,5 katrilyon $ a yaklaşmıştır. Borsalardaki türev işlem hacminin %78 i vadeli işlem sözleşmelerine aittir. Türkiye deki vadeli işlemler ise 2013 yılında %2 azalarak 220 milyar $ a inmiştir. Bu işlemlerde Türkiye bir önceki yıl olduğu gibi 25. sıradadır. Yatırım Araçlarının Getirileri Türkiye de başlıca sermaye piyasası araçları pay senetleri ile kamu kesimi tarafından ihraç edilen devlet tahvilleridir. Yatırımcılar, TL veya döviz cinsinden mevduat, tahvil, pay senedi, yatırım fonları ve altın alternatifleri arasında tercih yapmaktadır. Yatırım araçlarının 2013 yılındaki karşılaştırmalı getirilerinin sunulduğu bu bölümde yatırım fonları hariç tutularak, yukarıda sayılan yatırım alternatifleri içinde kısa ve uzun vadeli yatırımların getirilerinin karşılaştırması yapılmıştır. Hesaplamada kullanılan mevduat ve tahvil faizlerinde getiriler gelir vergisi kesintisi göz önüne alınarak hesaplanmıştır. 26 TSPB

Tanımlar BIST-100 endeksinin yıl sonu değerleri alınmıştır. ABD doları ve avro verileri, TCMB tarafından açıklanan yıl sonu döviz alış kurlarıdır. Altın fiyatları için TCMB veri bankasından Borsa İstanbul günlük ağırlıklı ortalama TL/kg fiyatları kullanılmıştır. TL mevduat getirileri için TCMB veri bankasından alınan ortalama faiz oranları kullanılmıştır. Dönem başında yapılan 1 ay ve 3 aylık mevduatın, geri dönüşünde anapara ve faiziyle beraber aynı vadeyle tekrarlandığı varsayılmıştır. TL tasarrufların artırılması kapsamında uzun vadeli mevduatlarda uygulanan stopaj oranları düşürülmüştür. Bilindiği üzere, yurtiçindeki uzun vadeli Türk lirası cinsinden tasarrufların arttırılması amacıyla, 2013 yılından itibaren yürürlüğe konan düzenleme ile vadeli mevduatlarda uygulanan stopaj oranı vadeye göre kademeli olarak düşürülmüştür. Bu kapsamda, 1 yıldan az vadeli mevduatlar için %15 stopaj uygulanırken, 1 yıl ve üzeri vadeli mevduatlar için %12 stopaj oranı uygulanmıştır. Döviz tevdiat hesabında ise daha önce %15 olan stopaj oranı, 1 yıldan daha az vadeye sahip olan döviz mevduatları için %18 e çıkarılmıştır. TL ve döviz mevduatları için söz konusu stopaj oranları dikkate alınarak analiz yapılmıştır. Tahvil getirileri için ise Hazine Müsteşarlığından alınan iskontolu ihale faiz oranları kullanılmıştır. Uygun tahvil ihracına kadar geçen sürede yatırımcının Borsada gecelik repo yaptığı varsayılmıştır. Tahvilin vadesinin sene sonunu aştığı durumda ise, yalnızca ilgili döneme denk düşen faiz göz önüne alınmıştır. %10 stopaj oranıyla hesaplama yapılmıştır. Reel getiriler için Türkiye İstatistik Kurumu tarafından açıklanan Tüketici Fiyat Endeksi kullanılmıştır. Getiriler 2012 yılındaki gelişmelerin aksine, 2013 yılında döviz cinsinden yatırımlar en fazla değerlenen yatırımlar olurken, hisse senetleri ve altın yatırımcılarını en fazla reel kayba uğratan yatırım araçları olmuştur. Avronun %17 reel değer kazandığı 2013 yılında, avro cinsinsen mevduatlarda yatırımcılar %18-20 arasında reel getiri elde etmiştir. Dolar cinsinden yapılan mevduatlardaki reel getiri ise %13-15 arasında gerçekleşmiştir. Mevduat faizi vergi oranlarında yapılan düzenleme sonucunda 1 yıllık döviz mevduatlarının getirileri daha yüksek olmuştur. Raporun yatırım tercihlerinin incelendiği Yatırımcılar bölümünde de değinildiği üzere, TL mevduatın toplam yatırımlardaki payı %68 ile ağırlıktadır. Öte yandan, 2013 yılında %5-8 arasında nominal getiri sağlayan TL mevduatı, yatırımcısını %1-2 civarında reel kayba uğratmıştır. 1 yıllık TL mevduatlarında reel kayıp yaşanmamıştır. TSPB 27

Seçilmiş Yatırım Araçlarının Getirisi (2013, %) Nominal Reel 1 yıl DTH 28.6 19.8 3 ay DTH 27.7 18.9 6 ay DTH 27.7 18.9 1 ay DTH 26.6 17.9 25.1 16.5 1 yıl $ DTH 22.9 14.5 3 ay $ DTH 22.6 14.1 6 ay $ DTH 22.4 14.0 1 ay $ DTH 21.4 13.1 $ 19.8 11.6 1 yıl TL Mevduat 7.5 0.1 6 ay TL Mevduat 6.6-0.8 3 ay TL Mevduat 6.5-0.8 1 ay TL Mevduat 5.4-1.9 Tahvil 5.3-2.0 Gecelik Repo 5.0-2.3 BIST-100-13.3-19.3 Altın -14.1-20.0 TÜFE 7.4 - Kaynak: Borsa İstanbul, Hazine, TCMB, TÜİK Hazine tarafından ihraç edilen tahvillere yapılan yatırımın getirisi %5 olurken, bu tahviller reel anlamda yatırımcılarına %2 kayıp yaratmıştır. Benzer şekilde gecelik repo yatırımlarında da reel kayıp %2 olmuştur. 2012 yılında %44 reel getiri sağlayan BIST-100 endeksi, finansal dalgalanmalar ve iç faktörlerin etkisiyle reel anlamda %19 değer kaybetmiştir. Altın ve pay senetleri en fazla değer kaybeden yatırım araçları olmuştur. Uluslararası piyasalarda altın fiyatlarında son yıllarda kaydedilen çıkış, son iki yılda durmuş, %20 reel kayıp ile altın en fazla zarar ettiren yatırım aracı olmuştur. Sabit Getirili Menkul Kıymetler Türkiye de sabit getirili menkul kıymetler (SGMK), kamu kesimi tarafından ihraç edilen devlet tahvilleri ve hazine bonoları ile özel sektör tarafından ihraç edilen tahvil, finansman ve banka bonolarından oluşmaktadır. Uzun bir aradan sonra 2005 yılında tekrar başlayan özel sektör borçlanma araçlarının ihracı, ihraççı bankaların etkisiyle özellikle son dört yılda hız kazanmıştır. Sabit Getirili Menkul Kıymet Stokları Türkiye de işlem gören menkul kıymetler içinde SGMK lar, hem stok, hem de işlem hacmi açısından en yüksek paya sahip araçlardır. Toplam stokun %96 sı kamuya aittir. Ülkede mevcut hazine bonosu ve devlet tahvillerinin toplam nominal değerini gösteren kamu iç borç stoku, 2009 yılında 330 milyar TL iken, 2013 yılında 400 milyar TL yi aşmıştır. İç borç 28 TSPB

stokunun tamamı devlet tahvillerine aittir. Orta vadeli bir perspektifle bakıldığında, Hazine borçlanma araçlarının vadesinin arttığı görülmektedir. Nitekim, Hazine bonoları 2002 yılında toplam iç borç stokunun dörtte birini oluştururken, 2013 sonu itibariyle hazine bonosu yoktur. Borçlanma Araçları Stoku (Milyon TL) 2009 2010 2011 2012 2013 2013/2012 Değişim Kamu İç Borç Stoku 330,005 352,841 368,778 386,542 403,007 4% Devlet Tahvili 315,969 343,317 368,778 382,858 403,007 5% Hazine Bonosu 14,036 9,525 0 3,684 0 A.D. Özel Sektör Borç Stoku 516 2,881 14,566 29,713 20,173-32% Tahvil 360 1,281 4,221 9,526 13,965 47% Finansman Bonosu 100 105 100 734 0 A.D. Banka Bonosu 56 1,495 9,672 17,848 6,158-65% VDMK 0 0 573 1,605 50-97% Kamu Dış Borç Stoku 61,582 68,309 87,885 91,286 63,943-30% Kaynak: Hazine, SPK Hazinenin yurtdışında ihraç ettiği uluslararası tahvillerde (eurobond) son yıllarda yaşanan artış durmuş, 2013 yılında eurobond stoku bir önceki yıl sonuna göre %30 azalarak 64 milyar TL olmuştur. Özel sektör borçlanma aracı stoku 20 milyar TL civarında olup, banka tahvil ve bonoları ağırlıktadır. Özel sektör tarafında ise son yıllarda önemli gelişmeler yaşanmıştır. Piyasa koşullarının iyileşmesinin yanı sıra, 2010 yılında ilgili mevzuatta yapılan iyileştirmelerle 2009 yılında sadece 516 milyon TL olan özel sektör borçlanma aracı stoku, 2013 sonunda 20 milyar TL ye çıkmıştır. Ancak bir önceki seneye göre %32 lik bir gerileme söz konusudur. Sabit Getirili Menkul Kıymet Birincil Piyasa İşlemleri Hazine Müsteşarlığı 2013 yılı içerisinde tahvil ihraçlarıyla yurtiçinde 141 milyar TL, yurtdışında 6 milyar $ borçlanmıştır. Kamu Borçlanma Araçları İhracı (2013) İhraç Tutarı İç Borçlanma (Mn. TL) 140,550 TL Cinsi Sabit Faizli Kuponlu Senetler 82,857 TL Cinsi Değişken Faizli Kuponlu Tahviller 19,680 TÜFE'ye Endeksli Tahviller 26,948 TL Cinsi Kuponsuz Senetler 11,065 Dış Borçlanma (Mn. $) 6,142 Kaynak: Hazine 2013 yılında iç borçlanmanın önemli bir kısmı önceki yıllarda olduğu gibi sabit faiz kuponlu senetlerle yapılmıştır. Söz konusu menkul kıymetlerin hemen hemen hepsi tahvil olarak, bir diğer ifadeyle vadesi 1 yıldan fazla olacak şekilde ihraç edilmiştir. 2013 yılında yapılan tahvil ihraçların ortalama vadesi 74 aydır (6 yıl). TSPB 29

İhraççı bazında özel sektör borçlanma araçlarına bakıldığında ihraçların %86 sının bankalar tarafından yapıldığı görülmektedir. Bankaları, aracı kurum, finansal kiralama ve faktoring şirketleri gibi banka dışı finansal kurumlar takip etmektedir. Bir önceki yıl, reel sektör, borçlanma aracı ihracıyla 874 milyon TL finansman sağlarken, 2013 yılında bu rakam 3,5 milyar TL ye çıkmıştır. Bu ihraçların dörtte biri halka arz yoluyla yapılmıştır. İhraççı Bazında Özel Sektör Borçlanma Araçları 2009 2010 2011 2012 2013 2013/2012 Değişim İhraç Sayısı 2 15 58 235 330 40% Banka 0 3 45 126 215 71% Banka Dışı-Finans 2 6 13 98 71-28% Finans Dışı 0 6 0 11 44 300% İhraç Miktarı (Mn. TL) 200 1,931 18,555 42,331 55,547 31% Banka 0 1,220 17,943 37,820 47,621 26% Banka Dışı-Finans 200 370 611 3,637 4,387 21% Finans Dışı 0 341 0 874 3,540 305% Kaynak: Borsa İstanbul, TSPB Borçlanma araçları stokularının yer aldığı tabloda da görüleceği üzere 2012 sonunda 29 milyar TL olan özel sektör tahvil stoku 2013 sonunda 20 milyar TL ye inmişti. 2013 yılında 56 milyar TL lik yeni ihraç da göz önünde bulundurulduğunda yıl içinde 65 milyar TL lik tahvilin vadesi dolmuştur. 2013 yılı içerisinde ihraç edilen borçlanma araçlarının ortalama vadesi 7,5-8 ay civarındadır. Son yıllarda özel sektör tahvillerinde hem çeşitlilik hem de ihraç miktarı açısından hızlı gelişmeler yaşanmıştır. 2010 yılında BDDK nın bankaların yurtiçinde Türk lirası cinsinden tahvil ve bono ihraç etmelerine izin veren kararı sonucunda, banka tahvil ve bonolarının ihraç başvuruları artmıştır. 2013 yılında özel sektör 330 borçlanma aracı ihracıyla 56 milyar TL kaynak yaratmıştır. Özel Sektör Borçlanma Araçları Nitelikli İhraç Pazarı Borsa Dışında İhraç (2013) Halka Arz Toplam Ürün Sayısı 150 35 145 330 Banka Bonosu 104 1 30 135 Tahvil 41 0 85 126 Finansman Bonosu 3 0 23 26 VDMK 0 34 1 35 Kira Sertifikası 2 0 6 8 İhraç Tutarı (Mn. TL) 43,872 617 11,058 55,547 Banka Bonosu 38,676 100 3,466 42,242 Tahvil 4,741 0 5,713 10,453 Finansman Bonosu 180 0 1,463 1,643 VDMK 0 517 30 547 Kira Sertifikası 275 0 387 662 Kaynak: Borsa İstanbul 2013 yılında 150 si halka arz yoluyla, 35 i Borsa İstanbul Nitelikli İhraç Pazarı, 145 i de borsa dışında satılmak yoluyla 330 özel 30 TSPB

sektör borçlanma aracı ihraç edilmiştir. Özel sektör bu ihraçlardan 56 milyar TL kaynak sağlamıştır. Sabit Getirili Menkul Kıymet İkincil Piyasa İşlemleri Kamu ve özel sektör tarafından ihraç edilen borçlanma araçları Borsa İstanbul da Borçlanma Araçları Piyasasında işlem görmektedir. SGMK ların ikincil piyasası olan bu piyasada tahvil ve bono işlemleri (kesin alım-satım) yapılmaktadır. Repo-Ters Repo Pazarlarında devlet tahvilleri ve hazine bonolarının geri satım vaadi ile alım (repo) ve geri alım vaadi ile satım (ters repo) işlemleri yapılabilmektedir. Eurobond, özel sektör borçlanma araçları ve pay senedi repo işlemleri için ayrı pazarlar olsa da işlemler kısıtlıdır. Borçlanma Araçları İşlem Hacimleri (Milyar TL) 2009 2010 2011 2012 2013 2013/2012 Değişim Kesin Alım-Satım İşlemleri Toplam* 624.4 698.1 869.7 910.9 986.5 8% Kesin Alım-Satım (Tescil) 207.4 252.0 391.2 552.4 580.8 5% Kamu Borçlanma Araçları 207.2 251.0 386.1 542.2 566.9 5% Özel Sektör Borçlanma Araçları 0.2 1.0 5.0 10.2 13.9 36% Kesin Alım-Satım (Borsa İstanbul) 417.1 446.2 478.6 358.6 405.7 13% Kamu Borçlanma Araçları 416.8 445.8 474.8 350.1 390.6 12% Özel Sektör Borçlanma Araçları 0.2 0.4 3.8 8.4 15.1 79% Günlük Ort. Kesin Alım Satım İşlem Hacmi 2.5 2.8 3.4 3.6 3.9 10% Repo-Ters Repo İşlemleri Toplam 3,489.5 3,470.8 4,168.2 7,025.4 7,065.7 1% Repo (Tescil) 507.0 458.5 524.5 556.3 573.1 3% Repo (Borsa İstanbul) 2,982.5 3,012.3 3,643.7 6,469.1 6,492.6 0% Kamu Borçlanma Araçları 2,982.5 3,012.1 3,635.3 6,459.6 6,472.7 0% Özel Sektör Borçlanma Araçları - 0.2 8.4 9.5 19.9 110% Günlük Ort. Repo-Ters Repo İşlem Hacmi 13.8 13.9 16.5 27.8 28.3 2% Yabancı Menkul Kıymetler Toplam 35.6 54.8 85.2 71.4 54.2-24% Tescil 35.3 54.2 85.1 70.9 54.2-24% Borsa İstanbul 0.3 0.6 0.2 0.5 0.0-100% Günlük Ortalama YMKP İşlem Hacmi 0.1 0.2 0.3 0.3 0.2-23% Kaynak: Borsa İstanbul *Kesin Alım-Satım Pazarı ile Nitelikli Yatırımcıya İhraç Pazarı toplamıdır. **Repo-Ters Repo, Bankalararası Repo-Ters Repo, Menkul Kıymet Tercihli Repo ve Pay Senedi Repo Pazarları toplamıdır. Son beş yıldaki işlem hacimlerine bakıldığında, 2008 de krizle birlikte gerileyen kesin alım-satım işlemlerinin devam eden yıllarda arttığı ve 2013 yılında 987 milyar TL ye ulaştığı görülmektedir. Borsa dışındaki işlemler, toplam işlemlerin %60 ını aşmıştır. Toplam repo işlemleri son iki yılda hızla artmış, 2013 yılında 7 trilyon TL lik işlem yapılmıştır. Öte yandan, artan özel sektör ihraçlarına paralel olarak 2013 yılında özel sektör tahvili işlem hacimleri de artmış, 29 milyar TL ye çıkmıştır. Bu tutar toplam tahvil işlemlerinin %3 ünü oluşturmaktadır. Şirket tahvili işlemlerinin yarısına yakını borsa dışında gerçekleşmiştir. TSPB 31

Toplam repo işlemleri, son iki yılda hızlı artmış, işlem hacmi 2013 sonunda bir önceki yıl olduğu gibi 7 trilyon TL olmuştur. TCMB nin uyguladığı son politikalarla artan TL likiditesi repo işlemlerine de yansımıştır. Tahvil-bono işlemlerinin tersine, repo işlemlerinin %92 si Borsa İstanbul da yapılmıştır. Borsa İstanbul daki repo işlemlerinin 3,2 trilyon TL lik kısmı Repo-Ters Repo Pazarında gerçekleşmiştir. 2011 yılında faaliyete geçen Bankalararası Repo Pazarında, bankalar 3,4 trilyon TL lik repo işlemi yapmıştır. Bir diğer yeni pazar olan Menkul Kıymet Tercihli Repo Pazarındaki işlemler 20 milyar TL civarında kalmıştır. Sabit Getirili Menkul Kıymet Getirileri Son yıllarda artan sermaye akımları, Türkiye ye dair risk algısının iyileşmesi ve TCMB nin yaptığı faiz indirimleri ile faiz oranları gerilemişti. 2008 yılında %19 civarında olan ortalama gösterge faiz oranı, 2010 yılında %8 e kadar inmişti. Ancak, 2011 yılının ikinci yarısından itibaren finansal piyasalardaki olumsuz gelişmelere paralel olarak tahvillerin faiz oranları yükseliş trendine girmiş, 2012 yılından itibaren ise TCMB nin uyguladığı politikaların etkisi ve piyasalardaki görece iyileşme ile faiz oranları yeniden düşmeye başlamıştı. 2013 yılının ilk çeyreğinde düşük seviyelerde seyreden faiz oranları Mayıs ayındaki dalgalanmalarla yeniden yükselmiştir. Eylül ayında ise küresel finansal piyasalarda endişeleri azaltan gelişmelerin öne çıkması ile faiz oranlarındaki oynaklık azalsa da yıl sonunda iç faktörlerin etkisiyle faiz oranları yeniden yükselmiştir. Gösterge faiz yılın ilk aylarında %5-6 seviyesinde iken yıl sonunda %10 a çıkmıştır. Gösterge bileşik faiz oranları yeniden yükselmeye başlamıştır. Faiz Oranları % 12 Gösterge Tahvil Faizi (Bileşik) BIST Gecelik Repo Faizi (Basit, 5 günlük HO) 10 8 6 4 2 0 01.11 04.11 07.11 10.11 01.12 04.12 07.12 10.12 01.13 04.13 07.13 10.13 Kaynak: Borsa İstanbul, Bloomberg 32 TSPB

Takasbank Para Piyasası İşlemleri Borsa İstanbul da repo işlemlerindeki çıkışa benzer şekilde, son yıllarda Takasbank para piyasası işlemlerinde (TPP) de artış söz konusudur. Bu piyasada 2009 yılında 38 milyar TL olan işlem hacmi, 2012 yılında 181 milyar TL ye çıkmış, 2013 yılında ise %30 artarak 234 milyar TL ye ulaşmıştır. Takasbank Para Piyasası İşlem Hacmi (Milyon TL) 2009 38,468 2010 48,272 2011 96,996 2012 180,776 2013 233,997 Kaynak: Takasbank Takasbank para piyasası işlemleri 2013 yılında %30 artarak 234 milyar TL ye çıkmıştır. TPP işlemlerinin dörtte biri gecelik vadede yapılmıştır. Bununla birlikte Borsa İstanbul da yapılan gecelik repo işlemlerinin 7 trilyon TL ye yaklaştığı göz önünde bulundurulduğunda, bu işlemlerde borsanın daha yaygın olarak kullanıldığı görülmektedir. Sonuç Son yıllarda hızlı bir çıkış gösteren özel sektör tahvil ihraçları 2013 yılında da devam etmiştir. 2013 te 330 tahvil ihracı ile 56 milyar TL kaynak sağlanmıştır. Bu ihraçların önemli bir kısmı bankalarca yapılmıştır. İkincil piyasa işlemlerinde yıl içerisinde artan TL likiditesinin etkisiyle repo-ters repo hacimleri 7 trilyon TL ye ulaşmıştır. Kesin alım-satım işlemleri de 1 trilyon TL ye yaklaşmıştır. 2012 yılında beklentilerdeki iyileşme ve TCMB nin likiditeyi arttırma yönünde uyguladığı politikalar neticesinde tarihi düşük seviyelere gerileyen faiz oranları, 2013 yılında Mayıs ayındaki finansal dalgalanmayla sert çıkışlar yaşamıştır. Gösterge tahvil faiz oranları yıl başındaki %6 civarından yıl sonunda %10 a kadar yükselmiştir. Pay Senetleri 2012 yılında toparlanma sürecine giren BIST-100 endeksi, 2013 yılında uluslararası piyasalarda bozulan risk algılamasına paralel olarak yeniden düşmüştür. Öte yandan, işlem gören menkul kıymet sayısında ve işlem hacimlerinde artış yaşanmıştır. Pay Senedi Getirileri 2011 yılında küresel risklerdeki artış ve Türkiye ekonomisine ilişkin beklentilerdeki bozulmayla beraber düşüş trendine giren BIST-100 endeksi, 2012 yılında piyasalardaki nispeten olumlu TSPB 33

havayla yeniden yükselmiş ve yılı 78.208 gibi rekor bir seviyede kapamıştı. BIST-100 ve Günlük İşlem Hacmi Puan İşlem Hacmi BIST-100 (TL) 100,000 80,000 60,000 40,000 20,000 0 01.12 03.12 05.12 07.12 09.12 11.12 01.13 03.13 05.13 07.13 09.13 Kaynak: Borsa İstanbul 11.13 Milyon TL 8,000 6,000 4,000 2,000 0 Sermaye akımlarının devam ettiği 2013 yılının ilk aylarında endeksteki yükseliş sürmüş, Moodys in Türkiye nin kredi notunu yatırım yapılır seviyeye çıkartmasının ardından, Mayıs ayında 93.000 i aşarak tarihi rekor seviyelere çıkmıştır. Ancak Mayıs ayından sonra yurtdışındaki finansal dalgalanmalar ile diğer gelişmekte olan ülkelere benzer şekilde BIST-100 endeksi de sert düşüşler yaşamıştır. Söz konusu düşüş, devam eden aylarda yaşanan toplumsal olayların etkisiyle sürmüştür. BIST-100 endeksi bir önceki yıla göre %13 kayıpla 67.802 ye inmiştir. Endeks Eylül ayında küresel finansal piyasalardaki endişeleri azaltan gelişmeler ile yeniden yükselişe geçse de, yıl sonunda yurtiçindeki siyasi gelişmelerin etkisiyle yine düşüş yaşamış, bir önceki yıla göre %13 kayıpla yılı 67.802 seviyesinden kapatmıştır. ABD doları bazında kayıp ise %28 olmuştur. Borsa İstanbul Pay Endekslerinin TL Bazında Getirisi Fiyat Getiri BIST-100 Mali Sınai BIST-100 Mali Sınai 2009 96.6% 109.6% 91.6% 102.2% 113.0% 98.5% 2010 24.9% 24.9% 38.5% 27.5% 26.5% 42.5% 2011-22.3% -28.8% -8.1% -20.8% -27.7% -5.3% 2012 52.3% 59.6% 33.7% 55.4% 61.3% 40.2% 2013-13% -20% -4% -12% -19% -1% 2009-2013 28.4% 13.5% 64.5% 39.3% 20.2% 87.2% Yıllık Ortalama 5.1% 2.6% 10.5% 6.9% 3.8% 13.4% Kaynak: Borsa İstanbul BIST-100 endeksinin yanı sıra, mali ve sınai fiyat endeksleri sektör bazında genel bir bilgi vermektedir. Söz konusu endeksler, BIST-100 ile paralel incelendiğinde, mali endeksin daha riskli bir grafik çizdiği görülmektedir. Tabloda görüldüğü üzere, borsa düşüş trendindeyken, mali endeks sınai endekse göre daha fazla değer kaybetmekte, çıkış dönemlerinde ise daha çok yükselmektedir. 2012 yılında sınai endekse göre daha 34 TSPB

fazla değerlenen mali endeks 2013 yılında daha çok değer kaybetmiştir. Son 5 yıldaki yıllık ortalama getirilerde ise sınai endeks, mali endekse kıyasla daha fazla artmıştır. Fiyat artışlarının yanında, dağıtılan temettüleri de dikkate alan getiri endekslerine bakıldığında, son 5 yılda BIST-100 şirketlerinin yıllık ortalama %7 getiri sağladığı görülmektedir. Son 5 yılda sınai şirketlerde fiyat ve getiri endekslerinin yıllık ortalama değişimleri arasında önemli bir fark olduğu görülmektedir. Bu durum sınai şirketlerde temettü dağıtımlarının daha fazla olduğuna işaret etmektedir. Piyasa Değeri 2011 sonunda 381 milyar TL olan piyasa değeri, 2012 yılında küresel alanda parasal genişlemenin ve beklentilerdeki görece iyileşmenin etkisiyle 550 milyar TL ye yükselmiştir. 2013 yılının ilk çeyreğinde piyasadaki olumlu havayla 600 milyar TL yi aşan piyasa değeri, Mayıs ayında yaşanan finansal dalgalanmalarla düşüşe geçmiştir. 2013 de işlem gören şirketlerin piyasa değeri bir önceki yıl sonuna göre %8 düşerek 504 milyar TL ye inmiştir. Borsa İstanbul Günlük Piyasa Değeri Myr. TL 700 600 500 400 300 200 100 0 01.09 04.09 07.09 10.09 01.10 04.10 07.10 10.10 01.11 04.11 07.11 10.11 01.12 04.12 07.12 10.12 01.13 04.13 07.13 10.13 Kaynak: Borsa Istanbul 2013 yılında borsada işlem gören şirket sayısı 373 e çıkmıştır. İşlem Gören Menkul Kıymet Sayısı 2007-2009 yılları arasında 320 civarında olan Borsa İstanbul da işlem gören şirket sayısı, 2010 yılından itibaren artmaya başlamıştır. Bu gelişmede SPK, Borsa İstanbul, TSPB ve TOBB işbirliğinde başlatılan Halka Arz Seferberliğinin de katkısı olmuştur. 2013 yılında işlem gören şirket sayısı bir önceki seneye göre 14 adet artarak 373 e çıkmıştır. Olumsuz havanın piyasaya hakim olduğu 2013 yılında da halka arzlar devam etmiştir. 15 yeni şirketin işlem görmeye başladığı bu yılda 2 şirketin işlem sırası kapanmış, iki şirket birleşmiştir. Aynı dönemde halka arz olmadan 1 şirket işlem görmeye başlamıştır. TSPB 35

Borsa İstanbul'da İşlem Gören Pay Senetleri 2013/2012 2009 2010 2011 2012 2013 Değişim Ulusal Pazar 233 241 237 242 228-6% İkinci Ulusal Pazar 22 33 61 77 89 16% Gözaltı Pazarı 12 11 11 13 23 77% Gelişen İşletmeler Piyasası - - 2 11 20 82% Serbest İşlem Platformu - - - 16 13-19% Kurumsal Ürünler Pazarı 58 87 239 394 298-24% Borsa Yatırım Fonu 10 12 12 16 17 6% Menkul Kıymet Yatırım Ortaklığı 33 31 26 18 13-28% Gayrimenkul Yatırım Ortaklığı 13 20 22 24 29 21% Girişim Sermayesi Yatırım Ort. 2 2 4 5 6 20% Varant Sayısı - 22 175 281 233-17% Sertifika Sayısı - - - 50 0 A.D. Toplam Şirket Sayısı 267 285 311 359 373 4% Toplam Menkul Kıymet Sayısı 325 372 550 753 671-11% Kaynak: Borsa İstanbul Bu dönemde işlem gören şirketlerin 228 i Ulusal Pazara koteyken, İkinci Ulusal Pazardaki şirketlerin sayısı 89 dur. 2008-2009 yılları arasında bu pazardaki şirket sayısı 20 civarındayken, son yıllarda önemli bir artış yaşanmıştır. Bu durum Ulusal Pazardaki bazı şirketlerin İkinci Ulusal Pazara geçmesinin ve ileride de değinileceği gibi yeni halka arz olan şirketlerin bir kısmının İkinci Ulusal Pazara kote olmasının bir yansımasıdır. 2011 yılında küçük ve orta ölçekli şirketlere yönelik faaliyete geçen Gelişen İşletmeler Piyasasında (GİP) işlem gören şirket sayısı 2013 yılında 20 ye çıkmıştır. İkinci Ulusal Pazara bir alternatif oluşturan bu piyasada kotasyon koşulları daha düşük olup, halka arz süreci bir piyasa danışmanı ile yürütülmektedir. 2012 yılında, halka açık olup borsaya kote olmayan şirketlerin işlem görmesi için Serbest İşlem Platformu oluşturulmuştur. 2013 sonu itibariyle 13 şirket bu platformda işlem görmektedir. Küçük ve orta ölçekli şirketlerin işlem gördüğü GİP te şirket sayısı 20 ye çıkmıştır. Böylece 2013 sonunda, Ulusal, İkinci Ulusal, Gözaltı ve Gelişen İşletmeler pazarları ile Serbest İşlem Platformunda işlem gören toplam şirket sayısı 373 tür. Bununla birlikte, Uluslararası Karşılaştırmalar bölümünde Borsa İstanbul daki kote şirket sayısı 263 olarak belirtilmiştir. WFE nin kote şirket sayısı sınıflandırmasında Ulusal Pazardaki şirketler ile gayrimenkul ve girişim sermayesi yatırım ortaklıkları kullanılmaktadır. 2013 yılında 1 borsa yatırım fonu daha ihraç olmuş ve işlem gören borsa yatırım fonu sayısı 17 ye çıkmıştır. Bazı menkul kıymet yatırım ortaklarının kapanması, bazılarının ise gayrimenkul yatırım ortaklığına dönüşmesiyle, işlem gören menkul kıymet yatırım ortaklıklarının sayısı 13 e inmiştir. Aynı yıl işlem gören gayrimenkul yatırım ortaklığı sayısı 29 olurken, yıl 36 TSPB

sonu itibariyle 6 adet girişim sermayesi yatırım ortaklığı borsaya kotedir. 2013 sonu itibariyle işlem gören varant sayısı 233 tür. Yıl içinde işlem gören varantlara, pay ve BIST-30 endeksi dışında S&P ile DAX endeksleri ile dolar ve altına dayalı ürünler de eklenmiştir. Varantlara benzer şekilde 2012 yılında turbo sertifikalar da işlem görmeye başlamıştır. Ancak 2013 Aralık sonu itibariyle, bütün sertifikaların vadesi dolmuştur. 2013 yılı içerisinde işlem görmeye başlayan ve vadesi dolan sertifikalar; pay senetleri, BIST-30 endeksi, petrol, gümüş, altın, bakır, dolar ve Deutsche Börse nin DAX endeksini dayanak almıştır. İşlem gören şirketlere, yatırım ortaklıkları, borsa yatırım fonu, varant ve sertifikalar da dahil edildiğinde hisse senedi pazarlarında işlem gören menkul kıymet sayısı 671 e çıkmaktadır. 2013 yılında şirketler birincil piyasada 5,4 milyar TL lik işlem gerçekleştirmiştir. Pay Senedi Birincil Piyasa İşlemleri Son yıllarda halka arz sayısında önemli artış yaşanmış ancak halka arz tutarları sınırlı kalmıştır. 2011 yılında 27 halka arz ile 1,3 milyar TL, 2012 yılında 30 halka arz ile 650 milyon TL kaynak yaratan şirketler, 2013 yılında 19 birincil halka arz ile 1,4 milyar TL lik hasılat elde etmişlerdir. 2013 yılında toptan satışlar pazarında 4 milyar TL lik pay el değiştirmiştir. Böylece birincil piyasada 2013 yılında 5,4 milyar TL lik işlem gerçekleşmiştir. Pay Senedi Birincil Piyasa İşlemleri 2009 2010 2011 2012 2013 2013/2012 Değişim Birincil Halka Arz Halka Arz Sayısı 2 25 27 30 19-37% Şirket 1 17 22 15 6-60% Şirket-GİP - - 2 10 9-10% Menkul Kıymet Yatırım Ortaklıkları 0 0 1 0 0 A.D. Gayrimenkul Yatırım Ortaklıkları 0 5 2 1 3 200% Girişim Sermayesi Yatırım Ort. 0 0 0 0 0 A.D. Borsa Yatırım Fonu 1 3 0 4 1-75% Halka Arz Tutarı (Mn. TL) 120 3,126 1,329 648 1,381 113% Şirket 10 1,441 981 433 921 113% Şirket-GİP - - 26 87 65-25% Menkul Kıymet Yatırım Ortaklıkları 0 0 14 0 0 A.D. Gayrimenkul Yatırım Ortaklıkları 0 1,669 308 98 388 296% Girişim Sermayesi Yatırım Ort. 0 0 0 0 0 A.D. Borsa Yatırım Fonu 110 16 0 29 6-79% Toptan Satışlar Pazarı Şirket Sayısı 4 14 12 14 11-21% Satış Tutarı (Mn. TL) 218 973 266 9,022 4,034-55% Kaynak: Borsa İstanbul 2013 yılında 9 u GİP te olmak üzere 15 şirket ilk defa halka arz olurken, bu halka arzlardan elde edilen hasılat 986 milyon TL de TSPB 37

kalmıştır. Bu tutar özellikle Emlak GYO gibi büyük bir şirketin halka arz olduğu 2010 yılındaki rakamın hayli altındadır. 2013 yılında işlem görmeye başlayan şirketlerin sadece 3 ü Ulusal Pazara kote olurken, halka arz tutarının yarısından fazlasını bu şirketler elde etmiştir. Gelişen İşletmeler Piyasasında ise 9 şirketin 65 milyon TL lik halka arzı gerçekleşmiştir. 2013 yılında 3 gayrimenkul yatırım ortaklığı halka arz olmuştur. 2010 yılında Emlak Konut GYO nun halka arzıyla 1,7 milyar TL ye ulaşan GYO halka arz tutarı 2013 yılında 388 milyon TL de kalmıştır. Bu tutarın da üçte ikisi Halk GYO nun halka arzıdır. Belirli miktarın üzerindeki hisse senetlerinin ikincil halka arzı ile tahsisli veya toplu satışı Borsadaki Toptan Satışlar Pazarında yapılabilmektedir. Bu işlemler genellikle birincil halka arzlardan daha düşüktür. Ancak 2012 yılında Halk Bankasının, 2013 te de Emlak Konut GYO nun (3,3 milyar TL) ikincil halka arzları ile bu pazardaki işlem hacmi yüksek olmuştur. Pay Senedi İkincil Piyasa İşlemleri 2013 yılında endeksteki düşüşe rağmen, işlem hacmi bir önceki yıla göre %31 artarak 817 milyar TL ile rekor seviyeye ulaşmıştır. İşlemlerin %90 ı Ulusal Pazarda işlem gören şirketlerde gerçekleşmiştir. İşlem gören şirket sayısının arttığı İkinci Ulusal Pazardaki işlem hacmi 28 milyar TL de kalmıştır. 2013 yılında toplam pay senedi işlemleri %31 artarak 817 milyar TL ye çıkmıştır. 2013 sonu itibariyle 20 şirketin kote olduğu GİP teki işlem hacmi 2,2 milyar TL ye çıkarken, 13 şirketin yer aldığı SİP teki işlemler 42 milyon TL de kalmıştır. Pay Senedi İşlem Hacmi (Milyon TL) 2009 2010 2011 2012 2013 2013/2012 Değişim Ulusal Pazar 456,844 577,901 602,187 548,142 732,478 34% İkinci Ulusal Pazar 9,737 18,019 27,156 27,274 28,450 4% Gözaltı Pazarı 589 702 164 112 129 15% Gelişen İşletmeler Piyasası - - 461 1,306 2,158 65% Serbest İşlem Platformu - - - 41 42 1% Kurumsal Ürünler Pazarı 15,365 39,043 65,369 46,450 53,602 15% Borsa Yatırım Fonu 13,769 14,110 8,731 8,257 8,368 1% Varant ve Sertifika 0 548 4,679 5,400 4,821-11% Yatırım Ortaklıkları 1,596 24,385 51,958 32,793 40,413 23% Toplam İşlem Hacmi 482,534 635,664 695,338 623,326 816,858 31% Günlük İşlem Hacmi 1,915 2,543 2,748 2,464 3,267 33% Kaynak: Borsa İstanbul Borsa yatırım fonu ve varantların yanı sıra gayrimenkul yatırım ortaklıkları ve girişim sermayesi şirketlerinin yer aldığı Kurumsal Ürünler Pazarı işlemleri bir önceki yıla göre %15 artarak 54 milyar TL olsa da, 2011 seviyesine ulaşamamıştır. İlk defa 2010 38 TSPB

yılında işlem görmeye başlayan varantlarda işlemler 5 milyar TL civarında kalmıştır. Ödünç Pay Senedi Piyasası İşlemleri Takasbank bünyesinde işletilen Ödünç Pay Senedi Piyasası (ÖPSP), Takasbank tarafından belirlenen ve SPK tarafından onaylanan menkul kıymetlerin ödünç alınıp verildiği piyasadır. Takasbank Ödünç Pay Senedi Piyasası 2009 2010 2011 2012 2013 2013/2012 Değişim İşlem Gören Menkul Kıymet Sayısı 259 290 270 252 258-7% İşlem Hacmi (Milyon TL) 2,053 2,927 2,692 2,937 3,023 9% Günlük Ort. İşlem Hacmi (Milyon TL) 8.1 11.7 10.6 11.6 12.1 9% Kaynak: Takasbank 258 pay senedinin ödünç alınıp verildiği 2013 yılında ÖPSP işlemleri 3 milyar TL olmuştur. Açığa Satış İşlemleri Borsa İstanbul da, sahip olunmayan menkul kıymetler ödünç alınmak suretiyle açığa satılabilmektedir. Açığa Satış İşlem Hacmi (Milyon TL) 2009 2010 2011 2012 2013 2013/2012 Değişim Hisse Senedi 28,859 39,737 36,334 33,840 94,711 180% Borsa Yatırım Fonu 278 110 88 79 89 12% Toplam 29,137 39,847 36,422 33,919 94,800 179% Açığa Satış/Toplam Hacim 6.0% 6.3% 5.2% 5.4% 11.6% - Kaynak: Borsa İstanbul 2013 te uptick kuralının kaldırılması ile açığa satış işlemlerinin toplam pay senedi işlemlerine oranı %12 ye çıkmıştır. Açığa satış işlemleri 2013 yılında bir önceki yıla göre 3 kata yakın artarak 95 milyar TL ye ulaşmıştır. Yükselişte Şubat 2013 te BIST-100 endeksindeki paylar için yukarı adım kuralının (uptick rule) kaldırılarak her fiyattan açığa satış yapılabilmesine imkan tanınması etkili olmuştur. 2013 yılında açığa satış işlemlerinin toplam pay senedi işlemlerine oranı %12 dir. Bununla birlikte açığa satış işlemlerinin ödünç pay senedi işlemlerinin çok üzerinde olduğu dikkat çekmektedir. Bu durum, yatırımcıların açık pozisyonlarını kapatmak için ödünç pay senedi piyasasını çok kullanmadığına veya açığa satış işlemlerinin gün içinde geri alım yaparak kapattığına işaret etmektedir. Sonuç Krizin ardından gelişmiş ülkelerde devam eden genişleyici para politikaların etkisiyle Borsa İstanbul 2013 yılının ilk aylarında yükselmeyi sürdürmüş, ancak yılın ikinci çeyreğinden itibaren yurtdışındaki para politikalarına ilişkin artan belirsizliklerle olumsuz bir tablo sergilemeye başlamıştır. Ayrıca, yurtiçindeki TSPB 39

toplumsal ve siyasi olayların da etkisiyle 2013 sonunda BIST- 100 endeksi bir önceki yıla göre %13 kayıpla yılı 67.802 seviyesinden kapatmıştır. ABD doları bazında kayıp ise %28 olmuştur. Piyasa değerinin 504 milyar TL ye düştüğü 2013 yılında hisse senedi işlem hacmi %31 artarak 817 milyar TL ye çıkmıştır. Piyasa koşullarından bağımsız olarak, halka arzlar 2010 yılından itibaren artmaya başlamıştır. 2011 yılında 27 yeni pay senedi işlem görmeye başlamışken, 2012 yılında 30, 2013 yılında da 19 pay senedi işlem görmeye başlamıştır. Halka arz olan şirketler görece küçük ölçeklidir. Vadeli İşlemler ve Opsiyonlar Türkiye de vadeli işlem sözleşmeleri 2005 yılında Vadeli İşlem ve Opsiyon Borsasında (VOB) işlem görmeye başlamıştı. Bu borsada pay senedi endeksi, döviz, altın ve emtiaya dayalı vadeli işlem sözleşmeleri işlem görüyordu. 2012 yılının son günlerinde Borsa İstanbul da açılan Vadeli İşlem ve Opsiyon Piyasasında (VİOP) ise pay senedine dayalı vadeli işlem ve opsiyon sözleşmeleri işlem görmeye başlamıştı, ancak işlemler kısıtlıydı. Tüm türev ürünler Borsa İstanbul da işlem görmeye başlamıştır. 2013 yılı içerisinde VOB işlemlerinin Borsa İstanbul bünyesine geçmesi ile tüm türev ürünler VİOP ta işlem görmeye başlamıştır. 2013 yılı için tabloda yer alan rakamlar VOB ve Borsa İstanbul daki işlemlerin toplamını yansıtmaktadır. 2012 yılının son günlerinde işlem görmeye başlayan opsiyon sözleşmeleri işlemleri vadeli kontratlara göre daha sınırlıdır. 2013 sonu itibariyle Borsa İstanbul da endeks (BIST-30), döviz (TL/dolar, TL/Avro, Avro/Dolar), emtia (pamuk, buğday), altın (TL/gram, dolar/ons), elektrik (baz yük) ve 10 pay senedi vadeli işlem sözleşmelerinde dayanak varlıktır. Vadeli İşlemler 2009 2010 2011 2012 2013 2013/2012 Değişim İşlem Hacmi (Milyon TL) 334,173 431,682 439,799 403,933 414,186 3% Endeks 310,941 419,605 402,063 376,105 386,890 3% Döviz 22,633 11,155 34,453 23,291 22,605-3% Emtia 594 872 3,278 4,524 4,682 4% Enerji - - 3 13 2-86% Faiz 4.8 50 3 - - A.D. Pay Senedi - - - - 6.9 A.D. İşlem Adedi (Milyon) 79 64 74 62 53-15% Açık Pozisyon Sayısı (Bin Adet) 189 182 266 275 425 55% Günlük Ort. Hacim (Milyon TL) 1,326 1,727 1,738 1,597 1,657 4% Kaynak: Borsa İstanbul, VOB Vadeli işlem hacmindeki artış yıllar itibariyle hız kaybetmiş, 2012 yılında ise kuruluşundan itibaren ilk defa işlem hacmi azalmıştı. 40 TSPB

2013 yılında ise hafif bir artış ile 414 milyar TL ye çıkan işlem hacmi yine de 2011 yılındaki seviyeye ulaşamamıştır. Ürün bazında işlem hacimlerine bakıldığında, işlemlerin %93 ünün, pay endeksi sözleşmelerinde yapıldığı görülmektedir. İkinci sırada yer alan döviz vadeli işlem sözleşmesi hacmi bir önceki yıla göre hafif bir gerileme ile 23 milyar TL de kalmıştır. Sözleşme adedine bakıldığında ise, işlem miktarı bir önceki yıl sonuna göre %15 azalarak 53 milyon adete inmiştir. Yükümlülükleri devam eden katılımcıların piyasadaki uzun ve kısa pozisyon sayısının toplamını ifade eden açık pozisyon sayısı 2013 sonu itibariyle %55 artarak 425.000 e çıkmıştır. Opsiyonlar Milyon TL 2012* 2013 Prim Hacmi 0.1 3.3 İşlem Hacmi 2.0 104.6 Kaynak: Borsa İstanbul *27 Aralık-31 Aralık Piyasada yeni yatırım araçlarından biri olan opsiyon sözleşmelerinde 10 pay senedi ve BIST-30 endeksi dayanak varlık olabilmektedir. 2013 yılında 105 milyon TL lik opsiyon işlemi gerçekleşmiştir. İşlemlerin dörtte üçü endeks sözleşmeleri üzerine yapılmıştır. Sonuç 2012 yılının son günlerinde Borsa İstanbul da açılan Vadeli İşlem ve Opsiyon Piyasasında (VİOP) pay vadeli işlem ve opsiyon sözleşmeleri işlem görmeye başlamıştı ancak işlemler çok sınırlıydı. 2013 yılı içerisinde, 2005 ten beri faaliyetlerini sürdüren Vadeli İşlemler ve Opsiyon Borsasının, Borsa İstanbul la birleşmesi ile bütün türev ürünler VİOP ta işlem görmeye başlamıştır. 2012 yılında ilk defa işlem hacmi gerileyen vadeli işlemler 2013 yılında hafif bir artışla 414 milyar TL olmuştur. %93 payla endeks sözleşmeleri en fazla işlem gören ürün grubu olmaya devam ederken, ikinci sırada yer alan döviz kontratı işlemleri 23 milyar TL de kalmıştır. Yeni başlayan opsiyon işlemleri ise 105 milyon TL de kalmıştır. Toplam yatırım fonu büyüklüğü 2013 yılında 58 milyar TL ye çıkmıştır. Yatırım Fonları 2009 yılında 460 civarında olan yatırım fonu sayısı, fon çeşitlerinin artmasının etkisiyle 2013 yılında 679 a çıkmıştır. Fon büyüklüğü de 40 milyar TL den 58 milyar TL ye yükselmiştir. Fon pazarında B tipi menkul kıymet yatırım fonları ağırlığını korumakla birlikte, emeklilik yatırım fonlarının payı artmaya devam etmiştir. Emeklilik yatırım fonları 2009 da toplam fon TSPB 41

büyüklüğünün dörtte birini temsil ederken 2013 te devlet katkısının da etkisiyle paylarını 2 kat artırarak %46 ya yükseltmiştir. Yatırım Fonları Fon Sayıları 2009 2010 2011 2012 2013 2013/2012 Değişim A Tipi Fonlar 117 119 123 122 122 0.0% B Tipi Fonlar 212 307 343 333 324-2.7% Emeklilik Yatırım Fonları 130 140 165 175 233 33.1% Toplam 459 566 631 630 679 7.8% Portföy Büyüklükleri (Milyon TL) A Tipi Fonlar 1,076 1,492 1,468 1,624 1,844 13.6% B Tipi Fonlar 28,625 30,807 28,832 28,930 29,346 1.4% Emeklilik Yatırım Fonları 9,160 12,177 14,308 20,343 26,364 29.6% Toplam 38,860 44,476 44,608 50,897 57,554 13.1% Kaynak: Takasbank Yatırım fonlarının son yıldaki performansına bakıldığında, 2013 te emeklilik yatırım fonlarının etkisi ile fon sayısının 49 adet artarak 679 a, portföy büyüklüğünün de 7 milyar TL artarak 58 milyar TL ye ulaştığı görülmektedir. Uluslararası Karşılaştırmalar bölümünde 2013/09 itibariyle, Türkiye nin yatırım fonu büyüklüğünün 15 milyar $ (yaklaşık 32 milyar TL) olduğu belirtilmişti. Ancak bu tutara emeklilik yatırım fonları dahil değildir. Son 5 yılda toplam fon büyüklüğünün yaklaşık %3 ünü oluşturan A tipi fon portföy büyüklüğünde önemli meydana gelmemiş olup, 2013 sonu itibariyle yaklaşık 2 milyar TL lik A tipi fon yönetilmektedir. B tipi fonların portföy büyüklüğü yıllar içinde önemli değişikliğe uğramamış, 2013 sonunda 29 milyar TL de kalmıştır. 2009 yılında toplam fon pazarında %74 paya sahip olan B tipi yatırım fonları, 2012 sonunda toplam portföyün %51 i kadardır. 2013 te devlet teşviği ile emeklilik yatırım fonlarının portföy büyüklüğü %30 artışla 26 milyar TL yi aşmıştır. 2013 sonunda sayıları 233 e ulaşan emeklilik yatırım fonları ise devlet teşviği ile büyümeye devam etmiş, 2013 yılında portföy büyüklüğü %30 artışla 26 milyar TL yi aşmıştır. Bu fonların toplam fon portföy büyüklüğündeki payı da bir önceki yıla göre 6 puan artarak %46 ya ulaşmıştır. Menkul Kıymet Yatırım Fonları Aylık ortalama portföyünün en az %25 ini devamlı olarak yerli şirketlerin hisse senetlerine yatırmış olan fonlar, A tipi olarak tanımlanmaktadır. B tipi yatırım fonlarında ise böyle bir şart bulunmamaktadır. Menkul kıymet yatırım fonu portföy büyüklüğünün %95 i B tipi fonlarca yönetilmektedir. 42 TSPB

A Tipi Yatırım Fonları BIST-100 endeksinin %13 kayıp yaşadığı 2013 yılında A tipi yatırım fonu portföyü %14 artarak 1,8 milyar TL olmuştur. Karma fonlar 411 milyon TL ile A tipi fon büyüklüğünün dörtte birini oluşturmaktadır. Endeksteki inişe rağmen portföylerinin en az %80 ini baz alınan endeksteki hisse senetlerine yatırım yapan endeks fonlarının portföyü %10 artmıştır. Aynı dönemde portföylerinin yarısından fazlasını hisse senetlerine yatıran pay senedi fonlarının porföy büyüklüğü yeni fonların da etkisiyle %58 artmıştır. A Tipi Fonların Portföy Değerleri (Milyon TL) 2009 2010 2011 2012 2013 2013/2012 Değişim Karma Fon 288 371 352 419 411-1.9% Pay Senedi Fonu 127 167 172 225 356 58.3% Değişken Fon 203 269 269 324 344 6.4% Endeks Fon 186 315 260 273 301 10.0% Özel Fon 104 137 139 185 188 1.7% İştirak Fonu 105 150 221 128 164 27.8% Borsa Yatırım Fonu 58 77 49 67 76 13.3% Yabancı MK Fonu 1 1 1 1 3 123.3% Sektör Fonu 0.2 0.2 0.2 0.4 0.2-47.2% Fon Sepeti Fonu 4 5 5 - - A.D. Serbest Yatırım Fonu - - - - 1 A.D. Toplam 1,076 1,492 1,468 1,624 1,844 13.6% Kaynak: Takasbank A tipi fonların portföy dağılımına bakıldığında, endeksteki düşüşle portföylerindeki hisse senedi yatırımlarının payının 2013 yılında bir önceki seneye göre 3 puan düşerek %70 e indiği görülmektedir. Öte yandan yıl içerisinde faiz oranlarındaki artışa paralel olarak, A tipi fon portföylerindeki repo yatırımlarının payı %6 dan %10 a çıkmıştır. B tipi fon büyüklüğünün %80 i kısa vadeli fonlara aittir. A Tipi Fonların Portföy Dağılımı 2009 2010 2011 2012 2013 Pay Senedi 64% 66% 64% 73% 70% Tahvil Bono 19% 22% 17% 18% 16% Kamu 19% 21% 15% 13% 11% Özel 0% 0% 2% 6% 5% Repo 16% 12% 16% 6% 10% Takasbank Para Piyasası 0% 0% 1% 1% 1% Diğer 1% 1% 2% 1% 2% Kaynak: Takasbank B Tipi Yatırım Fonları 2013 yılında B tipi fon büyüklüğü değişmeyerek 29 milyar TL de kalmıştır. B tipi yatırım fonlarının %80 i kısa vadeli tahvil fonları ile likit fonlarda değerlendirilmektedir. 2012 de yapılan düzenlemeyle ilk TSPB 43

defa oluşturulan ve aylık ortalama vadesi 45 ile 90 gün arasında sınırlı tutulan kısa vadeli tahvil fonlarının büyüklüğü 12 milyar TL yi aşmıştır. Öte yandan, likit fonların büyüklüğü 17 milyar TL den 11 milyar TL ye düşmüştür. SPK düzenlemesi gereği azami fon yönetim giderleri likit fonlarda günlük yüzbinde 3 iken, kısa vadeli tahvil-bono fonlarında yüzbinde 6 seviyesindedir. Daha yüksek yönetim ücretlerine rağmen, likit fonlardan kısa vadeli tahvil-bono fonlarına doğru bir kayma meydana gelmiştir. B Tipi Fonların Portföy Değerleri (Milyon TL) 2009 2010 2011 2012 2013 2013/2012 Değişim Kısa Vadeli Tahvil Fonu - - - 4,618 12,215-35.4% Likit Fon 22,611 22,877 20,555 17,036 11,005 164.5% Değişken Fon 2,299 1,906 1,279 2,263 2,419 6.9% Tahvil ve Bono Fonu 2,452 2,252 1,269 2,231 1,560-30.1% Serbest Yatırım Fonu 134 214 162 244 580 137.6% Altın ve Diğer Kıy. Mad. Fonu 234 479 1,346 835 512-38.8% Koruma Amaçlı Fon 400 2,112 2,846 923 460-50.2% Özel Fon 157 251 246 279 278-0.3% Borsa Yatırım Fonu 133 164 238 306 105-65.8% Yabancı MK Fonu 35 126 100 100 129 29.2% Garantili Fon 153 415 772 77 53-31.1% Fon Sepeti Fonu 12 8 16 14 24 68.0% Altın Fonu - - - 3 3-16.2% Karma Fon 6 4 4 0 5 A.D Toplam 28,625 30,807 28,832 28,930 29,346 1.4% Kaynak: Takasbank İlk defa 2007 de oluşturulan ve 2011 e kadar portföy büyüklüğü artan koruma amaçlı fonların portföy değeri, 2011 deki 3 milyar TL seviyesinden 460 milyon TL ye inmiştir. 2007 de ilk defa çıkarılan bir diğer fon çeşidi olan garantili fonların portföy büyüklüğü de 2011 deki 772 milyon TL seviyesinden 53 milyon TL ye düşmüştür. Söz konusu fonların getirilerinin düşük kalması, bu fonlara olan talebi düşürmüş ve fon büyüklükleri gerilemiştir. Öte yandan, pazarda yeni bir ürün olan ve sayıları artan serbest yatırım fonlarının yönettikleri portföy büyüklüğü son yıllarda artarak 600 milyon TL ye yaklaşmıştır. Son yılarda yeni oluşturulan fon çeşitleri beklenen ilgiyi görmemiştir. Altın fiyatlarında son yıllarda meydana gelen yükselişlere paralel olarak, portföylerinin yarısından fazlasını altın ve diğer kıymetli madenlere yatıran fonların büyüklüğü 2011 e kadar sürekli bir artış göstermiştir. Ancak, 2012 den itibaren altın fiyatlarındaki düşüş ile bu fonların portföy büyüklüğü 512 milyon TL ye kadar inmiştir. 44 TSPB

B Tipi Fonların Portföy Dağılımı 2009 2010 2011 2012 2013 Pay Senedi 5% 1% 0% 1% 1% Tahvil Bono 30% 30% 35% 45% 52% Kamu 30% 29% 25% 24% 22% Özel 0% 1% 10% 21% 29% Repo 58% 58% 48% 40% 30% Takasbank Para Piyasası 5% 9% 10% 8% 12% Diğer 2% 3% 6% 6% 5% Kaynak: Takasbank 2013 yılında likit fon portföyündeki daralmayla repo yatırımlarının payı azalırken özel sektör tahvil ve bono yatırımlarının payı yükselmiştir. B tipi fon portföyünde özel sektör borçlanma araçlarının payı, 2011 yılında %10 iken 2013 sonunda %29 u bulmuştur. Menkul Kıymet Yatırım Fonlarının Getirileri Türkiye Kurumsal Yatırımcı Yöneticileri Derneğinin (TKYD) A ve B tipi fonlarının getirilerine ilişkin yayınladığı endekslere, piyasa değeri ve katılımcı sayısına göre sıralanan ilk 50 fon dahil edilmektedir. Fon Endeksleri Getirileri (TL) A Tipi B Tipi 2009 52.1% 6.1% 2010 20.6% 2.8% 2011-16.6% 4.1% 2012 36.8% 7.6% 2013-8.7% 4.1% 2009-2013 25.6% 19.9% Yıllık Ortalama 4.7% 3.7% Kaynak: TKYD A tipi fonların getirilerinin BIST-100 endeksine paralel olarak şekillendiği görülmektedir. BIST-100 endeksinin değer kazandığı 2012 yılında A tipi fonlara yatırım %37 kar ettirmişken, B tipi fonların görece daha düşük getirileri olmuştur. 2013 yılında ise endeksteki düşüşe paralel olarak A tipi fonlar %9 oranda kayba sebep olmuştur. B tipi fonlar ise %4 getiri sağlamıştır. 2009-2013 arasında, A tipi fonların yıllık ortalama getirileri B tipi fonların yalnızca 1 puan üzerinde, %4,7 seviyesinde gerçekleşmiştir. Emeklilik yatırım fonlarının portföy büyüklüğü 26 milyar TL yi aşmıştır. Emeklilik Yatırım Fonları Bireysel emeklilik sistemi, Türkiye de Eylül 2003 te uygulanmaya başlanmış ve yıllar itibariyle hızla gelişmiştir. 2009 sonunda 130 olan emeklilik yatırım fonu sayısı 2013 te yeni fon çeşitlerinin de etkisiyle 233 e çıkmıştır. Aynı dönemde portföy büyüklüğü sürekli yükselerek 9 milyar TL den 26 milyar TL ye çıkmıştır. 2013 te TSPB 45

portföy değeri %30 artan emeklilik fonlarının toplam fon pazarındaki payı 2013 sonunda %46 ya kadar ulaşmıştır. Söz konusu artışta 2013 te getirilen teşviğin etkisi olmuştur. Tasarrufların artırılması amacıyla yapılan düzenleme ile 2013 yılından itibaren bireysel emeklilik sisteminde katılımcı tarafından ödenen katkı paylarının %25 i oranında devlet katkısı da yapılmaya başlamıştır. Devlet katkısı ilgili yıldaki brüt asgari ücretin dörtte birini geçememektedir. 2013 yılı için bu rakam yıllık 3.000 TL idi. Tasarrufların artırılması amacıyla 2013 ten itibaren BES te katılımcı katkı paylarının %25 i kadar devlet katkısı da yapılmaya başlanmıştır. 10 milyar TL portföy büyüklüğüne sahip olan Kamu Borçlanma Araçları (TL) fonları, emeklilik yatırım fonları porföy değeri büyüklüğünde ilk sırada yer almaktadır. İkinci sırada yer alan Esnek fonların portföy değeri %36 artarak 8 milyar TL ye ulaşırken, bu fonların toplamdaki payı %31 e çıkmıştır. Emeklilik Yatırım Fonlarının Büyüklük Dağılımı (Milyon TL) 2009 2010 2011 2012 2013 2013/2012 Değişim Kamu Borçlanma Araçları (TL) 5,079 6,482 7,211 10,146 10,209 0.6% Esnek Fon 1,825 3,079 3,828 5,908 8,057 36.4% Likit Fon 1,196 1,162 1,374 1,690 2,229 31.9% Hisse Senedi Fonu 467 765 908 1,427 1,854 29.9% Standart Fon - - - - 1,259 A.D. Devlet Katkısı Fonu - - - - 1,150 A.D. Kamu Borçlanma Araçları (YP) 371 401 634 750 865 15.4% Karma Fon 79 132 150 213 182-14.8% Dengeli Fon 109 123 111 121 118-2.6% Uluslararası Fon 34 33 91 68 186 174.2% Karma Borçlanma Araçları Fonu - - - - 100 A.D. Altın Fonu - - - - 84 A.D. Endeks Fon - - - 19 37 88.7% Özel Sektör Borçlanma Araçları Fonu - - - 1 34 6418.7% Toplam 9,160 12,177 14,308 20,343 26,364 29.6% Kaynak: Takasbank 2013 yılında yeni fon tipleri de bireysel emeklilik sektöründe yer almıştır. Sisteme giriş aşamasında herhangi bir fon tercihinde bulunmayan kişilerin birikimlerinin değerlendirildiği standart fonların büyüklüğü 1,3 milyar TL dir. 2013 te devreye giren devlet katkısının değerlendirildiği Devlet Katkısı Fonu portföy büyüklüğü 2013 sonu itibariyle 1,2 milyar TL dir. Bu fonun yönetimine ilişkin portföy sınırlamaları Hazine tarafından belirlenmektedir. Emeklilik yatırım fonlarının portföy dağılımına bakıldığında B tipi fonlara benzer şekilde, tahvil ve bono ile repo gibi sabit getirili menkul kıymetlerin daha çok tercih edildiği görülmektedir. Tahvil ve bonoların toplam portföydeki payı %69 iken, diğer fon türlerinde olduğu gibi özel sektör borçlanma araçlarının payı son yılda artmıştır. Repo ve Takasbank Para Piyasası işlemlerini yansıtan para piyasası enstrümanlarının payı %8 dir. 46 TSPB

Emeklilik Yatırım Fonların Portföy Dağılımı 2009 2010 2011 2012 2013 Pay Senedi 10% 12% 12% 16% 14% Tahvil Bono 69% 61% 64% 66% 69% Kamu 69% 60% 61% 60% 61% Özel 0% 1% 3% 6% 8% Repo 15% 13% 12% 8% 7% Takasbank Para Piyasası 0% 0% 0% 1% 1% Diğer 6% 13% 11% 9% 10% Kaynak: Takasbank 2013 de yatırım fonu portföylerindeki pay senedi yatırımları 5,3 milyar TL olup, bu tutarın %69 u emeklilik yatırım fonlarındadır. 2013 yılında bireysel emeklilik fonlarının, pay senedi yatırımları 3,7 milyar TL dir. 2013 sonu itibariyle Türkiye de kurumsal yatırımcılarda bulunan hisse senetlerinin değerinin 5,3 milyar TL olduğu göz önünde bulundurulduğunda, bu tutarın %69 unun emeklilik yatırım fonları tarafından yönetildiği görülmektedir. Fon portföylerinde tutulan hisse senetlerinin %24 ü A tipi fonlarda, %7 si de B tipi fonlarda bulunmaktadır. Sonuç 2013 yılında A tipi yatırım fonlarının toplam portföy değeri %14 artarak 1,8 milyar TL olmuştur. Toplam yatırım fonu portföy büyüklüğünün %51 ini oluşturan B tipi yatırım fonlarının portföy büyüklüğü ise değişmeyerek 29 milyar TL de kalmıştır. Kısa vadeli tahvil fonları ile likit fonlar, B tipi fon büyüklüğünün önemli bir kısmını oluşturmaya devam etmiştir. Emeklilik yatırım fonlarında sistemin başlangıcından itibaren devam eden yükseliş, devletin katkı payı desteği ile 2013 yılında da sürmüş, toplam portföy bir önceki yıla göre %30 artarak 27 milyar TL ye ulaşmıştır. 2013 yılında endeksteki düşüşün etkisiyle pay senedinin fon portföylerindeki payı düşerken, özel sektör tahvillerinin payının arttığı görülmektedir. TSPB 47

YATIRIM KURULUŞLARININ FAALİYETLERİ

Yatırım Kuruluşlarının Faaliyetleri Sermaye piyasasında faaliyette bulunmak üzere yetki belgesi almış olan banka ve aracı kurumlar yeni Sermaye Piyasası Kanunu nda yatırım kuruluşu olarak tanımlanmıştır. 2013 yılında 94 aracı kurum ve 38 banka sermaye piyasası faaliyetinde bulunmuştur. 2013 yılında pay piyasası, sabit getirili menkul kıymetler (SGMK), vadeli işlem veya kaldıraçlı alım-satım faaliyetlerinde bulunan toplam yatırım kuruluşu sayısı 132 olmuştur. Türüne Göre Faaliyette Olan Yatırım Kuruluşları 2012 2013 Banka 39 38 Aracı Kurum 92 94 Vadeli İşlem Aracılık Şirketi 1 0 Toplam 132 132 Kaynak: TSPB 2013 yılında sermaye piyasalarında faaliyet göstermiş olan bankaların sayısı, bir bankanın üyeliğinin sona ermesi nedeniyle 2012 yılına göre 1 adet azalarak 38 e düşmüştür. Diğer taraftan faaliyet gösteren aracı kurum sayısı, 2 aracı kurumun faaliyete geçmesi ile 94 e çıkmıştır. 2012 yılında sermaye piyasalarında faaliyet göstermiş olan vadeli işlem aracılık şirketinin bir aracı kurumla birleşmesiyle 2013 yılında sermaye piyasalarında vadeli işlem aracılık şirketi kalmamıştır. Aracı kurumların faaliyet alanları aşağıdaki tabloda sunulmuştur. Kredili menkul kıymet, açığa satış ve menkul kıymetlerin ödünç alma ve verme işlemleri izin belgesine tabi iken, diğer faaliyetler yetki belgesine tabidir. Bu tablodaki aracı kurum sayıları, faaliyeti geçici olarak durdurulan kurumları da içerdiğinden, daha önce belirtilen kurum sayısından daha yüksektir. Yetki ve İzin Belgelerine Göre Aracı Kurumlar 2012 2013 Alım-Satıma Aracılık 100 100 Kredili Menkul Kıymet, Açığa Satış ve Menkul Kıymetlerin Ödünç Alma ve Verme İşlemleri 97 94 Türev Araçların Alım Satımına Aracılık 86 81 Halka Arza Aracılık 59 58 Yatırım Danışmanlığı 57 55 Repo/Ters Repo İşlemleri 53 47 Portföy Yönetimi 52 53 Kaldıraçlı Alım-Satım İşlemleri 24 36 Kaynak: SPK Bilindiği üzere ilgili düzenlemeler uyarınca aracı kurumlar Borsa İstanbul daki tüm piyasalarda işlem yapmaya yetkilidir. Bankaların ise yalnızca tahvil-bono piyasasında ve pay TSPB 51

piyasasına dayalı olanlar dışında vadeli işlem ve opsiyon piyasalarında işlem yapma imkânı bulunmaktadır. 2013 yılında alım-satıma aracılık yetki belgesine sahip aracı kurum sayısı aynı kalmıştır. Türev işlemlerine aracılık yapmaya yetkili aracı kurum sayısı 81 e düşmüştür. Bununla birlikte, ilerleyen bölümlerde de değinileceği üzere 81 aracı kurumun türev işlem yetki belgesi olsa da, 2013 yılında işlem yapan aracı kurum sayısı 74 tür. Bilindiği üzere, Ağustos 2011 itibariyle kaldıraçlı alım-satım işlemlerinin düzenlenmesi ve denetlenmesi Sermaye Piyasası Kuruluna verilmiştir. 2013 yılında kaldıraçlı alım-satım işlem yetki belgesine sahip kurum sayısı önceki yıla göre 12 adet artış göstererek 36 ya yükselmiştir. Halka arza aracılık yetki belgesi olan kurum sayısı 2012 yılı sonuna oranla 1 adet azalarak 58 e düşmüştür. Yatırım danışmanlığına yetkili aracı kurum sayısı 2 adet azalarak 55 e düşerken, portföy yönetimi yetki belgesine sahip aracı kuruluş sayısı ise 1 adet artış göstererek 53 e yükselmiştir. İleriki bölümde Birliğimize verileri ulaşan 2012 yılı için 92, 2013 yılı için 94 aracı kurumun verileri değerlendirilecektir. Pay Senetleri Bu bölümde sunulan pay piyasası işlem hacmi, aracı kurumların ulusal pazar, kurumsal ürünler pazarı, ikinci ulusal pazar, gözaltı pazarı, özel emirler ve toptan satışlar pazarı ile gelişen işletmeler piyasasındaki işlemlerinin toplamını göstermektedir. Varant ve sertifika işlemleri söz konusu verilere dahil edilmemiştir. Tablodaki veriler aracı kurumların alış ve satış işlemlerinin toplamını ifade ettiği için Borsa İstanbul işlem hacminin iki katına denk gelmektedir Aracı Kurumların Pay Piyasası İşlem Hacmi 2012 2013 Değişim Milyar TL 1,236 1,624 31.4% Milyar $ 691 857 24.1% Kaynak: Borsa İstanbul Pay piyasasında, 2013 yılında aracı kurumlar 1,6 trilyon TL lik işlem yapmıştır. 2013 yılında pay piyasasında faaliyet gösteren 87 aracı kurumun işlem hacmi %31 artarak 1,6 trilyon TL ye yükselmiştir. Dolar bazında işlem hacmi ise %24 artarak 857 milyar $ olmuştur. 52 TSPB

Pay Piyasası İşlem Hacmi Sıralaması (2013) Sıralama İşlem Hacmi Payı Kümülatif Pay 1-5 31.0% 31.0% 6-10 18.1% 49.1% 11-20 20.9% 69.9% 21-50 25.4% 95.3% 51-87 4.7% 100.0% Kaynak: Borsa İstanbul 2013 te aracı kurumların pay piyasası işlem hacmi yoğunlaşmasında 2012 ye göre önemli bir değişiklik olmamış, ilk 5 aracı kurum toplam işlemlerin %31 ini üretmiştir. Sıralamaya göre ilk 20 aracı kurum pay işlemlerinin %70 ini gerçekleştirmiştir. Son grupta yer alan 37 aracı kurum ise toplam işlem hacminin yalnızca %5 ini üretmiştir. Pay piyasası işlemlerinin beşte üçünü bireysel yatırımcılar yaratmıştır. Aracı kurumların pay piyasası işlem hacminin hangi tip yatırımcılar tarafından gerçekleştirildiği ve kurumların hangi departmanları aracılığı ile işlemlerini yaptıklarına ilişkin veriler Birliğimizce derlenmektedir. Bu bölümde, 2013 sonu itibariyle pay piyasasında faaliyet gösteren 87 aracı kurumdan elde edilen veriler toplulaştırılmıştır. Tabloda bireysel gerçek kişileri, kurumlar anonim ve limited şirketler, vakıf, kooperatif gibi tüzel kişiler ile aracı kurumun kendi portföyüne yaptığı işlemleri içermektedir. Kurumsal yatırımcılar ise yatırım fonları, yatırım ortaklıkları, portföy yönetim ve sigorta şirketleri gibi kurumları kapsamaktadır. Yatırımcı bazında aracı kurumların pay piyasası işlemleri incelendiğinde 2012 ve 2013 arasında yurtiçi yatırımcıların payında azalma ve yurtdışı yatırımcının payında artış gözlenmektedir. Yine de, işlemlerin %80 lik kısmını yerli yatırımcılar yapmıştır. Yatırımcı Bazında Pay Piyasası İşlem Hacmi Dağılımı 2012 2013 Yurtiçi Yatırımcı 82.6% 80.4% Bireysel 63.0% 59.1% Kurumlar 10.4% 11.7% Kurumsal 9.1% 9.6% Yurtdışı Yatırımcı 17.4% 19.6% Bireysel 0.1% 0.1% Kurumlar 13.4% 15.9% Kurumsal 3.9% 3.6% Toplam 100.0% 100.0% Kaynak: TSPB Yerli bireysel yatırımcılar %59 ile işlem hacminde en yüksek paya sahip yatırımcı grubu olmaya devam etmiştir. Yerli TSPB 53

kurumların payı ise 1 puan yükselerek %12 ye çıkmıştır. Bir sonraki tablodaki yer alan aracı kurumların kendi portföylerine yaptıkları işlemler hariç tutulduğunda, diğer yurtiçi kurumların toplam pay piyasası işlemlerinin %6 sını yarattığı görülmektedir. Yurtiçi kurumsal yatırımcıların pay piyasası işlemlerindeki payı %10 olmuştur. Yabancı yatırımcıların pay piyasası işlem hacmindeki payı bir önceki yıla göre artış göstererek %20 ye çıkmıştır. Bu yatırımcıların işlemlerinde 2010 yılından itibaren artış olduğu gözlenmektedir. Yabancı yatırımcılardaki artış, yurtdışındaki aracı kuruluşları yansıtan yurtdışı kurumların işlemlerinden kaynaklanmaktadır. Bu grubun payı bir yılda 3 puan artarak %16 ya çıkmıştır. Yurtdışındaki kurumsal yatırımcıların pay piyasası işlemlerindeki payı ise %4 seviyesindedir. İleriki tabloda, aracı kurum bünyesinde işlemlerin hangi bölüm aracılığıyla yapıldığı görülmektedir. Buna göre, aracı kurumların merkezinden yapılan işlemleri gösteren yurtiçi satış bölümünden yapılan işlemler fazla değişiklik göstermeyerek %21 seviyesini korumuştur. 2013 yılında internet işlemleri toplam hacimde %24 paya sahip olmuş, önceki yıla oranla 1 puan gerilemesine rağmen en fazla işlem yapılan bölüm olmaya devam etmiştir. Pay piyasası işlemlerinin dörtte biri internet üzerinden yapılmaktadır. Departman Bazında Pay Piyasası İşlem Hacmi Dağılımı 2012 2013 Yurtiçi Satış 21.3% 20.5% Şube 10.9% 9.4% Acente 16.3% 16.5% İrtibat Bürosu 3.2% 2.8% İnternet 25.0% 24.3% Çağrı Merkezi 0.3% 0.4% Yatırım Fonları 0.5% 0.4% Portföy Yönetimi 0.4% 0.2% Kurum Portföyü 5.0% 6.3% Yurtdışı Satış 17.1% 19.2% Toplam 100.0% 100.0% Kaynak: TSPB Şubeler, acenteler ve irtibat bürolarını içeren merkez dışı birimler üzerinden yapılan işlemlerin payı 1 puan azalarak %29 a inmiştir. Aracı kurumların kendi portföyüne yaptıkları işlemler karşılaştırılan dönemde artmış, kurum portföyünün payı %6 ya çıkmıştır. Kurumların yönettiği yatırım fonları için yapılan pay piyasası işlemlerinin payı %0,4 seviyesindedir. Bir önceki tabloda yer 54 TSPB

alan ve %9,6 paya sahip olan yurtiçi kurumsal yatırımcı işlemlerinden, aracı kurumların yönettiği fonların işlemleri hariç tutulduğunda, emeklilik yatırım fonlarının, yatırım ortaklıklarının ve portföy yönetim şirketlerinin işlemlerine ulaşılabilmektedir. Buna göre, bu kuruluşların toplam pay piyasası işlemlerindeki payının %9,2 olduğu sonucuna varılmaktadır. Sonuç olarak, aracı kurumların 2013 yılında gerçekleştirdikleri pay piyasası işlem hacimlerinde kurum portföyü ve yurtdışı satış departmanında artış gözlenmekte olup, diğer departmanlarda gerçekleşen işlem hacimleri azalmıştır. Varant ve Sertifikalar 2013 yılında aracı kurumların gerçekleştirdiği varant ve sertifika işlem hacmi 2012 yılına oranla %11 lik bir azalış göstererek 9,6 milyar TL olmuştur. Sertifikalar bu işlem hacminin yalnızca binde ikisini oluşturmaktadır. Aracı Kurumların Varant ve Sertifika İşlem Hacmi 2012 2013 Değişim Milyon TL 10,794 9,642-10.7% Milyon $ 6,032 5,106-15.3% Kaynak: Borsa İstanbul 2013 yılı içerisinde 60 aracı kurum varant ve sertifika işlemi gerçekleştirmiştir. Türkiye deki varant ve sertifika ihraçlarına aracılık eden iki kurumun bu işlemlerdeki payı %53 olmuştur. İlk 5 aracı kurumda bu pay %70 e çıkmaktadır. Varant ve sertifika işlem hacmi 9,6 milyar TL ye düşmüştür. Varant ve Sertifika İşlem Hacmi Sıralaması (2013) İşlem Hacmi Sıralama Payı Kümülatif Pay 1-5 70.0% 70.0% 6-10 11.7% 81.7% 11-20 11.1% 92.8% 21-60 7.2% 100.0% Kaynak: Borsa İstanbul Tabloda yer alan yatırımcı bazında varant ve sertifika işlem hacimlerine bakıldığında, işlemlerin yarısının yurtiçindeki bireyler tarafından kaydedildiği görülmektedir. Yurtdışı kurumlar ise işlemlerin %36 sını gerçekleştirmiştir. Bu işlemler ağırlıkla yurtdışındaki ihraççı kurum ile piyasa yapıcılığı çerçevesinde gerçekleştirilen işlemleri yansıtmaktadır. TSPB 55

Yatırımcı Bazında Varant ve Sertifika İşlem Hacmi Dağılımı 2012 2013 Yurtiçi Yatırımcı 58.8% 64.2% Bireysel 45.0% 47.5% Kurumlar 13.2% 16.4% Kurumsal 0.6% 0.3% Yurtdışı Yatırımcı 41.2% 35.8% Bireysel 0.0% 0.0% Kurumlar 41.2% 35.8% Kurumsal 0.0% 0.0% Toplam 100.0% 100.0% Kaynak: TSPB Departman bazında varant ve sertifika işlem hacmi dağılımında internet, en fazla kullanılan kanal olup, 2013 yılında payını 12 puan arttırarak %39 a çıkarmıştır. İnternet işlemlerinin payı artarken, yurtiçi satış departmanının payı 6 puan azalarak %7 ye inmiştir. Yurtdışındaki bir ihraççı kurumun piyasa yapıcılığı işlemlerini yansıtan yurtdışı satış departmanının payı bu kurumun işlemlerinin düşmesiyle %36 ya inmiştir. Aracı kurumların kendi portföyüne yaptıkları işlemler karşılaştırılan dönemde azalmış, kurum portföyünün payı %5 e düşmüştür. Kurum portföyündeki düşüş bir aracı kurumun işlem hacmindeki azalmadan meydana gelmiştir. Departman Bazında Varant İşlem Hacmi Dağılımı 2012 2013 Yurtiçi Satış 12.8% 7.3% Şubeler 5.2% 5.0% Acenteler 2.8% 4.4% İrtibat Bürosu 3.7% 2.0% İnternet 26.6% 38.9% Çağrı Merkezi 0.1% 1.7% Yatırım Fonları 0.0% 0.0% Portföy Yönetimi 0.6% 0.2% Kurum Portföyü 7.0% 4.6% Yurtdışı Satış 41.2% 35.8% Toplam 100.0% 100.0% Kaynak: TSPB Sabit Getirili Menkul Kıymetler Sabit getirili menkul kıymet (SGMK) piyasasında hem aracı kurumlar hem de bankalar faaliyet göstermektedir. Tabloda yer alan işlem hacimleri, aracı kurum ve bankaların Borsa İstanbul da ve Borsa İstanbul dışında (tescil) gerçekleştirdikleri işlemleri kapsamaktadır. Bu bölümde, Merkez Bankası ve Takasbank ın gerçekleştirdiği işlemlere yer verilmemektedir. SGMK alım-satım işlemlerinin %93 ünü bankalar yapmıştır. 56 TSPB

2013 yılında, tahvil ve bonolarda yatırım kuruluşlarının kesin alım-satım işlem hacmi %10 yükselerek 1,9 trilyon TL nin üstüne çıkmıştır. SGMK faaliyetlerinde bankalar ağırlığını korumaya devam etmiş, kesin alım-satım işlemlerinin %93 ünü gerçekleştirmiştir. Toplam işlemleri bir önceki seneye göre %49 artan aracı kurumların payı ise %6 dan %7 ye yükselmiştir. 2013 yılında kesin alım-satım işlemlerinin %59 u Borsa İstanbul dışında yapılmıştır. Repo-ters repo işlemlerinin %60 ını 5 banka üretmiştir. Yatırım kuruluşlarının 2013 yılında repo-ters repo işlemleri karşılaştırılan dönemler arasında %4 azalmış ve 13 trilyon TL olmuştur. 2013 yılında repo-ters repo piyasasında 45 aracı kurum ve 37 banka işlem yapmıştır. Bu kurumlar arasında işlem hacmine göre yapılan sıralamada 5 bankanın toplam işlemlerin %60 ını yaptığı görülmektedir. Repo-ters repo işlemlerinde ciddi bir yoğunlaşma olup, ilk 10 kurum işlemlerin %77 sini gerçekleştirmiştir. Yatırım Kuruluşlarının SGMK İşlem Hacmi 2012 2013 (Milyar TL) Borsa Tescil Toplam Borsa Tescil Toplam Kesin Alım-Satım Banka 617 1,052 1,670 666 1,135 1,802 Aracı Kurum 94 2 97 139 5 144 Toplam 712 1,055 1,766 806 1,140 1,946 Repo-Ters Repo Banka 11,408 523 11,931 10,999 508 11,508 Aracı Kurum 1,278 80 1,358 1,174 97 1,271 Toplam 12,686 603 13,289 12,173 605 12,779 Kaynak: Borsa İstanbul 2013 yılında 38 banka ve 68 aracı kurumun işlem yaptığı bu piyasada, yatırım kuruluşları arasındaki yoğunlaşma yüksektir. Sıralamadaki ilk 5 kurum toplam işlemlerin %58 ini yapmıştır. 2012 yılındaki sıralamada söz konusu oran %57 idi. Sadece iki aracı kurumun yer aldığı ilk 20 kuruluşun toplam işlemlerdeki payı ise %92 ye çıkmaktadır. SGMK İşlem Hacmi Sıralaması (2013) Kesin Alım-Satım Repo-Ters Repo İşlem Hacmi Kümülatif İşlem Hacmi Sıralama Payı Pay Sıralama Payı Kümülatif Pay 1-5 57.7% 57.7% 1-5 59.9% 59.9% 6-10 16.4% 74.1% 6-10 17.0% 76.8% 11-20 17.6% 91.7% 11-20 13.5% 90.3% 21-50 8.2% 99.8% 21-50 9.4% 99.7% 51-100 0.2% 100.0% 51-82 0.3% 100.0% 101-106 0.0% 100.0% Kaynak: Borsa İstanbul İlerleyen bölümde yer alan tablolarda, yalnızca aracı kurumların SGMK işlemlerinin yatırımcı ve departman bazındaki dağılımlarına yer verilmektedir. Tablolar, TSPAKB nin aracı TSPB 57

kurumlardan topladığı verilerle oluşturulmuştur. Bankaların verileri bu bölümde yer almamaktadır. Yatırımcı bazında SGMK işlemleri incelendiği zaman, aracı kurumlarca gerçekleştirilen SGMK işlemlerinin ağırlıklı olarak yurtiçindeki emeklilik ve yatırım fonları gibi kurumsal yatırımcılar tarafından yapıldığı görülmektedir. Aracı Kurumların Yatırımcı Bazında SGMK İşlem Hacmi Dağılımı Kesin Alım-Satım Repo-Ters Repo 2012 2013 2012 2013 Yurtiçi Yatırımcı 94.4% 98.9% 99.0% 99.6% Bireysel 2.4% 0.9% 8.9% 8.0% Kurumlar 21.9% 14.4% 5.7% 8.9% Kurumsal 70.1% 83.5% 84.4% 82.7% Yurtdışı Yatırımcı 5.6% 1.1% 1.0% 0.4% Bireysel 0.2% 0.2% 0.1% 0.1% Kurumlar 5.4% 0.9% 0.8% 0.2% Kurumsal 0.0% 0.0% 0.1% 0.1% Toplam 100.0% 100.0% 100.0% 100.0% Kaynak: TSPB Kurumsal yatırımcılar, repo işlemlerinin %83 ünü, kesin alım satım işlemlerinin %84 ünü yaratmıştır. Kesin alım-satım işlemlerinde yurtiçindeki kurumların payı 8 puan azalarak %14 olmuştur. Yurtiçi kurumların kesin alım-satım işlem hacmi değişmese de, diğer yatırımcı işlemlerinde artış ile toplam işlemlerdeki payı azalmıştır. Bununla beraber, kurumsal yatırımcıların payı 14 puan artarak %84 e çıkmıştır. Bu artışta, bazı emeklilik fonlarının işlemlerini aynı grup içindeki bankadan aracı kuruma kaydırması etkili olmuştur. Yabancı yatırımcıların, aracı kurumların kesin alım-satım işlemlerinde sahip olduğu pay önceki yıl %6 iken 2013 te %1 e inmiştir. Bu azalış kesin alım-satım işlemlerinde, yurtdışı kurumların nerdeyse tamamını gerçekleştiren bir aracı kurumun 2013 te işlem yapmamasından kaynaklanmaktadır. Repo-ters repo işlemlerinde yurtdışı yatırımcıların payı ise %1 in altında kalmıştır. Yabancı yatırımcıların Türkiye deki SGMK işlemlerini daha çok bankalar aracılığıyla yaptıkları düşünülmektedir. Departman bazında dağılım incelendiğinde SGMK işlemlerinin ağırlıklı olarak yurtiçi satış (kesin alım-satımda %73, repo-ters repo işlemlerinde %68) departmanı aracılığı ile gerçekleştirildiği gözlenmektedir. Aracı kurumların yönettiği yatırım fonlarına yapılan kesin alımsatım işlemleri, toplamın %10 u kadardır. Yatırımcı bazında dağılımda kurumsal yatırımcıların payının %84 olduğu göz önünde bulundurulduğunda, emeklilik fonları, yatırım ortaklıkları ve portföy yönetim şirketleri gibi diğer kurumsal yatırımcıların işlemlerin %74 ünü gerçekleştirdiği hesaplanmaktadır. Aracı kurumlarda SGMK işlemleri, ağırlıklı olarak yurtiçindeki kurumsal yatırımcılar tarafından gerçekleştirilmiştir. 58 TSPB

Benzer şekilde, aracı kurumların yönettiği yatırım fonlarına yapılan repo-ters repo işlemleri, toplamın %18 i kadardır. Yatırımcı bazında dağılımda kurumsal yatırımcıların payı ise %83 tür. Buradan yatırım fonları haricindeki kurumsal yatırımcıların işlemlerinin payı %65 olarak hesaplanmaktadır. Aracı Kurumların Departman Bazında SGMK İşlem Hacmi Dağılımı Kesin Alım-Satım Repo-Ters Repo 2012 2013 2012 2013 Yurtiçi Satış 60.7% 72.9% 65.3% 68.2% Şubeler 1.7% 1.8% 5.0% 5.0% Acenteler 1.1% 2.3% 2.0% 1.1% İrtibat Bürosu 0.0% 0.5% 0.2% 0.6% İnternet 0.0% 0.0% 0.0% 0.0% Çağrı Merkezi 0.0% 0.0% 0.0% 0.0% Yatırım Fonları 12.8% 10.3% 21.2% 17.6% Portföy Yönetimi 2.0% 1.0% 0.7% 0.1% Kurum Portföyü 17.2% 11.1% 4.6% 7.0% Yurtdışı Satış 4.5% 0.2% 1.0% 0.4% Toplam 100.0% 100.0% 100.0% 100.0% Kaynak: TSPB Tahvil ve bono kesin alım-satım işlemlerinin %11 ini kendi portföyleri için yapan aracı kurumlar, toplam repo-ters repo işlemlerinin %7 sini kendi portföyleri için yapmıştır. Vadeli İşlemler ve Opsiyonlar Borsa İstanbul Vadeli İşlem ve Opsiyon Piyasası (VİOP) ile Vadeli İşlem ve Opsiyon Borsası (VOB) alım-satım platformlarının VİOP çatısı altında birleşmesi 5 Ağustos 2013 tarihinde gerçekleşmiştir. Birleşmenin ardından Türkiye deki tüm vadeli işlem ve opsiyon sözleşmeleri, Borsa İstanbul VİOP bünyesinde işlem görmeye başlamıştır. Vadeli işlem ve opsiyon piyasasında 85 yatırım kuruluşu işlem yapmıştır. Borsa İstanbul Vadeli İşlem ve Opsiyon Piyasası nda (VİOP), banka ve aracı kurumlar faaliyet göstermektedir. 2013 sonu itibariyle türev araçların alım-satımına aracılık yetki belgesi bulunan 81 aracı kurum olmasına rağmen, 2013 yılında 74 aracı kurum vadeli işlem ve opsiyon işlemi yapmıştır. 11 banka ile beraber toplam 85 yatırım kuruluşu bu işlemlere aracılık etmiştir. 2012 yılında VOB da faaliyet göstermiş olan bir vadeli işlem aracılık şirketi, 2013 yılında faaliyetlerini durdurmuş, böylece bu piyasada faaliyet gösteren vadeli işlem aracılık şirketi kalmamıştır. TSPB 59

Vadeli İşlem ve Opsiyon İşlemi Yapan Yatırım Kuruluşları 2012 2013 Banka 12 11 Aracı Kurum 71 74 Vadeli İşlemler Aracılık Şirketi 1 0 Toplam 84 85 Kaynak: Borsa İstanbul 2013 te bu borsada yatırım kuruluşlarınca yapılan işlemler bir önceki seneye göre %3 artarak 830 milyar TL ye yükselmiştir. Yatırım Kuruluşlarının Vadeli İşlem ve Opsiyon Piyasası Hacimleri (Milyar TL) 2012 2013 Değişim Banka 95 85-10.5% Aracı Kurum 711 745 4.8% Vadeli İşlemler Aracılık Şirketi 1 0 A.D. Toplam 807 830 2.9% Kaynak: Borsa İstanbul 2013 yılında vadeli işlem ve opsiyon piyasasında aracı kurumlar 745 milyon TL lik işlem yapmıştır. SGMK faaliyetlerinin aksine vadeli işlem ve opsiyon piyasasında aracı kurumlar daha aktiftir. 2013 yılında aracı kurumların payı 2 puan yükselişle %90 a çıkmıştır. Burada belirtilmesi gereken diğer nokta, 2013 yılında VOB ile Borsa İstanbul un birleşmesinden sonra bankaların pay senedi endeksine dayalı kontratlarda işlem yapamıyor olmasıdır. Söz konusu işlemlerdeki yoğunlaşma pay piyasası işlemlerine göre daha yüksektir. 2012 yılında ilk 5 aracı kuruluş toplam işlemlerin %39 unu yaparken, 2013 yılında bu oran %36 ya inmiştir. İlk 5 yatırım kuruluşunun 4 ü aracı kurum, biri bankadır. Aralarında yalnızca 2 bankanın yer aldığı ilk 20 yatırım kuruluşunun payı ise %79 dan %76 ya düşmüştür. Vadeli İşlem ve Opsiyon Piyasası İşlem Hacmi Sıralaması (2013) Sıralama İşlem Hacmi Payı Kümülatif Pay 1-5 35.8% 35.8% 6-10 17.8% 53.5% 11-20 22.0% 75.6% 21-50 20.8% 96.4% 51-84 3.6% 100.0% Kaynak: Borsa İstanbul İlerleyen bölümde yer alan tablolar sadece aracı kurumların ve vadeli işlem aracılık şirketinin verileriyle oluşturulmuştur. Bankaların işlem hacmi bu bölümde yer almamaktadır. Aracı kurumlar vadeli işlem ve opsiyonlarda işlemlerin büyük bir kısmını yurtiçindeki yatırımcılarla yapmaktadırlar. 2010 yılında toplam işlemlerin %11 ine denk gelen yabancı işlemlerinin payı 2012 de %18 ye yükselmiş, 2013 te ise 5 puan daha artarak %23 e çıkmıştır. 60 TSPB

Yurtdışı kurumlar, aracı kurumların vadeli işlemlerinin %19 unu, yurtdışındaki kurumsal yatırımcılar ise %4 ünü gerçekleştirmiştir. İşlem hacmi bir önceki yıla göre artan yerli bireysel yatırımcıların toplamdaki payı 2 puan yükselmiştir. Aracı kurumların vadeli işlem ve opsiyon piyasasındaki işlemlerinin üçte ikisi bireysel yatırımcılar tarafından yapılmaktadır. Yurtiçindeki kurumların payı 8 puan azalarak %10 olmuştur. Bu düşüşte bir önceki yıl kurum portföyüne yaptığı arbitraj amaçlı işlemlerde vadeli işlemleri daha çok tercih eden bir aracı kurumun 2013 te bu işlemlerini azaltması etkili olmuştur. Benzer şekilde bir diğer aracı kurumun bir önceki yıl yüksek miktarlı vadeli işlem yapan grup şirketinin 2013 te işlem yapmaması da yurtiçi kurumların payının gerilemesinin etkenlerinden biri olmuştur. Öte yandan, yurtdışı kurumların payı 6 puan artışla %19 a çıkmıştır. Artışta iki aracı kurumun yurtdışı yatırımcı işlemlerindeki artış etkili olmuştur. Aracı kurumların VOB işlemlerinde internetin payı %30 a düşmüştür. Aracı Kurumların Yatırımcı Bazında Vadeli İşlem ve Opsiyon Piyasası İşlem Hacmi Dağılımı 2012 2013 Yurtiçi Yatırımcı 82.2% 77.3% Bireysel 61.3% 62.8% Kurumlar 17.6% 10.1% Kurumsal 3.3% 4.4% Yurtdışı Yatırımcı 17.8% 22.7% Bireysel 0.1% 0.2% Kurumlar 12.9% 18.6% Kurumsal 4.7% 4.0% Toplam 100.0% 100.0% Kaynak: TSPB Departman bazında bakıldığında, pay piyasası işlemlerinde olduğu gibi vadeli işlem ve opsiyon piyasasında da internetin diğer departmanları geride bıraktığı görülmektedir. Bu işlemlerin %30 u internet üzerinden yapılmaktadır. İki aracı kurum internet işlemlerinin %25 ini oluşturmuştur. İşlemlerinin büyük çoğunluğuna internet kanalıyla aracılık eden bir aracı kurumun piyasa payının azalması ile internetin payı 10 puan düşmüştür. Buna karşın, merkez ve merkez dışı birimlerden yapılan işlemlerin payı önceki yıla göre 8 puan artarak %37 ye çıkmıştır. Aracı kurumların kendi portföyüne yaptıkları işlemlerin payı karşılaştırılan dönemde yukarıda belirtildiği üzere bir aracı kurumun arbitraj işlemlerini azaltması dolayısıyla 4 puan azalarak %8 e düşmüştür. TSPB 61

Aracı Kurumların Departman Bazında Vadeli İşlem ve Opsiyon Piyasası İşlem Hacmi Dağılımı 2012 2013 Yurtiçi Satış 11.0% 16.0% Şubeler 11.7% 13.2% Acenteler 4.6% 6.7% İrtibat Bürosu 1.4% 1.3% İnternet 40.0% 30.0% Çağrı Merkezi 0.2% 0.3% Yatırım Fonları 1.2% 1.4% Portföy Yönetimi 0.7% 0.7% Kurum Portföyü 11.6% 7.9% Yurtdışı Satış 17.7% 22.5% Toplam 100.0% 100.0% Kaynak: TSPB Kaldıraçlı İşlemler Kamuoyunda foreks olarak bilinen, döviz, emtia ve kıymetli madenlere dayalı olarak gerçekleştirilen kaldıraçlı alım-satım işlemlerine 2013 yılında 29 aracı kurum aracılık etmiştir. Aracı Kurumların Kaldıraçlı İşlem Hacmi (Milyar TL) 2012 2013 Değişim Toplam 2,361 4,956 109.9% Kaynak: TSPB Aracı kurumların kaldıraçlı alım-satım işlem hacmi 2013 yılında 5 trilyon TL olmuştur. Bu tutar hem VOB hem de pay piyasası işlem hacminin üzerindedir. Yerli bireyler toplam işlem hacminin yarısından fazlasını gerçekleştirmiştir. 5 aracı kurumun yurtdışı bireysel müşterisi bulunmaktadır. Aracı kurumların büyük çoğunluğunun kurum portföyüne koruma amaçlı işlem yapmalarından dolayı yurtiçi kurumların payı (%41) yüksektir. 2013 yılında 5 trilyon TL lik kaldıraçlı işlem yapılmıştır. Aracı Kurumların Yatırımcı Bazında Kaldıraçlı İşlem Hacmi Dağılımı 2012 2013 Yurtiçi Yatırımcı 96.6% 94.8% Bireysel 51.7% 52.9% Kurumlar 44.9% 41.3% Kurumsal 0.0% 0.6% Yurtdışı Yatırımcı 3.4% 5.2% Bireysel 0.5% 2.8% Kurumlar 2.9% 2.3% Kurumsal 0.0% 0.0% Toplam 100.0% 100.0% Kaynak: TSPB Kurum portföyü dışında kalan kaldıraçlı işlemler ağırlıklı internet (%38) ve yurtiçi satış departmanı (%19) aracılığıyla yapılmıştır. 62 TSPB

Aracı Kurumların Departman Bazında Kaldıraçlı İşlem Hacmi Dağılımı 2012 2013 Yurtiçi Satış 23.4% 18.8% Şubeler 2.8% 3.4% Acenteler 6.0% 0.0% İrtibat Bürosu 0.0% 0.0% İnternet 31.3% 38.2% Çağrı Merkezi 0.0% 0.2% Yatırım Fonları 0.0% 0.0% Portföy Yönetimi 0.0% 0.0% Kurum Portföyü 36.5% 39.4% Yurtdışı Satış 0.0% 0.0% Toplam 100.0% 100.0% Kaynak: TSPB Aracı kurumlar 2013 te 20 pay piyasası halka arzı ile 284 özel sektör tahvili ihracına aracılık etmiştir. Kurumsal Finansman Faaliyetleri Kurumsal finansman faaliyetlerinin ele alındığı bu bölümde aracı kurumların elindeki sözleşme sayıları derlenmiştir. Bununla birlikte, bu bölümün sadece aracı kurumların kurumsal finansman faaliyetlerini kapsadığına ve Türkiye deki yatırım bankacılığı faaliyetlerinin tamamını yansıtmadığına dikkat çekmek gerekir. 2013 yılında herhangi bir yatırım bankacılığı alanında faaliyet gösteren kurum sayısı 31 dir. Aynı dönem sonunda 40 kurumda en az bir kurumsal finansman çalışanı bulunmaktadır. 2013 yılına 251 kurumsal finansman projesiyle başlayan aracı kurum sektörü, yıl içerisinde 553 yeni proje daha imzalamıştır. Bu projelerin 409 tanesi ilgili dönemde tamamlanmıştır. Bu sayı 2012 yılına oranla 22 adetlik bir artış sergilemiştir. Kurumsal Finansman Faaliyetleri (Proje Sayıları) 2012 2013 Tamamlanan Yeni Tamam- Dönem Sözleşme lanan Sonu Birincil Halka Arz 31 30 20 17 İkincil Halka Arz 1 2 1 1 Tahvil İhracı 181 290 284 28 Şirket Satın Alma/Birleşme-Alış Tarafı 3 10 7 7 Şirket Satın Alma/Birleşme-Satış Tarafı 13 53 14 69 Finansal Ortaklık 0 0 0 0 Sermaye Artırımı 54 42 10 31 Temettü Dağıtımı 48 47 24 24 Özelleştirme Projeleri-Alış Tarafı 7 4 4 2 Özelleştirme Projeleri-Satış Tarafı 2 0 2 5 Diğer Danışmanlık 47 75 43 45 Toplam 387 553 409 229 Kaynak: TSPB Halka arz piyasası 2010 yılından başlayarak ivme kazanmıştır. 2013 yılında Emlak Konut un ikincil halka arzı ile beraber toplam halka arz sayısı 21 olmuştur. Halka arz olan şirketlerden 9 u TSPB 63

küçük ve orta ölçekli şirketler için açılan Gelişen İşletmeler Piyasasında işlem görmeye başlamıştır. 2013 yılında halka açık olup borsaya kote olmayan 1 şirketin hisse senetleri halka arz edilmeksizin Borsa İstanbul da işlem görmeye başlamıştır. Tanım olarak halka arz olmamakla beraber, prosedürleri açısından halka arzla aynı yapıda olduğu için bu işlemler tabloda birincil halka arz işlemlerinin içerisinde takip edilmektedir. 2013 yılında aralarında tahsisli olarak satılanlar da dahil olmak üzere 284 borçlanma aracının ihracı yapılmıştır. Raporun Finansal Piyasalar bölümünde de yer aldığı üzere, bu araçların büyük bir kısmı bankalar tarafından ihraç edilmiştir. 2013 yılında şirket satın alma/birleşme işlemleri için alıcı tarafına hizmet sunulan 7 proje, satıcı tarafına verilen danışmanlıklarda ise 14 proje bitirilmiştir. Satıcı tarafında 2013 yılı sonu itibariyle bir sonraki yıla 69 proje devrolmuştur. Özelleştirme projeleri alış ve satış tarafında toplam 6 tane proje tamamlanmış olup 7 proje ise 2014 yılına devrolmuştur. Sermaye artırımı ve/veya temettü dağıtımı aracılığı yapan 7 kurum 2013 te 34 işlem yapmıştır. 2013 yılında değerleme, proje finansmanı, fizibilite analizi gibi işlemleri kapsayan 43 diğer danışmanlık sözleşmesi tamamlanmıştır. Sonuç olarak, süresi dolan veya feshedilen sözleşmelerle birlikte aracı kurumlar 2014 yılına 229 kurumsal finansman sözleşmesiyle girmiştir. Bu sözleşmelerin 76 adedi satın alma/birleşme işlemlerine ilişkindir. Portföy Yönetimi Faaliyetleri Portföy yönetimi alanında aracı kurumlar ve portföy yönetim şirketleri faaliyet göstermektedir. Aracı kurumlardan toplanan verilerle hazırlanan bu bölümdeki tablolar, bir yatırımcının birden fazla aracı kurumda portföy yönetim hesabı olabileceği göz önünde tutularak değerlendirilmelidir. 2013 yılı sonunda 53 aracı kurumun portföy yönetimi yetki belgesi bulunmaktadır. 2013 sonunda 53 aracı kurumun portföy yönetimi yetki belgesi bulunmaktadır. Birliğimizin derlediği verilere göre, 2013 sonunda portföy yönetimi faaliyeti gösteren 36 aracı kurum bulunmaktadır. 2012 sonunda portföy yönetimi hizmeti sunan bir aracı kurum 2013 te bu faaliyetlerini durdurmuş, iki aracı kurum 2013 te portföy yönetimi hizmeti sunmaya başlamıştır. 2013 sonunda aracı kurumlardan portföy yönetimi hizmeti alan yatırımcı sayısı, bireysel yatırımcı sayısındaki artışla %9 64 TSPB

oranında artarken, yönetilen portföy büyüklüğü %13 artarak 4,5 milyar TL yi aşmıştır. 2013 sonunda 18 aracı kurum 38 A tipi, 22 aracı kurum ise 74 B tipi fon yönetmektedir. Aracı Kurumlarda Portföy Yönetimi Faaliyetleri 2012 2013 Değ. Aracı Kurum Sayısı 35 36 2.9% Yatırımcı Sayısı 2,529 2,765 9.3% Bireysel Yatırımcı Sayısı 2,339 2,574 10.0% A Tipi Yatırım Fonu Sayısı 43 38-11.6% B Tipi Yatırım Fonu Sayısı 79 74-6.3% Diğer Kurumsal Yatırımcı Sayısı 8 4-50.0% Diğer Kurum Sayısı 60 75 25.0% Portföy Büyüklüğü (Mn. TL) 4,015 4,528 12.8% Bireysel Yatırımcı 699 795 13.8% A Tipi Yatırım Fonu 380 344-9.6% B Tipi Yatırım Fonu 2,756 2,936 6.5% Diğer Kurumsal Yatırımcı 26 18-31.5% Diğer Kurum 154 435 183.2% Kaynak: TSPB 26 aracı kurum, bireysel müşterileri adına portföy yönetmiş, bu aracı kurumlardan hizmet alanların sayısı 235 kişi artarak 2.574 e yükselmiştir. Buna karşın, yönetilen bireysel portföy büyüklüğü %14 artış göstererek 795 milyon TL olmuştur. 2013 sonunda 18 aracı kurumun yönettiği 38 A tipi fon bulunmakta olup, bu fonların portföy büyüklüğü önceki yıla göre %10 azalışla 344 milyon TL ye düşmüştür. Bununla birlikte, yönetilen A tipi fon büyüklüğünün yaklaşık dörtte üçü iki aracı kuruma aittir. Aracı kurumlarca yönetilen B tipi yatırım fonları, hem sayı hem büyüklük olarak A tipi fonları hayli geride bırakmaktadır. 22 aracı kurumun yönettiği B tipi fon sayısı 74 olmuş, portföy büyüklüğü ise 2,7 milyar TL den 2,9 milyar TL ye çıkmıştır. B tipi fonların beşte üçünü tek bir aracı kurum yönetmektedir. Aracı kurumların portföy yönetim hizmeti verdiği diğer kurum ve kurumsal yatırımcı sayısı 79 iken, bu yatırımcıların toplam portföy büyüklüğü 453 milyon TL dir. Bu tutar önceki yıl 180 milyon TL idi. Artış bir aracı kurumun yeni müşterilerinden kaynaklanmaktadır. Aracı kurumların dışında portföy yönetim şirketleri de bu hizmeti sunmaktadır. SPK nın yayınladığı verilere göre portföy yönetimi faaliyetinde bulunan şirket sayısı 2012 yılına göre 3 adet artarak 36 ya çıkmıştır. Portföy yönetim şirketlerinden hizmet alan yatırımcı sayısı bir yılda %6 artarak 2013 sonunda 2.246 olmuştur. Öte yandan portföy büyüklüğü %15 artarak 65 milyar TL ye ulaşmıştır. Bu tutar, aracı kurumlarca yönetilen portföyün 15 katı kadardır. TSPB 65

Yönetilen fon büyüklüğü bakımından portföy yönetim şirketleri arasında yoğunlaşma yüksektir. İlk 4 şirket toplam portföyün %70 ini yönetmektedir. Portföy Yönetim Şirketleri 2012 2013 Değ. Portföy Yön. Şirketi Sayısı 33 36 9.1% Yatırımcı Sayısı 2,118 2,246 6.0% Bireysel 1,337 1,367 2.2% Kurumsal 547 604 10.4% Tüzel 234 275 17.5% Portföy Büyüklüğü (Mn. TL) 56,367 64,919 15.2% Bireysel 1,444 1,872 29.7% Kurumsal 49,821 57,991 16.4% Tüzel 5,104 5,056-0.9% Kaynak: SPK 26 portföy yönetim şirketinde bireysel yatırımcılara hizmet sunulmaktadır. Bu şirketlerden hizmet alan bireysel yatırımcıların sayısı, aracı kurumları tercih edenlerin yaklaşık %84 ü kadar olsa da toplam portföyleri aracı kurumlardaki bireylerin yaklaşık üç katı kadardır. Portföy yönetim şirketlerince yönetilen kurumsal portföy sayısı da aracı kurumların hayli üzerindedir. 2013 sonu itibariyle 604 kurumsal yatırımcının yönetilen portföyü 58 milyar TL dir. Portföy yönetim şirketlerince yönetilen kurumsal yatırımcıların ortalama portföy büyüklüğü ise (96 milyon TL), aracı kurumlardakinin (28 milyon TL) üç katıdır. Aracı kurumlar ile portföy yönetimi şirketleri beraber ele alındığında, profesyoneller tarafından yönetilen toplam portföy büyüklüğü geçen yıla göre 9 milyar TL artış göstererek 69 milyar TL olarak gerçekleşmiştir. Kredili İşlemler 2013 sonu itibariyle 94 aracı kurumda kredili menkul kıymet, açığa satış ve menkul kıymetlerin ödünç alma ve verme işlemleri izin belgesi bulunmaktadır. Bununla birlikte, aynı dönemde kredi kullandıran aracı kurum sayısı 61 dir. Kredili İşlemler 2012 2013 Değ. Kredi Sözleşmeli Müşteri Sayısı 58,073 59,332 2.2% Kredi Kullanan Müşteri Sayısı 11,462 10,417-9.1% Kredi Bakiyesi (bin TL) 1,062,382 1,628,282 53.3% Kaynak: TSPB 2013 sonu itibariyle aracı kurumların kullandırdığı kredi bakiyesi 1,6 milyar TL dir. Kredili işlem sözleşmesi bulunan yatırımcı sayısı, aracı kurumlardan alınan verilerin toplanmasıyla elde edilmektedir. Diğer bir deyişle, birkaç aracı kurumda kredili işlem sözleşmesi 66 TSPB

bulunan kişiler, yatırımcı sayısı verilerine birden çok kere dâhil olmaktadır. 2013 sonunda kredili işlem sözleşmesi bulunan yatırımcı sayısı bir önceki yıla göre %2 artışla 59.000 civarına gelmiştir. Bu yatırımcıların yaklaşık 10.500 ü dönem sonunda kredi kullanırken, kullandırılan kredi bakiyesi %53 artarak 1,6 milyar TL olmuştur. Diğer taraftan, aracı kurumlar arası yoğunlaşma devam etmekte olup, 2013 sonu itibariyle toplam kredilerin yarısından çoğunu üç aracı kurum kullandırmıştır. Şube Ağı Türkiye de faaliyet gösteren aracı kurumların biri hariç tamamı İstanbul merkezlidir. Aracı kurumlar diğer illerde ikamet eden yatırımcılara şube, irtibat bürosu ve anlaşmalı acente şubeleri aracılığı ile ulaşabilmektedir. 2013 sonunda 32 aracı kurumun 153 şubesi, 24 aracı kurumun 71 adet irtibat bürosu ve 21 aracı kurumun ise 6.950 acente şubesi bulunmaktadır. Şube, irtibat bürosu veya acente şubesinden en az birine sahip olan kurum sayısı ise 54 tür. Bu dönemde aracı kurumların doğrudan sahip olduğu şube ve irtibat bürosu sayısı 224 iken, aracı kurumların yatırımcılarına ulaşmakta kullandığı merkez dışı birimlerin sayısı toplamda 7.174 e ulaşmaktadır. Erişim Ağı AK Sayısı Şube Sayısı 2012 2013 2012 2013 Şube 28 32 161 153 İrtibat Bürosu 24 24 66 71 Acente Şubesi 21 21 6,684 6,950 Toplam 50 54 6,911 7,174 Kaynak: TSPB 2013 sonunda aracı kurumların doğrudan sahip olduğu şube ve irtibat bürosu sayısı 224 tür. Verilere daha uzun vadeli bir perspektifle bakıldığında, 2008 den bu yana şube sayılarında süregelen düşüşün 2010 yılında durduğu görülmektedir. Yine de 2013 te 153 olan şube sayısı, 2006 yılında ulaşılmış olan 246 şube sayısının epey altında kalmıştır. 2012 sonunda 28 aracı kurumun şubesi bulunurken bu sayı 2013 te 32 ye çıkmıştır. Şubelerdeki kadar çarpıcı olmamakla birlikte, aracı kurumların doğrudan sahip olduğu irtibat bürosu sayısı da finansal krizle birlikte gerilemeye başlamıştır. Aracı kurumlar 2008 yılına 52 irtibat bürosu ile girerken, bu rakam 2009 sonunda 39 a kadar gerilemiştir. Devam eden dönemlerde tekrar yükselişe geçen irtibat bürosu sayısı 2013 sonu itibariyle 71 e ulaşmıştır. 2008 yılında 21 aracı kurumun irtibat bürosu bulunurken, bu rakam 2013 te 24 tür. TSPB 67

Acente şubelerinin büyük kısmı banka kökenli aracı kurumlara aittir. Bununla birlikte, banka kökenli olmayan 2 aracı kurumun bankalar ile acentelik sözleşmeleri bulunmaktadır. İnternet İşlemleri Bu bölümde aracı kurumların internet sitesi üzerinden yapılan işlemler, elektronik veri dağıtım kanalları üzerinden yapılan işlemlerle beraber ele alınmaktadır. Bu bölümde sunulan verileri değerlendirirken, bir yatırımcının birden fazla kurumda müşteri olabileceği göz önünde bulundurulmalıdır. 2013 sonu itibariyle internet yoluyla yatırımcılara ulaşan aracı kurum sayısı 74 tür. 2013 te 69 aracı kurum pay piyasası, 9 aracı kurum SGMK kesin alım-satım, 53 aracı kurum vadeli işlem ve opsiyon ve 43 aracı kurum varant ve sertifika işlemleri için internet kanalını yatırımcıların hizmetine sunmuştur. 2012 yılında kaldıraçlı işlemler için internet hizmeti sunan kurum sayısı 11 iken, bu sayı 2013 yılında 20 ye çıkmıştır. 339 bin yatırımcı internet üzerinden pay piyasası işlemi yapmıştır. İnternet kanalı, pay piyasası, varant, kaldıraçlı alım-satım ve vadeli işlem ve opsiyon işlemlerinde en yüksek paya sahip olan bölümdür. 2013 yılında pay piyasası işlemlerinin %24 ü, vadeli işlemlerin ise %30 u internet üzerinden yapılmıştır. İnternet İşlemleri 2012 2013 Değ. Aracı Kurum Sayısı 66 74 12% Pay Piyasası Yatırımcı Sayısı 344,900 338,716-1.8% İşlem Sayısı 45,432,569 49,393,739 8.7% Hacim (mn. TL) 309,546 395,035 27.6% Kesin Alım-Satım Yatırımcı Sayısı 131 75-42.7% İşlem Sayısı 705 479-32.1% Hacim (mn. TL) 5 2-56.3% Vadeli İşlem ve Opsiyon Yatırımcı Sayısı 7,691 7,499-2.5% İşlem Sayısı 6,573,542 5,706,629-13.2% Hacim (mn. TL) 284,826 225,787-20.7% Varant ve Sertifika Yatırımcı Sayısı 10,361 26,762 158.3% İşlem Sayısı 997,237 2,099,289 110.5% Hacim (mn. TL) 2,875 3,755 30.6% Kaldıraçlı İşlemler Yatırımcı Sayısı 7,470 14,534 94.6% İşlem Sayısı 5,951,797 13,458,556 126.1% Hacim (mn. TL) 738,074 1,894,077 156.6% Kaynak: TSPB İnternet üzerinden pay piyasası işlemi yapan yatırımcı sayısı karşılaştırılan dönemler arasında %2 azalarak 339 bine düşerken, işlem hacmi %28 artarak 395 milyar TL ye yükselmiştir. 68 TSPB

Hayli sınırlı olan internet üzerinden yapılan SGMK işlemleri, hem yatırımcı hem de işlem hacmi anlamında gerilemiştir. İnternet üzerinden yapılan vadeli işlem ve opsiyon hacmi, bu dönemde %21 azalarak 226 milyar TL olmuştur. Bu işlemlerin yarısını üç aracı kurum yapmıştır. İnternet üzerinden vadeli işlem ve opsiyon yapan yatırımcı sayısı pay piyasası yatırımcılarının %2 si kadardır. İnterneti kullanan bir pay piyasası yatırımcısının işlem başına ortalama emir büyüklüğü 7.998 TL iken, vadeli işlemlerde bu rakam 39.566 TL ye, kaldıraçlı işlemlerde ise 140.734 TL ye çıkmaktadır. Varant ve sertifika işlemlerinin %39 u internet üzerinden gerçekleştirilmiştir. Varant internet işlem hacmi karşılaştırılan dönemler arasında %31 artarak 4 milyar TL ye yaklaşırken, bu işlemlerde interneti kullanan yatırımcı sayısı geçen döneme oranla 2,5 katına çıkarak 27.000 e yaklaşmıştır. 2013 yılında kaldıraçlı işlemlerin yaklaşık %38 i internet üzerinden yapılmıştır. 15.000 yatırımcı kaldıraçlı işlemlerinde interneti kullanmıştır. Çağrı Merkezi İşlemleri İnternet işlemlerinde olduğu gibi, bu bölümde sunulan veriler değerlendirilirken, bir yatırımcının birden fazla kurumda müşteri olabileceği göz önünde bulundurulmalıdır. Çağrı merkezleri aracılığıyla gerçekleştirilen işlem hacminin toplamdaki payının yıllar içinde fazla değişmediği görülmektedir. 17 kurumun çağrı merkezinden 23.026 yatırımcı 6 milyar TL lik pay piyasası işlemi yapmıştır. 17 aracı kurum çağrı merkezi üzerinden alım-satım hizmeti sunmaktadır. Çağrı merkezi üzerinden yapılan tahvil ve bono işlemleri 2 milyon TL gibi düşük bir seviyededir. 2013 yılında çağrı merkezi üzerinden 8 kurum vadeli işlem hizmeti sunmuş olup, işlem hacmi iki katına yakın artış göstererek 2,3 milyar TL ye çıkmıştır. Çağrı merkezi ile varant ve sertifika işlemi yapan yatırımcı sayısı ise 2013 yılında 428 kişiden 1.504 kişiye yükselmiştir. Çağrı merkezi üzerinden yapılan varant işlem hacmi geçen döneme oranla yaklaşık 14 katına çıkarak 166 milyon TL ye çıkmıştır. TSPB 69

Çağrı Merkezi İşlemleri 2012 2013 Değ. Aracı Kurum Sayısı 16 17 0% Pay Piyasası Yatırımcı Sayısı 22,903 23,026 0.5% İşlem Sayısı 434,012 549,976 26.7% Hacim (mn. TL) 4,533 5,711 26.0% Kesin Alım-Satım Yatırımcı Sayısı 36 29-19.4% İşlem Sayısı 71 221 211.3% Hacim (mn. TL) 4 2-48.9% Vadeli İşlem ve Opsiyon Yatırımcı Sayısı 372 415 11.6% İşlem Sayısı 19,460 25,149 29.2% Hacim (mn. TL) 1171 2,340 99.8% Varant ve Sertifika Yatırımcı Sayısı 428 1,504 251.4% İşlem Sayısı 6,001 15,592 159.8% Hacim (mn. TL) 12 166 1279.2% Kaldıraçlı İşlemler Yatırımcı Sayısı 279 246-11.8% İşlem Sayısı 8,716 8,632-1.0% Hacim (mn. TL) 1,080 7,458 590.8% Kaynak: TSPB Çağrı merkezi üzerinden kaldıraçlı alım-satım işlemi sunan tek bir kurum bulunmaktadır. Bu kurumun sağladığı hizmeti kullanan yatırımcı sayısı 2013 yılında karşılaştırılan dönemler arasında %12 azalarak 246 ya düşerken, işlem hacmi 1 milyar TL den 7 milyar TL ye yükselmiştir. Çalışan Profili Aracı kurumlarda çalışanların sayısında küresel krizden sonra başlayan gerileme 2009 yılında durmuş, sektörde çalışan sayısı tekrar artışa geçmiştir. Piyasaya yeni giren ve kaldıraçlı işlemlerde uzmanlaşan kurumların işe alımlarıyla çalışan sayısı 2013 sonunda, önceki seneye göre 222 kişi artarak 5.480 e yükselmiştir. Ancak bu sayı hâlâ, kriz öncesi 5.900 civarında olan çalışan sayısının altındadır. Aracı kurumların çalışan sayısı 2013 sonunda 5.480 olmuştur. Aracı Kurumlarda Çalışan Sayısı Yıl Kadın Erkek Toplam 2009 1,908 2,807 4,715 2010 1,989 2,959 4,948 2011 2,040 3,053 5,093 2012 2,087 3,171 5,258 2013 2,210 3,270 5,480 Kaynak: TSPB Kurum başına ortalama çalışan sayısı 56 iken, sektörde çalışanların %60 ı erkektir. 70 TSPB

Çalışan Sayılarına Göre Aracı Kurumlar (2013) Çalışan Sayısı Aracı Kurum Sayısı Çalışan Sayısı İstihdam Payı 0-9 13 76 1% 10-24 25 396 7% 25-49 21 719 13% 50-99 20 1,430 26% 100-149 6 729 13% 150-199 6 953 17% 200+ 4 1,177 21% Toplam 95 5,480 100% Kaynak: TSPB 95 aracı kurum arasında, 9 kişi ve altında çalışanı olan 13 kurum bulunmaktadır. Bu kurumların 3 ü geçici olarak faaliyetlerini durdurmuş olan kurumlardır. Sektördeki aracı kurumlardan 46 tanesinde 10 ile 49 arasında çalışan bulunmaktadır. Bu kurumlardan bir tanesi sene sonunda geçici olarak faaliyetini durdurmuştur. 100 den fazla çalışanı bulunan 16 aracı kurum ise sektör çalışanlarının yarısını istihdam etmektedir. En fazla çalışanı olan aracı kurumda 402 kişi bulunmaktadır. Çalışanların Departman Dağılımı Bu bölümde aracı kurumlarda çalışanların departmanlara göre dağılımı sunulmaktadır. Aracı kurumlarda çalışanların %28 i merkez dışı örgütlerdedir. 2013 sonunda 54 aracı kurumun en az 1 tane şube, acente veya irtibat bürosu vardır. 2012 yılı sonunda merkez dışı örgütlerde çalışanlar, toplam çalışanların %28 ini oluşturmuştur. Bu çalışanlar ağırlıklı olarak şubelerde istihdam edilirken, şube sayısındaki azalışa paralel olarak bu bölümde çalışanların payı da %17 ye düşmüştür. Şube ve irtibat bürolarında ortalama 5 kişi çalışmaktadır. Acente şubelerinde ortalama çalışan sayısına ilişkin sağlıklı verilere ulaşmak güçtür, zira çoğu banka çalışanı sermaye piyasası faaliyetinde bulunabilmektedir. Banka şubelerinde aracı kurum bordrosunda çalışan personel sayısı ise Birliğimizce toplanmaktadır. Buna göre, toplam çalışanların %6 sı acente şubelerinde görev yapmaktadır. Acentelerde çalışan toplam personelin yarısı tek bir aracı kurumun bordrosundadır. Bu kurum hariç tutulduğunda, aracı kurum çalışanlarının %3 ünün acentelerde görev yaptığı görülmektedir. Merkez dışı birimlerden sonra en fazla çalışanın olduğu mali ve idari işler departmanında, toplam çalışanların %15 i bulunmaktadır. TSPB 71

Departmanlara Göre Çalışanlar Çalışanların Dağılımı Ortalama Çalışan Sayısı 2012 2013 2012 2013 Merkez Dışı Örgüt 30.2% 28.2% 5.5 5.4 Şube 18.3% 16.7% 6.0 6.0 Acente 6.4% 6.0% - - İrtibat Bürosu 5.6% 5.5% 4.4 4.2 Mali ve İdari İşler 14.9% 15.2% 8.3 8.8 Yurtiçi Satış 8.4% 10.1% 7.6 9.4 Dealer 7.0% 7.1% 5.8 6.6 Broker 4.8% 4.3% 3.3 3.0 Kurumsal Finansman 3.2% 3.4% 4.9 4.6 Araştırma 4.3% 4.6% 4.3 4.8 İnsan Kaynakları 1.2% 1.2% 1.6 1.7 Bilgi İşlem 4.8% 5.0% 3.6 4.0 Hazine 2.1% 2.0% 2.8 3.0 İç Denetim-Teftiş 3.3% 3.3% 1.9 2.0 Portföy Yönetimi 1.0% 0.9% 2.2 2.1 Yurtdışı Satış 3.5% 3.3% 4.7 4.4 Diğer 11.2% 11.4% 6.8 7.4 Kaynak: TSPB Karşılaştırılan dönemde broker ve dealer kadrosunda çalışanların sayısında fazla bir değişiklik olmamıştır. 2012 yılında sektör çalışanlarının %8 ini oluşturan yurtiçi satış departmanının payı 2013 yılında 2 puanlık bir artış göstererek %10 a çıkmıştır. Diğer taraftan, kurumsal finansman departmanı olan kurum sayısı 6 adet artmış, sektörde bu departmanda çalışan sayısı 185 olmuştur. Araştırma departmanı olan kurum sayısı 1 adet artarak 53 e, bu departmanda çalışanların sayısı ise 225 ten 254 e yükselmiştir. Çalışanların Eğitim Durumu 2012 sonunda sektör çalışanlarının %81 i yüksekokul ve üzeri bir eğitim seviyesine sahip iken, bu oran 2013 yılında %83 e çıkmıştır. Çalışanların Eğitim Durumu 2012 2013 Doktora 0.4% 0.5% Yüksek Lisans 13.6% 13.4% Lisans 61.1% 62.4% Yüksekokul 5.8% 6.3% Lise 15.1% 13.8% Ortaokul 1.8% 1.6% İlkokul 2.3% 2.0% Toplam 100.0% 100.0% Kaynak: TSPB Sektör çalışanlarının %83 ü bir yükseköğretim diplomasına sahiptir. Birliğimiz 2012 yılından itibaren doktora seviyesine ilişkin verileri de derlemeye başlamıştır. 2013 yılı sonunda sektör çalışanlarının %0,5 i (30 kişi) doktora diplomasına sahiptir. Yüksek lisans diplomasına sahip çalışanların toplam içindeki payı 72 TSPB

%13 tür. Lisans diplomasına sahip çalışanların toplam içindeki payı %61 den %62 ye çıkmıştır. Çalışanların Yaş Dağılımı Yaş dağılımına göre, çalışanların en fazla olduğu grup %23 pay ile 36-40 yaş arasındadır. Karşılaştırılan dönemler arasında 26-40 yaş grubunun toplamdaki payı 4 puan gerileyerek %60 a düşerken, 41-50 yaş grubunun payı 2 puan kadar artmıştır. Bununla beraber, sektörün en genç çalışanlarının bulunduğu 18-25 yaş grubunun payı önceki yıla göre 2 puan artarak %8 e yükselmiştir. Çalışanların Yaş Dağılımı 2012 2013 18-25 6.3% 8.1% 26-30 18.3% 17.8% 31-35 21.1% 19.2% 36-40 24.3% 23.1% 41-45 18.7% 19.5% 46-50 7.6% 8.3% 51-55 2.6% 2.7% 56-60 0.7% 0.7% 61+ 0.5% 0.5% Toplam 100.0% 100.0% Kaynak: TSPB 10 yılın altında iş tecrübesine sahip çalışanların payı %43 e çıkmıştır. Çalışanların İş Tecrübesi İş tecrübesi bazındaki dağılım, sektördeki 10 yılın altında deneyime sahip çalışan payının arttığını göstermektedir. Bu gruptaki çalışanların payı 2012 yılında toplamın %41 i iken, bu oran 2013 sonunda %43 e çıkmıştır. Bu durum sektöre girişlerin yeni mezun veya düşük tecrübeli kişilerden olduğunu göstermektedir. Çalışanların İş Tecrübesi (Yıl) 2012 2013 0-2 9.3% 10.3% 3-5 11.9% 12.7% 6-10 19.3% 20.3% 11-15 23.0% 20.1% 16-20 20.5% 20.1% 21-25 11.8% 11.8% 26-30 3.0% 3.3% 31+ 1.3% 1.4% Toplam 100.0% 100.0% Kaynak: TSPB Bununla birlikte 11-15 yıl tecrübeli çalışanların payı 3 puan azalarak %20 ye düşmüştür. 2013 yılında, 15 yıl üstü tecrübeye sahip çalışanların payı bir önceki yıl ile aynı kalarak %37 olmuştur. TSPB 73

Çalışanların Cinsiyeti 2012 yılı sonunda toplam çalışanların %40 ını oluşturan kadınların payı yıl içerisinde fazla bir değişiklik göstermemiş, 2013 yılı sonunda aynı kalmıştır. Cinsiyete göre departman dağılımı, kadınların en yoğun istihdam edildiği bölümün %77 ile insan kaynakları departmanı olduğunu göstermektedir. İnsan kaynakları departmanını %49 pay ile yurtiçi satış bölümü, %45 ile merkez dışı birimler takip etmiştir. Yurtdışı satış departmanında çalışanların ise %34 ü kadındır. Bu oran, 2012 yılı sonuna göre 4 puanlık bir azalış göstermiştir. Broker ve dealer kadrolarında çalışanların ise %33 ü kadındır. Departman bazındaki en büyük değişim hazine departmanında yaşanmıştır. 2013 yılında hazine bölümünde çalışan kadınların payı bir önceki yıla göre 6 puan gerileyerek %42 ye inmiştir. Yüksek lisans ve üstü diplomaya sahip erkeklerin payı, kadınlara göre daha fazladır. Cinsiyete Göre Departman Dağılımı, 2013 100% 80% 60% 40% 20% 0% Erkek Kadın İnsan K. Kaynak: TSPB Y.içi Satış Şube-Ac.-İrt. Mali-İd. İşl. Hazine Diğer İç Den. Kurumsal. Y.dışı Satış Dealer Broker Araştırma Port. Yön. Bilgi İşlem Kurumsal finansman ve portföy yönetimi departmanlarında çalışan kadınların ağırlığı, karşılaştırılan dönemde 4 er puan artarak sırasıyla %39 ve %19 olmuştur. Cinsiyete Göre Eğitim Dağılımı, 2013 100% 90% 80% 70% 60% 50% 40% 30% 20% 10% 0% Kadın Erkek Kaynak: TSPB İlkokul Ortaokul Lise Yüksek Okul Lisans Yüksek Lisans Doktora 74 TSPB

Cinsiyete göre eğitim dağılımına bakıldığında, her iki gruptaki çalışanların %62 sinin 4 yıllık üniversite mezunu olduğu görülmektedir. Bununla birlikte, kadın çalışanlarda yüksekokul mezunlarının payı (%9), erkeklere (%5) göre daha fazlayken, erkek çalışanlarda yüksek lisans ve üstü diplomaya sahip olanların payı (%16), kadınlara (%11) kıyasla daha yüksektir. 20 yıl üzeri deneyime sahip olan çalışanların yalnızca %30 u kadındır. Yaş gruplarının cinsiyete göre dağılımı, sektördeki kadınların yaş ortalamasının erkeklerden daha düşük olduğunu göstermektedir. Kadın çalışanların %52 si, 35 yaş ve altı grupta yer alırken, erkek çalışanlarda bu oran %40 a inmektedir. Kadın çalışanların yalnızca %2 si 50 yaş üzerindeyken, erkek çalışanların %5 i 50 yaş üzerindedir. Cinsiyete Göre Yaş Dağılımı, 2013 100% 90% 80% 70% 60% 50% 40% 30% 20% 10% 0% Kadın Kaynak: TSPB Erkek 61-56-60 51-55 46-50 41-45 36-40 31-35 26-30 18-25 Diğer taraftan toplam çalışanlar içerisinde 18-25 yaş aralığında çalışanların %60 ını kadınlar oluşturmaktadır. 50 yaş üzerindeki grupta toplam çalışanların %27 si kadındır. Cinsiyete göre iş tecrübesi dağılımları da, yukarıdaki verilere paralel olarak, iş tecrübesi arttıkça kadınların ağırlığının azaldığını göstermektedir. TSPB 75

Cinsiyete Göre İş Tecrübesi Dağılımı, 2013 100% 31+ 90% 26-30 80% 21-25 70% 60% 50% 40% 30% 20% 10% 0% Kaynak: TSPB Kadın Erkek 16-20 11-15 6-10 3-5 0-2 Kadın çalışanların %47 si, erkeklerin %41'i, 10 yıl ve altı deneyime sahiptir. 20 yıl üstü deneyime sahip çalışanların ise yalnızca %30 u kadındır. Yaş ve iş tecrübesinin yönetim kademeleri ile doğru orantılı olduğu düşünülürse, üst kademelerde kadınların daha az temsil edildiği tahmin edilmektedir. 76 TSPB

ARACI KURUMLARIN FİNANSAL VERİLERİ

Aracı Kurumların Finansal Verileri Son beş senede aracı kurum sektörünün toplam varlıkları iki kattan fazla artarak 14 milyar TL ye ulaşmıştır. Bu bölümde aracı kurumların Birliğimize sağladığı finansal veriler değerlendirilmektedir. Birliğimiz, aracı kurumların kamuya açıkladıkları finansal tabloların yanı sıra, bu tablolara ilişkin daha detaylı verileri de derlemektedir. Birliğimiz tarafından hazırlanan ve 2010 yılında yayınlanan Aracı Kurum Finansal Tablo Hazırlama Rehberi doğrultusunda düzenlenen dipnotlar ile özet finansal tablolar arasında ufak farklılıklar mevcuttur. Dipnotlarda yer alan detaylı veriler uygulama birliği açısından daha sağlıklı bulunduğundan, raporda çeşitli tablolarda bu verilere yer verilmiştir. 2012 ve 2013 yılı için 95 aracı kurumun finansal verileri ele alınmıştır. Bilanço Analizi 2009 yılında 6 milyar TL civarında olan aracı kurumların toplam varlıkları, 2013 yılı sonunda 14 milyar TL ye çıkmıştır. Likit mali yapısını koruyan sektörde, dönen varlıkların toplam varlıklar içindeki payı son beş yıl içinde fazla değişmemiş, %90 civarında kalmıştır. Diğer taraftan, aynı dönemde özkaynaklar 2 milyar TL den 3 milyar TL nin üzerine çıkmıştır. Aracı Kurumların Özet Bilançosu (Milyon TL) 2009 2010 2011 2012 2013 2013/2012 Değişim 2013 Dağılım Dönen Varlıklar 5,287 6,710 7,306 10,335 12,964 25.4% 92.7% Duran Varlıklar 685 764 743 1,012 1,023 1.1% 7.3% Toplam Varlıklar 5,972 7,474 8,049 11,347 13,987 23.3% 100.0% Kısa Vadeli Yükümlülükler 3,772 5,006 5,227 8,215 10,579 28.8% 75.6% Uzun Vadeli Yükümlülükler 47 43 53 90 71-20.6% 0.5% Özkaynaklar 2,153 2,426 2,769 3,042 3,337 9.7% 23.9% Toplam Kaynaklar 5,972 7,474 8,049 11,347 13,987 23.3% 100.0% Kaynak: TSPB 2013 yılı içerisindeki gelişmelere bakıldığında, dönen varlıklardaki artışın etkisiyle bir önceki seneye göre toplam varlıkların %23 oranında yükseldiği görülmektedir. Aynı yıl özkaynaklar ise %10 artmıştır. Varlıklar Dönen Varlıklar Sektör bilançosunun yarısından fazlasını (%56) aracı kurumların mevduat, ters repo ve para piyasası işlemleri ile müşteri varlıklarını içeren nakit ve nakit benzeri varlıklar TSPB 79

oluşturmaktadır. Bu kalem bilançodaki payını yıllar içinde artırırken, toplam büyüklüğü 2013 yılında bir önceki yıla göre %26 artmıştır. 2013 te nakit ve nakit benzerlerinin %93 ünü (bilançonun da %54 ünü) vadeli mevduatlar oluşturmaktadır. Vadeli mevduatların dörtte üçü iki aracı kuruma aittir. İleride değinileceği gibi sektörün para piyasasına borçlarının %83 ünü de bu kurumlar yapmıştır. Aracı kurumların yatırım amacıyla ellerinde tuttukları varlıkları gösteren kısa vadeli finansal yatırımlar, 2013 yılında bilançonun %7 sini oluşturmaktadır. 947 milyon TL olan kısa vadeli finansal yatırımların yaklaşık yarısı kamu kesimi tahvil ve bonolarında değerlendirilmiştir. Bununla birlikte, özel sektör tahvil/bono piyasasında son yıllardaki canlanma ile aracı kurumların kısa vadeli finansal yatırımlarının üçte birini bu araçların oluşturduğu görülmektedir. Sektör bilançosunun %54 ünü vadeli mevduatlar oluşturmaktadır. Finansal yatırımlar ile nakit ve nakit benzeri varlıklar beraber değerlendirildiğinde, aracı kurum sektörünün portföy dağılımına dair bir inceleme yapmak mümkündür. Buna göre sektörün toplam portföyü bir yıl içinde %33 artarak 9 milyar TL ye çıkmıştır. 8 milyar TL ye yaklaşan repo ve mevduat, 2013 te toplam portföydeki payını %88 e çıkarmıştır. Sektör, portföyünün %9 unu sabit getirili menkul kıymetlere yatırmıştır. 2013 te kamu menkul kıymetlerin payı düşerken, özel sektör tahvillerinin payı artmıştır. Aracı Kurumların Portföy Dağılımı (Milyon TL) 2012 2013 Yatırım Araçları 2012 2013 Değişim Dağılım Dağılım Repo ve Mevduat 5,571.2 7,666.7 37.6% 85.3% 88.2% Kamu SGMK 465.7 415.3-10.8% 7.1% 4.8% Özel SGMK 217.8 328.8 50.9% 3.3% 3.8% Pay Senedi 212.2 169.0-20.3% 3.2% 1.9% Diğer 63.6 111.1 74.8% 1.0% 1.3% Toplam 6,530.5 8,691.0 33.1% 100.0% 100.0% Kaynak: TSPB Aracı kurumların yatırım amacıyla elinde bulundurduğu pay senetleri, endeksteki düşüşe paralel olarak 169 milyon TL ye inmiştir. Bu araçların toplam portföydeki payı da sadece %2 dir. Bilanço yapısına tekrar dönülecek olursa, aracı kurumların toplam varlıklarının %27 sini kısa vadeli ticari alacakların oluşturduğu görülmektedir. 2013 sonu itibariyle 4 milyar TL ye yaklaşan bu hesapta, aracı kurumların takas alacakları ile kredili müşterilerden alacakları önemli yer tutmaktadır. Aracı kurumların aldıkları türev pozisyonlarından kaynaklanan alacakları ifade eden Türev Araçlar, 2013 sonunda 12 milyon TL ye çıkmıştır. Bu kalemin %85 i iki aracı kuruma aittir. Söz konusu aracı kurumların finansal tablolarına detaylı bakıldığında, çeşitli finansal araçlara yatırım yapan bu kurumların korunmak 80 TSPB

için türev işlemlerde uzun pozisyon aldıkları görülmektedir. Aynı aracı kurumların yükümlülükler kısmında da değinileceği üzere, türev işlemlerde kısa pozisyonları da bulunmaktadır. Aracı Kurumların Varlıkları (Milyon TL) 2012 2013 2012 2013 Değişim Dağılım Dağılım DÖNEN VARLIKLAR 10,335.4 12,964.4 25.4% 91.1% 92.7% Nakit ve Nakit Benzerleri 6,238.7 7,872.1 26.2% 55.0% 56.3% Finansal Yatırımlar (Kısa Vadeli) 944.0 947.4 0.4% 8.3% 6.8% Ticari Alacaklar (Kısa Vadeli) 2,958.3 3,812.8 28.9% 26.1% 27.3% Ana Faal. Dış. Finans Sek. Faal. Alacaklar (KV) 0.2 0.0 A.D. 0.0% 0.0% Diğer Alacaklar (Kısa Vadeli) 127.5 275.6 114.7% 1.1% 2.0% Türev Araçlar 0.2 12.4 5404.5% 0.0% 0.1% Peşin Ödenmiş Giderler 9.8 17.6 80.9% 0.1% 0.1% Cari Dönem Vergisiyle İlgili Varlıklar 15.2 12.6-17.4% 0.1% 0.1% Diğer Dönen Varlıklar 29.5 13.8-53.1% 0.3% 0.1% Satış Amacıyla Elde Tutulan Duran Varlıklar 12.0 0.0 A.D. 0.1% 0.0% DURAN VARLIKLAR 1,011.6 1,023.1 1.1% 8.9% 7.3% Ticari Alacaklar (Uzun Vadeli) 1.4 0.3-79.4% 0.0% 0.0% Ana Faal. Dış. Finans Sek. Faal. Alacaklar (UV) 0.0 0.2 A.D. 0.0% 0.0% Diğer Alacaklar (Uzun Vadeli) 25.2 40.2 59.3% 0.2% 0.3% Finansal Yatırımlar (Uzun Vadeli) 715.6 658.2-8.0% 6.3% 4.7% Türev Araçlar 0.0 0.0 A.D. 0.0% 0.0% Özkaynak Yöntemiyle Değerlenen Yatırımlar 70.9 57.8-18.4% 0.6% 0.4% Yatırım Amaçlı Gayrimenkuller 4.6 8.0 73.4% 0.0% 0.1% Maddi Duran Varlıklar 138.6 136.2-1.8% 1.2% 1.0% Maddi Olmayan Duran Varlıklar 25.1 30.4 21.3% 0.2% 0.2% Peşin Ödenmiş Giderler 0.1 8.3 6538.9% 0.0% 0.1% Ertelenmiş Vergi Varlığı 29.3 83.1 183.5% 0.3% 0.6% Diğer Duran Varlıklar 0.6 0.4-43.7% 0.0% 0.0% TOPLAM VARLIKLAR 11,346.9 13,987.4 23.3% 100.0% 100.0% Kaynak: TSPB A.D. Anlamlı Değil Duran Varlıklar 1 milyar TL civarında olan duran varlıkların bilançodaki payı, 2013 yılında bir önceki yıla göre 2 puan düşerek %7 ye inmiştir. 2013 te duran varlıklar, 1 milyar TL ile sektör bilançosunun %7 sini oluşturmaktadır. Duran varlıkların en önemli kalemini uzun vadeli finansal yatırımlar oluşturmaktadır. Bilançonun %5 ini oluşturan bu kalem 658 milyon TL olup, bir sonraki tabloda detaylarına inilmektedir. Daha önce de değinildiği gibi dipnotlarla özet tablolarda farklılıklar olup, uzun vadeli finansal yatırımlar dipnotlardan derlenen tabloda 716 milyon TL dir. Önemli bir bölümü Borsa İstanbul veya Takasbank ta teminat olarak bulundurulan uzun vadeli sabit getirili menkul kıymet portföyü 10 milyon TL civarındadır. Aracı kurumların uzun vadeli finansal yatırımlarının %57 sini pay senetleri oluşturmaktadır. Bu tutarın ağırlıklı kısmı iştirak hisselerini içermektedir. Bazı aracı kurumlar ise iştiraklerini diğer finansal yatırımlar başlığı altında takip etmektedir. 2013 sonu itibariyle bu kalem de uzun vadeli finansal yatırımların TSPB 81

%42 si kadardır. Bir diğer ifadeyle, sektörün uzun vadeli finansal yatırımlarının büyük çoğunluğu iştirak hisse senetlerindedir. Öte yandan, aracı kurum iştiraklerinin kaydedildiği bir diğer kalem özkaynak yöntemiyle değerlenen yatırımlar olup, 58 milyon TL dir. Uzun vadeli finansal yatırımlar ile bu kalem birlikte ele alındığında aracı kurum iştiraklerinin toplamı 700 milyon TL civarına çıkmaktadır. Aracı Kurumların Uzun Vadeli Finansal Yatırımları (Milyon TL) 2012 2013 Yatırım Araçları 2012 2013 Değişim Dağılım Dağılım Pay Senedi 458.1 408.0-10.9% 58.2% 57.0% Kamu SGMK 34.3 9.5-72.3% 4.4% 1.3% Özel SGMK 1.2 1.1-9.7% 0.2% 0.2% Diğer* 292.9 297.4 1.5% 37.2% 41.5% Toplam 786.5 716.0-9.0% 100.0% 100.0% *Bazı aracı kurum iştirakleri bu kalemde takip edilmektedir. Kaynak: TSPB Yükümlülükler Son beş yıl göz önüne alındığında, kısa vadeli yükümlülüklerin bilanço içindeki payı %63 ten %77 ye çıkarken, özkaynakların payı %36 dan %24 e kadar inmiştir. Uzun vadeli yükümlülüklerin payı ise %1 in altına inmiştir. Kısa Vadeli Yükümlülükler 2013 yılında kısa vadeli yükümlülükler %29 artarak 11 milyar TL ye yaklaşmıştır. Artışa en önemli katkıyı sağlayan kısa vadeli borçlanmalar 6,8 milyar TL ye yükselmiş, toplam yükümlülüklerin yarısını oluşturmuştur. Bu borçlar ağırlıklı olarak Takasbank Para Piyasasına (TPP) borçlardan oluşmaktadır. 5,6 milyar TL olan bu borçların 4,7 milyar TL si iki aracı kuruma aittir. Bu kurumların finansal tablolarına detaylı bakıldığında, para piyasasından borçlanıp bu tutarı ağırlıklı olarak döviz mevduatında değerlendirdikleri görülmektedir. Finansal borçların altındaki bir diğer önemli kalem olan banka kredileri de 900 milyon TL ye yaklaşmıştır. Aracı kurumların kısa vadeli yükümlülükleri 2013 te %29 artarak 11 milyar TL ye yükselmiştir. Kısa vadeli yükümlülüklerin bir diğer önemli kalemi olan ticari borçlar 2012 ye göre %28 artarak 3,2 milyar TL olmuştur. Bu kalemin 2,2 milyar TL si müşterilerin para piyasasından alacakları, müşterilere repo işlemlerinden doğan borçlar ile takastan alınıp müşteri hesaplarına yansıtılacak olan tutarı gösteren müşterilere borçlardır. Aynı kalemin altında yer alan aracı kurumların takas borçları 500 milyon TL civarındadır. Aracı kurumların türev işlemlerinden kaynaklı yükümlülüklerinin ifade eden Türev Araçlar hesabı 2013 sonu itibariyle 262 milyon TL olup, bu kalemin neredeyse tamamı varlıklar kısmında bahsi geçen iki aracı kuruma aittir. 82 TSPB

Aracı Kurumların Kaynakları (Milyon TL) 2012 2013 2012 2013 Değişim Dağılım Dağılım KISA VADELİ YÜKÜMLÜLÜKLER 8,215.5 10,579.1 28.8% 72.4% 75.6% Kısa Vadeli Borçlanmalar 5,413.0 6,829.4 26.2% 47.7% 48.8% Uzun Vadeli Borçlanmanın Kısa Vadeli Kısımları 1.1 0.8-25.3% 0.0% 0.0% Diğer Finansal Yükümlülükler (Kısa Vadeli) 88.7 8.9-89.9% 0.8% 0.1% Ticari Borçlar (Kısa Vadeli) 2,519.8 3,226.3 28.0% 22.2% 23.1% Diğer Borçlar (Kısa Vadeli) 65.8 87.0 32.2% 0.6% 0.6% Ana Faal. Dış. Finans Sek. Faal. Borçlar (KV) 0.0 0.0 A.D. 0.0% 0.0% Çalışanlara Sağ. Faydalar Kapsamında Borçlar 27.5 31.2 13.5% 0.2% 0.2% Türev Araçlar 1.0 262.1 26843.5% 0.0% 1.9% Ertelenmiş Gelirler 0.1 0.0-61.8% 0.0% 0.0% Devlet Teşvik ve Yardımları (Kısa Vadeli) 0.0 0.0 A.D. 0.0% 0.0% Dönem Kârı Vergi Yükümlülüğü 11.8 43.2 267.6% 0.1% 0.3% Kısa Vadeli Karşılıklar 55.9 65.3 16.9% 0.5% 0.5% Diğer Yükümlülükler (Kısa Vadeli) 30.9 24.5-19.4% 0.3% 0.2% Satış Amacı. Elde Tut. Duran Var. İliş. Yük. 0.0 0.3 A.D. 0.0% 0.0% UZUN VADELİ YÜKÜMLÜLÜKLER 89.7 71.3-20.6% 0.8% 0.5% Uzun Vadeli Borçlanmalar 17.8 6.3-64.6% 0.2% 0.0% Diğer Finansal Yükümlülükler (Uzun Vadeli) 0.8 0.0-100.0% 0.0% 0.0% Ticari Borçlar (Uzun Vadeli) 0.2 0.2-19.5% 0.0% 0.0% Diğer Borçlar (Uzun Vadeli) 0.4 0.7 84.8% 0.0% 0.0% Ana Faal. Dış. Finans Sek. Faal. Borçlar (UV) 0.0 0.0 A.D. 0.0% 0.0% Türev Araçlar 0.0 0.0 A.D. 0.0% 0.0% Ertelenmiş Gelirler 0.0 0.0 A.D. 0.0% 0.0% Devlet Teşvik ve Yardımları (Uzun Vadeli) 0.2 0.0 A.D. 0.0% 0.0% Uzun Vadeli Karşılıklar 42.4 52.7 24.4% 0.4% 0.4% Cari Dönem Vergisiyle İlgili Borçlar 0.0 0.1 A.D. 0.0% 0.0% Ertelenmiş Vergi Yükümlülüğü 21.2 11.3-46.8% 0.2% 0.1% Diğer Yükümlülükler (Uzun Vadeli) 6.7 0.1-98.8% 0.1% 0.0% ÖZKAYNAKLAR 3,041.8 3,337.1 9.7% 26.8% 23.9% Ödenmiş Sermaye 1,588.6 1,788.5 12.6% 14.0% 12.8% Sermaye Düzeltmesi Farkları 290.2 291.8 0.6% 2.6% 2.1% Geri Alınmış Paylar -3.4-3.4 0.0% 0.0% 0.0% Karşılıklı İştirak Sermaye Düzeltmesi (-) 0.0 0.0 A.D. 0.0% 0.0% Paylara İlişkin Primler/İskontolar 8.2 8.2 0.1% 0.1% 0.1% Birikmiş Diğer Kapsamlı Gelirler veya Giderler 298.2 103.9-65.2% 2.6% 0.7% Kârdan Ayrılan Kısıtlanmış Yedekler 272.0 289.8 6.6% 2.4% 2.1% Geçmiş Yıllar Kâr/Zararları 298.0 329.7 10.6% 2.6% 2.4% Net Dönem Kârı/Zararı 290.0 528.5 82.2% 2.6% 3.8% TOPLAM KAYNAKLAR 11,346.9 13,987.4 23.3% 100.0% 100.0% Kaynak: TSPB A.D. Anlamlı Değil Uzun Vadeli Yükümlülükler 2013 sonu itibariyle uzun vadeli yükümlülükler bir önceki yıla göre %21 azalarak 71 milyon TL olmuştur. Azalışta ertelenmiş vergi yükümlüğü ile finansal borçları içeren uzun vadeli borçlanmalardaki düşüş etkili olmuştur. İlgili dönemde bir aracı kurumun finansal kiralama işlemlerinden borçları 15 milyon TL den 5 milyon TL ye inerken, bir aracı kurumun uzun vadeli banka kredisi 3 milyon TL den 1 milyon TL nin altına inmiştir. Öte yandan, uzun vadeli yükümlülüklerin en büyük kalemi karşılıklar olup 2012 ye göre %25 artmıştır. Daha çok kıdem TSPB 83

tazminatı ve çalışanlara sağlanan diğer karşılıkları içeren bu kalem 53 milyon TL dir. Özkaynaklar 2009 yılında toplam yükümlülükler içinde %36 olan özkaynakların payı para piyasasına olan borçlardaki artışla beraber gerilemiş ve 2013 sonunda %24 e kadar inmiştir. Bir önceki yıla kıyasla %10 artış gösteren özkaynaklar, 2013 sonunda 3,3 milyar TL seviyesindedir. Aralık 2013 itibariyle 1,8 milyar TL olan ödenmiş sermaye, özkaynakların yarısını oluşturmuştur. Ödenmiş sermayeden kaynaklanan enflasyon düzeltmesi farkları ise aynı dönem sonunda 292 milyon TL dir. Halka açık aracı kurumlardan 3 ünde toplamda 8,2 milyon TL pay senedi ihraç primi bulunurken, bir aracı kurumun 3,4 milyon TL lik geri alınmış payı bulunmaktadır. Aracı kurumların 2013 itibariyle özkaynakları 3,3 milyar TL dir. Daha çok aracı kurumların iştiraklerinin değerlemesinden kaynaklanan tutarları (yeniden değerleme kazanç/kayıplarını) içeren birikmiş diğer kapsamlı gelir kalemleri 2012 de 298 milyon TL den 2013 te 104 milyon TL ye inmiştir. Azalışta bir aracı kurumun değer artışı olan bir iştirakini yıl içinde satması etkili olmuştur. 2013 sonu itibariyle aracı kurum sektörünün yedekler ile geçmiş yıl kârlarının toplamı 620 milyon TL dir. Gelir tablosu analizi bölümünde de inceleneceği üzere aracı kurumların net kârı iki kata yakın artarak 529 milyon TL ye ulaşmıştır. Sonuç Aracı kurumlar 2013 yılında toplam varlıklarını bir önceki yıla göre %23 artırarak 14 milyar TL ye çıkarmıştır. 2009 yılında toplam varlıklar 6 milyar TL ydi. Sektör bilançosunun yarısından fazlası (%56) aracı kurumların kendi hesaplarına yaptıkları mevduat, ters repo ve para piyasasını içeren nakit ve nakit benzeri varlıklardan oluşmaktadır. Son yıllarda bu kalemdeki hızlı artış, toplam varlıklardaki artışta etkili olmuştur. Yükümlülükler tarafında ise büyük bir kısmı para piyasasına borçları ifade eden kısa vadeli finansal borçlar yıllar içinde bilançodaki payını artırmıştır. Finansal tabloların detayları bazı kurumların para piyasasından borçlanarak bu tutarı ağırlıklı olarak döviz mevduatlarında değerlendirdiğini göstermektedir. Yıllar içinde kısa vadeli yükümlüklerdeki artışla bilançodaki payı %24 e inen özkaynaklar, 2013 sonu itibariyle 3 milyar TL olup, bu tutarın yaklaşık yarısını ödenmiş sermaye oluşturmuştur. 84 TSPB

Aracı kurumların 2013 yılındaki toplam gelirleri %24 artarak 1,4 milyar TL olmuştur. Gelir Tablosu Analizi Sektörün toplam esas faaliyet gelirlerine (tabloda Brüt Kâr/Zarar) beş yıllık perspektifle bakıldığında krizin etkisiyle 2009 yılında 891 milyon TL olan toplam gelirlerin, devam eden yıllarda piyasalardaki iyileşmeyle toparlandığı görülmektedir. 2012 yılında yaşanan hafif bir gerilemenin ardından sektör gelirleri 2013 yılında bir önceki yıla göre %24 artarak 1,4 milyar TL ye çıkmıştır. Aracı Kurumların Gelir Tablosu 2013/2012 Değişim 2013 Dağılım 2009 2010 2011 2012 2013 SÜRDÜRÜLEN FAALİYETLER Satış Gelirleri (net) 98,970.8 152,669.3 143,145.6 136,601.1 188,929.6 A.D. A.D. Satışların Maliyeti (-) -98,126.1-151,574.8-141,984.9-135,479.4-187,535.6 A.D. A.D. Ticari Faal. Brüt Kâr/Zarar 844.6 1,094.4 1,160.7 1,121.8 1,393.9 24.3% 100.0% Finans Sektörü Faal. Hasılatı 148.3 0.0 0.0 0.0 0.0 A.D. 0.0% Finans Sektörü Faal. Maliyeti -101.9 0.0 0.0 0.0 0.0 A.D. 0.0% Finansal Faal. Brüt K/Z 46.4 0.0 0.0 0.0 0.0 A.D. 0.0% BRÜT KÂR/ZARAR 891.0 1,094.4 1,160.7 1,121.8 1,393.9 24.3% 100.0% Pazarlama, Satış ve Dağ. Gid. (-) -81.7-100.1-103.0-108.9-143.1 31.4% -10.3% Genel Yönetim Giderleri (-) -656.1-747.1-842.3-910.3-1,056.6 16.1% -75.8% Araştırma ve Geliştirme Gid. (-) -0.2-0.4-0.6-0.6-0.6-2.2% 0.0% Diğer Faaliyet Gelirleri 52.2 29.8 103.7 44.5 86.2 93.8% 6.2% Diğer Faaliyet Giderleri (-) -18.5-15.1-14.0-20.2-54.3 169.5% -3.9% FAALİYET KÂRI/ZARARI 186.8 261.5 304.5 126.3 225.5 78.5% 16.2% Yatırım Faaliyetlerinden Gelirler 0.0 0.0 0.0 10.9 8.2-24.2% 0.6% Yatırım Faaliyetlerinden Giderler 0.0 0.0 0.0 14.3 5.3-63.1% 0.4% İştirak Kâr/Zararlarından Paylar 7.4 2.4 0.4 149.3 229.2 53.5% 16.4% FİN. GİD. ÖNCESİ FAAL. K/Z 194.2 263.9 304.9 504.5 918.0 82.0% 65.9% Finansman Gelirleri 260.5 327.0 448.8 79.4 86.9 9.5% 6.2% Finansman Giderleri (-) -72.8-145.7-262.3-307.6-538.5 75.1% -38.6% SÜR. FAAL. VER. ÖNCESİ K/Z 382.0 445.2 491.5 346.2 608.7 75.8% 43.7% Sür. Faal. Vergi Gelir/Gideri -65.6-78.4-79.5-56.1-80.2 42.9% -5.8% Dönem Vergi Gelir/Gideri -67.0-82.5-83.9-62.7-132.2 111.0% -9.5% Ertelenmiş Vergi Gelir/Gideri 1.3 4.2 4.4 6.6 52.0 693.1% 3.7% SÜR. FAAL. DÖNEM K/Z 316.3 366.8 412.0 290.1 528.5 82.2% 37.9% DURDURULAN FAALİYETLER Dur. Faal. Vergi Son. Dönem K/Z 0.6 0.0 1.7-0.1 0.0 A.D. 0.0% DÖNEM KÂRI/ZARARI 316.9 366.8 158.1 290.0 528.5 82.2% 37.9% Kaynak: TSPB Dipnotlardan üretilmiştir. 2009-2011 yılları arası Seri XI, No:29 sayılı SPK tebliğine, 2012-2013 yılları Seri II-14.1 sayılı SPK tebliğine göre hazırlanmıştır. Gelir Dağılımı Bu bölümde aracı kurum finansal tablo dipnotları esas alınarak sektörün gelir dağılımı incelenmektedir. Aracı kurumların en önemli gelir kaynağı, daha önceki yıllarda olduğu gibi komisyon gelirleridir. Bununla birlikte, 2009 yılında toplam gelirlerin üçte ikisini oluşturan bu gelirlerin toplam içindeki payı 2013 yılında kurum portföyü kazancındaki artışın etkisiyle %48 e inmiştir. TSPB 85

Gelir Dağılımı (Bin TL) 2012 2013 2012 2013 Değişim Dağılım Dağılım Komisyon Gelirleri 575,500 669,498 16.3% 50.7% 48.0% Kurum Portföyü Kâr/Zararları 239,889 343,826 36.3% 22.2% 24.7% Hizmet Gelirleri 212,766 279,399 31.3% 18.8% 20.0% Diğer Gelirler 93,678 101,215 8.1% 8.3% 7.3% Toplam 1,121,833 1,393,938 22.9% 100.0% 100.0% Kaynak: TSPB 2013 yılında kurum portföyüne yapılan işlemlerden elde edilen gelirler kaldıraçlı işlemlerin etkisiyle 344 milyon TL ye çıkmıştır. Böylece bu kalemin payı 2012 de %22 den, 2013 te %25 e çıkmıştır. Komisyon Gelirleri Aracı kurumların pay senedi, türev işlemler ve SGMK gibi yatırım araçlarının alım-satımına aracılık ederken elde ettikleri komisyonlardan, müşterilere ve acentelere ödenen komisyon iadelerinin düşülmesiyle net komisyon gelirleri hesaplanmaktadır. Bu gelirler bir önceki yıl sonuna göre işlem hacimlerindeki artışa paralel olarak %16 artmış, 670 milyon TL ye çıkmıştır. Pay senedi komisyonlarındaki artış, işlem hacmindeki artışın gerisinde kalmıştır. 2013 te pay senedi işlem hacmi bir önceki seneye göre %31 artarken, bu işlemlerden elde edilen komisyon gelirlerindeki artış %19 da kalmıştır. Komisyon Gelirleri (Bin TL) 2012 2013 2012 2013 Değişim Dağılım Dağılım Pay Senedi 443,820 528,990 19.2% 77.1% 79.0% Vadeli İşlem 107,943 110,617 2.5% 18.8% 16.5% Kaldıraçlı İşlem 1,768 18,215 930.2% 0.3% 2.7% SGMK 21,512 10,317-52.0% 3.7% 1.5% Yabancı Menkul Kıymet 457 1,360 197.4% 0.1% 0.2% Toplam 575,500 669,498 16.3% 100.0% 100.0% Kaynak: TSPB Bu durum sektörün pay senedi komisyon oranlarındaki azalışa işaret etmektedir. Nitekim, pay senedi komisyon gelirlerini aracı kurumların müşterileri için yaptıkları pay senedi işlem hacmine bölerek, sektörde geçerli olan ortalama efektif komisyon oranına ulaşılabilmektedir. 2013 yılında, aracı kurum müşterilerinin hisse senedi işlem hacmi 1,5 trilyon TL dir. Bu rakam aracı kurumların işlem hacminden kurum portföyü işlemleri düşülerek hesaplanmıştır. Aynı dönemde hisse senedi komisyon gelirleri ise 529 milyon TL dir. Bu durumda sektörün ortalama efektif komisyon oranı %0,035 tir (yüzbinde 35). 2009 da %0,051 olan bu oran, 2012 sonunda %0,038 e inmişti. Hesaplanan efektif hisse senedi komisyon oranının yatırımcılardan tahsil edilen komisyon oranı olarak değil, aracı kuruma kalan pay olarak değerlendirilmesi gerekir. 86 TSPB

Komisyon gelirlerinin diğer önemli bileşeni vadeli işlemlerden elde edilen komisyondur. Faaliyete başlamasını izleyen ilk yıllarda vadeli işlem hacimlerindeki hızlı yükselişlere paralel olarak türev araçlardan elde edilen komisyonlardaki artış, son dönemde hız kesmiştir. 2013 yılında bu işlemlerden elde edilen gelirler önceki yıla göre fazla değişmeyerek 111 milyon TL de kalmış, sektör komisyon gelirlerinin %17 si vadeli işlemlerden elde edilmiştir. Toplam vadeli komisyon gelirlerinin %40 ı üç aracı kuruma aittir. Bu üç aracı kurumun toplam işlemlerdeki payı ise %18 dir. Pay senedi komisyonlarında ise ilk üç aracı kurumun payı %18 olup, yoğunlaşmanın daha az olması dikkat çekmektedir. Pay senedine benzer şekilde vadeli işlemlere dair efektif komisyon oranını hesaplamak da mümkündür. Yıl içerisinde 686 milyar TL lik müşteri vadeli işlemine karşılık 111 milyon TL lik komisyon geliri elde edilmiştir. Sektörün vadeli işlemleri için efektif komisyon oranı 2013 te %0,016 (yüzbinde 16) olarak hesaplanmıştır. 2009 da %0,032 olan bu oran 2012 de ise %0,017 ye inmişti. Efektif vadeli komisyon oranı, hisse senedi komisyon oranından düşüktür. 2011 yılında kaldıraçlı işlemlere başlayan aracı kurumlar, bu işlemlerden elde ettikleri gelirleri genellikle kurum portföyüne yapılan işlemlerden elde edilen gelirlerde göstermektedir. Ancak ilgili gelirlerini kurum portföyü alım satım kârında gösteren bazı aracı kurumlar belirli kontratlar için komisyon almakta, bir kısım aracı kurum ise bu işlemlerden elde ettikleri tüm gelirleri komisyon gelirleri altında sınıflamaktadır. Söz konusu kurumların 2013 yılı finansal tablolarında 18 milyon TL lik kaldıraçlı işlemlerden komisyon geliri yer almıştır. Aracı kurumlar SGMK işlemlerinden 10 milyon TL, yabancı menkul kıymet işlemlerinden ise 1 milyon TL komisyon geliri elde etmiştir. Kurum portföyüne yapılan işlemlerden elde edilen gelirler 344 milyon TL ye ulaşmıştır. Kurum Portföyü Kâr/Zararları Sektör gelirlerinin dörtte birini kurum portföyüne yapılan finansal araç alım-satımından elde edilen kazançlar oluşturmaktadır. 2013 yılında bu işlemlerden elde edilen kâr, kaldıraçlı işlem kazançlarının etkisiyle bir önceki yıla göre %43 artarak 344 milyon TL ye yükselmiştir. 2011 yılında başlayan ve kamuoyunda foreks olarak bilinen kaldıraçlı işlemler 2013 yılında bir önceki yıla göre iki kat artarak 5 trilyon TL ye ulaşırken, aracı kurumların bu işlemlerden elde ettiği gelir de iki kat artarak 225 milyon TL ye çıkmıştır. 2013 yılında foreks işlemlerinden 23 aracı kurum kâr, 3 aracı kurum da zarar ederken toplam zarar 1 milyon TL nin altındadır. Toplam kârın üçte birini bir aracı kurum tek başına elde etmiştir. Bununla birlikte, foreks işlemlerinden komisyon elde eden aracı TSPB 87

kurumlar da dahil edildiğinde, sektörün kaldıraçlı alım-satım işlemlerinden elde ettiği gelirlerin 242 milyon TL ye çıktığı görülmektedir. Kurum Portföyü Kâr/Zararları (Bin TL) 2012 2013 2012 2013 Değişim Dağılım Dağılım Kaldıraçlı İşlemler 110,676 225,308 103.6% 46.1% 65.5% Türev İşlemler 100,424 101,481 1.1% 41.9% 29.5% Özel SGMK -358 6,570 A.D. -0.1% 1.9% Pay Senetleri 68 5,435 7838.8% 0.0% 1.6% Yatırım Fonları 18,328 4,473-75.6% 7.6% 1.3% Yabancı Menkul Kıy. 5,826 2,582-55.7% 2.4% 0.8% Diğer Menkul Kıy. 3,228 1,569-51.4% 1.3% 0.5% DİBS 1,554-3,592 A.D. 0.6% -1.0% Toplam 239,889 343,826 43.3% 100.0% 100.0% Kaynak: TSPB Kurumlar kendi portföyleri için yaptıkları türev işlemlerinden bir önceki seneyle eş düzeyde, 101 milyon TL kâr etmiştir. 27 aracı kurumun mali tablolarında türev işlemlerinden kâr/zarar yer alırken, bu kurumların 17 si kâr elde etmiştir. Bir aracı kurum tek başına toplam 97 milyon TL kadar kazanç sağlamıştır. Aynı aracı kurum, kurum portföyüne yapılan toplam vadeli işlem hacminin de üçte ikisini gerçekleştirmiştir. Bir önceki sene özel sektör tahvili alım satımından zarar yazan aracı kurumlar, 2013 te bu işlemlerden 7 milyon TL kâr üretmiştir. Öte yandan, kamu tahvillerinden 4 milyon TL zarar elde edilmiştir. Zararın önemli bir kısmı tek bir aracı kurumun işlemlerinden kaynaklanmaktadır. Endeksin gerilediği 2013 yılında aracı kurum sektörü kendi portföyüne yaptığı pay senedi işlemlerinden net 5,5 milyon TL kâr elde etmiştir. 34 aracı kurum pay senedi işlemlerinden 13 milyon TL kazanç sağlarken, 29 aracı kurum 7,5 milyon TL zarar etmiştir. Hizmet Gelirleri Sektörün bir diğer önemli gelir grubu olan hizmet gelirleri, varlık yönetimi, kurumsal finansman ve danışmanlık gibi faaliyetlerden elde edilen gelirleri içermektedir. Bu gelirler, 2013 yılında %31 artarak 279 milyon TL ye çıkmıştır. Hizmet gelirleri 2013 te %31 artarak 279 milyon TL ye çıkmıştır. Hizmet Gelirleri (Bin TL) 2012 2013 2012 2013 Değişim Dağılım Dağılım Kurumsal Finansman Gelirleri 95,322 133,026 39.6% 44.8% 47.6% Varlık Yönetimi Gelirleri 43,602 57,418 31.7% 20.5% 20.6% Diğer Komisyon ve Gelirler 73,841 88,955 20.5% 34.7% 31.8% Toplam 212,766 279,399 31.3% 100.0% 100.0% Kaynak: TSPB 88 TSPB

Yatırım Kuruluşlarının Faaliyetleri bölümünde de incelendiği üzere, son yıllarda aracı kurumların kurumsal finansman faaliyetlerinde yaşanan hareketlilik, gelir tablolarına da yansımıştır. 133 milyon TL ye yükselen kurumsal finansman gelirleri, toplam hizmet gelirlerinin yaklaşık yarısını oluşturmuştur. Bir önceki yıl olduğu gibi 2013 yılında 37 aracı kurum kurumsal finansman geliri elde etmiştir. Bir önceki yıla göre kurumsal finansman gelirleri arasında yoğunlaşmanın azaldığı dikkat çekmektedir. Nitekim, 2012 de tek bir aracı kurum bu gelirlerin %34 ünü üretirken, 2013 te en yüksek kurumsal finansman gelir yaratan kurum toplam gelirin %18 ini yaratmıştır. 2012 yılına göre halka arz sayısı azalmasına rağmen, halka arz tutarının artmasıyla aracı kurumların halka arz gelirleri %79 artarak 79 milyon TL ye yükselmiştir. Özellikle Emlak Konut GYO nun ikincil halka arzı bu durumda etkili olmuştur. 34 aracı kurumun gelir yarattığı bu faaliyetlerde ilk iki aracı kurum toplam halka arz gelirlerinin %40 ını oluşturmuştur. İşletme satın alma ve birleşme faaliyetleri bu grupta bir diğer önemli gelir olup, bu işlemlerden elde edilen gelirler 34 milyon TL de kalmıştır. 7 aracı kurumun satın alma-birleşme projelerinden gelir elde ettiği 2013 te, toplam gelirlerin üçte ikisi tek bir aracı kuruma aittir. Kurumsal Finansman Gelirleri (Bin TL) 2012 2013 2012 2013 Değişim Dağılım Dağılım Halka Arz 44,362 79,199 78.5% 46.5% 59.5% Satın Alma-Birleşme 35,460 33,975-4.2% 37.2% 25.5% Sermaye Art.-Temettü Dağ. 3,780 1,647-56.4% 4.0% 1.2% Diğer Danışmanlık 11,720 18,205 55.3% 12.3% 13.7% Toplam 95,322 133,026 39.6% 100.0% 100.0% Kaynak: TSPB Kurumsal finansman gelirleri 133 milyon TL ile toplam hizmet gelirlerinin yarısını oluşturmuştur. Hizmet gelirlerine geri dönersek, varlık yönetimi gelirleri hizmet gelirlerinde bir diğer önemli kalemdir. Aracı kurumların faaliyetlerinin incelendiği bir önceki bölümden de hatırlanacağı üzere, karşılaştırılan dönemlerde aracı kurumlarca yönetilen portföy tutarı %13 büyümüştür. Varlık yönetimi gelirlerindeki artış ise %32 olmuş, bu gelirler 2013 te 57 milyar TL ye yükselmiştir. Yönetilen portföy büyüklüğüne kıyasla komisyon gelirlerinin daha hızlı artmasının nedeni yabancı bir aracı kurumun yurt dışında kurulu fonlarını müşterilerine pazarlamasıdır. Bu aracı kurum 2013 yılında söz konusu faaliyetlerini artırmıştır. 45 aracı kurum portföy yönetimi geliri sağlarken, iki kurum toplam gelirlerin %40 ını elde etmiştir. Hizmet gelirlerinin bir diğer kalemi olan diğer komisyon ve gelirler başlığı altında, aracı kurumların virman ve saklama ücretleri gibi işlemlerden elde ettikleri diğer komisyonlar ile TSPB 89

yatırım danışmanlığı gelirleri yer almaktadır. Bu gelirler önceki yıla göre %55 artarak 18 milyon TL olmuştur. Bu gelirlerin 6 milyon TL si yabancı sermayeli iki aracı kurumun yurtdışındaki ana şirket grubuna sunduğu danışmanlık hizmetlerini kapsamaktadır. Esas Faaliyetlerden Diğer Gelirler Esas faaliyetlerden diğer gelirler, aracı kurumların müşterilerinden aldıkları faizler ile diğer esas faaliyet gelirlerini kapsamaktadır. Bu gelirler, bir önceki yıla göre %8 artarak 101 milyon TL olmuştur. Aracı kurumların faaliyetlerinin incelendiği bir önceki bölümde de değinildiği gibi, aracı kurumların 2013 sonunda pay senetleri için kullandırdıkları kredi hacmi %53 artmıştır. Kredili işlem gelirlerini de içeren müşterilerden alınan faiz gelirleri ise yıl içinde sadece %7 artarak 163 milyon TL olmuştur. Gelirlerin dörtte biri iki aracı kuruma aittir. Esas Faaliyetlerden Diğer Gelirler (Bin TL) 2012 2013 2012 2013 Değişim Dağılım Dağılım Müşterilerden Alınan Faiz Gelirleri 152,809 163,440 7.0% 163.2% 161.5% Diğer Esas Faaliyet Gelirleri -59,183-62,225 5.1% -63.2% -61.5% Toplam 93,626 101,215 8.1% 100.0% 100.0% Kaynak: TSPB Diğer esas faaliyet gelirleri altında, bir aracı kurum kendi portföyüne yaptığı işlemleri finanse etmek için borçlandığı tutarın net faiz giderini muhasebeleştirmektedir. Söz konusu aracı kurumun net faiz gideri 62 milyon TL ye çıkmıştır. Gider Dağılımı Sektörün operasyonel giderleri 2013 sonunda %18 artarak 1,2 milyar TL ye çıkmıştır. Sektör giderlerinin %12 sini oluşturan pazarlama, satış ve araştırma-geliştirme giderleri %31 artarak 144 milyon TL ye çıkmıştır. Bu grupta yer alan ve pay senedi, SGMK, Takasbank Para Piyasası işlem payları ile takas ve saklama giderlerini temsil eden işlem payları, işlem hacimlerindeki artışla birlikte %14 artmış ve 79 milyon TL ye yükselmiştir. Bu grup içinde vadeli işlem paylarının (29 milyon TL), pay senedi işlem paylarından yüksek olması (20 milyon TL) olması dikkat çekmektedir. Aracı kurumların operasyonel giderleri %18 artarak 1,2 milyar TL ye çıkmıştır. 90 TSPB

Gider Dağılımı (Bin TL) 2012 2013 2012 2013 Değişim Dağılım Dağılım Pazarlama, Satış, Ar-Ge Giderleri 109,473 143,691 31.3% 10.7% 12.0% İşlem Payları 69,135 78,937 14.2% 6.8% 6.6% Diğer Pazarlama, Satış, Ar-Ge Giderleri 40,339 64,754 60.5% 4.0% 5.4% Genel Yönetim Giderleri 910,313 1,056,607 16.1% 89.3% 88.0% Personel Giderleri 546,803 626,543 14.6% 53.6% 52.2% Vergi, Resim ve Harç Giderleri 24,993 28,248 13.0% 2.5% 2.4% Komisyon ve Diğer Hizmet Giderleri 2,865 3,684 28.6% 0.3% 0.3% Amortisman Giderleri 9,860 13,212 34.0% 1.0% 1.1% Üyelik Aidat, Gider ve Katkı Payları 29,946 33,088 10.5% 2.9% 2.8% İtfa Payları 45,193 56,712 25.5% 4.4% 4.7% Diğer Genel Yönetim Giderleri 250,654 295,120 17.7% 24.6% 24.6% Toplam 1,019,786 1,200,297 17.7% 100.0% 100.0% Kaynak: TSPB Faaliyet giderlerinin %52 sini personelle ilgili giderler oluşturmaktadır. 2013 yılında sektörde çalışan sayısının artmasına paralel olarak, personel giderleri %15 artarak 627 milyon TL ye yükselmiştir. Bu giderlere, ücretlerin yanı sıra, çalışanlarla ilgili sigorta, servis, yemek, özel sağlık sigortası gibi yan ödeme ve giderler de dahildir. Sektörde ortalama çalışan sayısı 2012 de 5.173 iken, 2013 te 5.383 e çıkmıştır. Personel giderlerinin ortalama personel sayısına bölünmesiyle bir çalışanın aylık ortalama maliyeti hesaplanabilmektedir. 2012 yılında bu tutar 8.920 TL iken, 2013 yılında %9 artış ile 9.700 TL ye yükselmiştir. Kârlılık Karşılaştırılan dönemlerde, artan işlem hacimleriyle kurumların en önemli gelir kaynağını oluşturan komisyon gelirleri %16 artarak 670 milyon TL ye çıkmıştır. Sektörün net kârı 2013 te %82 artarak 529 milyon TL ye ulaşmıştır. Aracı kurumların kendi portföylerine yaptıkları işlemlerden kaydettikleri kazanç, kaldıraçlı işlemlerden elde edilen yüksek gelirler sayesinde bir önceki yıla göre %36 artarak 344 milyon TL ye çıkmıştır. Sektör, kaldıraçlı işlemlerden 2013 te 225 milyon TL gelir elde etmiştir. Kurum portföyüne yapılan türev işlemleri bir diğer önemli gelir kalemi olup, 101 milyon TL dir. Gelir dağılımında bir diğer önemli kalem olan hizmet gelirleri, 2012 yılına göre %31 artmış, 279 milyon TL ye çıkmıştır. Halka arz gelirlerindeki artış ile kurumsal finansman gelirleri 133 milyon TL ye çıkarken, aynı dönemde kurumların varlık yönetimi gelirleri de %32 artarak 57 milyon TL ye ulaşmıştır. Böylece, aracı kurumların gelirleri bir önceki yıla göre %24 artarak 2013 yılında 1,4 milyar TL ye ulaşmıştır. Sektörün toplam giderleri bir yıl içinde %18 artarak 1,2 milyar TL ye çıkmıştır. Toplam giderlerin yarısından fazlası personel TSPB 91

giderlerine aittir. Neticede aracı kurumların 2013 yılında gelirleri giderlerine göre daha çok artmış, faaliyet kârı da %79 yükselişle 226 milyon TL ye ulaşmıştır. Karşılaştırılan dönemlerde sektörün net finansman gelirleri de 197 milyon TL den 380 milyon TL ye çıkmıştır. 2013 yılında bir aracı kurumun iştirak satışlarından 230 milyon TL lik gelir elde etmesi artışta etkili olmuştur. Sonuçta aracı kurumların vergi öncesi kârı 609 milyon TL ye çıkmıştır. Vergi giderleri düşüldüğünde 2013 yılında sektörün dönem kârı bir önceki yıla göre %82 artarak 529 milyon TL ye çıkmıştır. Aracı Kurumların Kâr Dağılımı 2012 2013 Değişim Kâr Eden Kurum Sayısı 50 54 8.0% Zarar Eden Kurum Sayısı 45 41-8.9% Toplam Kurum Sayısı 95 95 0.0% Kâr Toplamı (Mn.TL) 342.7 585.2 70.8% Zarar Toplamı (Mn. TL) -52.6-56.7 7.8% Net Dönem Kârı 290.0 528.5 82.2% Kaynak: TSPB 2013 te en fazla kâr eden kurum, net kârın yarısından fazlasını elde etmiştir. Bu durumda az önce de değinildiği gibi söz konusu aracı kurumun yıl içinde iştirak satışından elde ettiği gelir etkili olmuştur. Özsermaye Kârlılık Oranı ve Hisse Başına Kazanç 2012 2013 Değişim Net Dönem Kârı (Mn. TL) 290.0 528.5 82.2% Ortalama Özsermaye (Mn. TL) 2,927.8 3,197.3 9.2% Özsermaye Kârlılık Oranı 9.9% 16.5% 66.9% Ödenmiş Sermaye (Mn. TL) 1,581.2 1,774.2 12.2% Hisse Başına Kazanç (TL) 0.18 TL 0.30 TL 62.4% Kaynak: TSPB 2012 sonu itibariyle %10 olan sektörün özsermaye kârlılık oranı, artan kârlılık sonucu, 2013 itibariyle %17 ye çıkmıştır. Benzer şekilde, sektörün hisse başına kazancı karşılaştırılan dönemler arasında 18 kuruştan 30 kuruşa yükselmiştir. Yoğunlaşma Analizi Bu bölümde aracı kurumlar varlık ve gelir büyüklüğüne göre çeşitli faaliyet alanlarında sıralandırılmıştır. En yüksek varlık büyüklüğüne sahip ilk iki aracı kurum, sektör toplam varlıklarının yarısından fazlasına (%53) sahiptir. İlk 20 aracı kurumda bu oran %86 ya çıkmaktadır. Varlık büyüklüğüne göre aracı kurumlar sıralandığında, ilk 20 aracı kurumun pay piyasası işlem hacminin yarısından fazlası, vadeli işlemlerin de Tek bir aracı kurum sektör varlıklarının yarısından fazlasına sahiptir. 92 TSPB

üçte ikisini gerçekleştirdiği görülmektedir. Komisyon gelirlerinin %58 ine, faaliyet gelirlerinin de %57 sine sahip olan bu kurumlar sektör net kârının %80 ini elde etmiştir. Bu durum bu aracı kurumların faiz geliri gibi diğer gelirlerinin yüksek olmasından kaynaklanmaktadır. Bu gruptaki aracı kurumlar sektör çalışanlarının yarısını istihdam etmektedir. Varlık Büyüklüğüne Göre Sıralanmış Aracı Kurumlar 2013 1-20 21-40 41-60 61-80 81-95 Varlık 86% 8% 3% 2% 0% Pay İşlem Hacmi 53% 28% 11% 5% 2% Vadeli İşlem Hacmi 65% 17% 13% 5% 0% Net Komisyon 58% 26% 9% 5% 1% Pay Senedi Komisyonu 55% 30% 8% 6% 1% Vadeli İşlem Komisyonu 76% 11% 9% 3% 1% Kaldıraçlı İşlem Hacmi 32% 50% 15% 3% 0% Kaldıraçlı İşlem Kâr/Zarar 26% 64% 9% 1% 0% Faaliyet Geliri 57% 31% 8% 3% 1% Net Kâr 80% 23% 0% -3% -1% Çalışan Sayısı 52% 23% 13% 9% 3% Kaynak: TSPB 20 aracı kurum esas faaliyet gelirlerinin %62 sini üretirken, sektör net kârının neredeyse tamamını yaratmıştır. Toplam varlıkların %8 ini oluşturan ikinci 20 aracı kurum ise gelirlerin %31 ini, net kârın da %23 ünü üretmiştir. Aynı kurumların kaldıraçlı işlemlerin %50 sini yaratırken bu işlemlerden elde edilen gelirin %64 ünü alması dikkat çekmektedir. Kalan gruplarda yer alan aracı kurumlar toplam varlıklarda sadece %5 paya sahipken, bu kurumlarda toplam çalışanların dörtte biri yer almaktadır. Daha önceki bölümde değinildiği üzere, 2013 sonu itibariyle aracı kurumların toplam esas faaliyet gelirleri 1,4 milyar TL dir. Faaliyet Gelirine Göre Sıralanmış Aracı Kurumlar 2013 1-20 21-40 41-60 61-80 81-95 Varlık 83% 10% 4% 1% 1% Pay İşlem Hacmi 59% 23% 12% 5% 1% Vadeli İşlem Hacmi 64% 18% 15% 3% 0% Net Komisyon 65% 22% 10% 3% 0% Pay Senedi Komisyonu 63% 25% 9% 3% 1% Vadeli İşlem Komisyonu 77% 11% 10% 2% 0% Kaldıraçlı İşlem Hacmi 56% 24% 14% 1% 4% Kaldıraçlı İşlem Kâr/Zarar 70% 25% 4% 1% 0% Faaliyet Geliri 62% 24% 10% 2% 1% Net Kâr 95% 10% -1% -2% -2% Çalışan Sayısı 51% 25% 14% 7% 3% Kaynak: TSPB Kurumlar faaliyet gelirlerine göre sıralandığında, ilk 20 aracı kurumun toplam gelirlerin %62 sini yarattığı görülmektedir. Bu kurumların pay senedi, vadeli işlem ve kaldıraçlı işlem hacimlerindeki paylarının, bu işlemlerden elde edilen gelirlerden aldıkları payın gerisinde olması dikkat çekmektedir. Bu durum kurumların daha yüksek komisyon uyguladıklarına işaret TSPB 93

etmektedir. Aynı aracı kurumlar toplam kârın nerdeyse tamamını yaratmıştır. İkinci grupta yer alan kurumlar varlıkların %10 u ile faaliyet gelirlerinin dörtte birini üretmiştir. Kalan 55 kurum faaliyet gelirlerinde yalnızca %13 pay almışken, toplamda zarar etmiştir. Bu kurumlar toplam çalışanların dörtte birini istihdam etmektedir. 94 TSPB

YATIRIMCILAR

Yatırımcılar Sermaye piyasasında değerlendirilen tasarrufların payı toplamın %32 si kadardır. Bu bölümde önce yurtiçindeki tasarruflar değerlendirilecektir. Ardından, pay senedi yatırımcılarına ilişkin veriler incelenecek, yabancı yatırımcılarla ilgili veriler detaylı olarak ele alınacaktır. Özel sektör borçlanma senetleri, varant, sertifika, varlığa dayalı menkul kıymet (VDMK) ve varlık teminatlı menkul kıymet (VTMK) yatırımcılarının profilinin ele alınmasını takiben, yatırım fonu ve emeklilik yatırım fonu yatırımcılarına ait bilgilere yer verilecektir. Yatırım Tercihleri Toplam yurtiçi tasarruflar, 2013 sonu itibariyle önceki yıla göre %14 artarak 1,3 trilyon TL ye ulaşmıştır. Toplam tasarruflarda 2013 yılında sermaye piyasası araçlarının payı gerilerken, mevduatın payı artmıştır. Yurtiçi tasarruflarda en yüksek paya sahip olan mevduat, 2013 yılında %23 artışla 911 milyar TL ye çıkmıştır. Mevduatın toplam tasarruflardaki payı 6 puan artarak %68 e yükselirken, artış ağırlıklı olarak döviz tevdiat hesaplarından kaynaklanmıştır. Yurtiçi Tasarruflar (Mn.TL) 2013/2012 2009 2010 2011 2012 2013 Değişim Toplam Tasarruf Dağılımı 746,242 899,024 984,532 1,184,924 1,349,352 13.9% Mevduat 482,562 572,282 662,629 740,220 911,709 23.2% SGMK 102,898 118,612 141,821 181,506 186,897 3.0% Pay Senedi 122,071 165,131 139,168 212,696 195,253-8.2% Yatırım Fonları 38,711 42,998 40,914 50,502 55,493 9.9% Yurtiçi Yerleşikler 621,918 726,050 805,170 909,282 1,087,884 19.6% Mevduat 471,160 559,002 637,660 706,723 878,168 24.3% SGMK 71,381 68,002 73,524 78,974 81,189 2.8% Pay Senedi 40,666 56,048 53,072 73,083 73,034-0.1% Yatırım Fonları 38,711 42,998 40,914 50,502 55,493 9.9% Yurtdışı Yerleşikler 124,324 172,974 179,362 275,642 261,468-5.1% Mevduat 11,402 13,280 24,969 33,497 33,541 0.1% SGMK 31,517 50,610 68,297 102,532 105,708 3.1% Pay Senedi 81,405 109,083 86,096 139,613 122,219-12.5% Kaynak: Kalkınma Bakanlığı, TCMB, BDDK, MKK Tasarruf sahiplerini, yurtiçi ve yurtdışı yerleşik olarak iki grupta incelemek faydalı olacaktır. Portföyleri 1,1 trilyon TL seviyesinde olan yurtiçi yerleşiklerin toplam tasarruflar içindeki payı 2013 sonu itibariyle %81 dir. Bu pay bir önceki yıla göre 4 puan artmıştır. 2013 sonu itibariyle yurtiçi yerleşiklerin sermaye piyasasında değerlendirdiği yatırımlar portföylerinin %19 unu oluşturmaktadır. 2012 yılında bu pay %22 idi. TSPB 97

Ağırlıkla SGMK ürünlerine yatırımları içeren yatırım fonlarının (emeklilik yatırım fonları dahil) yurtiçi yerleşiklerin toplam tasarrufları içindeki payı ise 2012 yılında %5,6 dan 2013 yılında %5,1 seviyesine gerilemiştir. 2012 yılında yurtiçi yerleşiklerin tasarruflarının %8 ine yükselen yerli yatırımcıların pay senedi portföyleri, 2013 te pay senedi fiyatlarındaki gerilemeyle %7 ye inmiştir. 2013 sonunda yurtdışı yerleşiklerin toplam yatırımları ise %5 azalarak 261 milyar TL'ye gerilemiştir. Pay senetleri 2012 sonunda yurtdışı yatırımcıların portföylerinin %51 ini oluşturuyorken, bu pay hisse senetlerindeki değer azalışının da etkisiyle 2013 sonunda %43 e inmiştir. Yurtdışı yerleşiklerin toplam yatırımlarının %43 ünü pay senetleri oluşturmaktadır. Genel Tanımlar Merkezi Kayıt Kuruluşu (MKK); kaydileştirmesini yaptığı pay senedi, yatırım fonları, özel sektör borçlanma senetleri, varantlar ve VDMK-VTMK lara ilişkin detaylı verileri yıllık olarak Birliğimize sağlamaktadır. Raporun ilerleyen kısımlarında yer alan hesap ve yatırımcı sayıları, hesabında pay senedi, yatırım fonu, özel sektör borçlanma aracı, varant ve sertifika veya VDMK-VTMK olan yatırımcıları ifade etmektedir. Portföy değerleri ise bu yatırımcıların sahip oldukları menkul kıymetlerin piyasa değerini göstermektedir. Borsa yatırım fonları, pay senedi grubunda değil, yatırım fonları grubunda ele alınmaktadır. Yatırımcılar çeşitli kategorilere ayrılmıştır. Öncelikle, yerli ve yabancı olarak bir sınıflama yapılmıştır. Yerli yatırımcılar, yurtdışında yerleşik de olsa Türkiye Cumhuriyeti vatandaşlarını ifade etmektedir. Yabancı yatırımcılar ise benzer şekilde, Türkiye de ikâmet ediyor olsa dahi yabancı uyruklu kişileri tanımlamaktadır. Yerli ve yabancı sınıflandırmasının ardından yatırımcılar fon, tüzel, gerçek ve diğer şeklinde dört grupta toplanmıştır. Fon, menkul kıymet yatırım fonlarını kapsamaktadır. Yerli yatırımcılar grubunda yatırım ortaklıkları ayrı bir kategoride sınıflandırılmıştır. Tüzel kişiler; banka, aracı kurum ve holdingler de dahil olmak üzere, anonim ve limited şirketler için kullanılmaktadır. Gerçek kişiler, bireysel yatırımcıları ifade etmektedir. Vakıf, kooperatif gibi kurumlar ise diğer kategorisinde yer almaktadır. 98 TSPB

Pay Senedi Yatırımcıları Pay senetleri bölümünde, pay senedi yatırımcı sayıları ile birlikte yatırımcı portföy değerlerine yer verilmektedir. Ardından, toplam portföy büyüklükleri, portföy dilimleri ve yaş grupları dikkate alınarak bireysel yatırımcılara ilişkin bir analiz yapılmaktadır. Yerli ve yabancı pay senedi yatırımcılarının getirileri ise ayrı bir bölümde incelenecektir. Yatırımcı Sayıları 2012 yılında hafif bir gerileme gösteren toplam yatırımcı sayısı 2013 te %2 lik bir artış kaydetmiştir. Artışta büyük ölçüde yerli bireysel yatırımcı sayılarında yaşanan yükseliş etkili olmuştur. Son bir yıl içinde yerli bireysel yatırımcı sayısı 19.798 kişi, yabancı bireysel yatırımcı sayısı ise 1.122 kişi artmıştır. Pay Senedi Yatırımcı Sayıları 2013/2012 Yatırımcı Kategorisi 2009 2010 2011 2012 2013 Değişim Yerli 993,253 1,035,612 1,090,059 1,080,262 1,100,854 1.9% Fon 223 255 277 294 331 12.6% Yatırım Ortaklığı 37 39 42 35 32-8.6% Tüzel 2,392 2,640 3,111 4,317 5,064 17.3% Bireysel 990,388 1,032,456 1,086,400 1,075,364 1,095,162 1.8% Diğer 213 222 229 252 265 5.2% Yabancı 7,008 7,523 7,732 8,304 9,555 15.1% Fon 2,053 2,188 2,085 2,245 2,302 2.5% Tüzel 856 1,036 1,100 1,227 1,299 5.9% Bireysel 4,094 4,295 4,545 4,828 5,950 23.2% Diğer 5 4 2 4 4 0.0% Toplam 1,000,261 1,043,135 1,097,791 1,088,566 1,110,409 2.0% Kaynak: MKK Yatırımcı Portföyleri 2013 yılında pay senedi yatırımcı sayısı %2 arttı. Pay senedi portföy büyüklüğü, son yıllardaki dalgalı seyrine 2013 yılında da devam etmiştir. Küresel piyasaların seyri ve yurtiçindeki politik gelişmeler 2013 yıl sonu itibariyle toplam pay senedi portföyüne %8 azalış olarak yansımıştır. 2012 yılında pay senetleri piyasasındaki yükselişle beraber %53 artarak 213 milyar TL ye ulaşan portföy değeri, 2013 yılını 195 milyar TL seviyesinde kapatmıştır. 2013 yılında yerli yatırımcıların portföyleri fazla değişmemiştir. Yerli tüzel kişilerin portföyü %2 büyüme kaydederken, yerli bireysel yatırımcıların portföy değerinde %2 lik bir düşüş olmuştur. 2013 sonunda yabancı yatırımcılar, toplam pay senedi portföyünün %63 ünü (122 milyar TL) elinde bulundurmaktadır. Yabancı fonlar, toplam portföyün %45 ine sahiptir. Yabancı fonları, %19 payla yerli bireysel yatırımcılar izlemektedir. TSPB 99

Pay Senedi Portföy Değerleri (Mn.TL) 2013/2012 Yatırımcı Kategorisi 2009 2010 2011 2012 2013 Değişim Yerli 40,591 55,829 52,860 72,676 73,034 0.5% Fon 1,717 2,678 2,782 4,711 5,292 12.3% Yatırım Ortaklığı 259 282 428 438 502 14.6% Tüzel 11,470 17,673 17,213 26,487 26,943 1.7% Bireysel 24,505 32,587 29,959 37,731 36,950-2.1% Diğer 2,641 2,609 2,477 3,308 3,346 1.2% Yabancı 83,696 109,581 86,851 140,529 122,219-13.0% Fon 59,576 75,977 61,096 98,354 86,988-11.6% Tüzel 23,667 33,187 25,400 41,700 33,332-20.1% Bireysel 441 406 346 462 500 8.4% Diğer 12 11 9 13 1,399 A.D. Toplam 124,288 165,409 139,710 213,205 195,253-8.4% Kaynak: MKK Yabancı fonlar 87 milyar TL ile en yüksek portföye sahip yatırımcı grubu iken, yerli fonlar 5 milyar TL ile toplamda ancak %3 paya sahiptir. 2013 yılında yerli tüzel yatırımcıların sayısı %17 artarken, bu yatırımcıların pay senedi portföyü %2 artışla 27 milyar TL ye yükselmiştir. Yatırımcı Sayısına Göre Portföy Büyüklükleri Bu bölümdeki tablolarda, yatırımcı gruplarının her biri kendi içinde portföy büyüklüklerine göre sıralanmıştır. Ardından, portföy büyüklüğünde onuncu, yüzüncü vb. sıradaki yatırımcılar belirlenerek sınıflandırmalar yapılmıştır. 2.302 yabancı fon 87 milyar TL portföy büyüklüğüne sahiptir. İlk on yabancı fon 19 milyar TL değerinde pay senedi portföyüne sahiptir. Bu on fon, toplam pay senedi yatırımlarının %10 unu oluşturmaktadır. Diğer taraftan, 331 yerli yatırım fonunun pay senedi portföy büyüklüğü ise yabancı fonların hayli gerisinde olup, 5 milyar TL de kalmaktadır. A.D.: Anlamlı değil Ayrı bir kategoride yer alan yatırım ortaklıklarının portföy büyüklüğünün %87 sine ilk on kurum sahiptir. Bu on şirketin toplam portföyü 435 milyon TL dir. Yerli tüzel yatırımcı sayısı yabancı tüzel yatırımcıların yaklaşık dört katı kadar olsa da, portföy büyüklükleri yabancıların %81 i kadardır. İlk on yerli tüzel yatırımcı toplam pay senedi portföyünün %6 sını oluşturmaktadır. 10 yabancı şirket ve 10 yabancı fon, Borsa İstanbul daki halka açık pay senetlerinin %15 ine sahiptir. Yabancı tüzel yatırımcılarda ise ilk on yabancı şirket 10 milyar TL lik portföy ile toplam pay senedi portföyünün %5 ine sahiptir. Bu veriler, on yabancı şirket ve on yabancı fonun Borsa İstanbul daki halka açık pay senetlerinin yaklaşık %15 ine sahip olduğu sonucunu vermektedir. 100 TSPB

Yatırımcı Sayılarına Göre Portföy Büyüklükleri Sıralaması (2013) Yerli Yabancı Yatırımcı Türü Yatırımcı Sayısı Portföy Değeri (Mn. TL) Yatırımcı Sayısı Portföy Değeri (Mn. TL) 10 2,026 10 19,172 Yatırım Fonu 100 4,911 100 54,042 331 5,292 1,000 84,709 2,302 86,988 Yatırım Ortaklığı 10 435 32 502 10 12,317 10 10,207 Tüzel 100 24,522 100 25,695 1,000 26,928 1,000 33,314 5,064 26,943 1,299 33,332 10 5,167 10 282 100 11,147 100 408 1,000 17,817 1,000 486 Bireysel 10,000 25,354 5,950 500 100,000 33,894 500,000 36,933 1,000,000 36,950 1,095,162 36,950 10 3,091 4 1,399 Diğer 100 3,346 265 3,346 Toplam 1,100,854 73,034 9,555 122,219 Kaynak: MKK Bireysel yatırımcılarda 1,1 milyon Türkiye Cumhuriyeti vatandaşının toplam portföyü 37 milyar TL dir. İlk 1.000 yatırımcının portföy büyüklüğü, kalan 1.094.162 bireysel yerli yatırımcının portföy büyüklüğüne neredeyse eşittir. Yerli bireylerin portföy dağılımına daha detaylı bakıldığında, yatırımcılar arası yoğunlaşmanın yüksek olduğu görülmektedir. İlk on yatırımcının 5 milyar TL lik portföyü, toplam bireysel yatırımcı portföyünün %14 ü kadardır. Öte yandan, portföy büyüklüğüne göre sıralamada ilk 1.000 yatırımcının portföy büyüklüğü, kalan 1.094.162 bireysel yerli yatırımcının portföy büyüklüğüne neredeyse eşittir. Vakıf, kooperatif gibi diğer yerli yatırımcıların ise 3,3 milyar TL büyüklüğünde portföyü bulunmaktadır. Bu portföyün tamamına yakını ilk on yatırımcıya aittir. Yerli Bireysel Yatırımcılar Bu bölümde yerli bireysel yatırımcıların pay senedi portföy büyüklükleri çeşitli dilimlerde sıralanmıştır. 1 milyon TL nin üzerinde pay senedi yatırımı olan 3.262 bireysel yatırımcı, bireysel yatırımcı portföyünün %58 ini oluşturmaktadır. Bu yatırımcıların kişi başına ortalama portföy değeri 6,6 milyon TL dir. TSPB 101

Portföy Dilimlerine Göre Yerli Bireysel Yatırımcılar (2013) Piyasa Değeri (TL) Yatırımcı Sayısı Portföy Değeri (Mn. TL) Yatırımcı Sayısı (Pay) Portföy Değeri (Pay) 0.01-10,000 881,968 961 80.5% 2.6% 10,001-50,000 142,336 3,275 13.0% 8.9% 50,001-100,000 33,041 2,318 3.0% 6.3% 100,001-500,000 30,845 6,366 2.8% 17.2% 500,001-1,000,000 3,710 2,586 0.3% 7.0% >1,000,000 3,262 21,444 0.3% 58.0% Toplam 1,095,162 36,950 100% 100% Kaynak: MKK Diğer taraftan, 10.000 TL nin altında pay senedi yatırımı olan yerli bireysel yatırımcı sayısı 881.968 iken, bu grupta kişi başı portföy büyüklüğü 1.090 TL de kalmaktadır. Yerli bireysel yatırımcıların kişi başı ortalama portföy büyüklüğü önceki yıla göre %5 azalarak 33.740 TL olmuştur. Yerli bireysel yatırımcılar yaş gruplarına göre incelendiğinde, en fazla yatırımcının bulunduğu yaş aralığının 35-44 ile 45-54 grupları olduğu görülmektedir. Bu iki yaş grubu, toplam yatırımcıların %57 sini oluşturmaktadır. Yine bu iki yaş grubunu kapsayan yatırımcıların toplam portföy büyüklüğü de 19 milyar TL ile toplam bireysel yatırımcı portföyünün %53 üne denk gelmektedir. Yaş Gruplarına Göre Yerli Bireysel Yatırımcılar (2013) Yaş Aralığı Yatırımcı Sayısı Portföy Değeri (Mn. TL) Ortalama Portföy Değeri (TL) 0-24 15,600 477 30,591 25-34 142,222 2,344 16,482 35-44 319,531 8,067 25,246 45-54 299,749 11,335 37,817 55-64 196,024 6,787 34,622 65+ 122,036 7,940 65,062 Toplam 1,095,162 36,950 33,740 Kaynak: MKK Yerli bireysel yatırımcıların kişi başı ortalama portföy büyüklüğü önceki yıla göre %5 azalarak 33.740 TL olmuştur. Daha önce de belirtildiği gibi bireysel yatırımcıların ortalama portföy büyüklüğü 34.000 TL civarındadır. 25-34 yaş grubunda 16.000 TL olan ortalama portföy büyüklüğü, 65 ve üzeri yaşa sahip olan yatırımcılarda 65.000 TL ye yükselmektedir. 24 yaş altında pay senedi yatırımı olan 15.600 yatırımcı bulunmaktadır. Bu grup 30.591 TL ile 25-44 yaş aralığından daha yüksek bir ortalama portföy büyüklüğüne sahiptir. 102 TSPB

Yabancı Pay Senedi Yatırımcıları Bu bölümde yabancı pay senedi yatırımcıları incelenmektedir. Yabancı yatırımcıların Borsa İstanbul daki şirketlerin halka açık kısmındaki payı 2008 yılında yaşanan küresel krizle birlikte düşüşe geçmiştir. 2009 yılında %67 nin üzerinde bulunan bu oran, 2011 de %62 ye kadar gerilemişti. Yabancıların pay senetlerine ilgisinin tekrar artmaya başlamasıyla 2012 yılı sonunda %66 seviyesine yükselen bu pay, 2013 yılında yeniden gerileme kaydederek %63 e inmiştir. Yabancı yatırımcıların pay senetlerindeki saklama payı 2013 sonunda %63 e inmiş, işlem hacmi payı ise %20 ye çıkmıştır. Yabancı yatırımcıların işlem hacmindeki payı 2009 yılında küresel krizin etkileriyle %14 e kadar inmişti. Sonrasında artmaya başlayan bu oran, 2013 yılında %20 ye ulaşmıştır. Yabancı Yatırımcı Saklama ve İşlem Hacmi Payları Saklama Payı Saklama Payı Hacim Payı 70% 60% 50% 40% 30% 20% 10% 0% 2009 2010 2011 2012 2013 Kaynak: Borsa İstanbul, MKK Hacim Payı 28% 24% 20% 16% 12% 8% 4% 0% Diğer taraftan, 2013 sonunda, pay senetlerinin üçte birini ellerinde tutan yerli yatırımcıların, likiditenin %80 ini yarattığı görülmektedir. Yabancı Yatırımcıların Pay Senedi Portföy Hareketleri Bu bölümde yerli ve yabancı yatırımcıların pay senedi portföylerindeki işlemleri değerlendirilmektedir. 2009 yılında yaşanan krizle önemli ölçüde azalan yabancı yatırımcıların işlem hacmi, aynı yılın sonundan 2011 in son çeyreğine kadar artış gösterdikten sonra 2012 yılında %7 azalmıştır. 2013 yılında ise yabancı yatırımcıların işlem hacmi %39 artarak 171 milyar $ a yükselmiştir. 2013 sonunda yabancı yatırımcıların pay senedi portföylerinin değeri bir önceki yıla kıyasla %28 azalarak 57 milyar $ a inmiştir. Düşüş para çıkışından değil, portföylerdeki değer azalışından kaynaklanmaktadır. Bu değişimin detayları aşağıda açıklanmaktadır. TSPB 103

Tablodaki Birincil Piyasa Alış sütununda, yabancı yatırımcıların halka arzlarda ve toptan satışlar pazarında yaptıkları pay senedi yatırımları sunulmaktadır. İkincil Piyasa Net Alış\Satış sütununda ise Borsa İstanbul da yaptıkları net pay senedi alışsatış işlemlerine yer verilmektedir. Bu iki sütunun toplamı ise Net Sermaye Giriş/Çıkışı nı göstermektedir. 2009 yılında meydana gelen duraklamanın ardından yabancı yatırımcıların birincil piyasaya ilgisi 2010 ve 2013 yılları arasında artmıştır. 2012 yılında Halkbank ın ikincil halka arzına gösterdikleri ilgiyi, 2013 yılında Emlak Konut un ikincil halka arzına da gösteren yabancı yatırımcılar, 3,2 milyar TL büyüklüğündeki halka arzın 2 milyar TL lik kısmını almıştır. Yabancı Yatırımcı Verileri İkincil Piyasa Net Alış/Satış** Net Sermaye Giriş/Çıkışı Portföy Değeri Artış/Azalışı (Mn. $) İşlem Hacmi Saklama Bakiyesi Birincil Piyasa Alış* 2009 90,237 56,246 99 2,256 2,354 26,594 2010 133,155 71,332 1,280 2,105 3,385 11,701 2011 132,113 46,005 370-2,011-1,641-23,686 2012 123,008 78,545 4,115 5,277 9,391 23,149 2013 171,293 56,954 1,305-430 875-22,466 Kaynak: Borsa İstanbul, MKK, Takasbank, TSPB *: Birincil piyasa işlemleri, birincil halka arz ve toptan satışlar pazarı işlemlerinde yabancı yatırımcıların aldığı pay senedi tutarlarını göstermektedir. **: İkincil piyasa işlemleri, Borsa İstanbul pay senedi piyasasındaki net alış-satış rakamından oluşmaktadır. İkincil piyasada ise yabancı yatırımcıların 2010 yılı sonunda başlayan satışları, 2011 yılının sonuna kadar devam etmiştir. 2012 yılında tekrar alıma geçen yabancı yatırımcılar, 2013 yılının ikinci yarısından itibaren tekrar satışlara ağırlık vermiştir. Sonuç olarak, yabancı yatırımcılar 2013 yılında net 430 milyon $ lık pay senedi satmıştır. Net Sermaye Giriş/Çıkışlarına bakıldığında, yabancı yatırımcıların 2009 ve 2010 yıllarında toplam 5,7 milyar $ lık alımda bulunduğu görülmektedir. 2011 yılında satıcı konumuna geçen yabancılar, 2012 yılında net 9,4 milyar $ lık alış gerçekleştirmiştir. 2013 yılında, yabancı yatırımcılar birincil piyasada alışa devam ederken, ikincil piyasada satışa geçmiştir. Neticede, 2013 yılında yabancılar pay piyasasında net 875 milyon $ lık alış gerçekleştirmiştir. 2013 yılında, yabancı yatırımcılar pay senedi işlemlerinde 22 milyar $ zarar etmiştir. Yabancıların yıl sonu saklama bakiyeleri ve yıl içindeki net sermaye giriş/çıkışları kullanılarak portföy değer kayıp veya kazançları hesaplanabilmektedir. Tabloda da belirtildiği gibi, 2012 yılı sonunda yabancı yatırımcıların saklama bakiyesi 78,6 milyar $ dır. 2013 yılında birincil ve ikincil piyasada net 0,9 milyar $ lık alış yapan yabancı yatırımcıların, piyasa fiyatlarında hiçbir değişiklik olmaması durumunda, 2013 sonundaki portföy değerleri 79,5 milyar $ (=78,6+0,9 milyar $) olacaktı. 104 TSPB

Yerli Yatırımcı Verileri Ancak, yabancıların portföylerinin değeri yıl sonunda 57 milyar $ a inmiştir. Bir başka ifadeyle, bu yatırımcılar 22,5 milyar $ (=79,5-57 milyar $) zarar etmiştir. Bu yatırımcılar önceki yıl eş düzeyde kâr etmişti. Getiri Karşılaştırması Yabancı yatırımcıların portföy değerlerinin ve alım-satım işlemlerinin ardından, yatırımlarından elde ettikleri ortalama getiriler de hesaplanabilmektedir. Fakat buna geçmeden önce, yerli yatırımcılar ile bazı kıyaslamalar yapmak yararlı olacaktır. Yerli yatırımcılara ilişkin veriler, yabancı yatırımcılar için olan tablo ile benzer bir şekilde hazırlanmıştır. Birincil piyasa alışları, yabancı yatırımcılarda olduğu gibi, yerli yatırımcıların birincil halka arz ve toptan satışlar pazarında yatırım yaptığı tutarı göstermektedir. İkincil Piyasa Net Alış/Satış** Net Sermaye Giriş/Çıkışı Portföy Değeri Artış/Azalışı (Mn. $) İşlem Hacmi Saklama Bakiyesi Birincil Piyasa Alış* 2009 542,416 27,342 112-2,256-2,144 16,318 2010 718,340 36,451 1,497-2,105-608 9,717 2011 715,588 28,097 626 2,011 2,636-10,991 2012 574,205 40,884 1,293-5,277-3,984 16,771 2013 691,251 34,152 1,438 430 1,868-8,600 Kaynak: Borsa İstanbul, MKK, Takasbank, TSPB *: Birincil piyasa işlemleri birincil halka arz ve toptan satışlar pazarı işlemlerinde yerli yatırımcıların aldığı pay senedi tutarlarını göstermektedir. **: İkincil piyasa işlemleri, Borsa İstanbul pay senedi piyasasındaki net alış-satış rakamından oluşmaktadır. İkincil Piyasa Net Alış/Satış sütunu, yabancı yatırımcıların net alış/satış işlemlerinin tersidir. Yatırımcılar, yabancı ve yerli olarak iki gruba ayrıldığı takdirde, Borsa İstanbul daki alım-satım işlemlerinin bu iki grup arasında gerçekleştiği düşünülebilir. Diğer bir deyişle, yabancı yatırımcılar pozisyonlarını artırıyorlarsa, yerli yatırımcıların pozisyonu azalıyor demektir. 2012 de 17 milyar $ kâr eden yerli yatırımcılar 2013 yılında 9 milyar $ zarar etmiştir. Yerli yatırımcıların Portföy Değer Artış/Azalışı yabancı yatırımcılarla ilgili bölümde açıklandığı şekilde hesaplanmıştır. 2012 sonunda yerli yatırımcıların portföyü 41 milyar $ dır. Bu yatırımcılar 2013 yılında halka arzlarda ve toptan satışlar pazarında 1,4 milyar $ lık alış yapmıştır. İkincil piyasada ise yerli yatırımcılar 0,4 milyar $ lık alış yapmıştır. Sonuç olarak, yerli yatırımcıların net alış tutarı 1,9 milyar $ olmuştur. 2013 başındaki saklama bakiyesi dikkate alındığında, toplam portföy değerlerinin 42,9 milyar $ (=41+1,9 milyar $) seviyesinde olması gerekirdi. Dolayısıyla, 2013 sonunda saklama bakiyeleri 34 milyar $ olan yerli yatırımcıların portföyünün değeri 9 milyar $ (=43-34 milyar $) azalmıştır. Yerli yatırımcılar 2012 yılında 17 milyar $ kâr etmişti. TSPB 105

Getiri Karşılaştırmaları Yabancı Yerli BIST-100 Yatırımcıların Yatırımcıların Getirisi Getirisi Getirisi 2009 101% 90% 124% 2010 21% 20% 36% 2011-37% -33% -28% 2012 61% 42% 60% 2013-28% -28% -20% Kaynak: Borsa İstanbul, TSPB Yerli ve yabancı yatırımcıların ortalama portföy getirileri, kıyaslama açısından ABD doları bazında BIST-100 endeksinin getirileri ile beraber tabloda sunulmuştur. BIST-100 endeksi getirisi 2012 sonu ve 2013 sonu değerlerini karşılaştırmaktadır. Yabancı ve yerli yatırımcıların getirilerinin hesaplanmasında, sene sonu portföy değerlerinin yanı sıra yıl içinde yaptıkları net alım-satım işlemleri de dikkate alındığı için, BIST-100 getirisi ile yerli ve yabancı yatırımcıların getirileri arasında bir fark oluşmaktadır. Son beş yıla bakıldığında, borsanın çıkış gösterdiği dönemlerde yerli yatırımcıların getirisinin yabancıların üzerinde gerçekleştiği görülmektedir. Borsa endeksinin gerilediği yıllarda ise, yerli yatırımcıların kaybı nispeten daha düşük olmuştur. Kısacası, son 5 yılda yerli yatırımcılar düzenli olarak yabancılardan daha iyi getiri sağlamışlardır. BIST-100 endeksinin dolar bazında %28 düşüş gösterdiği 2013 yılında, yerli yatırımcıların kaybı %20 olurken, yabancılarınki %28 olmuştur. Ortalama Elde Tutma Süresi Ortalama elde tutma süresini hesaplamak için yatırımcıların ay sonları itibariyle saklama bakiyelerinin yıllık ortalaması alınarak ortalama portföy büyüklüğü hesaplanmıştır. Yıllık işlem hacmi, yıl içindeki ortalama portföy büyüklüğüne bölünerek, ortalama portföyün kaç katı işlem yapıldığını gösteren devir hızı bulunmaktadır. Diğer bir ifade ile devir hızı, portföyün yıl içinde kaç defa değiştirildiğini göstermektedir. Son 5 yılda yerli yatırımcılar düzenli olarak yabancılardan daha iyi getiri sağlamışlardır. Devir hızının anlaşılmasını kolaylaştırmak için bir örnek açıklayıcı olacaktır. Yılbaşında 100 $ lık alım yaparak bir portföy oluşturulsun. Daha sonra bu portföy 100 $ a satılıp başka paylara 100 $ lık yatırım yapılsın ve yıl sonunda bu yatırım da 100 $ karşılığında satılsın. İşlem hacmi 400 $, yıl içindeki ortalama portföy büyüklüğü 100 $ olacaktır. Devir hızı 4 olarak hesaplanmaktadır. Portföy ise iki defa değişmiştir. Öncelikle, yılbaşında bir portföy oluşmuş, sonra o likide edilerek yeni bir portföy oluşturulmuştur. Özetle portföy, devir hızının yarısı kadar değişmiştir. Örnekteki portföy bir yıl içinde iki defa değiştiğinden ortalama elde tutma süresi 6 ay olarak hesaplanmaktadır. 106 TSPB

Yatırımcıların Ortalama Yatırım Vadesi Yabancı Ortalama Portföy İşlem Büyüklüğü Hacmi (Mn. $) (Mn. $) Ortalama Elde Tutma Süresi (Gün) Ortalama Portföy Büyüklüğü (Mn. $) Yerli İşlem Hacmi (Mn. $) Ortalama Elde Tutma Süresi (Gün) 2009 39,764 90,237 322 20,621 542,416 28 2010 64,036 133,155 351 31,986 718,340 33 2011 59,054 132,113 326 34,907 715,588 36 2012 62,668 123,008 372 36,069 574,205 46 2013 71,453 171,293 305 39,925 691,251 42 Kaynak: Borsa İstanbul, MKK, Takasbank, TSPB Yabancı yatırımcıların ortalama elde tutma süresi 2012 yılında 1 yılı aşarken, 2013 yılında 67 günlük bir azalış göstererek 10 aya inmiştir. Azalışta, BIST-100 endeksindeki düşüşlerin tetiklediği panik satışlarının da etkisi olduğu düşünülmektedir. Yerli yatırımcılarda ise vade çok daha kısa olmaktadır. Bu süre 2013 yılında bir önceki yıla oranla fazla değişmeyerek bir buçuk ay olarak seyretmiştir. Sonuç Yabancı yatırımcılar Türkiye deki pay senetleri piyasasında önemli bir ağırlığa sahiptir. Piyasalarda yaşanan düşüş ile birlikte yabancılar pay senetlerindeki yatırımlarını azaltmış, 2013 yılı sonunda payları %63 e inmiştir. Yerli yatırımcılar portföylerini ortalama 42 günde bir değiştirmektedir. Diğer taraftan, pay senedi işlemlerinde yabancıların payı 2 puanlık bir artışla 2013 yılında %20 ye çıkmıştır. 2012 yılında pay senedi piyasasında net 9 milyar $ lık yabancı sermaye girişi yaşanmıştı. 2013 yılında yabancılar ikincil piyasada satışa geçse de, halka arzlardaki alımları sayesinde toplamda 0,9 milyar $ lık alış gerçekleştirmiştir. 2012 yılında yabancı yatırımcıların portföyü 23 milyar $ değer kazanmışken, 2013 yılında bu yatırımcıların portföyü 22 milyar dolar değer kaybetmiştir. BIST-100 endeksinin dolar bazında %28 değer kaybettiği 2013 yılında, yerli yatırımcıların ortalama kaybı %20 olurken, yabancıların ortalama kaybı %28 olarak gerçekleşmiştir. 2013 yılında yabancı yatırımcıların ortalama elde tutma süresi iki ay azalarak 10 aya inerken, yerli yatırımcılarınki 4 günlük azalışla 42 güne inmiştir. TSPB 107

Varant ve Sertifika Yatırımcıları Ağırlıkla yerli bireysel yatırımcılardan oluşan varant ve sertifika yatırımcılarının sayısı piyasalardaki dalgalanmalara paralel olarak 2013 yılında %70 gibi önemli bir oranda artış kaydetmiştir. Varant portföylerinin toplam değeri %36 artışla 12 milyon TL ye yükselmiş olup tutarın tamamına yakını yine yerli gerçek kişilere aittir. Varant ve Sertifika Yatırımcı Sayıları Yatırımcı Kategorisi 2010 2011 2012 2013 2013/2012 Değişim Yerli 1,425 2,451 1,938 3,301 70.3% Fon 0 1 2 2 0.0% Tüzel 6 4 5 9 80.0% Bireysel 1416 2,446 1,931 3,290 70.4% Diğer 3 - - - A.D. Yabancı 7 6 7 5-28.6% Fon 0 1 - - A.D. Tüzel 1 - - - A.D. Bireysel 6 5 7 5-28.6% Toplam 1,432 2,457 1,945 3,306 70.0% Kaynak: MKK A.D.: Anlamlı Değil Yabancı portföyündeki artışın tamamı bireysel yatırımcılardan kaynaklanmaktadır. Yerli portföyünde ise, fon ve tüzel yatırımcıların portföy değerleri hızlı bir artış sergilemektedir. Diğer yandan, bu kalemlerin değeri toplam içinde %1 in altında kalmaktadır. 2013 yılında %25 artış kaydeden bireysel yatırımcı portföyü ise, toplam yerli yatırımcı portföyünün %97 sini oluşturmaktadır. Varant ve Sertifika Portföy Değerleri (TL) Yatırımcı Kategorisi 2010 2011 2012 2013 2013/2012 Değişim Yerli 7,092,357 9,801,416 9,484,458 12,126,422 27.9% Fon 0 32,000 798 111,602 13893.9% Tüzel 133,937 10,435 6,847 206,030 2909.1% Bireysel 6,958,420 9,758,981 9,476,813 11,808,791 24.6% Diğer - - - - A.D. Yabancı 40,484 96,830 19,070 29,330 53.8% Fon 0 77,000 - - A.D. Tüzel 100 - - - A.D. Bireysel 40,384 19,830 19,070 29,330 53.8% Toplam 7,132,841 9,898,245 9,503,527 12,155,753 27.9% Kaynak: MKK A.D.: Anlamlı Değil 108 TSPB

Özel Sektör Borçlanma Senedi Yatırımcıları Son yıllarda görece düşük reel faiz oranlarının alternatif ürünlere duyulan ilgiyi arttırmasıyla hızlı bir gelişim sergileyen özel sektör borçlanma araçları piyasası, 2013 yılında yatırımcı sayısı açısından gerileme göstermiştir. Özel Sektör Borçlanma Senedi Yatırımcı Sayıları Yatırımcı 2013/2012 Kategorisi 2009 2010 2011 2012 2013 Değişim Yerli 282 4,861 117,514 191,634 164,886-14% Fon - - 203 282 329 17% Yatırım Ortaklığı - - 18 18 17-6% Tüzel 20 456 5,664 6,006 4,304-28% Bireysel 252 4,211 111,347 184,570 159,613-14% Diğer 10 194 282 758 623-18% Yabancı 8 42 1,115 1,984 1,672-16% Fon - - 13 20 18-10% Tüzel 1 10 28 33 38 15% Bireysel 7 25 1,073 1,928 1,614-16% Diğer - 7 1 3 2-33% Toplam 290 4,903 118,629 193,618 166,558-14% Kaynak: MKK 2013 itibariyle 166.558 yatırımcının 36 milyar TL değerinde özel sektör borçlanma senedi bulunmaktadır. 2013 yılında özel sektör borçlanma senetlerine yatırım yapan yatırımcı sayısı bir önceki seneye göre %14 azalarak 166.558 e gerilemiştir. Hesapların %96 sı yerli bireysel yatırımcılara aittir. Diğer taraftan, özel sektör tahvili yatırımı yapan yerli tüzel yatırımcıların da sayısı 1.702 adet azalarak 4.304 e inmiştir. Bu bölümde 2011 yılı öncesi verilerin fon ve yatırım ortaklığı detayı Diğer başlığı altında izlenmektedir. Yatırımcı sayısındaki azalışa karşın, özel sektör borçlanma senetleri portföyü 2013 yılında %29 artışla 36 milyar TL ye ulaşmıştır. Özel Sektör Borçlanma Senetleri Portföy Değerleri (Mn. TL) Yatırımcı Kategorisi 2009 2010 2011 2012 2013 2013/2012 Değişim Yerli 536 2,607 13,230 26,788 34,573 29% Fon - - 4,033 9,090 12,891 42% Yatırım Ortaklığı - - 202 393 643 63% Tüzel 352 720 3,121 5,189 7,439 43% Bireysel 78 403 4,922 10,436 11,998 15% Diğer 106 1,484 952 1,680 1,603-5% Yabancı 0 248 504 1,267 1,515 20% Fon - - 57 252 262 4% Tüzel 0 236 347 792 990 25% Bireysel 0 2 75 168 153-9% Diğer - 10 25 55 110 98% Toplam 537 2,855 13,734 28,056 36,088 29% Kaynak: MKK TSPB 109

En büyük portföye yaklaşık 13 milyar TL ile yerli fonlar sahip olup bu tutar toplam büyüklüğün %36 sıdır. Yerli fonları 12 milyar TL ile yerli bireysel yatırımcılar takip etmektedir. Yabancı yatırımcıların portföylerinin büyüklüğü 2013 te %20 lik bir artışla 1,5 milyar TL ye ulaşmıştır. VDMK ve VTMK Yatırımcıları Varlığa Dayalı Menkul Kıymet (VDMK) ile Varlık Teminatlı Menkul Kıymet (VTMK) yatırımları 2013 yılında bir önceki yıla göre %80 artarak 3 milyar TL ye yaklaşmıştır. 2013 sonu itibariyle toplam 2.606 yatırımcının portföyünde VDMK veya VTMK bulunmaktadır. Toplam VDMK-VTMK yatırım tutarı %80 artışla 3 milyar TL ye çıkmıştır. VDMK-VTMK Yatırımcı Sayıları 2013/2012 Yatırımcı Kategorisi 2011 2012 2013 Değişim Yerli 29 73 2,580 3434% Fon 17 54 98 81% Yatırım Ortaklığı 1 0 1 A.D. Tüzel 8 12 280 2233% Bireysel 0 3 2,190 A.D. Diğer 3 4 11 175% Yabancı 5 8 26 225% Fon 1 1 0 A.D. Tüzel 4 6 10 67% Bireysel 0 0 15 A.D. Diğer 0 1 1 0% Toplam 34 81 2,606 3117% Kaynak: MKK A.D.: Anlamlı Değil Bu yatırımcıların 26 tanesi yabancı iken toplam portföy büyüklükleri 1,7 milyar TL dir. Yabancı tüzel yatırımcılar, toplam portföyün %51 ine sahiptir. Yerli yatırımcılarda ağırlık fon ve tüzel yatırımcılarda olmakla birlikte, 2013 yılında gerçekleşen iki kira sertifikası halka arzıyla birlikte bireylerin portföyünde de önemli bir artış gerçekleşmiştir. VDMK-VTMK Portföy Değerleri (Bin TL) Yatırımcı Kategorisi 2011 2012 2013 2013/2012 Değişim Yerli 153,875 547,777 1,198,993 119% Fon 66,081 334,711 524,907 57% Yatırım Ortaklığı 250 0 3,500 A.D. Tüzel 69,151 188,037 475,692 153% Bireysel 0 530 168,809 31751% Diğer 18,393 24,499 26,085 6% Yabancı 407,500 1,035,080 1,653,305 60% Fon 44,750 4,000 0 A.D. Tüzel 362,750 977,187 1,464,187 50% Bireysel 0 0 1,204 A.D. Diğer 0 53,893 187,913 249% Toplam 561,375 1,582,857 2,852,297 80% Kaynak: MKK A.D.: Anlamlı Değil 110 TSPB

Yatırım Fonu Yatırımcıları Bu bölümde yatırım fonu katılma belgesine sahip yatırımcılarla ilgili veriler incelenmektedir. Borsa yatırım fonu verileri de yatırım fonu verilerine dahil edilmiştir. 2011 yılı öncesi verilerde fon ve yatırım ortaklığı detayı Diğer başlığı altında gösterilmiştir. Bu bölümdeki portföy değerleri MKK dan alınmış olup, Finansal Piyasalar bölümünde yer alan Takasbank kaynaklı verilere göre ufak farklılıklar göstermektedir. Yatırım Fonu Katılma Belgesi Yatırımcı Sayıları Yatırımcı Kategorisi 2009 2010 2011 2012 2013 2013/2012 Değişim Yerli 2,791,090 2,955,280 2,935,245 2,786,747 2,745,407-1.5% Fon - - 29 54 44-18.5% Yatırım Ortaklığı - - 10 9 11 22.2% Tüzel 57,570 67,602 82,247 74,773 74,505-0.4% Bireysel 2,718,442 2,873,196 2,839,767 2,701,762 2,661,242-1.5% Diğer 15,078 14,482 13,192 10,149 9,605-5.4% Yabancı 23,259 24,932 26,342 23,268 22,712-2.4% Fon - - 22 21 24 14.3% Tüzel 282 103 89 79 92 16.5% Bireysel 22,946 24,800 26,224 23,160 22,588-2.5% Diğer 31 29 7 8 8 0.0% Toplam 2,814,349 2,980,212 2,961,587 2,810,015 2,768,119-1.5% Kaynak: MKK Son yıllarda başta likit fon olmak üzere pek çok fonun getirisinin enflasyonun altında kalması, alternatif yatırım araçlarındaki artış ve bankaların gecelik faiz veren mevduat ürünlerine ağırlık vermesi, söz konusu fonların yatırımcı sayısında azalışa neden olmaktadır. Yatırım fonu yatırımcı sayısı, 2013 yılında %1,5 azalarak 2,8 milyon kişiye gerilemiştir. Gerilemeye karşın, yatırım fonu yatırımcılarının sayısı, halen pay senedi yatırımcılarının yaklaşık 2,5 katıdır. Yatırım fonu yatırımcılarının 31 milyar TL lik yatırım fonu bulunmaktadır. Yatırım Fonu Katılma Belgesi Portföy Değerleri (Mn.TL) Yatırımcı Kategorisi 2009 2010 2011 2012 2013 2013/2012 Değişim Yerli 29,768 32,725 29,703 30,175 30,647 1.6% Fon - - 16 38 47 24.5% Yatırım Ortaklığı - - 54 53 75 40.0% Tüzel 3,059 3,444 3,216 3,229 3,638 12.6% Bireysel 26,136 28,488 25,793 26,112 26,098-0.1% Diğer 572 794 624 742 790 6.4% Yabancı 388 411 362 372 334-10.4% Fon - - 8 8 8 0.0% Tüzel 126 103 16 18 42 136.9% Bireysel 250 296 334 346 283-18.2% Diğer 11 12 4 0 0-89.1% Toplam 30,156 33,136 30,065 30,548 30,981 1.4% Kaynak: MKK TSPB 111

Yatırım fonlarına temelde yerli bireysel yatırımcılar ilgi göstermektedir. Toplam portföy büyüklüğünün %84 ü yerli bireysel yatırımcılara aittir. 26 milyar TL büyüklüğe sahip olan bireysel yatırımcıların portföyü 2012 yılına kıyasla fazla değişmemiştir. 74.505 yerli tüzel yatırımcının portföyü ise %13 artışla 3,6 milyar TL olmuştur. Emeklilik Yatırım Fonu Yatırımcıları Bireysel emeklilik sistemi ile ilgili verilere Emeklilik Gözetim Merkezinden (EGM) ulaşmak mümkündür. Yatırım fonlarında olduğu gibi portföy değerleri, Finansal Piyasalar bölümünde yer alan ve Takasbank tarafından açıklanan verilere göre ufak farklılıklar göstermektedir. Bireysel emeklilik sistemindeki yatırımcı sayısı 2013 sonunda %32 artışla 4 milyonu aşmıştır. Emeklilik yatırım fonlarındaki (EYF) toplam yatırımcı sayısı, 2012 yılında %18 büyüme kaydederken, 2013 yılında devreye giren %25 oranındaki devlet katkısıyla beraber yatırımcı sayısı %32 gibi önemli bir artış kaydetmiştir. Emeklilik Yatırım Fonları 2009 2010 2011 2012 2013 2013/2012 Değişim Yatırımcı Sayısı (Bin) 1,988 2,281 2,642 3,128 4,127 32% Portföy Değeri (Mn. TL)* 9,097 12,012 14,330 20,346 24,845 22% Kaynak: EGM *2013 yılı Portföy Değeri katılımcıların fon tutarından oluşmaktadır, devlet katkısı fon tutarı dahil değildir. Diğer yandan, 2013 yılında portföy değerindeki artış (%22) 2012 yılındaki artışın (%42) gerisinde kalmıştır. 2013 sonunda bireysel emeklilik fonlarının toplam büyüklüğü 25 milyar TL olarak gerçekleşmiştir. Kişi başı ortalama portföy büyüklüğü ise 2012 sonuna göre %7 düşüşle 6.020 TL ye gerilemiştir. Devlet katkısı sisteme yeni katılımları teşvik ederken, yatırımcı sayısındaki hızlı artış, pay senedi fiyatlarındaki düşüş ve faizlerdeki artış, ortalama portföy büyüklüğünde azalışa yol açmıştır. EGM, bireysel emeklilik fonlarındaki yatırımcıların sayısını 10 yıllık yaş gruplarına göre sınıflandırarak yayınlamaktadır. Yaş Gruplarına Göre EYF Yatırımcı Sayıları (2013) Yaş Aralığı Yatırımcı Sayısı Dağılım 0-24 261,036 6.3% 25-34 1,436,453 34.8% 35-44 1,399,488 33.9% 45-55 816,906 19.8% 56+ 213,073 5.2% Toplam 4,126,956 100% Kaynak: EGM 112 TSPB

Bu dağılıma göre, yatırımcıların %35 i 25-34, %34 ü 35-44 yaş aralığındadır. Çalışma hayatına yeni başlayan, dolayısıyla nispeten düşük gelir seviyesinde ve düşük tasarruf eğiliminde olduğu tahmin edilen 25 yaş altındaki yatırımcıların toplamdaki payı %6 dır. Emeklilik yaşına yaklaşan veya emeklilik hakkı kazandığı halde sistemde kalmaya devam eden kişileri ifade eden 56 yaş üzeri grubun payı ise %5 tir. Bireysel emeklilik sisteminde 2013 yıl sonu itibariyle sözleşme sayısı 1.158.136 adet artarak 4,7 milyona yaklaşmıştır. Bu sözleşmelerin %74 ü bireysel sözleşmelerden oluşmaktadır. İşveren katkılı grup emeklilik veya gruba bağlı sözleşmelerin payı ise 2009 yılından itibaren artmaktadır. 2013 yılında emeklilik fonlarının portföy büyüklüğü 25 milyar TL olmuştur. BES Sözleşme Sayısı Dağılım Yıl Toplam Bireysel Grup 2009 2,203,886 78% 22% 2010 2,525,600 77% 23% 2011 2,939,878 76% 24% 2012 3,496,377 75% 25% 2013 4,654,513 74% 26% Kaynak: EGM TSPB 113

ARACI KURUMLAR

RAPORUMUZ BASKIYA GİRDİĞİNDE AŞAĞIDAKİ ÜYELERİMİZİN BİLGİLERİ ELİMİZE ULAŞMAMIŞTIR. MED MENKUL DEĞERLER A.Ş. K MENKUL KIYMETLER A.Ş. RAYMOND JAMES YATIRIM MENKUL KIY. A.Ş. UNICREDIT MENKUL DEĞERLER A.Ş. ÖNER MENKUL DEĞERLER

A1 CAPİTAL MENKUL DEĞERLER A.Ş. Genel Bilgiler Adres : Beybi Giz Plaza Meydan Sokak No:1 Kat:2 D:5-6 Maslak İstanbul Telefon : 212-371 18 00 İnternet Sitesi : www.a1capital.com.tr Çalışan Sayısı : 62 Yönetim Kurulu Yönetim Kurulu Başkanı Murat Güler Hilmi Hakan Derinkök Ayşe Terzi Ender Şahin Bülent Kırımlı Ferat Güler Üst Yönetim Genel Müdür Genel Müdür Yardımcısı Genel Müdür Yardımcısı Bülent Kırımlı Ender Şahin Mehmet Taylan Ortaklık Yapısı Ortağın Adı/Ünvanı Pay Tutarı (TL) Payı (%) Güler Yatırım Holding A.Ş. 9,299,000 54.70% Hilmi Hakan Derinkök 7,650,000 45.00% Murat Güler 17,000 0.10% Ayşe Terzi 17,000 0.10% Ferat Güler 17,000 0.10% Toplam 17,000,000 100.00% İşlem Hacmi 2012 2013 Hisse Senedi (TL)* 938,162,447 12,392,038,672 SGMK (TL)** 0 118,110,007 Vadeli İşlemler (TL) 0 11,028,472,094 Kaldıraçlı Alım-Satım İşlemleri (TL)*** 0 72,864,366,953 Hisse Senedi Pazar Payı (%) 0.08% 0.76% SGMK Pazar Payı (%) -- 0.00% Vadeli İşlemler Pazar Payı (%) -- 1.34% Kaldıraçlı Alım-Satım Pazar Payı (%) -- 1.47% Hisse Senedi Bakiyeli Hesap Sayısı (adet) 5 224 Yetki Belgeleri Alım Satıma Aracılık Repo/Ters Repo İşlemleri Portföy Yönetimi Yatırım Danışmanlığı Kredili Menkul Kıymet, Açığa Satış ve Ödünç Alma ve Verme İşlemleri Halka Arza Aracılık Kaldıraçlı Alım Satım İşlemleri - Piyasa Yapıcısı Kaldıraçlı Alım Satım İşlemleri - İşlem Aracısı Kaldıraçlı Alım Satım İşlemleri - Tanıtım Aracısı Türev Araçların Alım Satımına Aracılık - VOB Türev Araçların Alım Satımına Aracılık - VOB ve Yurtdışı Piyasalar *GİP, SİP dahil, hisse senedi, varant ve sertifika işlemleridir. **Tescil işlemleri dahil kesin alım-satım ve repo-ters repo toplamıdır. ***Müşteriler ve likidite sağlayıcılar ile yapılan işlemlerin toplamıdır. 118 TSPB

A1 CAPİTAL MENKUL DEĞERLER A.Ş. TÜRKİYE SERMAYE PİYASASI UFRS'YE GÖRE DÜZENLENMİŞ ÖZET FİNANSAL TABLOLAR (TL) ÖZET BİLANÇO 31.12.2012 31.12.2013 DÖNEN VARLIKLAR 1,595,290 12,878,845 Nakit ve Nakit Benzerleri 1,129,296 5,632,277 Finansal Yatırımlar (Kısa Vadeli) 0 736,715 Ticari Alacaklar (Kısa Vadeli) 0 6,160,161 Ana Faaliyet Konusu Dışındaki Finans Sektörü Faaliyetlerinden Alacaklar (Kısa Vadeli) 0 0 Diğer Alacaklar (Kısa Vadeli) 44 2,083 Peşin Ödenmiş Giderler 0 0 Cari Dönem Vergisiyle İlgili Varlıklar 0 0 Diğer Dönen Varlıklar 465,950 347,609 Satış Amacıyla Elde Tutulan Duran Varlıklar 0 0 DURAN VARLIKLAR 104,925 741,887 Ticari Alacaklar (Uzun Vadeli) 0 0 Ana Faaliyet Konusu Dışındaki Finans Sektörü Faaliyetlerinden Alacaklar (Uzun Vadeli) 0 0 Diğer Alacaklar (Uzun Vadeli) 0 0 Finansal Yatırımlar (Uzun Vadeli) 5,500 0 Özkaynak Yöntemiyle Değerlenen Yatırımlar 0 168,211 Yatırım Amaçlı Gayrimenkuller 0 0 Maddi Duran Varlıklar 84,337 460,033 Maddi Olmayan Duran Varlıklar 10,143 44,099 Peşin Ödenmiş Giderler 0 0 Ertelenmiş Vergi Varlığı 4,945 27,211 Diğer Duran Varlıklar 0 42,333 TOPLAM VARLIKLAR 1,700,215 13,620,732 KISA VADELİ YÜKÜMLÜLÜKLER 255,132 1,074,074 Kısa Vadeli Borçlanmalar 0 36,070 Uzun Vadeli Borçlanmanın Kısa Vadeli Kısımları 0 0 Diğer Finansal Yükümlülükler (Kısa Vadeli) 0 0 Ticari Borçlar (Kısa Vadeli) 41,314 712,760 Diğer Borçlar (Kısa Vadeli) 23,115 0 Ana Faaliyet Konusu Dışındaki Finans Sektörü Faaliyetlerinden Borçlar (Kısa Vadeli) 0 0 Çalışanlara Sağlanan Faydalar Kapsamında Borçlar 0 0 Devlet Teşvik ve Yardımları (Kısa Vadeli) 0 0 Dönem Kârı Vergi Yükümlülüğü 0 0 Kısa Vadeli Karşılıklar 14,647 85,768 Diğer Yükümlülükler (Kısa Vadeli) 176,056 239,476 Satış Amacıyla Elde Tutulan Duran Varlıklara İlişkin Yükümlülükler 0 0 UZUN VADELİ YÜKÜMLÜLÜKLER 0 62,920 Uzun Vadeli Borçlanmalar 0 0 Diğer Finansal Yükümlülükler (Uzun Vadeli) 0 0 Ticari Borçlar (Uzun Vadeli) 0 0 Diğer Borçlar (Uzun Vadeli) 0 0 Ana Faaliyet Konusu Dışındaki Finans Sektörü Faaliyetlerinden Borçlar (Uzun Vadeli) 0 0 Devlet Teşvik ve Yardımları (Uzun Vadeli) 0 0 Uzun Vadeli Karşılıklar 0 30,978 Cari Dönem Vergisiyle İlgili Borçlar 0 0 Ertelenmiş Vergi Yükümlülüğü 0 31,942 Diğer Yükümlülükler (Uzun Vadeli) 0 0 ÖZKAYNAKLAR 1,445,083 12,483,738 Ana Ortaklığa İlişkin Özkaynaklar 1,445,083 12,483,738 1. Ödenmiş Sermaye 17,000,000 17,000,000 2. Sermaye Düzeltmesi Farkları 0 0 3. Geri Alınmış Paylar 0 0 4. Karşılıklı İştirak Sermaye Düzeltmesi (-) 0 0 5. Paylara İlişkin Primler/İskontolar 0 0 6. Kâr veya Zararda Yeniden Sınıflandırılmayacak Birikmiş Diğer Kapsamlı Gelirler veya Giderler 374,833 502,601 7. Kâr veya Zararda Yeniden Sınıflandırılacak Birikmiş Diğer Kapsamlı Gelir veya Giderler 0 0 8. Kârdan Ayrılan Kısıtlanmış Yedekler 335,079 335,079 9. Geçmiş Yıllar Kâr/Zararları -12,941,190-5,245,048 10. Net Dönem Kârı/Zararı -3,323,639-108,894 B. Kontrol Gücü Olmayan Paylar 0 0 TOPLAM KAYNAKLAR 1,700,215 13,620,732 ÖZET GELİR TABLOSU (TL) 31.12.2012 31.12.2013 Satış Gelirleri (net) 254,102 28,023,089 Satışların Maliyeti (-) 0-23,990,624 Ticari Faaliyetlerden Brüt Kar/Zarar 254,102 4,032,465 Finans Sektörü Faaliyetleri Hasılatı 0 0 Finans Sektörü Faaliyetleri Maliyeti (-) 0 0 Ana Faaliyet Konusu Dışındaki Finans Sektörü Faaliyetlerinden Brüt Kâr/Zarar 0 0 BRÜT KAR/ZARAR 254,102 4,032,465 Pazarlama, Satış ve Dağıtım Giderleri (-) -59,839-1,016,328 Genel Yönetim Giderleri (-) -3,710,845-4,058,611 Araştırma ve Geliştirme Giderleri (-) 0 0 Diğer Faaliyet Gelirleri 68,038 644,129 Diğer Faaliyet Giderleri (-) -4,864-4,156 FAALİYET KARI/ZARARI -3,453,408-402,501 Yatırım Faaliyetlerinden Gelirler 0 0 Yatırım Faaliyetlerinden Giderler (-) 0 0 Özkaynak Yöntemiyle Değerlenen Yatırımların Karlarından/Zararlarından Paylar 0 0 FİNANSMAN GİDERİ ÖNCESİ FAALİYET KARI/ZARARI -3,453,408-402,501 Finansal Gelirler 175,862 295,664 Finansman Giderler (-) -16,514-29,268 SÜRDÜRÜLEN FAALİYETLERDEN VERGİ ÖNCESİ KAR/ZARAR -3,294,060-136,105 Sürdürülen Faaliyetlerden Vergi Gelir/Gideri -29,579 27,211 Dönem Vergi Gelir/Gideri 0 27,211 Ertelenmiş Vergi Gelir/Gideri -29,579 0 SÜRDÜRÜLEN FAALİYETLERDEN DÖNEM KARI/ZARARI -3,323,639-108,894 Durdurulan Faaliyetlerin Vergi Sonrası Dönem Karı/Zararı 0 0 DÖNEM KARI/ZARARI -3,323,639-108,894 Azınlık Payları 0 0 Ana Ortaklık Payları -3,323,639-108,894 TSPB 119

ACAR MENKUL DEĞERLER A.Ş. Genel Bilgiler Adres : Gazeteciler Sitesi Keskin Kalem Sok. No:29 Esentepe İstanbul Telefon : 212-216 26 61 İnternet Sitesi : www.acar.com.tr Çalışan Sayısı : 28 Yönetim Kurulu Yönetim Kurulu Başkanı Yönetim Kurulu Başkan Vekili Abdullah Acar Hüseyin Cemal Acar Mine Acar Bora Abdulkadir Tuncay Bora Müjdat Ece Üst Yönetim Genel Müdür Genel Müdür Yardımcısı Hüseyin Cemal Acar Mine Acar Bora Ortaklık Yapısı Ortağın Adı/Ünvanı Pay Tutarı (TL) Payı (%) Abdullah Acar 2,165,347 74.98% Hüseyin Cemal Acar 577,557 20.00% Mine Acar Bora 144,880 5.02% Diğer 3 0.00% Toplam 2,887,787 100.00% İşlem Hacmi 2012 2013 Hisse Senedi (TL)* 6,500,969,355 5,423,985,378 SGMK (TL)** 2,143,672,378 2,521,029,212 Vadeli İşlemler (TL) 607,827,021 712,414,707 Kaldıraçlı Alım-Satım İşlemleri (TL)*** 0 0 Hisse Senedi Pazar Payı (%) 0.52% 0.33% SGMK Pazar Payı (%) 0.01% 0.02% Vadeli İşlemler Pazar Payı (%) 0.08% 0.09% Kaldıraçlı Alım-Satım Pazar Payı (%) -- -- Hisse Senedi Bakiyeli Hesap Sayısı (adet) 1,730 1,710 Yetki Belgeleri Alım Satıma Aracılık Repo/Ters Repo İşlemleri Portföy Yönetimi Yatırım Danışmanlığı Kredili Menkul Kıymet, Açığa Satış ve Ödünç Alma ve Verme İşlemleri Halka Arza Aracılık Kaldıraçlı Alım Satım İşlemleri - Piyasa Yapıcısı Kaldıraçlı Alım Satım İşlemleri - İşlem Aracısı Kaldıraçlı Alım Satım İşlemleri - Tanıtım Aracısı Türev Araçların Alım Satımına Aracılık - VOB Türev Araçların Alım Satımına Aracılık - VOB ve Yurtdışı Piyasalar *GİP, SİP dahil, hisse senedi, varant ve sertifika işlemleridir. **Tescil işlemleri dahil kesin alım-satım ve repo-ters repo toplamıdır. ***Müşteriler ve likidite sağlayıcılar ile yapılan işlemlerin toplamıdır. 120 TSPB

ACAR MENKUL DEĞERLER A.Ş. TÜRKİYE SERMAYE PİYASASI UFRS'YE GÖRE DÜZENLENMİŞ ÖZET FİNANSAL TABLOLAR (TL) ÖZET BİLANÇO 31.12.2012 31.12.2013 DÖNEN VARLIKLAR 24,259,722 28,466,665 Nakit ve Nakit Benzerleri 14,888,380 19,647,794 Finansal Yatırımlar (Kısa Vadeli) 5,911,246 4,723,675 Ticari Alacaklar (Kısa Vadeli) 3,405,758 4,000,763 Ana Faaliyet Konusu Dışındaki Finans Sektörü Faaliyetlerinden Alacaklar (Kısa Vadeli) 0 0 Diğer Alacaklar (Kısa Vadeli) 22,723 18,872 Peşin Ödenmiş Giderler 11,636 10,722 Cari Dönem Vergisiyle İlgili Varlıklar 10,274 57,789 Diğer Dönen Varlıklar 9,705 7,050 Satış Amacıyla Elde Tutulan Duran Varlıklar 0 0 DURAN VARLIKLAR 2,300,952 651,179 Ticari Alacaklar (Uzun Vadeli) 0 0 Ana Faaliyet Konusu Dışındaki Finans Sektörü Faaliyetlerinden Alacaklar (Uzun Vadeli) 0 0 Diğer Alacaklar (Uzun Vadeli) 56,065 65,284 Finansal Yatırımlar (Uzun Vadeli) 2,126,866 508,027 Özkaynak Yöntemiyle Değerlenen Yatırımlar 0 0 Yatırım Amaçlı Gayrimenkuller 0 0 Maddi Duran Varlıklar 62,023 39,555 Maddi Olmayan Duran Varlıklar 7,656 5,034 Peşin Ödenmiş Giderler 0 0 Ertelenmiş Vergi Varlığı 48,342 33,279 Diğer Duran Varlıklar 0 0 TOPLAM VARLIKLAR 26,560,674 29,117,844 KISA VADELİ YÜKÜMLÜLÜKLER 14,315,999 15,571,016 Kısa Vadeli Borçlanmalar 14,141,878 15,415,043 Uzun Vadeli Borçlanmanın Kısa Vadeli Kısımları 0 0 Diğer Finansal Yükümlülükler (Kısa Vadeli) 0 0 Ticari Borçlar (Kısa Vadeli) 0 0 Diğer Borçlar (Kısa Vadeli) 136,621 132,852 Ana Faaliyet Konusu Dışındaki Finans Sektörü Faaliyetlerinden Borçlar (Kısa Vadeli) 0 0 Çalışanlara Sağlanan Faydalar Kapsamında Borçlar 0 0 Ertelenmiş Gelirler 0 321 Devlet Teşvik ve Yardımları (Kısa Vadeli) 0 0 Dönem Kârı Vergi Yükümlülüğü 0 0 Kısa Vadeli Karşılıklar 37,500 22,800 Diğer Yükümlülükler (Kısa Vadeli) 0 0 Satış Amacıyla Elde Tutulan Duran Varlıklara İlişkin Yükümlülükler 0 0 UZUN VADELİ YÜKÜMLÜLÜKLER 227,930 133,039 Uzun Vadeli Borçlanmalar 0 0 Diğer Finansal Yükümlülükler (Uzun Vadeli) 0 0 Ticari Borçlar (Uzun Vadeli) 0 0 Diğer Borçlar (Uzun Vadeli) 0 0 Ana Faaliyet Konusu Dışındaki Finans Sektörü Faaliyetlerinden Borçlar (Uzun Vadeli) 0 0 Devlet Teşvik ve Yardımları (Uzun Vadeli) 0 0 Uzun Vadeli Karşılıklar 227,930 133,039 Cari Dönem Vergisiyle İlgili Borçlar 0 0 Ertelenmiş Vergi Yükümlülüğü 0 0 Diğer Yükümlülükler (Uzun Vadeli) 0 0 ÖZKAYNAKLAR 12,016,745 13,413,789 Ana Ortaklığa İlişkin Özkaynaklar 12,016,745 13,413,789 1. Ödenmiş Sermaye 2,887,787 2,887,787 2. Sermaye Düzeltmesi Farkları 11,073,704 11,073,704 3. Geri Alınmış Paylar 0 0 4. Karşılıklı İştirak Sermaye Düzeltmesi (-) 0 0 5. Paylara İlişkin Primler/İskontolar 0 0 6. Kâr veya Zararda Yeniden Sınıflandırılmayacak Birikmiş Diğer Kapsamlı Gelirler veya Giderler -39,132-23,120 7. Kâr veya Zararda Yeniden Sınıflandırılacak Birikmiş Diğer Kapsamlı Gelir veya Giderler 0 0 8. Kârdan Ayrılan Kısıtlanmış Yedekler 401,844 401,844 9. Geçmiş Yıllar Kâr/Zararları -3,260,261-2,307,458 10. Net Dönem Kârı/Zararı 952,803 1,381,032 B. Kontrol Gücü Olmayan Paylar 0 0 TOPLAM KAYNAKLAR 26,560,674 29,117,844 ÖZET GELİR TABLOSU (TL) 31.12.2012 31.12.2013 Satış Gelirleri (net) 2,426,042,699 2,284,650,863 Satışların Maliyeti (-) -2,422,647,637-2,282,680,270 Ticari Faaliyetlerden Brüt Kar/Zarar 3,395,062 1,970,593 Finans Sektörü Faaliyetleri Hasılatı 0 0 Finans Sektörü Faaliyetleri Maliyeti (-) 0 0 Ana Faaliyet Konusu Dışındaki Finans Sektörü Faaliyetlerinden Brüt Kâr/Zarar 0 0 BRÜT KAR/ZARAR 3,395,062 1,970,593 Pazarlama, Satış ve Dağıtım Giderleri (-) -217,029-226,150 Genel Yönetim Giderleri (-) -2,833,274-2,871,287 Araştırma ve Geliştirme Giderleri (-) 0 0 Diğer Faaliyet Gelirleri 4,906 9,453 Diğer Faaliyet Giderleri (-) 0 0 FAALİYET KARI/ZARARI 349,665-1,117,391 Yatırım Faaliyetlerinden Gelirler 292,503 1,964,833 Yatırım Faaliyetlerinden Giderler (-) 0 0 Özkaynak Yöntemiyle Değerlenen Yatırımların Karlarından/Zararlarından Paylar 0 0 FİNANSMAN GİDERİ ÖNCESİ FAALİYET KARI/ZARARI 642,168 847,442 Finansal Gelirler 1,126,506 984,095 Finansman Giderler (-) -672,005-439,445 SÜRDÜRÜLEN FAALİYETLERDEN VERGİ ÖNCESİ KAR/ZARAR 1,096,669 1,392,092 Sürdürülen Faaliyetlerden Vergi Gelir/Gideri -143,866-11,060 Dönem Vergi Gelir/Gideri -154,878 0 Ertelenmiş Vergi Gelir/Gideri 11,012-11,060 SÜRDÜRÜLEN FAALİYETLERDEN DÖNEM KARI/ZARARI 952,803 1,381,032 Durdurulan Faaliyetlerin Vergi Sonrası Dönem Karı/Zararı 0 0 DÖNEM KARI/ZARARI 952,803 1,381,032 Azınlık Payları 0 0 Ana Ortaklık Payları 952,803 1,381,032 TSPB 121

AK YATIRIM MENKUL DEĞERLER A.Ş. Genel Bilgiler Adres : Sabancı Center Kule 2 Kat:6-7 4. Levent İstanbul Telefon : 212-334 94 94 İnternet Sitesi : www.akyatirim.com.tr Çalışan Sayısı : 70 Yönetim Kurulu Yönetim Kurulu Başkanı Yönetim Kurulu Başkan Yardımcısı Hakan Binbaşgil Ahmet Fuat Ayla Alper Hakan Yüksel Eyüp Engin Galip Tözge Cenk Kaan Gür Üst Yönetim Genel Müdür Genel Müdür Yardımcısı Genel Müdür Yardımcısı Attila Penbeci Haluk Türkölmez Mehmet Taman Ortaklık Yapısı Ortağın Adı/Ünvanı Pay Tutarı (TL) Payı (%) Akbank T.A.Ş. 30,000,000 100.00% Toplam 30,000,000 100.00% İşlem Hacmi 2012 2013 Hisse Senedi (TL)* 42,909,432,759 61,057,961,268 SGMK (TL)** 4,555,543,110 175,782,141,206 Vadeli İşlemler (TL) 1,017,233,155 11,909,638,553 Kaldıraçlı Alım-Satım İşlemleri (TL)*** 0 1,103,300,582 Hisse Senedi Pazar Payı (%) 3.44% 3.74% SGMK Pazar Payı (%) 0.03% 1.36% Vadeli İşlemler Pazar Payı (%) 0.13% 1.45% Kaldıraçlı Alım-Satım Pazar Payı (%) -- 0.02% Hisse Senedi Bakiyeli Hesap Sayısı (adet) 971 945 Yetki Belgeleri Alım Satıma Aracılık Repo/Ters Repo İşlemleri Portföy Yönetimi Yatırım Danışmanlığı Kredili Menkul Kıymet, Açığa Satış ve Ödünç Alma ve Verme İşlemleri Halka Arza Aracılık Kaldıraçlı Alım Satım İşlemleri - Piyasa Yapıcısı Kaldıraçlı Alım Satım İşlemleri - İşlem Aracısı Kaldıraçlı Alım Satım İşlemleri - Tanıtım Aracısı Türev Araçların Alım Satımına Aracılık - VOB Türev Araçların Alım Satımına Aracılık - VOB ve Yurtdışı Piyasalar *GİP, SİP dahil, hisse senedi, varant ve sertifika işlemleridir. **Tescil işlemleri dahil kesin alım-satım ve repo-ters repo toplamıdır. ***Müşteriler ve likidite sağlayıcılar ile yapılan işlemlerin toplamıdır. 122 TSPB

AK YATIRIM MENKUL DEĞERLER A.Ş. TÜRKİYE SERMAYE PİYASASI UFRS'YE GÖRE DÜZENLENMİŞ ÖZET FİNANSAL TABLOLAR (TL) ÖZET BİLANÇO 31.12.2012 31.12.2013 DÖNEN VARLIKLAR 727,768,255 677,635,671 Nakit ve Nakit Benzerleri 520,655,522 399,570,067 Finansal Yatırımlar (Kısa Vadeli) 14,967,319 63,585,872 Ticari Alacaklar (Kısa Vadeli) 191,046,664 211,830,547 Ana Faaliyet Konusu Dışındaki Finans Sektörü Faaliyetlerinden Alacaklar (Kısa Vadeli) 0 0 Diğer Alacaklar (Kısa Vadeli) 200,234 1,189,071 Peşin Ödenmiş Giderler 40,808 158,615 Cari Dönem Vergisiyle İlgili Varlıklar 857,708 1,301,499 Diğer Dönen Varlıklar 0 0 Satış Amacıyla Elde Tutulan Duran Varlıklar 0 0 DURAN VARLIKLAR 3,419,751 3,939,705 Ticari Alacaklar (Uzun Vadeli) 0 0 Ana Faaliyet Konusu Dışındaki Finans Sektörü Faaliyetlerinden Alacaklar (Uzun Vadeli) 0 0 Diğer Alacaklar (Uzun Vadeli) 129,250 1,434,307 Finansal Yatırımlar (Uzun Vadeli) 1,002,804 163,280 Özkaynak Yöntemiyle Değerlenen Yatırımlar 0 0 Yatırım Amaçlı Gayrimenkuller 0 0 Maddi Duran Varlıklar 1,620,975 1,332,959 Maddi Olmayan Duran Varlıklar 171,546 307,882 Peşin Ödenmiş Giderler 0 0 Ertelenmiş Vergi Varlığı 495,176 701,277 Diğer Duran Varlıklar 0 0 TOPLAM VARLIKLAR 731,188,006 681,575,376 KISA VADELİ YÜKÜMLÜLÜKLER 600,344,990 549,006,440 Kısa Vadeli Borçlanmalar 407,662,608 331,333,968 Uzun Vadeli Borçlanmanın Kısa Vadeli Kısımları 0 0 Diğer Finansal Yükümlülükler (Kısa Vadeli) 0 0 Ticari Borçlar (Kısa Vadeli) 188,313,101 212,756,855 Diğer Borçlar (Kısa Vadeli) 0 0 Ana Faaliyet Konusu Dışındaki Finans Sektörü Faaliyetlerinden Borçlar (Kısa Vadeli) 0 0 Çalışanlara Sağlanan Faydalar Kapsamında Borçlar 0 0 Devlet Teşvik ve Yardımları (Kısa Vadeli) 0 0 Dönem Kârı Vergi Yükümlülüğü 0 0 Kısa Vadeli Karşılıklar 3,730,200 3,990,007 Diğer Yükümlülükler (Kısa Vadeli) 639,081 925,610 Satış Amacıyla Elde Tutulan Duran Varlıklara İlişkin Yükümlülükler 0 0 UZUN VADELİ YÜKÜMLÜLÜKLER 146,904 189,657 Uzun Vadeli Borçlanmalar 0 0 Diğer Finansal Yükümlülükler (Uzun Vadeli) 0 0 Ticari Borçlar (Uzun Vadeli) 0 0 Diğer Borçlar (Uzun Vadeli) 0 0 Ana Faaliyet Konusu Dışındaki Finans Sektörü Faaliyetlerinden Borçlar (Uzun Vadeli) 0 0 Devlet Teşvik ve Yardımları (Uzun Vadeli) 0 0 Uzun Vadeli Karşılıklar 146,904 189,657 Cari Dönem Vergisiyle İlgili Borçlar 0 0 Ertelenmiş Vergi Yükümlülüğü 0 0 Diğer Yükümlülükler (Uzun Vadeli) 0 0 ÖZKAYNAKLAR 130,696,112 132,379,279 Ana Ortaklığa İlişkin Özkaynaklar 130,696,112 132,379,279 1. Ödenmiş Sermaye 30,000,000 30,000,000 2. Sermaye Düzeltmesi Farkları 16,802,123 16,802,123 3. Geri Alınmış Paylar 0 0 4. Karşılıklı İştirak Sermaye Düzeltmesi (-) 0 0 5. Paylara İlişkin Primler/İskontolar 0 0 6. Kâr veya Zararda Yeniden Sınıflandırılmayacak Birikmiş Diğer Kapsamlı Gelirler veya Giderler 0 0 7. Kâr veya Zararda Yeniden Sınıflandırılacak Birikmiş Diğer Kapsamlı Gelir veya Giderler 0 0 8. Kârdan Ayrılan Kısıtlanmış Yedekler 56,552,702 57,835,358 9. Geçmiş Yıllar Kâr/Zararları 10,798,499 11,732,061 10. Net Dönem Kârı/Zararı 16,542,788 16,009,737 B. Kontrol Gücü Olmayan Paylar 0 0 TOPLAM KAYNAKLAR 731,188,006 681,575,376 ÖZET GELİR TABLOSU (TL) 31.12.2012 31.12.2013 Satış Gelirleri (net) 654,617,816 2,800,547,659 Satışların Maliyeti (-) -626,048,158-2,762,277,206 Ticari Faaliyetlerden Brüt Kar/Zarar 28,569,658 38,270,453 Finans Sektörü Faaliyetleri Hasılatı 0 0 Finans Sektörü Faaliyetleri Maliyeti (-) 0 0 Ana Faaliyet Konusu Dışındaki Finans Sektörü Faaliyetlerinden Brüt Kâr/Zarar 0 0 BRÜT KAR/ZARAR 28,569,658 38,270,453 Pazarlama, Satış ve Dağıtım Giderleri (-) -1,644,381-5,854,443 Genel Yönetim Giderleri (-) -18,660,280-21,946,879 Araştırma ve Geliştirme Giderleri (-) 0 0 Diğer Faaliyet Gelirleri 398,829 691,778 Diğer Faaliyet Giderleri (-) 0 0 FAALİYET KARI/ZARARI 8,663,826 11,160,909 Yatırım Faaliyetlerinden Gelirler 0 0 Yatırım Faaliyetlerinden Giderler (-) 0 0 Özkaynak Yöntemiyle Değerlenen Yatırımların Karlarından/Zararlarından Paylar 0 0 FİNANSMAN GİDERİ ÖNCESİ FAALİYET KARI/ZARARI 8,663,826 11,160,909 Finansal Gelirler 28,355,287 33,735,473 Finansman Giderler (-) -16,407,057-24,910,571 SÜRDÜRÜLEN FAALİYETLERDEN VERGİ ÖNCESİ KAR/ZARAR 20,612,056 19,985,811 Sürdürülen Faaliyetlerden Vergi Gelir/Gideri -4,069,268-3,976,074 Dönem Vergi Gelir/Gideri -4,138,519-4,182,175 Ertelenmiş Vergi Gelir/Gideri 69,251 206,101 SÜRDÜRÜLEN FAALİYETLERDEN DÖNEM KARI/ZARARI 16,542,788 16,009,737 Durdurulan Faaliyetlerin Vergi Sonrası Dönem Karı/Zararı 0 0 DÖNEM KARI/ZARARI 16,542,788 16,009,737 Azınlık Payları 0 0 Ana Ortaklık Payları 16,542,788 16,009,737 TSPB 123

ALAN MENKUL DEĞERLER A.Ş. Genel Bilgiler Adres : Gülbahar Mahallesi Altan Erbulak Sokak Maya İş Merkezi No: 14/A Gayrettepe İstanbul Telefon : 212-370 22 00 İnternet Sitesi : www.alanmenkul.com.tr Çalışan Sayısı : 26 Yönetim Kurulu Yönetim Kurulu Başkanı Orhan Sürek Semih Çetin İsmet Elbirlik Üst Yönetim Genel Müdür Genel Müdür Yardımcısı Genel Müdür Yardımcısı Orhan Sürek Fatih Demir Umurbey Kırtıloğlu Ortaklık Yapısı Ortağın Adı/Ünvanı Pay Tutarı (TL) Payı (%) Orhan Sürek 2,500,000 100.00% Toplam 2,500,000 100.00% İşlem Hacmi 2012 2013 Hisse Senedi (TL)* 2,503,825,345 2,405,780,198 SGMK (TL)** 0 0 Vadeli İşlemler (TL) 1,788,306,906 2,333,679,575 Kaldıraçlı Alım-Satım İşlemleri (TL)*** 0 0 Hisse Senedi Pazar Payı (%) 0.20% 0.15% SGMK Pazar Payı (%) -- -- Vadeli İşlemler Pazar Payı (%) 0.22% 0.28% Kaldıraçlı Alım-Satım Pazar Payı (%) -- -- Hisse Senedi Bakiyeli Hesap Sayısı (adet) 2,655 2,603 Yetki Belgeleri Alım Satıma Aracılık Repo/Ters Repo İşlemleri Portföy Yönetimi Yatırım Danışmanlığı Kredili Menkul Kıymet, Açığa Satış ve Ödünç Alma ve Verme İşlemleri Halka Arza Aracılık Kaldıraçlı Alım Satım İşlemleri - Piyasa Yapıcısı Kaldıraçlı Alım Satım İşlemleri - İşlem Aracısı Kaldıraçlı Alım Satım İşlemleri - Tanıtım Aracısı Türev Araçların Alım Satımına Aracılık - VOB Türev Araçların Alım Satımına Aracılık - VOB ve Yurtdışı Piyasalar *GİP, SİP dahil, hisse senedi, varant ve sertifika işlemleridir. **Tescil işlemleri dahil kesin alım-satım ve repo-ters repo toplamıdır. ***Müşteriler ve likidite sağlayıcılar ile yapılan işlemlerin toplamıdır. 124 TSPB

ALAN MENKUL DEĞERLER A.Ş. TÜRKİYE SERMAYE PİYASASI UFRS'YE GÖRE DÜZENLENMİŞ ÖZET FİNANSAL TABLOLAR (TL) ÖZET BİLANÇO 31.12.2012 31.12.2013 DÖNEN VARLIKLAR 4,811,948 5,581,601 Nakit ve Nakit Benzerleri 2,504,441 3,839,877 Finansal Yatırımlar (Kısa Vadeli) 1 1 Ticari Alacaklar (Kısa Vadeli) 2,186,264 1,523,540 Ana Faaliyet Konusu Dışındaki Finans Sektörü Faaliyetlerinden Alacaklar (Kısa Vadeli) 0 0 Diğer Alacaklar (Kısa Vadeli) 105,152 203,460 Peşin Ödenmiş Giderler 10,932 13,378 Cari Dönem Vergisiyle İlgili Varlıklar 5,158 1,345 Diğer Dönen Varlıklar 0 0 Satış Amacıyla Elde Tutulan Duran Varlıklar 0 0 DURAN VARLIKLAR 341,729 509,154 Ticari Alacaklar (Uzun Vadeli) 0 0 Ana Faaliyet Konusu Dışındaki Finans Sektörü Faaliyetlerinden Alacaklar (Uzun Vadeli) 0 0 Diğer Alacaklar (Uzun Vadeli) 0 0 Finansal Yatırımlar (Uzun Vadeli) 0 159,711 Özkaynak Yöntemiyle Değerlenen Yatırımlar 0 0 Yatırım Amaçlı Gayrimenkuller 0 0 Maddi Duran Varlıklar 128,451 72,455 Maddi Olmayan Duran Varlıklar 24,525 18,527 Peşin Ödenmiş Giderler 0 0 Ertelenmiş Vergi Varlığı 188,753 258,461 Diğer Duran Varlıklar 0 0 TOPLAM VARLIKLAR 5,153,677 6,090,755 KISA VADELİ YÜKÜMLÜLÜKLER 3,795,712 4,089,039 Kısa Vadeli Borçlanmalar 540,000 0 Uzun Vadeli Borçlanmanın Kısa Vadeli Kısımları 0 0 Diğer Finansal Yükümlülükler (Kısa Vadeli) 0 0 Ticari Borçlar (Kısa Vadeli) 1,040,591 804,903 Diğer Borçlar (Kısa Vadeli) 2,156,778 3,159,802 Ana Faaliyet Konusu Dışındaki Finans Sektörü Faaliyetlerinden Borçlar (Kısa Vadeli) 0 0 Çalışanlara Sağlanan Faydalar Kapsamında Borçlar 58,343 124,334 Devlet Teşvik ve Yardımları (Kısa Vadeli) 0 0 Dönem Kârı Vergi Yükümlülüğü 0 0 Kısa Vadeli Karşılıklar 0 0 Diğer Yükümlülükler (Kısa Vadeli) 0 0 Satış Amacıyla Elde Tutulan Duran Varlıklara İlişkin Yükümlülükler 0 0 UZUN VADELİ YÜKÜMLÜLÜKLER 88,902 105,603 Uzun Vadeli Borçlanmalar 0 0 Diğer Finansal Yükümlülükler (Uzun Vadeli) 0 0 Ticari Borçlar (Uzun Vadeli) 0 0 Diğer Borçlar (Uzun Vadeli) 88,902 0 Ana Faaliyet Konusu Dışındaki Finans Sektörü Faaliyetlerinden Borçlar (Uzun Vadeli) 0 0 Devlet Teşvik ve Yardımları (Uzun Vadeli) 0 0 Uzun Vadeli Karşılıklar 0 105,603 Cari Dönem Vergisiyle İlgili Borçlar 0 0 Ertelenmiş Vergi Yükümlülüğü 0 0 Diğer Yükümlülükler (Uzun Vadeli) 0 0 ÖZKAYNAKLAR 1,269,063 1,896,113 Ana Ortaklığa İlişkin Özkaynaklar 1,269,063 1,896,113 1. Ödenmiş Sermaye 1,100,000 2,100,000 2. Sermaye Düzeltmesi Farkları 6,570,221 6,570,221 3. Geri Alınmış Paylar 0 0 4. Karşılıklı İştirak Sermaye Düzeltmesi (-) 0 0 5. Paylara İlişkin Primler/İskontolar 0 0 6. Kâr veya Zararda Yeniden Sınıflandırılmayacak Birikmiş Diğer Kapsamlı Gelirler veya Giderler 46,170 52,328 7. Kâr veya Zararda Yeniden Sınıflandırılacak Birikmiş Diğer Kapsamlı Gelir veya Giderler 0 0 8. Kârdan Ayrılan Kısıtlanmış Yedekler 137,047 137,047 9. Geçmiş Yıllar Kâr/Zararları -6,410,711-6,584,375 10. Net Dönem Kârı/Zararı -173,664-379,108 B. Kontrol Gücü Olmayan Paylar 0 0 TOPLAM KAYNAKLAR 5,153,677 6,090,755 ÖZET GELİR TABLOSU (TL) 31.12.2012 31.12.2013 Satış Gelirleri (net) 1,735,585 1,520,285 Satışların Maliyeti (-) 0 0 Ticari Faaliyetlerden Brüt Kar/Zarar 1,735,585 1,520,285 Finans Sektörü Faaliyetleri Hasılatı 0 0 Finans Sektörü Faaliyetleri Maliyeti (-) 0 0 Ana Faaliyet Konusu Dışındaki Finans Sektörü Faaliyetlerinden Brüt Kâr/Zarar 0 0 BRÜT KAR/ZARAR 1,735,585 1,520,285 Pazarlama, Satış ve Dağıtım Giderleri (-) -174,360-209,405 Genel Yönetim Giderleri (-) -1,996,701-2,004,426 Araştırma ve Geliştirme Giderleri (-) 0 0 Diğer Faaliyet Gelirleri 219,559 230,043 Diğer Faaliyet Giderleri (-) 0-300 FAALİYET KARI/ZARARI -215,917-463,803 Yatırım Faaliyetlerinden Gelirler 18,872 8,248 Yatırım Faaliyetlerinden Giderler (-) 0 0 Özkaynak Yöntemiyle Değerlenen Yatırımların Karlarından/Zararlarından Paylar 0 0 FİNANSMAN GİDERİ ÖNCESİ FAALİYET KARI/ZARARI -197,045-455,555 Finansal Gelirler 75,084 75,468 Finansman Giderler (-) -92,942-70,268 SÜRDÜRÜLEN FAALİYETLERDEN VERGİ ÖNCESİ KAR/ZARAR -214,903-450,355 Sürdürülen Faaliyetlerden Vergi Gelir/Gideri 41,239 71,247 Dönem Vergi Gelir/Gideri 0 0 Ertelenmiş Vergi Gelir/Gideri 41,239 71,247 SÜRDÜRÜLEN FAALİYETLERDEN DÖNEM KARI/ZARARI -173,664-379,108 Durdurulan Faaliyetlerin Vergi Sonrası Dönem Karı/Zararı 0 0 DÖNEM KARI/ZARARI -173,664-379,108 Azınlık Payları 0 0 Ana Ortaklık Payları -173,664-379,108 TSPB 125

ALB MENKUL DEĞERLER A.Ş. Genel Bilgiler Adres : Mecidiyeköy Yolu Cad. No:12 Trump Towers Kule:2 Kat:25 Mecidiyeköy Şişli İstanbul Telefon : 212-370 03 70 İnternet Sitesi : www.albmenkul.com.tr Çalışan Sayısı : 68 Yönetim Kurulu Yönetim Kurulu Başkanı Salih Albayrak Ahmet Albayrak Zeynep Albayrak Üst Yönetim Genel Müdür Mehmet Metin Aytekin Ortaklık Yapısı Ortağın Adı/Ünvanı Pay Tutarı (TL) Payı (%) Salih Albayrak 16,500,000 100.00% Toplam 16,500,000 100.00% İşlem Hacmi 2012 2013 Hisse Senedi (TL)* 0 1,490,053,846 SGMK (TL)** 0 0 Vadeli İşlemler (TL) 0 6,708,905,019 Kaldıraçlı Alım-Satım İşlemleri (TL)*** 0 337,820,621,829 Hisse Senedi Pazar Payı (%) -- 0.09% SGMK Pazar Payı (%) -- -- Vadeli İşlemler Pazar Payı (%) -- 0.81% Kaldıraçlı Alım-Satım Pazar Payı (%) -- 6.82% Hisse Senedi Bakiyeli Hesap Sayısı (adet) 0 71 Yetki Belgeleri Alım Satıma Aracılık Repo/Ters Repo İşlemleri Portföy Yönetimi Yatırım Danışmanlığı Kredili Menkul Kıymet, Açığa Satış ve Ödünç Alma ve Verme İşlemleri Halka Arza Aracılık Kaldıraçlı Alım Satım İşlemleri - Piyasa Yapıcısı Kaldıraçlı Alım Satım İşlemleri - İşlem Aracısı Kaldıraçlı Alım Satım İşlemleri - Tanıtım Aracısı Türev Araçların Alım Satımına Aracılık - VOB Türev Araçların Alım Satımına Aracılık - VOB ve Yurtdışı Piyasalar *GİP, SİP dahil, hisse senedi, varant ve sertifika işlemleridir. **Tescil işlemleri dahil kesin alım-satım ve repo-ters repo toplamıdır. ***Müşteriler ve likidite sağlayıcılar ile yapılan işlemlerin toplamıdır. 126 TSPB

ALB MENKUL DEĞERLER A.Ş. TÜRKİYE SERMAYE PİYASASI UFRS'YE GÖRE DÜZENLENMİŞ ÖZET FİNANSAL TABLOLAR (TL) ÖZET BİLANÇO 31.12.2012 31.12.2013 DÖNEN VARLIKLAR 7,851,797 46,517,691 Nakit ve Nakit Benzerleri 7,231,937 11,693,404 Finansal Yatırımlar (Kısa Vadeli) 0 361,711 Ticari Alacaklar (Kısa Vadeli) 0 18,449,324 Ana Faaliyet Konusu Dışındaki Finans Sektörü Faaliyetlerinden Alacaklar (Kısa Vadeli) 0 0 Diğer Alacaklar (Kısa Vadeli) 0 15,939,772 Peşin Ödenmiş Giderler 0 37,057 Cari Dönem Vergisiyle İlgili Varlıklar 0 0 Diğer Dönen Varlıklar 619,860 36,423 Satış Amacıyla Elde Tutulan Duran Varlıklar 0 0 DURAN VARLIKLAR 6,921,855 5,682,392 Ticari Alacaklar (Uzun Vadeli) 0 0 Ana Faaliyet Konusu Dışındaki Finans Sektörü Faaliyetlerinden Alacaklar (Uzun Vadeli) 0 0 Diğer Alacaklar (Uzun Vadeli) 2,508,589 905,050 Finansal Yatırımlar (Uzun Vadeli) 0 0 Özkaynak Yöntemiyle Değerlenen Yatırımlar 0 0 Yatırım Amaçlı Gayrimenkuller 0 0 Maddi Duran Varlıklar 667,705 1,441,140 Maddi Olmayan Duran Varlıklar 3,384,628 3,336,202 Peşin Ödenmiş Giderler 0 0 Ertelenmiş Vergi Varlığı 360,933 0 Diğer Duran Varlıklar 0 0 TOPLAM VARLIKLAR 14,773,652 52,200,083 KISA VADELİ YÜKÜMLÜLÜKLER 1,217,381 26,140,931 Kısa Vadeli Borçlanmalar 0 0 Uzun Vadeli Borçlanmanın Kısa Vadeli Kısımları 0 0 Diğer Finansal Yükümlülükler (Kısa Vadeli) 0 0 Ticari Borçlar (Kısa Vadeli) 513,911 24,498,291 Diğer Borçlar (Kısa Vadeli) 703,470 604,772 Ana Faaliyet Konusu Dışındaki Finans Sektörü Faaliyetlerinden Borçlar (Kısa Vadeli) 0 0 Çalışanlara Sağlanan Faydalar Kapsamında Borçlar 0 124,912 Devlet Teşvik ve Yardımları (Kısa Vadeli) 0 0 Dönem Kârı Vergi Yükümlülüğü 0 773,148 Kısa Vadeli Karşılıklar 0 139,808 Diğer Yükümlülükler (Kısa Vadeli) 0 0 Satış Amacıyla Elde Tutulan Duran Varlıklara İlişkin Yükümlülükler 0 0 UZUN VADELİ YÜKÜMLÜLÜKLER 0 161,454 Uzun Vadeli Borçlanmalar 0 0 Diğer Finansal Yükümlülükler (Uzun Vadeli) 0 0 Ticari Borçlar (Uzun Vadeli) 0 0 Diğer Borçlar (Uzun Vadeli) 0 0 Ana Faaliyet Konusu Dışındaki Finans Sektörü Faaliyetlerinden Borçlar (Uzun Vadeli) 0 0 Devlet Teşvik ve Yardımları (Uzun Vadeli) 0 0 Uzun Vadeli Karşılıklar 0 46,848 Cari Dönem Vergisiyle İlgili Borçlar 0 0 Ertelenmiş Vergi Yükümlülüğü 0 114,606 Diğer Yükümlülükler (Uzun Vadeli) 0 0 ÖZKAYNAKLAR 13,556,271 25,897,698 Ana Ortaklığa İlişkin Özkaynaklar 13,556,271 25,897,698 1. Ödenmiş Sermaye 15,000,000 16,500,000 2. Sermaye Düzeltmesi Farkları 0 0 3. Geri Alınmış Paylar 0 0 4. Karşılıklı İştirak Sermaye Düzeltmesi (-) 0 0 5. Paylara İlişkin Primler/İskontolar 0 0 6. Kâr veya Zararda Yeniden Sınıflandırılmayacak Birikmiş Diğer Kapsamlı Gelirler veya Giderler 0 0 7. Kâr veya Zararda Yeniden Sınıflandırılacak Birikmiş Diğer Kapsamlı Gelir veya Giderler 0 0 8. Kârdan Ayrılan Kısıtlanmış Yedekler 0 0 9. Geçmiş Yıllar Kâr/Zararları 0-1,443,729 10. Net Dönem Kârı/Zararı -1,443,729 10,841,427 B. Kontrol Gücü Olmayan Paylar 0 0 TOPLAM KAYNAKLAR 14,773,652 52,200,083 ÖZET GELİR TABLOSU (TL) 31.12.2012 31.12.2013 Satış Gelirleri (net) 0 26,937,166 Satışların Maliyeti (-) 0-1,446,433 Ticari Faaliyetlerden Brüt Kar/Zarar 0 25,490,733 Finans Sektörü Faaliyetleri Hasılatı 0 0 Finans Sektörü Faaliyetleri Maliyeti (-) 0 0 Ana Faaliyet Konusu Dışındaki Finans Sektörü Faaliyetlerinden Brüt Kâr/Zarar 0 0 BRÜT KAR/ZARAR 0 25,490,733 Pazarlama, Satış ve Dağıtım Giderleri (-) -487,513-3,742,713 Genel Yönetim Giderleri (-) -1,174,310-6,151,188 Araştırma ve Geliştirme Giderleri (-) 0 0 Diğer Faaliyet Gelirleri 0 534,456 Diğer Faaliyet Giderleri (-) -266,787-26,539 FAALİYET KARI/ZARARI -1,928,610 16,104,749 Yatırım Faaliyetlerinden Gelirler 0 247,432 Yatırım Faaliyetlerinden Giderler (-) 0-3,522,966 Özkaynak Yöntemiyle Değerlenen Yatırımların Karlarından/Zararlarından Paylar 0 0 FİNANSMAN GİDERİ ÖNCESİ FAALİYET KARI/ZARARI -1,928,610 12,829,215 Finansal Gelirler 140,849 0 Finansman Giderler (-) -16,901-53,894 SÜRDÜRÜLEN FAALİYETLERDEN VERGİ ÖNCESİ KAR/ZARAR -1,804,662 12,775,321 Sürdürülen Faaliyetlerden Vergi Gelir/Gideri 360,933-1,933,894 Dönem Vergi Gelir/Gideri 0-1,458,355 Ertelenmiş Vergi Gelir/Gideri 360,933-475,539 SÜRDÜRÜLEN FAALİYETLERDEN DÖNEM KARI/ZARARI -1,443,729 10,841,427 Durdurulan Faaliyetlerin Vergi Sonrası Dönem Karı/Zararı 0 0 DÖNEM KARI/ZARARI -1,443,729 10,841,427 Azınlık Payları 0 0 Ana Ortaklık Payları -1,443,729 10,841,427 TSPB 127

ALKHAİR CAPİTAL MENKUL DEĞERLER A.Ş. Genel Bilgiler Adres : Köybaşı Cad. İskele Çıkmazı No:8 Yeniköy İstanbul Telefon : 212-359 85 00 İnternet Sitesi : www.alkhaircapital.com.tr Çalışan Sayısı : 10 Yönetim Kurulu Yönetim Kurulu Başkanı Yönetim Kurulu Başkan Vekili İkbal Haji Karim Daredia Jonathan Hunt Holley Syed Amir Ahmed İbrahim Seyfittinoğlu David William Pace Üst Yönetim Genel Müdür Gülsevim Kahraman Ortaklık Yapısı Ortağın Adı/Ünvanı Pay Tutarı (TL) Payı (%) Bank Alkhair 19,850,000 91.90% Zafer Taahhüt İnşaat ve Tic. A.Ş. 795,000 3.68% Mehmet Necati Yağcı 477,000 2.21% İbrahim Seyfittinoğlu 254,000 1.18% Erol Sönmezocak 112,000 0.52% Afife Öncü 112,000 0.52% Toplam 21,600,000 100.00% İşlem Hacmi 2012 2013 Hisse Senedi (TL)* 52,934,557 44,881,784 SGMK (TL)** 244,793,000 203,637,000 Vadeli İşlemler (TL) 0 0 Kaldıraçlı Alım-Satım İşlemleri (TL)*** 0 0 Hisse Senedi Pazar Payı (%) 0.00% 0.00% SGMK Pazar Payı (%) 0.00% 0.00% Vadeli İşlemler Pazar Payı (%) -- -- Kaldıraçlı Alım-Satım Pazar Payı (%) -- -- Hisse Senedi Bakiyeli Hesap Sayısı (adet) 842 818 Yetki Belgeleri Alım Satıma Aracılık Repo/Ters Repo İşlemleri Portföy Yönetimi Yatırım Danışmanlığı Kredili Menkul Kıymet, Açığa Satış ve Ödünç Alma ve Verme İşlemleri Halka Arza Aracılık Kaldıraçlı Alım Satım İşlemleri - Piyasa Yapıcısı Kaldıraçlı Alım Satım İşlemleri - İşlem Aracısı Kaldıraçlı Alım Satım İşlemleri - Tanıtım Aracısı Türev Araçların Alım Satımına Aracılık - VOB Türev Araçların Alım Satımına Aracılık - VOB ve Yurtdışı Piyasalar *GİP, SİP dahil, hisse senedi, varant ve sertifika işlemleridir. **Tescil işlemleri dahil kesin alım-satım ve repo-ters repo toplamıdır. ***Müşteriler ve likidite sağlayıcılar ile yapılan işlemlerin toplamıdır. 128 TSPB

ALKHAİR CAPİTAL MENKUL DEĞERLER A.Ş. TÜRKİYE SERMAYE PİYASASI UFRS'YE GÖRE DÜZENLENMİŞ KONSOLİDE ÖZET FİNANSAL TABLOLAR (TL) ÖZET BİLANÇO 31.12.2012 31.12.2013 DÖNEN VARLIKLAR 10,051,460 6,926,574 Nakit ve Nakit Benzerleri 8,899,568 5,580,802 Finansal Yatırımlar (Kısa Vadeli) 663,821 929,677 Ticari Alacaklar (Kısa Vadeli) 101,998 14,051 Ana Faaliyet Konusu Dışındaki Finans Sektörü Faaliyetlerinden Alacaklar (Kısa Vadeli) 0 0 Diğer Alacaklar (Kısa Vadeli) 24,458 24,683 Peşin Ödenmiş Giderler 23,208 20,255 Cari Dönem Vergisiyle İlgili Varlıklar 0 0 Diğer Dönen Varlıklar 338,407 357,106 Satış Amacıyla Elde Tutulan Duran Varlıklar 0 0 DURAN VARLIKLAR 568,385 612,733 Ticari Alacaklar (Uzun Vadeli) 0 0 Ana Faaliyet Konusu Dışındaki Finans Sektörü Faaliyetlerinden Alacaklar (Uzun Vadeli) 0 0 Diğer Alacaklar (Uzun Vadeli) 0 0 Finansal Yatırımlar (Uzun Vadeli) 0 159,711 Özkaynak Yöntemiyle Değerlenen Yatırımlar 0 0 Yatırım Amaçlı Gayrimenkuller 0 0 Maddi Duran Varlıklar 483,176 379,619 Maddi Olmayan Duran Varlıklar 66,298 49,585 Peşin Ödenmiş Giderler 0 0 Ertelenmiş Vergi Varlığı 18,911 23,818 Diğer Duran Varlıklar 0 0 TOPLAM VARLIKLAR 10,619,845 7,539,307 KISA VADELİ YÜKÜMLÜLÜKLER 1,011,883 461,352 Kısa Vadeli Borçlanmalar 0 0 Uzun Vadeli Borçlanmanın Kısa Vadeli Kısımları 0 0 Diğer Finansal Yükümlülükler (Kısa Vadeli) 0 0 Ticari Borçlar (Kısa Vadeli) 774,308 244,403 Diğer Borçlar (Kısa Vadeli) 0 0 Ana Faaliyet Konusu Dışındaki Finans Sektörü Faaliyetlerinden Borçlar (Kısa Vadeli) 0 0 Çalışanlara Sağlanan Faydalar Kapsamında Borçlar 0 0 Devlet Teşvik ve Yardımları (Kısa Vadeli) 0 0 Dönem Kârı Vergi Yükümlülüğü 0 0 Kısa Vadeli Karşılıklar 187,289 156,668 Diğer Yükümlülükler (Kısa Vadeli) 50,286 60,281 Satış Amacıyla Elde Tutulan Duran Varlıklara İlişkin Yükümlülükler 0 0 UZUN VADELİ YÜKÜMLÜLÜKLER 27,756 42,942 Uzun Vadeli Borçlanmalar 0 0 Diğer Finansal Yükümlülükler (Uzun Vadeli) 0 0 Ticari Borçlar (Uzun Vadeli) 0 0 Diğer Borçlar (Uzun Vadeli) 0 0 Ana Faaliyet Konusu Dışındaki Finans Sektörü Faaliyetlerinden Borçlar (Uzun Vadeli) 0 0 Devlet Teşvik ve Yardımları (Uzun Vadeli) 0 0 Uzun Vadeli Karşılıklar 27,756 42,942 Cari Dönem Vergisiyle İlgili Borçlar 0 0 Ertelenmiş Vergi Yükümlülüğü 0 0 Diğer Yükümlülükler (Uzun Vadeli) 0 0 ÖZKAYNAKLAR 9,580,206 7,035,013 Ana Ortaklığa İlişkin Özkaynaklar 9,481,869 6,991,119 1. Ödenmiş Sermaye 21,600,000 21,600,000 2. Sermaye Düzeltmesi Farkları 1,281,409 1,281,409 3. Geri Alınmış Paylar 0 0 4. Karşılıklı İştirak Sermaye Düzeltmesi (-) 0 0 5. Paylara İlişkin Primler/İskontolar 0 0 6. Kâr veya Zararda Yeniden Sınıflandırılmayacak Birikmiş Diğer Kapsamlı Gelirler veya Giderler 0 0 7. Kâr veya Zararda Yeniden Sınıflandırılacak Birikmiş Diğer Kapsamlı Gelir veya Giderler 0 0 8. Kârdan Ayrılan Kısıtlanmış Yedekler 201,054 201,054 9. Geçmiş Yıllar Kâr/Zararları -10,331,560-13,599,169 10. Net Dönem Kârı/Zararı -3,269,034-2,492,175 B. Kontrol Gücü Olmayan Paylar 98,337 43,894 TOPLAM KAYNAKLAR 10,619,845 7,539,307 ÖZET GELİR TABLOSU (TL) 31.12.2012 31.12.2013 Satış Gelirleri (net) 1,017,914 734,979 Satışların Maliyeti (-) -777,113-555,468 Ticari Faaliyetlerden Brüt Kar/Zarar 240,801 179,511 Finans Sektörü Faaliyetleri Hasılatı 0 0 Finans Sektörü Faaliyetleri Maliyeti (-) 0 0 Ana Faaliyet Konusu Dışındaki Finans Sektörü Faaliyetlerinden Brüt Kâr/Zarar 0 0 BRÜT KAR/ZARAR 240,801 179,511 Pazarlama, Satış ve Dağıtım Giderleri (-) -19,246-23,612 Genel Yönetim Giderleri (-) -4,779,742-3,388,735 Araştırma ve Geliştirme Giderleri (-) -39,424-17,110 Diğer Faaliyet Gelirleri 157,698 43,859 Diğer Faaliyet Giderleri (-) -42,240-20,358 FAALİYET KARI/ZARARI -4,482,153-3,226,445 Yatırım Faaliyetlerinden Gelirler 0 705,106 Yatırım Faaliyetlerinden Giderler (-) 0 0 Özkaynak Yöntemiyle Değerlenen Yatırımların Karlarından/Zararlarından Paylar 0 0 FİNANSMAN GİDERİ ÖNCESİ FAALİYET KARI/ZARARI -4,482,153-2,521,339 Finansal Gelirler 1,229,919 0 Finansman Giderler (-) -23,165-30,542 SÜRDÜRÜLEN FAALİYETLERDEN VERGİ ÖNCESİ KAR/ZARAR -3,275,399-2,551,881 Sürdürülen Faaliyetlerden Vergi Gelir/Gideri -15,603 5,263 Dönem Vergi Gelir/Gideri 0 0 Ertelenmiş Vergi Gelir/Gideri -15,603 5,263 SÜRDÜRÜLEN FAALİYETLERDEN DÖNEM KARI/ZARARI -3,291,002-2,546,618 Durdurulan Faaliyetlerin Vergi Sonrası Dönem Karı/Zararı 0 0 DÖNEM KARI/ZARARI -3,291,002-2,546,618 Azınlık Payları -21,968-54,443 Ana Ortaklık Payları -3,269,034-2,492,175 TSPB 129

ALTERNATİF YATIRIM A.Ş. Genel Bilgiler Adres : Cumhuriyet Cad. Elmadağ Han No:32 Kat:3 Elmadağ İstanbul Telefon : 212-315 58 00 İnternet Sitesi : www.ayatirim.com.tr Çalışan Sayısı : 57 Yönetim Kurulu Yönetim Kurulu Başkanı Yönetim Kurulu Başkan Vekili Üst Yönetim Genel Müdür Genel Müdür Yardımcısı Tuncay Özilhan Salih Metin Ecevit Emre Alkin Mehmet Hurşit Zorlu Kemal Semerciler Hamit Aydoğan Didem Çerçi Ahmet Celalettin Yıldırım Nicholas Charles Coleman Ahmet Celalettin Yıldırım İlkay Civelek Ortaklık Yapısı Ortağın Adı/Ünvanı Pay Tutarı (TL) Payı (%) Alternatifbank A.Ş. 8,500,000 100.00% Toplam 8,500,000 100.00% İşlem Hacmi 2012 2013 Hisse Senedi (TL)* 5,089,506,974 8,010,962,091 SGMK (TL)** 4,082,704,315 1,353,126,045 Vadeli İşlemler (TL) 5,962,053,651 9,866,510,542 Kaldıraçlı Alım-Satım İşlemleri (TL)*** 0 0 Hisse Senedi Pazar Payı (%) 0.41% 0.49% SGMK Pazar Payı (%) 0.03% 0.01% Vadeli İşlemler Pazar Payı (%) 0.74% 1.20% Kaldıraçlı Alım-Satım Pazar Payı (%) -- -- Hisse Senedi Bakiyeli Hesap Sayısı (adet) 3,930 4,013 Yetki Belgeleri Alım Satıma Aracılık Repo/Ters Repo İşlemleri Portföy Yönetimi Yatırım Danışmanlığı Kredili Menkul Kıymet, Açığa Satış ve Ödünç Alma ve Verme İşlemleri Halka Arza Aracılık Kaldıraçlı Alım Satım İşlemleri - Piyasa Yapıcısı Kaldıraçlı Alım Satım İşlemleri - İşlem Aracısı Kaldıraçlı Alım Satım İşlemleri - Tanıtım Aracısı Türev Araçların Alım Satımına Aracılık - VOB Türev Araçların Alım Satımına Aracılık - VOB ve Yurtdışı Piyasalar *GİP, SİP dahil, hisse senedi, varant ve sertifika işlemleridir. **Tescil işlemleri dahil kesin alım-satım ve repo-ters repo toplamıdır. ***Müşteriler ve likidite sağlayıcılar ile yapılan işlemlerin toplamıdır. 130 TSPB

ALTERNATİF YATIRIM A.Ş. TÜRKİYE SERMAYE PİYASASI UFRS'YE GÖRE DÜZENLENMİŞ ÖZET FİNANSAL TABLOLAR (TL) ÖZET BİLANÇO 31.12.2012 31.12.2013 DÖNEN VARLIKLAR 44,726,982 100,830,635 Nakit ve Nakit Benzerleri 22,399,224 23,334,792 Finansal Yatırımlar (Kısa Vadeli) 4,892,633 43,236,835 Ticari Alacaklar (Kısa Vadeli) 16,516,983 33,238,577 Ana Faaliyet Konusu Dışındaki Finans Sektörü Faaliyetlerinden Alacaklar (Kısa Vadeli) 0 0 Diğer Alacaklar (Kısa Vadeli) 581,663 753,158 Peşin Ödenmiş Giderler 132,206 193,664 Cari Dönem Vergisiyle İlgili Varlıklar 129,457 9,516 Diğer Dönen Varlıklar 74,816 64,093 Satış Amacıyla Elde Tutulan Duran Varlıklar 0 0 DURAN VARLIKLAR 29,144,495 20,584,517 Ticari Alacaklar (Uzun Vadeli) 0 0 Ana Faaliyet Konusu Dışındaki Finans Sektörü Faaliyetlerinden Alacaklar (Uzun Vadeli) 0 0 Diğer Alacaklar (Uzun Vadeli) 1,669 21,705 Finansal Yatırımlar (Uzun Vadeli) 0 159,719 Özkaynak Yöntemiyle Değerlenen Yatırımlar 28,168,887 19,077,120 Yatırım Amaçlı Gayrimenkuller 0 0 Maddi Duran Varlıklar 615,002 1,045,462 Maddi Olmayan Duran Varlıklar 85,517 87,538 Peşin Ödenmiş Giderler 0 0 Ertelenmiş Vergi Varlığı 273,420 192,973 Diğer Duran Varlıklar 0 0 TOPLAM VARLIKLAR 73,871,477 121,415,152 KISA VADELİ YÜKÜMLÜLÜKLER 44,376,612 95,455,542 Kısa Vadeli Borçlanmalar 38,770,613 82,218,850 Uzun Vadeli Borçlanmanın Kısa Vadeli Kısımları 0 0 Diğer Finansal Yükümlülükler (Kısa Vadeli) 0 0 Ticari Borçlar (Kısa Vadeli) 4,997,105 10,996,129 Diğer Borçlar (Kısa Vadeli) 301,310 704,499 Ana Faaliyet Konusu Dışındaki Finans Sektörü Faaliyetlerinden Borçlar (Kısa Vadeli) 0 0 Çalışanlara Sağlanan Faydalar Kapsamında Borçlar 0 0 Devlet Teşvik ve Yardımları (Kısa Vadeli) 0 0 Dönem Kârı Vergi Yükümlülüğü 0 1,120,643 Kısa Vadeli Karşılıklar 275,790 374,465 Diğer Yükümlülükler (Kısa Vadeli) 31,794 40,956 Satış Amacıyla Elde Tutulan Duran Varlıklara İlişkin Yükümlülükler 0 0 UZUN VADELİ YÜKÜMLÜLÜKLER 221,608 229,508 Uzun Vadeli Borçlanmalar 0 0 Diğer Finansal Yükümlülükler (Uzun Vadeli) 0 0 Ticari Borçlar (Uzun Vadeli) 0 0 Diğer Borçlar (Uzun Vadeli) 0 0 Ana Faaliyet Konusu Dışındaki Finans Sektörü Faaliyetlerinden Borçlar (Uzun Vadeli) 0 0 Devlet Teşvik ve Yardımları (Uzun Vadeli) 0 0 Uzun Vadeli Karşılıklar 221,608 229,508 Cari Dönem Vergisiyle İlgili Borçlar 0 0 Ertelenmiş Vergi Yükümlülüğü 0 0 Diğer Yükümlülükler (Uzun Vadeli) 0 0 ÖZKAYNAKLAR 29,273,257 25,730,102 Ana Ortaklığa İlişkin Özkaynaklar 29,273,257 25,730,102 1. Ödenmiş Sermaye 8,500,000 8,500,000 2. Sermaye Düzeltmesi Farkları 4,808,749 4,808,749 3. Geri Alınmış Paylar 0 0 4. Karşılıklı İştirak Sermaye Düzeltmesi (-) 0 0 5. Paylara İlişkin Primler/İskontolar 0 0 6. Kâr veya Zararda Yeniden Sınıflandırılmayacak Birikmiş Diğer Kapsamlı Gelirler veya Giderler -50,390-69,623 7. Kâr veya Zararda Yeniden Sınıflandırılacak Birikmiş Diğer Kapsamlı Gelir veya Giderler 0 0 8. Kârdan Ayrılan Kısıtlanmış Yedekler 1,322,152 1,322,152 9. Geçmiş Yıllar Kâr/Zararları 9,956,849 14,692,746 10. Net Dönem Kârı/Zararı 4,735,897-3,523,922 B. Kontrol Gücü Olmayan Paylar 0 0 TOPLAM KAYNAKLAR 73,871,477 121,415,152 ÖZET GELİR TABLOSU (TL) 31.12.2012 31.12.2013 Satış Gelirleri (net) 28,497,962 76,502,251 Satışların Maliyeti (-) -18,469,693-63,955,200 Ticari Faaliyetlerden Brüt Kar/Zarar 10,028,269 12,547,051 Finans Sektörü Faaliyetleri Hasılatı 0 0 Finans Sektörü Faaliyetleri Maliyeti (-) 0 0 Ana Faaliyet Konusu Dışındaki Finans Sektörü Faaliyetlerinden Brüt Kâr/Zarar 0 0 BRÜT KAR/ZARAR 10,028,269 12,547,051 Pazarlama, Satış ve Dağıtım Giderleri (-) -537,043-717,902 Genel Yönetim Giderleri (-) -8,987,431-12,148,048 Araştırma ve Geliştirme Giderleri (-) 0 0 Diğer Faaliyet Gelirleri 133,951 420,020 Diğer Faaliyet Giderleri (-) -5,240-24,446 FAALİYET KARI/ZARARI 632,506 76,675 Yatırım Faaliyetlerinden Gelirler 0 0 Yatırım Faaliyetlerinden Giderler (-) 0 0 Özkaynak Yöntemiyle Değerlenen Yatırımların Karlarından/Zararlarından Paylar 4,884,804-28,733 FİNANSMAN GİDERİ ÖNCESİ FAALİYET KARI/ZARARI 5,517,310 47,942 Finansal Gelirler 1,257,065 2,787,884 Finansman Giderler (-) -2,059,483-4,948,862 SÜRDÜRÜLEN FAALİYETLERDEN VERGİ ÖNCESİ KAR/ZARAR 4,714,892-2,113,036 Sürdürülen Faaliyetlerden Vergi Gelir/Gideri 21,005-1,410,886 Dönem Vergi Gelir/Gideri 0-1,325,626 Ertelenmiş Vergi Gelir/Gideri 21,005-85,260 SÜRDÜRÜLEN FAALİYETLERDEN DÖNEM KARI/ZARARI 4,735,897-3,523,922 Durdurulan Faaliyetlerin Vergi Sonrası Dönem Karı/Zararı 0 0 DÖNEM KARI/ZARARI 4,735,897-3,523,922 Azınlık Payları 0 0 Ana Ortaklık Payları 4,735,897-3,523,922 TSPB 131

ANADOLU YATIRIM MENKUL KIYMETLER A.Ş. Genel Bilgiler Adres : Merkez Mahallesi Birahane Sokak No:38 Kat:4-5 Şişli İstanbul Telefon : 212-368 77 00 İnternet Sitesi : www.anadoluyatirim.com.tr Çalışan Sayısı : 24 Yönetim Kurulu Yönetim Kurulu Başkanı Yönetim Kurulu Başkan Vekili Pulat Akçin Yusuf Gezgör Bülent Gökhan Günay Engin Türker Recep Atakan Fikriye Filiz Haseski Mithat Korkut Üst Yönetim Genel Müdür Genel Müdür Yardımcısı Genel Müdür Yardımcısı Mithat Korkut Kamelya İşler Şafak Şimşek Ortaklık Yapısı Ortağın Adı/Ünvanı Pay Tutarı (TL) Payı (%) Anadolubank A.Ş. 4,428,000 82.00% Mehmet Rüştü Başaran 870,607 16.12% Aysel Başaran 48,717 0.90% Erol Altıntuğ 25,456 0.47% Elif Altıntuğ 25,241 0.47% Filiz Fikriye Haseski 1,979 0.04% Toplam 5,400,000 100.00% İşlem Hacmi 2012 2013 Hisse Senedi (TL)* 7,465,004,231 8,654,629,262 SGMK (TL)** 0 0 Vadeli İşlemler (TL) 0 1,801,786,118 Kaldıraçlı Alım-Satım İşlemleri (TL)*** 186,008,968,726 379,454,521,313 Hisse Senedi Pazar Payı (%) 0.60% 0.53% SGMK Pazar Payı (%) -- -- Vadeli İşlemler Pazar Payı (%) -- 0.22% Kaldıraçlı Alım-Satım Pazar Payı (%) 7.88% 7.66% Hisse Senedi Bakiyeli Hesap Sayısı (adet) 141 137 Yetki Belgeleri Alım Satıma Aracılık Repo/Ters Repo İşlemleri Portföy Yönetimi Yatırım Danışmanlığı Kredili Menkul Kıymet, Açığa Satış ve Ödünç Alma ve Verme İşlemleri Halka Arza Aracılık Kaldıraçlı Alım Satım İşlemleri - Piyasa Yapıcısı Kaldıraçlı Alım Satım İşlemleri - İşlem Aracısı Kaldıraçlı Alım Satım İşlemleri - Tanıtım Aracısı Türev Araçların Alım Satımına Aracılık - VOB Türev Araçların Alım Satımına Aracılık - VOB ve Yurtdışı Piyasalar *GİP, SİP dahil, hisse senedi, varant ve sertifika işlemleridir. **Tescil işlemleri dahil kesin alım-satım ve repo-ters repo toplamıdır. ***Müşteriler ve likidite sağlayıcılar ile yapılan işlemlerin toplamıdır. 132 TSPB

ANADOLU YATIRIM MENKUL KIYMETLER A.Ş. TÜRKİYE SERMAYE PİYASASI UFRS'YE GÖRE DÜZENLENMİŞ ÖZET FİNANSAL TABLOLAR (TL) ÖZET BİLANÇO 31.12.2012 31.12.2013 DÖNEN VARLIKLAR 33,670,586 59,724,762 Nakit ve Nakit Benzerleri 10,170,265 11,101,074 Finansal Yatırımlar (Kısa Vadeli) 1,677,000 750,000 Ticari Alacaklar (Kısa Vadeli) 21,675,488 47,524,889 Ana Faaliyet Konusu Dışındaki Finans Sektörü Faaliyetlerinden Alacaklar (Kısa Vadeli) 0 0 Diğer Alacaklar (Kısa Vadeli) 0 0 Peşin Ödenmiş Giderler 22,618 69,870 Cari Dönem Vergisiyle İlgili Varlıklar 0 94,147 Diğer Dönen Varlıklar 125,215 184,782 Satış Amacıyla Elde Tutulan Duran Varlıklar 0 0 DURAN VARLIKLAR 117,418 251,336 Ticari Alacaklar (Uzun Vadeli) 0 0 Ana Faaliyet Konusu Dışındaki Finans Sektörü Faaliyetlerinden Alacaklar (Uzun Vadeli) 0 0 Diğer Alacaklar (Uzun Vadeli) 0 0 Finansal Yatırımlar (Uzun Vadeli) 0 159,711 Özkaynak Yöntemiyle Değerlenen Yatırımlar 0 0 Yatırım Amaçlı Gayrimenkuller 0 0 Maddi Duran Varlıklar 18,705 9,327 Maddi Olmayan Duran Varlıklar 25,183 17,118 Peşin Ödenmiş Giderler 0 0 Ertelenmiş Vergi Varlığı 73,530 65,180 Diğer Duran Varlıklar 0 0 TOPLAM VARLIKLAR 33,788,004 59,976,098 KISA VADELİ YÜKÜMLÜLÜKLER 22,059,935 48,142,676 Kısa Vadeli Borçlanmalar 36,493 36,773 Uzun Vadeli Borçlanmanın Kısa Vadeli Kısımları 0 0 Diğer Finansal Yükümlülükler (Kısa Vadeli) 0 0 Ticari Borçlar (Kısa Vadeli) 21,694,579 47,439,604 Diğer Borçlar (Kısa Vadeli) 66,428 115,931 Ana Faaliyet Konusu Dışındaki Finans Sektörü Faaliyetlerinden Borçlar (Kısa Vadeli) 0 0 Çalışanlara Sağlanan Faydalar Kapsamında Borçlar 0 281,457 Devlet Teşvik ve Yardımları (Kısa Vadeli) 0 0 Dönem Kârı Vergi Yükümlülüğü 0 0 Kısa Vadeli Karşılıklar 262,435 268,911 Diğer Yükümlülükler (Kısa Vadeli) 0 0 Satış Amacıyla Elde Tutulan Duran Varlıklara İlişkin Yükümlülükler 0 0 UZUN VADELİ YÜKÜMLÜLÜKLER 196,153 244,150 Uzun Vadeli Borçlanmalar 0 0 Diğer Finansal Yükümlülükler (Uzun Vadeli) 0 0 Ticari Borçlar (Uzun Vadeli) 0 0 Diğer Borçlar (Uzun Vadeli) 0 0 Ana Faaliyet Konusu Dışındaki Finans Sektörü Faaliyetlerinden Borçlar (Uzun Vadeli) 0 0 Devlet Teşvik ve Yardımları (Uzun Vadeli) 0 0 Uzun Vadeli Karşılıklar 196,153 244,150 Cari Dönem Vergisiyle İlgili Borçlar 0 0 Ertelenmiş Vergi Yükümlülüğü 0 0 Diğer Yükümlülükler (Uzun Vadeli) 0 0 ÖZKAYNAKLAR 11,531,916 11,589,272 Ana Ortaklığa İlişkin Özkaynaklar 11,531,916 11,589,272 1. Ödenmiş Sermaye 5,400,000 5,400,000 2. Sermaye Düzeltmesi Farkları 0 0 3. Geri Alınmış Paylar 0 0 4. Karşılıklı İştirak Sermaye Düzeltmesi (-) 0 0 5. Paylara İlişkin Primler/İskontolar 0 0 6. Kâr veya Zararda Yeniden Sınıflandırılmayacak Birikmiş Diğer Kapsamlı Gelirler veya Giderler 0 0 7. Kâr veya Zararda Yeniden Sınıflandırılacak Birikmiş Diğer Kapsamlı Gelir veya Giderler 0-18,548 8. Kârdan Ayrılan Kısıtlanmış Yedekler 304,015 334,133 9. Geçmiş Yıllar Kâr/Zararları 4,745,290 5,797,783 10. Net Dönem Kârı/Zararı 1,082,611 75,904 B. Kontrol Gücü Olmayan Paylar 0 0 TOPLAM KAYNAKLAR 33,788,004 59,976,098 ÖZET GELİR TABLOSU (TL) 31.12.2012 31.12.2013 Satış Gelirleri (net) 198,405,615 7,776,723 Satışların Maliyeti (-) -194,602,694-3,852,989 Ticari Faaliyetlerden Brüt Kar/Zarar 3,802,921 3,923,734 Finans Sektörü Faaliyetleri Hasılatı 0 0 Finans Sektörü Faaliyetleri Maliyeti (-) 0 0 Ana Faaliyet Konusu Dışındaki Finans Sektörü Faaliyetlerinden Brüt Kâr/Zarar 0 0 BRÜT KAR/ZARAR 3,802,921 3,923,734 Pazarlama, Satış ve Dağıtım Giderleri (-) -162,190-774,302 Genel Yönetim Giderleri (-) -3,927,449-4,055,384 Araştırma ve Geliştirme Giderleri (-) 0 0 Diğer Faaliyet Gelirleri 390,026 127,530 Diğer Faaliyet Giderleri (-) -62,494-15,449 FAALİYET KARI/ZARARI 40,814-793,871 Yatırım Faaliyetlerinden Gelirler 0 0 Yatırım Faaliyetlerinden Giderler (-) 0 0 Özkaynak Yöntemiyle Değerlenen Yatırımların Karlarından/Zararlarından Paylar 0 0 FİNANSMAN GİDERİ ÖNCESİ FAALİYET KARI/ZARARI 40,814-793,871 Finansal Gelirler 1,127,839 1,059,142 Finansman Giderler (-) -9,988-161,846 SÜRDÜRÜLEN FAALİYETLERDEN VERGİ ÖNCESİ KAR/ZARAR 1,158,665 103,425 Sürdürülen Faaliyetlerden Vergi Gelir/Gideri -76,054-27,521 Dönem Vergi Gelir/Gideri -152,819-19,171 Ertelenmiş Vergi Gelir/Gideri 76,765-8,350 SÜRDÜRÜLEN FAALİYETLERDEN DÖNEM KARI/ZARARI 1,082,611 75,904 Durdurulan Faaliyetlerin Vergi Sonrası Dönem Karı/Zararı 0 0 DÖNEM KARI/ZARARI 1,082,611 75,904 Azınlık Payları 0 0 Ana Ortaklık Payları 1,082,611 75,904 TSPB 133

ASYA YATIRIM MENKUL DEĞERLER A.Ş. Genel Bilgiler Adres : Saray Mah. Dr. Adnan Büyükdeniz Cad. No:8 Ümraniye İstanbul Telefon : 216-250 53 00 İnternet Sitesi : www.asyayatirim.com.tr Çalışan Sayısı : 21 Yönetim Kurulu Yönetim Kurulu Başkanı Yönetim Kurulu Başkan Vekili Ahmet Beyaz Mahmut Yalçın Feyzullah Eğriboyun Ersel Barlak Abdurrahman Köse Üst Yönetim Genel Müdür Ersel Barlak Ortaklık Yapısı Ortağın Adı/Ünvanı Pay Tutarı (TL) Payı (%) Asya Katılım Bankası A.Ş. 10,000,000 100.00% Toplam 10,000,000 100.00% İşlem Hacmi 2012 2013 Hisse Senedi (TL)* 0 599,644,507 SGMK (TL)** 0 231,179,258 Vadeli İşlemler (TL) 0 0 Kaldıraçlı Alım-Satım İşlemleri (TL)*** 0 0 Hisse Senedi Pazar Payı (%) -- 0.04% SGMK Pazar Payı (%) -- 0.00% Vadeli İşlemler Pazar Payı (%) -- -- Kaldıraçlı Alım-Satım Pazar Payı (%) -- -- Hisse Senedi Bakiyeli Hesap Sayısı (adet) 0 1,366 Yetki Belgeleri Alım Satıma Aracılık Repo/Ters Repo İşlemleri Portföy Yönetimi Yatırım Danışmanlığı Kredili Menkul Kıymet, Açığa Satış ve Ödünç Alma ve Verme İşlemleri Halka Arza Aracılık Kaldıraçlı Alım Satım İşlemleri - Piyasa Yapıcısı Kaldıraçlı Alım Satım İşlemleri - İşlem Aracısı Kaldıraçlı Alım Satım İşlemleri - Tanıtım Aracısı Türev Araçların Alım Satımına Aracılık - VOB Türev Araçların Alım Satımına Aracılık - VOB ve Yurtdışı Piyasalar *GİP, SİP dahil, hisse senedi, varant ve sertifika işlemleridir. **Tescil işlemleri dahil kesin alım-satım ve repo-ters repo toplamıdır. ***Müşteriler ve likidite sağlayıcılar ile yapılan işlemlerin toplamıdır. 134 TSPB

ASYA YATIRIM MENKUL DEĞERLER A.Ş. TÜRKİYE SERMAYE PİYASASI UFRS'YE GÖRE DÜZENLENMİŞ ÖZET FİNANSAL TABLOLAR (TL) ÖZET BİLANÇO 31.12.2012 31.12.2013 DÖNEN VARLIKLAR 356,406 10,525,167 Nakit ve Nakit Benzerleri 356,406 10,230,734 Finansal Yatırımlar (Kısa Vadeli) 0 202,644 Ticari Alacaklar (Kısa Vadeli) 0 0 Ana Faaliyet Konusu Dışındaki Finans Sektörü Faaliyetlerinden Alacaklar (Kısa Vadeli) 0 0 Diğer Alacaklar (Kısa Vadeli) 0 16,057 Peşin Ödenmiş Giderler 0 52,536 Cari Dönem Vergisiyle İlgili Varlıklar 0 23,196 Diğer Dönen Varlıklar 0 0 Satış Amacıyla Elde Tutulan Duran Varlıklar 0 0 DURAN VARLIKLAR 2,316,252 3,530,891 Ticari Alacaklar (Uzun Vadeli) 0 0 Ana Faaliyet Konusu Dışındaki Finans Sektörü Faaliyetlerinden Alacaklar (Uzun Vadeli) 0 0 Diğer Alacaklar (Uzun Vadeli) 0 0 Finansal Yatırımlar (Uzun Vadeli) 0 159,711 Özkaynak Yöntemiyle Değerlenen Yatırımlar 0 0 Yatırım Amaçlı Gayrimenkuller 0 0 Maddi Duran Varlıklar 252,737 503,143 Maddi Olmayan Duran Varlıklar 2,015,912 2,147,947 Peşin Ödenmiş Giderler 0 3,717 Ertelenmiş Vergi Varlığı 47,603 716,373 Diğer Duran Varlıklar 0 0 TOPLAM VARLIKLAR 2,672,658 14,056,058 KISA VADELİ YÜKÜMLÜLÜKLER 296,307 9,334,806 Kısa Vadeli Borçlanmalar 0 0 Uzun Vadeli Borçlanmanın Kısa Vadeli Kısımları 0 0 Diğer Finansal Yükümlülükler (Kısa Vadeli) 0 0 Ticari Borçlar (Kısa Vadeli) 271,651 9,009,122 Diğer Borçlar (Kısa Vadeli) 24,656 18,290 Ana Faaliyet Konusu Dışındaki Finans Sektörü Faaliyetlerinden Borçlar (Kısa Vadeli) 0 0 Çalışanlara Sağlanan Faydalar Kapsamında Borçlar 0 161,351 Devlet Teşvik ve Yardımları (Kısa Vadeli) 0 0 Dönem Kârı Vergi Yükümlülüğü 0 0 Kısa Vadeli Karşılıklar 0 0 Diğer Yükümlülükler (Kısa Vadeli) 0 146,043 Satış Amacıyla Elde Tutulan Duran Varlıklara İlişkin Yükümlülükler 0 0 UZUN VADELİ YÜKÜMLÜLÜKLER 0 27,923 Uzun Vadeli Borçlanmalar 0 0 Diğer Finansal Yükümlülükler (Uzun Vadeli) 0 0 Ticari Borçlar (Uzun Vadeli) 0 0 Diğer Borçlar (Uzun Vadeli) 0 0 Ana Faaliyet Konusu Dışındaki Finans Sektörü Faaliyetlerinden Borçlar (Uzun Vadeli) 0 0 Devlet Teşvik ve Yardımları (Uzun Vadeli) 0 0 Uzun Vadeli Karşılıklar 0 27,923 Cari Dönem Vergisiyle İlgili Borçlar 0 0 Ertelenmiş Vergi Yükümlülüğü 0 0 Diğer Yükümlülükler (Uzun Vadeli) 0 0 ÖZKAYNAKLAR 2,376,351 4,693,329 Ana Ortaklığa İlişkin Özkaynaklar 2,376,351 4,693,329 1. Ödenmiş Sermaye 2,500,000 7,500,000 2. Sermaye Düzeltmesi Farkları 0 0 3. Geri Alınmış Paylar 0 0 4. Karşılıklı İştirak Sermaye Düzeltmesi (-) 0 0 5. Paylara İlişkin Primler/İskontolar 0 0 6. Kâr veya Zararda Yeniden Sınıflandırılmayacak Birikmiş Diğer Kapsamlı Gelirler veya Giderler 0 0 7. Kâr veya Zararda Yeniden Sınıflandırılacak Birikmiş Diğer Kapsamlı Gelir veya Giderler 0 0 8. Kârdan Ayrılan Kısıtlanmış Yedekler 0 0 9. Geçmiş Yıllar Kâr/Zararları 0-123,649 10. Net Dönem Kârı/Zararı -123,649-2,683,022 B. Kontrol Gücü Olmayan Paylar 0 0 TOPLAM KAYNAKLAR 2,672,658 14,056,058 ÖZET GELİR TABLOSU (TL) 31.12.2012 31.12.2013 Satış Gelirleri (net) 0 762,735 Satışların Maliyeti (-) 0 0 Ticari Faaliyetlerden Brüt Kar/Zarar 0 762,735 Finans Sektörü Faaliyetleri Hasılatı 0 0 Finans Sektörü Faaliyetleri Maliyeti (-) 0 0 Ana Faaliyet Konusu Dışındaki Finans Sektörü Faaliyetlerinden Brüt Kâr/Zarar 0 0 BRÜT KAR/ZARAR 0 762,735 Pazarlama, Satış ve Dağıtım Giderleri (-) 0-126,646 Genel Yönetim Giderleri (-) -171,252-4,363,103 Araştırma ve Geliştirme Giderleri (-) 0-11,434 Diğer Faaliyet Gelirleri 0 38,989 Diğer Faaliyet Giderleri (-) 0 0 FAALİYET KARI/ZARARI -171,252-3,699,459 Yatırım Faaliyetlerinden Gelirler 0 0 Yatırım Faaliyetlerinden Giderler (-) 0 0 Özkaynak Yöntemiyle Değerlenen Yatırımların Karlarından/Zararlarından Paylar 0 0 FİNANSMAN GİDERİ ÖNCESİ FAALİYET KARI/ZARARI -171,252-3,699,459 Finansal Gelirler 0 347,667 Finansman Giderler (-) 0 0 SÜRDÜRÜLEN FAALİYETLERDEN VERGİ ÖNCESİ KAR/ZARAR -171,252-3,351,792 Sürdürülen Faaliyetlerden Vergi Gelir/Gideri 47,603 668,770 Dönem Vergi Gelir/Gideri 0 0 Ertelenmiş Vergi Gelir/Gideri 47,603 668,770 SÜRDÜRÜLEN FAALİYETLERDEN DÖNEM KARI/ZARARI -123,649-2,683,022 Durdurulan Faaliyetlerin Vergi Sonrası Dönem Karı/Zararı 0 0 DÖNEM KARI/ZARARI -123,649-2,683,022 Azınlık Payları 0 0 Ana Ortaklık Payları -123,649-2,683,022 TSPB 135

ATA YATIRIM MENKUL KIYMETLER A.Ş. Genel Bilgiler Adres : Dikilitaş Mah. Emirhan Cad. No:109/A Atakule Kat:12 Balmumcu İstanbul Telefon : 212-310 62 00 İnternet Sitesi : www.atayatirim.com.tr Çalışan Sayısı : 76 Yönetim Kurulu Yönetim Kurulu Başkanı Yönetim Kurulu Başkan Vekili Korhan Kurdoğlu Erhan Kurdoğlu Elmas Melih Araz Salameh Sweis Murat Ufuk Yılmaz Üst Yönetim Genel Müdür Genel Müdür Yardımcısı Genel Müdür Yardımcısı Genel Müdür Yardımcısı Genel Müdür Yardımcısı Ziya Murat Demirel Ayşegül Yeşilgün Ceyhan Er Dilek Gülensoy Erkan Yılmaz Ortaklık Yapısı Ortağın Adı/Ünvanı Pay Tutarı (TL) Payı (%) Ata Holding A.Ş. 20,479,286 81.92% Korhan Kurdoğlu 2,685,000 10.74% MTF SPV I Limited 1,785,714 7.14% Erhan Kurdoğlu 25,000 0.10% Ece Kurdoğlu 25,000 0.10% Toplam 25,000,000 100.00% İşlem Hacmi 2012 2013 Hisse Senedi (TL)* 10,020,568,287 10,459,391,958 SGMK (TL)** 13,069,787,626 13,080,380,940 Vadeli İşlemler (TL) 4,371,287,841 4,002,661,275 Kaldıraçlı Alım-Satım İşlemleri (TL)*** 9,269,641,497 20,129,781,716 Hisse Senedi Pazar Payı (%) 0.80% 0.64% SGMK Pazar Payı (%) 0.09% 0.10% Vadeli İşlemler Pazar Payı (%) 0.54% 0.49% Kaldıraçlı Alım-Satım Pazar Payı (%) 0.39% 0.41% Hisse Senedi Bakiyeli Hesap Sayısı (adet) 2,007 2,037 Yetki Belgeleri Alım Satıma Aracılık Repo/Ters Repo İşlemleri Portföy Yönetimi Yatırım Danışmanlığı Kredili Menkul Kıymet, Açığa Satış ve Ödünç Alma ve Verme İşlemleri Halka Arza Aracılık Kaldıraçlı Alım Satım İşlemleri - Piyasa Yapıcısı Kaldıraçlı Alım Satım İşlemleri - İşlem Aracısı Kaldıraçlı Alım Satım İşlemleri - Tanıtım Aracısı Türev Araçların Alım Satımına Aracılık - VOB Türev Araçların Alım Satımına Aracılık - VOB ve Yurtdışı Piyasalar *GİP, SİP dahil, hisse senedi, varant ve sertifika işlemleridir. **Tescil işlemleri dahil kesin alım-satım ve repo-ters repo toplamıdır. ***Müşteriler ve likidite sağlayıcılar ile yapılan işlemlerin toplamıdır. 136 TSPB

ATA YATIRIM MENKUL KIYMETLER A.Ş. TÜRKİYE SERMAYE PİYASASI UFRS'YE GÖRE DÜZENLENMİŞ KONSOLİDE ÖZET FİNANSAL TABLOLAR (TL) ÖZET BİLANÇO 31.12.2012 31.12.2013 DÖNEN VARLIKLAR 62,420,867 44,743,501 Nakit ve Nakit Benzerleri 25,184,193 13,808,196 Finansal Yatırımlar (Kısa Vadeli) 9,921,158 3,399,051 Ticari Alacaklar (Kısa Vadeli) 26,513,143 27,276,175 Ana Faaliyet Konusu Dışındaki Finans Sektörü Faaliyetlerinden Alacaklar (Kısa Vadeli) 0 0 Diğer Alacaklar (Kısa Vadeli) 25,494 31,124 Peşin Ödenmiş Giderler 168,822 216,490 Cari Dönem Vergisiyle İlgili Varlıklar 9,491 12,465 Diğer Dönen Varlıklar 598,566 0 Satış Amacıyla Elde Tutulan Duran Varlıklar 0 0 DURAN VARLIKLAR 13,785,868 28,925,248 Ticari Alacaklar (Uzun Vadeli) 0 0 Ana Faaliyet Konusu Dışındaki Finans Sektörü Faaliyetlerinden Alacaklar (Uzun Vadeli) 0 0 Diğer Alacaklar (Uzun Vadeli) 346,112 364,460 Finansal Yatırımlar (Uzun Vadeli) 0 0 Özkaynak Yöntemiyle Değerlenen Yatırımlar 0 0 Yatırım Amaçlı Gayrimenkuller 5,380,000 19,000,000 Maddi Duran Varlıklar 1,714,389 1,581,677 Maddi Olmayan Duran Varlıklar 2,482,370 2,240,350 Peşin Ödenmiş Giderler 0 0 Ertelenmiş Vergi Varlığı 3,862,997 3,875,200 Diğer Duran Varlıklar 0 1,863,561 TOPLAM VARLIKLAR 76,206,735 73,668,749 KISA VADELİ YÜKÜMLÜLÜKLER 27,161,780 27,085,105 Kısa Vadeli Borçlanmalar 13,010,490 10,402,403 Uzun Vadeli Borçlanmanın Kısa Vadeli Kısımları 0 0 Diğer Finansal Yükümlülükler (Kısa Vadeli) 0 0 Ticari Borçlar (Kısa Vadeli) 12,450,578 15,227,049 Diğer Borçlar (Kısa Vadeli) 482,669 744,904 Ana Faaliyet Konusu Dışındaki Finans Sektörü Faaliyetlerinden Borçlar (Kısa Vadeli) 0 0 Çalışanlara Sağlanan Faydalar Kapsamında Borçlar 498,036 664,689 Devlet Teşvik ve Yardımları (Kısa Vadeli) 0 0 Dönem Kârı Vergi Yükümlülüğü 20,847 46,060 Kısa Vadeli Karşılıklar 699,160 0 Diğer Yükümlülükler (Kısa Vadeli) 0 0 Satış Amacıyla Elde Tutulan Duran Varlıklara İlişkin Yükümlülükler 0 0 UZUN VADELİ YÜKÜMLÜLÜKLER 556,738 2,439,768 Uzun Vadeli Borçlanmalar 0 0 Diğer Finansal Yükümlülükler (Uzun Vadeli) 0 0 Ticari Borçlar (Uzun Vadeli) 0 929,532 Diğer Borçlar (Uzun Vadeli) 0 0 Ana Faaliyet Konusu Dışındaki Finans Sektörü Faaliyetlerinden Borçlar (Uzun Vadeli) 0 0 Devlet Teşvik ve Yardımları (Uzun Vadeli) 0 0 Uzun Vadeli Karşılıklar 508,041 1,488,768 Cari Dönem Vergisiyle İlgili Borçlar 0 0 Ertelenmiş Vergi Yükümlülüğü 48,697 21,468 Diğer Yükümlülükler (Uzun Vadeli) 0 0 ÖZKAYNAKLAR 48,488,217 44,143,876 Ana Ortaklığa İlişkin Özkaynaklar 27,483,434 24,652,922 1. Ödenmiş Sermaye 25,000,000 25,000,000 2. Sermaye Düzeltmesi Farkları 678,286 678,286 3. Geri Alınmış Paylar 0 0 4. Karşılıklı İştirak Sermaye Düzeltmesi (-) 0 0 5. Paylara İlişkin Primler/İskontolar 757,094 928,078 6. Kâr veya Zararda Yeniden Sınıflandırılmayacak Birikmiş Diğer Kapsamlı Gelirler veya Giderler -747,676-906,072 7. Kâr veya Zararda Yeniden Sınıflandırılacak Birikmiş Diğer Kapsamlı Gelir veya Giderler 3,414,870 1,831,092 8. Kârdan Ayrılan Kısıtlanmış Yedekler 2,309,410 2,405,811 9. Geçmiş Yıllar Kâr/Zararları -2,675,740-2,616,262 10. Net Dönem Kârı/Zararı -1,252,810-2,668,011 B. Kontrol Gücü Olmayan Paylar 21,004,783 19,490,954 TOPLAM KAYNAKLAR 76,206,735 73,668,749 ÖZET GELİR TABLOSU (TL) 31.12.2012 31.12.2013 Satış Gelirleri (net) 990,928,138 806,851,398 Satışların Maliyeti (-) -973,065,238-788,127,367 Ticari Faaliyetlerden Brüt Kar/Zarar 17,862,900 18,724,031 Finans Sektörü Faaliyetleri Hasılatı 0 0 Finans Sektörü Faaliyetleri Maliyeti (-) 0 0 Ana Faaliyet Konusu Dışındaki Finans Sektörü Faaliyetlerinden Brüt Kâr/Zarar 0 0 BRÜT KAR/ZARAR 17,862,900 18,724,031 Pazarlama, Satış ve Dağıtım Giderleri (-) -1,433,883-1,167,209 Genel Yönetim Giderleri (-) -22,313,861-23,560,620 Araştırma ve Geliştirme Giderleri (-) -26,367-68,258 Diğer Faaliyet Gelirleri 3,235,476 3,358,240 Diğer Faaliyet Giderleri (-) -517,378-649,068 FAALİYET KARI/ZARARI -3,193,113-3,362,884 Yatırım Faaliyetlerinden Gelirler 0 0 Yatırım Faaliyetlerinden Giderler (-) 0 0 Özkaynak Yöntemiyle Değerlenen Yatırımların Karlarından/Zararlarından Paylar 0 0 FİNANSMAN GİDERİ ÖNCESİ FAALİYET KARI/ZARARI -3,193,113-3,362,884 Finansal Gelirler 3,464,041 3,502,069 Finansman Giderler (-) -1,571,085-1,854,211 SÜRDÜRÜLEN FAALİYETLERDEN VERGİ ÖNCESİ KAR/ZARAR -1,300,157-1,715,026 Sürdürülen Faaliyetlerden Vergi Gelir/Gideri -19,441-230,070 Dönem Vergi Gelir/Gideri -185,289-220,852 Ertelenmiş Vergi Gelir/Gideri 165,848-9,218 SÜRDÜRÜLEN FAALİYETLERDEN DÖNEM KARI/ZARARI -1,319,598-1,945,096 Durdurulan Faaliyetlerin Vergi Sonrası Dönem Karı/Zararı 0 0 DÖNEM KARI/ZARARI -1,319,598-1,945,096 Azınlık Payları -66,788 722,915 Ana Ortaklık Payları -1,252,810-2,668,011 TSPB 137

ATAONLİNE MENKUL KIYMETLER A.Ş. Genel Bilgiler Adres : Dikilitaş Mah. Emirhan Cad. No:109/A Atakule Balmumcu İstanbul Telefon : 212-310 60 60 İnternet Sitesi : www.ataonline.com.tr Çalışan Sayısı : 43 Yönetim Kurulu Yönetim Kurulu Başkanı Yönetim Kurulu Başkan Vekili Korhan Kurdoğlu Erhan Kurdoğlu Ziya Murat Demirel Üst Yönetim Genel Müdür Hamit Can Ortaklık Yapısı Ortağın Adı/Ünvanı Pay Tutarı (TL) Payı (%) Ata Yatırım Menkul Kıymetler A.Ş. 2,699,000 67.48% Ata Holding A.Ş. 1,289,000 32.22% Korhan Kurdoğlu 4,000 0.10% Erhan Kurdoğlu 4,000 0.10% Tuna Kurdoğlu 4,000 0.10% Toplam 4,000,000 100.00% İşlem Hacmi 2012 2013 Hisse Senedi (TL)* 3,387,854,093 4,089,499,796 SGMK (TL)** 223,091,203 187,117,190 Vadeli İşlemler (TL) 5,143,012,389 4,332,371,096 Kaldıraçlı Alım-Satım İşlemleri (TL)*** 0 0 Hisse Senedi Pazar Payı (%) 0.27% 0.25% SGMK Pazar Payı (%) 0.00% 0.00% Vadeli İşlemler Pazar Payı (%) 0.64% 0.53% Kaldıraçlı Alım-Satım Pazar Payı (%) -- -- Hisse Senedi Bakiyeli Hesap Sayısı (adet) 7,405 7,116 Yetki Belgeleri Alım Satıma Aracılık Repo/Ters Repo İşlemleri Portföy Yönetimi Yatırım Danışmanlığı Kredili Menkul Kıymet, Açığa Satış ve Ödünç Alma ve Verme İşlemleri Halka Arza Aracılık Kaldıraçlı Alım Satım İşlemleri - Piyasa Yapıcısı Kaldıraçlı Alım Satım İşlemleri - İşlem Aracısı Kaldıraçlı Alım Satım İşlemleri - Tanıtım Aracısı Türev Araçların Alım Satımına Aracılık - VOB Türev Araçların Alım Satımına Aracılık - VOB ve Yurtdışı Piyasalar *GİP, SİP dahil, hisse senedi, varant ve sertifika işlemleridir. **Tescil işlemleri dahil kesin alım-satım ve repo-ters repo toplamıdır. ***Müşteriler ve likidite sağlayıcılar ile yapılan işlemlerin toplamıdır. 138 TSPB

ATAONLİNE MENKUL KIYMETLER A.Ş. TÜRKİYE SERMAYE PİYASASI UFRS'YE GÖRE DÜZENLENMİŞ ÖZET FİNANSAL TABLOLAR (TL) ÖZET BİLANÇO 31.12.2012 31.12.2013 DÖNEN VARLIKLAR 15,503,419 14,805,812 Nakit ve Nakit Benzerleri 1,183,712 1,914,430 Finansal Yatırımlar (Kısa Vadeli) 1,651,809 1,355,592 Ticari Alacaklar (Kısa Vadeli) 12,588,574 11,457,304 Ana Faaliyet Konusu Dışındaki Finans Sektörü Faaliyetlerinden Alacaklar (Kısa Vadeli) 0 0 Diğer Alacaklar (Kısa Vadeli) 11,875 20,784 Peşin Ödenmiş Giderler 67,449 57,702 Cari Dönem Vergisiyle İlgili Varlıklar 0 0 Diğer Dönen Varlıklar 0 0 Satış Amacıyla Elde Tutulan Duran Varlıklar 0 0 DURAN VARLIKLAR 1,167,101 986,541 Ticari Alacaklar (Uzun Vadeli) 0 0 Ana Faaliyet Konusu Dışındaki Finans Sektörü Faaliyetlerinden Alacaklar (Uzun Vadeli) 0 0 Diğer Alacaklar (Uzun Vadeli) 157,892 163,720 Finansal Yatırımlar (Uzun Vadeli) 0 0 Özkaynak Yöntemiyle Değerlenen Yatırımlar 0 0 Yatırım Amaçlı Gayrimenkuller 0 0 Maddi Duran Varlıklar 702,375 558,462 Maddi Olmayan Duran Varlıklar 306,834 264,359 Peşin Ödenmiş Giderler 0 0 Ertelenmiş Vergi Varlığı 0 0 Diğer Duran Varlıklar 0 0 TOPLAM VARLIKLAR 16,670,520 15,792,353 KISA VADELİ YÜKÜMLÜLÜKLER 9,425,522 8,388,784 Kısa Vadeli Borçlanmalar 1,827,323 1,700,403 Uzun Vadeli Borçlanmanın Kısa Vadeli Kısımları 0 0 Diğer Finansal Yükümlülükler (Kısa Vadeli) 0 0 Ticari Borçlar (Kısa Vadeli) 7,273,343 6,406,867 Diğer Borçlar (Kısa Vadeli) 77,421 85,852 Ana Faaliyet Konusu Dışındaki Finans Sektörü Faaliyetlerinden Borçlar (Kısa Vadeli) 0 0 Çalışanlara Sağlanan Faydalar Kapsamında Borçlar 78,323 149,602 Devlet Teşvik ve Yardımları (Kısa Vadeli) 0 0 Dönem Kârı Vergi Yükümlülüğü 20,847 46,060 Kısa Vadeli Karşılıklar 148,265 0 Diğer Yükümlülükler (Kısa Vadeli) 0 0 Satış Amacıyla Elde Tutulan Duran Varlıklara İlişkin Yükümlülükler 0 0 UZUN VADELİ YÜKÜMLÜLÜKLER 127,736 339,824 Uzun Vadeli Borçlanmalar 0 0 Diğer Finansal Yükümlülükler (Uzun Vadeli) 0 0 Ticari Borçlar (Uzun Vadeli) 0 0 Diğer Borçlar (Uzun Vadeli) 0 0 Ana Faaliyet Konusu Dışındaki Finans Sektörü Faaliyetlerinden Borçlar (Uzun Vadeli) 0 0 Devlet Teşvik ve Yardımları (Uzun Vadeli) 0 0 Uzun Vadeli Karşılıklar 79,039 318,356 Cari Dönem Vergisiyle İlgili Borçlar 0 0 Ertelenmiş Vergi Yükümlülüğü 48,697 21,468 Diğer Yükümlülükler (Uzun Vadeli) 0 0 ÖZKAYNAKLAR 7,117,262 7,063,745 Ana Ortaklığa İlişkin Özkaynaklar 7,117,262 7,063,745 1. Ödenmiş Sermaye 4,000,000 4,000,000 2. Sermaye Düzeltmesi Farkları 35,739 35,739 3. Geri Alınmış Paylar 0 0 4. Karşılıklı İştirak Sermaye Düzeltmesi (-) 0 0 5. Paylara İlişkin Primler/İskontolar 0 0 6. Kâr veya Zararda Yeniden Sınıflandırılmayacak Birikmiş Diğer Kapsamlı Gelirler veya Giderler -64,901-111,301 7. Kâr veya Zararda Yeniden Sınıflandırılacak Birikmiş Diğer Kapsamlı Gelir veya Giderler 61,383 0 8. Kârdan Ayrılan Kısıtlanmış Yedekler 1,501,239 1,607,670 9. Geçmiş Yıllar Kâr/Zararları 654,946 719,847 10. Net Dönem Kârı/Zararı 928,856 811,790 B. Kontrol Gücü Olmayan Paylar 0 0 TOPLAM KAYNAKLAR 16,670,520 15,792,353 ÖZET GELİR TABLOSU (TL) 31.12.2012 31.12.2013 Satış Gelirleri (net) 26,186,402 40,714,721 Satışların Maliyeti (-) -19,458,637-33,933,434 Ticari Faaliyetlerden Brüt Kar/Zarar 6,727,765 6,781,287 Finans Sektörü Faaliyetleri Hasılatı 0 0 Finans Sektörü Faaliyetleri Maliyeti (-) 0 0 Ana Faaliyet Konusu Dışındaki Finans Sektörü Faaliyetlerinden Brüt Kâr/Zarar 0 0 BRÜT KAR/ZARAR 6,727,765 6,781,287 Pazarlama, Satış ve Dağıtım Giderleri (-) -675,843-561,261 Genel Yönetim Giderleri (-) -5,175,573-5,781,386 Araştırma ve Geliştirme Giderleri (-) -8,465-12,370 Diğer Faaliyet Gelirleri 379,149 301,283 Diğer Faaliyet Giderleri (-) -1,829-22,283 FAALİYET KARI/ZARARI 1,245,204 705,270 Yatırım Faaliyetlerinden Gelirler 0 0 Yatırım Faaliyetlerinden Giderler (-) 0 0 Özkaynak Yöntemiyle Değerlenen Yatırımların Karlarından/Zararlarından Paylar 0 0 FİNANSMAN GİDERİ ÖNCESİ FAALİYET KARI/ZARARI 1,245,204 705,270 Finansal Gelirler 143,324 542,172 Finansman Giderler (-) -231,441-230,429 SÜRDÜRÜLEN FAALİYETLERDEN VERGİ ÖNCESİ KAR/ZARAR 1,157,087 1,017,013 Sürdürülen Faaliyetlerden Vergi Gelir/Gideri -228,231-205,223 Dönem Vergi Gelir/Gideri -185,289-220,852 Ertelenmiş Vergi Gelir/Gideri -42,942 15,629 SÜRDÜRÜLEN FAALİYETLERDEN DÖNEM KARI/ZARARI 928,856 811,790 Durdurulan Faaliyetlerin Vergi Sonrası Dönem Karı/Zararı 0 0 DÖNEM KARI/ZARARI 928,856 811,790 Azınlık Payları 0 0 Ana Ortaklık Payları 928,856 811,790 TSPB 139

ATIG YATIRIM MENKUL DEĞERLER A.Ş. Genel Bilgiler Adres : Barbaros Mahallesi A1 Zambak Sokak Varyap Meridyen Sitesi A Blok Kat:16 Batı Ataşehir İstanbul Telefon : 212-396 11 00 İnternet Sitesi : www.atig.com.tr Çalışan Sayısı : 72 Yönetim Kurulu Yönetim Kurulu Başkanı Mustafa Özen Aycan Özen Tahsin Egemen Üst Yönetim Genel Müdür Genel Müdür Yardımcısı Genel Müdür Yardımcısı Mustafa Özen Mehmet Aysoy Mehmet Özgür Özgen Ortaklık Yapısı Ortağın Adı/Ünvanı Pay Tutarı (TL) Payı (%) Mustafa Özen 14,800,000 92.50% Aycan Özen 1,080,000 6.75% Tahsin Egemen 96,000 0.60% Cahide Egemen 12,000 0.08% Tolga Uğur 12,000 0.08% Toplam 16,000,000 100.00% İşlem Hacmi 2012 2013 Hisse Senedi (TL)* 1,247,656,217 12,042,991,268 SGMK (TL)** 203,749,923 195,029 Vadeli İşlemler (TL) 1,073,593,098 8,086,314,589 Kaldıraçlı Alım-Satım İşlemleri (TL)*** 89,753,321,489 180,406,524,249 Hisse Senedi Pazar Payı (%) 0.10% 0.74% SGMK Pazar Payı (%) 0.00% 0.00% Vadeli İşlemler Pazar Payı (%) 0.13% 0.98% Kaldıraçlı Alım-Satım Pazar Payı (%) 3.80% 3.64% Hisse Senedi Bakiyeli Hesap Sayısı (adet) 163 309 Yetki Belgeleri Alım Satıma Aracılık Repo/Ters Repo İşlemleri Portföy Yönetimi Yatırım Danışmanlığı Kredili Menkul Kıymet, Açığa Satış ve Ödünç Alma ve Verme İşlemleri Halka Arza Aracılık Kaldıraçlı Alım Satım İşlemleri - Piyasa Yapıcısı Kaldıraçlı Alım Satım İşlemleri - İşlem Aracısı Kaldıraçlı Alım Satım İşlemleri - Tanıtım Aracısı Türev Araçların Alım Satımına Aracılık - VOB Türev Araçların Alım Satımına Aracılık - VOB ve Yurtdışı Piyasalar *GİP, SİP dahil, hisse senedi, varant ve sertifika işlemleridir. **Tescil işlemleri dahil kesin alım-satım ve repo-ters repo toplamıdır. ***Müşteriler ve likidite sağlayıcılar ile yapılan işlemlerin toplamıdır. 140 TSPB

ATIG YATIRIM MENKUL DEĞERLER A.Ş. TÜRKİYE SERMAYE PİYASASI UFRS'YE GÖRE DÜZENLENMİŞ ÖZET FİNANSAL TABLOLAR (TL) ÖZET BİLANÇO 31.12.2012 31.12.2013 DÖNEN VARLIKLAR 17,276,130 29,234,879 Nakit ve Nakit Benzerleri 9,753,564 17,620,128 Finansal Yatırımlar (Kısa Vadeli) 1,883,993 272,432 Ticari Alacaklar (Kısa Vadeli) 5,155,164 10,683,723 Ana Faaliyet Konusu Dışındaki Finans Sektörü Faaliyetlerinden Alacaklar (Kısa Vadeli) 0 0 Diğer Alacaklar (Kısa Vadeli) 121,570 287,297 Peşin Ödenmiş Giderler 346,882 346,980 Cari Dönem Vergisiyle İlgili Varlıklar 0 0 Diğer Dönen Varlıklar 14,957 24,319 Satış Amacıyla Elde Tutulan Duran Varlıklar 0 0 DURAN VARLIKLAR 1,314,148 1,358,016 Ticari Alacaklar (Uzun Vadeli) 0 0 Ana Faaliyet Konusu Dışındaki Finans Sektörü Faaliyetlerinden Alacaklar (Uzun Vadeli) 0 0 Diğer Alacaklar (Uzun Vadeli) 0 0 Finansal Yatırımlar (Uzun Vadeli) 0 0 Özkaynak Yöntemiyle Değerlenen Yatırımlar 0 159,711 Yatırım Amaçlı Gayrimenkuller 0 0 Maddi Duran Varlıklar 766,257 1,121,502 Maddi Olmayan Duran Varlıklar 74,024 76,803 Peşin Ödenmiş Giderler 0 0 Ertelenmiş Vergi Varlığı 473,867 0 Diğer Duran Varlıklar 0 0 TOPLAM VARLIKLAR 18,590,278 30,592,895 KISA VADELİ YÜKÜMLÜLÜKLER 4,570,148 14,406,132 Kısa Vadeli Borçlanmalar 0 0 Uzun Vadeli Borçlanmanın Kısa Vadeli Kısımları 0 10,013 Diğer Finansal Yükümlülükler (Kısa Vadeli) 88,212 0 Ticari Borçlar (Kısa Vadeli) 4,293,332 13,829,045 Diğer Borçlar (Kısa Vadeli) 89,631 436,852 Ana Faaliyet Konusu Dışındaki Finans Sektörü Faaliyetlerinden Borçlar (Kısa Vadeli) 0 0 Çalışanlara Sağlanan Faydalar Kapsamında Borçlar 86,073 85,102 Devlet Teşvik ve Yardımları (Kısa Vadeli) 0 0 Dönem Kârı Vergi Yükümlülüğü 0 0 Kısa Vadeli Karşılıklar 0 0 Diğer Yükümlülükler (Kısa Vadeli) 12,900 45,120 Satış Amacıyla Elde Tutulan Duran Varlıklara İlişkin Yükümlülükler 0 0 UZUN VADELİ YÜKÜMLÜLÜKLER 0 115,494 Uzun Vadeli Borçlanmalar 0 34,597 Diğer Finansal Yükümlülükler (Uzun Vadeli) 0 0 Ticari Borçlar (Uzun Vadeli) 0 0 Diğer Borçlar (Uzun Vadeli) 0 0 Ana Faaliyet Konusu Dışındaki Finans Sektörü Faaliyetlerinden Borçlar (Uzun Vadeli) 0 0 Devlet Teşvik ve Yardımları (Uzun Vadeli) 0 0 Uzun Vadeli Karşılıklar 0 74,034 Cari Dönem Vergisiyle İlgili Borçlar 0 0 Ertelenmiş Vergi Yükümlülüğü 0 6,863 Diğer Yükümlülükler (Uzun Vadeli) 0 0 ÖZKAYNAKLAR 14,020,130 16,071,269 Ana Ortaklığa İlişkin Özkaynaklar 14,020,130 16,071,269 1. Ödenmiş Sermaye 16,000,000 16,000,000 2. Sermaye Düzeltmesi Farkları 0 0 3. Geri Alınmış Paylar 0 0 4. Karşılıklı İştirak Sermaye Düzeltmesi (-) 0 0 5. Paylara İlişkin Primler/İskontolar 0 0 6. Kâr veya Zararda Yeniden Sınıflandırılmayacak Birikmiş Diğer Kapsamlı Gelirler veya Giderler 0 0 7. Kâr veya Zararda Yeniden Sınıflandırılacak Birikmiş Diğer Kapsamlı Gelir veya Giderler 0 0 8. Kârdan Ayrılan Kısıtlanmış Yedekler 0 0 9. Geçmiş Yıllar Kâr/Zararları 0-1,979,870 10. Net Dönem Kârı/Zararı -1,979,870 2,051,139 B. Kontrol Gücü Olmayan Paylar 0 0 TOPLAM KAYNAKLAR 18,590,278 30,592,895 ÖZET GELİR TABLOSU (TL) 31.12.2012 31.12.2013 Satış Gelirleri (net) 5,349,949 1,134,388,486 Satışların Maliyeti (-) -3,200,376-1,125,832,305 Ticari Faaliyetlerden Brüt Kar/Zarar 2,149,573 8,556,181 Finans Sektörü Faaliyetleri Hasılatı 0 0 Finans Sektörü Faaliyetleri Maliyeti (-) 0 0 Ana Faaliyet Konusu Dışındaki Finans Sektörü Faaliyetlerinden Brüt Kâr/Zarar 0 0 BRÜT KAR/ZARAR 2,149,573 8,556,181 Pazarlama, Satış ve Dağıtım Giderleri (-) -1,060,304-786,136 Genel Yönetim Giderleri (-) -4,531,967-6,678,773 Araştırma ve Geliştirme Giderleri (-) 0 0 Diğer Faaliyet Gelirleri 112,228 1,537,895 Diğer Faaliyet Giderleri (-) -65,302-235,298 FAALİYET KARI/ZARARI -3,395,772 2,393,869 Yatırım Faaliyetlerinden Gelirler 0 56,592 Yatırım Faaliyetlerinden Giderler (-) 0 0 Özkaynak Yöntemiyle Değerlenen Yatırımların Karlarından/Zararlarından Paylar 0 0 FİNANSMAN GİDERİ ÖNCESİ FAALİYET KARI/ZARARI -3,395,772 2,450,461 Finansal Gelirler 972,742 158,994 Finansman Giderler (-) -30,707 0 SÜRDÜRÜLEN FAALİYETLERDEN VERGİ ÖNCESİ KAR/ZARAR -2,453,737 2,609,455 Sürdürülen Faaliyetlerden Vergi Gelir/Gideri 473,867-558,316 Dönem Vergi Gelir/Gideri 0-77,586 Ertelenmiş Vergi Gelir/Gideri 473,867-480,730 SÜRDÜRÜLEN FAALİYETLERDEN DÖNEM KARI/ZARARI -1,979,870 2,051,139 Durdurulan Faaliyetlerin Vergi Sonrası Dönem Karı/Zararı 0 0 DÖNEM KARI/ZARARI -1,979,870 2,051,139 Azınlık Payları 0 0 Ana Ortaklık Payları -1,979,870 2,051,139 TSPB 141

AYBORSA MENKUL DEĞERLER TİCARETİ A.Ş. Genel Bilgiler Adres : İnönü Caddesi 2 No:85 Mimarsinan Özel Lisesi Mimarsinan Büyükçekmece İstanbul Telefon : 212-220 09 30 İnternet Sitesi : www.ayborsa.com.tr Çalışan Sayısı : 10 Yönetim Kurulu Yönetim Kurulu Başkanı Yönetim Kurulu Başkan Vekili Kemal Ayrancıoğlu Turgut Ayrancıoğlu Nilüfer Ayrancıoğlu Üst Yönetim Genel Müdür Vehbi Turgut Ünal Ortaklık Yapısı Ortağın Adı/Ünvanı Pay Tutarı (TL) Payı (%) Turgut Ayrancıoğlu 543,200 48.50% Kemal Ayrancıoğlu 542,200 48.41% Yasemin Nergis Ayrancıoğlu 11,200 1.00% Tülay Ayrancıoğlu 11,200 1.00% Peruze Ayrancıoğlu 11,200 1.00% Nilüfer Ayrancıoğlu 1,000 0.09% Toplam 1,120,000 100.00% İşlem Hacmi 2012 2013 Hisse Senedi (TL)* 355,891,081 555,157,871 SGMK (TL)** 252,137 592,793 Vadeli İşlemler (TL) 0 0 Kaldıraçlı Alım-Satım İşlemleri (TL)*** 0 0 Hisse Senedi Pazar Payı (%) 0.03% 0.03% SGMK Pazar Payı (%) 0.00% 0.00% Vadeli İşlemler Pazar Payı (%) -- -- Kaldıraçlı Alım-Satım Pazar Payı (%) -- -- Hisse Senedi Bakiyeli Hesap Sayısı (adet) 198 191 Yetki Belgeleri Alım Satıma Aracılık Repo/Ters Repo İşlemleri Portföy Yönetimi Yatırım Danışmanlığı Kredili Menkul Kıymet, Açığa Satış ve Ödünç Alma ve Verme İşlemleri Halka Arza Aracılık Kaldıraçlı Alım Satım İşlemleri - Piyasa Yapıcısı Kaldıraçlı Alım Satım İşlemleri - İşlem Aracısı Kaldıraçlı Alım Satım İşlemleri - Tanıtım Aracısı Türev Araçların Alım Satımına Aracılık - VOB Türev Araçların Alım Satımına Aracılık - VOB ve Yurtdışı Piyasalar *GİP, SİP dahil, hisse senedi, varant ve sertifika işlemleridir. **Tescil işlemleri dahil kesin alım-satım ve repo-ters repo toplamıdır. ***Müşteriler ve likidite sağlayıcılar ile yapılan işlemlerin toplamıdır. 142 TSPB

AYBORSA MENKUL DEĞERLER TİCARETİ A.Ş. TÜRKİYE SERMAYE PİYASASI UFRS'YE GÖRE DÜZENLENMİŞ ÖZET FİNANSAL TABLOLAR (TL) ÖZET BİLANÇO 31.12.2012 31.12.2013 DÖNEN VARLIKLAR 871,759 1,004,319 Nakit ve Nakit Benzerleri 657,567 632,335 Finansal Yatırımlar (Kısa Vadeli) 68,090 104,657 Ticari Alacaklar (Kısa Vadeli) 142,818 265,940 Ana Faaliyet Konusu Dışındaki Finans Sektörü Faaliyetlerinden Alacaklar (Kısa Vadeli) 0 0 Diğer Alacaklar (Kısa Vadeli) 1,081 696 Peşin Ödenmiş Giderler 1,025 0 Cari Dönem Vergisiyle İlgili Varlıklar 0 0 Diğer Dönen Varlıklar 1,178 691 Satış Amacıyla Elde Tutulan Duran Varlıklar 0 0 DURAN VARLIKLAR 347,283 471,083 Ticari Alacaklar (Uzun Vadeli) 0 0 Ana Faaliyet Konusu Dışındaki Finans Sektörü Faaliyetlerinden Alacaklar (Uzun Vadeli) 0 0 Diğer Alacaklar (Uzun Vadeli) 0 0 Finansal Yatırımlar (Uzun Vadeli) 203,317 269,677 Özkaynak Yöntemiyle Değerlenen Yatırımlar 0 159,711 Yatırım Amaçlı Gayrimenkuller 0 0 Maddi Duran Varlıklar 108,935 5,346 Maddi Olmayan Duran Varlıklar 1,832 550 Peşin Ödenmiş Giderler 0 0 Ertelenmiş Vergi Varlığı 33,199 35,799 Diğer Duran Varlıklar 0 0 TOPLAM VARLIKLAR 1,219,042 1,475,402 KISA VADELİ YÜKÜMLÜLÜKLER 30,696 26,953 Kısa Vadeli Borçlanmalar 0 0 Uzun Vadeli Borçlanmanın Kısa Vadeli Kısımları 0 0 Diğer Finansal Yükümlülükler (Kısa Vadeli) 0 0 Ticari Borçlar (Kısa Vadeli) 15,839 15,191 Diğer Borçlar (Kısa Vadeli) 11,635 11,762 Ana Faaliyet Konusu Dışındaki Finans Sektörü Faaliyetlerinden Borçlar (Kısa Vadeli) 0 0 Çalışanlara Sağlanan Faydalar Kapsamında Borçlar 0 0 Devlet Teşvik ve Yardımları (Kısa Vadeli) 0 0 Dönem Kârı Vergi Yükümlülüğü 0 0 Kısa Vadeli Karşılıklar 3,222 0 Diğer Yükümlülükler (Kısa Vadeli) 0 0 Satış Amacıyla Elde Tutulan Duran Varlıklara İlişkin Yükümlülükler 0 0 UZUN VADELİ YÜKÜMLÜLÜKLER 117,500 133,995 Uzun Vadeli Borçlanmalar 0 0 Diğer Finansal Yükümlülükler (Uzun Vadeli) 0 0 Ticari Borçlar (Uzun Vadeli) 0 0 Diğer Borçlar (Uzun Vadeli) 0 0 Ana Faaliyet Konusu Dışındaki Finans Sektörü Faaliyetlerinden Borçlar (Uzun Vadeli) 0 0 Devlet Teşvik ve Yardımları (Uzun Vadeli) 0 0 Uzun Vadeli Karşılıklar 117,500 133,995 Cari Dönem Vergisiyle İlgili Borçlar 0 0 Ertelenmiş Vergi Yükümlülüğü 0 0 Diğer Yükümlülükler (Uzun Vadeli) 0 0 ÖZKAYNAKLAR 1,070,846 1,314,454 Ana Ortaklığa İlişkin Özkaynaklar 1,070,846 1,314,454 1. Ödenmiş Sermaye 1,120,000 1,120,000 2. Sermaye Düzeltmesi Farkları 940,561 940,561 3. Geri Alınmış Paylar 0 0 4. Karşılıklı İştirak Sermaye Düzeltmesi (-) 0 0 5. Paylara İlişkin Primler/İskontolar 0 0 6. Kâr veya Zararda Yeniden Sınıflandırılmayacak Birikmiş Diğer Kapsamlı Gelirler veya Giderler -5,454-5,538 7. Kâr veya Zararda Yeniden Sınıflandırılacak Birikmiş Diğer Kapsamlı Gelir veya Giderler 0 0 8. Kârdan Ayrılan Kısıtlanmış Yedekler 79,404 79,404 9. Geçmiş Yıllar Kâr/Zararları -818,000-1,063,665 10. Net Dönem Kârı/Zararı -245,665 243,692 B. Kontrol Gücü Olmayan Paylar 0 0 TOPLAM KAYNAKLAR 1,219,042 1,475,402 ÖZET GELİR TABLOSU (TL) 31.12.2012 31.12.2013 Satış Gelirleri (net) 189,960 197,582 Satışların Maliyeti (-) -35,675-43,332 Ticari Faaliyetlerden Brüt Kar/Zarar 154,285 154,250 Finans Sektörü Faaliyetleri Hasılatı 0 0 Finans Sektörü Faaliyetleri Maliyeti (-) 0 0 Ana Faaliyet Konusu Dışındaki Finans Sektörü Faaliyetlerinden Brüt Kâr/Zarar 0 0 BRÜT KAR/ZARAR 154,285 154,250 Pazarlama, Satış ve Dağıtım Giderleri (-) -47,527-51,702 Genel Yönetim Giderleri (-) -544,518-517,615 Araştırma ve Geliştirme Giderleri (-) 0 0 Diğer Faaliyet Gelirleri 135,431 615,386 Diğer Faaliyet Giderleri (-) 0-15,350 FAALİYET KARI/ZARARI -302,329 184,969 Yatırım Faaliyetlerinden Gelirler 0 0 Yatırım Faaliyetlerinden Giderler (-) 0 0 Özkaynak Yöntemiyle Değerlenen Yatırımların Karlarından/Zararlarından Paylar 0 0 FİNANSMAN GİDERİ ÖNCESİ FAALİYET KARI/ZARARI -302,329 184,969 Finansal Gelirler 85,654 69,453 Finansman Giderler (-) -1,183-12,554 SÜRDÜRÜLEN FAALİYETLERDEN VERGİ ÖNCESİ KAR/ZARAR -217,858 241,868 Sürdürülen Faaliyetlerden Vergi Gelir/Gideri -27,807 1,824 Dönem Vergi Gelir/Gideri 0 0 Ertelenmiş Vergi Gelir/Gideri -27,807 1,824 SÜRDÜRÜLEN FAALİYETLERDEN DÖNEM KARI/ZARARI -245,665 243,692 Durdurulan Faaliyetlerin Vergi Sonrası Dönem Karı/Zararı 0 0 DÖNEM KARI/ZARARI -245,665 243,692 Azınlık Payları 0 0 Ana Ortaklık Payları -245,665 243,692 TSPB 143

BAHAR MENKUL DEĞERLER TİCARETİ A.Ş. Genel Bilgiler Adres : Caferağa Mah. Eski İskele Meydanı İffet Gülhan İş Merkezi 9/3 Kadıköy İstanbul Telefon : 216-336 29 53 İnternet Sitesi : www.baharmenkul.com.tr Çalışan Sayısı : 7 Yönetim Kurulu Yönetim Kurulu Başkanı Adnan Bahar Tülay Gezgin Berrin Bahar Okcu Üst Yönetim Genel Müdür Tülay Gezgin Ortaklık Yapısı Ortağın Adı/Ünvanı Pay Tutarı (TL) Payı (%) Ruhan Bahar 420,000 42.00% Adnan Bahar 340,000 34.00% Neşe Ayşe Bahar 80,000 8.00% Tülay Gezgin 80,000 8.00% Berrin Bahar Okcu 80,000 8.00% Toplam 1,000,000 100.00% İşlem Hacmi 2012 2013 Hisse Senedi (TL)* 979,916,677 1,536,995,525 SGMK (TL)** 0 0 Vadeli İşlemler (TL) 0 0 Kaldıraçlı Alım-Satım İşlemleri (TL)*** 0 0 Hisse Senedi Pazar Payı (%) 0.08% 0.09% SGMK Pazar Payı (%) -- -- Vadeli İşlemler Pazar Payı (%) -- -- Kaldıraçlı Alım-Satım Pazar Payı (%) -- -- Hisse Senedi Bakiyeli Hesap Sayısı (adet) 195 141 Yetki Belgeleri Alım Satıma Aracılık Repo/Ters Repo İşlemleri Portföy Yönetimi Yatırım Danışmanlığı Kredili Menkul Kıymet, Açığa Satış ve Ödünç Alma ve Verme İşlemleri Halka Arza Aracılık Kaldıraçlı Alım Satım İşlemleri - Piyasa Yapıcısı Kaldıraçlı Alım Satım İşlemleri - İşlem Aracısı Kaldıraçlı Alım Satım İşlemleri - Tanıtım Aracısı Türev Araçların Alım Satımına Aracılık - VOB Türev Araçların Alım Satımına Aracılık - VOB ve Yurtdışı Piyasalar *GİP, SİP dahil, hisse senedi, varant ve sertifika işlemleridir. **Tescil işlemleri dahil kesin alım-satım ve repo-ters repo toplamıdır. ***Müşteriler ve likidite sağlayıcılar ile yapılan işlemlerin toplamıdır. 144 TSPB

BAHAR MENKUL DEĞERLER TİCARETİ A.Ş. TÜRKİYE SERMAYE PİYASASI UFRS'YE GÖRE DÜZENLENMİŞ ÖZET FİNANSAL TABLOLAR (TL) ÖZET BİLANÇO 31.12.2012 31.12.2013 DÖNEN VARLIKLAR 1,047,145 1,679,677 Nakit ve Nakit Benzerleri 39,065 813,690 Finansal Yatırımlar (Kısa Vadeli) 1,005,077 527,667 Ticari Alacaklar (Kısa Vadeli) 0 316,000 Ana Faaliyet Konusu Dışındaki Finans Sektörü Faaliyetlerinden Alacaklar (Kısa Vadeli) 0 0 Diğer Alacaklar (Kısa Vadeli) 0 0 Peşin Ödenmiş Giderler 3,003 3,346 Cari Dönem Vergisiyle İlgili Varlıklar 0 0 Diğer Dönen Varlıklar 0 18,974 Satış Amacıyla Elde Tutulan Duran Varlıklar 0 0 DURAN VARLIKLAR 346,512 291,893 Ticari Alacaklar (Uzun Vadeli) 0 0 Ana Faaliyet Konusu Dışındaki Finans Sektörü Faaliyetlerinden Alacaklar (Uzun Vadeli) 0 0 Diğer Alacaklar (Uzun Vadeli) 0 0 Finansal Yatırımlar (Uzun Vadeli) 0 0 Özkaynak Yöntemiyle Değerlenen Yatırımlar 254,400 203,151 Yatırım Amaçlı Gayrimenkuller 0 0 Maddi Duran Varlıklar 92,112 88,742 Maddi Olmayan Duran Varlıklar 0 0 Peşin Ödenmiş Giderler 0 0 Ertelenmiş Vergi Varlığı 0 0 Diğer Duran Varlıklar 0 0 TOPLAM VARLIKLAR 1,393,657 1,971,570 KISA VADELİ YÜKÜMLÜLÜKLER 38,551 345,541 Kısa Vadeli Borçlanmalar 0 0 Uzun Vadeli Borçlanmanın Kısa Vadeli Kısımları 0 0 Diğer Finansal Yükümlülükler (Kısa Vadeli) 0 0 Ticari Borçlar (Kısa Vadeli) 32,908 339,400 Diğer Borçlar (Kısa Vadeli) 5,643 6,141 Ana Faaliyet Konusu Dışındaki Finans Sektörü Faaliyetlerinden Borçlar (Kısa Vadeli) 0 0 Çalışanlara Sağlanan Faydalar Kapsamında Borçlar 0 0 Devlet Teşvik ve Yardımları (Kısa Vadeli) 0 0 Dönem Kârı Vergi Yükümlülüğü 0 0 Kısa Vadeli Karşılıklar 0 0 Diğer Yükümlülükler (Kısa Vadeli) 0 0 Satış Amacıyla Elde Tutulan Duran Varlıklara İlişkin Yükümlülükler 0 0 UZUN VADELİ YÜKÜMLÜLÜKLER 200 3,092 Uzun Vadeli Borçlanmalar 0 0 Diğer Finansal Yükümlülükler (Uzun Vadeli) 0 0 Ticari Borçlar (Uzun Vadeli) 0 0 Diğer Borçlar (Uzun Vadeli) 0 0 Ana Faaliyet Konusu Dışındaki Finans Sektörü Faaliyetlerinden Borçlar (Uzun Vadeli) 0 0 Devlet Teşvik ve Yardımları (Uzun Vadeli) 0 0 Uzun Vadeli Karşılıklar 0 0 Cari Dönem Vergisiyle İlgili Borçlar 0 0 Ertelenmiş Vergi Yükümlülüğü 200 3,092 Diğer Yükümlülükler (Uzun Vadeli) 0 0 ÖZKAYNAKLAR 1,354,906 1,622,937 Ana Ortaklığa İlişkin Özkaynaklar 1,354,906 1,622,937 1. Ödenmiş Sermaye 1,000,000 1,000,000 2. Sermaye Düzeltmesi Farkları 514,142 514,142 3. Geri Alınmış Paylar 0 0 4. Karşılıklı İştirak Sermaye Düzeltmesi (-) 0 0 5. Paylara İlişkin Primler/İskontolar 0 0 6. Kâr veya Zararda Yeniden Sınıflandırılmayacak Birikmiş Diğer Kapsamlı Gelirler veya Giderler 0 0 7. Kâr veya Zararda Yeniden Sınıflandırılacak Birikmiş Diğer Kapsamlı Gelir veya Giderler 0 0 8. Kârdan Ayrılan Kısıtlanmış Yedekler 338,696 200,000 9. Geçmiş Yıllar Kâr/Zararları -603,789-359,236 10. Net Dönem Kârı/Zararı 105,857 268,031 B. Kontrol Gücü Olmayan Paylar 0 0 TOPLAM KAYNAKLAR 1,393,657 1,971,570 ÖZET GELİR TABLOSU (TL) 31.12.2012 31.12.2013 Satış Gelirleri (net) 11,778,490 33,592,363 Satışların Maliyeti (-) -11,450,850-33,173,959 Ticari Faaliyetlerden Brüt Kar/Zarar 327,640 418,404 Finans Sektörü Faaliyetleri Hasılatı 0 0 Finans Sektörü Faaliyetleri Maliyeti (-) 0 0 Ana Faaliyet Konusu Dışındaki Finans Sektörü Faaliyetlerinden Brüt Kâr/Zarar 0 0 BRÜT KAR/ZARAR 327,640 418,404 Pazarlama, Satış ve Dağıtım Giderleri (-) -11,170-20,042 Genel Yönetim Giderleri (-) -332,830-364,728 Araştırma ve Geliştirme Giderleri (-) 0 0 Diğer Faaliyet Gelirleri 31,582 266,254 Diğer Faaliyet Giderleri (-) -2,449-10,161 FAALİYET KARI/ZARARI 12,773 289,727 Yatırım Faaliyetlerinden Gelirler 0 0 Yatırım Faaliyetlerinden Giderler (-) 0-18,806 Özkaynak Yöntemiyle Değerlenen Yatırımların Karlarından/Zararlarından Paylar 0 0 FİNANSMAN GİDERİ ÖNCESİ FAALİYET KARI/ZARARI 12,773 270,921 Finansal Gelirler 95,667 0 Finansman Giderler (-) -97 0 SÜRDÜRÜLEN FAALİYETLERDEN VERGİ ÖNCESİ KAR/ZARAR 108,343 270,921 Sürdürülen Faaliyetlerden Vergi Gelir/Gideri -2,486-2,890 Dönem Vergi Gelir/Gideri 0 0 Ertelenmiş Vergi Gelir/Gideri -2,486-2,890 SÜRDÜRÜLEN FAALİYETLERDEN DÖNEM KARI/ZARARI 105,857 268,031 Durdurulan Faaliyetlerin Vergi Sonrası Dönem Karı/Zararı 0 0 DÖNEM KARI/ZARARI 105,857 268,031 Azınlık Payları 0 0 Ana Ortaklık Payları 105,857 268,031 TSPB 145

BAŞKENT MENKUL DEĞERLER A.Ş. Genel Bilgiler Adres : Abide-i Hürriyet Cad. No:211 Black Out AVM C Blok Kat:6 Şişli İstanbul Telefon : 212-315 16 00 İnternet Sitesi : www.baskentyatirim.com.tr Çalışan Sayısı : 24 Yönetim Kurulu Yönetim Kurulu Başkanı Yönetim Kurulu Başkan Yardımcısı Selim Tufan Bolkan Cavidan Konuralp Osman Nihat Kökmen Üst Yönetim Genel Müdür Cavidan Konuralp Ortaklık Yapısı Ortağın Adı/Ünvanı Pay Tutarı (TL) Payı (%) Selim Tufan Bolkan 11,812,035 96.42% Tülin Bolkan 270,000 2.20% M. Baran Bolkan 137,500 1.12% Cavidan Konuralp 30,000 0.24% Işık Biren 465 0.00% Toplam 12,250,000 100.00% İşlem Hacmi 2012 2013 Hisse Senedi (TL)* 5,790,165,529 8,185,326,483 SGMK (TL)** 5,094,409 1,198,081 Vadeli İşlemler (TL) 194,241,312 1,531,757,009 Kaldıraçlı Alım-Satım İşlemleri (TL)*** 0 0 Hisse Senedi Pazar Payı (%) 0.46% 0.50% SGMK Pazar Payı (%) 0.00% 0.00% Vadeli İşlemler Pazar Payı (%) 0.02% 0.19% Kaldıraçlı Alım-Satım Pazar Payı (%) -- -- Hisse Senedi Bakiyeli Hesap Sayısı (adet) 1,075 1,104 Yetki Belgeleri Alım Satıma Aracılık Repo/Ters Repo İşlemleri Portföy Yönetimi Yatırım Danışmanlığı Kredili Menkul Kıymet, Açığa Satış ve Ödünç Alma ve Verme İşlemleri Halka Arza Aracılık Kaldıraçlı Alım Satım İşlemleri - Piyasa Yapıcısı Kaldıraçlı Alım Satım İşlemleri - İşlem Aracısı Kaldıraçlı Alım Satım İşlemleri - Tanıtım Aracısı Türev Araçların Alım Satımına Aracılık - VOB Türev Araçların Alım Satımına Aracılık - VOB ve Yurtdışı Piyasalar *GİP, SİP dahil, hisse senedi, varant ve sertifika işlemleridir. **Tescil işlemleri dahil kesin alım-satım ve repo-ters repo toplamıdır. ***Müşteriler ve likidite sağlayıcılar ile yapılan işlemlerin toplamıdır. 146 TSPB

BAŞKENT MENKUL DEĞERLER A.Ş. TÜRKİYE SERMAYE PİYASASI UFRS'YE GÖRE DÜZENLENMİŞ ÖZET FİNANSAL TABLOLAR (TL) ÖZET BİLANÇO 31.12.2012 31.12.2013 DÖNEN VARLIKLAR 13,426,956 16,356,997 Nakit ve Nakit Benzerleri 11,873,187 15,123,010 Finansal Yatırımlar (Kısa Vadeli) 21,832 22,042 Ticari Alacaklar (Kısa Vadeli) 1,283,524 1,043,606 Ana Faaliyet Konusu Dışındaki Finans Sektörü Faaliyetlerinden Alacaklar (Kısa Vadeli) 0 0 Diğer Alacaklar (Kısa Vadeli) 92,789 119,173 Peşin Ödenmiş Giderler 0 0 Cari Dönem Vergisiyle İlgili Varlıklar 0 0 Diğer Dönen Varlıklar 155,624 49,166 Satış Amacıyla Elde Tutulan Duran Varlıklar 0 0 DURAN VARLIKLAR 7,694,919 7,759,642 Ticari Alacaklar (Uzun Vadeli) 0 0 Ana Faaliyet Konusu Dışındaki Finans Sektörü Faaliyetlerinden Alacaklar (Uzun Vadeli) 0 0 Diğer Alacaklar (Uzun Vadeli) 0 0 Finansal Yatırımlar (Uzun Vadeli) 26,160 194,711 Özkaynak Yöntemiyle Değerlenen Yatırımlar 0 0 Yatırım Amaçlı Gayrimenkuller 0 0 Maddi Duran Varlıklar 7,496,677 7,509,911 Maddi Olmayan Duran Varlıklar 28,142 55,020 Peşin Ödenmiş Giderler 0 0 Ertelenmiş Vergi Varlığı 143,940 0 Diğer Duran Varlıklar 0 0 TOPLAM VARLIKLAR 21,121,875 24,116,639 KISA VADELİ YÜKÜMLÜLÜKLER 5,644,535 4,840,466 Kısa Vadeli Borçlanmalar 5,555,025 4,604,292 Uzun Vadeli Borçlanmanın Kısa Vadeli Kısımları 0 0 Diğer Finansal Yükümlülükler (Kısa Vadeli) 0 0 Ticari Borçlar (Kısa Vadeli) 23,691 161,396 Diğer Borçlar (Kısa Vadeli) 0 39,875 Ana Faaliyet Konusu Dışındaki Finans Sektörü Faaliyetlerinden Borçlar (Kısa Vadeli) 0 0 Çalışanlara Sağlanan Faydalar Kapsamında Borçlar 0 0 Devlet Teşvik ve Yardımları (Kısa Vadeli) 0 0 Dönem Kârı Vergi Yükümlülüğü 0 0 Kısa Vadeli Karşılıklar 33,650 34,903 Diğer Yükümlülükler (Kısa Vadeli) 32,169 0 Satış Amacıyla Elde Tutulan Duran Varlıklara İlişkin Yükümlülükler 0 0 UZUN VADELİ YÜKÜMLÜLÜKLER 1,433,780 1,434,336 Uzun Vadeli Borçlanmalar 0 0 Diğer Finansal Yükümlülükler (Uzun Vadeli) 0 0 Ticari Borçlar (Uzun Vadeli) 0 0 Diğer Borçlar (Uzun Vadeli) 0 0 Ana Faaliyet Konusu Dışındaki Finans Sektörü Faaliyetlerinden Borçlar (Uzun Vadeli) 0 0 Devlet Teşvik ve Yardımları (Uzun Vadeli) 0 0 Uzun Vadeli Karşılıklar 83,540 134,443 Cari Dönem Vergisiyle İlgili Borçlar 0 0 Ertelenmiş Vergi Yükümlülüğü 1,350,240 1,299,893 Diğer Yükümlülükler (Uzun Vadeli) 0 0 ÖZKAYNAKLAR 14,043,560 17,841,837 Ana Ortaklığa İlişkin Özkaynaklar 14,043,560 17,841,837 1. Ödenmiş Sermaye 9,200,000 12,250,000 2. Sermaye Düzeltmesi Farkları 0 0 3. Geri Alınmış Paylar 0 0 4. Karşılıklı İştirak Sermaye Düzeltmesi (-) 0 0 5. Paylara İlişkin Primler/İskontolar 0 0 6. Kâr veya Zararda Yeniden Sınıflandırılmayacak Birikmiş Diğer Kapsamlı Gelirler veya Giderler 5,402,891 5,549,642 7. Kâr veya Zararda Yeniden Sınıflandırılacak Birikmiş Diğer Kapsamlı Gelir veya Giderler 0 0 8. Kârdan Ayrılan Kısıtlanmış Yedekler 56,901 56,477 9. Geçmiş Yıllar Kâr/Zararları -259,808-615,808 10. Net Dönem Kârı/Zararı -356,424 601,526 B. Kontrol Gücü Olmayan Paylar 0 0 TOPLAM KAYNAKLAR 21,121,875 24,116,639 ÖZET GELİR TABLOSU (TL) 31.12.2012 31.12.2013 Satış Gelirleri (net) 5,263,216 2,858,103 Satışların Maliyeti (-) -4,255,172-1,727,736 Ticari Faaliyetlerden Brüt Kar/Zarar 1,008,044 1,130,367 Finans Sektörü Faaliyetleri Hasılatı 0 0 Finans Sektörü Faaliyetleri Maliyeti (-) 0 0 Ana Faaliyet Konusu Dışındaki Finans Sektörü Faaliyetlerinden Brüt Kâr/Zarar 0 0 BRÜT KAR/ZARAR 1,008,044 1,130,367 Pazarlama, Satış ve Dağıtım Giderleri (-) -85,906-173,256 Genel Yönetim Giderleri (-) -1,442,035-1,781,988 Araştırma ve Geliştirme Giderleri (-) 0 0 Diğer Faaliyet Gelirleri 82,372 78,848 Diğer Faaliyet Giderleri (-) -59,125-61,392 FAALİYET KARI/ZARARI -496,650-807,421 Yatırım Faaliyetlerinden Gelirler 0 0 Yatırım Faaliyetlerinden Giderler (-) 0 0 Özkaynak Yöntemiyle Değerlenen Yatırımların Karlarından/Zararlarından Paylar 0 0 FİNANSMAN GİDERİ ÖNCESİ FAALİYET KARI/ZARARI -496,650-807,421 Finansal Gelirler 420,854 1,528,718 Finansman Giderler (-) -265,324-26,178 SÜRDÜRÜLEN FAALİYETLERDEN VERGİ ÖNCESİ KAR/ZARAR -341,120 695,119 Sürdürülen Faaliyetlerden Vergi Gelir/Gideri -15,304-93,593 Dönem Vergi Gelir/Gideri 0 0 Ertelenmiş Vergi Gelir/Gideri -15,304-93,593 SÜRDÜRÜLEN FAALİYETLERDEN DÖNEM KARI/ZARARI -356,424 601,526 Durdurulan Faaliyetlerin Vergi Sonrası Dönem Karı/Zararı 0 0 DÖNEM KARI/ZARARI -356,424 601,526 Azınlık Payları 0 0 Ana Ortaklık Payları -356,424 601,526 TSPB 147

BGC PARTNERS MENKUL DEĞERLER A.Ş. Genel Bilgiler Adres : Kanyon Ofis Blokları Kat:13 Büyükdere Cad. No:185/13 Levent İstanbul Telefon : 212-339 42 00 İnternet Sitesi : tr.bgcpartners.com Çalışan Sayısı : 34 Yönetim Kurulu Yönetim Kurulu Başkanı Shaun David Carl Edgar Lynn Mark Antony John Cooper Ali Rıza İncekara Uluç Saka Üst Yönetim Genel Müdür Genel Müdür Yardımcısı Genel Müdür Yardımcısı Genel Müdür Yardımcısı Ali Rıza İncekara Gülhan Gür Kemal Ozan Kırtaç Uluç Saka Ortaklık Yapısı Ortağın Adı/Ünvanı Pay Tutarı (TL) Payı (%) BGC Holdings (Turkey) LLC. 12,600,851 100.00% Ali Rıza İncekara 8 0.00% Shaun David Carl Edgar Lynn 7 0.00% Mark Antony John Cooper 7 0.00% Uluç Saka 1 0.00% Toplam 12,600,874 100.00% İşlem Hacmi 2012 2013 Hisse Senedi (TL)* 8,502,339,735 11,274,905,519 SGMK (TL)** 0 0 Vadeli İşlemler (TL) 578,413,963 691,250,623 Kaldıraçlı Alım-Satım İşlemleri (TL)*** 0 0 Hisse Senedi Pazar Payı (%) 0.68% 0.69% SGMK Pazar Payı (%) -- -- Vadeli İşlemler Pazar Payı (%) 0.07% 0.08% Kaldıraçlı Alım-Satım Pazar Payı (%) -- -- Hisse Senedi Bakiyeli Hesap Sayısı (adet) 55 59 Yetki Belgeleri Alım Satıma Aracılık Repo/Ters Repo İşlemleri Portföy Yönetimi Yatırım Danışmanlığı Kredili Menkul Kıymet, Açığa Satış ve Ödünç Alma ve Verme İşlemleri Halka Arza Aracılık Kaldıraçlı Alım Satım İşlemleri - Piyasa Yapıcısı Kaldıraçlı Alım Satım İşlemleri - İşlem Aracısı Kaldıraçlı Alım Satım İşlemleri - Tanıtım Aracısı Türev Araçların Alım Satımına Aracılık - VOB Türev Araçların Alım Satımına Aracılık - VOB ve Yurtdışı Piyasalar *GİP, SİP dahil, hisse senedi, varant ve sertifika işlemleridir. **Tescil işlemleri dahil kesin alım-satım ve repo-ters repo toplamıdır. ***Müşteriler ve likidite sağlayıcılar ile yapılan işlemlerin toplamıdır. 148 TSPB

BGC PARTNERS MENKUL DEĞERLER A.Ş. TÜRKİYE SERMAYE PİYASASI UFRS'YE GÖRE DÜZENLENMİŞ ÖZET FİNANSAL TABLOLAR (TL) ÖZET BİLANÇO 31.12.2012 31.12.2013 DÖNEN VARLIKLAR 8,371,781 9,789,619 Nakit ve Nakit Benzerleri 7,938,621 9,255,047 Finansal Yatırımlar (Kısa Vadeli) 0 131,708 Ticari Alacaklar (Kısa Vadeli) 156,374 223,997 Ana Faaliyet Konusu Dışındaki Finans Sektörü Faaliyetlerinden Alacaklar (Kısa Vadeli) 0 0 Diğer Alacaklar (Kısa Vadeli) 0 0 Peşin Ödenmiş Giderler 0 98,885 Cari Dönem Vergisiyle İlgili Varlıklar 0 0 Diğer Dönen Varlıklar 276,786 79,982 Satış Amacıyla Elde Tutulan Duran Varlıklar 0 0 DURAN VARLIKLAR 743,332 942,992 Ticari Alacaklar (Uzun Vadeli) 0 0 Ana Faaliyet Konusu Dışındaki Finans Sektörü Faaliyetlerinden Alacaklar (Uzun Vadeli) 0 0 Diğer Alacaklar (Uzun Vadeli) 578,785 550,063 Finansal Yatırımlar (Uzun Vadeli) 0 0 Özkaynak Yöntemiyle Değerlenen Yatırımlar 15,747 202,476 Yatırım Amaçlı Gayrimenkuller 0 0 Maddi Duran Varlıklar 148,800 190,453 Maddi Olmayan Duran Varlıklar 0 0 Peşin Ödenmiş Giderler 0 0 Ertelenmiş Vergi Varlığı 0 0 Diğer Duran Varlıklar 0 0 TOPLAM VARLIKLAR 9,115,113 10,732,611 KISA VADELİ YÜKÜMLÜLÜKLER 1,561,521 3,007,798 Kısa Vadeli Borçlanmalar 0 0 Uzun Vadeli Borçlanmanın Kısa Vadeli Kısımları 0 0 Diğer Finansal Yükümlülükler (Kısa Vadeli) 0 0 Ticari Borçlar (Kısa Vadeli) 1,071,768 1,540,100 Diğer Borçlar (Kısa Vadeli) 489,753 0 Ana Faaliyet Konusu Dışındaki Finans Sektörü Faaliyetlerinden Borçlar (Kısa Vadeli) 0 0 Çalışanlara Sağlanan Faydalar Kapsamında Borçlar 0 0 Devlet Teşvik ve Yardımları (Kısa Vadeli) 0 0 Dönem Kârı Vergi Yükümlülüğü 0 0 Kısa Vadeli Karşılıklar 0 718,335 Diğer Yükümlülükler (Kısa Vadeli) 0 749,363 Satış Amacıyla Elde Tutulan Duran Varlıklara İlişkin Yükümlülükler 0 0 UZUN VADELİ YÜKÜMLÜLÜKLER 817,597 731,753 Uzun Vadeli Borçlanmalar 0 0 Diğer Finansal Yükümlülükler (Uzun Vadeli) 0 0 Ticari Borçlar (Uzun Vadeli) 0 0 Diğer Borçlar (Uzun Vadeli) 0 643,054 Ana Faaliyet Konusu Dışındaki Finans Sektörü Faaliyetlerinden Borçlar (Uzun Vadeli) 0 0 Devlet Teşvik ve Yardımları (Uzun Vadeli) 0 0 Uzun Vadeli Karşılıklar 0 88,699 Cari Dönem Vergisiyle İlgili Borçlar 0 0 Ertelenmiş Vergi Yükümlülüğü 0 0 Diğer Yükümlülükler (Uzun Vadeli) 817,597 0 ÖZKAYNAKLAR 6,735,995 6,993,060 Ana Ortaklığa İlişkin Özkaynaklar 6,735,995 6,993,060 1. Ödenmiş Sermaye 12,600,874 12,600,874 2. Sermaye Düzeltmesi Farkları 41,059 41,059 3. Geri Alınmış Paylar 0 0 4. Karşılıklı İştirak Sermaye Düzeltmesi (-) 0 0 5. Paylara İlişkin Primler/İskontolar 0 0 6. Kâr veya Zararda Yeniden Sınıflandırılmayacak Birikmiş Diğer Kapsamlı Gelirler veya Giderler 0 0 7. Kâr veya Zararda Yeniden Sınıflandırılacak Birikmiş Diğer Kapsamlı Gelir veya Giderler 0 12,219 8. Kârdan Ayrılan Kısıtlanmış Yedekler 29,318 29,318 9. Geçmiş Yıllar Kâr/Zararları -5,666,872-5,935,256 10. Net Dönem Kârı/Zararı -268,384 244,846 B. Kontrol Gücü Olmayan Paylar 0 0 TOPLAM KAYNAKLAR 9,115,113 10,732,611 ÖZET GELİR TABLOSU (TL) 31.12.2012 31.12.2013 Satış Gelirleri (net) 12,195,714 23,473,276 Satışların Maliyeti (-) -3,608,478-12,213,269 Ticari Faaliyetlerden Brüt Kar/Zarar 8,587,236 11,260,007 Finans Sektörü Faaliyetleri Hasılatı 0 0 Finans Sektörü Faaliyetleri Maliyeti (-) 0 0 Ana Faaliyet Konusu Dışındaki Finans Sektörü Faaliyetlerinden Brüt Kâr/Zarar 0 0 BRÜT KAR/ZARAR 8,587,236 11,260,007 Pazarlama, Satış ve Dağıtım Giderleri (-) -162,101-219,925 Genel Yönetim Giderleri (-) -9,312,997-11,351,272 Araştırma ve Geliştirme Giderleri (-) 0 0 Diğer Faaliyet Gelirleri 0 0 Diğer Faaliyet Giderleri (-) -90,316-29,250 FAALİYET KARI/ZARARI -978,178-340,440 Yatırım Faaliyetlerinden Gelirler 0 0 Yatırım Faaliyetlerinden Giderler (-) 0 0 Özkaynak Yöntemiyle Değerlenen Yatırımların Karlarından/Zararlarından Paylar 0 0 FİNANSMAN GİDERİ ÖNCESİ FAALİYET KARI/ZARARI -978,178-340,440 Finansal Gelirler 826,548 910,485 Finansman Giderler (-) -116,754-325,199 SÜRDÜRÜLEN FAALİYETLERDEN VERGİ ÖNCESİ KAR/ZARAR -268,384 244,846 Sürdürülen Faaliyetlerden Vergi Gelir/Gideri 0 0 Dönem Vergi Gelir/Gideri 0 0 Ertelenmiş Vergi Gelir/Gideri 0 0 SÜRDÜRÜLEN FAALİYETLERDEN DÖNEM KARI/ZARARI -268,384 244,846 Durdurulan Faaliyetlerin Vergi Sonrası Dönem Karı/Zararı 0 0 DÖNEM KARI/ZARARI -268,384 244,846 Azınlık Payları 0 0 Ana Ortaklık Payları -268,384 244,846 TSPB 149

BİZİM MENKUL DEĞERLER A.Ş. Genel Bilgiler Adres : İnönü Caddesi. Kanarya Sokak. No:25 Kat: 4-5 Yenisahra Ataşehir İstanbul Telefon : 216-547 13 00 İnternet Sitesi : www.bmd.com.tr Çalışan Sayısı : 56 Yönetim Kurulu Yönetim Kurulu Başkanı Yönetim Kurulu Başkan Vekili Bekir Boydak Memduh Boydak Mehmet Konuk Ali Yıkın Reşat Karabıyık Üst Yönetim Genel Müdür Genel Müdür Yardımcısı Genel Müdür Yardımcısı Genel Müdür Yardımcısı Reşat Karabıyık Avşar Radi Sungurlu Basri Uğur Konuk Fatma Selçuk Ortaklık Yapısı Ortağın Adı/Ünvanı Pay Tutarı (TL) Payı (%) Boydak Holding A.Ş. 5,700,000 95.00% Yusuf Boydak 60,000 1.00% Bekir Boydak 60,000 1.00% Mahmut Sami Boydak 60,000 1.00% Şükrü Boydak 30,000 0.50% Diğer 90,000 1.50% Toplam 6,000,000 100.00% İşlem Hacmi 2012 2013 Hisse Senedi (TL)* 9,318,578,520 8,653,122,084 SGMK (TL)** 2,395,594,084 2,175,758,890 Vadeli İşlemler (TL) 15,906,564 597,416,548 Kaldıraçlı Alım-Satım İşlemleri (TL)*** 0 0 Hisse Senedi Pazar Payı (%) 0.75% 0.53% SGMK Pazar Payı (%) 0.02% 0.02% Vadeli İşlemler Pazar Payı (%) 0.00% 0.07% Kaldıraçlı Alım-Satım Pazar Payı (%) -- -- Hisse Senedi Bakiyeli Hesap Sayısı (adet) 34,518 45,697 Yetki Belgeleri Alım Satıma Aracılık Repo/Ters Repo İşlemleri Portföy Yönetimi Yatırım Danışmanlığı Kredili Menkul Kıymet, Açığa Satış ve Ödünç Alma ve Verme İşlemleri Halka Arza Aracılık Kaldıraçlı Alım Satım İşlemleri - Piyasa Yapıcısı Kaldıraçlı Alım Satım İşlemleri - İşlem Aracısı Kaldıraçlı Alım Satım İşlemleri - Tanıtım Aracısı Türev Araçların Alım Satımına Aracılık - VOB Türev Araçların Alım Satımına Aracılık - VOB ve Yurtdışı Piyasalar *GİP, SİP dahil, hisse senedi, varant ve sertifika işlemleridir. **Tescil işlemleri dahil kesin alım-satım ve repo-ters repo toplamıdır. ***Müşteriler ve likidite sağlayıcılar ile yapılan işlemlerin toplamıdır. 150 TSPB

BİZİM MENKUL DEĞERLER A.Ş. TÜRKİYE SERMAYE PİYASASI UFRS'YE GÖRE DÜZENLENMİŞ ÖZET FİNANSAL TABLOLAR (TL) ÖZET BİLANÇO 31.12.2012 31.12.2013 DÖNEN VARLIKLAR 81,285,622 81,870,946 Nakit ve Nakit Benzerleri 56,502,839 56,345,557 Finansal Yatırımlar (Kısa Vadeli) 9,300,986 15,020,859 Ticari Alacaklar (Kısa Vadeli) 14,400,288 9,104,178 Ana Faaliyet Konusu Dışındaki Finans Sektörü Faaliyetlerinden Alacaklar (Kısa Vadeli) 0 0 Diğer Alacaklar (Kısa Vadeli) 72,094 294,261 Peşin Ödenmiş Giderler 27,415 39,397 Cari Dönem Vergisiyle İlgili Varlıklar 0 37,439 Diğer Dönen Varlıklar 982,000 1,029,255 Satış Amacıyla Elde Tutulan Duran Varlıklar 0 0 DURAN VARLIKLAR 1,062,471 1,129,969 Ticari Alacaklar (Uzun Vadeli) 0 0 Ana Faaliyet Konusu Dışındaki Finans Sektörü Faaliyetlerinden Alacaklar (Uzun Vadeli) 0 0 Diğer Alacaklar (Uzun Vadeli) 91,444 305,477 Finansal Yatırımlar (Uzun Vadeli) 12,720 181,431 Özkaynak Yöntemiyle Değerlenen Yatırımlar 0 0 Yatırım Amaçlı Gayrimenkuller 0 0 Maddi Duran Varlıklar 685,535 397,250 Maddi Olmayan Duran Varlıklar 221,823 234,060 Peşin Ödenmiş Giderler 0 0 Ertelenmiş Vergi Varlığı 49,606 0 Diğer Duran Varlıklar 1,343 11,751 TOPLAM VARLIKLAR 82,348,093 83,000,915 KISA VADELİ YÜKÜMLÜLÜKLER 62,235,381 58,318,594 Kısa Vadeli Borçlanmalar 0 1,700,372 Uzun Vadeli Borçlanmanın Kısa Vadeli Kısımları 0 0 Diğer Finansal Yükümlülükler (Kısa Vadeli) 0 0 Ticari Borçlar (Kısa Vadeli) 61,138,404 55,946,311 Diğer Borçlar (Kısa Vadeli) 14,017 83,947 Ana Faaliyet Konusu Dışındaki Finans Sektörü Faaliyetlerinden Borçlar (Kısa Vadeli) 0 0 Çalışanlara Sağlanan Faydalar Kapsamında Borçlar 0 196,888 Ertelenmiş Gelirler 0 19,166 Devlet Teşvik ve Yardımları (Kısa Vadeli) 0 0 Dönem Kârı Vergi Yükümlülüğü 0 201,262 Kısa Vadeli Karşılıklar 659,327 170,648 Diğer Yükümlülükler (Kısa Vadeli) 423,633 0 Satış Amacıyla Elde Tutulan Duran Varlıklara İlişkin Yükümlülükler 0 0 UZUN VADELİ YÜKÜMLÜLÜKLER 114,674 159,139 Uzun Vadeli Borçlanmalar 0 0 Diğer Finansal Yükümlülükler (Uzun Vadeli) 0 0 Ticari Borçlar (Uzun Vadeli) 0 0 Diğer Borçlar (Uzun Vadeli) 0 0 Ana Faaliyet Konusu Dışındaki Finans Sektörü Faaliyetlerinden Borçlar (Uzun Vadeli) 0 0 Devlet Teşvik ve Yardımları (Uzun Vadeli) 0 0 Uzun Vadeli Karşılıklar 114,674 156,175 Cari Dönem Vergisiyle İlgili Borçlar 0 0 Ertelenmiş Vergi Yükümlülüğü 0 2,964 Diğer Yükümlülükler (Uzun Vadeli) 0 0 ÖZKAYNAKLAR 19,998,038 24,523,182 Ana Ortaklığa İlişkin Özkaynaklar 19,998,038 24,523,182 1. Ödenmiş Sermaye 6,000,000 20,275,000 2. Sermaye Düzeltmesi Farkları 36,195 0 3. Geri Alınmış Paylar 0 0 4. Karşılıklı İştirak Sermaye Düzeltmesi (-) 0 0 5. Paylara İlişkin Primler/İskontolar 0 0 6. Kâr veya Zararda Yeniden Sınıflandırılmayacak Birikmiş Diğer Kapsamlı Gelirler veya Giderler -22,198 14,914 7. Kâr veya Zararda Yeniden Sınıflandırılacak Birikmiş Diğer Kapsamlı Gelir veya Giderler 0-16,676 8. Kârdan Ayrılan Kısıtlanmış Yedekler 451,276 734,841 9. Geçmiş Yıllar Kâr/Zararları 7,922,395 585,395 10. Net Dönem Kârı/Zararı 5,610,370 2,929,708 B. Kontrol Gücü Olmayan Paylar 0 0 TOPLAM KAYNAKLAR 82,348,093 83,000,915 ÖZET GELİR TABLOSU (TL) 31.12.2012 31.12.2013 Satış Gelirleri (net) 977,568,151 354,345,804 Satışların Maliyeti (-) -967,211,866-344,981,851 Ticari Faaliyetlerden Brüt Kar/Zarar 10,356,285 9,363,953 Finans Sektörü Faaliyetleri Hasılatı 0 0 Finans Sektörü Faaliyetleri Maliyeti (-) 0 0 Ana Faaliyet Konusu Dışındaki Finans Sektörü Faaliyetlerinden Brüt Kâr/Zarar 0 0 BRÜT KAR/ZARAR 10,356,285 9,363,953 Pazarlama, Satış ve Dağıtım Giderleri (-) -1,227,888-1,032,450 Genel Yönetim Giderleri (-) -8,058,242-8,493,841 Araştırma ve Geliştirme Giderleri (-) 0 0 Diğer Faaliyet Gelirleri 235,561 478,499 Diğer Faaliyet Giderleri (-) -12,203-126,778 FAALİYET KARI/ZARARI 1,293,513 189,383 Yatırım Faaliyetlerinden Gelirler 0 0 Yatırım Faaliyetlerinden Giderler (-) 0 0 Özkaynak Yöntemiyle Değerlenen Yatırımların Karlarından/Zararlarından Paylar 0 0 FİNANSMAN GİDERİ ÖNCESİ FAALİYET KARI/ZARARI 1,293,513 189,383 Finansal Gelirler 5,973,021 3,947,494 Finansman Giderler (-) -159,449-425,252 SÜRDÜRÜLEN FAALİYETLERDEN VERGİ ÖNCESİ KAR/ZARAR 7,107,085 3,711,625 Sürdürülen Faaliyetlerden Vergi Gelir/Gideri -1,496,715-781,917 Dönem Vergi Gelir/Gideri -1,121,959-726,446 Ertelenmiş Vergi Gelir/Gideri -374,756-55,471 SÜRDÜRÜLEN FAALİYETLERDEN DÖNEM KARI/ZARARI 5,610,370 2,929,708 Durdurulan Faaliyetlerin Vergi Sonrası Dönem Karı/Zararı 0 0 DÖNEM KARI/ZARARI 5,610,370 2,929,708 Azınlık Payları 0 0 Ana Ortaklık Payları 5,610,370 2,929,708 TSPB 151

BURGAN YATIRIM MENKUL DEĞERLER A.Ş. Genel Bilgiler Adres : Büyükdere Cad. APA GIZ Plaza No:191 K:9 Levent İstanbul Telefon : 212-317 27 27 İnternet Sitesi : www.burganyatirim.com.tr Çalışan Sayısı : 105 Yönetim Kurulu Yönetim Kurulu Başkanı Yönetim Kurulu Başkan Yardımcısı Mehmet Nazmi Erten Ali Murat Dinç Zafer Onat Mutlu Akpara Ayşe İdil Kural Üst Yönetim Genel Müdür Genel Müdür Yardımcısı Genel Müdür Yardımcısı Genel Müdür Yardımcısı Genel Müdür Yardımcısı Genel Müdür Yardımcısı Zafer Onat Emin Tolga Ataç Feza Haluk Bürümcekçi Firdevs Sancı Nergis Kasabalı Bayraktar Serpil Baran Ortaklık Yapısı Ortağın Adı/Ünvanı Pay Tutarı (TL) Payı (%) Burgan Bank A.Ş. 8,450,000 100.00% Toplam 8,450,000 100.00% İşlem Hacmi 2012 2013 Hisse Senedi (TL)* 27,135,999,379 44,070,859,200 SGMK (TL)** 0 566,953,322 Vadeli İşlemler (TL) 19,910,609,889 16,756,980,913 Kaldıraçlı Alım-Satım İşlemleri (TL)*** 0 86,721,087 Hisse Senedi Pazar Payı (%) 2.18% 2.70% SGMK Pazar Payı (%) -- 0.00% Vadeli İşlemler Pazar Payı (%) 2.46% 2.03% Kaldıraçlı Alım-Satım Pazar Payı (%) -- 0.00% Hisse Senedi Bakiyeli Hesap Sayısı (adet) 105 558 Yetki Belgeleri Alım Satıma Aracılık Repo/Ters Repo İşlemleri Portföy Yönetimi Yatırım Danışmanlığı Kredili Menkul Kıymet, Açığa Satış ve Ödünç Alma ve Verme İşlemleri Halka Arza Aracılık Kaldıraçlı Alım Satım İşlemleri - Piyasa Yapıcısı Kaldıraçlı Alım Satım İşlemleri - İşlem Aracısı Kaldıraçlı Alım Satım İşlemleri - Tanıtım Aracısı Türev Araçların Alım Satımına Aracılık - VOB Türev Araçların Alım Satımına Aracılık - VOB ve Yurtdışı Piyasalar *GİP, SİP dahil, hisse senedi, varant ve sertifika işlemleridir. **Tescil işlemleri dahil kesin alım-satım ve repo-ters repo toplamıdır. ***Müşteriler ve likidite sağlayıcılar ile yapılan işlemlerin toplamıdır. 152 TSPB

BURGAN YATIRIM MENKUL DEĞERLER A.Ş. TÜRKİYE SERMAYE PİYASASI UFRS'YE GÖRE DÜZENLENMİŞ KONSOLİDE ÖZET FİNANSAL TABLOLAR (TL) ÖZET BİLANÇO 31.12.2012 31.12.2013 DÖNEN VARLIKLAR 70,204,694 112,936,427 Nakit ve Nakit Benzerleri 54,640,736 11,484,688 Finansal Yatırımlar (Kısa Vadeli) 12,071,972 17,741,724 Ticari Alacaklar (Kısa Vadeli) 700,883 80,209,817 Ana Faaliyet Konusu Dışındaki Finans Sektörü Faaliyetlerinden Alacaklar (Kısa Vadeli) 0 0 Diğer Alacaklar (Kısa Vadeli) 1,315,905 2,477,424 Peşin Ödenmiş Giderler 568,021 773,408 Cari Dönem Vergisiyle İlgili Varlıklar 0 0 Diğer Dönen Varlıklar 907,177 249,366 Satış Amacıyla Elde Tutulan Duran Varlıklar 0 0 DURAN VARLIKLAR 6,275,845 10,214,340 Ticari Alacaklar (Uzun Vadeli) 0 0 Ana Faaliyet Konusu Dışındaki Finans Sektörü Faaliyetlerinden Alacaklar (Uzun Vadeli) 0 0 Diğer Alacaklar (Uzun Vadeli) 944,457 757,648 Finansal Yatırımlar (Uzun Vadeli) 8,480 174,191 Özkaynak Yöntemiyle Değerlenen Yatırımlar 0 0 Yatırım Amaçlı Gayrimenkuller 0 0 Maddi Duran Varlıklar 2,325,079 3,136,298 Maddi Olmayan Duran Varlıklar 1,292,183 2,490,925 Peşin Ödenmiş Giderler 8,700 0 Ertelenmiş Vergi Varlığı 1,696,946 3,655,278 Diğer Duran Varlıklar 0 0 TOPLAM VARLIKLAR 76,480,539 123,150,767 KISA VADELİ YÜKÜMLÜLÜKLER 9,980,664 64,303,202 Kısa Vadeli Borçlanmalar 0 35,997,679 Uzun Vadeli Borçlanmanın Kısa Vadeli Kısımları 0 0 Diğer Finansal Yükümlülükler (Kısa Vadeli) 0 59,151 Ticari Borçlar (Kısa Vadeli) 8,431,472 26,335,784 Diğer Borçlar (Kısa Vadeli) 463,319 829,574 Ana Faaliyet Konusu Dışındaki Finans Sektörü Faaliyetlerinden Borçlar (Kısa Vadeli) 0 0 Çalışanlara Sağlanan Faydalar Kapsamında Borçlar 155,530 247,455 Devlet Teşvik ve Yardımları (Kısa Vadeli) 0 0 Dönem Kârı Vergi Yükümlülüğü 0 0 Kısa Vadeli Karşılıklar 930,343 827,159 Diğer Yükümlülükler (Kısa Vadeli) 0 6,400 Satış Amacıyla Elde Tutulan Duran Varlıklara İlişkin Yükümlülükler 0 0 UZUN VADELİ YÜKÜMLÜLÜKLER 665,247 854,686 Uzun Vadeli Borçlanmalar 0 83,601 Diğer Finansal Yükümlülükler (Uzun Vadeli) 0 0 Ticari Borçlar (Uzun Vadeli) 0 0 Diğer Borçlar (Uzun Vadeli) 0 0 Ana Faaliyet Konusu Dışındaki Finans Sektörü Faaliyetlerinden Borçlar (Uzun Vadeli) 0 0 Devlet Teşvik ve Yardımları (Uzun Vadeli) 0 0 Uzun Vadeli Karşılıklar 665,247 771,085 Cari Dönem Vergisiyle İlgili Borçlar 0 0 Ertelenmiş Vergi Yükümlülüğü 0 0 Diğer Yükümlülükler (Uzun Vadeli) 0 0 ÖZKAYNAKLAR 65,834,628 57,992,879 Ana Ortaklığa İlişkin Özkaynaklar 65,834,628 57,992,879 1. Ödenmiş Sermaye 8,450,000 8,450,000 2. Sermaye Düzeltmesi Farkları 25,355,592 25,355,592 3. Geri Alınmış Paylar 0 0 4. Karşılıklı İştirak Sermaye Düzeltmesi (-) 0 0 5. Paylara İlişkin Primler/İskontolar 0 0 6. Kâr veya Zararda Yeniden Sınıflandırılmayacak Birikmiş Diğer Kapsamlı Gelirler veya Giderler -137,772-165,772 7. Kâr veya Zararda Yeniden Sınıflandırılacak Birikmiş Diğer Kapsamlı Gelir veya Giderler 7,198 7,198 8. Kârdan Ayrılan Kısıtlanmış Yedekler 7,608,187 7,608,187 9. Geçmiş Yıllar Kâr/Zararları 27,971,333 24,542,664 10. Net Dönem Kârı/Zararı -3,419,910-7,804,990 B. Kontrol Gücü Olmayan Paylar 0 0 TOPLAM KAYNAKLAR 76,480,539 123,150,767 ÖZET GELİR TABLOSU (TL) 31.12.2012 31.12.2013 Satış Gelirleri (net) 6,474,498,186 6,917,653,342 Satışların Maliyeti (-) -6,461,612,522-6,895,059,554 Ticari Faaliyetlerden Brüt Kar/Zarar 12,885,664 22,593,788 Finans Sektörü Faaliyetleri Hasılatı 0 0 Finans Sektörü Faaliyetleri Maliyeti (-) 0 0 Ana Faaliyet Konusu Dışındaki Finans Sektörü Faaliyetlerinden Brüt Kâr/Zarar 0 0 BRÜT KAR/ZARAR 12,885,664 22,593,788 Pazarlama, Satış ve Dağıtım Giderleri (-) -1,379,920-1,809,352 Genel Yönetim Giderleri (-) -22,235,758-31,020,986 Araştırma ve Geliştirme Giderleri (-) 0 0 Diğer Faaliyet Gelirleri 168,726 238,204 Diğer Faaliyet Giderleri (-) -527,778-367,553 FAALİYET KARI/ZARARI -11,089,066-10,365,899 Yatırım Faaliyetlerinden Gelirler 160,598 0 Yatırım Faaliyetlerinden Giderler (-) 0 0 Özkaynak Yöntemiyle Değerlenen Yatırımların Karlarından/Zararlarından Paylar 0 0 FİNANSMAN GİDERİ ÖNCESİ FAALİYET KARI/ZARARI -10,928,468-10,365,899 Finansal Gelirler 7,685,945 2,850,636 Finansman Giderler (-) -884,611-2,241,060 SÜRDÜRÜLEN FAALİYETLERDEN VERGİ ÖNCESİ KAR/ZARAR -4,127,134-9,756,323 Sürdürülen Faaliyetlerden Vergi Gelir/Gideri 707,224 1,951,333 Dönem Vergi Gelir/Gideri 0 0 Ertelenmiş Vergi Gelir/Gideri 707,224 1,951,333 SÜRDÜRÜLEN FAALİYETLERDEN DÖNEM KARI/ZARARI -3,419,910-7,804,990 Durdurulan Faaliyetlerin Vergi Sonrası Dönem Karı/Zararı 0 0 DÖNEM KARI/ZARARI -3,419,910-7,804,990 Azınlık Payları 0 0 Ana Ortaklık Payları -3,419,910-7,804,990 TSPB 153

CAMİŞ MENKUL DEĞERLER A.Ş. Genel Bilgiler Adres : Büyükdere Cad. No:245 Uso Center Kat:2 Şişli İstanbul Telefon : 212-330 07 00 İnternet Sitesi : www.camisonline.com.tr Çalışan Sayısı : 40 Yönetim Kurulu Yönetim Kurulu Başkanı Yönetim Kurulu Başkan Vekili Ali Erdal Aral Ufuk Ümit Onbaşı Mert Erdoğmuş Zeynep Yeşim Karayel Metin Yılmaz Üst Yönetim Genel Müdür Rıfat Cenk Aksoy Ortaklık Yapısı Ortağın Adı/Ünvanı Pay Tutarı (TL) Payı (%) İş Yatırım Menkul Değerler A.Ş. 6,681,908 99.79% Milli Reasürans Türk A.Ş. 3,523 0.05% İş Finansal Kiralama A.Ş. 3,523 0.05% Anadolu Anonim Türk Sigorta Şirketi 3,523 0.05% Anadolu Hayat Emeklilik A.Ş. 3,523 0.05% Toplam 6,696,000 100.00% İşlem Hacmi 2012 2013 Hisse Senedi (TL)* 21,261,423,107 8,488,944,484 SGMK (TL)** 58,281,551 48,291,336 Vadeli İşlemler (TL) 3,503,398,593 4,848,106,209 Kaldıraçlı Alım-Satım İşlemleri (TL)*** 0 0 Hisse Senedi Pazar Payı (%) 1.71% 0.52% SGMK Pazar Payı (%) 0.00% 0.00% Vadeli İşlemler Pazar Payı (%) 0.43% 0.59% Kaldıraçlı Alım-Satım Pazar Payı (%) -- -- Hisse Senedi Bakiyeli Hesap Sayısı (adet) 3,441 3,351 Yetki Belgeleri Alım Satıma Aracılık Repo/Ters Repo İşlemleri Portföy Yönetimi Yatırım Danışmanlığı Kredili Menkul Kıymet, Açığa Satış ve Ödünç Alma ve Verme İşlemleri Halka Arza Aracılık Kaldıraçlı Alım Satım İşlemleri - Piyasa Yapıcısı Kaldıraçlı Alım Satım İşlemleri - İşlem Aracısı Kaldıraçlı Alım Satım İşlemleri - Tanıtım Aracısı Türev Araçların Alım Satımına Aracılık - VOB Türev Araçların Alım Satımına Aracılık - VOB ve Yurtdışı Piyasalar *GİP, SİP dahil, hisse senedi, varant ve sertifika işlemleridir. **Tescil işlemleri dahil kesin alım-satım ve repo-ters repo toplamıdır. ***Müşteriler ve likidite sağlayıcılar ile yapılan işlemlerin toplamıdır. 154 TSPB

CAMİŞ MENKUL DEĞERLER A.Ş. TÜRKİYE SERMAYE PİYASASI UFRS'YE GÖRE DÜZENLENMİŞ ÖZET FİNANSAL TABLOLAR (TL) ÖZET BİLANÇO 31.12.2012 31.12.2013 DÖNEN VARLIKLAR 17,111,114 16,190,290 Nakit ve Nakit Benzerleri 5,613,021 2,969,584 Finansal Yatırımlar (Kısa Vadeli) 1,970,750 2,340,076 Ticari Alacaklar (Kısa Vadeli) 9,304,134 10,653,635 Ana Faaliyet Konusu Dışındaki Finans Sektörü Faaliyetlerinden Alacaklar (Kısa Vadeli) 0 0 Diğer Alacaklar (Kısa Vadeli) 69,512 62,780 Peşin Ödenmiş Giderler 99,065 102,019 Cari Dönem Vergisiyle İlgili Varlıklar 54,632 62,196 Diğer Dönen Varlıklar 0 0 Satış Amacıyla Elde Tutulan Duran Varlıklar 0 0 DURAN VARLIKLAR 992,846 840,605 Ticari Alacaklar (Uzun Vadeli) 0 0 Ana Faaliyet Konusu Dışındaki Finans Sektörü Faaliyetlerinden Alacaklar (Uzun Vadeli) 0 0 Diğer Alacaklar (Uzun Vadeli) 217,823 223,496 Finansal Yatırımlar (Uzun Vadeli) 0 0 Özkaynak Yöntemiyle Değerlenen Yatırımlar 0 0 Yatırım Amaçlı Gayrimenkuller 0 0 Maddi Duran Varlıklar 714,322 558,609 Maddi Olmayan Duran Varlıklar 56,029 56,165 Peşin Ödenmiş Giderler 4,672 2,335 Ertelenmiş Vergi Varlığı 0 0 Diğer Duran Varlıklar 0 0 TOPLAM VARLIKLAR 18,103,960 17,030,895 KISA VADELİ YÜKÜMLÜLÜKLER 14,342,452 13,797,750 Kısa Vadeli Borçlanmalar 9,554,042 5,753,173 Uzun Vadeli Borçlanmanın Kısa Vadeli Kısımları 0 0 Diğer Finansal Yükümlülükler (Kısa Vadeli) 0 0 Ticari Borçlar (Kısa Vadeli) 4,273,146 7,568,138 Diğer Borçlar (Kısa Vadeli) 403,570 304,804 Ana Faaliyet Konusu Dışındaki Finans Sektörü Faaliyetlerinden Borçlar (Kısa Vadeli) 0 0 Çalışanlara Sağlanan Faydalar Kapsamında Borçlar 0 0 Devlet Teşvik ve Yardımları (Kısa Vadeli) 0 0 Dönem Kârı Vergi Yükümlülüğü 0 0 Kısa Vadeli Karşılıklar 111,694 171,635 Diğer Yükümlülükler (Kısa Vadeli) 0 0 Satış Amacıyla Elde Tutulan Duran Varlıklara İlişkin Yükümlülükler 0 0 UZUN VADELİ YÜKÜMLÜLÜKLER 299,770 321,526 Uzun Vadeli Borçlanmalar 0 0 Diğer Finansal Yükümlülükler (Uzun Vadeli) 0 0 Ticari Borçlar (Uzun Vadeli) 0 0 Diğer Borçlar (Uzun Vadeli) 0 0 Ana Faaliyet Konusu Dışındaki Finans Sektörü Faaliyetlerinden Borçlar (Uzun Vadeli) 0 0 Devlet Teşvik ve Yardımları (Uzun Vadeli) 0 0 Uzun Vadeli Karşılıklar 299,770 321,526 Cari Dönem Vergisiyle İlgili Borçlar 0 0 Ertelenmiş Vergi Yükümlülüğü 0 0 Diğer Yükümlülükler (Uzun Vadeli) 0 0 ÖZKAYNAKLAR 3,461,738 2,911,619 Ana Ortaklığa İlişkin Özkaynaklar 3,461,738 2,911,619 1. Ödenmiş Sermaye 6,696,000 6,696,000 2. Sermaye Düzeltmesi Farkları 0 0 3. Geri Alınmış Paylar 0 0 4. Karşılıklı İştirak Sermaye Düzeltmesi (-) 0 0 5. Paylara İlişkin Primler/İskontolar 0 0 6. Kâr veya Zararda Yeniden Sınıflandırılmayacak Birikmiş Diğer Kapsamlı Gelirler veya Giderler 0 0 7. Kâr veya Zararda Yeniden Sınıflandırılacak Birikmiş Diğer Kapsamlı Gelir veya Giderler -114,800-410,000 8. Kârdan Ayrılan Kısıtlanmış Yedekler 112,397 112,397 9. Geçmiş Yıllar Kâr/Zararları -2,328,430-3,201,898 10. Net Dönem Kârı/Zararı -903,429-284,880 B. Kontrol Gücü Olmayan Paylar 0 0 TOPLAM KAYNAKLAR 18,103,960 17,030,895 ÖZET GELİR TABLOSU (TL) 31.12.2012 31.12.2013 Satış Gelirleri (net) 17,198,799 21,422,678 Satışların Maliyeti (-) -10,789,561-15,704,856 Ticari Faaliyetlerden Brüt Kar/Zarar 6,409,238 5,717,822 Finans Sektörü Faaliyetleri Hasılatı 0 0 Finans Sektörü Faaliyetleri Maliyeti (-) 0 0 Ana Faaliyet Konusu Dışındaki Finans Sektörü Faaliyetlerinden Brüt Kâr/Zarar 0 0 BRÜT KAR/ZARAR 6,409,238 5,717,822 Pazarlama, Satış ve Dağıtım Giderleri (-) -629,180-482,249 Genel Yönetim Giderleri (-) -6,309,005-5,846,309 Araştırma ve Geliştirme Giderleri (-) 0 0 Diğer Faaliyet Gelirleri 60,121 62,186 Diğer Faaliyet Giderleri (-) -94,257-49,121 FAALİYET KARI/ZARARI -563,083-597,671 Yatırım Faaliyetlerinden Gelirler 0 0 Yatırım Faaliyetlerinden Giderler (-) -1,328-1,279 Özkaynak Yöntemiyle Değerlenen Yatırımların Karlarından/Zararlarından Paylar 0 0 FİNANSMAN GİDERİ ÖNCESİ FAALİYET KARI/ZARARI -564,411-598,950 Finansal Gelirler 670,561 992,279 Finansman Giderler (-) -1,009,579-678,209 SÜRDÜRÜLEN FAALİYETLERDEN VERGİ ÖNCESİ KAR/ZARAR -903,429-284,880 Sürdürülen Faaliyetlerden Vergi Gelir/Gideri 0 0 Dönem Vergi Gelir/Gideri 0 0 Ertelenmiş Vergi Gelir/Gideri 0 0 SÜRDÜRÜLEN FAALİYETLERDEN DÖNEM KARI/ZARARI -903,429-284,880 Durdurulan Faaliyetlerin Vergi Sonrası Dönem Karı/Zararı 0 0 DÖNEM KARI/ZARARI -903,429-284,880 Azınlık Payları 0 0 Ana Ortaklık Payları -903,429-284,880 TSPB 155

CENSA MENKUL DEĞERLER A.Ş. Genel Bilgiler Adres : Mutlu Sok. No:17/5 İçerenköy Ataşehir İstanbul Telefon : 216-572 66 00 İnternet Sitesi : www.censamenkul.com.tr Çalışan Sayısı : 1 Yönetim Kurulu Yönetim Kurulu Başkanı Yönetim Kurulu Başkan Vekili Selim Ünver Orhan Ünver Ertuğrul Ünver Hamza Ünver Üst Yönetim Genel Müdür Selim Ünver Ortaklık Yapısı Ortağın Adı/Ünvanı Pay Tutarı (TL) Payı (%) Selim Ünver 381,750 25.45% Orhan Ünver 375,000 25.00% Hamza Cengiz Esenalp 352,500 23.50% Şeref Gün 240,000 16.00% Ayşe Esenalp 150,000 10.00% Diğer 750 0.05% Toplam 1,500,000 100.00% İşlem Hacmi 2012 2013 Hisse Senedi (TL)* 6,876,336,320 2,504,200,952 SGMK (TL)** 121,636 0 Vadeli İşlemler (TL) 87,270,877 178,548,933 Kaldıraçlı Alım-Satım İşlemleri (TL)*** 0 0 Hisse Senedi Pazar Payı (%) 0.55% 0.15% SGMK Pazar Payı (%) 0.00% -- Vadeli İşlemler Pazar Payı (%) 0.01% 0.02% Kaldıraçlı Alım-Satım Pazar Payı (%) -- -- Hisse Senedi Bakiyeli Hesap Sayısı (adet) 438 386 Yetki Belgeleri Alım Satıma Aracılık Repo/Ters Repo İşlemleri Portföy Yönetimi Yatırım Danışmanlığı Kredili Menkul Kıymet, Açığa Satış ve Ödünç Alma ve Verme İşlemleri Halka Arza Aracılık Kaldıraçlı Alım Satım İşlemleri - Piyasa Yapıcısı Kaldıraçlı Alım Satım İşlemleri - İşlem Aracısı Kaldıraçlı Alım Satım İşlemleri - Tanıtım Aracısı Türev Araçların Alım Satımına Aracılık - VOB Türev Araçların Alım Satımına Aracılık - VOB ve Yurtdışı Piyasalar *GİP, SİP dahil, hisse senedi, varant ve sertifika işlemleridir. **Tescil işlemleri dahil kesin alım-satım ve repo-ters repo toplamıdır. ***Müşteriler ve likidite sağlayıcılar ile yapılan işlemlerin toplamıdır. 156 TSPB

CENSA MENKUL DEĞERLER A.Ş. TÜRKİYE SERMAYE PİYASASI UFRS'YE GÖRE DÜZENLENMİŞ ÖZET FİNANSAL TABLOLAR (TL) ÖZET BİLANÇO 31.12.2012 31.12.2013 DÖNEN VARLIKLAR 2,483,141 846,488 Nakit ve Nakit Benzerleri 64,796 285,988 Finansal Yatırımlar (Kısa Vadeli) 1,057,856 295,994 Ticari Alacaklar (Kısa Vadeli) 1,288,231 150,945 Ana Faaliyet Konusu Dışındaki Finans Sektörü Faaliyetlerinden Alacaklar (Kısa Vadeli) 0 0 Diğer Alacaklar (Kısa Vadeli) 44,914 104,251 Türev Araçlar 7,570 0 Peşin Ödenmiş Giderler 4,608 2,041 Cari Dönem Vergisiyle İlgili Varlıklar 15,166 7,269 Diğer Dönen Varlıklar 0 0 Satış Amacıyla Elde Tutulan Duran Varlıklar 0 0 DURAN VARLIKLAR 438,419 187,533 Ticari Alacaklar (Uzun Vadeli) 0 0 Ana Faaliyet Konusu Dışındaki Finans Sektörü Faaliyetlerinden Alacaklar (Uzun Vadeli) 0 0 Diğer Alacaklar (Uzun Vadeli) 0 0 Finansal Yatırımlar (Uzun Vadeli) 221,643 161,711 Özkaynak Yöntemiyle Değerlenen Yatırımlar 0 0 Yatırım Amaçlı Gayrimenkuller 0 0 Maddi Duran Varlıklar 175,479 16,298 Maddi Olmayan Duran Varlıklar 11,659 7,772 Peşin Ödenmiş Giderler 0 0 Ertelenmiş Vergi Varlığı 29,638 1,752 Diğer Duran Varlıklar 0 0 TOPLAM VARLIKLAR 2,921,560 1,034,021 KISA VADELİ YÜKÜMLÜLÜKLER 1,631,123 112,993 Kısa Vadeli Borçlanmalar 1,762 1,145 Uzun Vadeli Borçlanmanın Kısa Vadeli Kısımları 0 0 Diğer Finansal Yükümlülükler (Kısa Vadeli) 0 0 Ticari Borçlar (Kısa Vadeli) 1,317,358 29,693 Diğer Borçlar (Kısa Vadeli) 0 623 Ana Faaliyet Konusu Dışındaki Finans Sektörü Faaliyetlerinden Borçlar (Kısa Vadeli) 0 0 Çalışanlara Sağlanan Faydalar Kapsamında Borçlar 0 0 Türev Araçlar 7,570 0 Devlet Teşvik ve Yardımları (Kısa Vadeli) 0 0 Dönem Kârı Vergi Yükümlülüğü 0 0 Kısa Vadeli Karşılıklar 241,990 0 Diğer Yükümlülükler (Kısa Vadeli) 62,443 81,532 Satış Amacıyla Elde Tutulan Duran Varlıklara İlişkin Yükümlülükler 0 0 UZUN VADELİ YÜKÜMLÜLÜKLER 122,080 21,694 Uzun Vadeli Borçlanmalar 0 0 Diğer Finansal Yükümlülükler (Uzun Vadeli) 0 0 Ticari Borçlar (Uzun Vadeli) 19 19 Diğer Borçlar (Uzun Vadeli) 0 0 Ana Faaliyet Konusu Dışındaki Finans Sektörü Faaliyetlerinden Borçlar (Uzun Vadeli) 0 0 Devlet Teşvik ve Yardımları (Uzun Vadeli) 0 0 Uzun Vadeli Karşılıklar 122,061 21,675 Cari Dönem Vergisiyle İlgili Borçlar 0 0 Ertelenmiş Vergi Yükümlülüğü 0 0 Diğer Yükümlülükler (Uzun Vadeli) 0 0 ÖZKAYNAKLAR 1,168,357 899,334 Ana Ortaklığa İlişkin Özkaynaklar 1,168,357 899,334 1. Ödenmiş Sermaye 1,500,000 1,500,000 2. Sermaye Düzeltmesi Farkları 0 0 3. Geri Alınmış Paylar 0 0 4. Karşılıklı İştirak Sermaye Düzeltmesi (-) 0 0 5. Paylara İlişkin Primler/İskontolar 0 0 6. Kâr veya Zararda Yeniden Sınıflandırılmayacak Birikmiş Diğer Kapsamlı Gelirler veya Giderler -3,986-4,622 7. Kâr veya Zararda Yeniden Sınıflandırılacak Birikmiş Diğer Kapsamlı Gelir veya Giderler 0 0 8. Kârdan Ayrılan Kısıtlanmış Yedekler 431,288 431,288 9. Geçmiş Yıllar Kâr/Zararları -291,911-758,945 10. Net Dönem Kârı/Zararı -467,034-268,387 B. Kontrol Gücü Olmayan Paylar 0 0 TOPLAM KAYNAKLAR 2,921,560 1,034,021 ÖZET GELİR TABLOSU (TL) 31.12.2012 31.12.2013 Satış Gelirleri (net) 1,685,640 4,616,295 Satışların Maliyeti (-) -1,076,370-4,258,436 Ticari Faaliyetlerden Brüt Kar/Zarar 609,270 357,859 Finans Sektörü Faaliyetleri Hasılatı 0 0 Finans Sektörü Faaliyetleri Maliyeti (-) 0 0 Ana Faaliyet Konusu Dışındaki Finans Sektörü Faaliyetlerinden Brüt Kâr/Zarar 0 0 BRÜT KAR/ZARAR 609,270 357,859 Pazarlama, Satış ve Dağıtım Giderleri (-) -89,015-47,064 Genel Yönetim Giderleri (-) -879,080-859,392 Araştırma ve Geliştirme Giderleri (-) 0 0 Diğer Faaliyet Gelirleri 21,395 295,656 Diğer Faaliyet Giderleri (-) -4,046-36,819 FAALİYET KARI/ZARARI -341,476-289,760 Yatırım Faaliyetlerinden Gelirler 0 0 Yatırım Faaliyetlerinden Giderler (-) -241,990 0 Özkaynak Yöntemiyle Değerlenen Yatırımların Karlarından/Zararlarından Paylar 0 0 FİNANSMAN GİDERİ ÖNCESİ FAALİYET KARI/ZARARI -583,466-289,760 Finansal Gelirler 121,850 62,825 Finansman Giderler (-) -11,024-13,407 SÜRDÜRÜLEN FAALİYETLERDEN VERGİ ÖNCESİ KAR/ZARAR -472,640-240,342 Sürdürülen Faaliyetlerden Vergi Gelir/Gideri 5,606-28,045 Dönem Vergi Gelir/Gideri 0 0 Ertelenmiş Vergi Gelir/Gideri 5,606-28,045 SÜRDÜRÜLEN FAALİYETLERDEN DÖNEM KARI/ZARARI -467,034-268,387 Durdurulan Faaliyetlerin Vergi Sonrası Dönem Karı/Zararı 0 0 DÖNEM KARI/ZARARI -467,034-268,387 Azınlık Payları 0 0 Ana Ortaklık Payları -467,034-268,387 TSPB 157

CEROS MENKUL DEĞERLER A.Ş. Genel Bilgiler Adres : Rüzgarlıbahçe Mahallesi Kayın Sokak No:3 Kat:1 Beykoz Kavacık İstanbul Telefon : 216-681 30 00 İnternet Sitesi : www.ceros.com.tr Çalışan Sayısı : 14 Yönetim Kurulu Yönetim Kurulu Başkanı Markus Ross Barış Büyükdemir Bruno Joachim Hofstetter Can Öksün Üst Yönetim Genel Müdür Genel Müdür Yardımcısı Barış Büyükdemir Türkan Elif Arıkan Can Ortaklık Yapısı Ortağın Adı/Ünvanı Pay Tutarı (TL) Payı (%) Ceros Holding AG 3,400,000 85.00% Barış Büyükdemir 570,000 14.25% Markus Ross 10,000 0.25% Bruno Joachim Hofstetter 10,000 0.25% Franz Winklbauer 10,000 0.25% Toplam 4,000,000 100.00% İşlem Hacmi 2012 2013 Hisse Senedi (TL)* 5,936,599,603 5,343,524,275 SGMK (TL)** 0 0 Vadeli İşlemler (TL) 1,997,586,798 647,449,096 Kaldıraçlı Alım-Satım İşlemleri (TL)*** 0 0 Hisse Senedi Pazar Payı (%) 0.48% 0.33% SGMK Pazar Payı (%) -- -- Vadeli İşlemler Pazar Payı (%) 0.25% 0.08% Kaldıraçlı Alım-Satım Pazar Payı (%) -- -- Hisse Senedi Bakiyeli Hesap Sayısı (adet) 716 704 Yetki Belgeleri Alım Satıma Aracılık Repo/Ters Repo İşlemleri Portföy Yönetimi Yatırım Danışmanlığı Kredili Menkul Kıymet, Açığa Satış ve Ödünç Alma ve Verme İşlemleri Halka Arza Aracılık Kaldıraçlı Alım Satım İşlemleri - Piyasa Yapıcısı Kaldıraçlı Alım Satım İşlemleri - İşlem Aracısı Kaldıraçlı Alım Satım İşlemleri - Tanıtım Aracısı Türev Araçların Alım Satımına Aracılık - VOB Türev Araçların Alım Satımına Aracılık - VOB ve Yurtdışı Piyasalar *GİP, SİP dahil, hisse senedi, varant ve sertifika işlemleridir. **Tescil işlemleri dahil kesin alım-satım ve repo-ters repo toplamıdır. ***Müşteriler ve likidite sağlayıcılar ile yapılan işlemlerin toplamıdır. 158 TSPB

CEROS MENKUL DEĞERLER A.Ş. TÜRKİYE SERMAYE PİYASASI UFRS'YE GÖRE DÜZENLENMİŞ ÖZET FİNANSAL TABLOLAR (TL) ÖZET BİLANÇO 31.12.2012 31.12.2013 DÖNEN VARLIKLAR 6,545,770 13,983,578 Nakit ve Nakit Benzerleri 4,558,270 12,100,537 Finansal Yatırımlar (Kısa Vadeli) 182,500 405,299 Ticari Alacaklar (Kısa Vadeli) 1,760,242 948,365 Ana Faaliyet Konusu Dışındaki Finans Sektörü Faaliyetlerinden Alacaklar (Kısa Vadeli) 0 0 Diğer Alacaklar (Kısa Vadeli) 0 504,347 Peşin Ödenmiş Giderler 34,773 24,954 Cari Dönem Vergisiyle İlgili Varlıklar 0 0 Diğer Dönen Varlıklar 9,985 76 Satış Amacıyla Elde Tutulan Duran Varlıklar 0 0 DURAN VARLIKLAR 517,985 479,695 Ticari Alacaklar (Uzun Vadeli) 0 10,200 Ana Faaliyet Konusu Dışındaki Finans Sektörü Faaliyetlerinden Alacaklar (Uzun Vadeli) 0 0 Diğer Alacaklar (Uzun Vadeli) 0 0 Finansal Yatırımlar (Uzun Vadeli) 0 0 Özkaynak Yöntemiyle Değerlenen Yatırımlar 0 0 Yatırım Amaçlı Gayrimenkuller 0 0 Maddi Duran Varlıklar 62,257 44,778 Maddi Olmayan Duran Varlıklar 47,930 43,068 Peşin Ödenmiş Giderler 7,143 0 Ertelenmiş Vergi Varlığı 400,655 381,649 Diğer Duran Varlıklar 0 0 TOPLAM VARLIKLAR 7,063,755 14,463,273 KISA VADELİ YÜKÜMLÜLÜKLER 4,820,905 12,643,688 Kısa Vadeli Borçlanmalar 0 400,000 Uzun Vadeli Borçlanmanın Kısa Vadeli Kısımları 11,594 2,979 Diğer Finansal Yükümlülükler (Kısa Vadeli) 0 0 Ticari Borçlar (Kısa Vadeli) 4,727,468 12,164,652 Diğer Borçlar (Kısa Vadeli) 62,191 41,962 Ana Faaliyet Konusu Dışındaki Finans Sektörü Faaliyetlerinden Borçlar (Kısa Vadeli) 0 0 Çalışanlara Sağlanan Faydalar Kapsamında Borçlar 0 0 Devlet Teşvik ve Yardımları (Kısa Vadeli) 0 0 Dönem Kârı Vergi Yükümlülüğü 0 0 Kısa Vadeli Karşılıklar 19,652 34,095 Diğer Yükümlülükler (Kısa Vadeli) 0 0 Satış Amacıyla Elde Tutulan Duran Varlıklara İlişkin Yükümlülükler 0 0 UZUN VADELİ YÜKÜMLÜLÜKLER 20,574 18,245 Uzun Vadeli Borçlanmalar 4,466 0 Diğer Finansal Yükümlülükler (Uzun Vadeli) 0 0 Ticari Borçlar (Uzun Vadeli) 0 0 Diğer Borçlar (Uzun Vadeli) 0 0 Ana Faaliyet Konusu Dışındaki Finans Sektörü Faaliyetlerinden Borçlar (Uzun Vadeli) 0 0 Devlet Teşvik ve Yardımları (Uzun Vadeli) 0 0 Uzun Vadeli Karşılıklar 16,108 17,603 Cari Dönem Vergisiyle İlgili Borçlar 0 0 Ertelenmiş Vergi Yükümlülüğü 0 642 Diğer Yükümlülükler (Uzun Vadeli) 0 0 ÖZKAYNAKLAR 2,222,276 1,801,340 Ana Ortaklığa İlişkin Özkaynaklar 2,222,276 1,801,340 1. Ödenmiş Sermaye 3,761,358 3,769,358 2. Sermaye Düzeltmesi Farkları 117,974 117,974 3. Geri Alınmış Paylar 0 0 4. Karşılıklı İştirak Sermaye Düzeltmesi (-) 0 0 5. Paylara İlişkin Primler/İskontolar 0 0 6. Kâr veya Zararda Yeniden Sınıflandırılmayacak Birikmiş Diğer Kapsamlı Gelirler veya Giderler -5,102-776 7. Kâr veya Zararda Yeniden Sınıflandırılacak Birikmiş Diğer Kapsamlı Gelir veya Giderler 0 0 8. Kârdan Ayrılan Kısıtlanmış Yedekler 142,709 142,709 9. Geçmiş Yıllar Kâr/Zararları -1,730,862-1,794,663 10. Net Dönem Kârı/Zararı -63,801-433,262 B. Kontrol Gücü Olmayan Paylar 0 0 TOPLAM KAYNAKLAR 7,063,755 14,463,273 ÖZET GELİR TABLOSU (TL) 31.12.2012 31.12.2013 Satış Gelirleri (net) 60,068,577 303,173,863 Satışların Maliyeti (-) -58,306,051-301,760,089 Ticari Faaliyetlerden Brüt Kar/Zarar 1,762,526 1,413,774 Finans Sektörü Faaliyetleri Hasılatı 0 0 Finans Sektörü Faaliyetleri Maliyeti (-) 0 0 Ana Faaliyet Konusu Dışındaki Finans Sektörü Faaliyetlerinden Brüt Kâr/Zarar 0 0 BRÜT KAR/ZARAR 1,762,526 1,413,774 Pazarlama, Satış ve Dağıtım Giderleri (-) -244,045-180,793 Genel Yönetim Giderleri (-) -1,648,747-1,702,124 Araştırma ve Geliştirme Giderleri (-) 0 0 Diğer Faaliyet Gelirleri 211,385 126,757 Diğer Faaliyet Giderleri (-) 0 0 FAALİYET KARI/ZARARI 81,119-342,386 Yatırım Faaliyetlerinden Gelirler 0 0 Yatırım Faaliyetlerinden Giderler (-) 0 0 Özkaynak Yöntemiyle Değerlenen Yatırımların Karlarından/Zararlarından Paylar 0 0 FİNANSMAN GİDERİ ÖNCESİ FAALİYET KARI/ZARARI 81,119-342,386 Finansal Gelirler 83,731 61,477 Finansman Giderler (-) -41,752-133,786 SÜRDÜRÜLEN FAALİYETLERDEN VERGİ ÖNCESİ KAR/ZARAR 123,098-414,695 Sürdürülen Faaliyetlerden Vergi Gelir/Gideri -186,899-18,567 Dönem Vergi Gelir/Gideri 0 0 Ertelenmiş Vergi Gelir/Gideri -186,899-18,567 SÜRDÜRÜLEN FAALİYETLERDEN DÖNEM KARI/ZARARI -63,801-433,262 Durdurulan Faaliyetlerin Vergi Sonrası Dönem Karı/Zararı 0 0 DÖNEM KARI/ZARARI -63,801-433,262 Azınlık Payları 0 0 Ana Ortaklık Payları -63,801-433,262 TSPB 159

CITI MENKUL DEĞERLER A.Ş. Genel Bilgiler Adres : Tekfen Tower Eski Büyükdere Cad. No:209 Kat:2B Levent İstanbul Telefon : 212-319 47 00 İnternet Sitesi : www.citimenkuldegerler.com Çalışan Sayısı : 12 Yönetim Kurulu Yönetim Kurulu Başkanı Yönetim Kurulu Başkan Vekili Cevat Soner İnanç Orhan Aydın Ahmet Bekçe Özkan İlkay Kızıltoprak Celalettin Çelikcan Üst Yönetim Genel Müdür Genel Müdür Yardımcısı Genel Müdür Yardımcısı Cevat Soner İnanç Mehmet Mursaloğlu Tayfun Kurban Ortaklık Yapısı Ortağın Adı/Ünvanı Pay Tutarı (TL) Payı (%) Citigroup Financial Products Inc. 1,999,989 100.00% Citigroup Global Markets BB Inc. 5 0.00% Citi 1983 Investments GP Inc. 2 0.00% Citigroup Risk Brokers Inc. 2 0.00% Citigroup Global Markets Vehicle Securities Inc. 2 0.00% Toplam 2,000,000 100.00% İşlem Hacmi 2012 2013 Hisse Senedi (TL)* 24,386,689,654 32,438,252,325 SGMK (TL)** 0 0 Vadeli İşlemler (TL) 7,987,898,110 11,705,732,143 Kaldıraçlı Alım-Satım İşlemleri (TL)*** 0 0 Hisse Senedi Pazar Payı (%) 1.96% 1.99% SGMK Pazar Payı (%) -- -- Vadeli İşlemler Pazar Payı (%) 0.99% 1.42% Kaldıraçlı Alım-Satım Pazar Payı (%) -- -- Hisse Senedi Bakiyeli Hesap Sayısı (adet) 54 55 Yetki Belgeleri Alım Satıma Aracılık Repo/Ters Repo İşlemleri Portföy Yönetimi Yatırım Danışmanlığı Kredili Menkul Kıymet, Açığa Satış ve Ödünç Alma ve Verme İşlemleri Halka Arza Aracılık Kaldıraçlı Alım Satım İşlemleri - Piyasa Yapıcısı Kaldıraçlı Alım Satım İşlemleri - İşlem Aracısı Kaldıraçlı Alım Satım İşlemleri - Tanıtım Aracısı Türev Araçların Alım Satımına Aracılık - VOB Türev Araçların Alım Satımına Aracılık - VOB ve Yurtdışı Piyasalar *GİP, SİP dahil, hisse senedi, varant ve sertifika işlemleridir. **Tescil işlemleri dahil kesin alım-satım ve repo-ters repo toplamıdır. ***Müşteriler ve likidite sağlayıcılar ile yapılan işlemlerin toplamıdır. 160 TSPB

CITI MENKUL DEĞERLER A.Ş. TÜRKİYE SERMAYE PİYASASI UFRS'YE GÖRE DÜZENLENMİŞ ÖZET FİNANSAL TABLOLAR (TL) ÖZET BİLANÇO 31.12.2012 31.12.2013 DÖNEN VARLIKLAR 77,198,395 81,735,227 Nakit ve Nakit Benzerleri 29,300,602 34,475,214 Finansal Yatırımlar (Kısa Vadeli) 0 0 Ticari Alacaklar (Kısa Vadeli) 46,617,244 44,081,696 Ana Faaliyet Konusu Dışındaki Finans Sektörü Faaliyetlerinden Alacaklar (Kısa Vadeli) 0 0 Diğer Alacaklar (Kısa Vadeli) 1,253,308 3,144,736 Peşin Ödenmiş Giderler 0 33,319 Cari Dönem Vergisiyle İlgili Varlıklar 0 0 Diğer Dönen Varlıklar 27,241 262 Satış Amacıyla Elde Tutulan Duran Varlıklar 0 0 DURAN VARLIKLAR 1,277,184 465,982 Ticari Alacaklar (Uzun Vadeli) 1,018,654 0 Ana Faaliyet Konusu Dışındaki Finans Sektörü Faaliyetlerinden Alacaklar (Uzun Vadeli) 0 0 Diğer Alacaklar (Uzun Vadeli) 392 391 Finansal Yatırımlar (Uzun Vadeli) 0 159,711 Özkaynak Yöntemiyle Değerlenen Yatırımlar 0 0 Yatırım Amaçlı Gayrimenkuller 0 0 Maddi Duran Varlıklar 32,806 24,128 Maddi Olmayan Duran Varlıklar 177,024 127,236 Peşin Ödenmiş Giderler 0 0 Ertelenmiş Vergi Varlığı 48,308 154,516 Diğer Duran Varlıklar 0 0 TOPLAM VARLIKLAR 78,475,579 82,201,209 KISA VADELİ YÜKÜMLÜLÜKLER 45,957,285 44,992,125 Kısa Vadeli Borçlanmalar 0 0 Uzun Vadeli Borçlanmanın Kısa Vadeli Kısımları 0 0 Diğer Finansal Yükümlülükler (Kısa Vadeli) 0 0 Ticari Borçlar (Kısa Vadeli) 42,301,433 43,738,826 Diğer Borçlar (Kısa Vadeli) 472,986 0 Ana Faaliyet Konusu Dışındaki Finans Sektörü Faaliyetlerinden Borçlar (Kısa Vadeli) 0 0 Çalışanlara Sağlanan Faydalar Kapsamında Borçlar 0 152,543 Devlet Teşvik ve Yardımları (Kısa Vadeli) 0 0 Dönem Kârı Vergi Yükümlülüğü 472,248 227,858 Kısa Vadeli Karşılıklar 2,710,618 699,854 Diğer Yükümlülükler (Kısa Vadeli) 0 173,044 Satış Amacıyla Elde Tutulan Duran Varlıklara İlişkin Yükümlülükler 0 0 UZUN VADELİ YÜKÜMLÜLÜKLER 114,175 128,958 Uzun Vadeli Borçlanmalar 0 0 Diğer Finansal Yükümlülükler (Uzun Vadeli) 0 0 Ticari Borçlar (Uzun Vadeli) 0 0 Diğer Borçlar (Uzun Vadeli) 0 0 Ana Faaliyet Konusu Dışındaki Finans Sektörü Faaliyetlerinden Borçlar (Uzun Vadeli) 0 0 Devlet Teşvik ve Yardımları (Uzun Vadeli) 0 0 Uzun Vadeli Karşılıklar 114,175 128,958 Cari Dönem Vergisiyle İlgili Borçlar 0 0 Ertelenmiş Vergi Yükümlülüğü 0 0 Diğer Yükümlülükler (Uzun Vadeli) 0 0 ÖZKAYNAKLAR 32,404,119 37,080,126 Ana Ortaklığa İlişkin Özkaynaklar 32,404,119 37,080,126 1. Ödenmiş Sermaye 2,000,000 2,000,000 2. Sermaye Düzeltmesi Farkları 0 0 3. Geri Alınmış Paylar 0 0 4. Karşılıklı İştirak Sermaye Düzeltmesi (-) 0 0 5. Paylara İlişkin Primler/İskontolar 0 0 6. Kâr veya Zararda Yeniden Sınıflandırılmayacak Birikmiş Diğer Kapsamlı Gelirler veya Giderler 0 14,782 7. Kâr veya Zararda Yeniden Sınıflandırılacak Birikmiş Diğer Kapsamlı Gelir veya Giderler 0 0 8. Kârdan Ayrılan Kısıtlanmış Yedekler 400,000 400,000 9. Geçmiş Yıllar Kâr/Zararları 22,898,279 30,004,119 10. Net Dönem Kârı/Zararı 7,105,840 4,661,225 B. Kontrol Gücü Olmayan Paylar 0 0 TOPLAM KAYNAKLAR 78,475,579 82,201,209 ÖZET GELİR TABLOSU (TL) 31.12.2012 31.12.2013 Satış Gelirleri (net) 16,947,120 15,137,061 Satışların Maliyeti (-) 0 0 Ticari Faaliyetlerden Brüt Kar/Zarar 16,947,120 15,137,061 Finans Sektörü Faaliyetleri Hasılatı 0 0 Finans Sektörü Faaliyetleri Maliyeti (-) 0 0 Ana Faaliyet Konusu Dışındaki Finans Sektörü Faaliyetlerinden Brüt Kâr/Zarar 0 0 BRÜT KAR/ZARAR 16,947,120 15,137,061 Pazarlama, Satış ve Dağıtım Giderleri (-) -1,115,182-1,361,048 Genel Yönetim Giderleri (-) -8,127,272-9,118,793 Araştırma ve Geliştirme Giderleri (-) 0 0 Diğer Faaliyet Gelirleri 37,544 499,251 Diğer Faaliyet Giderleri (-) -163,092-11,893 FAALİYET KARI/ZARARI 7,579,118 5,144,578 Yatırım Faaliyetlerinden Gelirler 0 0 Yatırım Faaliyetlerinden Giderler (-) 0 0 Özkaynak Yöntemiyle Değerlenen Yatırımların Karlarından/Zararlarından Paylar 0 0 FİNANSMAN GİDERİ ÖNCESİ FAALİYET KARI/ZARARI 7,579,118 5,144,578 Finansal Gelirler 1,534,729 1,289,401 Finansman Giderler (-) -217,371-261,884 SÜRDÜRÜLEN FAALİYETLERDEN VERGİ ÖNCESİ KAR/ZARAR 8,896,476 6,172,095 Sürdürülen Faaliyetlerden Vergi Gelir/Gideri -1,790,636-1,510,870 Dönem Vergi Gelir/Gideri -1,783,226-1,620,774 Ertelenmiş Vergi Gelir/Gideri -7,410 109,904 SÜRDÜRÜLEN FAALİYETLERDEN DÖNEM KARI/ZARARI 7,105,840 4,661,225 Durdurulan Faaliyetlerin Vergi Sonrası Dönem Karı/Zararı 0 0 DÖNEM KARI/ZARARI 7,105,840 4,661,225 Azınlık Payları 0 0 Ana Ortaklık Payları 7,105,840 4,661,225 TSPB 161

CREDIT SUISSE İSTANBUL MENKUL DEĞERLER A.Ş. Genel Bilgiler Adres : Yıldırım Oğuz Göker Cad. Maya Plaza 10.Kat Akatlar İstanbul Telefon : 212-349 04 30 İnternet Sitesi : www.credit-suisse.com Çalışan Sayısı : 29 Yönetim Kurulu Yönetim Kurulu Başkanı Yönetim Kurulu Başkan Yardımcısı Uğur Bayar İffet Naz Aşcıoğlu Cem Öksün Burcu Korkut Nicholas John Wilcock Üst Yönetim Genel Müdür Genel Müdür Yardımcısı Genel Müdür Yardımcısı Uğur Bayar Nurdan Oktar Serdar Genç Ortaklık Yapısı Ortağın Adı/Ünvanı Pay Tutarı (TL) Payı (%) Credit Suisse AG 6,760,980 100.00% Credit Suisse Investments UK 5 0.00% Credit Suisse Client Nominees UK Limited 5 0.00% Credit Suisse International 5 0.00% Credit Suisse Investment Holdings UK 5 0.00% Toplam 6,761,000 100.00% İşlem Hacmi 2012 2013 Hisse Senedi (TL)* 14,216,483,520 22,497,945,422 SGMK (TL)** 0 0 Vadeli İşlemler (TL) 23,259,106,435 25,397,477,265 Kaldıraçlı Alım-Satım İşlemleri (TL)*** 0 0 Hisse Senedi Pazar Payı (%) 1.14% 1.38% SGMK Pazar Payı (%) -- -- Vadeli İşlemler Pazar Payı (%) 2.88% 3.08% Kaldıraçlı Alım-Satım Pazar Payı (%) -- -- Hisse Senedi Bakiyeli Hesap Sayısı (adet) 0 0 Yetki Belgeleri Alım Satıma Aracılık Repo/Ters Repo İşlemleri Portföy Yönetimi Yatırım Danışmanlığı Kredili Menkul Kıymet, Açığa Satış ve Ödünç Alma ve Verme İşlemleri Halka Arza Aracılık Kaldıraçlı Alım Satım İşlemleri - Piyasa Yapıcısı Kaldıraçlı Alım Satım İşlemleri - İşlem Aracısı Kaldıraçlı Alım Satım İşlemleri - Tanıtım Aracısı Türev Araçların Alım Satımına Aracılık - VOB Türev Araçların Alım Satımına Aracılık - VOB ve Yurtdışı Piyasalar *GİP, SİP dahil, hisse senedi, varant ve sertifika işlemleridir. **Tescil işlemleri dahil kesin alım-satım ve repo-ters repo toplamıdır. ***Müşteriler ve likidite sağlayıcılar ile yapılan işlemlerin toplamıdır. 162 TSPB

CREDIT SUISSE İSTANBUL MENKUL DEĞERLER A.Ş. TÜRKİYE SERMAYE PİYASASI UFRS'YE GÖRE DÜZENLENMİŞ ÖZET FİNANSAL TABLOLAR (TL) ÖZET BİLANÇO 31.12.2012 31.12.2013 DÖNEN VARLIKLAR 145,496,540 232,228,221 Nakit ve Nakit Benzerleri 58,847,620 74,671,094 Finansal Yatırımlar (Kısa Vadeli) 0 0 Ticari Alacaklar (Kısa Vadeli) 86,522,729 156,756,206 Ana Faaliyet Konusu Dışındaki Finans Sektörü Faaliyetlerinden Alacaklar (Kısa Vadeli) 0 0 Diğer Alacaklar (Kısa Vadeli) 0 0 Peşin Ödenmiş Giderler 106,388 770,240 Cari Dönem Vergisiyle İlgili Varlıklar 0 0 Diğer Dönen Varlıklar 19,803 30,681 Satış Amacıyla Elde Tutulan Duran Varlıklar 0 0 DURAN VARLIKLAR 6,330,358 9,954,954 Ticari Alacaklar (Uzun Vadeli) 0 0 Ana Faaliyet Konusu Dışındaki Finans Sektörü Faaliyetlerinden Alacaklar (Uzun Vadeli) 0 0 Diğer Alacaklar (Uzun Vadeli) 1,541,956 4,423,530 Finansal Yatırımlar (Uzun Vadeli) 0 159,711 Özkaynak Yöntemiyle Değerlenen Yatırımlar 0 0 Yatırım Amaçlı Gayrimenkuller 0 0 Maddi Duran Varlıklar 3,055,354 2,427,789 Maddi Olmayan Duran Varlıklar 286,148 443,158 Peşin Ödenmiş Giderler 0 0 Ertelenmiş Vergi Varlığı 1,446,900 2,500,766 Diğer Duran Varlıklar 0 0 TOPLAM VARLIKLAR 151,826,898 242,183,175 KISA VADELİ YÜKÜMLÜLÜKLER 94,594,735 166,339,567 Kısa Vadeli Borçlanmalar 0 0 Uzun Vadeli Borçlanmanın Kısa Vadeli Kısımları 0 0 Diğer Finansal Yükümlülükler (Kısa Vadeli) 0 0 Ticari Borçlar (Kısa Vadeli) 85,289,667 156,537,173 Diğer Borçlar (Kısa Vadeli) 2,318,844 707,737 Ana Faaliyet Konusu Dışındaki Finans Sektörü Faaliyetlerinden Borçlar (Kısa Vadeli) 0 0 Çalışanlara Sağlanan Faydalar Kapsamında Borçlar 0 0 Devlet Teşvik ve Yardımları (Kısa Vadeli) 0 0 Dönem Kârı Vergi Yükümlülüğü 541,684 489,339 Kısa Vadeli Karşılıklar 5,488,348 7,782,068 Diğer Yükümlülükler (Kısa Vadeli) 956,192 823,250 Satış Amacıyla Elde Tutulan Duran Varlıklara İlişkin Yükümlülükler 0 0 UZUN VADELİ YÜKÜMLÜLÜKLER 3,866,004 5,591,435 Uzun Vadeli Borçlanmalar 0 0 Diğer Finansal Yükümlülükler (Uzun Vadeli) 0 0 Ticari Borçlar (Uzun Vadeli) 0 0 Diğer Borçlar (Uzun Vadeli) 0 0 Ana Faaliyet Konusu Dışındaki Finans Sektörü Faaliyetlerinden Borçlar (Uzun Vadeli) 0 0 Devlet Teşvik ve Yardımları (Uzun Vadeli) 0 0 Uzun Vadeli Karşılıklar 3,866,004 5,591,435 Cari Dönem Vergisiyle İlgili Borçlar 0 0 Ertelenmiş Vergi Yükümlülüğü 0 0 Diğer Yükümlülükler (Uzun Vadeli) 0 0 ÖZKAYNAKLAR 53,366,159 70,252,173 Ana Ortaklığa İlişkin Özkaynaklar 53,366,159 70,252,173 1. Ödenmiş Sermaye 6,761,000 6,761,000 2. Sermaye Düzeltmesi Farkları 88,206 88,206 3. Geri Alınmış Paylar 0 0 4. Karşılıklı İştirak Sermaye Düzeltmesi (-) 0 0 5. Paylara İlişkin Primler/İskontolar 0 0 6. Kâr veya Zararda Yeniden Sınıflandırılmayacak Birikmiş Diğer Kapsamlı Gelirler veya Giderler 0 0 7. Kâr veya Zararda Yeniden Sınıflandırılacak Birikmiş Diğer Kapsamlı Gelir veya Giderler 0 0 8. Kârdan Ayrılan Kısıtlanmış Yedekler 1,352,200 1,352,200 9. Geçmiş Yıllar Kâr/Zararları 29,247,880 45,152,498 10. Net Dönem Kârı/Zararı 15,916,873 16,898,269 B. Kontrol Gücü Olmayan Paylar 0 0 TOPLAM KAYNAKLAR 151,826,898 242,183,175 ÖZET GELİR TABLOSU (TL) 31.12.2012 31.12.2013 Satış Gelirleri (net) 35,825,031 42,591,208 Satışların Maliyeti (-) 0 0 Ticari Faaliyetlerden Brüt Kar/Zarar 35,825,031 42,591,208 Finans Sektörü Faaliyetleri Hasılatı 0 0 Finans Sektörü Faaliyetleri Maliyeti (-) 0 0 Ana Faaliyet Konusu Dışındaki Finans Sektörü Faaliyetlerinden Brüt Kâr/Zarar 0 0 BRÜT KAR/ZARAR 35,825,031 42,591,208 Pazarlama, Satış ve Dağıtım Giderleri (-) -1,128,884-1,764,985 Genel Yönetim Giderleri (-) -18,349,799-22,863,936 Araştırma ve Geliştirme Giderleri (-) -7,962-20,663 Diğer Faaliyet Gelirleri 0 0 Diğer Faaliyet Giderleri (-) 0 0 FAALİYET KARI/ZARARI 16,338,386 17,941,624 Yatırım Faaliyetlerinden Gelirler 0 0 Yatırım Faaliyetlerinden Giderler (-) 0 0 Özkaynak Yöntemiyle Değerlenen Yatırımların Karlarından/Zararlarından Paylar 0 0 FİNANSMAN GİDERİ ÖNCESİ FAALİYET KARI/ZARARI 16,338,386 17,941,624 Finansal Gelirler 3,843,465 4,009,949 Finansman Giderler (-) -306,675-1,739,824 SÜRDÜRÜLEN FAALİYETLERDEN VERGİ ÖNCESİ KAR/ZARAR 19,875,176 20,211,749 Sürdürülen Faaliyetlerden Vergi Gelir/Gideri -3,958,303-3,313,480 Dönem Vergi Gelir/Gideri -4,118,732-4,367,346 Ertelenmiş Vergi Gelir/Gideri 160,429 1,053,866 SÜRDÜRÜLEN FAALİYETLERDEN DÖNEM KARI/ZARARI 15,916,873 16,898,269 Durdurulan Faaliyetlerin Vergi Sonrası Dönem Karı/Zararı 0 0 DÖNEM KARI/ZARARI 15,916,873 16,898,269 Azınlık Payları 0 0 Ana Ortaklık Payları 15,916,873 16,898,269 TSPB 163

DELTA MENKUL DEĞERLER A.Ş. Genel Bilgiler Adres : Teşvikiye Cad. İkbal İş Merkezi No:17 Kat:6 Teşvikiye İstanbul Telefon : 212-310 08 00 İnternet Sitesi : www.deltamenkul.com.tr Çalışan Sayısı : 26 Yönetim Kurulu Yönetim Kurulu Başkanı Yönetim Kurulu Başkan Vekili Fazlı Özcan Mustafa Cem Fergan Eşref Turgut Fergan Üst Yönetim Genel Müdür Genel Müdür Yardımcısı Genel Müdür Yardımcısı Mustafa Cem Fergan Mehmet Sancar Meltem Nasuhbeyoğlu Ortaklık Yapısı Ortağın Adı/Ünvanı Pay Tutarı (TL) Payı (%) Fazlı Özcan 3,599,928 50.00% M. Cem Fergan 3,564,000 49.50% Eşref Turgut Fergan 28,800 0.40% Özlem Fergan 7,200 0.10% Fahir Kadir Özcan 72 0.00% Toplam 7,200,000 100.00% İşlem Hacmi 2012 2013 Hisse Senedi (TL)* 10,239,120,574 9,826,429,011 SGMK (TL)** 1,571,691,039 647,835,833 Vadeli İşlemler (TL) 16,633,876,820 15,413,217,585 Kaldıraçlı Alım-Satım İşlemleri (TL)*** 0 0 Hisse Senedi Pazar Payı (%) 0.82% 0.60% SGMK Pazar Payı (%) 0.01% 0.01% Vadeli İşlemler Pazar Payı (%) 2.06% 1.87% Kaldıraçlı Alım-Satım Pazar Payı (%) -- -- Hisse Senedi Bakiyeli Hesap Sayısı (adet) 1,583 1,532 Yetki Belgeleri Alım Satıma Aracılık Repo/Ters Repo İşlemleri Portföy Yönetimi Yatırım Danışmanlığı Kredili Menkul Kıymet, Açığa Satış ve Ödünç Alma ve Verme İşlemleri Halka Arza Aracılık Kaldıraçlı Alım Satım İşlemleri - Piyasa Yapıcısı Kaldıraçlı Alım Satım İşlemleri - İşlem Aracısı Kaldıraçlı Alım Satım İşlemleri - Tanıtım Aracısı Türev Araçların Alım Satımına Aracılık - VOB Türev Araçların Alım Satımına Aracılık - VOB ve Yurtdışı Piyasalar *GİP, SİP dahil, hisse senedi, varant ve sertifika işlemleridir. **Tescil işlemleri dahil kesin alım-satım ve repo-ters repo toplamıdır. ***Müşteriler ve likidite sağlayıcılar ile yapılan işlemlerin toplamıdır. 164 TSPB

DELTA MENKUL DEĞERLER A.Ş. TÜRKİYE SERMAYE PİYASASI UFRS'YE GÖRE DÜZENLENMİŞ ÖZET FİNANSAL TABLOLAR (TL) ÖZET BİLANÇO 31.12.2012 31.12.2013 DÖNEN VARLIKLAR 13,840,003 16,858,023 Nakit ve Nakit Benzerleri 312,843 335,202 Finansal Yatırımlar (Kısa Vadeli) 4,364,536 5,583,606 Ticari Alacaklar (Kısa Vadeli) 8,962,940 10,675,572 Ana Faaliyet Konusu Dışındaki Finans Sektörü Faaliyetlerinden Alacaklar (Kısa Vadeli) 0 0 Diğer Alacaklar (Kısa Vadeli) 176,387 245,539 Peşin Ödenmiş Giderler 17,973 16,575 Cari Dönem Vergisiyle İlgili Varlıklar 4,957 1,529 Diğer Dönen Varlıklar 367 0 Satış Amacıyla Elde Tutulan Duran Varlıklar 0 0 DURAN VARLIKLAR 6,501,852 11,380,731 Ticari Alacaklar (Uzun Vadeli) 0 0 Ana Faaliyet Konusu Dışındaki Finans Sektörü Faaliyetlerinden Alacaklar (Uzun Vadeli) 0 0 Diğer Alacaklar (Uzun Vadeli) 0 0 Finansal Yatırımlar (Uzun Vadeli) 3,707,880 8,729,811 Özkaynak Yöntemiyle Değerlenen Yatırımlar 0 0 Yatırım Amaçlı Gayrimenkuller 0 0 Maddi Duran Varlıklar 2,723,773 2,576,009 Maddi Olmayan Duran Varlıklar 31,449 17,792 Peşin Ödenmiş Giderler 0 0 Ertelenmiş Vergi Varlığı 38,750 57,119 Diğer Duran Varlıklar 0 0 TOPLAM VARLIKLAR 20,341,855 28,238,754 KISA VADELİ YÜKÜMLÜLÜKLER 8,136,173 13,551,052 Kısa Vadeli Borçlanmalar 4,591,080 5,522,099 Uzun Vadeli Borçlanmanın Kısa Vadeli Kısımları 0 0 Diğer Finansal Yükümlülükler (Kısa Vadeli) 0 0 Ticari Borçlar (Kısa Vadeli) 3,217,211 7,744,088 Diğer Borçlar (Kısa Vadeli) 26,771 6,173 Ana Faaliyet Konusu Dışındaki Finans Sektörü Faaliyetlerinden Borçlar (Kısa Vadeli) 0 0 Çalışanlara Sağlanan Faydalar Kapsamında Borçlar 107,014 0 Devlet Teşvik ve Yardımları (Kısa Vadeli) 0 0 Dönem Kârı Vergi Yükümlülüğü 0 0 Kısa Vadeli Karşılıklar 10,484 124,684 Diğer Yükümlülükler (Kısa Vadeli) 183,613 154,008 Satış Amacıyla Elde Tutulan Duran Varlıklara İlişkin Yükümlülükler 0 0 UZUN VADELİ YÜKÜMLÜLÜKLER 123,982 147,713 Uzun Vadeli Borçlanmalar 0 0 Diğer Finansal Yükümlülükler (Uzun Vadeli) 0 0 Ticari Borçlar (Uzun Vadeli) 0 0 Diğer Borçlar (Uzun Vadeli) 0 0 Ana Faaliyet Konusu Dışındaki Finans Sektörü Faaliyetlerinden Borçlar (Uzun Vadeli) 0 0 Devlet Teşvik ve Yardımları (Uzun Vadeli) 0 0 Uzun Vadeli Karşılıklar 123,982 147,713 Cari Dönem Vergisiyle İlgili Borçlar 0 0 Ertelenmiş Vergi Yükümlülüğü 0 0 Diğer Yükümlülükler (Uzun Vadeli) 0 0 ÖZKAYNAKLAR 12,081,700 14,539,989 Ana Ortaklığa İlişkin Özkaynaklar 12,081,700 14,539,989 1. Ödenmiş Sermaye 7,200,000 7,200,000 2. Sermaye Düzeltmesi Farkları 688,166 688,166 3. Geri Alınmış Paylar 0 0 4. Karşılıklı İştirak Sermaye Düzeltmesi (-) 0 0 5. Paylara İlişkin Primler/İskontolar 0 0 6. Kâr veya Zararda Yeniden Sınıflandırılmayacak Birikmiş Diğer Kapsamlı Gelirler veya Giderler 0-23,784 7. Kâr veya Zararda Yeniden Sınıflandırılacak Birikmiş Diğer Kapsamlı Gelir veya Giderler 879,949 3,118,670 8. Kârdan Ayrılan Kısıtlanmış Yedekler 445,356 445,356 9. Geçmiş Yıllar Kâr/Zararları 3,524,894 2,868,229 10. Net Dönem Kârı/Zararı -656,665 243,352 B. Kontrol Gücü Olmayan Paylar 0 0 TOPLAM KAYNAKLAR 20,341,855 28,238,754 ÖZET GELİR TABLOSU (TL) 31.12.2012 31.12.2013 Satış Gelirleri (net) 295,723,609 286,388,407 Satışların Maliyeti (-) -291,732,786-281,363,223 Ticari Faaliyetlerden Brüt Kar/Zarar 3,990,823 5,025,184 Finans Sektörü Faaliyetleri Hasılatı 0 0 Finans Sektörü Faaliyetleri Maliyeti (-) 0 0 Ana Faaliyet Konusu Dışındaki Finans Sektörü Faaliyetlerinden Brüt Kâr/Zarar 0 0 BRÜT KAR/ZARAR 3,990,823 5,025,184 Pazarlama, Satış ve Dağıtım Giderleri (-) -1,125,510-970,506 Genel Yönetim Giderleri (-) -4,092,458-3,390,155 Araştırma ve Geliştirme Giderleri (-) 0 0 Diğer Faaliyet Gelirleri 82,846 143,169 Diğer Faaliyet Giderleri (-) -37,365-352,181 FAALİYET KARI/ZARARI -1,181,664 455,511 Yatırım Faaliyetlerinden Gelirler 0 0 Yatırım Faaliyetlerinden Giderler (-) 0 0 Özkaynak Yöntemiyle Değerlenen Yatırımların Karlarından/Zararlarından Paylar 0 0 FİNANSMAN GİDERİ ÖNCESİ FAALİYET KARI/ZARARI -1,181,664 455,511 Finansal Gelirler 659,304 195,527 Finansman Giderler (-) -145,644-420,109 SÜRDÜRÜLEN FAALİYETLERDEN VERGİ ÖNCESİ KAR/ZARAR -668,004 230,929 Sürdürülen Faaliyetlerden Vergi Gelir/Gideri 11,339 12,423 Dönem Vergi Gelir/Gideri 0 0 Ertelenmiş Vergi Gelir/Gideri 11,339 12,423 SÜRDÜRÜLEN FAALİYETLERDEN DÖNEM KARI/ZARARI -656,665 243,352 Durdurulan Faaliyetlerin Vergi Sonrası Dönem Karı/Zararı 0 0 DÖNEM KARI/ZARARI -656,665 243,352 Azınlık Payları 0 0 Ana Ortaklık Payları -656,665 243,352 TSPB 165

DENİZ YATIRIM MENKUL KIYMETLER A.Ş. Genel Bilgiler Adres : Büyükdere Cad. No:106 Kat:16 Esentepe İstanbul Telefon : 212-336 40 00 İnternet Sitesi : www.denizyatirim.com Çalışan Sayısı : 299 Yönetim Kurulu Yönetim Kurulu Başkanı Hakan Ateş Cafer Bakırhan Bora Böcügöz Dilek Duman Namık Bahri Uğraş Cem Demirağ Üst Yönetim İcra Kurulu Başkanı İcra Kurulu Üyesi Genel Müdür Genel Müdür Yardımcısı Genel Müdür Yardımcısı Genel Müdür Yardımcısı Genel Müdür Yardımcısı Genel Müdür Yardımcısı Cafer Bakırhan Hüseyin Melih Akosman Hüseyin Sami Çelik Ali Kürşad Aydın Enver Erdem M. Murat Pişkinsüt M. Nurullah Erdoğan Sezgi Cumhur Örnek Ortaklık Yapısı Ortağın Adı/Ünvanı Pay Tutarı (TL) Payı (%) Denizbank A.Ş. 54,978,500 99.96% Hakan Ateş 5,500 0.01% Cafer Bakırhan 5,500 0.01% Bora Böcügöz 5,500 0.01% Tanju Kaya 5,000 0.01% Toplam 55,000,000 100.00% İşlem Hacmi 2012 2013 Hisse Senedi (TL)* 41,387,072,906 64,017,820,041 SGMK (TL)** 8,252,592,670 33,793,024,517 Vadeli İşlemler (TL) 32,728,250,959 33,282,969,458 Kaldıraçlı Alım-Satım İşlemleri (TL)*** 20,079,142,379 244,324,220,246 Hisse Senedi Pazar Payı (%) 3.32% 3.92% SGMK Pazar Payı (%) 0.05% 0.26% Vadeli İşlemler Pazar Payı (%) 4.05% 4.04% Kaldıraçlı Alım-Satım Pazar Payı (%) 0.85% 4.93% Hisse Senedi Bakiyeli Hesap Sayısı (adet) 68,596 69,205 Yetki Belgeleri Alım Satıma Aracılık Repo/Ters Repo İşlemleri Portföy Yönetimi Yatırım Danışmanlığı Kredili Menkul Kıymet, Açığa Satış ve Ödünç Alma ve Verme İşlemleri Halka Arza Aracılık Kaldıraçlı Alım Satım İşlemleri - Piyasa Yapıcısı Kaldıraçlı Alım Satım İşlemleri - İşlem Aracısı Kaldıraçlı Alım Satım İşlemleri - Tanıtım Aracısı Türev Araçların Alım Satımına Aracılık - VOB Türev Araçların Alım Satımına Aracılık - VOB ve Yurtdışı Piyasalar *GİP, SİP dahil, hisse senedi, varant ve sertifika işlemleridir. **Tescil işlemleri dahil kesin alım-satım ve repo-ters repo toplamıdır. ***Müşteriler ve likidite sağlayıcılar ile yapılan işlemlerin toplamıdır. 166 TSPB

DENİZ YATIRIM MENKUL KIYMETLER A.Ş. TÜRKİYE SERMAYE PİYASASI UFRS'YE GÖRE DÜZENLENMİŞ KONSOLİDE ÖZET FİNANSAL TABLOLAR (TL) ÖZET BİLANÇO 31.12.2012 31.12.2013 DÖNEN VARLIKLAR 99,150,414 85,458,482 Nakit ve Nakit Benzerleri 47,827,542 43,183,795 Finansal Yatırımlar (Kısa Vadeli) 32,890,574 3,283,490 Ticari Alacaklar (Kısa Vadeli) 16,364,325 31,701,490 Ana Faaliyet Konusu Dışındaki Finans Sektörü Faaliyetlerinden Alacaklar (Kısa Vadeli) 0 0 Diğer Alacaklar (Kısa Vadeli) 1,016,707 2,504,744 Türev Araçlar 0 893,954 Peşin Ödenmiş Giderler 89,294 238,661 Cari Dönem Vergisiyle İlgili Varlıklar 0 413,049 Diğer Dönen Varlıklar 961,972 3,239,299 Satış Amacıyla Elde Tutulan Duran Varlıklar 0 0 DURAN VARLIKLAR 6,583,950 168,924,389 Ticari Alacaklar (Uzun Vadeli) 0 0 Ana Faaliyet Konusu Dışındaki Finans Sektörü Faaliyetlerinden Alacaklar (Uzun Vadeli) 0 0 Diğer Alacaklar (Uzun Vadeli) 0 0 Finansal Yatırımlar (Uzun Vadeli) 541,025 1,410,191 Özkaynak Yöntemiyle Değerlenen Yatırımlar 3,938,030 3,673,491 Yatırım Amaçlı Gayrimenkuller 0 128,897,000 Maddi Duran Varlıklar 729,406 1,118,639 Maddi Olmayan Duran Varlıklar 392,226 313,003 Peşin Ödenmiş Giderler 0 0 Ertelenmiş Vergi Varlığı 983,263 0 Diğer Duran Varlıklar 0 33,512,065 TOPLAM VARLIKLAR 105,734,364 254,382,871 KISA VADELİ YÜKÜMLÜLÜKLER 8,553,537 93,489,763 Kısa Vadeli Borçlanmalar 0 85,000,963 Uzun Vadeli Borçlanmanın Kısa Vadeli Kısımları 0 0 Diğer Finansal Yükümlülükler (Kısa Vadeli) 0 0 Ticari Borçlar (Kısa Vadeli) 3,806,925 1,076,391 Diğer Borçlar (Kısa Vadeli) 303,407 505,978 Ana Faaliyet Konusu Dışındaki Finans Sektörü Faaliyetlerinden Borçlar (Kısa Vadeli) 0 0 Çalışanlara Sağlanan Faydalar Kapsamında Borçlar 3,495,232 4,466,556 Türev Araçlar 0 902,286 Devlet Teşvik ve Yardımları (Kısa Vadeli) 0 0 Dönem Kârı Vergi Yükümlülüğü 0 0 Kısa Vadeli Karşılıklar 0 562,782 Diğer Yükümlülükler (Kısa Vadeli) 947,973 974,807 Satış Amacıyla Elde Tutulan Duran Varlıklara İlişkin Yükümlülükler 0 0 UZUN VADELİ YÜKÜMLÜLÜKLER 2,271,751 5,624,642 Uzun Vadeli Borçlanmalar 0 0 Diğer Finansal Yükümlülükler (Uzun Vadeli) 0 0 Ticari Borçlar (Uzun Vadeli) 0 0 Diğer Borçlar (Uzun Vadeli) 0 0 Ana Faaliyet Konusu Dışındaki Finans Sektörü Faaliyetlerinden Borçlar (Uzun Vadeli) 0 0 Devlet Teşvik ve Yardımları (Uzun Vadeli) 0 0 Uzun Vadeli Karşılıklar 2,271,751 4,998,172 Cari Dönem Vergisiyle İlgili Borçlar 0 0 Ertelenmiş Vergi Yükümlülüğü 0 626,470 Diğer Yükümlülükler (Uzun Vadeli) 0 0 ÖZKAYNAKLAR 94,909,076 155,268,466 Ana Ortaklığa İlişkin Özkaynaklar 75,927,179 130,460,182 1. Ödenmiş Sermaye 55,000,000 55,000,000 2. Sermaye Düzeltmesi Farkları 0 0 3. Geri Alınmış Paylar 0 0 4. Karşılıklı İştirak Sermaye Düzeltmesi (-) 0 0 5. Paylara İlişkin Primler/İskontolar 0 0 6. Kâr veya Zararda Yeniden Sınıflandırılmayacak Birikmiş Diğer Kapsamlı Gelirler veya Giderler 0 52,836,187 7. Kâr veya Zararda Yeniden Sınıflandırılacak Birikmiş Diğer Kapsamlı Gelir veya Giderler 6,643 0 8. Kârdan Ayrılan Kısıtlanmış Yedekler 2,153,204 2,716,890 9. Geçmiş Yıllar Kâr/Zararları 14,656,828 13,985,098 10. Net Dönem Kârı/Zararı 4,110,504 5,922,007 B. Kontrol Gücü Olmayan Paylar 18,981,897 24,808,284 TOPLAM KAYNAKLAR 105,734,364 254,382,871 ÖZET GELİR TABLOSU (TL) 31.12.2012 31.12.2013 Satış Gelirleri (net) 213,710,863 645,377,596 Satışların Maliyeti (-) -207,616,255-645,231,287 Ticari Faaliyetlerden Brüt Kar/Zarar 6,094,608 146,309 Finans Sektörü Faaliyetleri Hasılatı 44,352,516 54,952,237 Finans Sektörü Faaliyetleri Maliyeti (-) -12,181,561-14,546,014 Ana Faaliyet Konusu Dışındaki Finans Sektörü Faaliyetlerinden Brüt Kâr/Zarar 32,170,955 40,406,223 BRÜT KAR/ZARAR 38,265,563 40,552,532 Pazarlama, Satış ve Dağıtım Giderleri (-) -3,294,301-3,267,617 Genel Yönetim Giderleri (-) -30,960,017-40,864,666 Araştırma ve Geliştirme Giderleri (-) -415,072-442,435 Diğer Faaliyet Gelirleri 4,179,272 12,655,973 Diğer Faaliyet Giderleri (-) -393,832-641,573 FAALİYET KARI/ZARARI 7,381,613 7,992,214 Yatırım Faaliyetlerinden Gelirler 0 0 Yatırım Faaliyetlerinden Giderler (-) 0 0 Özkaynak Yöntemiyle Değerlenen Yatırımların Karlarından/Zararlarından Paylar 58,386-264,538 FİNANSMAN GİDERİ ÖNCESİ FAALİYET KARI/ZARARI 7,439,999 7,727,676 Finansal Gelirler 0 0 Finansman Giderler (-) 0 0 SÜRDÜRÜLEN FAALİYETLERDEN VERGİ ÖNCESİ KAR/ZARAR 7,439,999 7,727,676 Sürdürülen Faaliyetlerden Vergi Gelir/Gideri -322,788-2,068,883 Dönem Vergi Gelir/Gideri -555,945-526,142 Ertelenmiş Vergi Gelir/Gideri 233,157-1,542,741 SÜRDÜRÜLEN FAALİYETLERDEN DÖNEM KARI/ZARARI 7,117,211 5,658,793 Durdurulan Faaliyetlerin Vergi Sonrası Dönem Karı/Zararı 0 0 DÖNEM KARI/ZARARI 7,117,211 5,658,793 Azınlık Payları 3,006,707-263,214 Ana Ortaklık Payları 4,110,504 5,922,007 TSPB 167

DESTEK MENKUL DEĞERLER A.Ş. Genel Bilgiler Adres : Yapı Kredi Plaza C Blok Kat:13 Levent Beşiktaş İstanbul Telefon : 212-371 50 00 İnternet Sitesi : www.destekmenkul.com Çalışan Sayısı : 65 Yönetim Kurulu Yönetim Kurulu Başkanı Altunç Kumova Azize Binnur Uzman Tuna Yılmaz Üst Yönetim Genel Müdür Tuna Yılmaz Ortaklık Yapısı Ortağın Adı/Ünvanı Pay Tutarı (TL) Payı (%) Destek Faktoring A.Ş. 8,350,568 98.24% Altunç Kumova 148,816 1.75% Nurdan Gülçelik 616 0.01% Azize Binnur Uzman 0 0.00% Celal Çamaş 0 0.00% Toplam 8,500,000 100.00% İşlem Hacmi 2012 2013 Hisse Senedi (TL)* 45,817,249 15,150,094 SGMK (TL)** 0 0 Vadeli İşlemler (TL) 3,251,793,838 3,063,387,056 Kaldıraçlı Alım-Satım İşlemleri (TL)*** 182,003,095,700 471,195,722,344 Hisse Senedi Pazar Payı (%) 0.00% 0.00% SGMK Pazar Payı (%) -- -- Vadeli İşlemler Pazar Payı (%) 0.40% 0.37% Kaldıraçlı Alım-Satım Pazar Payı (%) 7.71% 9.51% Hisse Senedi Bakiyeli Hesap Sayısı (adet) 12 6 Yetki Belgeleri Alım Satıma Aracılık Repo/Ters Repo İşlemleri Portföy Yönetimi Yatırım Danışmanlığı Kredili Menkul Kıymet, Açığa Satış ve Ödünç Alma ve Verme İşlemleri Halka Arza Aracılık Kaldıraçlı Alım Satım İşlemleri - Piyasa Yapıcısı Kaldıraçlı Alım Satım İşlemleri - İşlem Aracısı Kaldıraçlı Alım Satım İşlemleri - Tanıtım Aracısı Türev Araçların Alım Satımına Aracılık - VOB Türev Araçların Alım Satımına Aracılık - VOB ve Yurtdışı Piyasalar *GİP, SİP dahil, hisse senedi, varant ve sertifika işlemleridir. **Tescil işlemleri dahil kesin alım-satım ve repo-ters repo toplamıdır. ***Müşteriler ve likidite sağlayıcılar ile yapılan işlemlerin toplamıdır. 168 TSPB

DESTEK MENKUL DEĞERLER A.Ş. TÜRKİYE SERMAYE PİYASASI UFRS'YE GÖRE DÜZENLENMİŞ ÖZET FİNANSAL TABLOLAR (TL) ÖZET BİLANÇO 31.12.2012 31.12.2013 DÖNEN VARLIKLAR 30,741,392 48,885,685 Nakit ve Nakit Benzerleri 14,214,576 27,785,675 Finansal Yatırımlar (Kısa Vadeli) 922 922 Ticari Alacaklar (Kısa Vadeli) 14,931,051 19,430,341 Ana Faaliyet Konusu Dışındaki Finans Sektörü Faaliyetlerinden Alacaklar (Kısa Vadeli) 0 0 Diğer Alacaklar (Kısa Vadeli) 3,551 1,444,980 Peşin Ödenmiş Giderler 71,508 216,228 Cari Dönem Vergisiyle İlgili Varlıklar 0 0 Diğer Dönen Varlıklar 1,519,784 7,539 Satış Amacıyla Elde Tutulan Duran Varlıklar 0 0 DURAN VARLIKLAR 909,406 1,627,741 Ticari Alacaklar (Uzun Vadeli) 0 0 Ana Faaliyet Konusu Dışındaki Finans Sektörü Faaliyetlerinden Alacaklar (Uzun Vadeli) 0 0 Diğer Alacaklar (Uzun Vadeli) 0 0 Finansal Yatırımlar (Uzun Vadeli) 0 0 Özkaynak Yöntemiyle Değerlenen Yatırımlar 0 0 Yatırım Amaçlı Gayrimenkuller 0 0 Maddi Duran Varlıklar 219,775 457,608 Maddi Olmayan Duran Varlıklar 686,333 775,782 Peşin Ödenmiş Giderler 0 0 Ertelenmiş Vergi Varlığı 0 394,351 Diğer Duran Varlıklar 3,298 0 TOPLAM VARLIKLAR 31,650,798 50,513,426 KISA VADELİ YÜKÜMLÜLÜKLER 12,564,519 12,355,033 Kısa Vadeli Borçlanmalar 0 73,409 Uzun Vadeli Borçlanmanın Kısa Vadeli Kısımları 0 0 Diğer Finansal Yükümlülükler (Kısa Vadeli) 0 0 Ticari Borçlar (Kısa Vadeli) 11,499,862 9,833,619 Diğer Borçlar (Kısa Vadeli) 0 626,920 Ana Faaliyet Konusu Dışındaki Finans Sektörü Faaliyetlerinden Borçlar (Kısa Vadeli) 0 0 Çalışanlara Sağlanan Faydalar Kapsamında Borçlar 0 164,366 Devlet Teşvik ve Yardımları (Kısa Vadeli) 0 0 Dönem Kârı Vergi Yükümlülüğü 481,933 1,551,904 Kısa Vadeli Karşılıklar 178,324 42,186 Diğer Yükümlülükler (Kısa Vadeli) 404,400 62,629 Satış Amacıyla Elde Tutulan Duran Varlıklara İlişkin Yükümlülükler 0 0 UZUN VADELİ YÜKÜMLÜLÜKLER 92,838 92,831 Uzun Vadeli Borçlanmalar 0 0 Diğer Finansal Yükümlülükler (Uzun Vadeli) 0 0 Ticari Borçlar (Uzun Vadeli) 0 0 Diğer Borçlar (Uzun Vadeli) 0 0 Ana Faaliyet Konusu Dışındaki Finans Sektörü Faaliyetlerinden Borçlar (Uzun Vadeli) 0 0 Devlet Teşvik ve Yardımları (Uzun Vadeli) 0 0 Uzun Vadeli Karşılıklar 87,640 92,831 Cari Dönem Vergisiyle İlgili Borçlar 0 0 Ertelenmiş Vergi Yükümlülüğü 5,198 0 Diğer Yükümlülükler (Uzun Vadeli) 0 0 ÖZKAYNAKLAR 18,993,441 38,065,562 Ana Ortaklığa İlişkin Özkaynaklar 18,993,441 38,065,562 1. Ödenmiş Sermaye 8,500,000 8,500,000 2. Sermaye Düzeltmesi Farkları 1,085,822 1,085,822 3. Geri Alınmış Paylar 0 0 4. Karşılıklı İştirak Sermaye Düzeltmesi (-) 0 0 5. Paylara İlişkin Primler/İskontolar 0 0 6. Kâr veya Zararda Yeniden Sınıflandırılmayacak Birikmiş Diğer Kapsamlı Gelirler veya Giderler 0-8,267 7. Kâr veya Zararda Yeniden Sınıflandırılacak Birikmiş Diğer Kapsamlı Gelir veya Giderler 0 1,391,555 8. Kârdan Ayrılan Kısıtlanmış Yedekler 166,915 417,012 9. Geçmiş Yıllar Kâr/Zararları 3,455,990 8,990,607 10. Net Dönem Kârı/Zararı 5,784,714 17,688,833 B. Kontrol Gücü Olmayan Paylar 0 0 TOPLAM KAYNAKLAR 31,650,798 50,513,426 ÖZET GELİR TABLOSU (TL) 31.12.2012 31.12.2013 Satış Gelirleri (net) 16,148,290 31,950,494 Satışların Maliyeti (-) -20,047 0 Ticari Faaliyetlerden Brüt Kar/Zarar 16,128,243 31,950,494 Finans Sektörü Faaliyetleri Hasılatı 0 0 Finans Sektörü Faaliyetleri Maliyeti (-) 0 0 Ana Faaliyet Konusu Dışındaki Finans Sektörü Faaliyetlerinden Brüt Kâr/Zarar 0 0 BRÜT KAR/ZARAR 16,128,243 31,950,494 Pazarlama, Satış ve Dağıtım Giderleri (-) -1,467,959-5,997,324 Genel Yönetim Giderleri (-) -7,682,234-8,903,851 Araştırma ve Geliştirme Giderleri (-) 0 0 Diğer Faaliyet Gelirleri 488,420 6,529,258 Diğer Faaliyet Giderleri (-) -727,083-3,390,536 FAALİYET KARI/ZARARI 6,739,387 20,188,041 Yatırım Faaliyetlerinden Gelirler 0 0 Yatırım Faaliyetlerinden Giderler (-) 0 0 Özkaynak Yöntemiyle Değerlenen Yatırımların Karlarından/Zararlarından Paylar 0 0 FİNANSMAN GİDERİ ÖNCESİ FAALİYET KARI/ZARARI 6,739,387 20,188,041 Finansal Gelirler 490,975 410,255 Finansman Giderler (-) -9,981-14,498 SÜRDÜRÜLEN FAALİYETLERDEN VERGİ ÖNCESİ KAR/ZARAR 7,220,381 20,583,798 Sürdürülen Faaliyetlerden Vergi Gelir/Gideri -1,435,667-2,894,965 Dönem Vergi Gelir/Gideri -1,558,121-3,292,447 Ertelenmiş Vergi Gelir/Gideri 122,454 397,482 SÜRDÜRÜLEN FAALİYETLERDEN DÖNEM KARI/ZARARI 5,784,714 17,688,833 Durdurulan Faaliyetlerin Vergi Sonrası Dönem Karı/Zararı 0 0 DÖNEM KARI/ZARARI 5,784,714 17,688,833 Azınlık Payları 0 0 Ana Ortaklık Payları 5,784,714 17,688,833 TSPB 169

DEUTSCHE SECURITIES MENKUL DEĞERLER A.Ş. Genel Bilgiler Adres : Esentepe Mah: Büyükdere Caddesi Tekfen Tower No: 209 Kat: 18 Şişli İstanbul Telefon : 212-319 03 19 İnternet Sitesi : www.db.com/dst Çalışan Sayısı : 19 Yönetim Kurulu Yönetim Kurulu Başkanı Yönetim Kurulu Başkan Vekili Ersin Akyüz Alp Albert Krespin Özge Kutay Max Karl Koep İdil Dağdelen Börekçi Kazım Andaç Nuran Çevik Üst Yönetim Genel Müdür Alp Albert Krespin Ortaklık Yapısı Ortağın Adı/Ünvanı Pay Tutarı (TL) Payı (%) Deutsche Bank AG 8,999,996 100.00% Nordwestdeutscher Wohnungsbauträger Gesellschaft 1 0.00% DB Industrial Holdings GmbH 1 0.00% Süddeutsche Vermögensverwaltung GmbH 1 0.00% DB Capital Markets (Deutschland) GmbH 1 0.00% Toplam 9,000,000 100.00% İşlem Hacmi 2012 2013 Hisse Senedi (TL)* 23,744,629,109 29,380,615,858 SGMK (TL)** 7,025,331,092 6,429,217,001 Vadeli İşlemler (TL) 22,896,423,058 29,430,335,093 Kaldıraçlı Alım-Satım İşlemleri (TL)*** 0 0 Hisse Senedi Pazar Payı (%) 1.90% 1.80% SGMK Pazar Payı (%) 0.05% 0.05% Vadeli İşlemler Pazar Payı (%) 2.83% 3.57% Kaldıraçlı Alım-Satım Pazar Payı (%) -- -- Hisse Senedi Bakiyeli Hesap Sayısı (adet) 7 2 Yetki Belgeleri Alım Satıma Aracılık Repo/Ters Repo İşlemleri Portföy Yönetimi Yatırım Danışmanlığı Kredili Menkul Kıymet, Açığa Satış ve Ödünç Alma ve Verme İşlemleri Halka Arza Aracılık Kaldıraçlı Alım Satım İşlemleri - Piyasa Yapıcısı Kaldıraçlı Alım Satım İşlemleri - İşlem Aracısı Kaldıraçlı Alım Satım İşlemleri - Tanıtım Aracısı Türev Araçların Alım Satımına Aracılık - VOB Türev Araçların Alım Satımına Aracılık - VOB ve Yurtdışı Piyasalar *GİP, SİP dahil, hisse senedi, varant ve sertifika işlemleridir. **Tescil işlemleri dahil kesin alım-satım ve repo-ters repo toplamıdır. ***Müşteriler ve likidite sağlayıcılar ile yapılan işlemlerin toplamıdır. 170 TSPB

DEUTSCHE SECURITIES MENKUL DEĞERLER A.Ş. TÜRKİYE SERMAYE PİYASASI UFRS'YE GÖRE DÜZENLENMİŞ ÖZET FİNANSAL TABLOLAR (TL) ÖZET BİLANÇO 31.12.2012 31.12.2013 DÖNEN VARLIKLAR 91,676,346 133,114,129 Nakit ve Nakit Benzerleri 29,760,707 39,890,746 Finansal Yatırımlar (Kısa Vadeli) 0 0 Ticari Alacaklar (Kısa Vadeli) 61,638,017 92,866,320 Ana Faaliyet Konusu Dışındaki Finans Sektörü Faaliyetlerinden Alacaklar (Kısa Vadeli) 0 0 Diğer Alacaklar (Kısa Vadeli) 2,543 0 Peşin Ödenmiş Giderler 275,079 357,063 Cari Dönem Vergisiyle İlgili Varlıklar 0 0 Diğer Dönen Varlıklar 0 0 Satış Amacıyla Elde Tutulan Duran Varlıklar 0 0 DURAN VARLIKLAR 3,513,340 3,166,073 Ticari Alacaklar (Uzun Vadeli) 0 0 Ana Faaliyet Konusu Dışındaki Finans Sektörü Faaliyetlerinden Alacaklar (Uzun Vadeli) 0 0 Diğer Alacaklar (Uzun Vadeli) 2,321,283 1,983,300 Finansal Yatırımlar (Uzun Vadeli) 95,921 347,100 Özkaynak Yöntemiyle Değerlenen Yatırımlar 0 0 Yatırım Amaçlı Gayrimenkuller 0 0 Maddi Duran Varlıklar 473,326 274,878 Maddi Olmayan Duran Varlıklar 254,796 296,611 Peşin Ödenmiş Giderler 0 0 Ertelenmiş Vergi Varlığı 368,014 260,275 Diğer Duran Varlıklar 0 3,909 TOPLAM VARLIKLAR 95,189,686 136,280,202 KISA VADELİ YÜKÜMLÜLÜKLER 63,643,835 95,190,110 Kısa Vadeli Borçlanmalar 0 0 Uzun Vadeli Borçlanmanın Kısa Vadeli Kısımları 0 0 Diğer Finansal Yükümlülükler (Kısa Vadeli) 0 0 Ticari Borçlar (Kısa Vadeli) 60,700,069 91,383,138 Diğer Borçlar (Kısa Vadeli) 24,327 27,077 Ana Faaliyet Konusu Dışındaki Finans Sektörü Faaliyetlerinden Borçlar (Kısa Vadeli) 0 0 Çalışanlara Sağlanan Faydalar Kapsamında Borçlar 2,000,628 2,523,010 Devlet Teşvik ve Yardımları (Kısa Vadeli) 0 0 Dönem Kârı Vergi Yükümlülüğü 176,469 327,170 Kısa Vadeli Karşılıklar 115,570 271,715 Diğer Yükümlülükler (Kısa Vadeli) 626,772 658,000 Satış Amacıyla Elde Tutulan Duran Varlıklara İlişkin Yükümlülükler 0 0 UZUN VADELİ YÜKÜMLÜLÜKLER 1,113,942 636,523 Uzun Vadeli Borçlanmalar 0 0 Diğer Finansal Yükümlülükler (Uzun Vadeli) 0 0 Ticari Borçlar (Uzun Vadeli) 0 0 Diğer Borçlar (Uzun Vadeli) 0 0 Ana Faaliyet Konusu Dışındaki Finans Sektörü Faaliyetlerinden Borçlar (Uzun Vadeli) 0 0 Devlet Teşvik ve Yardımları (Uzun Vadeli) 0 0 Uzun Vadeli Karşılıklar 1,113,942 636,523 Cari Dönem Vergisiyle İlgili Borçlar 0 0 Ertelenmiş Vergi Yükümlülüğü 0 0 Diğer Yükümlülükler (Uzun Vadeli) 0 0 ÖZKAYNAKLAR 30,431,909 40,453,569 Ana Ortaklığa İlişkin Özkaynaklar 30,431,909 40,453,569 1. Ödenmiş Sermaye 9,000,000 9,000,000 2. Sermaye Düzeltmesi Farkları 8,409,615 8,409,615 3. Geri Alınmış Paylar 0 0 4. Karşılıklı İştirak Sermaye Düzeltmesi (-) 0 0 5. Paylara İlişkin Primler/İskontolar 0 0 6. Kâr veya Zararda Yeniden Sınıflandırılmayacak Birikmiş Diğer Kapsamlı Gelirler veya Giderler 0 0 7. Kâr veya Zararda Yeniden Sınıflandırılacak Birikmiş Diğer Kapsamlı Gelir veya Giderler 0 0 8. Kârdan Ayrılan Kısıtlanmış Yedekler 5,074,954 5,410,904 9. Geçmiş Yıllar Kâr/Zararları 702,587 5,160,314 10. Net Dönem Kârı/Zararı 7,244,753 12,472,736 B. Kontrol Gücü Olmayan Paylar 0 0 TOPLAM KAYNAKLAR 95,189,686 136,280,202 ÖZET GELİR TABLOSU (TL) 31.12.2012 31.12.2013 Satış Gelirleri (net) 7,085,138,549 6,525,118,039 Satışların Maliyeti (-) -7,057,378,914-6,492,726,629 Ticari Faaliyetlerden Brüt Kar/Zarar 27,759,635 32,391,410 Finans Sektörü Faaliyetleri Hasılatı 0 0 Finans Sektörü Faaliyetleri Maliyeti (-) 0 0 Ana Faaliyet Konusu Dışındaki Finans Sektörü Faaliyetlerinden Brüt Kâr/Zarar 0 0 BRÜT KAR/ZARAR 27,759,635 32,391,410 Pazarlama, Satış ve Dağıtım Giderleri (-) -1,933,479-2,678,053 Genel Yönetim Giderleri (-) -18,864,876-16,183,076 Araştırma ve Geliştirme Giderleri (-) 0 0 Diğer Faaliyet Gelirleri 190,499 111,170 Diğer Faaliyet Giderleri (-) -76,449-70,424 FAALİYET KARI/ZARARI 7,075,330 13,571,027 Yatırım Faaliyetlerinden Gelirler 9,247 219,711 Yatırım Faaliyetlerinden Giderler (-) 0-28,532 Özkaynak Yöntemiyle Değerlenen Yatırımların Karlarından/Zararlarından Paylar 0 0 FİNANSMAN GİDERİ ÖNCESİ FAALİYET KARI/ZARARI 7,084,577 13,762,206 Finansal Gelirler 2,127,341 2,222,014 Finansman Giderler (-) -130,089-311,445 SÜRDÜRÜLEN FAALİYETLERDEN VERGİ ÖNCESİ KAR/ZARAR 9,081,829 15,672,775 Sürdürülen Faaliyetlerden Vergi Gelir/Gideri -1,837,076-3,200,039 Dönem Vergi Gelir/Gideri -481,461-3,092,300 Ertelenmiş Vergi Gelir/Gideri -1,355,615-107,739 SÜRDÜRÜLEN FAALİYETLERDEN DÖNEM KARI/ZARARI 7,244,753 12,472,736 Durdurulan Faaliyetlerin Vergi Sonrası Dönem Karı/Zararı 0 0 DÖNEM KARI/ZARARI 7,244,753 12,472,736 Azınlık Payları 0 0 Ana Ortaklık Payları 7,244,753 12,472,736 TSPB 171

DÜNYA MENKUL DEĞERLER A.Ş. Genel Bilgiler Adres : Hüdavendigar Caddesi No:12/3 Sirkeci İstanbul Telefon : 212-512 84 34 İnternet Sitesi : www.dunyamenkul.com Çalışan Sayısı : 15 Yönetim Kurulu Yönetim Kurulu Başkanı Tolga Çayırlı Erdem Çayırlı Kerim Çayırlı Üst Yönetim Genel Müdür Tolga Çayırlı Ortaklık Yapısı Ortağın Adı/Ünvanı Pay Tutarı (TL) Payı (%) Erdem Çayırlı 738,750 98.50% Tolga Çayırlı 7,500 1.00% Tuğba Çayırlı 3,750 0.50% Toplam 750,000 100.00% İşlem Hacmi 2012 2013 Hisse Senedi (TL)* 839,367,426 3,238,029,986 SGMK (TL)** 17,222,654 22,072,486 Vadeli İşlemler (TL) 0 0 Kaldıraçlı Alım-Satım İşlemleri (TL)*** 0 0 Hisse Senedi Pazar Payı (%) 0.07% 0.20% SGMK Pazar Payı (%) 0.00% 0.00% Vadeli İşlemler Pazar Payı (%) -- -- Kaldıraçlı Alım-Satım Pazar Payı (%) -- -- Hisse Senedi Bakiyeli Hesap Sayısı (adet) 66 68 Yetki Belgeleri Alım Satıma Aracılık Repo/Ters Repo İşlemleri Portföy Yönetimi Yatırım Danışmanlığı Kredili Menkul Kıymet, Açığa Satış ve Ödünç Alma ve Verme İşlemleri Halka Arza Aracılık Kaldıraçlı Alım Satım İşlemleri - Piyasa Yapıcısı Kaldıraçlı Alım Satım İşlemleri - İşlem Aracısı Kaldıraçlı Alım Satım İşlemleri - Tanıtım Aracısı Türev Araçların Alım Satımına Aracılık - VOB Türev Araçların Alım Satımına Aracılık - VOB ve Yurtdışı Piyasalar *GİP, SİP dahil, hisse senedi, varant ve sertifika işlemleridir. **Tescil işlemleri dahil kesin alım-satım ve repo-ters repo toplamıdır. ***Müşteriler ve likidite sağlayıcılar ile yapılan işlemlerin toplamıdır. 172 TSPB

DÜNYA MENKUL DEĞERLER A.Ş. TÜRKİYE SERMAYE PİYASASI UFRS'YE GÖRE DÜZENLENMİŞ ÖZET FİNANSAL TABLOLAR (TL) ÖZET BİLANÇO 31.12.2012 31.12.2013 DÖNEN VARLIKLAR 628,570 2,243,761 Nakit ve Nakit Benzerleri 114,634 151,884 Finansal Yatırımlar (Kısa Vadeli) 17,250 14,900 Ticari Alacaklar (Kısa Vadeli) 488,529 2,067,977 Ana Faaliyet Konusu Dışındaki Finans Sektörü Faaliyetlerinden Alacaklar (Kısa Vadeli) 0 0 Diğer Alacaklar (Kısa Vadeli) 7,926 7,413 Peşin Ödenmiş Giderler 0 0 Cari Dönem Vergisiyle İlgili Varlıklar 231 1,587 Diğer Dönen Varlıklar 0 0 Satış Amacıyla Elde Tutulan Duran Varlıklar 0 0 DURAN VARLIKLAR 3,238,873 3,267,171 Ticari Alacaklar (Uzun Vadeli) 0 0 Ana Faaliyet Konusu Dışındaki Finans Sektörü Faaliyetlerinden Alacaklar (Uzun Vadeli) 0 0 Diğer Alacaklar (Uzun Vadeli) 0 0 Finansal Yatırımlar (Uzun Vadeli) 1,930,648 1,997,450 Özkaynak Yöntemiyle Değerlenen Yatırımlar 0 0 Yatırım Amaçlı Gayrimenkuller 0 0 Maddi Duran Varlıklar 1,300,758 1,266,829 Maddi Olmayan Duran Varlıklar 0 0 Peşin Ödenmiş Giderler 0 191 Ertelenmiş Vergi Varlığı 7,467 2,701 Diğer Duran Varlıklar 0 0 TOPLAM VARLIKLAR 3,867,443 5,510,932 KISA VADELİ YÜKÜMLÜLÜKLER 582,887 2,204,371 Kısa Vadeli Borçlanmalar 102,000 85,000 Uzun Vadeli Borçlanmanın Kısa Vadeli Kısımları 0 0 Diğer Finansal Yükümlülükler (Kısa Vadeli) 0 0 Ticari Borçlar (Kısa Vadeli) 432,054 2,008,659 Diğer Borçlar (Kısa Vadeli) 16,570 83,292 Ana Faaliyet Konusu Dışındaki Finans Sektörü Faaliyetlerinden Borçlar (Kısa Vadeli) 0 0 Çalışanlara Sağlanan Faydalar Kapsamında Borçlar 29,066 21,384 Devlet Teşvik ve Yardımları (Kısa Vadeli) 0 0 Dönem Kârı Vergi Yükümlülüğü 0 0 Kısa Vadeli Karşılıklar 3,097 6,036 Diğer Yükümlülükler (Kısa Vadeli) 100 0 Satış Amacıyla Elde Tutulan Duran Varlıklara İlişkin Yükümlülükler 0 0 UZUN VADELİ YÜKÜMLÜLÜKLER 76,453 88,445 Uzun Vadeli Borçlanmalar 0 0 Diğer Finansal Yükümlülükler (Uzun Vadeli) 0 0 Ticari Borçlar (Uzun Vadeli) 0 0 Diğer Borçlar (Uzun Vadeli) 0 11,800 Ana Faaliyet Konusu Dışındaki Finans Sektörü Faaliyetlerinden Borçlar (Uzun Vadeli) 0 0 Devlet Teşvik ve Yardımları (Uzun Vadeli) 0 0 Uzun Vadeli Karşılıklar 76,453 76,645 Cari Dönem Vergisiyle İlgili Borçlar 0 0 Ertelenmiş Vergi Yükümlülüğü 0 0 Diğer Yükümlülükler (Uzun Vadeli) 0 0 ÖZKAYNAKLAR 3,208,103 3,218,116 Ana Ortaklığa İlişkin Özkaynaklar 3,208,103 3,218,116 1. Ödenmiş Sermaye 750,000 750,000 2. Sermaye Düzeltmesi Farkları 1,717,588 1,717,588 3. Geri Alınmış Paylar 0 0 4. Karşılıklı İştirak Sermaye Düzeltmesi (-) 0 0 5. Paylara İlişkin Primler/İskontolar 0 0 6. Kâr veya Zararda Yeniden Sınıflandırılmayacak Birikmiş Diğer Kapsamlı Gelirler veya Giderler 0 0 7. Kâr veya Zararda Yeniden Sınıflandırılacak Birikmiş Diğer Kapsamlı Gelir veya Giderler 0 0 8. Kârdan Ayrılan Kısıtlanmış Yedekler 101,275 101,275 9. Geçmiş Yıllar Kâr/Zararları 712,309 639,241 10. Net Dönem Kârı/Zararı -73,069 10,012 B. Kontrol Gücü Olmayan Paylar 0 0 TOPLAM KAYNAKLAR 3,867,443 5,510,932 ÖZET GELİR TABLOSU (TL) 31.12.2012 31.12.2013 Satış Gelirleri (net) 135,331 11,386,374 Satışların Maliyeti (-) -19,683-11,058,750 Ticari Faaliyetlerden Brüt Kar/Zarar 115,648 327,624 Finans Sektörü Faaliyetleri Hasılatı 0 0 Finans Sektörü Faaliyetleri Maliyeti (-) 0 0 Ana Faaliyet Konusu Dışındaki Finans Sektörü Faaliyetlerinden Brüt Kâr/Zarar 0 0 BRÜT KAR/ZARAR 115,648 327,624 Pazarlama, Satış ve Dağıtım Giderleri (-) -30,135-79,868 Genel Yönetim Giderleri (-) -456,166-511,939 Araştırma ve Geliştirme Giderleri (-) 0 0 Diğer Faaliyet Gelirleri 97,575 110,659 Diğer Faaliyet Giderleri (-) 0 0 FAALİYET KARI/ZARARI -273,078-153,524 Yatırım Faaliyetlerinden Gelirler 0 15,151 Yatırım Faaliyetlerinden Giderler (-) 0-60,306 Özkaynak Yöntemiyle Değerlenen Yatırımların Karlarından/Zararlarından Paylar 0 0 FİNANSMAN GİDERİ ÖNCESİ FAALİYET KARI/ZARARI -273,078-198,679 Finansal Gelirler 267,584 222,261 Finansman Giderler (-) -62,965-8,804 SÜRDÜRÜLEN FAALİYETLERDEN VERGİ ÖNCESİ KAR/ZARAR -68,459 14,778 Sürdürülen Faaliyetlerden Vergi Gelir/Gideri -4,610-4,766 Dönem Vergi Gelir/Gideri 0 0 Ertelenmiş Vergi Gelir/Gideri -4,610-4,766 SÜRDÜRÜLEN FAALİYETLERDEN DÖNEM KARI/ZARARI -73,069 10,012 Durdurulan Faaliyetlerin Vergi Sonrası Dönem Karı/Zararı 0 0 DÖNEM KARI/ZARARI -73,069 10,012 Azınlık Payları 0 0 Ana Ortaklık Payları -73,069 10,012 TSPB 173

ECZACIBAŞI MENKUL DEĞERLER A.Ş. Genel Bilgiler Adres : Büyükdere Cad. 209 Tekfen Tower Kat:5 Levent İstanbul Telefon : 212-319 59 99 İnternet Sitesi : www.emdas.com.tr Çalışan Sayısı : 102 Yönetim Kurulu Yönetim Kurulu Başkanı Yönetim Kurulu Başkan Yardımcısı Levent A. Ersalman Z. Fehmi Özalp Öztin Akgüç M. Sacit Basmacı Salih Reisoğlu Üst Yönetim Genel Müdür Genel Müdür Yardımcısı Genel Müdür Yardımcısı Salih Reisoğlu N. Hakan Özsoy Selahattin Okan Ortaklık Yapısı Ortağın Adı/Ünvanı Pay Tutarı (TL) Payı (%) Eczacıbaşı Yatırım Holding Ortaklığı A.Ş. 10,850,950 98.65% Eczacıbaşı Holding A.Ş. 75,570 0.69% Eczacıbaşı İlaç Sınai ve Fin. Yat. San. Tic. A.Ş. 73,370 0.67% Bülent Eczacıbaşı 55 0.00% Faruk Eczacıbaşı 55 0.00% Toplam 11,000,000 100.00% İşlem Hacmi 2012 2013 Hisse Senedi (TL)* 12,586,611,146 12,893,688,469 SGMK (TL)** 19,960,015,390 18,266,177,668 Vadeli İşlemler (TL) 3,235,537,609 4,270,490,109 Kaldıraçlı Alım-Satım İşlemleri (TL)*** 0 0 Hisse Senedi Pazar Payı (%) 1.01% 0.79% SGMK Pazar Payı (%) 0.13% 0.14% Vadeli İşlemler Pazar Payı (%) 0.40% 0.52% Kaldıraçlı Alım-Satım Pazar Payı (%) -- -- Hisse Senedi Bakiyeli Hesap Sayısı (adet) 22,434 22,423 Yetki Belgeleri Alım Satıma Aracılık Repo/Ters Repo İşlemleri Portföy Yönetimi Yatırım Danışmanlığı Kredili Menkul Kıymet, Açığa Satış ve Ödünç Alma ve Verme İşlemleri Halka Arza Aracılık Kaldıraçlı Alım Satım İşlemleri - Piyasa Yapıcısı Kaldıraçlı Alım Satım İşlemleri - İşlem Aracısı Kaldıraçlı Alım Satım İşlemleri - Tanıtım Aracısı Türev Araçların Alım Satımına Aracılık - VOB Türev Araçların Alım Satımına Aracılık - VOB ve Yurtdışı Piyasalar *GİP, SİP dahil, hisse senedi, varant ve sertifika işlemleridir. **Tescil işlemleri dahil kesin alım-satım ve repo-ters repo toplamıdır. ***Müşteriler ve likidite sağlayıcılar ile yapılan işlemlerin toplamıdır. 174 TSPB

ECZACIBAŞI MENKUL DEĞERLER A.Ş. TÜRKİYE SERMAYE PİYASASI UFRS'YE GÖRE DÜZENLENMİŞ KONSOLİDE ÖZET FİNANSAL TABLOLAR (TL) ÖZET BİLANÇO 31.12.2012 31.12.2013 DÖNEN VARLIKLAR 26,433,460 23,401,208 Nakit ve Nakit Benzerleri 4,739,500 6,210,065 Finansal Yatırımlar (Kısa Vadeli) 5,120,391 5,646,130 Ticari Alacaklar (Kısa Vadeli) 15,292,080 10,042,025 Ana Faaliyet Konusu Dışındaki Finans Sektörü Faaliyetlerinden Alacaklar (Kısa Vadeli) 0 0 Diğer Alacaklar (Kısa Vadeli) 220,019 460,910 Peşin Ödenmiş Giderler 983,416 985,654 Cari Dönem Vergisiyle İlgili Varlıklar 0 0 Diğer Dönen Varlıklar 78,054 56,424 Satış Amacıyla Elde Tutulan Duran Varlıklar 0 0 DURAN VARLIKLAR 5,239,826 4,172,517 Ticari Alacaklar (Uzun Vadeli) 0 0 Ana Faaliyet Konusu Dışındaki Finans Sektörü Faaliyetlerinden Alacaklar (Uzun Vadeli) 0 0 Diğer Alacaklar (Uzun Vadeli) 6,802 7,415 Finansal Yatırımlar (Uzun Vadeli) 2,023,668 159,711 Özkaynak Yöntemiyle Değerlenen Yatırımlar 0 0 Yatırım Amaçlı Gayrimenkuller 0 0 Maddi Duran Varlıklar 775,298 1,115,403 Maddi Olmayan Duran Varlıklar 311,689 215,839 Peşin Ödenmiş Giderler 86,297 71,840 Ertelenmiş Vergi Varlığı 2,036,072 2,602,309 Diğer Duran Varlıklar 0 0 TOPLAM VARLIKLAR 31,673,286 27,573,725 KISA VADELİ YÜKÜMLÜLÜKLER 13,078,561 9,324,711 Kısa Vadeli Borçlanmalar 7,477,766 3,118,300 Uzun Vadeli Borçlanmanın Kısa Vadeli Kısımları 0 0 Diğer Finansal Yükümlülükler (Kısa Vadeli) 0 0 Ticari Borçlar (Kısa Vadeli) 2,971,682 3,452,034 Diğer Borçlar (Kısa Vadeli) 871 0 Ana Faaliyet Konusu Dışındaki Finans Sektörü Faaliyetlerinden Borçlar (Kısa Vadeli) 0 0 Çalışanlara Sağlanan Faydalar Kapsamında Borçlar 470,916 404,762 Devlet Teşvik ve Yardımları (Kısa Vadeli) 0 0 Dönem Kârı Vergi Yükümlülüğü 0 0 Kısa Vadeli Karşılıklar 1,720,607 2,002,567 Diğer Yükümlülükler (Kısa Vadeli) 436,719 347,048 Satış Amacıyla Elde Tutulan Duran Varlıklara İlişkin Yükümlülükler 0 0 UZUN VADELİ YÜKÜMLÜLÜKLER 1,048,622 983,500 Uzun Vadeli Borçlanmalar 0 0 Diğer Finansal Yükümlülükler (Uzun Vadeli) 0 0 Ticari Borçlar (Uzun Vadeli) 0 0 Diğer Borçlar (Uzun Vadeli) 0 0 Ana Faaliyet Konusu Dışındaki Finans Sektörü Faaliyetlerinden Borçlar (Uzun Vadeli) 0 0 Devlet Teşvik ve Yardımları (Uzun Vadeli) 0 0 Uzun Vadeli Karşılıklar 1,048,622 983,500 Cari Dönem Vergisiyle İlgili Borçlar 0 0 Ertelenmiş Vergi Yükümlülüğü 0 0 Diğer Yükümlülükler (Uzun Vadeli) 0 0 ÖZKAYNAKLAR 17,546,103 17,265,514 Ana Ortaklığa İlişkin Özkaynaklar 17,546,103 17,265,514 1. Ödenmiş Sermaye 11,000,000 11,000,000 2. Sermaye Düzeltmesi Farkları 0 0 3. Geri Alınmış Paylar 0 0 4. Karşılıklı İştirak Sermaye Düzeltmesi (-) 0 0 5. Paylara İlişkin Primler/İskontolar 0 0 6. Kâr veya Zararda Yeniden Sınıflandırılmayacak Birikmiş Diğer Kapsamlı Gelirler veya Giderler 0 232,454 7. Kâr veya Zararda Yeniden Sınıflandırılacak Birikmiş Diğer Kapsamlı Gelir veya Giderler 0 0 8. Kârdan Ayrılan Kısıtlanmış Yedekler 1,756,529 1,756,529 9. Geçmiş Yıllar Kâr/Zararları 11,324,185 4,789,574 10. Net Dönem Kârı/Zararı -6,534,611-513,043 B. Kontrol Gücü Olmayan Paylar 0 0 TOPLAM KAYNAKLAR 31,673,286 27,573,725 ÖZET GELİR TABLOSU (TL) 31.12.2012 31.12.2013 Satış Gelirleri (net) 1,498,407,006 1,366,528,123 Satışların Maliyeti (-) -1,479,949,100-1,348,488,098 Ticari Faaliyetlerden Brüt Kar/Zarar 18,457,906 18,040,025 Finans Sektörü Faaliyetleri Hasılatı 0 0 Finans Sektörü Faaliyetleri Maliyeti (-) 0 0 Ana Faaliyet Konusu Dışındaki Finans Sektörü Faaliyetlerinden Brüt Kâr/Zarar 0 0 BRÜT KAR/ZARAR 18,457,906 18,040,025 Pazarlama, Satış ve Dağıtım Giderleri (-) -1,653,570-1,632,354 Genel Yönetim Giderleri (-) -26,730,876-21,926,933 Araştırma ve Geliştirme Giderleri (-) 0 0 Diğer Faaliyet Gelirleri 2,408,992 2,621,042 Diğer Faaliyet Giderleri (-) -579,992-69,145 FAALİYET KARI/ZARARI -8,097,540-2,967,365 Yatırım Faaliyetlerinden Gelirler 0 2,061,365 Yatırım Faaliyetlerinden Giderler (-) -11,266 0 Özkaynak Yöntemiyle Değerlenen Yatırımların Karlarından/Zararlarından Paylar 0 0 FİNANSMAN GİDERİ ÖNCESİ FAALİYET KARI/ZARARI -8,108,806-906,000 Finansal Gelirler 365,129 305,894 Finansman Giderler (-) -271,815-534,810 SÜRDÜRÜLEN FAALİYETLERDEN VERGİ ÖNCESİ KAR/ZARAR -8,015,492-1,134,916 Sürdürülen Faaliyetlerden Vergi Gelir/Gideri 1,480,881 621,873 Dönem Vergi Gelir/Gideri 0 0 Ertelenmiş Vergi Gelir/Gideri 1,480,881 621,873 SÜRDÜRÜLEN FAALİYETLERDEN DÖNEM KARI/ZARARI -6,534,611-513,043 Durdurulan Faaliyetlerin Vergi Sonrası Dönem Karı/Zararı 0 0 DÖNEM KARI/ZARARI -6,534,611-513,043 Azınlık Payları 0 0 Ana Ortaklık Payları -6,534,611-513,043 TSPB 175

EGEMEN MENKUL KIYMETLER A.Ş. Genel Bilgiler Adres : Şair Eşref Bulvarı No:35/1 Kat:2 Montro İş Merkezi Montrö İzmir Telefon : 232-489 46 30 İnternet Sitesi : www.egemen.com Çalışan Sayısı : 10 Yönetim Kurulu Yönetim Kurulu Başkanı Yönetim Kurulu Başkan Yardımcısı Adem Erdölek Nurten Erdölek Sibel Kaya Üst Yönetim Genel Müdür Genel Müdür Yardımcısı Genel Müdür Yardımcısı Adem Erdölek Hanife Akiz Sibel Kaya Ortaklık Yapısı Ortağın Adı/Ünvanı Pay Tutarı (TL) Payı (%) Adem Erdölek 2,084,058 99.24% Nurten Erdölek 5,280 0.25% Melis Erdölek Aykut 5,280 0.25% Enis Erdölek 5,280 0.25% Sibel Kaya 102 0.00% Toplam 2,100,000 100.00% İşlem Hacmi 2012 2013 Hisse Senedi (TL)* 983,995,310 668,275,913 SGMK (TL)** 910,112 1,064,229 Vadeli İşlemler (TL) 881,867,997 440,334,437 Kaldıraçlı Alım-Satım İşlemleri (TL)*** 0 0 Hisse Senedi Pazar Payı (%) 0.08% 0.04% SGMK Pazar Payı (%) 0.00% 0.00% Vadeli İşlemler Pazar Payı (%) 0.11% 0.05% Kaldıraçlı Alım-Satım Pazar Payı (%) -- -- Hisse Senedi Bakiyeli Hesap Sayısı (adet) 269 267 Yetki Belgeleri Alım Satıma Aracılık Repo/Ters Repo İşlemleri Portföy Yönetimi Yatırım Danışmanlığı Kredili Menkul Kıymet, Açığa Satış ve Ödünç Alma ve Verme İşlemleri Halka Arza Aracılık Kaldıraçlı Alım Satım İşlemleri - Piyasa Yapıcısı Kaldıraçlı Alım Satım İşlemleri - İşlem Aracısı Kaldıraçlı Alım Satım İşlemleri - Tanıtım Aracısı Türev Araçların Alım Satımına Aracılık - VOB Türev Araçların Alım Satımına Aracılık - VOB ve Yurtdışı Piyasalar *GİP, SİP dahil, hisse senedi, varant ve sertifika işlemleridir. **Tescil işlemleri dahil kesin alım-satım ve repo-ters repo toplamıdır. ***Müşteriler ve likidite sağlayıcılar ile yapılan işlemlerin toplamıdır. 176 TSPB

EGEMEN MENKUL KIYMETLER A.Ş. TÜRKİYE SERMAYE PİYASASI UFRS'YE GÖRE DÜZENLENMİŞ ÖZET FİNANSAL TABLOLAR (TL) ÖZET BİLANÇO 31.12.2012 31.12.2013 DÖNEN VARLIKLAR 3,626,587 3,531,595 Nakit ve Nakit Benzerleri 1,779,199 1,707,218 Finansal Yatırımlar (Kısa Vadeli) 654,847 532,464 Ticari Alacaklar (Kısa Vadeli) 1,149,512 1,228,544 Ana Faaliyet Konusu Dışındaki Finans Sektörü Faaliyetlerinden Alacaklar (Kısa Vadeli) 0 0 Diğer Alacaklar (Kısa Vadeli) 40,320 61,311 Peşin Ödenmiş Giderler 0 0 Cari Dönem Vergisiyle İlgili Varlıklar 0 0 Diğer Dönen Varlıklar 2,709 2,058 Satış Amacıyla Elde Tutulan Duran Varlıklar 0 0 DURAN VARLIKLAR 124,340 269,582 Ticari Alacaklar (Uzun Vadeli) 0 0 Ana Faaliyet Konusu Dışındaki Finans Sektörü Faaliyetlerinden Alacaklar (Uzun Vadeli) 0 0 Diğer Alacaklar (Uzun Vadeli) 0 0 Finansal Yatırımlar (Uzun Vadeli) 0 159,711 Özkaynak Yöntemiyle Değerlenen Yatırımlar 0 0 Yatırım Amaçlı Gayrimenkuller 0 0 Maddi Duran Varlıklar 71,112 37,914 Maddi Olmayan Duran Varlıklar 933 0 Peşin Ödenmiş Giderler 0 0 Ertelenmiş Vergi Varlığı 52,295 71,957 Diğer Duran Varlıklar 0 0 TOPLAM VARLIKLAR 3,750,927 3,801,177 KISA VADELİ YÜKÜMLÜLÜKLER 2,304,756 2,550,042 Kısa Vadeli Borçlanmalar 4,087 0 Uzun Vadeli Borçlanmanın Kısa Vadeli Kısımları 0 0 Diğer Finansal Yükümlülükler (Kısa Vadeli) 0 0 Ticari Borçlar (Kısa Vadeli) 2,268,028 2,525,971 Diğer Borçlar (Kısa Vadeli) 32,641 24,071 Ana Faaliyet Konusu Dışındaki Finans Sektörü Faaliyetlerinden Borçlar (Kısa Vadeli) 0 0 Çalışanlara Sağlanan Faydalar Kapsamında Borçlar 0 0 Devlet Teşvik ve Yardımları (Kısa Vadeli) 0 0 Dönem Kârı Vergi Yükümlülüğü 0 0 Kısa Vadeli Karşılıklar 0 0 Diğer Yükümlülükler (Kısa Vadeli) 0 0 Satış Amacıyla Elde Tutulan Duran Varlıklara İlişkin Yükümlülükler 0 0 UZUN VADELİ YÜKÜMLÜLÜKLER 31,443 45,444 Uzun Vadeli Borçlanmalar 0 0 Diğer Finansal Yükümlülükler (Uzun Vadeli) 0 0 Ticari Borçlar (Uzun Vadeli) 0 0 Diğer Borçlar (Uzun Vadeli) 0 0 Ana Faaliyet Konusu Dışındaki Finans Sektörü Faaliyetlerinden Borçlar (Uzun Vadeli) 0 0 Devlet Teşvik ve Yardımları (Uzun Vadeli) 0 0 Uzun Vadeli Karşılıklar 31,443 45,444 Cari Dönem Vergisiyle İlgili Borçlar 0 0 Ertelenmiş Vergi Yükümlülüğü 0 0 Diğer Yükümlülükler (Uzun Vadeli) 0 0 ÖZKAYNAKLAR 1,414,728 1,205,691 Ana Ortaklığa İlişkin Özkaynaklar 1,414,728 1,205,691 1. Ödenmiş Sermaye 1,543,000 1,600,000 2. Sermaye Düzeltmesi Farkları 0 0 3. Geri Alınmış Paylar 0 0 4. Karşılıklı İştirak Sermaye Düzeltmesi (-) 0 0 5. Paylara İlişkin Primler/İskontolar 0 0 6. Kâr veya Zararda Yeniden Sınıflandırılmayacak Birikmiş Diğer Kapsamlı Gelirler veya Giderler 0 0 7. Kâr veya Zararda Yeniden Sınıflandırılacak Birikmiş Diğer Kapsamlı Gelir veya Giderler 0 0 8. Kârdan Ayrılan Kısıtlanmış Yedekler 45,503 45,503 9. Geçmiş Yıllar Kâr/Zararları -127,717-173,773 10. Net Dönem Kârı/Zararı -46,058-266,039 B. Kontrol Gücü Olmayan Paylar 0 0 TOPLAM KAYNAKLAR 3,750,927 3,801,177 ÖZET GELİR TABLOSU (TL) 31.12.2012 31.12.2013 Satış Gelirleri (net) 178,426,256 160,683,501 Satışların Maliyeti (-) -177,610,240-160,136,261 Ticari Faaliyetlerden Brüt Kar/Zarar 816,016 547,240 Finans Sektörü Faaliyetleri Hasılatı 0 0 Finans Sektörü Faaliyetleri Maliyeti (-) 0 0 Ana Faaliyet Konusu Dışındaki Finans Sektörü Faaliyetlerinden Brüt Kâr/Zarar 0 0 BRÜT KAR/ZARAR 816,016 547,240 Pazarlama, Satış ve Dağıtım Giderleri (-) -70,026-58,866 Genel Yönetim Giderleri (-) -959,390-1,016,425 Araştırma ve Geliştirme Giderleri (-) 0 0 Diğer Faaliyet Gelirleri 29,221 194,826 Diğer Faaliyet Giderleri (-) -55-639 FAALİYET KARI/ZARARI -184,234-333,864 Yatırım Faaliyetlerinden Gelirler 0 0 Yatırım Faaliyetlerinden Giderler (-) 0 0 Özkaynak Yöntemiyle Değerlenen Yatırımların Karlarından/Zararlarından Paylar 0 0 FİNANSMAN GİDERİ ÖNCESİ FAALİYET KARI/ZARARI -184,234-333,864 Finansal Gelirler 124,526 48,232 Finansman Giderler (-) -1,433-69 SÜRDÜRÜLEN FAALİYETLERDEN VERGİ ÖNCESİ KAR/ZARAR -61,141-285,701 Sürdürülen Faaliyetlerden Vergi Gelir/Gideri 15,083 19,662 Dönem Vergi Gelir/Gideri 0 0 Ertelenmiş Vergi Gelir/Gideri 15,083 19,662 SÜRDÜRÜLEN FAALİYETLERDEN DÖNEM KARI/ZARARI -46,058-266,039 Durdurulan Faaliyetlerin Vergi Sonrası Dönem Karı/Zararı 0 0 DÖNEM KARI/ZARARI -46,058-266,039 Azınlık Payları 0 0 Ana Ortaklık Payları -46,058-266,039 TSPB 177

EKİNCİLER YATIRIM MENKUL DEĞERLER A.Ş. Genel Bilgiler Adres : Hazine Sokak No:14 Küçükbakkalköy Ataşehir İstanbul Telefon : 216-577 42 42 İnternet Sitesi : www.ekinvest.com Çalışan Sayısı : 63 Yönetim Kurulu Yönetim Kurulu Başkanı Yönetim Kurulu Başkan Vekili Haluk Ekinci Tarık Ekinci İlker Eker Üst Yönetim Genel Müdür Genel Müdür Yardımcısı Alp Tekince Kani Pekyavaş Ortaklık Yapısı Ortağın Adı/Ünvanı Pay Tutarı (TL) Payı (%) Sıdıka Baytan 1,182,500 43.00% Gülşen Eker 1,182,497 43.00% Nezihe Ekinci 85,937 3.12% Fatma Hösükoğlu 42,969 1.56% Gül Belgü (Ekinci) 42,969 1.56% Diğer 213,128 7.75% Toplam 2,750,000 100.00% İşlem Hacmi 2012 2013 Hisse Senedi (TL)* 4,332,145,414 4,591,457,714 SGMK (TL)** 3,702,411,340 2,371,596,001 Vadeli İşlemler (TL) 3,257,512,257 4,188,565,600 Kaldıraçlı Alım-Satım İşlemleri (TL)*** 0 0 Hisse Senedi Pazar Payı (%) 0.35% 0.28% SGMK Pazar Payı (%) 0.02% 0.02% Vadeli İşlemler Pazar Payı (%) 0.40% 0.51% Kaldıraçlı Alım-Satım Pazar Payı (%) -- -- Hisse Senedi Bakiyeli Hesap Sayısı (adet) 6,899 6,886 Yetki Belgeleri Alım Satıma Aracılık Repo/Ters Repo İşlemleri Portföy Yönetimi Yatırım Danışmanlığı Kredili Menkul Kıymet, Açığa Satış ve Ödünç Alma ve Verme İşlemleri Halka Arza Aracılık Kaldıraçlı Alım Satım İşlemleri - Piyasa Yapıcısı Kaldıraçlı Alım Satım İşlemleri - İşlem Aracısı Kaldıraçlı Alım Satım İşlemleri - Tanıtım Aracısı Türev Araçların Alım Satımına Aracılık - VOB Türev Araçların Alım Satımına Aracılık - VOB ve Yurtdışı Piyasalar *GİP, SİP dahil, hisse senedi, varant ve sertifika işlemleridir. **Tescil işlemleri dahil kesin alım-satım ve repo-ters repo toplamıdır. ***Müşteriler ve likidite sağlayıcılar ile yapılan işlemlerin toplamıdır. 178 TSPB

EKİNCİLER YATIRIM MENKUL DEĞERLER A.Ş. TÜRKİYE SERMAYE PİYASASI UFRS'YE GÖRE DÜZENLENMİŞ ÖZET FİNANSAL TABLOLAR (TL) ÖZET BİLANÇO 31.12.2012 31.12.2013 DÖNEN VARLIKLAR 13,947,983 16,625,701 Nakit ve Nakit Benzerleri 5,297,696 7,816,757 Finansal Yatırımlar (Kısa Vadeli) 958,891 982,597 Ticari Alacaklar (Kısa Vadeli) 7,376,317 7,255,777 Ana Faaliyet Konusu Dışındaki Finans Sektörü Faaliyetlerinden Alacaklar (Kısa Vadeli) 0 0 Diğer Alacaklar (Kısa Vadeli) 57,419 229,264 Peşin Ödenmiş Giderler 108,363 109,006 Cari Dönem Vergisiyle İlgili Varlıklar 89,147 232,300 Diğer Dönen Varlıklar 60,150 0 Satış Amacıyla Elde Tutulan Duran Varlıklar 0 0 DURAN VARLIKLAR 4,903,984 4,847,135 Ticari Alacaklar (Uzun Vadeli) 114,304 0 Ana Faaliyet Konusu Dışındaki Finans Sektörü Faaliyetlerinden Alacaklar (Uzun Vadeli) 0 0 Diğer Alacaklar (Uzun Vadeli) 0 184,641 Finansal Yatırımlar (Uzun Vadeli) 0 159,711 Özkaynak Yöntemiyle Değerlenen Yatırımlar 0 0 Yatırım Amaçlı Gayrimenkuller 0 0 Maddi Duran Varlıklar 4,615,198 4,333,333 Maddi Olmayan Duran Varlıklar 56,864 51,928 Peşin Ödenmiş Giderler 0 0 Ertelenmiş Vergi Varlığı 117,618 117,522 Diğer Duran Varlıklar 0 0 TOPLAM VARLIKLAR 18,851,967 21,472,836 KISA VADELİ YÜKÜMLÜLÜKLER 4,030,422 7,279,323 Kısa Vadeli Borçlanmalar 423,433 7 Uzun Vadeli Borçlanmanın Kısa Vadeli Kısımları 0 451,931 Diğer Finansal Yükümlülükler (Kısa Vadeli) 0 0 Ticari Borçlar (Kısa Vadeli) 3,116,704 6,217,304 Diğer Borçlar (Kısa Vadeli) 490,285 375,926 Ana Faaliyet Konusu Dışındaki Finans Sektörü Faaliyetlerinden Borçlar (Kısa Vadeli) 0 0 Çalışanlara Sağlanan Faydalar Kapsamında Borçlar 0 0 Devlet Teşvik ve Yardımları (Kısa Vadeli) 0 0 Dönem Kârı Vergi Yükümlülüğü 0 1,803 Kısa Vadeli Karşılıklar 0 5,000 Diğer Yükümlülükler (Kısa Vadeli) 0 227,352 Satış Amacıyla Elde Tutulan Duran Varlıklara İlişkin Yükümlülükler 0 0 UZUN VADELİ YÜKÜMLÜLÜKLER 1,774,462 1,316,765 Uzun Vadeli Borçlanmalar 1,007,428 554,597 Diğer Finansal Yükümlülükler (Uzun Vadeli) 0 0 Ticari Borçlar (Uzun Vadeli) 380 499 Diğer Borçlar (Uzun Vadeli) 0 0 Ana Faaliyet Konusu Dışındaki Finans Sektörü Faaliyetlerinden Borçlar (Uzun Vadeli) 0 0 Devlet Teşvik ve Yardımları (Uzun Vadeli) 0 0 Uzun Vadeli Karşılıklar 766,654 761,669 Cari Dönem Vergisiyle İlgili Borçlar 0 0 Ertelenmiş Vergi Yükümlülüğü 0 0 Diğer Yükümlülükler (Uzun Vadeli) 0 0 ÖZKAYNAKLAR 13,047,083 12,876,748 Ana Ortaklığa İlişkin Özkaynaklar 13,047,083 12,876,748 1. Ödenmiş Sermaye 2,750,000 2,750,000 2. Sermaye Düzeltmesi Farkları 3,523,456 3,523,456 3. Geri Alınmış Paylar 0 0 4. Karşılıklı İştirak Sermaye Düzeltmesi (-) 0 0 5. Paylara İlişkin Primler/İskontolar 0 0 6. Kâr veya Zararda Yeniden Sınıflandırılmayacak Birikmiş Diğer Kapsamlı Gelirler veya Giderler 0 0 7. Kâr veya Zararda Yeniden Sınıflandırılacak Birikmiş Diğer Kapsamlı Gelir veya Giderler 0-104,454 8. Kârdan Ayrılan Kısıtlanmış Yedekler 550,000 550,000 9. Geçmiş Yıllar Kâr/Zararları 6,282,368 6,305,764 10. Net Dönem Kârı/Zararı -58,741-148,018 B. Kontrol Gücü Olmayan Paylar 0 0 TOPLAM KAYNAKLAR 18,851,967 21,472,836 ÖZET GELİR TABLOSU (TL) 31.12.2012 31.12.2013 Satış Gelirleri (net) 1,057,033,908 745,949,867 Satışların Maliyeti (-) -1,049,910,045-739,380,182 Ticari Faaliyetlerden Brüt Kar/Zarar 7,123,863 6,569,685 Finans Sektörü Faaliyetleri Hasılatı 0 0 Finans Sektörü Faaliyetleri Maliyeti (-) 0 0 Ana Faaliyet Konusu Dışındaki Finans Sektörü Faaliyetlerinden Brüt Kâr/Zarar 0 0 BRÜT KAR/ZARAR 7,123,863 6,569,685 Pazarlama, Satış ve Dağıtım Giderleri (-) -209,170-243,792 Genel Yönetim Giderleri (-) -7,231,779-7,381,015 Araştırma ve Geliştirme Giderleri (-) 0 0 Diğer Faaliyet Gelirleri 163,397 538,101 Diğer Faaliyet Giderleri (-) -9,467-33,770 FAALİYET KARI/ZARARI -163,156-550,791 Yatırım Faaliyetlerinden Gelirler 0 0 Yatırım Faaliyetlerinden Giderler (-) 0 0 Özkaynak Yöntemiyle Değerlenen Yatırımların Karlarından/Zararlarından Paylar 0 0 FİNANSMAN GİDERİ ÖNCESİ FAALİYET KARI/ZARARI -163,156-550,791 Finansal Gelirler 506,995 643,248 Finansman Giderler (-) -298,322-231,273 SÜRDÜRÜLEN FAALİYETLERDEN VERGİ ÖNCESİ KAR/ZARAR 45,517-138,816 Sürdürülen Faaliyetlerden Vergi Gelir/Gideri -29,021-9,202 Dönem Vergi Gelir/Gideri -36,618-1,803 Ertelenmiş Vergi Gelir/Gideri 7,597-7,399 SÜRDÜRÜLEN FAALİYETLERDEN DÖNEM KARI/ZARARI 16,496-148,018 Durdurulan Faaliyetlerin Vergi Sonrası Dönem Karı/Zararı -75,237 0 DÖNEM KARI/ZARARI -58,741-148,018 Azınlık Payları 0 0 Ana Ortaklık Payları -58,741-148,018 TSPB 179

EKSPRES MENKUL DEĞERLER A.Ş. Genel Bilgiler Adres : Büyükdere Cad. No:106 Esentepe İstanbul Telefon : 212-336 51 00 İnternet Sitesi : www.ekspresinvest.com.tr Çalışan Sayısı : 6 Yönetim Kurulu Yönetim Kurulu Başkanı Cafer Bakırhan Wouter G. M. Van Roste Cem Demirağ Mustafa Uğur Bayraktar Tanju Kaya Üst Yönetim Genel Müdür Mustafa Uğur Bayraktar Ortaklık Yapısı Ortağın Adı/Ünvanı Pay Tutarı (TL) Payı (%) Denizbank A.Ş. (A Grubu) 3,901,000 48.76% Denizbank A.Ş. (B Grubu) 1,746,228 21.83% Deniz Yatırım Menkul Değerler A.Ş. (B Grubu) 1,454,540 18.18% Deniz Yatırım Menkul Değerler A.Ş. (A Grubu) 899,000 11.24% Diğer 32 0.00% Toplam 8,000,800 100.00% İşlem Hacmi 2012 2013 Hisse Senedi (TL)* 3,088,905,270 4,237,733,227 SGMK (TL)** 19,024,483 0 Vadeli İşlemler (TL) 28,350,123 929,349,863 Kaldıraçlı Alım-Satım İşlemleri (TL)*** 0 0 Hisse Senedi Pazar Payı (%) 0.25% 0.26% SGMK Pazar Payı (%) 0.00% -- Vadeli İşlemler Pazar Payı (%) 0.00% 0.11% Kaldıraçlı Alım-Satım Pazar Payı (%) -- -- Hisse Senedi Bakiyeli Hesap Sayısı (adet) 542 243 Yetki Belgeleri Alım Satıma Aracılık Repo/Ters Repo İşlemleri Portföy Yönetimi Yatırım Danışmanlığı Kredili Menkul Kıymet, Açığa Satış ve Ödünç Alma ve Verme İşlemleri Halka Arza Aracılık Kaldıraçlı Alım Satım İşlemleri - Piyasa Yapıcısı Kaldıraçlı Alım Satım İşlemleri - İşlem Aracısı Kaldıraçlı Alım Satım İşlemleri - Tanıtım Aracısı Türev Araçların Alım Satımına Aracılık - VOB Türev Araçların Alım Satımına Aracılık - VOB ve Yurtdışı Piyasalar *GİP, SİP dahil, hisse senedi, varant ve sertifika işlemleridir. **Tescil işlemleri dahil kesin alım-satım ve repo-ters repo toplamıdır. ***Müşteriler ve likidite sağlayıcılar ile yapılan işlemlerin toplamıdır. 180 TSPB

EKSPRES MENKUL DEĞERLER A.Ş. TÜRKİYE SERMAYE PİYASASI UFRS'YE GÖRE DÜZENLENMİŞ ÖZET FİNANSAL TABLOLAR (TL) ÖZET BİLANÇO 31.12.2012 31.12.2013 DÖNEN VARLIKLAR 15,518,003 14,442,531 Nakit ve Nakit Benzerleri 4,537,327 4,113,801 Finansal Yatırımlar (Kısa Vadeli) 10,037,851 10,000,626 Ticari Alacaklar (Kısa Vadeli) 518,986 158,133 Ana Faaliyet Konusu Dışındaki Finans Sektörü Faaliyetlerinden Alacaklar (Kısa Vadeli) 0 0 Diğer Alacaklar (Kısa Vadeli) 204,765 62,282 Peşin Ödenmiş Giderler 25,562 42,727 Cari Dönem Vergisiyle İlgili Varlıklar 0 61,947 Diğer Dönen Varlıklar 193,512 3,015 Satış Amacıyla Elde Tutulan Duran Varlıklar 0 0 DURAN VARLIKLAR 453,841 139,441 Ticari Alacaklar (Uzun Vadeli) 0 0 Ana Faaliyet Konusu Dışındaki Finans Sektörü Faaliyetlerinden Alacaklar (Uzun Vadeli) 0 0 Diğer Alacaklar (Uzun Vadeli) 0 0 Finansal Yatırımlar (Uzun Vadeli) 0 0 Özkaynak Yöntemiyle Değerlenen Yatırımlar 0 0 Yatırım Amaçlı Gayrimenkuller 0 0 Maddi Duran Varlıklar 122,278 91,128 Maddi Olmayan Duran Varlıklar 68,365 48,313 Peşin Ödenmiş Giderler 0 0 Ertelenmiş Vergi Varlığı 263,198 0 Diğer Duran Varlıklar 0 0 TOPLAM VARLIKLAR 15,971,844 14,581,972 KISA VADELİ YÜKÜMLÜLÜKLER 2,405,206 2,095,598 Kısa Vadeli Borçlanmalar 0 0 Uzun Vadeli Borçlanmanın Kısa Vadeli Kısımları 0 0 Diğer Finansal Yükümlülükler (Kısa Vadeli) 0 0 Ticari Borçlar (Kısa Vadeli) 578,135 451,624 Diğer Borçlar (Kısa Vadeli) 176,049 137,859 Ana Faaliyet Konusu Dışındaki Finans Sektörü Faaliyetlerinden Borçlar (Kısa Vadeli) 0 0 Çalışanlara Sağlanan Faydalar Kapsamında Borçlar 381,570 199,299 Devlet Teşvik ve Yardımları (Kısa Vadeli) 0 0 Dönem Kârı Vergi Yükümlülüğü 0 0 Kısa Vadeli Karşılıklar 1,197,659 1,234,433 Diğer Yükümlülükler (Kısa Vadeli) 71,793 72,383 Satış Amacıyla Elde Tutulan Duran Varlıklara İlişkin Yükümlülükler 0 0 UZUN VADELİ YÜKÜMLÜLÜKLER 181,085 0 Uzun Vadeli Borçlanmalar 0 0 Diğer Finansal Yükümlülükler (Uzun Vadeli) 0 0 Ticari Borçlar (Uzun Vadeli) 41,925 0 Diğer Borçlar (Uzun Vadeli) 0 0 Ana Faaliyet Konusu Dışındaki Finans Sektörü Faaliyetlerinden Borçlar (Uzun Vadeli) 0 0 Devlet Teşvik ve Yardımları (Uzun Vadeli) 0 0 Uzun Vadeli Karşılıklar 139,160 0 Cari Dönem Vergisiyle İlgili Borçlar 0 0 Ertelenmiş Vergi Yükümlülüğü 0 0 Diğer Yükümlülükler (Uzun Vadeli) 0 0 ÖZKAYNAKLAR 13,385,553 12,486,374 Ana Ortaklığa İlişkin Özkaynaklar 13,385,553 12,486,374 1. Ödenmiş Sermaye 8,000,800 8,000,800 2. Sermaye Düzeltmesi Farkları 0 0 3. Geri Alınmış Paylar 0 0 4. Karşılıklı İştirak Sermaye Düzeltmesi (-) 0 0 5. Paylara İlişkin Primler/İskontolar 0 0 6. Kâr veya Zararda Yeniden Sınıflandırılmayacak Birikmiş Diğer Kapsamlı Gelirler veya Giderler 0 0 7. Kâr veya Zararda Yeniden Sınıflandırılacak Birikmiş Diğer Kapsamlı Gelir veya Giderler 0 0 8. Kârdan Ayrılan Kısıtlanmış Yedekler 4,930,888 4,930,888 9. Geçmiş Yıllar Kâr/Zararları 255,410 453,865 10. Net Dönem Kârı/Zararı 198,455-899,179 B. Kontrol Gücü Olmayan Paylar 0 0 TOPLAM KAYNAKLAR 15,971,844 14,581,972 ÖZET GELİR TABLOSU (TL) 31.12.2012 31.12.2013 Satış Gelirleri (net) 12,426,619 5,721,979 Satışların Maliyeti (-) -8,470,128-205,573 Ticari Faaliyetlerden Brüt Kar/Zarar 3,956,491 5,516,406 Finans Sektörü Faaliyetleri Hasılatı 0 0 Finans Sektörü Faaliyetleri Maliyeti (-) 0 0 Ana Faaliyet Konusu Dışındaki Finans Sektörü Faaliyetlerinden Brüt Kâr/Zarar 0 0 BRÜT KAR/ZARAR 3,956,491 5,516,406 Pazarlama, Satış ve Dağıtım Giderleri (-) -55,546-150,085 Genel Yönetim Giderleri (-) -6,256,431-7,014,407 Araştırma ve Geliştirme Giderleri (-) 0 0 Diğer Faaliyet Gelirleri 183,615 261,447 Diğer Faaliyet Giderleri (-) -186,330-55,113 FAALİYET KARI/ZARARI -2,358,201-1,441,752 Yatırım Faaliyetlerinden Gelirler 0 0 Yatırım Faaliyetlerinden Giderler (-) 0 0 Özkaynak Yöntemiyle Değerlenen Yatırımların Karlarından/Zararlarından Paylar 0 0 FİNANSMAN GİDERİ ÖNCESİ FAALİYET KARI/ZARARI -2,358,201-1,441,752 Finansal Gelirler 2,612,057 830,833 Finansman Giderler (-) -4,818-25,062 SÜRDÜRÜLEN FAALİYETLERDEN VERGİ ÖNCESİ KAR/ZARAR 249,038-635,981 Sürdürülen Faaliyetlerden Vergi Gelir/Gideri -50,583-263,198 Dönem Vergi Gelir/Gideri -39,578 0 Ertelenmiş Vergi Gelir/Gideri -11,005-263,198 SÜRDÜRÜLEN FAALİYETLERDEN DÖNEM KARI/ZARARI 198,455-899,179 Durdurulan Faaliyetlerin Vergi Sonrası Dönem Karı/Zararı 0 0 DÖNEM KARI/ZARARI 198,455-899,179 Azınlık Payları 0 0 Ana Ortaklık Payları 198,455-899,179 TSPB 181

ENDEKS MENKUL DEĞERLER A.Ş. Genel Bilgiler Adres : Sahrayıcedid Mahallesi Halk Sokak Pakpen Plaza No:44 Kat:5 Kadıköy İstanbul Telefon : 216-385 43 00 İnternet Sitesi : www.endeksturev.com.tr Çalışan Sayısı : 8 Yönetim Kurulu Yönetim Kurulu Başkanı Endeks Gay. Tic. A.Ş. Adına M. Nureddin Çevik Masum Çevik Hasan Özsoy Ali Orhan Yalçınkaya Birol Yenal Pehlivan Üst Yönetim Genel Müdür Ali Orhan Yalçınkaya Ortaklık Yapısı Ortağın Adı/Ünvanı Pay Tutarı (TL) Payı (%) Endeks Gay. ve Mad. Enerji San. ve Tic. A.Ş. 6,600,000 82.50% Hasan Özsoy 1,200,000 15.00% Masum Çevik 199,600 2.50% Birol Yenal Pehlivan 400 0.00% Toplam 8,000,000 100.00% İşlem Hacmi 2012 2013 Hisse Senedi (TL)* 1,135,834,497 681,266,564 SGMK (TL)** 7,021,230 329,179 Vadeli İşlemler (TL) 4,591,954,508 3,697,788,183 Kaldıraçlı Alım-Satım İşlemleri (TL)*** 0 0 Hisse Senedi Pazar Payı (%) 0.09% 0.04% SGMK Pazar Payı (%) 0.00% 0.00% Vadeli İşlemler Pazar Payı (%) 0.57% 0.45% Kaldıraçlı Alım-Satım Pazar Payı (%) -- -- Hisse Senedi Bakiyeli Hesap Sayısı (adet) 238 242 Yetki Belgeleri Alım Satıma Aracılık Repo/Ters Repo İşlemleri Portföy Yönetimi Yatırım Danışmanlığı Kredili Menkul Kıymet, Açığa Satış ve Ödünç Alma ve Verme İşlemleri Halka Arza Aracılık Kaldıraçlı Alım Satım İşlemleri - Piyasa Yapıcısı Kaldıraçlı Alım Satım İşlemleri - İşlem Aracısı Kaldıraçlı Alım Satım İşlemleri - Tanıtım Aracısı Türev Araçların Alım Satımına Aracılık - VOB Türev Araçların Alım Satımına Aracılık - VOB ve Yurtdışı Piyasalar *GİP, SİP dahil, hisse senedi, varant ve sertifika işlemleridir. **Tescil işlemleri dahil kesin alım-satım ve repo-ters repo toplamıdır. ***Müşteriler ve likidite sağlayıcılar ile yapılan işlemlerin toplamıdır. 182 TSPB

ENDEKS MENKUL DEĞERLER A.Ş. TÜRKİYE SERMAYE PİYASASI UFRS'YE GÖRE DÜZENLENMİŞ ÖZET FİNANSAL TABLOLAR (TL) ÖZET BİLANÇO 31.12.2012 31.12.2013 DÖNEN VARLIKLAR 9,928,081 3,737,792 Nakit ve Nakit Benzerleri 6,617,258 2,107,605 Finansal Yatırımlar (Kısa Vadeli) 954,459 882,877 Ticari Alacaklar (Kısa Vadeli) 2,114,668 562,079 Ana Faaliyet Konusu Dışındaki Finans Sektörü Faaliyetlerinden Alacaklar (Kısa Vadeli) 0 0 Diğer Alacaklar (Kısa Vadeli) 6,385 4,208 Peşin Ödenmiş Giderler 138,544 128,999 Cari Dönem Vergisiyle İlgili Varlıklar 0 0 Diğer Dönen Varlıklar 96,767 52,024 Satış Amacıyla Elde Tutulan Duran Varlıklar 0 0 DURAN VARLIKLAR 815,717 4,222,774 Ticari Alacaklar (Uzun Vadeli) 0 0 Ana Faaliyet Konusu Dışındaki Finans Sektörü Faaliyetlerinden Alacaklar (Uzun Vadeli) 0 0 Diğer Alacaklar (Uzun Vadeli) 0 0 Finansal Yatırımlar (Uzun Vadeli) 0 159,711 Özkaynak Yöntemiyle Değerlenen Yatırımlar 0 0 Yatırım Amaçlı Gayrimenkuller 0 3,522,300 Maddi Duran Varlıklar 706,797 510,311 Maddi Olmayan Duran Varlıklar 53,333 30,452 Peşin Ödenmiş Giderler 0 0 Ertelenmiş Vergi Varlığı 55,587 0 Diğer Duran Varlıklar 0 0 TOPLAM VARLIKLAR 10,743,798 7,960,566 KISA VADELİ YÜKÜMLÜLÜKLER 1,698,547 102,185 Kısa Vadeli Borçlanmalar 0 0 Uzun Vadeli Borçlanmanın Kısa Vadeli Kısımları 0 0 Diğer Finansal Yükümlülükler (Kısa Vadeli) 0 0 Ticari Borçlar (Kısa Vadeli) 1,531,101 54,577 Diğer Borçlar (Kısa Vadeli) 73,835 39,637 Ana Faaliyet Konusu Dışındaki Finans Sektörü Faaliyetlerinden Borçlar (Kısa Vadeli) 0 0 Çalışanlara Sağlanan Faydalar Kapsamında Borçlar 0 0 Ertelenmiş Gelirler 20,000 0 Devlet Teşvik ve Yardımları (Kısa Vadeli) 0 0 Dönem Kârı Vergi Yükümlülüğü 0 0 Kısa Vadeli Karşılıklar 62,927 7,971 Diğer Yükümlülükler (Kısa Vadeli) 10,684 0 Satış Amacıyla Elde Tutulan Duran Varlıklara İlişkin Yükümlülükler 0 0 UZUN VADELİ YÜKÜMLÜLÜKLER 17,179 13,435 Uzun Vadeli Borçlanmalar 0 0 Diğer Finansal Yükümlülükler (Uzun Vadeli) 0 0 Ticari Borçlar (Uzun Vadeli) 0 0 Diğer Borçlar (Uzun Vadeli) 0 0 Ana Faaliyet Konusu Dışındaki Finans Sektörü Faaliyetlerinden Borçlar (Uzun Vadeli) 0 0 Devlet Teşvik ve Yardımları (Uzun Vadeli) 0 0 Uzun Vadeli Karşılıklar 17,179 13,435 Cari Dönem Vergisiyle İlgili Borçlar 0 0 Ertelenmiş Vergi Yükümlülüğü 0 0 Diğer Yükümlülükler (Uzun Vadeli) 0 0 ÖZKAYNAKLAR 9,028,072 7,844,946 Ana Ortaklığa İlişkin Özkaynaklar 9,028,072 7,844,946 1. Ödenmiş Sermaye 8,000,000 8,000,000 2. Sermaye Düzeltmesi Farkları 0 0 3. Geri Alınmış Paylar 0 0 4. Karşılıklı İştirak Sermaye Düzeltmesi (-) 0 0 5. Paylara İlişkin Primler/İskontolar 0 0 6. Kâr veya Zararda Yeniden Sınıflandırılmayacak Birikmiş Diğer Kapsamlı Gelirler veya Giderler 0 178 7. Kâr veya Zararda Yeniden Sınıflandırılacak Birikmiş Diğer Kapsamlı Gelir veya Giderler 0 0 8. Kârdan Ayrılan Kısıtlanmış Yedekler 101,280 101,280 9. Geçmiş Yıllar Kâr/Zararları 875,007 926,792 10. Net Dönem Kârı/Zararı 51,785-1,183,304 B. Kontrol Gücü Olmayan Paylar 0 0 TOPLAM KAYNAKLAR 10,743,798 7,960,566 ÖZET GELİR TABLOSU (TL) 31.12.2012 31.12.2013 Satış Gelirleri (net) 2,383,176 5,703,339 Satışların Maliyeti (-) 0-4,226,393 Ticari Faaliyetlerden Brüt Kar/Zarar 2,383,176 1,476,946 Finans Sektörü Faaliyetleri Hasılatı 0 0 Finans Sektörü Faaliyetleri Maliyeti (-) 0 0 Ana Faaliyet Konusu Dışındaki Finans Sektörü Faaliyetlerinden Brüt Kâr/Zarar 0 0 BRÜT KAR/ZARAR 2,383,176 1,476,946 Pazarlama, Satış ve Dağıtım Giderleri (-) -237,250-204,995 Genel Yönetim Giderleri (-) -2,790,523-2,947,182 Araştırma ve Geliştirme Giderleri (-) 0 0 Diğer Faaliyet Gelirleri 160 32,048 Diğer Faaliyet Giderleri (-) -4-8,064 FAALİYET KARI/ZARARI -644,441-1,651,247 Yatırım Faaliyetlerinden Gelirler 0 217,081 Yatırım Faaliyetlerinden Giderler (-) 0-360 Özkaynak Yöntemiyle Değerlenen Yatırımların Karlarından/Zararlarından Paylar 0 0 FİNANSMAN GİDERİ ÖNCESİ FAALİYET KARI/ZARARI -644,441-1,434,526 Finansal Gelirler 733,604 306,765 Finansman Giderler (-) -20,066 0 SÜRDÜRÜLEN FAALİYETLERDEN VERGİ ÖNCESİ KAR/ZARAR 69,097-1,127,761 Sürdürülen Faaliyetlerden Vergi Gelir/Gideri -17,312-55,543 Dönem Vergi Gelir/Gideri 0 0 Ertelenmiş Vergi Gelir/Gideri -17,312-55,543 SÜRDÜRÜLEN FAALİYETLERDEN DÖNEM KARI/ZARARI 51,785-1,183,304 Durdurulan Faaliyetlerin Vergi Sonrası Dönem Karı/Zararı 0 0 DÖNEM KARI/ZARARI 51,785-1,183,304 Azınlık Payları 0 0 Ana Ortaklık Payları 51,785-1,183,304 TSPB 183

ERSTE SECURITIES İSTANBUL MENKUL DEĞERLER A.Ş. Genel Bilgiler Adres : Büyükdere Caddesi No:185 Kanyon Ofis Bloku Kat:14 Levent İstanbul Telefon : 212-371 25 00 İnternet Sitesi : www.erstesecuritiesistanbul.com.tr Çalışan Sayısı : 20 Yönetim Kurulu Yönetim Kurulu Başkanı Yönetim Kurulu Başkan Vekili Franz Bichler Robert Cselovszki Jörg Humbert Thomas Schaufler Ingo Bleier Üst Yönetim Genel Müdür Genel Müdür Yardımcısı Genel Müdür Yardımcısı Fatma Simin Gerards Can Altuğ Yurtcan Moşe Gahun Ortaklık Yapısı Ortağın Adı/Ünvanı Pay Tutarı (TL) Payı (%) Erste Group Bank AG 26,371,028 99.99% Erste Investment Ltd. 700 0.00% Erste Securities Polska S.A. 700 0.00% Erste & Steiermarkische Bank D.D. 700 0.00% EB Erste Bank Internationale Beteiligungen GmbH 700 0.00% Toplam 26,373,828 100.00% İşlem Hacmi 2012 2013 Hisse Senedi (TL)* 3,105,700,219 7,899,283,506 SGMK (TL)** 0 0 Vadeli İşlemler (TL) 436,270,665 610,490,180 Kaldıraçlı Alım-Satım İşlemleri (TL)*** 0 0 Hisse Senedi Pazar Payı (%) 0.25% 0.48% SGMK Pazar Payı (%) -- -- Vadeli İşlemler Pazar Payı (%) 0.05% 0.07% Kaldıraçlı Alım-Satım Pazar Payı (%) -- -- Hisse Senedi Bakiyeli Hesap Sayısı (adet) 160 157 Yetki Belgeleri Alım Satıma Aracılık Repo/Ters Repo İşlemleri Portföy Yönetimi Yatırım Danışmanlığı Kredili Menkul Kıymet, Açığa Satış ve Ödünç Alma ve Verme İşlemleri Halka Arza Aracılık Kaldıraçlı Alım Satım İşlemleri - Piyasa Yapıcısı Kaldıraçlı Alım Satım İşlemleri - İşlem Aracısı Kaldıraçlı Alım Satım İşlemleri - Tanıtım Aracısı Türev Araçların Alım Satımına Aracılık - VOB Türev Araçların Alım Satımına Aracılık - VOB ve Yurtdışı Piyasalar *GİP, SİP dahil, hisse senedi, varant ve sertifika işlemleridir. **Tescil işlemleri dahil kesin alım-satım ve repo-ters repo toplamıdır. ***Müşteriler ve likidite sağlayıcılar ile yapılan işlemlerin toplamıdır. 184 TSPB

ERSTE SECURITIES İSTANBUL MENKUL DEĞERLER A.Ş. TÜRKİYE SERMAYE PİYASASI UFRS'YE GÖRE DÜZENLENMİŞ ÖZET FİNANSAL TABLOLAR (TL) ÖZET BİLANÇO 31.12.2012 31.12.2013 DÖNEN VARLIKLAR 24,231,435 17,819,671 Nakit ve Nakit Benzerleri 15,466,556 12,894,404 Finansal Yatırımlar (Kısa Vadeli) 1 1 Ticari Alacaklar (Kısa Vadeli) 8,513,169 4,730,282 Ana Faaliyet Konusu Dışındaki Finans Sektörü Faaliyetlerinden Alacaklar (Kısa Vadeli) 0 0 Diğer Alacaklar (Kısa Vadeli) 1,211 0 Peşin Ödenmiş Giderler 34,307 40,986 Cari Dönem Vergisiyle İlgili Varlıklar 208,587 153,998 Diğer Dönen Varlıklar 7,604 0 Satış Amacıyla Elde Tutulan Duran Varlıklar 0 0 DURAN VARLIKLAR 374,582 1,016,357 Ticari Alacaklar (Uzun Vadeli) 0 0 Ana Faaliyet Konusu Dışındaki Finans Sektörü Faaliyetlerinden Alacaklar (Uzun Vadeli) 0 0 Diğer Alacaklar (Uzun Vadeli) 100,963 362,876 Finansal Yatırımlar (Uzun Vadeli) 0 159,711 Özkaynak Yöntemiyle Değerlenen Yatırımlar 0 0 Yatırım Amaçlı Gayrimenkuller 0 0 Maddi Duran Varlıklar 199,157 207,016 Maddi Olmayan Duran Varlıklar 74,462 286,754 Peşin Ödenmiş Giderler 0 0 Ertelenmiş Vergi Varlığı 0 0 Diğer Duran Varlıklar 0 0 TOPLAM VARLIKLAR 24,606,017 18,836,028 KISA VADELİ YÜKÜMLÜLÜKLER 9,361,130 6,277,189 Kısa Vadeli Borçlanmalar 0 0 Uzun Vadeli Borçlanmanın Kısa Vadeli Kısımları 0 0 Diğer Finansal Yükümlülükler (Kısa Vadeli) 0 0 Ticari Borçlar (Kısa Vadeli) 9,080,293 5,724,192 Diğer Borçlar (Kısa Vadeli) 42,771 100,684 Ana Faaliyet Konusu Dışındaki Finans Sektörü Faaliyetlerinden Borçlar (Kısa Vadeli) 0 0 Çalışanlara Sağlanan Faydalar Kapsamında Borçlar 170,714 376,654 Devlet Teşvik ve Yardımları (Kısa Vadeli) 0 0 Dönem Kârı Vergi Yükümlülüğü 0 0 Kısa Vadeli Karşılıklar 67,352 75,659 Diğer Yükümlülükler (Kısa Vadeli) 0 0 Satış Amacıyla Elde Tutulan Duran Varlıklara İlişkin Yükümlülükler 0 0 UZUN VADELİ YÜKÜMLÜLÜKLER 69,357 109,719 Uzun Vadeli Borçlanmalar 0 0 Diğer Finansal Yükümlülükler (Uzun Vadeli) 0 0 Ticari Borçlar (Uzun Vadeli) 0 0 Diğer Borçlar (Uzun Vadeli) 0 0 Ana Faaliyet Konusu Dışındaki Finans Sektörü Faaliyetlerinden Borçlar (Uzun Vadeli) 0 0 Devlet Teşvik ve Yardımları (Uzun Vadeli) 0 0 Uzun Vadeli Karşılıklar 69,357 109,719 Cari Dönem Vergisiyle İlgili Borçlar 0 0 Ertelenmiş Vergi Yükümlülüğü 0 0 Diğer Yükümlülükler (Uzun Vadeli) 0 0 ÖZKAYNAKLAR 15,175,530 12,449,120 Ana Ortaklığa İlişkin Özkaynaklar 15,175,530 12,449,120 1. Ödenmiş Sermaye 26,373,828 26,373,828 2. Sermaye Düzeltmesi Farkları 2,452,444 2,452,444 3. Geri Alınmış Paylar 0 0 4. Karşılıklı İştirak Sermaye Düzeltmesi (-) 0 0 5. Paylara İlişkin Primler/İskontolar 0 0 6. Kâr veya Zararda Yeniden Sınıflandırılmayacak Birikmiş Diğer Kapsamlı Gelirler veya Giderler 0-10,395 7. Kâr veya Zararda Yeniden Sınıflandırılacak Birikmiş Diğer Kapsamlı Gelir veya Giderler 0 0 8. Kârdan Ayrılan Kısıtlanmış Yedekler 0 0 9. Geçmiş Yıllar Kâr/Zararları -10,137,099-13,650,742 10. Net Dönem Kârı/Zararı -3,513,643-2,716,015 B. Kontrol Gücü Olmayan Paylar 0 0 TOPLAM KAYNAKLAR 24,606,017 18,836,028 ÖZET GELİR TABLOSU (TL) 31.12.2012 31.12.2013 Satış Gelirleri (net) 11,982,662 8,592,424 Satışların Maliyeti (-) -9,784,200-4,567,908 Ticari Faaliyetlerden Brüt Kar/Zarar 2,198,462 4,024,516 Finans Sektörü Faaliyetleri Hasılatı 0 0 Finans Sektörü Faaliyetleri Maliyeti (-) 0 0 Ana Faaliyet Konusu Dışındaki Finans Sektörü Faaliyetlerinden Brüt Kâr/Zarar 0 0 BRÜT KAR/ZARAR 2,198,462 4,024,516 Pazarlama, Satış ve Dağıtım Giderleri (-) -198,365-403,795 Genel Yönetim Giderleri (-) -7,535,696-8,384,049 Araştırma ve Geliştirme Giderleri (-) 0 0 Diğer Faaliyet Gelirleri 2,105,374 1,016,345 Diğer Faaliyet Giderleri (-) -76,786-68,313 FAALİYET KARI/ZARARI -3,507,011-3,815,296 Yatırım Faaliyetlerinden Gelirler 12,027 159,711 Yatırım Faaliyetlerinden Giderler (-) 0-728 Özkaynak Yöntemiyle Değerlenen Yatırımların Karlarından/Zararlarından Paylar 0 0 FİNANSMAN GİDERİ ÖNCESİ FAALİYET KARI/ZARARI -3,494,984-3,656,313 Finansal Gelirler 0 961,887 Finansman Giderler (-) -18,659-21,589 SÜRDÜRÜLEN FAALİYETLERDEN VERGİ ÖNCESİ KAR/ZARAR -3,513,643-2,716,015 Sürdürülen Faaliyetlerden Vergi Gelir/Gideri 0 0 Dönem Vergi Gelir/Gideri 0 0 Ertelenmiş Vergi Gelir/Gideri 0 0 SÜRDÜRÜLEN FAALİYETLERDEN DÖNEM KARI/ZARARI -3,513,643-2,716,015 Durdurulan Faaliyetlerin Vergi Sonrası Dönem Karı/Zararı 0 0 DÖNEM KARI/ZARARI -3,513,643-2,716,015 Azınlık Payları 0 0 Ana Ortaklık Payları -3,513,643-2,716,015 TSPB 185

ETİ MENKUL KIYMETLER A.Ş. Genel Bilgiler Adres : Büyükdere Caddesi Şarlı İş Merkezi No:103 A Blok Kat:7 Mecidiyeköy İstanbul Telefon : 212-321 38 38 İnternet Sitesi : www.etiyatirim.com Çalışan Sayısı : 6 Yönetim Kurulu Yönetim Kurulu Başkanı Yönetim Kurulu Başkan Vekili Orhan Remzi Karadeniz İbrahim Selami Çolak Suat Kırant Fahrettin Ersoy Üst Yönetim Genel Müdür Fahrettin Ersoy Ortaklık Yapısı Ortağın Adı/Ünvanı Pay Tutarı (TL) Payı (%) Karadeniz Holding A.Ş. 2,999,996 100.00% Orhan Remzi Karadeniz 1 0.00% Osman Murat Karadeniz 1 0.00% Doğan Karadeniz 1 0.00% Ayşegül Karadeniz 1 0.00% Toplam 3,000,000 100.00% İşlem Hacmi 2012 2013 Hisse Senedi (TL)* 11,125,476,705 1,723,187,172 SGMK (TL)** 974,803,421 55,906,637 Vadeli İşlemler (TL) 3,229,150,475 359,502,669 Kaldıraçlı Alım-Satım İşlemleri (TL)*** 0 0 Hisse Senedi Pazar Payı (%) 0.89% 0.11% SGMK Pazar Payı (%) 0.01% 0.00% Vadeli İşlemler Pazar Payı (%) 0.40% 0.04% Kaldıraçlı Alım-Satım Pazar Payı (%) -- -- Hisse Senedi Bakiyeli Hesap Sayısı (adet) 644 369 Yetki Belgeleri Alım Satıma Aracılık Repo/Ters Repo İşlemleri Portföy Yönetimi Yatırım Danışmanlığı Kredili Menkul Kıymet, Açığa Satış ve Ödünç Alma ve Verme İşlemleri Halka Arza Aracılık Kaldıraçlı Alım Satım İşlemleri - Piyasa Yapıcısı Kaldıraçlı Alım Satım İşlemleri - İşlem Aracısı Kaldıraçlı Alım Satım İşlemleri - Tanıtım Aracısı Türev Araçların Alım Satımına Aracılık - VOB Türev Araçların Alım Satımına Aracılık - VOB ve Yurtdışı Piyasalar *GİP, SİP dahil, hisse senedi, varant ve sertifika işlemleridir. **Tescil işlemleri dahil kesin alım-satım ve repo-ters repo toplamıdır. ***Müşteriler ve likidite sağlayıcılar ile yapılan işlemlerin toplamıdır. 186 TSPB

ETİ MENKUL KIYMETLER A.Ş. TÜRKİYE SERMAYE PİYASASI UFRS'YE GÖRE DÜZENLENMİŞ ÖZET FİNANSAL TABLOLAR (TL) ÖZET BİLANÇO 31.12.2012 31.12.2013 DÖNEN VARLIKLAR 4,216,952 1,127,536 Nakit ve Nakit Benzerleri 3,127,463 914,418 Finansal Yatırımlar (Kısa Vadeli) 206,890 161,460 Ticari Alacaklar (Kısa Vadeli) 412,219 0 Ana Faaliyet Konusu Dışındaki Finans Sektörü Faaliyetlerinden Alacaklar (Kısa Vadeli) 0 0 Diğer Alacaklar (Kısa Vadeli) 28,816 0 Peşin Ödenmiş Giderler 17,051 14,824 Cari Dönem Vergisiyle İlgili Varlıklar 0 0 Diğer Dönen Varlıklar 424,513 36,834 Satış Amacıyla Elde Tutulan Duran Varlıklar 0 0 DURAN VARLIKLAR 323,317 372,179 Ticari Alacaklar (Uzun Vadeli) 0 0 Ana Faaliyet Konusu Dışındaki Finans Sektörü Faaliyetlerinden Alacaklar (Uzun Vadeli) 0 0 Diğer Alacaklar (Uzun Vadeli) 56,672 133,743 Finansal Yatırımlar (Uzun Vadeli) 0 159,711 Özkaynak Yöntemiyle Değerlenen Yatırımlar 0 0 Yatırım Amaçlı Gayrimenkuller 0 0 Maddi Duran Varlıklar 250,457 78,725 Maddi Olmayan Duran Varlıklar 7,326 0 Peşin Ödenmiş Giderler 0 0 Ertelenmiş Vergi Varlığı 8,862 0 Diğer Duran Varlıklar 0 0 TOPLAM VARLIKLAR 4,540,269 1,499,715 KISA VADELİ YÜKÜMLÜLÜKLER 2,246,900 267,324 Kısa Vadeli Borçlanmalar 0 0 Uzun Vadeli Borçlanmanın Kısa Vadeli Kısımları 0 0 Diğer Finansal Yükümlülükler (Kısa Vadeli) 0 0 Ticari Borçlar (Kısa Vadeli) 2,073,925 86,993 Diğer Borçlar (Kısa Vadeli) 0 0 Ana Faaliyet Konusu Dışındaki Finans Sektörü Faaliyetlerinden Borçlar (Kısa Vadeli) 0 0 Çalışanlara Sağlanan Faydalar Kapsamında Borçlar 0 0 Devlet Teşvik ve Yardımları (Kısa Vadeli) 0 0 Dönem Kârı Vergi Yükümlülüğü 0 0 Kısa Vadeli Karşılıklar 172,975 180,331 Diğer Yükümlülükler (Kısa Vadeli) 0 0 Satış Amacıyla Elde Tutulan Duran Varlıklara İlişkin Yükümlülükler 0 0 UZUN VADELİ YÜKÜMLÜLÜKLER 44,192 25,559 Uzun Vadeli Borçlanmalar 0 0 Diğer Finansal Yükümlülükler (Uzun Vadeli) 0 0 Ticari Borçlar (Uzun Vadeli) 0 0 Diğer Borçlar (Uzun Vadeli) 0 0 Ana Faaliyet Konusu Dışındaki Finans Sektörü Faaliyetlerinden Borçlar (Uzun Vadeli) 0 0 Devlet Teşvik ve Yardımları (Uzun Vadeli) 0 0 Uzun Vadeli Karşılıklar 44,192 25,559 Cari Dönem Vergisiyle İlgili Borçlar 0 0 Ertelenmiş Vergi Yükümlülüğü 0 0 Diğer Yükümlülükler (Uzun Vadeli) 0 0 ÖZKAYNAKLAR 2,249,177 1,206,832 Ana Ortaklığa İlişkin Özkaynaklar 2,249,177 1,206,832 1. Ödenmiş Sermaye 3,000,000 3,000,000 2. Sermaye Düzeltmesi Farkları 2,706,752 2,706,752 3. Geri Alınmış Paylar 0 0 4. Karşılıklı İştirak Sermaye Düzeltmesi (-) 0 0 5. Paylara İlişkin Primler/İskontolar 0 0 6. Kâr veya Zararda Yeniden Sınıflandırılmayacak Birikmiş Diğer Kapsamlı Gelirler veya Giderler 0 0 7. Kâr veya Zararda Yeniden Sınıflandırılacak Birikmiş Diğer Kapsamlı Gelir veya Giderler 0 0 8. Kârdan Ayrılan Kısıtlanmış Yedekler 0 0 9. Geçmiş Yıllar Kâr/Zararları -2,537,897-3,457,575 10. Net Dönem Kârı/Zararı -919,678-1,042,345 B. Kontrol Gücü Olmayan Paylar 0 0 TOPLAM KAYNAKLAR 4,540,269 1,499,715 ÖZET GELİR TABLOSU (TL) 31.12.2012 31.12.2013 Satış Gelirleri (net) 3,534,528 1,499,452 Satışların Maliyeti (-) -492,553-539,361 Ticari Faaliyetlerden Brüt Kar/Zarar 3,041,975 960,091 Finans Sektörü Faaliyetleri Hasılatı 0 0 Finans Sektörü Faaliyetleri Maliyeti (-) 0 0 Ana Faaliyet Konusu Dışındaki Finans Sektörü Faaliyetlerinden Brüt Kâr/Zarar 0 0 BRÜT KAR/ZARAR 3,041,975 960,091 Pazarlama, Satış ve Dağıtım Giderleri (-) -312,297-47,927 Genel Yönetim Giderleri (-) -3,863,835-2,231,183 Araştırma ve Geliştirme Giderleri (-) 0 0 Diğer Faaliyet Gelirleri 0 279,761 Diğer Faaliyet Giderleri (-) 59,666 0 FAALİYET KARI/ZARARI -1,074,491-1,039,258 Yatırım Faaliyetlerinden Gelirler 0 0 Yatırım Faaliyetlerinden Giderler (-) 0 0 Özkaynak Yöntemiyle Değerlenen Yatırımların Karlarından/Zararlarından Paylar 0 0 FİNANSMAN GİDERİ ÖNCESİ FAALİYET KARI/ZARARI -1,074,491-1,039,258 Finansal Gelirler 386,177 208,012 Finansman Giderler (-) -227,743-202,237 SÜRDÜRÜLEN FAALİYETLERDEN VERGİ ÖNCESİ KAR/ZARAR -916,057-1,033,483 Sürdürülen Faaliyetlerden Vergi Gelir/Gideri -3,621-8,862 Dönem Vergi Gelir/Gideri 0 0 Ertelenmiş Vergi Gelir/Gideri -3,621-8,862 SÜRDÜRÜLEN FAALİYETLERDEN DÖNEM KARI/ZARARI -919,678-1,042,345 Durdurulan Faaliyetlerin Vergi Sonrası Dönem Karı/Zararı 0 0 DÖNEM KARI/ZARARI -919,678-1,042,345 Azınlık Payları 0 0 Ana Ortaklık Payları -919,678-1,042,345 TSPB 187

EURO YATIRIM MENKUL DEĞERLER A.Ş. Genel Bilgiler Adres : Yıldız Posta Cad. Cerrahoğullları İş Merkezi Kat:3 Numara: 17 Esentepe İstanbul Telefon : 212-354 07 00 İnternet Sitesi : www.euroyatirim.com.tr Çalışan Sayısı : 34 Yönetim Kurulu Yönetim Kurulu Başkanı Yönetim Kurulu Başkan Yardımcısı Mustafa Şahin Seda Şahin Coşkun Arık Osman Demirci Satvat Mahmutoğlu Üst Yönetim Genel Müdür Genel Müdür Yardımcısı Mustafa Şahin Elvan Soydaş Ortaklık Yapısı Ortağın Adı/Ünvanı Pay Tutarı (TL) Payı (%) Halka Açık Kısım 35,399,996 59.00% Mustafa Şahin 24,600,004 41.00% Toplam 60,000,000 100.00% İşlem Hacmi 2012 2013 Hisse Senedi (TL)* 4,957,258,336 3,727,681,628 SGMK (TL)** 2,354,638,382 1,204,002,202 Vadeli İşlemler (TL) 5,927,953,401 8,251,675,269 Kaldıraçlı Alım-Satım İşlemleri (TL)*** 0 0 Hisse Senedi Pazar Payı (%) 0.40% 0.23% SGMK Pazar Payı (%) 0.02% 0.01% Vadeli İşlemler Pazar Payı (%) 0.73% 1.00% Kaldıraçlı Alım-Satım Pazar Payı (%) -- -- Hisse Senedi Bakiyeli Hesap Sayısı (adet) 1,462 1,054 Yetki Belgeleri Alım Satıma Aracılık Repo/Ters Repo İşlemleri Portföy Yönetimi Yatırım Danışmanlığı Kredili Menkul Kıymet, Açığa Satış ve Ödünç Alma ve Verme İşlemleri Halka Arza Aracılık Kaldıraçlı Alım Satım İşlemleri - Piyasa Yapıcısı Kaldıraçlı Alım Satım İşlemleri - İşlem Aracısı Kaldıraçlı Alım Satım İşlemleri - Tanıtım Aracısı Türev Araçların Alım Satımına Aracılık - VOB Türev Araçların Alım Satımına Aracılık - VOB ve Yurtdışı Piyasalar *GİP, SİP dahil, hisse senedi, varant ve sertifika işlemleridir. **Tescil işlemleri dahil kesin alım-satım ve repo-ters repo toplamıdır. ***Müşteriler ve likidite sağlayıcılar ile yapılan işlemlerin toplamıdır. 188 TSPB

EURO YATIRIM MENKUL DEĞERLER A.Ş. TÜRKİYE SERMAYE PİYASASI UFRS'YE GÖRE DÜZENLENMİŞ KONSOLİDE ÖZET FİNANSAL TABLOLAR (TL) ÖZET BİLANÇO 31.12.2012 31.12.2013 DÖNEN VARLIKLAR 211,189,910 424,631,738 Nakit ve Nakit Benzerleri 77,298,775 175,840,583 Finansal Yatırımlar (Kısa Vadeli) 57,049,264 165,566,989 Ticari Alacaklar (Kısa Vadeli) 14,844,298 22,443,182 Ana Faaliyet Konusu Dışındaki Finans Sektörü Faaliyetlerinden Alacaklar (Kısa Vadeli) 38,852,563 35,536,496 Diğer Alacaklar (Kısa Vadeli) 199,623 64,819 Peşin Ödenmiş Giderler 21,307,695 18,044,034 Cari Dönem Vergisiyle İlgili Varlıklar 0 0 Diğer Dönen Varlıklar 1,637,692 7,135,635 Satış Amacıyla Elde Tutulan Duran Varlıklar 0 0 DURAN VARLIKLAR 32,501,373 107,048,666 Ticari Alacaklar (Uzun Vadeli) 0 0 Ana Faaliyet Konusu Dışındaki Finans Sektörü Faaliyetlerinden Alacaklar (Uzun Vadeli) 20,124,169 99,691,575 Diğer Alacaklar (Uzun Vadeli) 1,026,048 316,585 Finansal Yatırımlar (Uzun Vadeli) 46,157 205,868 Özkaynak Yöntemiyle Değerlenen Yatırımlar 0 0 Yatırım Amaçlı Gayrimenkuller 3,789,186 3,000,986 Maddi Duran Varlıklar 897,426 1,296,629 Maddi Olmayan Duran Varlıklar 638,920 638,908 Peşin Ödenmiş Giderler 0 0 Ertelenmiş Vergi Varlığı 5,968,241 1,886,888 Diğer Duran Varlıklar 11,226 11,227 TOPLAM VARLIKLAR 243,691,283 531,680,404 KISA VADELİ YÜKÜMLÜLÜKLER 175,938,007 267,407,086 Kısa Vadeli Borçlanmalar 42,673,603 128,271,038 Uzun Vadeli Borçlanmanın Kısa Vadeli Kısımları 0 0 Diğer Finansal Yükümlülükler (Kısa Vadeli) 0 0 Ticari Borçlar (Kısa Vadeli) 3,278,276 10,691,955 Diğer Borçlar (Kısa Vadeli) 32,643,477 35,485,509 Ana Faaliyet Konusu Dışındaki Finans Sektörü Faaliyetlerinden Borçlar (Kısa Vadeli) 6,891,137 5,043,134 Çalışanlara Sağlanan Faydalar Kapsamında Borçlar 0 0 Devlet Teşvik ve Yardımları (Kısa Vadeli) 0 0 Dönem Kârı Vergi Yükümlülüğü 686,077 446,651 Kısa Vadeli Karşılıklar 80,540,467 77,469,492 Diğer Yükümlülükler (Kısa Vadeli) 9,224,970 9,999,307 Satış Amacıyla Elde Tutulan Duran Varlıklara İlişkin Yükümlülükler 0 0 UZUN VADELİ YÜKÜMLÜLÜKLER 12,739,973 181,578,341 Uzun Vadeli Borçlanmalar 10,721,745 176,749,058 Diğer Finansal Yükümlülükler (Uzun Vadeli) 0 0 Ticari Borçlar (Uzun Vadeli) 0 0 Diğer Borçlar (Uzun Vadeli) 522,583 4,028,689 Ana Faaliyet Konusu Dışındaki Finans Sektörü Faaliyetlerinden Borçlar (Uzun Vadeli) 0 0 Devlet Teşvik ve Yardımları (Uzun Vadeli) 0 0 Uzun Vadeli Karşılıklar 1,492,607 800,594 Cari Dönem Vergisiyle İlgili Borçlar 0 0 Ertelenmiş Vergi Yükümlülüğü 0 0 Diğer Yükümlülükler (Uzun Vadeli) 3,038 0 ÖZKAYNAKLAR 55,013,303 82,694,977 Ana Ortaklığa İlişkin Özkaynaklar 48,168,617 61,566,032 1. Ödenmiş Sermaye 60,000,000 60,000,000 2. Sermaye Düzeltmesi Farkları 51,502 51,502 3. Geri Alınmış Paylar -3,431,600-3,431,600 4. Karşılıklı İştirak Sermaye Düzeltmesi (-) 0 0 5. Paylara İlişkin Primler/İskontolar 1,482 1,482 6. Kâr veya Zararda Yeniden Sınıflandırılmayacak Birikmiş Diğer Kapsamlı Gelirler veya Giderler 21,107 26,403 7. Kâr veya Zararda Yeniden Sınıflandırılacak Birikmiş Diğer Kapsamlı Gelir veya Giderler 265,412 7,495,710 8. Kârdan Ayrılan Kısıtlanmış Yedekler 1,705,335 5,662,362 9. Geçmiş Yıllar Kâr/Zararları -1,758,997-14,876,221 10. Net Dönem Kârı/Zararı -8,685,624 6,636,394 B. Kontrol Gücü Olmayan Paylar 6,844,686 21,128,945 TOPLAM KAYNAKLAR 243,691,283 531,680,404 ÖZET GELİR TABLOSU (TL) 31.12.2012 31.12.2013 Satış Gelirleri (net) 32,256,753 5,118,342 Satışların Maliyeti (-) -30,749,619-1,795,133 Ticari Faaliyetlerden Brüt Kar/Zarar 1,507,134 3,323,209 Finans Sektörü Faaliyetleri Hasılatı 56,509,122 36,898,945 Finans Sektörü Faaliyetleri Maliyeti (-) -50,960,801-7,821,902 Ana Faaliyet Konusu Dışındaki Finans Sektörü Faaliyetlerinden Brüt Kâr/Zarar 5,548,321 29,077,043 BRÜT KAR/ZARAR 7,055,455 32,400,252 Pazarlama, Satış ve Dağıtım Giderleri (-) -424,110-488,487 Genel Yönetim Giderleri (-) -12,975,329-22,054,226 Araştırma ve Geliştirme Giderleri (-) 0 0 Diğer Faaliyet Gelirleri 3,672,050 1,687,420 Diğer Faaliyet Giderleri (-) -548,033-2,266,504 FAALİYET KARI/ZARARI -3,219,967 9,278,455 Yatırım Faaliyetlerinden Gelirler 0 0 Yatırım Faaliyetlerinden Giderler (-) 0 0 Özkaynak Yöntemiyle Değerlenen Yatırımların Karlarından/Zararlarından Paylar 0 0 FİNANSMAN GİDERİ ÖNCESİ FAALİYET KARI/ZARARI -3,219,967 9,278,455 Finansal Gelirler 6,124,055 11,716,209 Finansman Giderler (-) -21,863,889-7,724,605 SÜRDÜRÜLEN FAALİYETLERDEN VERGİ ÖNCESİ KAR/ZARAR -18,959,801 13,270,059 Sürdürülen Faaliyetlerden Vergi Gelir/Gideri 7,634,610-4,872,492 Dönem Vergi Gelir/Gideri -686,077-644,573 Ertelenmiş Vergi Gelir/Gideri 8,320,687-4,227,919 SÜRDÜRÜLEN FAALİYETLERDEN DÖNEM KARI/ZARARI -11,325,191 8,397,567 Durdurulan Faaliyetlerin Vergi Sonrası Dönem Karı/Zararı 2,313,683 0 DÖNEM KARI/ZARARI -9,011,508 8,397,567 Azınlık Payları -325,884 1,761,173 Ana Ortaklık Payları -8,685,624 6,636,394 TSPB 189

FED MENKUL DEĞERLER A.Ş. Genel Bilgiler Adres : Ayazağa Yolu Eski Büyükdere Cad. No:9 İz Plaza Giz Kat:13 D:48 Maslak İstanbul Telefon : 212-708 11 08 İnternet Sitesi : www.fedmenkul.com Çalışan Sayısı : 3 Yönetim Kurulu Yönetim Kurulu Başkanı Eurofund Holdings Adına Sarmad Harake Dilara Üner Eser Sevim Kaan Sarıaydın Timotheus Verheyen Üst Yönetim Genel Müdür Kaan Sarıaydın Ortaklık Yapısı Ortağın Adı/Ünvanı Pay Tutarı (TL) Payı (%) Eurofund Holdings Limited 8,468,409 93.26% Timotheus Verheyen 591,500 6.51% Eser Sevim 20,045 0.22% Fatih Karacanik 1 0.00% Toplam 9,079,955 100.00% İşlem Hacmi 2012 2013 Hisse Senedi (TL)* 0 0 SGMK (TL)** 0 0 Vadeli İşlemler (TL) 0 0 Kaldıraçlı Alım-Satım İşlemleri (TL)*** 0 0 Hisse Senedi Pazar Payı (%) -- -- SGMK Pazar Payı (%) -- -- Vadeli İşlemler Pazar Payı (%) -- -- Kaldıraçlı Alım-Satım Pazar Payı (%) -- -- Hisse Senedi Bakiyeli Hesap Sayısı (adet) 0 0 Yetki Belgeleri Alım Satıma Aracılık Repo/Ters Repo İşlemleri Portföy Yönetimi Yatırım Danışmanlığı Kredili Menkul Kıymet, Açığa Satış ve Ödünç Alma ve Verme İşlemleri Halka Arza Aracılık Kaldıraçlı Alım Satım İşlemleri - Piyasa Yapıcısı Kaldıraçlı Alım Satım İşlemleri - İşlem Aracısı Kaldıraçlı Alım Satım İşlemleri - Tanıtım Aracısı Türev Araçların Alım Satımına Aracılık - VOB Türev Araçların Alım Satımına Aracılık - VOB ve Yurtdışı Piyasalar *GİP, SİP dahil, hisse senedi, varant ve sertifika işlemleridir. **Tescil işlemleri dahil kesin alım-satım ve repo-ters repo toplamıdır. ***Müşteriler ve likidite sağlayıcılar ile yapılan işlemlerin toplamıdır. 190 TSPB

FED MENKUL DEĞERLER A.Ş. TÜRKİYE SERMAYE PİYASASI UFRS'YE GÖRE DÜZENLENMİŞ ÖZET FİNANSAL TABLOLAR (TL) ÖZET BİLANÇO 31.12.2012 31.12.2013 DÖNEN VARLIKLAR 1,025,106 1,894,154 Nakit ve Nakit Benzerleri 419,085 1,163,888 Finansal Yatırımlar (Kısa Vadeli) 0 0 Ticari Alacaklar (Kısa Vadeli) 581,663 0 Ana Faaliyet Konusu Dışındaki Finans Sektörü Faaliyetlerinden Alacaklar (Kısa Vadeli) 0 0 Diğer Alacaklar (Kısa Vadeli) 14,338 712,275 Peşin Ödenmiş Giderler 0 11,466 Cari Dönem Vergisiyle İlgili Varlıklar 0 6,525 Diğer Dönen Varlıklar 10,020 0 Satış Amacıyla Elde Tutulan Duran Varlıklar 0 0 DURAN VARLIKLAR 1,065,707 1,015,379 Ticari Alacaklar (Uzun Vadeli) 0 0 Ana Faaliyet Konusu Dışındaki Finans Sektörü Faaliyetlerinden Alacaklar (Uzun Vadeli) 0 0 Diğer Alacaklar (Uzun Vadeli) 0 0 Finansal Yatırımlar (Uzun Vadeli) 0 0 Özkaynak Yöntemiyle Değerlenen Yatırımlar 0 0 Yatırım Amaçlı Gayrimenkuller 0 0 Maddi Duran Varlıklar 163,102 118,013 Maddi Olmayan Duran Varlıklar 897,065 894,558 Peşin Ödenmiş Giderler 0 0 Ertelenmiş Vergi Varlığı 5,230 2,808 Diğer Duran Varlıklar 310 0 TOPLAM VARLIKLAR 2,090,813 2,909,533 KISA VADELİ YÜKÜMLÜLÜKLER 59,852 453,213 Kısa Vadeli Borçlanmalar 0 0 Uzun Vadeli Borçlanmanın Kısa Vadeli Kısımları 0 0 Diğer Finansal Yükümlülükler (Kısa Vadeli) 0 0 Ticari Borçlar (Kısa Vadeli) 26,879 239,151 Diğer Borçlar (Kısa Vadeli) 7,215 20,951 Ana Faaliyet Konusu Dışındaki Finans Sektörü Faaliyetlerinden Borçlar (Kısa Vadeli) 0 0 Çalışanlara Sağlanan Faydalar Kapsamında Borçlar 0 115,876 Devlet Teşvik ve Yardımları (Kısa Vadeli) 0 0 Dönem Kârı Vergi Yükümlülüğü 0 0 Kısa Vadeli Karşılıklar 2,409 77,235 Diğer Yükümlülükler (Kısa Vadeli) 23,349 0 Satış Amacıyla Elde Tutulan Duran Varlıklara İlişkin Yükümlülükler 0 0 UZUN VADELİ YÜKÜMLÜLÜKLER 23,959 9,600 Uzun Vadeli Borçlanmalar 0 0 Diğer Finansal Yükümlülükler (Uzun Vadeli) 0 0 Ticari Borçlar (Uzun Vadeli) 0 0 Diğer Borçlar (Uzun Vadeli) 0 0 Ana Faaliyet Konusu Dışındaki Finans Sektörü Faaliyetlerinden Borçlar (Uzun Vadeli) 0 0 Devlet Teşvik ve Yardımları (Uzun Vadeli) 0 0 Uzun Vadeli Karşılıklar 23,737 9,174 Cari Dönem Vergisiyle İlgili Borçlar 0 0 Ertelenmiş Vergi Yükümlülüğü 222 426 Diğer Yükümlülükler (Uzun Vadeli) 0 0 ÖZKAYNAKLAR 2,007,002 2,446,720 Ana Ortaklığa İlişkin Özkaynaklar 2,007,002 2,446,720 1. Ödenmiş Sermaye 3,375,129 4,590,939 2. Sermaye Düzeltmesi Farkları 0 0 3. Geri Alınmış Paylar 0 0 4. Karşılıklı İştirak Sermaye Düzeltmesi (-) 0 0 5. Paylara İlişkin Primler/İskontolar 0 0 6. Kâr veya Zararda Yeniden Sınıflandırılmayacak Birikmiş Diğer Kapsamlı Gelirler veya Giderler 0 9,238 7. Kâr veya Zararda Yeniden Sınıflandırılacak Birikmiş Diğer Kapsamlı Gelir veya Giderler 0 0 8. Kârdan Ayrılan Kısıtlanmış Yedekler 0 0 9. Geçmiş Yıllar Kâr/Zararları -57,533-1,361,455 10. Net Dönem Kârı/Zararı -1,310,594-792,002 B. Kontrol Gücü Olmayan Paylar 0 0 TOPLAM KAYNAKLAR 2,090,813 2,909,533 ÖZET GELİR TABLOSU (TL) 31.12.2012 31.12.2013 Satış Gelirleri (net) 0 0 Satışların Maliyeti (-) 0 0 Ticari Faaliyetlerden Brüt Kar/Zarar 0 0 Finans Sektörü Faaliyetleri Hasılatı 0 0 Finans Sektörü Faaliyetleri Maliyeti (-) 0 0 Ana Faaliyet Konusu Dışındaki Finans Sektörü Faaliyetlerinden Brüt Kâr/Zarar 0 0 BRÜT KAR/ZARAR 0 0 Pazarlama, Satış ve Dağıtım Giderleri (-) 0 0 Genel Yönetim Giderleri (-) -1,305,353-975,086 Araştırma ve Geliştirme Giderleri (-) 0 0 Diğer Faaliyet Gelirleri 42,390 194,982 Diğer Faaliyet Giderleri (-) 0-11,162 FAALİYET KARI/ZARARI -1,262,963-791,266 Yatırım Faaliyetlerinden Gelirler 0 0 Yatırım Faaliyetlerinden Giderler (-) 0 0 Özkaynak Yöntemiyle Değerlenen Yatırımların Karlarından/Zararlarından Paylar 0 0 FİNANSMAN GİDERİ ÖNCESİ FAALİYET KARI/ZARARI -1,262,963-791,266 Finansal Gelirler 71,284 168 Finansman Giderler (-) -123,857-2,255 SÜRDÜRÜLEN FAALİYETLERDEN VERGİ ÖNCESİ KAR/ZARAR -1,315,536-793,353 Sürdürülen Faaliyetlerden Vergi Gelir/Gideri 4,942 1,351 Dönem Vergi Gelir/Gideri 0 0 Ertelenmiş Vergi Gelir/Gideri 4,942 1,351 SÜRDÜRÜLEN FAALİYETLERDEN DÖNEM KARI/ZARARI -1,310,594-792,002 Durdurulan Faaliyetlerin Vergi Sonrası Dönem Karı/Zararı 0 0 DÖNEM KARI/ZARARI -1,310,594-792,002 Azınlık Payları 0 0 Ana Ortaklık Payları -1,310,594-792,002 TSPB 191

FİNANS YATIRIM MENKUL DEĞERLER A.Ş. Genel Bilgiler Adres : Nispetiye Cad. Akmerkez B Kulesi Kat:2-3 Etiler İstanbul Telefon : 212-336 70 00 İnternet Sitesi : www.finansinvest.com Çalışan Sayısı : 221 Yönetim Kurulu Yönetim Kurulu Başkanı Yönetim Kurulu Başkan Yardımcısı Sinan Şahinbaş Adnan Menderes Yayla Saruhan Doğan Özgür Güneri Panagiotis Goutakis Ersin Emir Üst Yönetim Genel Müdür Genel Müdür Yardımcısı Genel Müdür Yardımcısı Genel Müdür Yardımcısı Genel Müdür Yardımcısı Genel Müdür Yardımcısı Özgür Güneri Arda Kocaman Burçin Mavituna Ceyhun Egemen Erden Emine Elif Şansal Mansur Çelepkolu Ortaklık Yapısı Ortağın Adı/Ünvanı Pay Tutarı (TL) Payı (%) Finansbank A.Ş. (B) 49,699,976 99.40% Finansbank A.Ş. (A) 100,000 0.20% National Bank Of Greece S.A. 100,000 0.20% Finans Finansal Kiralama A.Ş. 100,000 0.20% Ethniki Kefalaiou 20 0.00% Ethnodata S.A. 4 0.00% Toplam 50,000,000 100.00% İşlem Hacmi 2012 2013 Hisse Senedi (TL)* 55,833,975,237 54,276,966,916 SGMK (TL)** 118,869,477,412 101,751,975,443 Vadeli İşlemler (TL) 16,441,354,150 19,202,506,441 Kaldıraçlı Alım-Satım İşlemleri (TL)*** 480,258,305,702 375,280,938,548 Hisse Senedi Pazar Payı (%) 4.48% 3.32% SGMK Pazar Payı (%) 0.79% 0.79% Vadeli İşlemler Pazar Payı (%) 2.04% 2.33% Kaldıraçlı Alım-Satım Pazar Payı (%) 20.34% 7.57% Hisse Senedi Bakiyeli Hesap Sayısı (adet) 28,010 28,376 Yetki Belgeleri Alım Satıma Aracılık Repo/Ters Repo İşlemleri Portföy Yönetimi Yatırım Danışmanlığı Kredili Menkul Kıymet, Açığa Satış ve Ödünç Alma ve Verme İşlemleri Halka Arza Aracılık Kaldıraçlı Alım Satım İşlemleri - Piyasa Yapıcısı Kaldıraçlı Alım Satım İşlemleri - İşlem Aracısı Kaldıraçlı Alım Satım İşlemleri - Tanıtım Aracısı Türev Araçların Alım Satımına Aracılık - VOB Türev Araçların Alım Satımına Aracılık - VOB ve Yurtdışı Piyasalar *GİP, SİP dahil, hisse senedi, varant ve sertifika işlemleridir. **Tescil işlemleri dahil kesin alım-satım ve repo-ters repo toplamıdır. ***Müşteriler ve likidite sağlayıcılar ile yapılan işlemlerin toplamıdır. 192 TSPB

FİNANS YATIRIM MENKUL DEĞERLER A.Ş. TÜRKİYE SERMAYE PİYASASI UFRS'YE GÖRE DÜZENLENMİŞ KONSOLİDE ÖZET FİNANSAL TABLOLAR (TL) ÖZET BİLANÇO 31.12.2012 31.12.2013 DÖNEN VARLIKLAR 157,775,621 195,255,833 Nakit ve Nakit Benzerleri 25,587,216 41,425,008 Finansal Yatırımlar (Kısa Vadeli) 31,609,018 28,933,340 Ticari Alacaklar (Kısa Vadeli) 94,062,882 113,530,290 Ana Faaliyet Konusu Dışındaki Finans Sektörü Faaliyetlerinden Alacaklar (Kısa Vadeli) 0 0 Diğer Alacaklar (Kısa Vadeli) 5,480,677 10,331,692 Peşin Ödenmiş Giderler 893,794 884,856 Cari Dönem Vergisiyle İlgili Varlıklar 121,561 83,845 Diğer Dönen Varlıklar 20,473 66,802 Satış Amacıyla Elde Tutulan Duran Varlıklar 0 0 DURAN VARLIKLAR 146,099,284 119,592,471 Ticari Alacaklar (Uzun Vadeli) 0 0 Ana Faaliyet Konusu Dışındaki Finans Sektörü Faaliyetlerinden Alacaklar (Uzun Vadeli) 0 0 Diğer Alacaklar (Uzun Vadeli) 351,048 541,452 Finansal Yatırımlar (Uzun Vadeli) 127,015,607 101,525,573 Özkaynak Yöntemiyle Değerlenen Yatırımlar 0 0 Yatırım Amaçlı Gayrimenkuller 4,631,869 4,511,300 Maddi Duran Varlıklar 12,330,287 11,148,222 Maddi Olmayan Duran Varlıklar 1,631,603 1,708,045 Peşin Ödenmiş Giderler 0 0 Ertelenmiş Vergi Varlığı 138,870 157,879 Diğer Duran Varlıklar 0 0 TOPLAM VARLIKLAR 303,874,905 314,848,304 KISA VADELİ YÜKÜMLÜLÜKLER 109,936,085 145,090,019 Kısa Vadeli Borçlanmalar 63,347,587 62,223,983 Uzun Vadeli Borçlanmanın Kısa Vadeli Kısımları 0 0 Diğer Finansal Yükümlülükler (Kısa Vadeli) 0 0 Ticari Borçlar (Kısa Vadeli) 38,947,924 74,229,787 Diğer Borçlar (Kısa Vadeli) 3,428,928 3,124,326 Ana Faaliyet Konusu Dışındaki Finans Sektörü Faaliyetlerinden Borçlar (Kısa Vadeli) 0 0 Çalışanlara Sağlanan Faydalar Kapsamında Borçlar 22,098 7,691 Devlet Teşvik ve Yardımları (Kısa Vadeli) 0 0 Dönem Kârı Vergi Yükümlülüğü 385,352 32,744 Kısa Vadeli Karşılıklar 3,804,196 5,471,488 Diğer Yükümlülükler (Kısa Vadeli) 0 0 Satış Amacıyla Elde Tutulan Duran Varlıklara İlişkin Yükümlülükler 0 0 UZUN VADELİ YÜKÜMLÜLÜKLER 11,174,725 8,036,201 Uzun Vadeli Borçlanmalar 0 0 Diğer Finansal Yükümlülükler (Uzun Vadeli) 0 0 Ticari Borçlar (Uzun Vadeli) 0 0 Diğer Borçlar (Uzun Vadeli) 0 0 Ana Faaliyet Konusu Dışındaki Finans Sektörü Faaliyetlerinden Borçlar (Uzun Vadeli) 0 0 Devlet Teşvik ve Yardımları (Uzun Vadeli) 0 0 Uzun Vadeli Karşılıklar 1,385,857 2,071,655 Cari Dönem Vergisiyle İlgili Borçlar 0 0 Ertelenmiş Vergi Yükümlülüğü 9,788,868 5,964,546 Diğer Yükümlülükler (Uzun Vadeli) 0 0 ÖZKAYNAKLAR 182,764,095 161,722,084 Ana Ortaklığa İlişkin Özkaynaklar 182,759,376 161,716,968 1. Ödenmiş Sermaye 50,000,000 50,000,000 2. Sermaye Düzeltmesi Farkları 3,313,989 3,313,989 3. Geri Alınmış Paylar 0 0 4. Karşılıklı İştirak Sermaye Düzeltmesi (-) 0 0 5. Paylara İlişkin Primler/İskontolar 0 0 6. Kâr veya Zararda Yeniden Sınıflandırılmayacak Birikmiş Diğer Kapsamlı Gelirler veya Giderler 0-572,767 7. Kâr veya Zararda Yeniden Sınıflandırılacak Birikmiş Diğer Kapsamlı Gelir veya Giderler 73,538,532 51,262,201 8. Kârdan Ayrılan Kısıtlanmış Yedekler 7,601,447 9,353,737 9. Geçmiş Yıllar Kâr/Zararları 42,893,259 46,553,118 10. Net Dönem Kârı/Zararı 5,412,149 1,806,690 B. Kontrol Gücü Olmayan Paylar 4,719 5,116 TOPLAM KAYNAKLAR 303,874,905 314,848,304 ÖZET GELİR TABLOSU (TL) 31.12.2012 31.12.2013 Satış Gelirleri (net) 2,035,315,753 3,230,353,882 Satışların Maliyeti (-) -1,974,194,968-3,167,285,753 Ticari Faaliyetlerden Brüt Kar/Zarar 61,120,785 63,068,129 Finans Sektörü Faaliyetleri Hasılatı 0 0 Finans Sektörü Faaliyetleri Maliyeti (-) 0 0 Ana Faaliyet Konusu Dışındaki Finans Sektörü Faaliyetlerinden Brüt Kâr/Zarar 0 0 BRÜT KAR/ZARAR 61,120,785 63,068,129 Pazarlama, Satış ve Dağıtım Giderleri (-) -6,736,813-5,588,345 Genel Yönetim Giderleri (-) -49,337,894-54,709,063 Araştırma ve Geliştirme Giderleri (-) 0 0 Diğer Faaliyet Gelirleri 4,886,168 32,001,907 Diğer Faaliyet Giderleri (-) -3,349,877-31,936,927 FAALİYET KARI/ZARARI 6,582,369 2,835,701 Yatırım Faaliyetlerinden Gelirler 604,582 753,336 Yatırım Faaliyetlerinden Giderler (-) 0 0 Özkaynak Yöntemiyle Değerlenen Yatırımların Karlarından/Zararlarından Paylar 0 0 FİNANSMAN GİDERİ ÖNCESİ FAALİYET KARI/ZARARI 7,186,951 3,589,037 Finansal Gelirler 2,893,057 2,116,973 Finansman Giderler (-) -2,898,488-3,572,507 SÜRDÜRÜLEN FAALİYETLERDEN VERGİ ÖNCESİ KAR/ZARAR 7,181,520 2,133,503 Sürdürülen Faaliyetlerden Vergi Gelir/Gideri -1,768,954-326,416 Dönem Vergi Gelir/Gideri -1,514,910-653,143 Ertelenmiş Vergi Gelir/Gideri -254,044 326,727 SÜRDÜRÜLEN FAALİYETLERDEN DÖNEM KARI/ZARARI 5,412,566 1,807,087 Durdurulan Faaliyetlerin Vergi Sonrası Dönem Karı/Zararı 0 0 DÖNEM KARI/ZARARI 5,412,566 1,807,087 Azınlık Payları 417 397 Ana Ortaklık Payları 5,412,149 1,806,690 TSPB 193

GALATA YATIRIM A.Ş. Genel Bilgiler Adres : Kılıçalipaşa Mah. Meclis-i Mebusan Cad. Dursun Han No:89 K:2 Salıpazarı Beyoğlu İstanbul Telefon : 212-393 39 00 İnternet Sitesi : www.galatayatirim.com Çalışan Sayısı : 30 Yönetim Kurulu Yönetim Kurulu Başkanı Yönetim Kurulu Başkan Vekili Engin Gür Ufuk Can Hatice İnci Gür Nihan Can Hakan Demirbilek Ayhan Karaman Engin Öztürk Üst Yönetim Genel Müdür Genel Müdür Yardımcısı Hakan Demirbilek Ataer Ekener Ortaklık Yapısı Ortağın Adı/Ünvanı Pay Tutarı (TL) Payı (%) Engin Gür 2,987,192 49.79% Ufuk Can 2,987,192 49.79% Hakan Demirbilek 12,808 0.21% Hatice İnci Gür 6,404 0.11% Nihan Can 6,404 0.11% Toplam 6,000,000 100.00% İşlem Hacmi 2012 2013 Hisse Senedi (TL)* 3,721,413,550 8,771,278,210 SGMK (TL)** 357,660 101,268 Vadeli İşlemler (TL) 835,501,052 1,264,138,745 Kaldıraçlı Alım-Satım İşlemleri (TL)*** 0 0 Hisse Senedi Pazar Payı (%) 0.30% 0.54% SGMK Pazar Payı (%) 0.00% 0.00% Vadeli İşlemler Pazar Payı (%) 0.10% 0.15% Kaldıraçlı Alım-Satım Pazar Payı (%) -- -- Hisse Senedi Bakiyeli Hesap Sayısı (adet) 704 640 Yetki Belgeleri Alım Satıma Aracılık Repo/Ters Repo İşlemleri Portföy Yönetimi Yatırım Danışmanlığı Kredili Menkul Kıymet, Açığa Satış ve Ödünç Alma ve Verme İşlemleri Halka Arza Aracılık Kaldıraçlı Alım Satım İşlemleri - Piyasa Yapıcısı Kaldıraçlı Alım Satım İşlemleri - İşlem Aracısı Kaldıraçlı Alım Satım İşlemleri - Tanıtım Aracısı Türev Araçların Alım Satımına Aracılık - VOB Türev Araçların Alım Satımına Aracılık - VOB ve Yurtdışı Piyasalar *GİP, SİP dahil, hisse senedi, varant ve sertifika işlemleridir. **Tescil işlemleri dahil kesin alım-satım ve repo-ters repo toplamıdır. ***Müşteriler ve likidite sağlayıcılar ile yapılan işlemlerin toplamıdır. 194 TSPB

GALATA YATIRIM A.Ş. TÜRKİYE SERMAYE PİYASASI UFRS'YE GÖRE DÜZENLENMİŞ ÖZET FİNANSAL TABLOLAR (TL) ÖZET BİLANÇO 31.12.2012 31.12.2013 DÖNEN VARLIKLAR 9,925,837 7,764,332 Nakit ve Nakit Benzerleri 3,156,054 3,784,153 Finansal Yatırımlar (Kısa Vadeli) 745,430 255,125 Ticari Alacaklar (Kısa Vadeli) 4,985,221 3,054,873 Ana Faaliyet Konusu Dışındaki Finans Sektörü Faaliyetlerinden Alacaklar (Kısa Vadeli) 0 0 Diğer Alacaklar (Kısa Vadeli) 891,513 625,740 Peşin Ödenmiş Giderler 28,631 25,784 Cari Dönem Vergisiyle İlgili Varlıklar 0 9,857 Diğer Dönen Varlıklar 118,988 8,800 Satış Amacıyla Elde Tutulan Duran Varlıklar 0 0 DURAN VARLIKLAR 1,726,025 1,442,670 Ticari Alacaklar (Uzun Vadeli) 0 0 Ana Faaliyet Konusu Dışındaki Finans Sektörü Faaliyetlerinden Alacaklar (Uzun Vadeli) 0 0 Diğer Alacaklar (Uzun Vadeli) 0 0 Finansal Yatırımlar (Uzun Vadeli) 39,150 643,470 Özkaynak Yöntemiyle Değerlenen Yatırımlar 0 0 Yatırım Amaçlı Gayrimenkuller 0 0 Maddi Duran Varlıklar 1,552,814 582,338 Maddi Olmayan Duran Varlıklar 37,584 27,597 Peşin Ödenmiş Giderler 0 1,206 Ertelenmiş Vergi Varlığı 40,477 71,059 Diğer Duran Varlıklar 56,000 117,000 TOPLAM VARLIKLAR 11,651,862 9,207,002 KISA VADELİ YÜKÜMLÜLÜKLER 4,740,014 4,204,144 Kısa Vadeli Borçlanmalar 95,807 41,514 Uzun Vadeli Borçlanmanın Kısa Vadeli Kısımları 0 0 Diğer Finansal Yükümlülükler (Kısa Vadeli) 0 0 Ticari Borçlar (Kısa Vadeli) 4,458,420 3,917,372 Diğer Borçlar (Kısa Vadeli) 127,545 173,512 Ana Faaliyet Konusu Dışındaki Finans Sektörü Faaliyetlerinden Borçlar (Kısa Vadeli) 0 0 Çalışanlara Sağlanan Faydalar Kapsamında Borçlar 0 0 Devlet Teşvik ve Yardımları (Kısa Vadeli) 0 0 Dönem Kârı Vergi Yükümlülüğü 0 0 Kısa Vadeli Karşılıklar 56,242 69,746 Diğer Yükümlülükler (Kısa Vadeli) 2,000 2,000 Satış Amacıyla Elde Tutulan Duran Varlıklara İlişkin Yükümlülükler 0 0 UZUN VADELİ YÜKÜMLÜLÜKLER 243,864 243,381 Uzun Vadeli Borçlanmalar 0 0 Diğer Finansal Yükümlülükler (Uzun Vadeli) 0 0 Ticari Borçlar (Uzun Vadeli) 0 0 Diğer Borçlar (Uzun Vadeli) 0 0 Ana Faaliyet Konusu Dışındaki Finans Sektörü Faaliyetlerinden Borçlar (Uzun Vadeli) 0 0 Devlet Teşvik ve Yardımları (Uzun Vadeli) 0 0 Uzun Vadeli Karşılıklar 243,864 243,381 Cari Dönem Vergisiyle İlgili Borçlar 0 0 Ertelenmiş Vergi Yükümlülüğü 0 0 Diğer Yükümlülükler (Uzun Vadeli) 0 0 ÖZKAYNAKLAR 6,667,984 4,759,477 Ana Ortaklığa İlişkin Özkaynaklar 6,667,984 4,759,477 1. Ödenmiş Sermaye 6,000,000 6,000,000 2. Sermaye Düzeltmesi Farkları 0 0 3. Geri Alınmış Paylar 1,021 1,021 4. Karşılıklı İştirak Sermaye Düzeltmesi (-) 0 0 5. Paylara İlişkin Primler/İskontolar 0 0 6. Kâr veya Zararda Yeniden Sınıflandırılmayacak Birikmiş Diğer Kapsamlı Gelirler veya Giderler 0 386,781 7. Kâr veya Zararda Yeniden Sınıflandırılacak Birikmiş Diğer Kapsamlı Gelir veya Giderler 0 0 8. Kârdan Ayrılan Kısıtlanmış Yedekler 102,292 666,963 9. Geçmiş Yıllar Kâr/Zararları 524,520 0 10. Net Dönem Kârı/Zararı 40,151-2,295,288 B. Kontrol Gücü Olmayan Paylar 0 0 TOPLAM KAYNAKLAR 11,651,862 9,207,002 ÖZET GELİR TABLOSU (TL) 31.12.2012 31.12.2013 Satış Gelirleri (net) 9,007,310 2,265,711 Satışların Maliyeti (-) -4,801,264-610,256 Ticari Faaliyetlerden Brüt Kar/Zarar 4,206,046 1,655,455 Finans Sektörü Faaliyetleri Hasılatı 0 0 Finans Sektörü Faaliyetleri Maliyeti (-) 0 0 Ana Faaliyet Konusu Dışındaki Finans Sektörü Faaliyetlerinden Brüt Kâr/Zarar 0 0 BRÜT KAR/ZARAR 4,206,046 1,655,455 Pazarlama, Satış ve Dağıtım Giderleri (-) -112,304-254,796 Genel Yönetim Giderleri (-) -3,937,482-3,964,906 Araştırma ve Geliştirme Giderleri (-) 0 0 Diğer Faaliyet Gelirleri 26,699 293,452 Diğer Faaliyet Giderleri (-) -173,232-63,477 FAALİYET KARI/ZARARI 9,727-2,334,272 Yatırım Faaliyetlerinden Gelirler 0 0 Yatırım Faaliyetlerinden Giderler (-) 0 0 Özkaynak Yöntemiyle Değerlenen Yatırımların Karlarından/Zararlarından Paylar 0 0 FİNANSMAN GİDERİ ÖNCESİ FAALİYET KARI/ZARARI 9,727-2,334,272 Finansal Gelirler 640,818 229,135 Finansman Giderler (-) -563,708-220,734 SÜRDÜRÜLEN FAALİYETLERDEN VERGİ ÖNCESİ KAR/ZARAR 86,837-2,325,871 Sürdürülen Faaliyetlerden Vergi Gelir/Gideri -46,686 30,583 Dönem Vergi Gelir/Gideri -96,852 0 Ertelenmiş Vergi Gelir/Gideri 50,166 30,583 SÜRDÜRÜLEN FAALİYETLERDEN DÖNEM KARI/ZARARI 40,151-2,295,288 Durdurulan Faaliyetlerin Vergi Sonrası Dönem Karı/Zararı 0 0 DÖNEM KARI/ZARARI 40,151-2,295,288 Azınlık Payları 0 0 Ana Ortaklık Payları 40,151-2,295,288 TSPB 195

GARANTİ YATIRIM MENKUL KIYMETLER A.Ş. Genel Bilgiler Adres : Etiler Mah. Tepecik Yolu Demirkent Sokak No:1 Beşiktaş İstanbul Telefon : 212-384 10 10 İnternet Sitesi : www.garantiyatirim.com.tr Çalışan Sayısı : 99 Yönetim Kurulu Yönetim Kurulu Başkanı Sait Ergun Özen Manuel Pedro Galatas Sanchez Harguindey Gökhan Erün Ali Fuat Erbil Ekrem Nevzat Öztangut Muammer Cüneyt Sezgin Üst Yönetim Genel Müdür Genel Müdür Yardımcısı Genel Müdür Yardımcısı Genel Müdür Yardımcısı Genel Müdür Yardımcısı Ekrem Nevzat Öztangut Müge Tuna Çağan Erkan İbrahim Halil Öztop İsmail Baydar Ortaklık Yapısı Ortağın Adı/Ünvanı Pay Tutarı (TL) Payı (%) T.Garanti Bankası A.Ş. 8,327,644 100.00% Doğuş Telekomünikasyon Hizmetleri A.Ş. 1 0.00% Doğuş Gayrimenkul Yatırım ve İşletme A.Ş. 1 0.00% Sititur Turizm Yat. ve Dan. Hizm. A.Ş. 1 0.00% Göktrans Turizm ve Ticaret A.Ş. 1 0.00% Toplam 8,327,648 100.00% İşlem Hacmi 2012 2013 Hisse Senedi (TL)* 86,085,076,237 121,672,534,906 SGMK (TL)** 136,995,508 2,105,229,312 Vadeli İşlemler (TL) 661,514,679 18,133,720,537 Kaldıraçlı Alım-Satım İşlemleri (TL)*** 0 0 Hisse Senedi Pazar Payı (%) 6.91% 7.45% SGMK Pazar Payı (%) 0.00% 0.02% Vadeli İşlemler Pazar Payı (%) 0.08% 2.20% Kaldıraçlı Alım-Satım Pazar Payı (%) -- -- Hisse Senedi Bakiyeli Hesap Sayısı (adet) 3,261 3,169 Yetki Belgeleri Alım Satıma Aracılık Repo/Ters Repo İşlemleri Portföy Yönetimi Yatırım Danışmanlığı Kredili Menkul Kıymet, Açığa Satış ve Ödünç Alma ve Verme İşlemleri Halka Arza Aracılık Kaldıraçlı Alım Satım İşlemleri - Piyasa Yapıcısı Kaldıraçlı Alım Satım İşlemleri - İşlem Aracısı Kaldıraçlı Alım Satım İşlemleri - Tanıtım Aracısı Türev Araçların Alım Satımına Aracılık - VOB Türev Araçların Alım Satımına Aracılık - VOB ve Yurtdışı Piyasalar *GİP, SİP dahil, hisse senedi, varant ve sertifika işlemleridir. **Tescil işlemleri dahil kesin alım-satım ve repo-ters repo toplamıdır. ***Müşteriler ve likidite sağlayıcılar ile yapılan işlemlerin toplamıdır. 196 TSPB

GARANTİ YATIRIM MENKUL KIYMETLER A.Ş. TÜRKİYE SERMAYE PİYASASI UFRS'YE GÖRE DÜZENLENMİŞ KONSOLİDE ÖZET FİNANSAL TABLOLAR (TL) ÖZET BİLANÇO 31.12.2012 31.12.2013 DÖNEN VARLIKLAR 89,502,888 84,424,010 Nakit ve Nakit Benzerleri 14,244,985 19,962,903 Finansal Yatırımlar (Kısa Vadeli) 69,237,032 56,908,179 Ticari Alacaklar (Kısa Vadeli) 1,104,797 30,779 Ana Faaliyet Konusu Dışındaki Finans Sektörü Faaliyetlerinden Alacaklar (Kısa Vadeli) 0 0 Diğer Alacaklar (Kısa Vadeli) 4,486,069 6,987,506 Türev Araçlar 157,718 174,653 Peşin Ödenmiş Giderler 272,287 180,411 Cari Dönem Vergisiyle İlgili Varlıklar 0 0 Diğer Dönen Varlıklar 0 179,579 Satış Amacıyla Elde Tutulan Duran Varlıklar 0 0 DURAN VARLIKLAR 3,704,848 2,945,846 Ticari Alacaklar (Uzun Vadeli) 0 0 Ana Faaliyet Konusu Dışındaki Finans Sektörü Faaliyetlerinden Alacaklar (Uzun Vadeli) 0 0 Diğer Alacaklar (Uzun Vadeli) 0 0 Finansal Yatırımlar (Uzun Vadeli) 46,928 296,638 Özkaynak Yöntemiyle Değerlenen Yatırımlar 0 0 Yatırım Amaçlı Gayrimenkuller 0 0 Maddi Duran Varlıklar 2,808,383 1,957,586 Maddi Olmayan Duran Varlıklar 80,533 256,791 Peşin Ödenmiş Giderler 0 0 Ertelenmiş Vergi Varlığı 769,004 434,831 Diğer Duran Varlıklar 0 0 TOPLAM VARLIKLAR 93,207,736 87,369,856 KISA VADELİ YÜKÜMLÜLÜKLER 28,107,787 14,915,018 Kısa Vadeli Borçlanmalar 0 0 Uzun Vadeli Borçlanmanın Kısa Vadeli Kısımları 0 0 Diğer Finansal Yükümlülükler (Kısa Vadeli) 0 0 Ticari Borçlar (Kısa Vadeli) 3,305,639 2,624,328 Diğer Borçlar (Kısa Vadeli) 20,418,689 8,531,574 Ana Faaliyet Konusu Dışındaki Finans Sektörü Faaliyetlerinden Borçlar (Kısa Vadeli) 0 0 Çalışanlara Sağlanan Faydalar Kapsamında Borçlar 0 0 Devlet Teşvik ve Yardımları (Kısa Vadeli) 0 0 Dönem Kârı Vergi Yükümlülüğü 26,087 0 Kısa Vadeli Karşılıklar 4,357,372 3,759,116 Diğer Yükümlülükler (Kısa Vadeli) 0 0 Satış Amacıyla Elde Tutulan Duran Varlıklara İlişkin Yükümlülükler 0 0 UZUN VADELİ YÜKÜMLÜLÜKLER 724,917 1,982,469 Uzun Vadeli Borçlanmalar 0 0 Diğer Finansal Yükümlülükler (Uzun Vadeli) 0 0 Ticari Borçlar (Uzun Vadeli) 0 0 Diğer Borçlar (Uzun Vadeli) 0 0 Ana Faaliyet Konusu Dışındaki Finans Sektörü Faaliyetlerinden Borçlar (Uzun Vadeli) 0 0 Devlet Teşvik ve Yardımları (Uzun Vadeli) 0 0 Uzun Vadeli Karşılıklar 724,917 1,982,469 Cari Dönem Vergisiyle İlgili Borçlar 0 0 Ertelenmiş Vergi Yükümlülüğü 0 0 Diğer Yükümlülükler (Uzun Vadeli) 0 0 ÖZKAYNAKLAR 64,375,032 70,472,369 Ana Ortaklığa İlişkin Özkaynaklar 30,079,688 37,368,773 1. Ödenmiş Sermaye 8,327,648 8,327,648 2. Sermaye Düzeltmesi Farkları 6,131,677 6,131,677 3. Geri Alınmış Paylar 0 0 4. Karşılıklı İştirak Sermaye Düzeltmesi (-) 0 0 5. Paylara İlişkin Primler/İskontolar 31 480 6. Kâr veya Zararda Yeniden Sınıflandırılmayacak Birikmiş Diğer Kapsamlı Gelirler veya Giderler 0-805,625 7. Kâr veya Zararda Yeniden Sınıflandırılacak Birikmiş Diğer Kapsamlı Gelir veya Giderler 0 0 8. Kârdan Ayrılan Kısıtlanmış Yedekler 937,355 1,458,005 9. Geçmiş Yıllar Kâr/Zararları 14,226,016 14,584,971 10. Net Dönem Kârı/Zararı 456,961 7,671,617 B. Kontrol Gücü Olmayan Paylar 34,295,344 33,103,596 TOPLAM KAYNAKLAR 93,207,736 87,369,856 ÖZET GELİR TABLOSU (TL) 31.12.2012 31.12.2013 Satış Gelirleri (net) 1,553,931,098 2,357,319,499 Satışların Maliyeti (-) -1,517,304,902-2,317,843,945 Ticari Faaliyetlerden Brüt Kar/Zarar 36,626,196 39,475,554 Finans Sektörü Faaliyetleri Hasılatı 0 0 Finans Sektörü Faaliyetleri Maliyeti (-) -3,365,636 0 Ana Faaliyet Konusu Dışındaki Finans Sektörü Faaliyetlerinden Brüt Kâr/Zarar -3,365,636 0 BRÜT KAR/ZARAR 33,260,560 39,475,554 Pazarlama, Satış ve Dağıtım Giderleri (-) -5,169,055-1,353,153 Genel Yönetim Giderleri (-) -27,776,024-30,301,968 Araştırma ve Geliştirme Giderleri (-) 0 0 Diğer Faaliyet Gelirleri 598,671 359,100 Diğer Faaliyet Giderleri (-) -55,305-15,855 FAALİYET KARI/ZARARI 858,847 8,163,678 Yatırım Faaliyetlerinden Gelirler 1,197,522 268,634 Yatırım Faaliyetlerinden Giderler (-) 0 0 Özkaynak Yöntemiyle Değerlenen Yatırımların Karlarından/Zararlarından Paylar 0 0 FİNANSMAN GİDERİ ÖNCESİ FAALİYET KARI/ZARARI 2,056,369 8,432,312 Finansal Gelirler 3,319,638 3,575,525 Finansman Giderler (-) -783,267-1,429,753 SÜRDÜRÜLEN FAALİYETLERDEN VERGİ ÖNCESİ KAR/ZARAR 4,592,740 10,578,084 Sürdürülen Faaliyetlerden Vergi Gelir/Gideri -42,771-1,995,697 Dönem Vergi Gelir/Gideri -26,567-1,460,293 Ertelenmiş Vergi Gelir/Gideri -16,204-535,404 SÜRDÜRÜLEN FAALİYETLERDEN DÖNEM KARI/ZARARI 4,549,969 8,582,387 Durdurulan Faaliyetlerin Vergi Sonrası Dönem Karı/Zararı 0 0 DÖNEM KARI/ZARARI 4,549,969 8,582,387 Azınlık Payları 4,093,008 910,770 Ana Ortaklık Payları 456,961 7,671,617 TSPB 197

GCM MENKUL KIYMETLER A.Ş. Genel Bilgiler Adres : Eski Büyükdere Cad. Park Plaza No:14 Kat: 14 Maslak Şişli İstanbul Telefon : 212-345 04 26 İnternet Sitesi : www.gcmmenkul.com Çalışan Sayısı : 152 Yönetim Kurulu Yönetim Kurulu Başkanı Yönetim Kurulu Başkan Vekili Werner Josef Allemann Robert Ryan Rudolph Philippe Edgar Meyer Üst Yönetim Genel Müdür Alper Nergiz Ortaklık Yapısı Ortağın Adı/Ünvanı Pay Tutarı (TL) Payı (%) Werner Josef Allemann 18,000,000 100.00% Toplam 18,000,000 100.00% İşlem Hacmi 2012 2013 Hisse Senedi (TL)* 0 0 SGMK (TL)** 0 0 Vadeli İşlemler (TL) 0 0 Kaldıraçlı Alım-Satım İşlemleri (TL)*** 132,404,032,070 576,779,666,221 Hisse Senedi Pazar Payı (%) -- -- SGMK Pazar Payı (%) -- -- Vadeli İşlemler Pazar Payı (%) -- -- Kaldıraçlı Alım-Satım Pazar Payı (%) 5.61% 11.64% Hisse Senedi Bakiyeli Hesap Sayısı (adet) 0 0 Yetki Belgeleri Alım Satıma Aracılık Repo/Ters Repo İşlemleri Portföy Yönetimi Yatırım Danışmanlığı Kredili Menkul Kıymet, Açığa Satış ve Ödünç Alma ve Verme İşlemleri Halka Arza Aracılık Kaldıraçlı Alım Satım İşlemleri - Piyasa Yapıcısı Kaldıraçlı Alım Satım İşlemleri - İşlem Aracısı Kaldıraçlı Alım Satım İşlemleri - Tanıtım Aracısı Türev Araçların Alım Satımına Aracılık - VOB Türev Araçların Alım Satımına Aracılık - VOB ve Yurtdışı Piyasalar *GİP, SİP dahil, hisse senedi, varant ve sertifika işlemleridir. **Tescil işlemleri dahil kesin alım-satım ve repo-ters repo toplamıdır. ***Müşteriler ve likidite sağlayıcılar ile yapılan işlemlerin toplamıdır. 198 TSPB

GCM MENKUL KIYMETLER A.Ş. TÜRKİYE SERMAYE PİYASASI UFRS'YE GÖRE DÜZENLENMİŞ ÖZET FİNANSAL TABLOLAR (TL) ÖZET BİLANÇO 31.12.2012 31.12.2013 DÖNEN VARLIKLAR 21,791,940 33,160,477 Nakit ve Nakit Benzerleri 3,008,089 173,400 Finansal Yatırımlar (Kısa Vadeli) 0 0 Ticari Alacaklar (Kısa Vadeli) 6,454,491 18,163,250 Ana Faaliyet Konusu Dışındaki Finans Sektörü Faaliyetlerinden Alacaklar (Kısa Vadeli) 0 0 Diğer Alacaklar (Kısa Vadeli) 5,725,904 14,424,961 Peşin Ödenmiş Giderler 0 0 Cari Dönem Vergisiyle İlgili Varlıklar 0 0 Diğer Dönen Varlıklar 6,603,456 398,866 Satış Amacıyla Elde Tutulan Duran Varlıklar 0 0 DURAN VARLIKLAR 3,959,657 5,193,217 Ticari Alacaklar (Uzun Vadeli) 0 0 Ana Faaliyet Konusu Dışındaki Finans Sektörü Faaliyetlerinden Alacaklar (Uzun Vadeli) 0 0 Diğer Alacaklar (Uzun Vadeli) 151,876 209,860 Finansal Yatırımlar (Uzun Vadeli) 0 0 Özkaynak Yöntemiyle Değerlenen Yatırımlar 0 0 Yatırım Amaçlı Gayrimenkuller 0 0 Maddi Duran Varlıklar 330,653 766,898 Maddi Olmayan Duran Varlıklar 3,415,899 4,153,756 Peşin Ödenmiş Giderler 0 0 Ertelenmiş Vergi Varlığı 61,229 62,703 Diğer Duran Varlıklar 0 0 TOPLAM VARLIKLAR 25,751,597 38,353,694 KISA VADELİ YÜKÜMLÜLÜKLER 13,558,528 22,824,964 Kısa Vadeli Borçlanmalar 0 0 Uzun Vadeli Borçlanmanın Kısa Vadeli Kısımları 0 0 Diğer Finansal Yükümlülükler (Kısa Vadeli) 0 0 Ticari Borçlar (Kısa Vadeli) 12,953,753 19,885,678 Diğer Borçlar (Kısa Vadeli) 604,775 2,939,286 Ana Faaliyet Konusu Dışındaki Finans Sektörü Faaliyetlerinden Borçlar (Kısa Vadeli) 0 0 Çalışanlara Sağlanan Faydalar Kapsamında Borçlar 0 0 Devlet Teşvik ve Yardımları (Kısa Vadeli) 0 0 Dönem Kârı Vergi Yükümlülüğü 0 0 Kısa Vadeli Karşılıklar 0 0 Diğer Yükümlülükler (Kısa Vadeli) 0 0 Satış Amacıyla Elde Tutulan Duran Varlıklara İlişkin Yükümlülükler 0 0 UZUN VADELİ YÜKÜMLÜLÜKLER 21,668 45,650 Uzun Vadeli Borçlanmalar 0 0 Diğer Finansal Yükümlülükler (Uzun Vadeli) 0 0 Ticari Borçlar (Uzun Vadeli) 0 0 Diğer Borçlar (Uzun Vadeli) 0 0 Ana Faaliyet Konusu Dışındaki Finans Sektörü Faaliyetlerinden Borçlar (Uzun Vadeli) 0 0 Devlet Teşvik ve Yardımları (Uzun Vadeli) 0 0 Uzun Vadeli Karşılıklar 21,668 45,650 Cari Dönem Vergisiyle İlgili Borçlar 0 0 Ertelenmiş Vergi Yükümlülüğü 0 0 Diğer Yükümlülükler (Uzun Vadeli) 0 0 ÖZKAYNAKLAR 12,171,401 15,483,080 Ana Ortaklığa İlişkin Özkaynaklar 12,171,401 15,483,080 1. Ödenmiş Sermaye 13,900,000 18,000,000 2. Sermaye Düzeltmesi Farkları 0 0 3. Geri Alınmış Paylar 0 0 4. Karşılıklı İştirak Sermaye Düzeltmesi (-) 0 0 5. Paylara İlişkin Primler/İskontolar 0 0 6. Kâr veya Zararda Yeniden Sınıflandırılmayacak Birikmiş Diğer Kapsamlı Gelirler veya Giderler 0 1,310 7. Kâr veya Zararda Yeniden Sınıflandırılacak Birikmiş Diğer Kapsamlı Gelir veya Giderler 0 0 8. Kârdan Ayrılan Kısıtlanmış Yedekler 0 0 9. Geçmiş Yıllar Kâr/Zararları -208,267-1,728,599 10. Net Dönem Kârı/Zararı -1,520,332-789,631 B. Kontrol Gücü Olmayan Paylar 0 0 TOPLAM KAYNAKLAR 25,751,597 38,353,694 ÖZET GELİR TABLOSU (TL) 31.12.2012 31.12.2013 Satış Gelirleri (net) 6,882,291 28,714,927 Satışların Maliyeti (-) 0 0 Ticari Faaliyetlerden Brüt Kar/Zarar 6,882,291 28,714,927 Finans Sektörü Faaliyetleri Hasılatı 0 0 Finans Sektörü Faaliyetleri Maliyeti (-) 0 0 Ana Faaliyet Konusu Dışındaki Finans Sektörü Faaliyetlerinden Brüt Kâr/Zarar 0 0 BRÜT KAR/ZARAR 6,882,291 28,714,927 Pazarlama, Satış ve Dağıtım Giderleri (-) -2,636,549-14,194,907 Genel Yönetim Giderleri (-) -5,141,637-13,747,580 Araştırma ve Geliştirme Giderleri (-) 0 0 Diğer Faaliyet Gelirleri 0 43,917 Diğer Faaliyet Giderleri (-) -609,791-1,760,100 FAALİYET KARI/ZARARI -1,505,686-943,743 Yatırım Faaliyetlerinden Gelirler 0 0 Yatırım Faaliyetlerinden Giderler (-) 0 0 Özkaynak Yöntemiyle Değerlenen Yatırımların Karlarından/Zararlarından Paylar 0 0 FİNANSMAN GİDERİ ÖNCESİ FAALİYET KARI/ZARARI -1,505,686-943,743 Finansal Gelirler 178,669 155,206 Finansman Giderler (-) -254,544-2,895 SÜRDÜRÜLEN FAALİYETLERDEN VERGİ ÖNCESİ KAR/ZARAR -1,581,561-791,432 Sürdürülen Faaliyetlerden Vergi Gelir/Gideri 61,229 1,801 Dönem Vergi Gelir/Gideri 0 0 Ertelenmiş Vergi Gelir/Gideri 61,229 1,801 SÜRDÜRÜLEN FAALİYETLERDEN DÖNEM KARI/ZARARI -1,520,332-789,631 Durdurulan Faaliyetlerin Vergi Sonrası Dönem Karı/Zararı 0 0 DÖNEM KARI/ZARARI -1,520,332-789,631 Azınlık Payları 0 0 Ana Ortaklık Payları -1,520,332-789,631 TSPB 199

GEDİK YATIRIM MENKUL DEĞERLER A.Ş. Genel Bilgiler Adres : Cumhuriyet Mah. E-5 Yanyol No:29 Yakacık Kartal İstanbul Telefon : 216-377 11 36 İnternet Sitesi : www.gedik.com Çalışan Sayısı : 255 Yönetim Kurulu Yönetim Kurulu Başkanı Yönetim Kurulu Başkan Vekili Erhan Topaç Hilmi Çınar Sadıklar Hakkı Gedik Murat Esen Mine Tülay Könüman Ahmet Aka Üst Yönetim Genel Müdür Genel Müdür Yardımcısı Genel Müdür Yardımcısı Genel Müdür Yardımcısı Genel Müdür Yardımcısı Tevfik Metin Ayışık Mesut Baydur Murat Tanrıöver Salih Bülent Ertuna Taner Özarslan Ortaklık Yapısı Ortağın Adı/Ünvanı Pay Tutarı (TL) Payı (%) Hakkı Gedik 23,400,000 50.00% Erhan Topaç 16,380,000 35.00% Halka Açık Kısım 7,020,000 15.00% Toplam 46,800,000 100.00% İşlem Hacmi 2012 2013 Hisse Senedi (TL)* 43,977,118,761 65,339,209,657 SGMK (TL)** 2,556,262,339 1,959,783,361 Vadeli İşlemler (TL) 16,500,462,667 28,736,249,619 Kaldıraçlı Alım-Satım İşlemleri (TL)*** 60,044,468,765 172,687,333,399 Hisse Senedi Pazar Payı (%) 3.53% 4.00% SGMK Pazar Payı (%) 0.02% 0.02% Vadeli İşlemler Pazar Payı (%) 2.04% 3.49% Kaldıraçlı Alım-Satım Pazar Payı (%) 2.54% 3.48% Hisse Senedi Bakiyeli Hesap Sayısı (adet) 28,360 27,611 Yetki Belgeleri Alım Satıma Aracılık Repo/Ters Repo İşlemleri Portföy Yönetimi Yatırım Danışmanlığı Kredili Menkul Kıymet, Açığa Satış ve Ödünç Alma ve Verme İşlemleri Halka Arza Aracılık Kaldıraçlı Alım Satım İşlemleri - Piyasa Yapıcısı Kaldıraçlı Alım Satım İşlemleri - İşlem Aracısı Kaldıraçlı Alım Satım İşlemleri - Tanıtım Aracısı Türev Araçların Alım Satımına Aracılık - VOB Türev Araçların Alım Satımına Aracılık - VOB ve Yurtdışı Piyasalar *GİP, SİP dahil, hisse senedi, varant ve sertifika işlemleridir. **Tescil işlemleri dahil kesin alım-satım ve repo-ters repo toplamıdır. ***Müşteriler ve likidite sağlayıcılar ile yapılan işlemlerin toplamıdır. 200 TSPB

GEDİK YATIRIM MENKUL DEĞERLER A.Ş. TÜRKİYE SERMAYE PİYASASI UFRS'YE GÖRE DÜZENLENMİŞ KONSOLİDE ÖZET FİNANSAL TABLOLAR (TL) ÖZET BİLANÇO 31.12.2012 31.12.2013 DÖNEN VARLIKLAR 251,608,098 272,416,111 Nakit ve Nakit Benzerleri 138,546,553 118,746,560 Finansal Yatırımlar (Kısa Vadeli) 9,360,288 13,929,904 Ticari Alacaklar (Kısa Vadeli) 100,568,292 136,564,965 Ana Faaliyet Konusu Dışındaki Finans Sektörü Faaliyetlerinden Alacaklar (Kısa Vadeli) 0 0 Diğer Alacaklar (Kısa Vadeli) 243,287 285,725 Peşin Ödenmiş Giderler 0 232,251 Cari Dönem Vergisiyle İlgili Varlıklar 0 2,598,437 Diğer Dönen Varlıklar 2,889,678 58,269 Satış Amacıyla Elde Tutulan Duran Varlıklar 0 0 DURAN VARLIKLAR 5,451,581 11,101,089 Ticari Alacaklar (Uzun Vadeli) 27,111 48,383 Ana Faaliyet Konusu Dışındaki Finans Sektörü Faaliyetlerinden Alacaklar (Uzun Vadeli) 0 0 Diğer Alacaklar (Uzun Vadeli) 309,499 617,041 Finansal Yatırımlar (Uzun Vadeli) 865,569 5,506,191 Özkaynak Yöntemiyle Değerlenen Yatırımlar 0 0 Yatırım Amaçlı Gayrimenkuller 0 0 Maddi Duran Varlıklar 3,176,655 3,136,187 Maddi Olmayan Duran Varlıklar 827,105 1,239,348 Peşin Ödenmiş Giderler 0 1,043 Ertelenmiş Vergi Varlığı 245,342 425,599 Diğer Duran Varlıklar 300 127,297 TOPLAM VARLIKLAR 257,059,679 283,517,200 KISA VADELİ YÜKÜMLÜLÜKLER 177,600,273 191,330,937 Kısa Vadeli Borçlanmalar 51,836,350 60,950,902 Uzun Vadeli Borçlanmanın Kısa Vadeli Kısımları 0 0 Diğer Finansal Yükümlülükler (Kısa Vadeli) 0 0 Ticari Borçlar (Kısa Vadeli) 118,540,006 124,751,726 Diğer Borçlar (Kısa Vadeli) 884,093 1,014,823 Ana Faaliyet Konusu Dışındaki Finans Sektörü Faaliyetlerinden Borçlar (Kısa Vadeli) 0 0 Çalışanlara Sağlanan Faydalar Kapsamında Borçlar 171,864 269,925 Devlet Teşvik ve Yardımları (Kısa Vadeli) 0 0 Dönem Kârı Vergi Yükümlülüğü 3,218,571 3,252,668 Kısa Vadeli Karşılıklar 2,949,389 1,090,893 Diğer Yükümlülükler (Kısa Vadeli) 0 0 Satış Amacıyla Elde Tutulan Duran Varlıklara İlişkin Yükümlülükler 0 0 UZUN VADELİ YÜKÜMLÜLÜKLER 1,394,144 2,312,340 Uzun Vadeli Borçlanmalar 0 0 Diğer Finansal Yükümlülükler (Uzun Vadeli) 0 0 Ticari Borçlar (Uzun Vadeli) 0 0 Diğer Borçlar (Uzun Vadeli) 7,297 7,349 Ana Faaliyet Konusu Dışındaki Finans Sektörü Faaliyetlerinden Borçlar (Uzun Vadeli) 0 0 Devlet Teşvik ve Yardımları (Uzun Vadeli) 0 0 Uzun Vadeli Karşılıklar 1,227,596 2,099,789 Cari Dönem Vergisiyle İlgili Borçlar 0 0 Ertelenmiş Vergi Yükümlülüğü 159,251 205,202 Diğer Yükümlülükler (Uzun Vadeli) 0 0 ÖZKAYNAKLAR 78,065,262 89,873,923 Ana Ortaklığa İlişkin Özkaynaklar 74,357,663 85,399,496 1. Ödenmiş Sermaye 46,800,000 46,800,000 2. Sermaye Düzeltmesi Farkları 0 0 3. Geri Alınmış Paylar 0 0 4. Karşılıklı İştirak Sermaye Düzeltmesi (-) 0 0 5. Paylara İlişkin Primler/İskontolar 291 332 6. Kâr veya Zararda Yeniden Sınıflandırılmayacak Birikmiş Diğer Kapsamlı Gelirler veya Giderler 0 0 7. Kâr veya Zararda Yeniden Sınıflandırılacak Birikmiş Diğer Kapsamlı Gelir veya Giderler 0-575,565 8. Kârdan Ayrılan Kısıtlanmış Yedekler 5,306,396 5,901,843 9. Geçmiş Yıllar Kâr/Zararları 12,134,907 22,069,537 10. Net Dönem Kârı/Zararı 10,116,069 11,203,349 B. Kontrol Gücü Olmayan Paylar 3,707,599 4,474,427 TOPLAM KAYNAKLAR 257,059,679 283,517,200 ÖZET GELİR TABLOSU (TL) 31.12.2012 31.12.2013 Satış Gelirleri (net) 383,129,613 1,704,975,667 Satışların Maliyeti (-) -345,969,838-1,663,118,598 Ticari Faaliyetlerden Brüt Kar/Zarar 37,159,775 41,857,069 Finans Sektörü Faaliyetleri Hasılatı 0 0 Finans Sektörü Faaliyetleri Maliyeti (-) 0 0 Ana Faaliyet Konusu Dışındaki Finans Sektörü Faaliyetlerinden Brüt Kâr/Zarar 0 0 BRÜT KAR/ZARAR 37,159,775 41,857,069 Pazarlama, Satış ve Dağıtım Giderleri (-) -2,719,790-4,842,894 Genel Yönetim Giderleri (-) -23,223,412-26,013,752 Araştırma ve Geliştirme Giderleri (-) 0 0 Diğer Faaliyet Gelirleri 1,544,445 5,060,138 Diğer Faaliyet Giderleri (-) -146,713-2,268,075 FAALİYET KARI/ZARARI 12,614,305 13,792,486 Yatırım Faaliyetlerinden Gelirler 0 0 Yatırım Faaliyetlerinden Giderler (-) 0 0 Özkaynak Yöntemiyle Değerlenen Yatırımların Karlarından/Zararlarından Paylar 0 0 FİNANSMAN GİDERİ ÖNCESİ FAALİYET KARI/ZARARI 12,614,305 13,792,486 Finansal Gelirler 7,630,644 10,516,661 Finansman Giderler (-) -6,710,167-9,996,446 SÜRDÜRÜLEN FAALİYETLERDEN VERGİ ÖNCESİ KAR/ZARAR 13,534,782 14,312,701 Sürdürülen Faaliyetlerden Vergi Gelir/Gideri -3,297,778-3,191,022 Dönem Vergi Gelir/Gideri -3,218,571-3,252,668 Ertelenmiş Vergi Gelir/Gideri -79,207 61,646 SÜRDÜRÜLEN FAALİYETLERDEN DÖNEM KARI/ZARARI 10,237,004 11,121,679 Durdurulan Faaliyetlerin Vergi Sonrası Dönem Karı/Zararı 0 0 DÖNEM KARI/ZARARI 10,237,004 11,121,679 Azınlık Payları 120,935-81,670 Ana Ortaklık Payları 10,116,069 11,203,349 TSPB 201

GLOBAL MENKUL DEĞERLER A.Ş. Genel Bilgiler Adres : Rıhtım Caddesi No:51 Karaköy İstanbul Telefon : 212-244 55 66 İnternet Sitesi : www.global.com.tr Çalışan Sayısı : 155 Yönetim Kurulu Yönetim Kurulu Başkanı Yönetim Kurulu Başkan Vekili Erol Göker Ayşegül Bensel Çiğdem Gaye Braida Fernandes Feyzullah Tahsin Bensel Adnan Nas Veysel Çakır Muhsin Göktuğ Demiray Üst Yönetim Genel Müdür Genel Müdür Yardımcısı Genel Müdür Yardımcısı Genel Müdür Yardımcısı Gökhan Özer Gülşeyma Doğançay Hasan Tahsin Turan Levent Yakar Ortaklık Yapısı Ortağın Adı/Ünvanı Pay Tutarı (TL) Payı (%) Global Yatırım Holding A.Ş. 28,008,718 70.02% Halka Açık Kısım 7,730,279 19.33% Ges Enerji A.Ş. 2,261,000 5.65% AZ International Holdings S.A. 2,000,000 5.00% Diğer 3 0.00% Toplam 40,000,000 100.00% İşlem Hacmi 2012 2013 Hisse Senedi (TL)* 25,791,777,391 27,393,171,727 SGMK (TL)** 12,984,705,539 11,209,955,361 Vadeli İşlemler (TL) 7,093,170,250 8,643,039,052 Kaldıraçlı Alım-Satım İşlemleri (TL)*** 0 0 Hisse Senedi Pazar Payı (%) 2.07% 1.68% SGMK Pazar Payı (%) 0.09% 0.09% Vadeli İşlemler Pazar Payı (%) 0.88% 1.05% Kaldıraçlı Alım-Satım Pazar Payı (%) -- -- Hisse Senedi Bakiyeli Hesap Sayısı (adet) 17,370 17,141 Yetki Belgeleri Alım Satıma Aracılık Repo/Ters Repo İşlemleri Portföy Yönetimi Yatırım Danışmanlığı Kredili Menkul Kıymet, Açığa Satış ve Ödünç Alma ve Verme İşlemleri Halka Arza Aracılık Kaldıraçlı Alım Satım İşlemleri - Piyasa Yapıcısı Kaldıraçlı Alım Satım İşlemleri - İşlem Aracısı Kaldıraçlı Alım Satım İşlemleri - Tanıtım Aracısı Türev Araçların Alım Satımına Aracılık - VOB Türev Araçların Alım Satımına Aracılık - VOB ve Yurtdışı Piyasalar *GİP, SİP dahil, hisse senedi, varant ve sertifika işlemleridir. **Tescil işlemleri dahil kesin alım-satım ve repo-ters repo toplamıdır. ***Müşteriler ve likidite sağlayıcılar ile yapılan işlemlerin toplamıdır. 202 TSPB

GLOBAL MENKUL DEĞERLER A.Ş. TÜRKİYE SERMAYE PİYASASI UFRS'YE GÖRE DÜZENLENMİŞ KONSOLİDE ÖZET FİNANSAL TABLOLAR (TL) ÖZET BİLANÇO 31.12.2012 31.12.2013 DÖNEN VARLIKLAR 105,484,958 95,236,940 Nakit ve Nakit Benzerleri 22,912,008 21,912,842 Finansal Yatırımlar (Kısa Vadeli) 6,607,680 13,471,729 Ticari Alacaklar (Kısa Vadeli) 69,602,214 58,533,999 Ana Faaliyet Konusu Dışındaki Finans Sektörü Faaliyetlerinden Alacaklar (Kısa Vadeli) 0 0 Diğer Alacaklar (Kısa Vadeli) 5,247,459 2,291 Peşin Ödenmiş Giderler 486,765 553,463 Cari Dönem Vergisiyle İlgili Varlıklar 339,085 337,925 Diğer Dönen Varlıklar 289,747 424,691 Satış Amacıyla Elde Tutulan Duran Varlıklar 0 0 DURAN VARLIKLAR 5,124,765 6,991,569 Ticari Alacaklar (Uzun Vadeli) 0 0 Ana Faaliyet Konusu Dışındaki Finans Sektörü Faaliyetlerinden Alacaklar (Uzun Vadeli) 0 0 Diğer Alacaklar (Uzun Vadeli) 449,774 557,682 Finansal Yatırımlar (Uzun Vadeli) 2,750,000 4,924,998 Özkaynak Yöntemiyle Değerlenen Yatırımlar 0 0 Yatırım Amaçlı Gayrimenkuller 0 0 Maddi Duran Varlıklar 1,598,137 1,201,310 Maddi Olmayan Duran Varlıklar 8,367 34,434 Peşin Ödenmiş Giderler 0 0 Ertelenmiş Vergi Varlığı 318,487 273,145 Diğer Duran Varlıklar 0 0 TOPLAM VARLIKLAR 110,609,723 102,228,509 KISA VADELİ YÜKÜMLÜLÜKLER 57,876,895 49,846,281 Kısa Vadeli Borçlanmalar 39,357,882 26,933,565 Uzun Vadeli Borçlanmanın Kısa Vadeli Kısımları 0 0 Diğer Finansal Yükümlülükler (Kısa Vadeli) 0 0 Ticari Borçlar (Kısa Vadeli) 16,704,390 20,795,110 Diğer Borçlar (Kısa Vadeli) 943,463 843,308 Ana Faaliyet Konusu Dışındaki Finans Sektörü Faaliyetlerinden Borçlar (Kısa Vadeli) 0 0 Çalışanlara Sağlanan Faydalar Kapsamında Borçlar 546,938 0 Devlet Teşvik ve Yardımları (Kısa Vadeli) 0 0 Dönem Kârı Vergi Yükümlülüğü 0 0 Kısa Vadeli Karşılıklar 0 538,563 Diğer Yükümlülükler (Kısa Vadeli) 324,222 735,735 Satış Amacıyla Elde Tutulan Duran Varlıklara İlişkin Yükümlülükler 0 0 UZUN VADELİ YÜKÜMLÜLÜKLER 768,152 824,805 Uzun Vadeli Borçlanmalar 0 0 Diğer Finansal Yükümlülükler (Uzun Vadeli) 768,152 0 Ticari Borçlar (Uzun Vadeli) 0 0 Diğer Borçlar (Uzun Vadeli) 0 0 Ana Faaliyet Konusu Dışındaki Finans Sektörü Faaliyetlerinden Borçlar (Uzun Vadeli) 0 0 Devlet Teşvik ve Yardımları (Uzun Vadeli) 0 0 Uzun Vadeli Karşılıklar 0 824,805 Cari Dönem Vergisiyle İlgili Borçlar 0 0 Ertelenmiş Vergi Yükümlülüğü 0 0 Diğer Yükümlülükler (Uzun Vadeli) 0 0 ÖZKAYNAKLAR 51,964,676 51,557,423 Ana Ortaklığa İlişkin Özkaynaklar 51,964,676 51,557,423 1. Ödenmiş Sermaye 40,000,000 40,000,000 2. Sermaye Düzeltmesi Farkları 150,406 150,406 3. Geri Alınmış Paylar 0 0 4. Karşılıklı İştirak Sermaye Düzeltmesi (-) 0 0 5. Paylara İlişkin Primler/İskontolar 6,233,176 6,233,176 6. Kâr veya Zararda Yeniden Sınıflandırılmayacak Birikmiş Diğer Kapsamlı Gelirler veya Giderler 810,579 442,073 7. Kâr veya Zararda Yeniden Sınıflandırılacak Birikmiş Diğer Kapsamlı Gelir veya Giderler -149,660-148,950 8. Kârdan Ayrılan Kısıtlanmış Yedekler 695,084 1,854,617 9. Geçmiş Yıllar Kâr/Zararları 3,333,283 3,065,558 10. Net Dönem Kârı/Zararı 891,808-39,457 B. Kontrol Gücü Olmayan Paylar 0 0 TOPLAM KAYNAKLAR 110,609,723 102,228,509 ÖZET GELİR TABLOSU (TL) 31.12.2012 31.12.2013 Satış Gelirleri (net) 9,728,715,913 9,006,125,155 Satışların Maliyeti (-) -9,705,368,198-8,982,465,799 Ticari Faaliyetlerden Brüt Kar/Zarar 23,347,715 23,659,356 Finans Sektörü Faaliyetleri Hasılatı 0 0 Finans Sektörü Faaliyetleri Maliyeti (-) 0 0 Ana Faaliyet Konusu Dışındaki Finans Sektörü Faaliyetlerinden Brüt Kâr/Zarar 0 0 BRÜT KAR/ZARAR 23,347,715 23,659,356 Pazarlama, Satış ve Dağıtım Giderleri (-) -1,276,866-1,401,824 Genel Yönetim Giderleri (-) -23,470,775-24,466,466 Araştırma ve Geliştirme Giderleri (-) 0 0 Diğer Faaliyet Gelirleri 243,274 648,777 Diğer Faaliyet Giderleri (-) -13,949-179,184 FAALİYET KARI/ZARARI -1,170,601-1,739,341 Yatırım Faaliyetlerinden Gelirler 2,218,157 1,097,619 Yatırım Faaliyetlerinden Giderler (-) 0-1,381 Özkaynak Yöntemiyle Değerlenen Yatırımların Karlarından/Zararlarından Paylar -324,222-411,513 FİNANSMAN GİDERİ ÖNCESİ FAALİYET KARI/ZARARI 723,334-1,054,616 Finansal Gelirler 3,132,529 3,174,171 Finansman Giderler (-) -3,069,629-2,113,670 SÜRDÜRÜLEN FAALİYETLERDEN VERGİ ÖNCESİ KAR/ZARAR 786,234 5,885 Sürdürülen Faaliyetlerden Vergi Gelir/Gideri 105,574-45,342 Dönem Vergi Gelir/Gideri 0 0 Ertelenmiş Vergi Gelir/Gideri 105,574-45,342 SÜRDÜRÜLEN FAALİYETLERDEN DÖNEM KARI/ZARARI 891,808-39,457 Durdurulan Faaliyetlerin Vergi Sonrası Dönem Karı/Zararı 0 0 DÖNEM KARI/ZARARI 891,808-39,457 Azınlık Payları 0 0 Ana Ortaklık Payları 891,808-39,457 TSPB 203

GÜNEY MENKUL DEĞERLER TİCARETİ A.Ş. Genel Bilgiler Adres : Has Center İş Merkezi Mehmetçik Sok. B Blok Kat:4 No:121 Bahçelievler İstanbul Telefon : 212-441 33 00 İnternet Sitesi : www.guneymenkul.com.tr Çalışan Sayısı : 23 Yönetim Kurulu Yönetim Kurulu Başkanı Yönetim Kurulu Başkan Vekili Ercan Güç Cemil Aksoy Abdullah Aksoy Ali Rıza Aksoy Üst Yönetim Genel Müdür Sudi Aydemir Ortaklık Yapısı Ortağın Adı/Ünvanı Pay Tutarı (TL) Payı (%) Abdullah Aksoy 3,250,000 65.00% Cemil Aksoy 750,000 15.00% Ercan Güç 500,000 10.00% Ali Rıza Aksoy 500,000 10.00% Toplam 5,000,000 100.00% İşlem Hacmi 2012 2013 Hisse Senedi (TL)* 2,636,710,253 2,830,158,244 SGMK (TL)** 19,450 0 Vadeli İşlemler (TL) 0 0 Kaldıraçlı Alım-Satım İşlemleri (TL)*** 0 0 Hisse Senedi Pazar Payı (%) 0.21% 0.17% SGMK Pazar Payı (%) 0.00% -- Vadeli İşlemler Pazar Payı (%) -- -- Kaldıraçlı Alım-Satım Pazar Payı (%) -- -- Hisse Senedi Bakiyeli Hesap Sayısı (adet) 786 141 Yetki Belgeleri Alım Satıma Aracılık Repo/Ters Repo İşlemleri Portföy Yönetimi Yatırım Danışmanlığı Kredili Menkul Kıymet, Açığa Satış ve Ödünç Alma ve Verme İşlemleri Halka Arza Aracılık Kaldıraçlı Alım Satım İşlemleri - Piyasa Yapıcısı Kaldıraçlı Alım Satım İşlemleri - İşlem Aracısı Kaldıraçlı Alım Satım İşlemleri - Tanıtım Aracısı Türev Araçların Alım Satımına Aracılık - VOB Türev Araçların Alım Satımına Aracılık - VOB ve Yurtdışı Piyasalar *GİP, SİP dahil, hisse senedi, varant ve sertifika işlemleridir. **Tescil işlemleri dahil kesin alım-satım ve repo-ters repo toplamıdır. ***Müşteriler ve likidite sağlayıcılar ile yapılan işlemlerin toplamıdır. 204 TSPB

GÜNEY MENKUL DEĞERLER TİCARETİ A.Ş. TÜRKİYE SERMAYE PİYASASI UFRS'YE GÖRE DÜZENLENMİŞ ÖZET FİNANSAL TABLOLAR (TL) ÖZET BİLANÇO 31.12.2012 31.12.2013 DÖNEN VARLIKLAR 1,781,836 1,983,316 Nakit ve Nakit Benzerleri 788,974 1,399,961 Finansal Yatırımlar (Kısa Vadeli) 0 0 Ticari Alacaklar (Kısa Vadeli) 980,171 28,271 Ana Faaliyet Konusu Dışındaki Finans Sektörü Faaliyetlerinden Alacaklar (Kısa Vadeli) 0 0 Diğer Alacaklar (Kısa Vadeli) 12,691 555,084 Peşin Ödenmiş Giderler 0 0 Cari Dönem Vergisiyle İlgili Varlıklar 0 0 Diğer Dönen Varlıklar 0 0 Satış Amacıyla Elde Tutulan Duran Varlıklar 0 0 DURAN VARLIKLAR 480,476 317,292 Ticari Alacaklar (Uzun Vadeli) 0 0 Ana Faaliyet Konusu Dışındaki Finans Sektörü Faaliyetlerinden Alacaklar (Uzun Vadeli) 0 0 Diğer Alacaklar (Uzun Vadeli) 0 0 Finansal Yatırımlar (Uzun Vadeli) 52,550 159,711 Özkaynak Yöntemiyle Değerlenen Yatırımlar 0 0 Yatırım Amaçlı Gayrimenkuller 0 0 Maddi Duran Varlıklar 130,236 93,004 Maddi Olmayan Duran Varlıklar 60,321 48,036 Peşin Ödenmiş Giderler 0 0 Ertelenmiş Vergi Varlığı 237,369 16,541 Diğer Duran Varlıklar 0 0 TOPLAM VARLIKLAR 2,262,312 2,300,608 KISA VADELİ YÜKÜMLÜLÜKLER 804,817 1,135,304 Kısa Vadeli Borçlanmalar 0 0 Uzun Vadeli Borçlanmanın Kısa Vadeli Kısımları 0 0 Diğer Finansal Yükümlülükler (Kısa Vadeli) 0 0 Ticari Borçlar (Kısa Vadeli) 762,254 1,015,127 Diğer Borçlar (Kısa Vadeli) 0 120,177 Ana Faaliyet Konusu Dışındaki Finans Sektörü Faaliyetlerinden Borçlar (Kısa Vadeli) 0 0 Çalışanlara Sağlanan Faydalar Kapsamında Borçlar 0 0 Devlet Teşvik ve Yardımları (Kısa Vadeli) 0 0 Dönem Kârı Vergi Yükümlülüğü 0 0 Kısa Vadeli Karşılıklar 0 0 Diğer Yükümlülükler (Kısa Vadeli) 42,563 0 Satış Amacıyla Elde Tutulan Duran Varlıklara İlişkin Yükümlülükler 0 0 UZUN VADELİ YÜKÜMLÜLÜKLER 298,389 93,533 Uzun Vadeli Borçlanmalar 0 0 Diğer Finansal Yükümlülükler (Uzun Vadeli) 0 0 Ticari Borçlar (Uzun Vadeli) 0 0 Diğer Borçlar (Uzun Vadeli) 0 0 Ana Faaliyet Konusu Dışındaki Finans Sektörü Faaliyetlerinden Borçlar (Uzun Vadeli) 0 0 Devlet Teşvik ve Yardımları (Uzun Vadeli) 0 0 Uzun Vadeli Karşılıklar 298,389 93,533 Cari Dönem Vergisiyle İlgili Borçlar 0 0 Ertelenmiş Vergi Yükümlülüğü 0 0 Diğer Yükümlülükler (Uzun Vadeli) 0 0 ÖZKAYNAKLAR 1,159,106 1,071,771 Ana Ortaklığa İlişkin Özkaynaklar 1,159,106 1,071,771 1. Ödenmiş Sermaye 2,250,000 2,937,500 2. Sermaye Düzeltmesi Farkları 375,000 0 3. Geri Alınmış Paylar 0 0 4. Karşılıklı İştirak Sermaye Düzeltmesi (-) 0 0 5. Paylara İlişkin Primler/İskontolar 0 0 6. Kâr veya Zararda Yeniden Sınıflandırılmayacak Birikmiş Diğer Kapsamlı Gelirler veya Giderler 0 98,316 7. Kâr veya Zararda Yeniden Sınıflandırılacak Birikmiş Diğer Kapsamlı Gelir veya Giderler 0 19,663 8. Kârdan Ayrılan Kısıtlanmış Yedekler 540,623 540,623 9. Geçmiş Yıllar Kâr/Zararları -1,522,714-2,006,517 10. Net Dönem Kârı/Zararı -483,803-517,814 B. Kontrol Gücü Olmayan Paylar 0 0 TOPLAM KAYNAKLAR 2,262,312 2,300,608 ÖZET GELİR TABLOSU (TL) 31.12.2012 31.12.2013 Satış Gelirleri (net) 861,839 830,617 Satışların Maliyeti (-) 0 0 Ticari Faaliyetlerden Brüt Kar/Zarar 861,839 830,617 Finans Sektörü Faaliyetleri Hasılatı 0 0 Finans Sektörü Faaliyetleri Maliyeti (-) 0 0 Ana Faaliyet Konusu Dışındaki Finans Sektörü Faaliyetlerinden Brüt Kâr/Zarar 0 0 BRÜT KAR/ZARAR 861,839 830,617 Pazarlama, Satış ve Dağıtım Giderleri (-) -115,933-152,494 Genel Yönetim Giderleri (-) -1,226,478-1,027,389 Araştırma ve Geliştirme Giderleri (-) 0 0 Diğer Faaliyet Gelirleri 167,109 218,177 Diğer Faaliyet Giderleri (-) -177,414-118,132 FAALİYET KARI/ZARARI -490,877-249,221 Yatırım Faaliyetlerinden Gelirler 0 0 Yatırım Faaliyetlerinden Giderler (-) 0 0 Özkaynak Yöntemiyle Değerlenen Yatırımların Karlarından/Zararlarından Paylar 0 0 FİNANSMAN GİDERİ ÖNCESİ FAALİYET KARI/ZARARI -490,877-249,221 Finansal Gelirler 13,557 4,774 Finansman Giderler (-) -39,027-32,876 SÜRDÜRÜLEN FAALİYETLERDEN VERGİ ÖNCESİ KAR/ZARAR -516,347-277,323 Sürdürülen Faaliyetlerden Vergi Gelir/Gideri 32,544-240,491 Dönem Vergi Gelir/Gideri 0 0 Ertelenmiş Vergi Gelir/Gideri 32,544-240,491 SÜRDÜRÜLEN FAALİYETLERDEN DÖNEM KARI/ZARARI -483,803-517,814 Durdurulan Faaliyetlerin Vergi Sonrası Dönem Karı/Zararı 0 0 DÖNEM KARI/ZARARI -483,803-517,814 Azınlık Payları 0 0 Ana Ortaklık Payları -483,803-517,814 TSPB 205

GÜVEN MENKUL DEĞERLER A.Ş. Genel Bilgiler Adres : Teşvikiye Cad. İkbal İş Merkezi No:17/9 Kat:2 Şişli İstanbul Telefon : 212-236 67 00 İnternet Sitesi : www.guvenmenkul.com Çalışan Sayısı : 7 Yönetim Kurulu Yönetim Kurulu Başkanı Yönetim Kurulu Başkan Yardımcısı Ahmet Deniz Tükel Filiz Tükel Murat Erkan Üst Yönetim Genel Müdür Genel Müdür Yardımcısı Filiz Tükel Murat Erkan Ortaklık Yapısı Ortağın Adı/Ünvanı Pay Tutarı (TL) Payı (%) Filiz Tükel 2,750,000 55.00% Ahmet Deniz Tükel 1,850,000 37.00% Nilgün Erdem 200,000 4.00% Sedat Yar 150,000 3.00% Murat Erkan 50,000 1.00% Toplam 5,000,000 100.00% İşlem Hacmi 2012 2013 Hisse Senedi (TL)* 1,177,884,945 779,608,229 SGMK (TL)** 316,781 355,402 Vadeli İşlemler (TL) 0 0 Kaldıraçlı Alım-Satım İşlemleri (TL)*** 0 0 Hisse Senedi Pazar Payı (%) 0.09% 0.05% SGMK Pazar Payı (%) 0.00% 0.00% Vadeli İşlemler Pazar Payı (%) -- -- Kaldıraçlı Alım-Satım Pazar Payı (%) -- -- Hisse Senedi Bakiyeli Hesap Sayısı (adet) 255 251 Yetki Belgeleri Alım Satıma Aracılık Repo/Ters Repo İşlemleri Portföy Yönetimi Yatırım Danışmanlığı Kredili Menkul Kıymet, Açığa Satış ve Ödünç Alma ve Verme İşlemleri Halka Arza Aracılık Kaldıraçlı Alım Satım İşlemleri - Piyasa Yapıcısı Kaldıraçlı Alım Satım İşlemleri - İşlem Aracısı Kaldıraçlı Alım Satım İşlemleri - Tanıtım Aracısı Türev Araçların Alım Satımına Aracılık - VOB Türev Araçların Alım Satımına Aracılık - VOB ve Yurtdışı Piyasalar *GİP, SİP dahil, hisse senedi, varant ve sertifika işlemleridir. **Tescil işlemleri dahil kesin alım-satım ve repo-ters repo toplamıdır. ***Müşteriler ve likidite sağlayıcılar ile yapılan işlemlerin toplamıdır. 206 TSPB

GÜVEN MENKUL DEĞERLER A.Ş. TÜRKİYE SERMAYE PİYASASI UFRS'YE GÖRE DÜZENLENMİŞ ÖZET FİNANSAL TABLOLAR (TL) ÖZET BİLANÇO 31.12.2012 31.12.2013 DÖNEN VARLIKLAR 10,391,104 8,588,594 Nakit ve Nakit Benzerleri 9,079,885 7,635,924 Finansal Yatırımlar (Kısa Vadeli) 454,014 492,477 Ticari Alacaklar (Kısa Vadeli) 744,819 301,895 Ana Faaliyet Konusu Dışındaki Finans Sektörü Faaliyetlerinden Alacaklar (Kısa Vadeli) 0 0 Diğer Alacaklar (Kısa Vadeli) 46,019 5,704 Peşin Ödenmiş Giderler 0 0 Cari Dönem Vergisiyle İlgili Varlıklar 0 0 Diğer Dönen Varlıklar 66,367 152,594 Satış Amacıyla Elde Tutulan Duran Varlıklar 0 0 DURAN VARLIKLAR 1,940,979 5,309,274 Ticari Alacaklar (Uzun Vadeli) 0 0 Ana Faaliyet Konusu Dışındaki Finans Sektörü Faaliyetlerinden Alacaklar (Uzun Vadeli) 0 0 Diğer Alacaklar (Uzun Vadeli) 0 0 Finansal Yatırımlar (Uzun Vadeli) 1,744,062 5,080,904 Özkaynak Yöntemiyle Değerlenen Yatırımlar 0 0 Yatırım Amaçlı Gayrimenkuller 0 0 Maddi Duran Varlıklar 181,177 208,807 Maddi Olmayan Duran Varlıklar 2,151 38 Peşin Ödenmiş Giderler 0 0 Ertelenmiş Vergi Varlığı 13,589 19,525 Diğer Duran Varlıklar 0 0 TOPLAM VARLIKLAR 12,332,083 13,897,868 KISA VADELİ YÜKÜMLÜLÜKLER 764,015 186,071 Kısa Vadeli Borçlanmalar 271,600 0 Uzun Vadeli Borçlanmanın Kısa Vadeli Kısımları 0 0 Diğer Finansal Yükümlülükler (Kısa Vadeli) 0 0 Ticari Borçlar (Kısa Vadeli) 388,666 59,794 Diğer Borçlar (Kısa Vadeli) 0 120,504 Ana Faaliyet Konusu Dışındaki Finans Sektörü Faaliyetlerinden Borçlar (Kısa Vadeli) 0 0 Çalışanlara Sağlanan Faydalar Kapsamında Borçlar 0 0 Devlet Teşvik ve Yardımları (Kısa Vadeli) 0 0 Dönem Kârı Vergi Yükümlülüğü 87,069 0 Kısa Vadeli Karşılıklar 0 5,773 Diğer Yükümlülükler (Kısa Vadeli) 16,680 0 Satış Amacıyla Elde Tutulan Duran Varlıklara İlişkin Yükümlülükler 0 0 UZUN VADELİ YÜKÜMLÜLÜKLER 62,252 104,123 Uzun Vadeli Borçlanmalar 0 0 Diğer Finansal Yükümlülükler (Uzun Vadeli) 0 0 Ticari Borçlar (Uzun Vadeli) 0 0 Diğer Borçlar (Uzun Vadeli) 0 0 Ana Faaliyet Konusu Dışındaki Finans Sektörü Faaliyetlerinden Borçlar (Uzun Vadeli) 0 0 Devlet Teşvik ve Yardımları (Uzun Vadeli) 0 0 Uzun Vadeli Karşılıklar 62,252 104,123 Cari Dönem Vergisiyle İlgili Borçlar 0 0 Ertelenmiş Vergi Yükümlülüğü 0 0 Diğer Yükümlülükler (Uzun Vadeli) 0 0 ÖZKAYNAKLAR 11,505,816 13,607,674 Ana Ortaklığa İlişkin Özkaynaklar 11,505,816 13,607,674 1. Ödenmiş Sermaye 5,000,000 5,000,000 2. Sermaye Düzeltmesi Farkları 1,167,797 0 3. Geri Alınmış Paylar 0 0 4. Karşılıklı İştirak Sermaye Düzeltmesi (-) 0 0 5. Paylara İlişkin Primler/İskontolar 0 0 6. Kâr veya Zararda Yeniden Sınıflandırılmayacak Birikmiş Diğer Kapsamlı Gelirler veya Giderler 0-25,836 7. Kâr veya Zararda Yeniden Sınıflandırılacak Birikmiş Diğer Kapsamlı Gelir veya Giderler 0 928,434 8. Kârdan Ayrılan Kısıtlanmış Yedekler 1,846,379 4,124,313 9. Geçmiş Yıllar Kâr/Zararları 875,779 2,425,246 10. Net Dönem Kârı/Zararı 2,615,861 1,155,517 B. Kontrol Gücü Olmayan Paylar 0 0 TOPLAM KAYNAKLAR 12,332,083 13,897,868 ÖZET GELİR TABLOSU (TL) 31.12.2012 31.12.2013 Satış Gelirleri (net) 243,302,601 239,299,170 Satışların Maliyeti (-) -243,068,411-239,094,799 Ticari Faaliyetlerden Brüt Kar/Zarar 234,190 204,371 Finans Sektörü Faaliyetleri Hasılatı 0 0 Finans Sektörü Faaliyetleri Maliyeti (-) 0 0 Ana Faaliyet Konusu Dışındaki Finans Sektörü Faaliyetlerinden Brüt Kâr/Zarar 0 0 BRÜT KAR/ZARAR 234,190 204,371 Pazarlama, Satış ve Dağıtım Giderleri (-) -44,785-51,381 Genel Yönetim Giderleri (-) -571,581-687,703 Araştırma ve Geliştirme Giderleri (-) 0 0 Diğer Faaliyet Gelirleri 1,886,998 357,135 Diğer Faaliyet Giderleri (-) -10,013-24,788 FAALİYET KARI/ZARARI 1,494,809-202,366 Yatırım Faaliyetlerinden Gelirler 0 0 Yatırım Faaliyetlerinden Giderler (-) 0 0 Özkaynak Yöntemiyle Değerlenen Yatırımların Karlarından/Zararlarından Paylar 0 0 FİNANSMAN GİDERİ ÖNCESİ FAALİYET KARI/ZARARI 1,494,809-202,366 Finansal Gelirler 1,257,454 1,467,712 Finansman Giderler (-) -48,532 0 SÜRDÜRÜLEN FAALİYETLERDEN VERGİ ÖNCESİ KAR/ZARAR 2,703,731 1,265,346 Sürdürülen Faaliyetlerden Vergi Gelir/Gideri -87,870-109,829 Dönem Vergi Gelir/Gideri -87,070-109,306 Ertelenmiş Vergi Gelir/Gideri -800-523 SÜRDÜRÜLEN FAALİYETLERDEN DÖNEM KARI/ZARARI 2,615,861 1,155,517 Durdurulan Faaliyetlerin Vergi Sonrası Dönem Karı/Zararı 0 0 DÖNEM KARI/ZARARI 2,615,861 1,155,517 Azınlık Payları 0 0 Ana Ortaklık Payları 2,615,861 1,155,517 TSPB 207

HALK YATIRIM MENKUL DEĞERLER A.Ş. Genel Bilgiler Adres : Halide Edip Adıvar Mah. Darulaceze Cad. No:20 K:4-5 Şişli İstanbul Telefon : 212-314 81 81 İnternet Sitesi : www.halkyatirim.com.tr Çalışan Sayısı : 123 Yönetim Kurulu Yönetim Kurulu Başkanı Yönetim Kurulu Başkan Vekili Üst Yönetim Genel Müdür Genel Müdür Yardımcısı Genel Müdür Yardımcısı Genel Müdür Yardımcısı Genel Müdür Yardımcısı İsmail Hakkı İmamoğlu Olcay Doğan Levent Eren Sami Bacanak Kadir Yaylak Serdar Sürer Ayşegül Sayın Özlem Memiş Murat Çetinkaya Murat Çetinkaya Ali Ömürbek Azmi Dölen Bülent Sezgin Nil Mühür Ortaklık Yapısı Ortağın Adı/Ünvanı Pay Tutarı (TL) Payı (%) T. Halk Bankası A.Ş. (B Grubu) 30,217,000 54.94% T. Halk Bankası A.Ş. (A Grubu) 24,750,000 45.00% Tasfiye Halinde Halk Emlak İnşaat ve Tic. A.Ş. 22,000 0.04% Halk Sigorta A.Ş. 11,000 0.02% Bileşim Alt. Dağıtım Kan. ve Ödeme Sis. A.Ş. 0 0.00% Halk Hayat ve Emeklilik A.Ş. 0 0.00% Toplam 55,000,000 100.00% İşlem Hacmi 2012 2013 Hisse Senedi (TL)* 15,623,772,364 32,142,092,192 SGMK (TL)** 29,888,139,188 45,375,391,839 Vadeli İşlemler (TL) 15,918,883,646 18,807,363,354 Kaldıraçlı Alım-Satım İşlemleri (TL)*** 0 9,870,080,936 Hisse Senedi Pazar Payı (%) 1.25% 1.97% SGMK Pazar Payı (%) 0.20% 0.35% Vadeli İşlemler Pazar Payı (%) 1.97% 2.28% Kaldıraçlı Alım-Satım Pazar Payı (%) -- 0.20% Hisse Senedi Bakiyeli Hesap Sayısı (adet) 42,798 50,519 Yetki Belgeleri Alım Satıma Aracılık Repo/Ters Repo İşlemleri Portföy Yönetimi Yatırım Danışmanlığı Kredili Menkul Kıymet, Açığa Satış ve Ödünç Alma ve Verme İşlemleri Halka Arza Aracılık Kaldıraçlı Alım Satım İşlemleri - Piyasa Yapıcısı Kaldıraçlı Alım Satım İşlemleri - İşlem Aracısı Kaldıraçlı Alım Satım İşlemleri - Tanıtım Aracısı Türev Araçların Alım Satımına Aracılık - VOB Türev Araçların Alım Satımına Aracılık - VOB ve Yurtdışı Piyasalar *GİP, SİP dahil, hisse senedi, varant ve sertifika işlemleridir. **Tescil işlemleri dahil kesin alım-satım ve repo-ters repo toplamıdır. ***Müşteriler ve likidite sağlayıcılar ile yapılan işlemlerin toplamıdır. 208 TSPB

HALK YATIRIM MENKUL DEĞERLER A.Ş. TÜRKİYE SERMAYE PİYASASI UFRS'YE GÖRE DÜZENLENMİŞ ÖZET FİNANSAL TABLOLAR (TL) ÖZET BİLANÇO 31.12.2012 31.12.2013 DÖNEN VARLIKLAR 410,170,222 581,349,213 Nakit ve Nakit Benzerleri 151,792,848 268,901,325 Finansal Yatırımlar (Kısa Vadeli) 51,168,564 20,129,609 Ticari Alacaklar (Kısa Vadeli) 206,506,940 290,316,225 Ana Faaliyet Konusu Dışındaki Finans Sektörü Faaliyetlerinden Alacaklar (Kısa Vadeli) 0 0 Diğer Alacaklar (Kısa Vadeli) 592,100 1,833,551 Peşin Ödenmiş Giderler 109,770 168,503 Cari Dönem Vergisiyle İlgili Varlıklar 0 0 Diğer Dönen Varlıklar 0 0 Satış Amacıyla Elde Tutulan Duran Varlıklar 0 0 DURAN VARLIKLAR 7,238,590 9,014,857 Ticari Alacaklar (Uzun Vadeli) 0 0 Ana Faaliyet Konusu Dışındaki Finans Sektörü Faaliyetlerinden Alacaklar (Uzun Vadeli) 0 0 Diğer Alacaklar (Uzun Vadeli) 0 0 Finansal Yatırımlar (Uzun Vadeli) 3,633,011 5,385,061 Özkaynak Yöntemiyle Değerlenen Yatırımlar 1,309,338 1,643,589 Yatırım Amaçlı Gayrimenkuller 0 0 Maddi Duran Varlıklar 1,898,042 1,681,588 Maddi Olmayan Duran Varlıklar 398,199 304,619 Peşin Ödenmiş Giderler 0 0 Ertelenmiş Vergi Varlığı 0 0 Diğer Duran Varlıklar 0 0 TOPLAM VARLIKLAR 417,408,812 590,364,070 KISA VADELİ YÜKÜMLÜLÜKLER 353,020,488 515,964,476 Kısa Vadeli Borçlanmalar 147,811,690 263,467,755 Uzun Vadeli Borçlanmanın Kısa Vadeli Kısımları 0 0 Diğer Finansal Yükümlülükler (Kısa Vadeli) 0 0 Ticari Borçlar (Kısa Vadeli) 203,518,538 249,500,192 Diğer Borçlar (Kısa Vadeli) 536,715 769,541 Ana Faaliyet Konusu Dışındaki Finans Sektörü Faaliyetlerinden Borçlar (Kısa Vadeli) 0 0 Çalışanlara Sağlanan Faydalar Kapsamında Borçlar 0 0 Türev Araçlar 0 26,849 Devlet Teşvik ve Yardımları (Kısa Vadeli) 0 0 Dönem Kârı Vergi Yükümlülüğü 442,862 248,992 Kısa Vadeli Karşılıklar 710,683 1,951,147 Diğer Yükümlülükler (Kısa Vadeli) 0 0 Satış Amacıyla Elde Tutulan Duran Varlıklara İlişkin Yükümlülükler 0 0 UZUN VADELİ YÜKÜMLÜLÜKLER 284,846 263,542 Uzun Vadeli Borçlanmalar 0 0 Diğer Finansal Yükümlülükler (Uzun Vadeli) 0 0 Ticari Borçlar (Uzun Vadeli) 0 0 Diğer Borçlar (Uzun Vadeli) 0 0 Ana Faaliyet Konusu Dışındaki Finans Sektörü Faaliyetlerinden Borçlar (Uzun Vadeli) 0 0 Devlet Teşvik ve Yardımları (Uzun Vadeli) 0 0 Uzun Vadeli Karşılıklar 284,846 263,542 Cari Dönem Vergisiyle İlgili Borçlar 0 0 Ertelenmiş Vergi Yükümlülüğü 0 0 Diğer Yükümlülükler (Uzun Vadeli) 0 0 ÖZKAYNAKLAR 64,103,478 74,136,052 Ana Ortaklığa İlişkin Özkaynaklar 64,103,478 74,136,052 1. Ödenmiş Sermaye 46,000,000 55,000,000 2. Sermaye Düzeltmesi Farkları 0 0 3. Geri Alınmış Paylar 0 0 4. Karşılıklı İştirak Sermaye Düzeltmesi (-) 0 0 5. Paylara İlişkin Primler/İskontolar 0 0 6. Kâr veya Zararda Yeniden Sınıflandırılmayacak Birikmiş Diğer Kapsamlı Gelirler veya Giderler 0 5,655 7. Kâr veya Zararda Yeniden Sınıflandırılacak Birikmiş Diğer Kapsamlı Gelir veya Giderler 2,362,315 3,704,704 8. Kârdan Ayrılan Kısıtlanmış Yedekler 5,112,915 5,725,924 9. Geçmiş Yıllar Kâr/Zararları 569,272 1,015,239 10. Net Dönem Kârı/Zararı 10,058,976 8,684,530 B. Kontrol Gücü Olmayan Paylar 0 0 TOPLAM KAYNAKLAR 417,408,812 590,364,070 ÖZET GELİR TABLOSU (TL) 31.12.2012 31.12.2013 Satış Gelirleri (net) 177,774,111 267,443,299 Satışların Maliyeti (-) -153,987,697-234,667,927 Ticari Faaliyetlerden Brüt Kar/Zarar 23,786,414 32,775,372 Finans Sektörü Faaliyetleri Hasılatı 0 0 Finans Sektörü Faaliyetleri Maliyeti (-) 0 0 Ana Faaliyet Konusu Dışındaki Finans Sektörü Faaliyetlerinden Brüt Kâr/Zarar 0 0 BRÜT KAR/ZARAR 23,786,414 32,775,372 Pazarlama, Satış ve Dağıtım Giderleri (-) -3,612,050-5,789,132 Genel Yönetim Giderleri (-) -14,215,492-19,667,501 Araştırma ve Geliştirme Giderleri (-) 0 0 Diğer Faaliyet Gelirleri 723,592 955,096 Diğer Faaliyet Giderleri (-) -6,556-91,061 FAALİYET KARI/ZARARI 6,675,908 8,182,774 Yatırım Faaliyetlerinden Gelirler 0 0 Yatırım Faaliyetlerinden Giderler (-) 0 0 Özkaynak Yöntemiyle Değerlenen Yatırımların Karlarından/Zararlarından Paylar 119,080 337,296 FİNANSMAN GİDERİ ÖNCESİ FAALİYET KARI/ZARARI 6,794,988 8,520,070 Finansal Gelirler 13,261,255 23,307,909 Finansman Giderler (-) -7,500,592-21,027,826 SÜRDÜRÜLEN FAALİYETLERDEN VERGİ ÖNCESİ KAR/ZARAR 12,555,651 10,800,153 Sürdürülen Faaliyetlerden Vergi Gelir/Gideri -2,496,675-2,115,623 Dönem Vergi Gelir/Gideri -1,999,482-2,311,669 Ertelenmiş Vergi Gelir/Gideri -497,193 196,046 SÜRDÜRÜLEN FAALİYETLERDEN DÖNEM KARI/ZARARI 10,058,976 8,684,530 Durdurulan Faaliyetlerin Vergi Sonrası Dönem Karı/Zararı 0 0 DÖNEM KARI/ZARARI 10,058,976 8,684,530 Azınlık Payları 0 0 Ana Ortaklık Payları 10,058,976 8,684,530 TSPB 209

HSBC YATIRIM MENKUL DEĞERLER A.Ş. Genel Bilgiler Adres : Büyükdere Caddesi No.122 D Blok Kat:4-10 34394 Esentepe Şişli İstanbul Telefon : 212-376 46 00 İnternet Sitesi : www.hsbcyatirim.com.tr Çalışan Sayısı : 41 Yönetim Kurulu Yönetim Kurulu Başkanı Yönetim Kurulu Başkan Vekili Üst Yönetim Genel Müdür Martin David Spurling Ali Batu Karaali Neslihan Erkazancı Ali Dündar Parlar Taylan Turan Necdet Murat Şarsel Michael John Duff Sanjeeb Kumar Patra Süleyman Selim Kervancı Rüçhan Çandar Tolga Koyuncu Tolga Koyuncu Ortaklık Yapısı Ortağın Adı/Ünvanı Pay Tutarı (TL) Payı (%) HSBC Bank A.Ş. 6,990,646 99.87% Ali Batu Karaali 2,205 0.03% Neslihan Erkazancı 1,787 0.03% Necdet Murat Şarsel 1,787 0.03% Michael John Duff 1,764 0.03% Diğer 1,811 0.03% Toplam 7,000,000 100.00% İşlem Hacmi 2012 2013 Hisse Senedi (TL)* 25,483,869,945 41,171,174,901 SGMK (TL)** 137,884,658,826 105,344,601,747 Vadeli İşlemler (TL) 6,071,621,273 16,027,892,718 Kaldıraçlı Alım-Satım İşlemleri (TL)*** 0 0 Hisse Senedi Pazar Payı (%) 2.04% 2.52% SGMK Pazar Payı (%) 0.92% 0.82% Vadeli İşlemler Pazar Payı (%) 0.75% 1.95% Kaldıraçlı Alım-Satım Pazar Payı (%) -- -- Hisse Senedi Bakiyeli Hesap Sayısı (adet) 24,741 24,519 Yetki Belgeleri Alım Satıma Aracılık Repo/Ters Repo İşlemleri Portföy Yönetimi Yatırım Danışmanlığı Kredili Menkul Kıymet, Açığa Satış ve Ödünç Alma ve Verme İşlemleri Halka Arza Aracılık Kaldıraçlı Alım Satım İşlemleri - Piyasa Yapıcısı Kaldıraçlı Alım Satım İşlemleri - İşlem Aracısı Kaldıraçlı Alım Satım İşlemleri - Tanıtım Aracısı Türev Araçların Alım Satımına Aracılık - VOB Türev Araçların Alım Satımına Aracılık - VOB ve Yurtdışı Piyasalar *GİP, SİP dahil, hisse senedi, varant ve sertifika işlemleridir. **Tescil işlemleri dahil kesin alım-satım ve repo-ters repo toplamıdır. ***Müşteriler ve likidite sağlayıcılar ile yapılan işlemlerin toplamıdır. 210 TSPB

HSBC YATIRIM MENKUL DEĞERLER A.Ş. TÜRKİYE SERMAYE PİYASASI UFRS'YE GÖRE DÜZENLENMİŞ KONSOLİDE ÖZET FİNANSAL TABLOLAR (TL) ÖZET BİLANÇO 31.12.2012 31.12.2013 DÖNEN VARLIKLAR 96,064,796 100,834,799 Nakit ve Nakit Benzerleri 42,697,180 46,639,010 Finansal Yatırımlar (Kısa Vadeli) 44,911,787 44,418,369 Ticari Alacaklar (Kısa Vadeli) 7,959,454 9,291,759 Ana Faaliyet Konusu Dışındaki Finans Sektörü Faaliyetlerinden Alacaklar (Kısa Vadeli) 0 0 Diğer Alacaklar (Kısa Vadeli) 7,122 13,256 Peşin Ödenmiş Giderler 489,253 467,946 Cari Dönem Vergisiyle İlgili Varlıklar 0 0 Diğer Dönen Varlıklar 0 4,459 Satış Amacıyla Elde Tutulan Duran Varlıklar 0 0 DURAN VARLIKLAR 824,038 3,391,826 Ticari Alacaklar (Uzun Vadeli) 0 0 Ana Faaliyet Konusu Dışındaki Finans Sektörü Faaliyetlerinden Alacaklar (Uzun Vadeli) 0 0 Diğer Alacaklar (Uzun Vadeli) 94,663 94,663 Finansal Yatırımlar (Uzun Vadeli) 0 0 Özkaynak Yöntemiyle Değerlenen Yatırımlar 0 0 Yatırım Amaçlı Gayrimenkuller 0 0 Maddi Duran Varlıklar 5,750 4,817 Maddi Olmayan Duran Varlıklar 0 2,364,110 Peşin Ödenmiş Giderler 1,928 746 Ertelenmiş Vergi Varlığı 721,697 927,490 Diğer Duran Varlıklar 0 0 TOPLAM VARLIKLAR 96,888,834 104,226,625 KISA VADELİ YÜKÜMLÜLÜKLER 12,517,767 16,291,761 Kısa Vadeli Borçlanmalar 0 0 Uzun Vadeli Borçlanmanın Kısa Vadeli Kısımları 0 0 Diğer Finansal Yükümlülükler (Kısa Vadeli) 0 0 Ticari Borçlar (Kısa Vadeli) 7,122,913 9,389,587 Diğer Borçlar (Kısa Vadeli) 746,764 1,479,162 Ana Faaliyet Konusu Dışındaki Finans Sektörü Faaliyetlerinden Borçlar (Kısa Vadeli) 0 0 Çalışanlara Sağlanan Faydalar Kapsamında Borçlar 0 0 Devlet Teşvik ve Yardımları (Kısa Vadeli) 0 0 Dönem Kârı Vergi Yükümlülüğü 597,361 251,925 Kısa Vadeli Karşılıklar 3,239,971 4,391,650 Diğer Yükümlülükler (Kısa Vadeli) 810,758 779,437 Satış Amacıyla Elde Tutulan Duran Varlıklara İlişkin Yükümlülükler 0 0 UZUN VADELİ YÜKÜMLÜLÜKLER 463,428 623,453 Uzun Vadeli Borçlanmalar 0 0 Diğer Finansal Yükümlülükler (Uzun Vadeli) 0 0 Ticari Borçlar (Uzun Vadeli) 0 0 Diğer Borçlar (Uzun Vadeli) 0 0 Ana Faaliyet Konusu Dışındaki Finans Sektörü Faaliyetlerinden Borçlar (Uzun Vadeli) 0 0 Devlet Teşvik ve Yardımları (Uzun Vadeli) 0 0 Uzun Vadeli Karşılıklar 463,428 623,453 Cari Dönem Vergisiyle İlgili Borçlar 0 0 Ertelenmiş Vergi Yükümlülüğü 0 0 Diğer Yükümlülükler (Uzun Vadeli) 0 0 ÖZKAYNAKLAR 83,907,639 87,311,411 Ana Ortaklığa İlişkin Özkaynaklar 83,907,639 87,311,411 1. Ödenmiş Sermaye 7,000,000 7,000,000 2. Sermaye Düzeltmesi Farkları 24,784,239 24,784,239 3. Geri Alınmış Paylar 0 0 4. Karşılıklı İştirak Sermaye Düzeltmesi (-) 0 0 5. Paylara İlişkin Primler/İskontolar 0 0 6. Kâr veya Zararda Yeniden Sınıflandırılmayacak Birikmiş Diğer Kapsamlı Gelirler veya Giderler 0 0 7. Kâr veya Zararda Yeniden Sınıflandırılacak Birikmiş Diğer Kapsamlı Gelir veya Giderler 0 0 8. Kârdan Ayrılan Kısıtlanmış Yedekler 21,646,169 23,418,929 9. Geçmiş Yıllar Kâr/Zararları 16,300,467 14,318,318 10. Net Dönem Kârı/Zararı 14,176,764 17,789,925 B. Kontrol Gücü Olmayan Paylar 0 0 TOPLAM KAYNAKLAR 96,888,834 104,226,625 ÖZET GELİR TABLOSU (TL) 31.12.2012 31.12.2013 Satış Gelirleri (net) 39,283,744 62,494,469 Satışların Maliyeti (-) -4,674,216-16,436,255 Ticari Faaliyetlerden Brüt Kar/Zarar 34,609,528 46,058,214 Finans Sektörü Faaliyetleri Hasılatı 0 0 Finans Sektörü Faaliyetleri Maliyeti (-) 0 0 Ana Faaliyet Konusu Dışındaki Finans Sektörü Faaliyetlerinden Brüt Kâr/Zarar 0 0 BRÜT KAR/ZARAR 34,609,528 46,058,214 Pazarlama, Satış ve Dağıtım Giderleri (-) -985,944-1,643,080 Genel Yönetim Giderleri (-) -25,120,039-27,623,961 Araştırma ve Geliştirme Giderleri (-) 0 0 Diğer Faaliyet Gelirleri 554,506 850,101 Diğer Faaliyet Giderleri (-) -7,454-14,822 FAALİYET KARI/ZARARI 9,050,597 17,626,452 Yatırım Faaliyetlerinden Gelirler 0 0 Yatırım Faaliyetlerinden Giderler (-) 0 0 Özkaynak Yöntemiyle Değerlenen Yatırımların Karlarından/Zararlarından Paylar 0 0 FİNANSMAN GİDERİ ÖNCESİ FAALİYET KARI/ZARARI 9,050,597 17,626,452 Finansal Gelirler 8,475,937 4,428,689 Finansman Giderler (-) -226,769-206,748 SÜRDÜRÜLEN FAALİYETLERDEN VERGİ ÖNCESİ KAR/ZARAR 17,299,765 21,848,393 Sürdürülen Faaliyetlerden Vergi Gelir/Gideri -3,123,001-4,058,468 Dönem Vergi Gelir/Gideri -3,490,609-4,250,522 Ertelenmiş Vergi Gelir/Gideri 367,608 192,054 SÜRDÜRÜLEN FAALİYETLERDEN DÖNEM KARI/ZARARI 14,176,764 17,789,925 Durdurulan Faaliyetlerin Vergi Sonrası Dönem Karı/Zararı 0 0 DÖNEM KARI/ZARARI 14,176,764 17,789,925 Azınlık Payları 0 0 Ana Ortaklık Payları 14,176,764 17,789,925 TSPB 211

IKON MENKUL DEĞERLER A.Ş. Genel Bilgiler Adres : Büyükdere Cad. Maslak Mah. Meydan Sokak Veko Giz Plaza No:3 Kat:9 Maslak Şişli İstanbul Telefon : 212-290 40 60 İnternet Sitesi : www.ikonmenkul.com.tr Çalışan Sayısı : 22 Yönetim Kurulu Yönetim Kurulu Başkanı Aydın Tunalı Ahmet Başkaya Engin Kuru Günay Yılmaz Üst Yönetim Genel Müdür Ahmet Başkaya Ortaklık Yapısı Ortağın Adı/Ünvanı Pay Tutarı (TL) Payı (%) Aydın Tunalı 15,000,000 100.00% Toplam 15,000,000 100.00% İşlem Hacmi 2012 2013 Hisse Senedi (TL)* 0 0 SGMK (TL)** 18,742,619 10,887,349 Vadeli İşlemler (TL) 0 0 Kaldıraçlı Alım-Satım İşlemleri (TL)*** 0 392,342,605 Hisse Senedi Pazar Payı (%) -- -- SGMK Pazar Payı (%) 0.00% 0.00% Vadeli İşlemler Pazar Payı (%) -- -- Kaldıraçlı Alım-Satım Pazar Payı (%) -- 0.01% Hisse Senedi Bakiyeli Hesap Sayısı (adet) 31 29 Yetki Belgeleri Alım Satıma Aracılık Repo/Ters Repo İşlemleri Portföy Yönetimi Yatırım Danışmanlığı Kredili Menkul Kıymet, Açığa Satış ve Ödünç Alma ve Verme İşlemleri Halka Arza Aracılık Kaldıraçlı Alım Satım İşlemleri - Piyasa Yapıcısı Kaldıraçlı Alım Satım İşlemleri - İşlem Aracısı Kaldıraçlı Alım Satım İşlemleri - Tanıtım Aracısı Türev Araçların Alım Satımına Aracılık - VOB Türev Araçların Alım Satımına Aracılık - VOB ve Yurtdışı Piyasalar *GİP, SİP dahil, hisse senedi, varant ve sertifika işlemleridir. **Tescil işlemleri dahil kesin alım-satım ve repo-ters repo toplamıdır. ***Müşteriler ve likidite sağlayıcılar ile yapılan işlemlerin toplamıdır. 212 TSPB

IKON MENKUL DEĞERLER A.Ş. TÜRKİYE SERMAYE PİYASASI UFRS'YE GÖRE DÜZENLENMİŞ ÖZET FİNANSAL TABLOLAR (TL) ÖZET BİLANÇO 31.12.2012 31.12.2013 DÖNEN VARLIKLAR 2,607,175 9,666,194 Nakit ve Nakit Benzerleri 18,693 8,446,437 Finansal Yatırımlar (Kısa Vadeli) 2,583,616 826,723 Ticari Alacaklar (Kısa Vadeli) 0 132,183 Ana Faaliyet Konusu Dışındaki Finans Sektörü Faaliyetlerinden Alacaklar (Kısa Vadeli) 0 0 Diğer Alacaklar (Kısa Vadeli) 1,649 240,912 Peşin Ödenmiş Giderler 3,144 0 Cari Dönem Vergisiyle İlgili Varlıklar 73 0 Diğer Dönen Varlıklar 0 19,939 Satış Amacıyla Elde Tutulan Duran Varlıklar 0 0 DURAN VARLIKLAR 84,308 794,471 Ticari Alacaklar (Uzun Vadeli) 0 0 Ana Faaliyet Konusu Dışındaki Finans Sektörü Faaliyetlerinden Alacaklar (Uzun Vadeli) 0 0 Diğer Alacaklar (Uzun Vadeli) 0 19,701 Finansal Yatırımlar (Uzun Vadeli) 0 0 Özkaynak Yöntemiyle Değerlenen Yatırımlar 0 0 Yatırım Amaçlı Gayrimenkuller 0 0 Maddi Duran Varlıklar 0 228,970 Maddi Olmayan Duran Varlıklar 0 47,937 Peşin Ödenmiş Giderler 0 26,028 Ertelenmiş Vergi Varlığı 84,308 312,124 Diğer Duran Varlıklar 0 159,711 TOPLAM VARLIKLAR 2,691,483 10,460,665 KISA VADELİ YÜKÜMLÜLÜKLER 79,454 224,954 Kısa Vadeli Borçlanmalar 0 5,007 Uzun Vadeli Borçlanmanın Kısa Vadeli Kısımları 0 0 Diğer Finansal Yükümlülükler (Kısa Vadeli) 0 0 Ticari Borçlar (Kısa Vadeli) 4,209 171,753 Diğer Borçlar (Kısa Vadeli) 75,245 0 Ana Faaliyet Konusu Dışındaki Finans Sektörü Faaliyetlerinden Borçlar (Kısa Vadeli) 0 0 Çalışanlara Sağlanan Faydalar Kapsamında Borçlar 0 3,093 Devlet Teşvik ve Yardımları (Kısa Vadeli) 0 0 Dönem Kârı Vergi Yükümlülüğü 0 0 Kısa Vadeli Karşılıklar 0 0 Diğer Yükümlülükler (Kısa Vadeli) 0 45,101 Satış Amacıyla Elde Tutulan Duran Varlıklara İlişkin Yükümlülükler 0 0 UZUN VADELİ YÜKÜMLÜLÜKLER 0 0 Uzun Vadeli Borçlanmalar 0 0 Diğer Finansal Yükümlülükler (Uzun Vadeli) 0 0 Ticari Borçlar (Uzun Vadeli) 0 0 Diğer Borçlar (Uzun Vadeli) 0 0 Ana Faaliyet Konusu Dışındaki Finans Sektörü Faaliyetlerinden Borçlar (Uzun Vadeli) 0 0 Devlet Teşvik ve Yardımları (Uzun Vadeli) 0 0 Uzun Vadeli Karşılıklar 0 0 Cari Dönem Vergisiyle İlgili Borçlar 0 0 Ertelenmiş Vergi Yükümlülüğü 0 0 Diğer Yükümlülükler (Uzun Vadeli) 0 0 ÖZKAYNAKLAR 2,612,029 10,235,711 Ana Ortaklığa İlişkin Özkaynaklar 2,612,029 10,235,711 1. Ödenmiş Sermaye 2,800,000 11,263,600 2. Sermaye Düzeltmesi Farkları 0 0 3. Geri Alınmış Paylar 0 0 4. Karşılıklı İştirak Sermaye Düzeltmesi (-) 0 0 5. Paylara İlişkin Primler/İskontolar 0 0 6. Kâr veya Zararda Yeniden Sınıflandırılmayacak Birikmiş Diğer Kapsamlı Gelirler veya Giderler 0 42,932 7. Kâr veya Zararda Yeniden Sınıflandırılacak Birikmiş Diğer Kapsamlı Gelir veya Giderler 21,114 0 8. Kârdan Ayrılan Kısıtlanmış Yedekler 40,840 40,840 9. Geçmiş Yıllar Kâr/Zararları -93,206-249,924 10. Net Dönem Kârı/Zararı -156,719-861,737 B. Kontrol Gücü Olmayan Paylar 0 0 TOPLAM KAYNAKLAR 2,691,483 10,460,665 ÖZET GELİR TABLOSU (TL) 31.12.2012 31.12.2013 Satış Gelirleri (net) 5,523,360 642,605 Satışların Maliyeti (-) -5,428,357-626,805 Ticari Faaliyetlerden Brüt Kar/Zarar 95,003 15,800 Finans Sektörü Faaliyetleri Hasılatı 0 0 Finans Sektörü Faaliyetleri Maliyeti (-) 0 0 Ana Faaliyet Konusu Dışındaki Finans Sektörü Faaliyetlerinden Brüt Kâr/Zarar 0 0 BRÜT KAR/ZARAR 95,003 15,800 Pazarlama, Satış ve Dağıtım Giderleri (-) -660-11,679 Genel Yönetim Giderleri (-) -485,398-1,490,078 Araştırma ve Geliştirme Giderleri (-) 0 0 Diğer Faaliyet Gelirleri 125,006 181,514 Diğer Faaliyet Giderleri (-) -172,024 0 FAALİYET KARI/ZARARI -438,073-1,304,443 Yatırım Faaliyetlerinden Gelirler 0 0 Yatırım Faaliyetlerinden Giderler (-) 0 0 Özkaynak Yöntemiyle Değerlenen Yatırımların Karlarından/Zararlarından Paylar 0 0 FİNANSMAN GİDERİ ÖNCESİ FAALİYET KARI/ZARARI -438,073-1,304,443 Finansal Gelirler 290,513 243,844 Finansman Giderler (-) 0-28,954 SÜRDÜRÜLEN FAALİYETLERDEN VERGİ ÖNCESİ KAR/ZARAR -147,560-1,089,553 Sürdürülen Faaliyetlerden Vergi Gelir/Gideri -9,159 227,816 Dönem Vergi Gelir/Gideri 0 0 Ertelenmiş Vergi Gelir/Gideri -9,159 227,816 SÜRDÜRÜLEN FAALİYETLERDEN DÖNEM KARI/ZARARI -156,719-861,737 Durdurulan Faaliyetlerin Vergi Sonrası Dönem Karı/Zararı 0 0 DÖNEM KARI/ZARARI -156,719-861,737 Azınlık Payları 0 0 Ana Ortaklık Payları -156,719-861,737 TSPB 213

ING MENKUL DEĞERLER A.Ş. Genel Bilgiler Adres : Reşit Paşa Mah. Eski Büyükdere Cad.No:8 Kat:11 Sarıyer İstanbul Telefon : 212-367 70 00 İnternet Sitesi : www.ingmenkul.com.tr Çalışan Sayısı : 9 Yönetim Kurulu Yönetim Kurulu Başkanı Yönetim Kurulu Başkan Vekili Barbaros Uygun John Thomas Mc Carthy Alp Sivrioğlu Tankut Taner Çelik Üst Yönetim Genel Müdür Abdullah Bülent Altınel Ortaklık Yapısı Ortağın Adı/Ünvanı Pay Tutarı (TL) Payı (%) ING Bank A.Ş. 14,999,600 100.00% John Thomas Mc Carthy 100 0.00% Tankut Taner Çelik 100 0.00% Alp Sivrioğlu 100 0.00% Mehmet Sırrı Erkan 100 0.00% Toplam 15,000,000 100.00% İşlem Hacmi 2012 2013 Hisse Senedi (TL)* 175,322,374 608,165,863 SGMK (TL)** 18,606,850 0 Vadeli İşlemler (TL) 0 1,916,110,836 Kaldıraçlı Alım-Satım İşlemleri (TL)*** 0 0 Hisse Senedi Pazar Payı (%) 0.01% 0.04% SGMK Pazar Payı (%) 0.00% -- Vadeli İşlemler Pazar Payı (%) -- 0.23% Kaldıraçlı Alım-Satım Pazar Payı (%) -- -- Hisse Senedi Bakiyeli Hesap Sayısı (adet) 151 151 Yetki Belgeleri Alım Satıma Aracılık Repo/Ters Repo İşlemleri Portföy Yönetimi Yatırım Danışmanlığı Kredili Menkul Kıymet, Açığa Satış ve Ödünç Alma ve Verme İşlemleri Halka Arza Aracılık Kaldıraçlı Alım Satım İşlemleri - Piyasa Yapıcısı Kaldıraçlı Alım Satım İşlemleri - İşlem Aracısı Kaldıraçlı Alım Satım İşlemleri - Tanıtım Aracısı Türev Araçların Alım Satımına Aracılık - VOB Türev Araçların Alım Satımına Aracılık - VOB ve Yurtdışı Piyasalar *GİP, SİP dahil, hisse senedi, varant ve sertifika işlemleridir. **Tescil işlemleri dahil kesin alım-satım ve repo-ters repo toplamıdır. ***Müşteriler ve likidite sağlayıcılar ile yapılan işlemlerin toplamıdır. 214 TSPB

ING MENKUL DEĞERLER A.Ş. TÜRKİYE SERMAYE PİYASASI UFRS'YE GÖRE DÜZENLENMİŞ ÖZET FİNANSAL TABLOLAR (TL) ÖZET BİLANÇO 31.12.2012 31.12.2013 DÖNEN VARLIKLAR 3,116,320 6,562,597 Nakit ve Nakit Benzerleri 2,884,633 1,442,840 Finansal Yatırımlar (Kısa Vadeli) 221,906 0 Ticari Alacaklar (Kısa Vadeli) 0 1,254 Ana Faaliyet Konusu Dışındaki Finans Sektörü Faaliyetlerinden Alacaklar (Kısa Vadeli) 0 0 Diğer Alacaklar (Kısa Vadeli) 0 0 Peşin Ödenmiş Giderler 3,675 22,352 Cari Dönem Vergisiyle İlgili Varlıklar 0 0 Diğer Dönen Varlıklar 6,106 5,096,151 Satış Amacıyla Elde Tutulan Duran Varlıklar 0 0 DURAN VARLIKLAR 616,802 1,383,225 Ticari Alacaklar (Uzun Vadeli) 171,750 171,750 Ana Faaliyet Konusu Dışındaki Finans Sektörü Faaliyetlerinden Alacaklar (Uzun Vadeli) 0 0 Diğer Alacaklar (Uzun Vadeli) 0 0 Finansal Yatırımlar (Uzun Vadeli) 0 559,817 Özkaynak Yöntemiyle Değerlenen Yatırımlar 0 0 Yatırım Amaçlı Gayrimenkuller 0 0 Maddi Duran Varlıklar 30,852 18,804 Maddi Olmayan Duran Varlıklar 0 0 Peşin Ödenmiş Giderler 0 0 Ertelenmiş Vergi Varlığı 414,200 632,854 Diğer Duran Varlıklar 0 0 TOPLAM VARLIKLAR 3,733,122 7,945,822 KISA VADELİ YÜKÜMLÜLÜKLER 38,580 5,477,198 Kısa Vadeli Borçlanmalar 0 0 Uzun Vadeli Borçlanmanın Kısa Vadeli Kısımları 0 0 Diğer Finansal Yükümlülükler (Kısa Vadeli) 0 0 Ticari Borçlar (Kısa Vadeli) 12,385 116,454 Diğer Borçlar (Kısa Vadeli) 649 5,109,992 Ana Faaliyet Konusu Dışındaki Finans Sektörü Faaliyetlerinden Borçlar (Kısa Vadeli) 0 0 Çalışanlara Sağlanan Faydalar Kapsamında Borçlar 19,596 105,935 Devlet Teşvik ve Yardımları (Kısa Vadeli) 0 0 Dönem Kârı Vergi Yükümlülüğü 0 0 Kısa Vadeli Karşılıklar 0 100,000 Diğer Yükümlülükler (Kısa Vadeli) 5,950 44,817 Satış Amacıyla Elde Tutulan Duran Varlıklara İlişkin Yükümlülükler 0 0 UZUN VADELİ YÜKÜMLÜLÜKLER 172,223 184,147 Uzun Vadeli Borçlanmalar 0 0 Diğer Finansal Yükümlülükler (Uzun Vadeli) 0 0 Ticari Borçlar (Uzun Vadeli) 171,750 171,750 Diğer Borçlar (Uzun Vadeli) 0 0 Ana Faaliyet Konusu Dışındaki Finans Sektörü Faaliyetlerinden Borçlar (Uzun Vadeli) 0 0 Devlet Teşvik ve Yardımları (Uzun Vadeli) 0 0 Uzun Vadeli Karşılıklar 473 12,397 Cari Dönem Vergisiyle İlgili Borçlar 0 0 Ertelenmiş Vergi Yükümlülüğü 0 0 Diğer Yükümlülükler (Uzun Vadeli) 0 0 ÖZKAYNAKLAR 3,522,319 2,284,477 Ana Ortaklığa İlişkin Özkaynaklar 3,522,319 2,284,477 1. Ödenmiş Sermaye 5,000,000 5,000,000 2. Sermaye Düzeltmesi Farkları 7,535,686 7,535,686 3. Geri Alınmış Paylar 0 0 4. Karşılıklı İştirak Sermaye Düzeltmesi (-) 0 0 5. Paylara İlişkin Primler/İskontolar 0 0 6. Kâr veya Zararda Yeniden Sınıflandırılmayacak Birikmiş Diğer Kapsamlı Gelirler veya Giderler 0 0 7. Kâr veya Zararda Yeniden Sınıflandırılacak Birikmiş Diğer Kapsamlı Gelir veya Giderler 0 0 8. Kârdan Ayrılan Kısıtlanmış Yedekler 100,076 100,076 9. Geçmiş Yıllar Kâr/Zararları -8,800,453-9,113,443 10. Net Dönem Kârı/Zararı -312,990-1,237,842 B. Kontrol Gücü Olmayan Paylar 0 0 TOPLAM KAYNAKLAR 3,733,122 7,945,822 ÖZET GELİR TABLOSU (TL) 31.12.2012 31.12.2013 Satış Gelirleri (net) 100,097 411,647 Satışların Maliyeti (-) 0 0 Ticari Faaliyetlerden Brüt Kar/Zarar 100,097 411,647 Finans Sektörü Faaliyetleri Hasılatı 0 0 Finans Sektörü Faaliyetleri Maliyeti (-) 0 0 Ana Faaliyet Konusu Dışındaki Finans Sektörü Faaliyetlerinden Brüt Kâr/Zarar 0 0 BRÜT KAR/ZARAR 100,097 411,647 Pazarlama, Satış ve Dağıtım Giderleri (-) -12,228-105,954 Genel Yönetim Giderleri (-) -1,079,709-2,134,186 Araştırma ve Geliştirme Giderleri (-) 0 0 Diğer Faaliyet Gelirleri 312,139 1,313 Diğer Faaliyet Giderleri (-) -144,163 0 FAALİYET KARI/ZARARI -823,864-1,827,180 Yatırım Faaliyetlerinden Gelirler 0 0 Yatırım Faaliyetlerinden Giderler (-) 0 0 Özkaynak Yöntemiyle Değerlenen Yatırımların Karlarından/Zararlarından Paylar 0 0 FİNANSMAN GİDERİ ÖNCESİ FAALİYET KARI/ZARARI -823,864-1,827,180 Finansal Gelirler 96,674 377,303 Finansman Giderler (-) 0-6,619 SÜRDÜRÜLEN FAALİYETLERDEN VERGİ ÖNCESİ KAR/ZARAR -727,190-1,456,496 Sürdürülen Faaliyetlerden Vergi Gelir/Gideri 414,200 218,654 Dönem Vergi Gelir/Gideri 0 0 Ertelenmiş Vergi Gelir/Gideri 414,200 218,654 SÜRDÜRÜLEN FAALİYETLERDEN DÖNEM KARI/ZARARI -312,990-1,237,842 Durdurulan Faaliyetlerin Vergi Sonrası Dönem Karı/Zararı 0 0 DÖNEM KARI/ZARARI -312,990-1,237,842 Azınlık Payları 0 0 Ana Ortaklık Payları -312,990-1,237,842 TSPB 215

INVEST - AZ MENKUL DEĞERLER A.Ş. Genel Bilgiler Adres : Büyükdere Cad. Özsezen İş Merkezi C Blok No:126 Esentepe Şişli İstanbul Telefon : 212-306 91 00 İnternet Sitesi : www.investaz.com.tr Çalışan Sayısı : 31 Yönetim Kurulu Yönetim Kurulu Başkanı Elshan Guliyev Jeyhun Abdullayev Shahriyar Gurbanzade Hakan Avdan Forex-Az Ulu. Fin. Dan. ve Eğt. Hiz. Tic. Ltd. Şti. Üst Yönetim Genel Müdür Hakan Avdan Ortaklık Yapısı Ortağın Adı/Ünvanı Pay Tutarı (TL) Payı (%) Elshan Guliyev 18,773,000 93.86% Forex Az Ulu. Fin. Dan. ve Eğt. Hiz. Tic. Ltd. Şti. 1,127,000 5.64% Shahriyar Gurbanzade 45,000 0.22% Jeyhun Abdullayev 45,000 0.22% Şengül Taybuga Hazinedaroğlu 10,000 0.05% Toplam 20,000,000 100.00% İşlem Hacmi 2012 2013 Hisse Senedi (TL)* 3,714 1,007,116,234 SGMK (TL)** 0 0 Vadeli İşlemler (TL) 0 5,212,366 Kaldıraçlı Alım-Satım İşlemleri (TL)*** 0 208,696,948,636 Hisse Senedi Pazar Payı (%) 0.00% 0.06% SGMK Pazar Payı (%) -- -- Vadeli İşlemler Pazar Payı (%) -- 0.00% Kaldıraçlı Alım-Satım Pazar Payı (%) -- 4.21% Hisse Senedi Bakiyeli Hesap Sayısı (adet) 0 65 Yetki Belgeleri Alım Satıma Aracılık Repo/Ters Repo İşlemleri Portföy Yönetimi Yatırım Danışmanlığı Kredili Menkul Kıymet, Açığa Satış ve Ödünç Alma ve Verme İşlemleri Halka Arza Aracılık Kaldıraçlı Alım Satım İşlemleri - Piyasa Yapıcısı Kaldıraçlı Alım Satım İşlemleri - İşlem Aracısı Kaldıraçlı Alım Satım İşlemleri - Tanıtım Aracısı Türev Araçların Alım Satımına Aracılık - VOB Türev Araçların Alım Satımına Aracılık - VOB ve Yurtdışı Piyasalar *GİP, SİP dahil, hisse senedi, varant ve sertifika işlemleridir. **Tescil işlemleri dahil kesin alım-satım ve repo-ters repo toplamıdır. ***Müşteriler ve likidite sağlayıcılar ile yapılan işlemlerin toplamıdır. 216 TSPB

INVEST - AZ MENKUL DEĞERLER A.Ş. TÜRKİYE SERMAYE PİYASASI UFRS'YE GÖRE DÜZENLENMİŞ ÖZET FİNANSAL TABLOLAR (TL) ÖZET BİLANÇO 31.12.2012 31.12.2013 DÖNEN VARLIKLAR 3,671,355 17,776,525 Nakit ve Nakit Benzerleri 3,475,052 7,012,958 Finansal Yatırımlar (Kısa Vadeli) 20,933 19,567 Ticari Alacaklar (Kısa Vadeli) 0 6,292,598 Ana Faaliyet Konusu Dışındaki Finans Sektörü Faaliyetlerinden Alacaklar (Kısa Vadeli) 0 0 Diğer Alacaklar (Kısa Vadeli) 169,940 4,250,712 Peşin Ödenmiş Giderler 2,977 139,960 Cari Dönem Vergisiyle İlgili Varlıklar 2,453 60,730 Diğer Dönen Varlıklar 0 0 Satış Amacıyla Elde Tutulan Duran Varlıklar 0 0 DURAN VARLIKLAR 182,987 930,874 Ticari Alacaklar (Uzun Vadeli) 0 0 Ana Faaliyet Konusu Dışındaki Finans Sektörü Faaliyetlerinden Alacaklar (Uzun Vadeli) 0 0 Diğer Alacaklar (Uzun Vadeli) 500 218,060 Finansal Yatırımlar (Uzun Vadeli) 0 169,173 Özkaynak Yöntemiyle Değerlenen Yatırımlar 0 0 Yatırım Amaçlı Gayrimenkuller 0 0 Maddi Duran Varlıklar 181,568 496,054 Maddi Olmayan Duran Varlıklar 0 18,212 Peşin Ödenmiş Giderler 0 0 Ertelenmiş Vergi Varlığı 919 29,375 Diğer Duran Varlıklar 0 0 TOPLAM VARLIKLAR 3,854,342 18,707,399 KISA VADELİ YÜKÜMLÜLÜKLER 2,106,813 7,633,515 Kısa Vadeli Borçlanmalar 0 3,309,038 Uzun Vadeli Borçlanmanın Kısa Vadeli Kısımları 0 0 Diğer Finansal Yükümlülükler (Kısa Vadeli) 0 0 Ticari Borçlar (Kısa Vadeli) 5,107 3,303,960 Diğer Borçlar (Kısa Vadeli) 2,085,501 918,647 Ana Faaliyet Konusu Dışındaki Finans Sektörü Faaliyetlerinden Borçlar (Kısa Vadeli) 0 0 Çalışanlara Sağlanan Faydalar Kapsamında Borçlar 15,023 47,756 Devlet Teşvik ve Yardımları (Kısa Vadeli) 0 0 Dönem Kârı Vergi Yükümlülüğü 0 0 Kısa Vadeli Karşılıklar 1,182 54,114 Diğer Yükümlülükler (Kısa Vadeli) 0 0 Satış Amacıyla Elde Tutulan Duran Varlıklara İlişkin Yükümlülükler 0 0 UZUN VADELİ YÜKÜMLÜLÜKLER 10,822 44,688 Uzun Vadeli Borçlanmalar 0 0 Diğer Finansal Yükümlülükler (Uzun Vadeli) 0 0 Ticari Borçlar (Uzun Vadeli) 0 0 Diğer Borçlar (Uzun Vadeli) 0 0 Ana Faaliyet Konusu Dışındaki Finans Sektörü Faaliyetlerinden Borçlar (Uzun Vadeli) 0 0 Devlet Teşvik ve Yardımları (Uzun Vadeli) 0 0 Uzun Vadeli Karşılıklar 4,595 29,834 Cari Dönem Vergisiyle İlgili Borçlar 0 0 Ertelenmiş Vergi Yükümlülüğü 6,227 14,854 Diğer Yükümlülükler (Uzun Vadeli) 0 0 ÖZKAYNAKLAR 1,736,707 11,029,196 Ana Ortaklığa İlişkin Özkaynaklar 1,736,707 11,029,196 1. Ödenmiş Sermaye 2,300,000 15,720,700 2. Sermaye Düzeltmesi Farkları 0 0 3. Geri Alınmış Paylar 0 0 4. Karşılıklı İştirak Sermaye Düzeltmesi (-) 0 0 5. Paylara İlişkin Primler/İskontolar 0 0 6. Kâr veya Zararda Yeniden Sınıflandırılmayacak Birikmiş Diğer Kapsamlı Gelirler veya Giderler 0-275 7. Kâr veya Zararda Yeniden Sınıflandırılacak Birikmiş Diğer Kapsamlı Gelir veya Giderler 0 0 8. Kârdan Ayrılan Kısıtlanmış Yedekler 0 0 9. Geçmiş Yıllar Kâr/Zararları 0-563,293 10. Net Dönem Kârı/Zararı -563,293-4,127,936 B. Kontrol Gücü Olmayan Paylar 0 0 TOPLAM KAYNAKLAR 3,854,342 18,707,399 ÖZET GELİR TABLOSU (TL) 31.12.2012 31.12.2013 Satış Gelirleri (net) 0 9,450,930 Satışların Maliyeti (-) 0-9,847,191 Ticari Faaliyetlerden Brüt Kar/Zarar 0-396,261 Finans Sektörü Faaliyetleri Hasılatı 0 0 Finans Sektörü Faaliyetleri Maliyeti (-) 0 0 Ana Faaliyet Konusu Dışındaki Finans Sektörü Faaliyetlerinden Brüt Kâr/Zarar 0 0 BRÜT KAR/ZARAR 0-396,261 Pazarlama, Satış ve Dağıtım Giderleri (-) -2,527-1,140,393 Genel Yönetim Giderleri (-) -574,069-3,658,376 Araştırma ve Geliştirme Giderleri (-) 0 0 Diğer Faaliyet Gelirleri 1,003 172,448 Diğer Faaliyet Giderleri (-) -62-16,263 FAALİYET KARI/ZARARI -575,655-5,038,845 Yatırım Faaliyetlerinden Gelirler 0 0 Yatırım Faaliyetlerinden Giderler (-) 0 0 Özkaynak Yöntemiyle Değerlenen Yatırımların Karlarından/Zararlarından Paylar 0 0 FİNANSMAN GİDERİ ÖNCESİ FAALİYET KARI/ZARARI -575,655-5,038,845 Finansal Gelirler 23,390 990,077 Finansman Giderler (-) -5,720-98,928 SÜRDÜRÜLEN FAALİYETLERDEN VERGİ ÖNCESİ KAR/ZARAR -557,985-4,147,696 Sürdürülen Faaliyetlerden Vergi Gelir/Gideri -5,308 19,760 Dönem Vergi Gelir/Gideri 0 0 Ertelenmiş Vergi Gelir/Gideri -5,308 19,760 SÜRDÜRÜLEN FAALİYETLERDEN DÖNEM KARI/ZARARI -563,293-4,127,936 Durdurulan Faaliyetlerin Vergi Sonrası Dönem Karı/Zararı 0 0 DÖNEM KARI/ZARARI -563,293-4,127,936 Azınlık Payları 0 0 Ana Ortaklık Payları -563,293-4,127,936 TSPB 217

IŞIK MENKUL DEĞERLER A.Ş. Genel Bilgiler Adres : Eski Büyükdere Cad. Park Plaza No:14 Kat:7 Maslak İstanbul Telefon : 212-345 00 62 İnternet Sitesi : www.isikmenkul.com Çalışan Sayısı : 68 Yönetim Kurulu Yönetim Kurulu Başkanı Yönetim Kurulu Başkan Yardımcısı Abdulkadir Çakır Soyhan Tavusbay Aslıhan Tavusbay Üst Yönetim Genel Müdür Genel Müdür Yardımcısı Abdulkadir Çakır Nuriye Arbay Ortaklık Yapısı Ortağın Adı/Ünvanı Pay Tutarı (TL) Payı (%) Soyhan Tavusbay 5,700,180 47.50% Aslıhan Tavusbay 5,700,180 47.50% Selahattin Tavusbay 599,640 5.00% Toplam 12,000,000 100.00% İşlem Hacmi 2012 2013 Hisse Senedi (TL)* 404,004,507 123,979 SGMK (TL)** 0 0 Vadeli İşlemler (TL) 10,186,313 0 Kaldıraçlı Alım-Satım İşlemleri (TL)*** 0 71,416,995,842 Hisse Senedi Pazar Payı (%) 0.03% 0.00% SGMK Pazar Payı (%) -- -- Vadeli İşlemler Pazar Payı (%) 0.00% -- Kaldıraçlı Alım-Satım Pazar Payı (%) -- 1.44% Hisse Senedi Bakiyeli Hesap Sayısı (adet) 646 628 Yetki Belgeleri Alım Satıma Aracılık Repo/Ters Repo İşlemleri Portföy Yönetimi Yatırım Danışmanlığı Kredili Menkul Kıymet, Açığa Satış ve Ödünç Alma ve Verme İşlemleri Halka Arza Aracılık Kaldıraçlı Alım Satım İşlemleri - Piyasa Yapıcısı Kaldıraçlı Alım Satım İşlemleri - İşlem Aracısı Kaldıraçlı Alım Satım İşlemleri - Tanıtım Aracısı Türev Araçların Alım Satımına Aracılık - VOB Türev Araçların Alım Satımına Aracılık - VOB ve Yurtdışı Piyasalar *GİP, SİP dahil, hisse senedi, varant ve sertifika işlemleridir. **Tescil işlemleri dahil kesin alım-satım ve repo-ters repo toplamıdır. ***Müşteriler ve likidite sağlayıcılar ile yapılan işlemlerin toplamıdır. 218 TSPB

IŞIK MENKUL DEĞERLER A.Ş. TÜRKİYE SERMAYE PİYASASI UFRS'YE GÖRE DÜZENLENMİŞ ÖZET FİNANSAL TABLOLAR (TL) ÖZET BİLANÇO 31.12.2012 31.12.2013 DÖNEN VARLIKLAR 11,616,691 11,972,112 Nakit ve Nakit Benzerleri 10,984,048 3,785,784 Finansal Yatırımlar (Kısa Vadeli) 594,099 511,190 Ticari Alacaklar (Kısa Vadeli) 3,068 2,053,969 Ana Faaliyet Konusu Dışındaki Finans Sektörü Faaliyetlerinden Alacaklar (Kısa Vadeli) 0 0 Diğer Alacaklar (Kısa Vadeli) 0 5,339,090 Peşin Ödenmiş Giderler 1,866 217,154 Cari Dönem Vergisiyle İlgili Varlıklar 33,610 64,925 Diğer Dönen Varlıklar 0 0 Satış Amacıyla Elde Tutulan Duran Varlıklar 0 0 DURAN VARLIKLAR 831,752 1,260,307 Ticari Alacaklar (Uzun Vadeli) 0 0 Ana Faaliyet Konusu Dışındaki Finans Sektörü Faaliyetlerinden Alacaklar (Uzun Vadeli) 0 0 Diğer Alacaklar (Uzun Vadeli) 49,057 137,706 Finansal Yatırımlar (Uzun Vadeli) 0 159,711 Özkaynak Yöntemiyle Değerlenen Yatırımlar 0 0 Yatırım Amaçlı Gayrimenkuller 0 0 Maddi Duran Varlıklar 290,398 368,328 Maddi Olmayan Duran Varlıklar 20,531 64,164 Peşin Ödenmiş Giderler 0 0 Ertelenmiş Vergi Varlığı 471,766 530,398 Diğer Duran Varlıklar 0 0 TOPLAM VARLIKLAR 12,448,443 13,232,419 KISA VADELİ YÜKÜMLÜLÜKLER 292,283 2,845,635 Kısa Vadeli Borçlanmalar 0 0 Uzun Vadeli Borçlanmanın Kısa Vadeli Kısımları 0 0 Diğer Finansal Yükümlülükler (Kısa Vadeli) 0 0 Ticari Borçlar (Kısa Vadeli) 141,946 2,240,314 Diğer Borçlar (Kısa Vadeli) 62,919 118,636 Ana Faaliyet Konusu Dışındaki Finans Sektörü Faaliyetlerinden Borçlar (Kısa Vadeli) 0 0 Çalışanlara Sağlanan Faydalar Kapsamında Borçlar 67,931 244,935 Devlet Teşvik ve Yardımları (Kısa Vadeli) 0 0 Dönem Kârı Vergi Yükümlülüğü 0 0 Kısa Vadeli Karşılıklar 0 24,113 Diğer Yükümlülükler (Kısa Vadeli) 19,487 217,637 Satış Amacıyla Elde Tutulan Duran Varlıklara İlişkin Yükümlülükler 0 0 UZUN VADELİ YÜKÜMLÜLÜKLER 11,465 90,179 Uzun Vadeli Borçlanmalar 0 0 Diğer Finansal Yükümlülükler (Uzun Vadeli) 0 0 Ticari Borçlar (Uzun Vadeli) 0 0 Diğer Borçlar (Uzun Vadeli) 0 0 Ana Faaliyet Konusu Dışındaki Finans Sektörü Faaliyetlerinden Borçlar (Uzun Vadeli) 0 0 Devlet Teşvik ve Yardımları (Uzun Vadeli) 0 0 Uzun Vadeli Karşılıklar 5,163 56,547 Cari Dönem Vergisiyle İlgili Borçlar 0 0 Ertelenmiş Vergi Yükümlülüğü 6,302 33,632 Diğer Yükümlülükler (Uzun Vadeli) 0 0 ÖZKAYNAKLAR 12,144,695 10,296,605 Ana Ortaklığa İlişkin Özkaynaklar 12,144,695 10,296,605 1. Ödenmiş Sermaye 12,000,000 12,000,000 2. Sermaye Düzeltmesi Farkları 0 0 3. Geri Alınmış Paylar 0 0 4. Karşılıklı İştirak Sermaye Düzeltmesi (-) 0 0 5. Paylara İlişkin Primler/İskontolar 0 0 6. Kâr veya Zararda Yeniden Sınıflandırılmayacak Birikmiş Diğer Kapsamlı Gelirler veya Giderler -453-55 7. Kâr veya Zararda Yeniden Sınıflandırılacak Birikmiş Diğer Kapsamlı Gelir veya Giderler 0 0 8. Kârdan Ayrılan Kısıtlanmış Yedekler 173,887 173,887 9. Geçmiş Yıllar Kâr/Zararları 513,025-28,739 10. Net Dönem Kârı/Zararı -541,764-1,848,488 B. Kontrol Gücü Olmayan Paylar 0 0 TOPLAM KAYNAKLAR 12,448,443 13,232,419 ÖZET GELİR TABLOSU (TL) 31.12.2012 31.12.2013 Satış Gelirleri (net) 192,866 2,481,812 Satışların Maliyeti (-) 0 0 Ticari Faaliyetlerden Brüt Kar/Zarar 192,866 2,481,812 Finans Sektörü Faaliyetleri Hasılatı 0 0 Finans Sektörü Faaliyetleri Maliyeti (-) 0 0 Ana Faaliyet Konusu Dışındaki Finans Sektörü Faaliyetlerinden Brüt Kâr/Zarar 0 0 BRÜT KAR/ZARAR 192,866 2,481,812 Pazarlama, Satış ve Dağıtım Giderleri (-) -17,463-1,728,614 Genel Yönetim Giderleri (-) -1,607,508-4,205,309 Araştırma ve Geliştirme Giderleri (-) 0 0 Diğer Faaliyet Gelirleri 220,410 206,030 Diğer Faaliyet Giderleri (-) 0 0 FAALİYET KARI/ZARARI -1,211,695-3,246,081 Yatırım Faaliyetlerinden Gelirler 0 0 Yatırım Faaliyetlerinden Giderler (-) 0 0 Özkaynak Yöntemiyle Değerlenen Yatırımların Karlarından/Zararlarından Paylar 0 0 FİNANSMAN GİDERİ ÖNCESİ FAALİYET KARI/ZARARI -1,211,695-3,246,081 Finansal Gelirler 235,044 1,406,718 Finansman Giderler (-) -25,055-40,527 SÜRDÜRÜLEN FAALİYETLERDEN VERGİ ÖNCESİ KAR/ZARAR -1,001,706-1,879,890 Sürdürülen Faaliyetlerden Vergi Gelir/Gideri 459,942 31,402 Dönem Vergi Gelir/Gideri 0 0 Ertelenmiş Vergi Gelir/Gideri 459,942 31,402 SÜRDÜRÜLEN FAALİYETLERDEN DÖNEM KARI/ZARARI -541,764-1,848,488 Durdurulan Faaliyetlerin Vergi Sonrası Dönem Karı/Zararı 0 0 DÖNEM KARI/ZARARI -541,764-1,848,488 Azınlık Payları 0 0 Ana Ortaklık Payları -541,764-1,848,488 TSPB 219

İNFO YATIRIM A.Ş. Genel Bilgiler Adres : Büyükdere Cad. No:156 Beşiktaş İstanbul Telefon : 212-319 26 00 İnternet Sitesi : www.infoyatirim.com Çalışan Sayısı : 60 Yönetim Kurulu Yönetim Kurulu Başkanı Vahit Vardar Yusuf Ali Alan Mustafa Baş Nuh Uçar Savaş Özbey Üst Yönetim Genel Müdür Genel Müdür Yardımcısı Genel Müdür Yardımcısı Genel Müdür Yardımcısı Vahit Vardar Cengiz Akdere Mustafa Baş Yusuf Ali Alan Ortaklık Yapısı Ortağın Adı/Ünvanı Pay Tutarı (TL) Payı (%) Can Alp 11,582,564 62.72% Halka Açık Kısım 6,697,625 36.27% Can Alp (İmtiyazlı) 92,337 0.50% Gülay Alp (İmtiyazlı) 92,337 0.50% Mustafa Baş 1,846 0.01% Vahit Vardar 616 0.00% Toplam 18,467,325 100.00% İşlem Hacmi 2012 2013 Hisse Senedi (TL)* 23,104,326,508 32,810,524,883 SGMK (TL)** 1,615,270,901 432,066,000 Vadeli İşlemler (TL) 3,685,663,473 2,663,546,780 Kaldıraçlı Alım-Satım İşlemleri (TL)*** 0 0 Hisse Senedi Pazar Payı (%) 1.85% 2.01% SGMK Pazar Payı (%) 0.01% 0.00% Vadeli İşlemler Pazar Payı (%) 0.46% 0.32% Kaldıraçlı Alım-Satım Pazar Payı (%) -- -- Hisse Senedi Bakiyeli Hesap Sayısı (adet) 2,165 2,139 Yetki Belgeleri Alım Satıma Aracılık Repo/Ters Repo İşlemleri Portföy Yönetimi Yatırım Danışmanlığı Kredili Menkul Kıymet, Açığa Satış ve Ödünç Alma ve Verme İşlemleri Halka Arza Aracılık Kaldıraçlı Alım Satım İşlemleri - Piyasa Yapıcısı Kaldıraçlı Alım Satım İşlemleri - İşlem Aracısı Kaldıraçlı Alım Satım İşlemleri - Tanıtım Aracısı Türev Araçların Alım Satımına Aracılık - VOB Türev Araçların Alım Satımına Aracılık - VOB ve Yurtdışı Piyasalar *GİP, SİP dahil, hisse senedi, varant ve sertifika işlemleridir. **Tescil işlemleri dahil kesin alım-satım ve repo-ters repo toplamıdır. ***Müşteriler ve likidite sağlayıcılar ile yapılan işlemlerin toplamıdır. 220 TSPB

İNFO YATIRIM A.Ş. TÜRKİYE SERMAYE PİYASASI UFRS'YE GÖRE DÜZENLENMİŞ KONSOLİDE ÖZET FİNANSAL TABLOLAR (TL) ÖZET BİLANÇO 31.12.2012 31.12.2013 DÖNEN VARLIKLAR 32,555,350 36,431,340 Nakit ve Nakit Benzerleri 9,384,930 15,508,719 Finansal Yatırımlar (Kısa Vadeli) 0 0 Ticari Alacaklar (Kısa Vadeli) 23,151,804 15,653,532 Ana Faaliyet Konusu Dışındaki Finans Sektörü Faaliyetlerinden Alacaklar (Kısa Vadeli) 0 0 Diğer Alacaklar (Kısa Vadeli) 5,259 3,649 Peşin Ödenmiş Giderler 0 15,181 Cari Dönem Vergisiyle İlgili Varlıklar 0 0 Diğer Dönen Varlıklar 13,357 0 Satış Amacıyla Elde Tutulan Duran Varlıklar 0 5,250,259 DURAN VARLIKLAR 4,920,938 617,406 Ticari Alacaklar (Uzun Vadeli) 0 0 Ana Faaliyet Konusu Dışındaki Finans Sektörü Faaliyetlerinden Alacaklar (Uzun Vadeli) 0 0 Diğer Alacaklar (Uzun Vadeli) 166,027 123,298 Finansal Yatırımlar (Uzun Vadeli) 4,354,200 160,811 Özkaynak Yöntemiyle Değerlenen Yatırımlar 0 0 Yatırım Amaçlı Gayrimenkuller 0 0 Maddi Duran Varlıklar 333,296 257,862 Maddi Olmayan Duran Varlıklar 46,144 44,124 Peşin Ödenmiş Giderler 0 0 Ertelenmiş Vergi Varlığı 21,271 31,311 Diğer Duran Varlıklar 0 0 TOPLAM VARLIKLAR 37,476,288 37,048,746 KISA VADELİ YÜKÜMLÜLÜKLER 12,586,322 10,691,291 Kısa Vadeli Borçlanmalar 3,200,000 0 Uzun Vadeli Borçlanmanın Kısa Vadeli Kısımları 0 0 Diğer Finansal Yükümlülükler (Kısa Vadeli) 0 0 Ticari Borçlar (Kısa Vadeli) 9,201,014 10,395,742 Diğer Borçlar (Kısa Vadeli) 157,603 68,357 Ana Faaliyet Konusu Dışındaki Finans Sektörü Faaliyetlerinden Borçlar (Kısa Vadeli) 0 0 Çalışanlara Sağlanan Faydalar Kapsamında Borçlar 0 83,140 Devlet Teşvik ve Yardımları (Kısa Vadeli) 0 0 Dönem Kârı Vergi Yükümlülüğü 19,908 129,436 Kısa Vadeli Karşılıklar 5 12,360 Diğer Yükümlülükler (Kısa Vadeli) 7,792 0 Satış Amacıyla Elde Tutulan Duran Varlıklara İlişkin Yükümlülükler 0 2,256 UZUN VADELİ YÜKÜMLÜLÜKLER 115,311 154,530 Uzun Vadeli Borçlanmalar 0 0 Diğer Finansal Yükümlülükler (Uzun Vadeli) 0 0 Ticari Borçlar (Uzun Vadeli) 0 0 Diğer Borçlar (Uzun Vadeli) 0 0 Ana Faaliyet Konusu Dışındaki Finans Sektörü Faaliyetlerinden Borçlar (Uzun Vadeli) 0 0 Devlet Teşvik ve Yardımları (Uzun Vadeli) 0 0 Uzun Vadeli Karşılıklar 104,050 143,624 Cari Dönem Vergisiyle İlgili Borçlar 0 0 Ertelenmiş Vergi Yükümlülüğü 11,261 10,906 Diğer Yükümlülükler (Uzun Vadeli) 0 0 ÖZKAYNAKLAR 24,774,655 26,202,925 Ana Ortaklığa İlişkin Özkaynaklar 22,295,797 23,578,924 1. Ödenmiş Sermaye 18,467,325 18,467,325 2. Sermaye Düzeltmesi Farkları 0 0 3. Geri Alınmış Paylar 0 0 4. Karşılıklı İştirak Sermaye Düzeltmesi (-) 0 0 5. Paylara İlişkin Primler/İskontolar 0 0 6. Kâr veya Zararda Yeniden Sınıflandırılmayacak Birikmiş Diğer Kapsamlı Gelirler veya Giderler 0-16,970 7. Kâr veya Zararda Yeniden Sınıflandırılacak Birikmiş Diğer Kapsamlı Gelir veya Giderler 0 0 8. Kârdan Ayrılan Kısıtlanmış Yedekler 367,295 441,157 9. Geçmiş Yıllar Kâr/Zararları 1,957,165 3,387,315 10. Net Dönem Kârı/Zararı 1,504,012 1,300,097 B. Kontrol Gücü Olmayan Paylar 2,478,858 2,624,001 TOPLAM KAYNAKLAR 37,476,288 37,048,746 ÖZET GELİR TABLOSU (TL) 31.12.2012 31.12.2013 Satış Gelirleri (net) 703,407,892 161,240,505 Satışların Maliyeti (-) -696,878,915-154,388,647 Ticari Faaliyetlerden Brüt Kar/Zarar 6,528,977 6,851,858 Finans Sektörü Faaliyetleri Hasılatı 0 0 Finans Sektörü Faaliyetleri Maliyeti (-) 0 0 Ana Faaliyet Konusu Dışındaki Finans Sektörü Faaliyetlerinden Brüt Kâr/Zarar 0 0 BRÜT KAR/ZARAR 6,528,977 6,851,858 Pazarlama, Satış ve Dağıtım Giderleri (-) -501,067-577,513 Genel Yönetim Giderleri (-) -4,941,807-5,021,063 Araştırma ve Geliştirme Giderleri (-) 0 0 Diğer Faaliyet Gelirleri 47,852 19,925 Diğer Faaliyet Giderleri (-) -1,004-12,930 FAALİYET KARI/ZARARI 1,132,951 1,260,277 Yatırım Faaliyetlerinden Gelirler 0 159,711 Yatırım Faaliyetlerinden Giderler (-) 0 0 Özkaynak Yöntemiyle Değerlenen Yatırımların Karlarından/Zararlarından Paylar 0 0 FİNANSMAN GİDERİ ÖNCESİ FAALİYET KARI/ZARARI 1,132,951 1,419,988 Finansal Gelirler 23,921 142,794 Finansman Giderler (-) -356,641-86,571 SÜRDÜRÜLEN FAALİYETLERDEN VERGİ ÖNCESİ KAR/ZARAR 800,231 1,476,211 Sürdürülen Faaliyetlerden Vergi Gelir/Gideri -218,897-321,722 Dönem Vergi Gelir/Gideri -202,917-327,875 Ertelenmiş Vergi Gelir/Gideri -15,980 6,153 SÜRDÜRÜLEN FAALİYETLERDEN DÖNEM KARI/ZARARI 581,334 1,154,489 Durdurulan Faaliyetlerin Vergi Sonrası Dönem Karı/Zararı 366,864 290,751 DÖNEM KARI/ZARARI 948,198 1,445,240 Azınlık Payları -555,814 145,143 Ana Ortaklık Payları 1,504,012 1,300,097 TSPB 221

İNTEGRAL MENKUL DEĞERLER A.Ş. Genel Bilgiler Adres : Büyükdere Cad. Meydan Sok. Spring Giz Plaza K:19 D:57/B Maslak Şişli İstanbul Telefon : 212-328 39 38 İnternet Sitesi : www.integralmenkul.com.tr Çalışan Sayısı : 97 Yönetim Kurulu Yönetim Kurulu Başkanı Kamile Oya Ulukartal Osman Önder Ulukartal Kadir Cenk Ulukartal Üst Yönetim Genel Müdür Genel Müdür Yardımcısı Genel Müdür Yardımcısı Kıvanç Memişoğlu Aslı Usul Sever İsmet Kemal Çelik Ortaklık Yapısı Ortağın Adı/Ünvanı Pay Tutarı (TL) Payı (%) Kamile Oya Ulukartal 5,037,973 47.98% Osman Önder Ulukartal 5,037,973 47.98% Ulukartal Holding A.Ş. 424,038 4.04% Ulukartal Kapital Menkul Değerler A.Ş. 4 0.00% İsmet Kemal Çelik 4 0.00% Diğer 8 0.00% Toplam 10,500,000 100.00% İşlem Hacmi 2012 2013 Hisse Senedi (TL)* 2,011,908,771 2,406,346,966 SGMK (TL)** 0 0 Vadeli İşlemler (TL) 1,178,301,157 1,089,413,107 Kaldıraçlı Alım-Satım İşlemleri (TL)*** 334,143,935,323 583,468,637,747 Hisse Senedi Pazar Payı (%) 0.16% 0.15% SGMK Pazar Payı (%) -- -- Vadeli İşlemler Pazar Payı (%) 0.15% 0.13% Kaldıraçlı Alım-Satım Pazar Payı (%) 14.15% 11.77% Hisse Senedi Bakiyeli Hesap Sayısı (adet) 290 356 Yetki Belgeleri Alım Satıma Aracılık Repo/Ters Repo İşlemleri Portföy Yönetimi Yatırım Danışmanlığı Kredili Menkul Kıymet, Açığa Satış ve Ödünç Alma ve Verme İşlemleri Halka Arza Aracılık Kaldıraçlı Alım Satım İşlemleri - Piyasa Yapıcısı Kaldıraçlı Alım Satım İşlemleri - İşlem Aracısı Kaldıraçlı Alım Satım İşlemleri - Tanıtım Aracısı Türev Araçların Alım Satımına Aracılık - VOB Türev Araçların Alım Satımına Aracılık - VOB ve Yurtdışı Piyasalar *GİP, SİP dahil, hisse senedi, varant ve sertifika işlemleridir. **Tescil işlemleri dahil kesin alım-satım ve repo-ters repo toplamıdır. ***Müşteriler ve likidite sağlayıcılar ile yapılan işlemlerin toplamıdır. 222 TSPB

İNTEGRAL MENKUL DEĞERLER A.Ş. TÜRKİYE SERMAYE PİYASASI UFRS'YE GÖRE DÜZENLENMİŞ ÖZET FİNANSAL TABLOLAR (TL) ÖZET BİLANÇO 31.12.2012 31.12.2013 DÖNEN VARLIKLAR 47,059,899 58,063,198 Nakit ve Nakit Benzerleri 9,987,060 25,993,675 Finansal Yatırımlar (Kısa Vadeli) 0 0 Ticari Alacaklar (Kısa Vadeli) 24,840,077 28,650,976 Ana Faaliyet Konusu Dışındaki Finans Sektörü Faaliyetlerinden Alacaklar (Kısa Vadeli) 0 0 Diğer Alacaklar (Kısa Vadeli) 7,525,446 0 Peşin Ödenmiş Giderler 0 3,390,210 Cari Dönem Vergisiyle İlgili Varlıklar 0 0 Diğer Dönen Varlıklar 4,707,316 28,337 Satış Amacıyla Elde Tutulan Duran Varlıklar 0 0 DURAN VARLIKLAR 7,479,845 10,017,574 Ticari Alacaklar (Uzun Vadeli) 0 0 Ana Faaliyet Konusu Dışındaki Finans Sektörü Faaliyetlerinden Alacaklar (Uzun Vadeli) 0 0 Diğer Alacaklar (Uzun Vadeli) 491,200 649,544 Finansal Yatırımlar (Uzun Vadeli) 0 159,711 Özkaynak Yöntemiyle Değerlenen Yatırımlar 0 0 Yatırım Amaçlı Gayrimenkuller 0 0 Maddi Duran Varlıklar 6,763,197 1,958,081 Maddi Olmayan Duran Varlıklar 148,148 170,628 Peşin Ödenmiş Giderler 0 7,079,610 Ertelenmiş Vergi Varlığı 33,184 0 Diğer Duran Varlıklar 44,116 0 TOPLAM VARLIKLAR 54,539,744 68,080,772 KISA VADELİ YÜKÜMLÜLÜKLER 27,006,641 30,690,328 Kısa Vadeli Borçlanmalar 450,360 81,197 Uzun Vadeli Borçlanmanın Kısa Vadeli Kısımları 0 346,965 Diğer Finansal Yükümlülükler (Kısa Vadeli) 0 0 Ticari Borçlar (Kısa Vadeli) 21,364,423 23,507,948 Diğer Borçlar (Kısa Vadeli) 4,178,868 322,933 Ana Faaliyet Konusu Dışındaki Finans Sektörü Faaliyetlerinden Borçlar (Kısa Vadeli) 0 0 Çalışanlara Sağlanan Faydalar Kapsamında Borçlar 0 4,585,473 Ertelenmiş Gelirler 0 587 Devlet Teşvik ve Yardımları (Kısa Vadeli) 0 0 Dönem Kârı Vergi Yükümlülüğü 934,565 1,699,230 Kısa Vadeli Karşılıklar 78,425 145,995 Diğer Yükümlülükler (Kısa Vadeli) 0 0 Satış Amacıyla Elde Tutulan Duran Varlıklara İlişkin Yükümlülükler 0 0 UZUN VADELİ YÜKÜMLÜLÜKLER 531,182 533,773 Uzun Vadeli Borçlanmalar 199,467 146,547 Diğer Finansal Yükümlülükler (Uzun Vadeli) 0 0 Ticari Borçlar (Uzun Vadeli) 0 0 Diğer Borçlar (Uzun Vadeli) 261,977 0 Ana Faaliyet Konusu Dışındaki Finans Sektörü Faaliyetlerinden Borçlar (Uzun Vadeli) 0 0 Devlet Teşvik ve Yardımları (Uzun Vadeli) 0 0 Uzun Vadeli Karşılıklar 69,738 221,173 Cari Dönem Vergisiyle İlgili Borçlar 0 0 Ertelenmiş Vergi Yükümlülüğü 0 166,053 Diğer Yükümlülükler (Uzun Vadeli) 0 0 ÖZKAYNAKLAR 27,001,921 36,856,671 Ana Ortaklığa İlişkin Özkaynaklar 27,001,921 36,856,671 1. Ödenmiş Sermaye 10,500,000 10,500,000 2. Sermaye Düzeltmesi Farkları 0 0 3. Geri Alınmış Paylar 0 0 4. Karşılıklı İştirak Sermaye Düzeltmesi (-) 0 0 5. Paylara İlişkin Primler/İskontolar 0 0 6. Kâr veya Zararda Yeniden Sınıflandırılmayacak Birikmiş Diğer Kapsamlı Gelirler veya Giderler 0 0 7. Kâr veya Zararda Yeniden Sınıflandırılacak Birikmiş Diğer Kapsamlı Gelir veya Giderler 0-7,091,741 8. Kârdan Ayrılan Kısıtlanmış Yedekler 231,800 3,814,454 9. Geçmiş Yıllar Kâr/Zararları 17,904 231,634 10. Net Dönem Kârı/Zararı 16,252,217 29,402,324 B. Kontrol Gücü Olmayan Paylar 0 0 TOPLAM KAYNAKLAR 54,539,744 68,080,772 ÖZET GELİR TABLOSU (TL) 31.12.2012 31.12.2013 Satış Gelirleri (net) 38,593,012 71,993,446 Satışların Maliyeti (-) 0 0 Ticari Faaliyetlerden Brüt Kar/Zarar 38,593,012 71,993,446 Finans Sektörü Faaliyetleri Hasılatı 0 0 Finans Sektörü Faaliyetleri Maliyeti (-) 0 0 Ana Faaliyet Konusu Dışındaki Finans Sektörü Faaliyetlerinden Brüt Kâr/Zarar 0 0 BRÜT KAR/ZARAR 38,593,012 71,993,446 Pazarlama, Satış ve Dağıtım Giderleri (-) -173,922-216,721 Genel Yönetim Giderleri (-) -18,993,959-39,205,318 Araştırma ve Geliştirme Giderleri (-) 0 0 Diğer Faaliyet Gelirleri 4,436,713 6,627,391 Diğer Faaliyet Giderleri (-) -3,395,618-3,435,369 FAALİYET KARI/ZARARI 20,466,226 35,763,429 Yatırım Faaliyetlerinden Gelirler 2,459 0 Yatırım Faaliyetlerinden Giderler (-) 0 0 Özkaynak Yöntemiyle Değerlenen Yatırımların Karlarından/Zararlarından Paylar 0 0 FİNANSMAN GİDERİ ÖNCESİ FAALİYET KARI/ZARARI 20,468,685 35,763,429 Finansal Gelirler 0 1,191,473 Finansman Giderler (-) -76,063-96,632 SÜRDÜRÜLEN FAALİYETLERDEN VERGİ ÖNCESİ KAR/ZARAR 20,392,622 36,858,270 Sürdürülen Faaliyetlerden Vergi Gelir/Gideri -4,140,405-7,455,946 Dönem Vergi Gelir/Gideri -4,116,670-7,246,662 Ertelenmiş Vergi Gelir/Gideri -23,735-209,284 SÜRDÜRÜLEN FAALİYETLERDEN DÖNEM KARI/ZARARI 16,252,217 29,402,324 Durdurulan Faaliyetlerin Vergi Sonrası Dönem Karı/Zararı 0 0 DÖNEM KARI/ZARARI 16,252,217 29,402,324 Azınlık Payları 0 0 Ana Ortaklık Payları 16,252,217 29,402,324 TSPB 223

İŞ YATIRIM MENKUL DEĞERLER A.Ş. Genel Bilgiler Adres : İş Kuleleri Kule 2 Kat 12 4. Levent İstanbul Telefon : 212-350 20 00 İnternet Sitesi : www.isyatirim.com.tr Çalışan Sayısı : 402 Yönetim Kurulu Yönetim Kurulu Başkanı Yönetim Kurulu Başkan Vekili İlhami Koç Güzide Meltem Kökden Feray Demir Abdullah Akyüz Behzat Yıldırımer Volkan Kublay Işıl Dadaylı Üst Yönetim Genel Müdür Genel Müdür Yardımcısı Genel Müdür Yardımcısı Genel Müdür Yardımcısı Genel Müdür Yardımcısı Genel Müdür Yardımcısı Genel Müdür Yardımcısı Ali Erdal Aral Funda Çağlan Mursaloğlu Melih Murat Ertem Mert Erdoğmuş Murat Kural Ufuk Ümit Onbaşı Zeynep Yeşim Karayel Ortaklık Yapısı Ortağın Adı/Ünvanı Pay Tutarı (TL) Payı (%) Türkiye İş Bankası A.Ş. 187,767,642 65.65% Halka Açık Kısım 83,831,912 29.31% İş Factoring Finansman Hizmetleri A.Ş. 6,956,737 2.43% İş Finansal Kiralama A.Ş. 6,956,737 2.43% Camiş Yatırım Holding A.Ş. 486,972 0.17% Toplam 285,999,999 100.00% İşlem Hacmi 2012 2013 Hisse Senedi (TL)* 94,950,341,188 137,292,268,189 SGMK (TL)** 64,560,109,234 77,857,976,856 Vadeli İşlemler (TL) 119,452,133,834 112,292,551,851 Kaldıraçlı Alım-Satım İşlemleri (TL)*** 513,891,946,820 567,493,092,781 Hisse Senedi Pazar Payı (%) 7.62% 8.40% SGMK Pazar Payı (%) 0.43% 0.60% Vadeli İşlemler Pazar Payı (%) 14.79% 13.63% Kaldıraçlı Alım-Satım Pazar Payı (%) 21.76% 11.45% Hisse Senedi Bakiyeli Hesap Sayısı (adet) 3,289 3,723 Yetki Belgeleri Alım Satıma Aracılık Repo/Ters Repo İşlemleri Portföy Yönetimi Yatırım Danışmanlığı Kredili Menkul Kıymet, Açığa Satış ve Ödünç Alma ve Verme İşlemleri Halka Arza Aracılık Kaldıraçlı Alım Satım İşlemleri - Piyasa Yapıcısı Kaldıraçlı Alım Satım İşlemleri - İşlem Aracısı Kaldıraçlı Alım Satım İşlemleri - Tanıtım Aracısı Türev Araçların Alım Satımına Aracılık - VOB Türev Araçların Alım Satımına Aracılık - VOB ve Yurtdışı Piyasalar *GİP, SİP dahil, hisse senedi, varant ve sertifika işlemleridir. **Tescil işlemleri dahil kesin alım-satım ve repo-ters repo toplamıdır. ***Müşteriler ve likidite sağlayıcılar ile yapılan işlemlerin toplamıdır. 224 TSPB

İŞ YATIRIM MENKUL DEĞERLER A.Ş. TÜRKİYE SERMAYE PİYASASI UFRS'YE GÖRE DÜZENLENMİŞ KONSOLİDE ÖZET FİNANSAL TABLOLAR (TL) ÖZET BİLANÇO 31.12.2012 31.12.2013 DÖNEN VARLIKLAR 4,017,680,487 4,784,636,931 Nakit ve Nakit Benzerleri 2,218,493,526 2,665,569,706 Finansal Yatırımlar (Kısa Vadeli) 661,599,124 588,185,784 Ticari Alacaklar (Kısa Vadeli) 1,000,419,438 1,296,016,196 Ana Faaliyet Konusu Dışındaki Finans Sektörü Faaliyetlerinden Alacaklar (Kısa Vadeli) 0 0 Diğer Alacaklar (Kısa Vadeli) 76,687,121 152,616,496 Türev Araçlar 0 4,392,989 Peşin Ödenmiş Giderler 0 4,664,209 Cari Dönem Vergisiyle İlgili Varlıklar 0 1,803,795 Diğer Dönen Varlıklar 60,404,474 68,694,461 Satış Amacıyla Elde Tutulan Duran Varlıklar 76,804 2,693,295 DURAN VARLIKLAR 165,864,532 150,728,636 Ticari Alacaklar (Uzun Vadeli) 0 0 Ana Faaliyet Konusu Dışındaki Finans Sektörü Faaliyetlerinden Alacaklar (Uzun Vadeli) 0 0 Diğer Alacaklar (Uzun Vadeli) 5,651,154 4,919,435 Finansal Yatırımlar (Uzun Vadeli) 23,310,363 25,866,532 Özkaynak Yöntemiyle Değerlenen Yatırımlar 23,565,589 0 Yatırım Amaçlı Gayrimenkuller 0 0 Maddi Duran Varlıklar 20,335,162 29,179,169 Maddi Olmayan Duran Varlıklar 89,567,319 66,229,231 Peşin Ödenmiş Giderler 0 1,398,265 Ertelenmiş Vergi Varlığı 3,171,493 23,136,004 Diğer Duran Varlıklar 263,452 0 TOPLAM VARLIKLAR 4,183,545,019 4,935,365,567 KISA VADELİ YÜKÜMLÜLÜKLER 3,240,528,477 3,907,840,915 Kısa Vadeli Borçlanmalar 2,325,926,928 2,753,832,681 Uzun Vadeli Borçlanmanın Kısa Vadeli Kısımları 0 29,663,046 Diğer Finansal Yükümlülükler (Kısa Vadeli) 56,528,240 1,694,800 Ticari Borçlar (Kısa Vadeli) 829,259,161 979,350,342 Diğer Borçlar (Kısa Vadeli) 8,186,955 5,970,181 Ana Faaliyet Konusu Dışındaki Finans Sektörü Faaliyetlerinden Borçlar (Kısa Vadeli) 0 0 Çalışanlara Sağlanan Faydalar Kapsamında Borçlar 0 3,457,935 Türev Araçlar 0 105,403,244 Devlet Teşvik ve Yardımları (Kısa Vadeli) 0 0 Dönem Kârı Vergi Yükümlülüğü 1,069,612 9,801,649 Kısa Vadeli Karşılıklar 1,400,823 11,863,709 Diğer Yükümlülükler (Kısa Vadeli) 18,156,758 6,803,328 Satış Amacıyla Elde Tutulan Duran Varlıklara İlişkin Yükümlülükler 0 0 UZUN VADELİ YÜKÜMLÜLÜKLER 72,285,822 110,101,690 Uzun Vadeli Borçlanmalar 58,250,673 95,013,234 Diğer Finansal Yükümlülükler (Uzun Vadeli) 0 0 Ticari Borçlar (Uzun Vadeli) 2,798,531 1,648,650 Diğer Borçlar (Uzun Vadeli) 16,299 0 Ana Faaliyet Konusu Dışındaki Finans Sektörü Faaliyetlerinden Borçlar (Uzun Vadeli) 0 0 Devlet Teşvik ve Yardımları (Uzun Vadeli) 0 0 Uzun Vadeli Karşılıklar 0 6,849,983 Cari Dönem Vergisiyle İlgili Borçlar 0 0 Ertelenmiş Vergi Yükümlülüğü 6,203,784 6,506,351 Diğer Yükümlülükler (Uzun Vadeli) 5,016,535 83,472 ÖZKAYNAKLAR 870,730,720 917,422,962 Ana Ortaklığa İlişkin Özkaynaklar 464,949,945 518,469,654 1. Ödenmiş Sermaye 286,000,000 310,500,000 2. Sermaye Düzeltmesi Farkları 0 0 3. Geri Alınmış Paylar 0 0 4. Karşılıklı İştirak Sermaye Düzeltmesi (-) -3,677,432 0 5. Paylara İlişkin Primler/İskontolar 1,302,324 1,302,324 6. Kâr veya Zararda Yeniden Sınıflandırılmayacak Birikmiş Diğer Kapsamlı Gelirler veya Giderler 0 0 7. Kâr veya Zararda Yeniden Sınıflandırılacak Birikmiş Diğer Kapsamlı Gelir veya Giderler 5,430,224 9,653,369 8. Kârdan Ayrılan Kısıtlanmış Yedekler 31,426,450 31,777,604 9. Geçmiş Yıllar Kâr/Zararları 75,729,928 94,423,077 10. Net Dönem Kârı/Zararı 68,738,451 70,813,280 B. Kontrol Gücü Olmayan Paylar 405,780,775 398,953,308 TOPLAM KAYNAKLAR 4,183,545,019 4,935,365,567 ÖZET GELİR TABLOSU (TL) 31.12.2012 31.12.2013 Satış Gelirleri (net) 35,998,136,351 68,253,891,720 Satışların Maliyeti (-) -35,863,762,970-68,124,074,185 Ticari Faaliyetlerden Brüt Kar/Zarar 134,373,381 129,817,535 Finans Sektörü Faaliyetleri Hasılatı 177,555,046 214,838,088 Finans Sektörü Faaliyetleri Maliyeti (-) 0 0 Ana Faaliyet Konusu Dışındaki Finans Sektörü Faaliyetlerinden Brüt Kâr/Zarar 177,555,046 214,838,088 BRÜT KAR/ZARAR 311,928,427 344,655,623 Pazarlama, Satış ve Dağıtım Giderleri (-) -32,599,690-54,235,282 Genel Yönetim Giderleri (-) -157,844,824-189,263,637 Araştırma ve Geliştirme Giderleri (-) -3,083,465-3,678,774 Diğer Faaliyet Gelirleri 10,106,624 5,697,207 Diğer Faaliyet Giderleri (-) -4,764,756-10,023,911 FAALİYET KARI/ZARARI 123,742,316 93,151,226 Yatırım Faaliyetlerinden Gelirler 0 0 Yatırım Faaliyetlerinden Giderler (-) 0 0 Özkaynak Yöntemiyle Değerlenen Yatırımların Karlarından/Zararlarından Paylar 5,357,953 4,300,659 FİNANSMAN GİDERİ ÖNCESİ FAALİYET KARI/ZARARI 129,100,269 97,451,885 Finansal Gelirler 53,703,059 76,359,656 Finansman Giderler (-) -33,185,621-36,656,758 SÜRDÜRÜLEN FAALİYETLERDEN VERGİ ÖNCESİ KAR/ZARAR 149,617,707 137,154,783 Sürdürülen Faaliyetlerden Vergi Gelir/Gideri -16,456,351-11,842,480 Dönem Vergi Gelir/Gideri -18,024,985-31,943,377 Ertelenmiş Vergi Gelir/Gideri 1,568,634 20,100,897 SÜRDÜRÜLEN FAALİYETLERDEN DÖNEM KARI/ZARARI 133,161,356 125,312,303 Durdurulan Faaliyetlerin Vergi Sonrası Dönem Karı/Zararı 4,202,485 0 DÖNEM KARI/ZARARI 137,363,841 125,312,303 Azınlık Payları 68,625,390 54,499,023 Ana Ortaklık Payları 68,738,451 70,813,280 TSPB 225

J.P. MORGAN MENKUL DEĞERLER A.Ş. Genel Bilgiler Adres : Büyükdere Cad. No:185 Kanyon Ofis Binası Kat:8 Levent İstanbul Telefon : 212-319 85 00 İnternet Sitesi : www.jpmorgan.com/pages/international/turkey/jp morganmenkul Çalışan Sayısı : 4 Yönetim Kurulu Yönetim Kurulu Başkanı Yönetim Kurulu Başkan Vekili Lale Burkutoğlu Belma Özmen Serpil Top Üst Yönetim Genel Müdür Belma Özmen Ortaklık Yapısı Ortağın Adı/Ünvanı Pay Tutarı (TL) Payı (%) J.P. Morgan International Finance Ltd. 6,742,570 100.00% J.P. Morgan International Inc. 2 0.00% J.P. Morgan Overseas Capital Corporation 2 0.00% Bank One International Holdings Corporation 2 0.00% Chase Manhattan Overseas Finance Corporation 2 0.00% Toplam 6,742,578 100.00% İşlem Hacmi 2012 2013 Hisse Senedi (TL)* 0 0 SGMK (TL)** 199,988 1,158,573 Vadeli İşlemler (TL) 0 0 Kaldıraçlı Alım-Satım İşlemleri (TL)*** 0 0 Hisse Senedi Pazar Payı (%) -- -- SGMK Pazar Payı (%) 0.00% 0.00% Vadeli İşlemler Pazar Payı (%) -- -- Kaldıraçlı Alım-Satım Pazar Payı (%) -- -- Hisse Senedi Bakiyeli Hesap Sayısı (adet) 33 33 Yetki Belgeleri Alım Satıma Aracılık Repo/Ters Repo İşlemleri Portföy Yönetimi Yatırım Danışmanlığı Kredili Menkul Kıymet, Açığa Satış ve Ödünç Alma ve Verme İşlemleri Halka Arza Aracılık Kaldıraçlı Alım Satım İşlemleri - Piyasa Yapıcısı Kaldıraçlı Alım Satım İşlemleri - İşlem Aracısı Kaldıraçlı Alım Satım İşlemleri - Tanıtım Aracısı Türev Araçların Alım Satımına Aracılık - VOB Türev Araçların Alım Satımına Aracılık - VOB ve Yurtdışı Piyasalar *GİP, SİP dahil, hisse senedi, varant ve sertifika işlemleridir. **Tescil işlemleri dahil kesin alım-satım ve repo-ters repo toplamıdır. ***Müşteriler ve likidite sağlayıcılar ile yapılan işlemlerin toplamıdır. 226 TSPB

J.P. MORGAN MENKUL DEĞERLER A.Ş. TÜRKİYE SERMAYE PİYASASI UFRS'YE GÖRE DÜZENLENMİŞ ÖZET FİNANSAL TABLOLAR (TL) ÖZET BİLANÇO 31.12.2012 31.12.2013 DÖNEN VARLIKLAR 8,674,091 8,469,812 Nakit ve Nakit Benzerleri 7,870,080 7,636,409 Finansal Yatırımlar (Kısa Vadeli) 670,684 722,348 Ticari Alacaklar (Kısa Vadeli) 0 0 Ana Faaliyet Konusu Dışındaki Finans Sektörü Faaliyetlerinden Alacaklar (Kısa Vadeli) 0 0 Diğer Alacaklar (Kısa Vadeli) 0 0 Peşin Ödenmiş Giderler 13,525 19,527 Cari Dönem Vergisiyle İlgili Varlıklar 0 0 Diğer Dönen Varlıklar 119,802 91,528 Satış Amacıyla Elde Tutulan Duran Varlıklar 0 0 DURAN VARLIKLAR 410,873 586,317 Ticari Alacaklar (Uzun Vadeli) 0 0 Ana Faaliyet Konusu Dışındaki Finans Sektörü Faaliyetlerinden Alacaklar (Uzun Vadeli) 0 0 Diğer Alacaklar (Uzun Vadeli) 55,920 71,333 Finansal Yatırımlar (Uzun Vadeli) 261,142 464,511 Özkaynak Yöntemiyle Değerlenen Yatırımlar 0 0 Yatırım Amaçlı Gayrimenkuller 0 0 Maddi Duran Varlıklar 93,811 48,325 Maddi Olmayan Duran Varlıklar 0 0 Peşin Ödenmiş Giderler 0 0 Ertelenmiş Vergi Varlığı 0 2,148 Diğer Duran Varlıklar 0 0 TOPLAM VARLIKLAR 9,084,964 9,056,129 KISA VADELİ YÜKÜMLÜLÜKLER 28,428 38,407 Kısa Vadeli Borçlanmalar 0 0 Uzun Vadeli Borçlanmanın Kısa Vadeli Kısımları 0 0 Diğer Finansal Yükümlülükler (Kısa Vadeli) 0 0 Ticari Borçlar (Kısa Vadeli) 502 5,981 Diğer Borçlar (Kısa Vadeli) 10,676 32,426 Ana Faaliyet Konusu Dışındaki Finans Sektörü Faaliyetlerinden Borçlar (Kısa Vadeli) 0 0 Çalışanlara Sağlanan Faydalar Kapsamında Borçlar 0 0 Devlet Teşvik ve Yardımları (Kısa Vadeli) 0 0 Dönem Kârı Vergi Yükümlülüğü 0 0 Kısa Vadeli Karşılıklar 17,250 0 Diğer Yükümlülükler (Kısa Vadeli) 0 0 Satış Amacıyla Elde Tutulan Duran Varlıklara İlişkin Yükümlülükler 0 0 UZUN VADELİ YÜKÜMLÜLÜKLER 15,258 36,253 Uzun Vadeli Borçlanmalar 0 0 Diğer Finansal Yükümlülükler (Uzun Vadeli) 0 0 Ticari Borçlar (Uzun Vadeli) 0 0 Diğer Borçlar (Uzun Vadeli) 0 0 Ana Faaliyet Konusu Dışındaki Finans Sektörü Faaliyetlerinden Borçlar (Uzun Vadeli) 0 0 Devlet Teşvik ve Yardımları (Uzun Vadeli) 0 0 Uzun Vadeli Karşılıklar 12,114 36,253 Cari Dönem Vergisiyle İlgili Borçlar 0 0 Ertelenmiş Vergi Yükümlülüğü 3,144 0 Diğer Yükümlülükler (Uzun Vadeli) 0 0 ÖZKAYNAKLAR 9,041,278 8,981,469 Ana Ortaklığa İlişkin Özkaynaklar 9,041,278 8,981,469 1. Ödenmiş Sermaye 6,742,578 6,742,578 2. Sermaye Düzeltmesi Farkları 0 0 3. Geri Alınmış Paylar 0 0 4. Karşılıklı İştirak Sermaye Düzeltmesi (-) 0 0 5. Paylara İlişkin Primler/İskontolar 0 0 6. Kâr veya Zararda Yeniden Sınıflandırılmayacak Birikmiş Diğer Kapsamlı Gelirler veya Giderler 0 0 7. Kâr veya Zararda Yeniden Sınıflandırılacak Birikmiş Diğer Kapsamlı Gelir veya Giderler 1,794-42,464 8. Kârdan Ayrılan Kısıtlanmış Yedekler 643,355 632,449 9. Geçmiş Yıllar Kâr/Zararları 1,640,915 1,652,785 10. Net Dönem Kârı/Zararı 12,636-3,879 B. Kontrol Gücü Olmayan Paylar 0 0 TOPLAM KAYNAKLAR 9,084,964 9,056,129 ÖZET GELİR TABLOSU (TL) 31.12.2012 31.12.2013 Satış Gelirleri (net) 0 0 Satışların Maliyeti (-) 0 0 Ticari Faaliyetlerden Brüt Kar/Zarar 0 0 Finans Sektörü Faaliyetleri Hasılatı 0 0 Finans Sektörü Faaliyetleri Maliyeti (-) 0 0 Ana Faaliyet Konusu Dışındaki Finans Sektörü Faaliyetlerinden Brüt Kâr/Zarar 0 0 BRÜT KAR/ZARAR 0 0 Pazarlama, Satış ve Dağıtım Giderleri (-) -565-1,301 Genel Yönetim Giderleri (-) -880,331-942,427 Araştırma ve Geliştirme Giderleri (-) 0 0 Diğer Faaliyet Gelirleri 713 75,620 Diğer Faaliyet Giderleri (-) 0-51,349 FAALİYET KARI/ZARARI -880,183-919,457 Yatırım Faaliyetlerinden Gelirler 0 0 Yatırım Faaliyetlerinden Giderler (-) 0 0 Özkaynak Yöntemiyle Değerlenen Yatırımların Karlarından/Zararlarından Paylar 0 0 FİNANSMAN GİDERİ ÖNCESİ FAALİYET KARI/ZARARI -880,183-919,457 Finansal Gelirler 892,429 913,358 Finansman Giderler (-) 0 0 SÜRDÜRÜLEN FAALİYETLERDEN VERGİ ÖNCESİ KAR/ZARAR 12,246-6,099 Sürdürülen Faaliyetlerden Vergi Gelir/Gideri 390 2,220 Dönem Vergi Gelir/Gideri 0 0 Ertelenmiş Vergi Gelir/Gideri 390 2,220 SÜRDÜRÜLEN FAALİYETLERDEN DÖNEM KARI/ZARARI 12,636-3,879 Durdurulan Faaliyetlerin Vergi Sonrası Dönem Karı/Zararı 0 0 DÖNEM KARI/ZARARI 12,636-3,879 Azınlık Payları 0 0 Ana Ortaklık Payları 12,636-3,879 TSPB 227

KAPİTAL MENKUL DEĞERLER A.Ş. Genel Bilgiler Adres : Büyükdere Cad. No:61 Uso Center Kat:15 Maslak İstanbul Telefon : 212-330 03 33 İnternet Sitesi : www.kapitalmenkul.com.tr Çalışan Sayısı : 6 Yönetim Kurulu Yönetim Kurulu Başkanı Moris Sadioğlu Erdinç Sevimli Muhsine Akar Üst Yönetim Genel Müdür Vedat Sadioğlu Ortaklık Yapısı Ortağın Adı/Ünvanı Pay Tutarı (TL) Payı (%) Kapital Faktoring A.Ş. 4,789,443 95.79% Endüstri Holding A.Ş. 111,460 2.23% Sınai ve Mali Yatırımlar Holding A.Ş. 91,996 1.84% Akçansa Çimento San. ve Tic. A.Ş. 4,762 0.10% Baytur İnşaat Taahhüt A.Ş. 1,859 0.04% Çukurova Tük. Ürünleri Paz. San. ve Tic. A.Ş. 480 0.01% Toplam 5,000,000 100.00% İşlem Hacmi 2012 2013 Hisse Senedi (TL)* 83,607 1,098,596 SGMK (TL)** 0 0 Vadeli İşlemler (TL) 0 0 Kaldıraçlı Alım-Satım İşlemleri (TL)*** 0 0 Hisse Senedi Pazar Payı (%) 0.00% 0.00% SGMK Pazar Payı (%) -- -- Vadeli İşlemler Pazar Payı (%) -- -- Kaldıraçlı Alım-Satım Pazar Payı (%) -- -- Hisse Senedi Bakiyeli Hesap Sayısı (adet) 12 12 Yetki Belgeleri Alım Satıma Aracılık Repo/Ters Repo İşlemleri Portföy Yönetimi Yatırım Danışmanlığı Kredili Menkul Kıymet, Açığa Satış ve Ödünç Alma ve Verme İşlemleri Halka Arza Aracılık Kaldıraçlı Alım Satım İşlemleri - Piyasa Yapıcısı Kaldıraçlı Alım Satım İşlemleri - İşlem Aracısı Kaldıraçlı Alım Satım İşlemleri - Tanıtım Aracısı Türev Araçların Alım Satımına Aracılık - VOB Türev Araçların Alım Satımına Aracılık - VOB ve Yurtdışı Piyasalar *GİP, SİP dahil, hisse senedi, varant ve sertifika işlemleridir. **Tescil işlemleri dahil kesin alım-satım ve repo-ters repo toplamıdır. ***Müşteriler ve likidite sağlayıcılar ile yapılan işlemlerin toplamıdır. 228 TSPB

KAPİTAL MENKUL DEĞERLER A.Ş. TÜRKİYE SERMAYE PİYASASI UFRS'YE GÖRE DÜZENLENMİŞ ÖZET FİNANSAL TABLOLAR (TL) ÖZET BİLANÇO 31.12.2012 31.12.2013 DÖNEN VARLIKLAR 1,329,479 1,320,453 Nakit ve Nakit Benzerleri 277,128 127,783 Finansal Yatırımlar (Kısa Vadeli) 1,032,754 1,182,686 Ticari Alacaklar (Kısa Vadeli) 2 2 Ana Faaliyet Konusu Dışındaki Finans Sektörü Faaliyetlerinden Alacaklar (Kısa Vadeli) 0 0 Diğer Alacaklar (Kısa Vadeli) 650 966 Peşin Ödenmiş Giderler 5,844 5,833 Cari Dönem Vergisiyle İlgili Varlıklar 13,064 3,183 Diğer Dönen Varlıklar 37 0 Satış Amacıyla Elde Tutulan Duran Varlıklar 0 0 DURAN VARLIKLAR 4,661,750 4,634,373 Ticari Alacaklar (Uzun Vadeli) 0 0 Ana Faaliyet Konusu Dışındaki Finans Sektörü Faaliyetlerinden Alacaklar (Uzun Vadeli) 0 0 Diğer Alacaklar (Uzun Vadeli) 40,604 0 Finansal Yatırımlar (Uzun Vadeli) 1,182,024 1,114,868 Özkaynak Yöntemiyle Değerlenen Yatırımlar 50,543 215,711 Yatırım Amaçlı Gayrimenkuller 0 0 Maddi Duran Varlıklar 3,387,685 3,303,648 Maddi Olmayan Duran Varlıklar 894 146 Peşin Ödenmiş Giderler 0 0 Ertelenmiş Vergi Varlığı 0 0 Diğer Duran Varlıklar 0 0 TOPLAM VARLIKLAR 5,991,229 5,954,826 KISA VADELİ YÜKÜMLÜLÜKLER 23,696 28,960 Kısa Vadeli Borçlanmalar 0 0 Uzun Vadeli Borçlanmanın Kısa Vadeli Kısımları 0 0 Diğer Finansal Yükümlülükler (Kısa Vadeli) 0 0 Ticari Borçlar (Kısa Vadeli) 250 1,098 Diğer Borçlar (Kısa Vadeli) 11,040 9,516 Ana Faaliyet Konusu Dışındaki Finans Sektörü Faaliyetlerinden Borçlar (Kısa Vadeli) 0 0 Çalışanlara Sağlanan Faydalar Kapsamında Borçlar 0 0 Devlet Teşvik ve Yardımları (Kısa Vadeli) 0 0 Dönem Kârı Vergi Yükümlülüğü 0 0 Kısa Vadeli Karşılıklar 12,406 18,346 Diğer Yükümlülükler (Kısa Vadeli) 0 0 Satış Amacıyla Elde Tutulan Duran Varlıklara İlişkin Yükümlülükler 0 0 UZUN VADELİ YÜKÜMLÜLÜKLER 43,021 221,680 Uzun Vadeli Borçlanmalar 0 0 Diğer Finansal Yükümlülükler (Uzun Vadeli) 0 0 Ticari Borçlar (Uzun Vadeli) 0 0 Diğer Borçlar (Uzun Vadeli) 0 0 Ana Faaliyet Konusu Dışındaki Finans Sektörü Faaliyetlerinden Borçlar (Uzun Vadeli) 0 0 Devlet Teşvik ve Yardımları (Uzun Vadeli) 0 0 Uzun Vadeli Karşılıklar 26,715 32,318 Cari Dönem Vergisiyle İlgili Borçlar 0 0 Ertelenmiş Vergi Yükümlülüğü 16,306 189,362 Diğer Yükümlülükler (Uzun Vadeli) 0 0 ÖZKAYNAKLAR 5,924,512 5,704,186 Ana Ortaklığa İlişkin Özkaynaklar 5,924,512 5,704,186 1. Ödenmiş Sermaye 5,000,000 5,000,000 2. Sermaye Düzeltmesi Farkları 731,984 731,984 3. Geri Alınmış Paylar 0 0 4. Karşılıklı İştirak Sermaye Düzeltmesi (-) 0 0 5. Paylara İlişkin Primler/İskontolar 0 0 6. Kâr veya Zararda Yeniden Sınıflandırılmayacak Birikmiş Diğer Kapsamlı Gelirler veya Giderler 834,645 834,645 7. Kâr veya Zararda Yeniden Sınıflandırılacak Birikmiş Diğer Kapsamlı Gelir veya Giderler 0 0 8. Kârdan Ayrılan Kısıtlanmış Yedekler 64,870 64,870 9. Geçmiş Yıllar Kâr/Zararları -574,918-706,987 10. Net Dönem Kârı/Zararı -132,069-220,326 B. Kontrol Gücü Olmayan Paylar 0 0 TOPLAM KAYNAKLAR 5,991,229 5,954,826 ÖZET GELİR TABLOSU (TL) 31.12.2012 31.12.2013 Satış Gelirleri (net) 31,413 525,450 Satışların Maliyeti (-) -31,274-519,000 Ticari Faaliyetlerden Brüt Kar/Zarar 139 6,450 Finans Sektörü Faaliyetleri Hasılatı 0 0 Finans Sektörü Faaliyetleri Maliyeti (-) 0 0 Ana Faaliyet Konusu Dışındaki Finans Sektörü Faaliyetlerinden Brüt Kâr/Zarar 0 0 BRÜT KAR/ZARAR 139 6,450 Pazarlama, Satış ve Dağıtım Giderleri (-) -7,458-12,594 Genel Yönetim Giderleri (-) -656,694-570,623 Araştırma ve Geliştirme Giderleri (-) 0 0 Diğer Faaliyet Gelirleri 98,439 301,636 Diğer Faaliyet Giderleri (-) -597-265 FAALİYET KARI/ZARARI -566,171-275,396 Yatırım Faaliyetlerinden Gelirler 0 0 Yatırım Faaliyetlerinden Giderler (-) 0 0 Özkaynak Yöntemiyle Değerlenen Yatırımların Karlarından/Zararlarından Paylar 0 0 FİNANSMAN GİDERİ ÖNCESİ FAALİYET KARI/ZARARI -566,171-275,396 Finansal Gelirler 300,160 244,511 Finansman Giderler (-) -17,426-16,385 SÜRDÜRÜLEN FAALİYETLERDEN VERGİ ÖNCESİ KAR/ZARAR -283,437-47,270 Sürdürülen Faaliyetlerden Vergi Gelir/Gideri 151,368-173,056 Dönem Vergi Gelir/Gideri 0 0 Ertelenmiş Vergi Gelir/Gideri 151,368-173,056 SÜRDÜRÜLEN FAALİYETLERDEN DÖNEM KARI/ZARARI -132,069-220,326 Durdurulan Faaliyetlerin Vergi Sonrası Dönem Karı/Zararı 0 0 DÖNEM KARI/ZARARI -132,069-220,326 Azınlık Payları 0 0 Ana Ortaklık Payları -132,069-220,326 TSPB 229

KARE YATIRIM MENKUL DEĞERLER A.Ş. Genel Bilgiler Adres : Kısıklı Caddesi No:4 Ak-Sarkuysan İş Merkezi S Blok Zemin Kat/SZ2 Altunizade İstanbul Telefon : 216-559 60 00 İnternet Sitesi : www.kareyatirim.com.tr Çalışan Sayısı : 13 Yönetim Kurulu Yönetim Kurulu Başkanı Yönetim Kurulu Başkan Vekili Suna Kıraç Aykut Ümit Taftalı Deniz Akkuş Ümit Ertuğ Kumcuoğlu Zekai Terzi Üst Yönetim Genel Müdür Ümit Ertuğ Kumcuoğlu Ortaklık Yapısı Ortağın Adı/Ünvanı Pay Tutarı (TL) Payı (%) Kök Finansal Yatırımlar A.Ş. 13,999,300 100.00% Suna Kıraç 574 0.00% Ümit Ertuğ Kumcuoğlu 42 0.00% Deniz Akkuş 42 0.00% Zekai Terzi 42 0.00% Toplam 14,000,000 100.00% İşlem Hacmi 2012 2013 Hisse Senedi (TL)* 176,984,733 107,326,497 SGMK (TL)** 162,835,228 110,193,051 Vadeli İşlemler (TL) 285,557,993 449,639,864 Kaldıraçlı Alım-Satım İşlemleri (TL)*** 0 0 Hisse Senedi Pazar Payı (%) 0.01% 0.01% SGMK Pazar Payı (%) 0.00% 0.00% Vadeli İşlemler Pazar Payı (%) 0.04% 0.05% Kaldıraçlı Alım-Satım Pazar Payı (%) -- -- Hisse Senedi Bakiyeli Hesap Sayısı (adet) 247 246 Yetki Belgeleri Alım Satıma Aracılık Repo/Ters Repo İşlemleri Portföy Yönetimi Yatırım Danışmanlığı Kredili Menkul Kıymet, Açığa Satış ve Ödünç Alma ve Verme İşlemleri Halka Arza Aracılık Kaldıraçlı Alım Satım İşlemleri - Piyasa Yapıcısı Kaldıraçlı Alım Satım İşlemleri - İşlem Aracısı Kaldıraçlı Alım Satım İşlemleri - Tanıtım Aracısı Türev Araçların Alım Satımına Aracılık - VOB Türev Araçların Alım Satımına Aracılık - VOB ve Yurtdışı Piyasalar *GİP, SİP dahil, hisse senedi, varant ve sertifika işlemleridir. **Tescil işlemleri dahil kesin alım-satım ve repo-ters repo toplamıdır. ***Müşteriler ve likidite sağlayıcılar ile yapılan işlemlerin toplamıdır. 230 TSPB

KARE YATIRIM MENKUL DEĞERLER A.Ş. TÜRKİYE SERMAYE PİYASASI UFRS'YE GÖRE DÜZENLENMİŞ ÖZET FİNANSAL TABLOLAR (TL) ÖZET BİLANÇO 31.12.2012 31.12.2013 DÖNEN VARLIKLAR 5,180,943 4,009,940 Nakit ve Nakit Benzerleri 3,088,601 1,745,388 Finansal Yatırımlar (Kısa Vadeli) 1,937,809 2,056,879 Ticari Alacaklar (Kısa Vadeli) 139,126 184,005 Ana Faaliyet Konusu Dışındaki Finans Sektörü Faaliyetlerinden Alacaklar (Kısa Vadeli) 0 0 Diğer Alacaklar (Kısa Vadeli) 1,235 8,490 Peşin Ödenmiş Giderler 0 11,412 Cari Dönem Vergisiyle İlgili Varlıklar 0 3,766 Diğer Dönen Varlıklar 14,172 0 Satış Amacıyla Elde Tutulan Duran Varlıklar 0 0 DURAN VARLIKLAR 364,401 289,380 Ticari Alacaklar (Uzun Vadeli) 0 0 Ana Faaliyet Konusu Dışındaki Finans Sektörü Faaliyetlerinden Alacaklar (Uzun Vadeli) 0 0 Diğer Alacaklar (Uzun Vadeli) 131,440 125,722 Finansal Yatırımlar (Uzun Vadeli) 0 0 Özkaynak Yöntemiyle Değerlenen Yatırımlar 0 0 Yatırım Amaçlı Gayrimenkuller 0 0 Maddi Duran Varlıklar 150,630 67,153 Maddi Olmayan Duran Varlıklar 82,331 72,476 Peşin Ödenmiş Giderler 0 0 Ertelenmiş Vergi Varlığı 0 24,029 Diğer Duran Varlıklar 0 0 TOPLAM VARLIKLAR 5,545,344 4,299,320 KISA VADELİ YÜKÜMLÜLÜKLER 395,573 591,857 Kısa Vadeli Borçlanmalar 0 390,093 Uzun Vadeli Borçlanmanın Kısa Vadeli Kısımları 0 0 Diğer Finansal Yükümlülükler (Kısa Vadeli) 0 0 Ticari Borçlar (Kısa Vadeli) 21,746 14,983 Diğer Borçlar (Kısa Vadeli) 330,361 116,821 Ana Faaliyet Konusu Dışındaki Finans Sektörü Faaliyetlerinden Borçlar (Kısa Vadeli) 0 0 Çalışanlara Sağlanan Faydalar Kapsamında Borçlar 0 41,111 Devlet Teşvik ve Yardımları (Kısa Vadeli) 0 0 Dönem Kârı Vergi Yükümlülüğü 0 0 Kısa Vadeli Karşılıklar 0 0 Diğer Yükümlülükler (Kısa Vadeli) 43,466 28,849 Satış Amacıyla Elde Tutulan Duran Varlıklara İlişkin Yükümlülükler 0 0 UZUN VADELİ YÜKÜMLÜLÜKLER 117,649 70,519 Uzun Vadeli Borçlanmalar 0 0 Diğer Finansal Yükümlülükler (Uzun Vadeli) 0 0 Ticari Borçlar (Uzun Vadeli) 0 0 Diğer Borçlar (Uzun Vadeli) 0 0 Ana Faaliyet Konusu Dışındaki Finans Sektörü Faaliyetlerinden Borçlar (Uzun Vadeli) 0 0 Devlet Teşvik ve Yardımları (Uzun Vadeli) 0 0 Uzun Vadeli Karşılıklar 33,813 70,519 Cari Dönem Vergisiyle İlgili Borçlar 0 0 Ertelenmiş Vergi Yükümlülüğü 83,836 0 Diğer Yükümlülükler (Uzun Vadeli) 0 0 ÖZKAYNAKLAR 5,032,122 3,636,944 Ana Ortaklığa İlişkin Özkaynaklar 5,032,122 3,636,944 1. Ödenmiş Sermaye 14,000,000 7,000,000 2. Sermaye Düzeltmesi Farkları 0 0 3. Geri Alınmış Paylar 0 0 4. Karşılıklı İştirak Sermaye Düzeltmesi (-) 0 0 5. Paylara İlişkin Primler/İskontolar 0 0 6. Kâr veya Zararda Yeniden Sınıflandırılmayacak Birikmiş Diğer Kapsamlı Gelirler veya Giderler 0-35,865 7. Kâr veya Zararda Yeniden Sınıflandırılacak Birikmiş Diğer Kapsamlı Gelir veya Giderler 0 0 8. Kârdan Ayrılan Kısıtlanmış Yedekler 276,386 276,386 9. Geçmiş Yıllar Kâr/Zararları -7,461,857-2,244,264 10. Net Dönem Kârı/Zararı -1,782,407-1,359,313 B. Kontrol Gücü Olmayan Paylar 0 0 TOPLAM KAYNAKLAR 5,545,344 4,299,320 ÖZET GELİR TABLOSU (TL) 31.12.2012 31.12.2013 Satış Gelirleri (net) 96,056,946 38,242,068 Satışların Maliyeti (-) -94,718,751-36,688,565 Ticari Faaliyetlerden Brüt Kar/Zarar 1,338,195 1,553,503 Finans Sektörü Faaliyetleri Hasılatı 0 0 Finans Sektörü Faaliyetleri Maliyeti (-) 0 0 Ana Faaliyet Konusu Dışındaki Finans Sektörü Faaliyetlerinden Brüt Kâr/Zarar 0 0 BRÜT KAR/ZARAR 1,338,195 1,553,503 Pazarlama, Satış ve Dağıtım Giderleri (-) -81,654-93,948 Genel Yönetim Giderleri (-) -3,080,406-3,266,001 Araştırma ve Geliştirme Giderleri (-) 0 0 Diğer Faaliyet Gelirleri 9,960 160,550 Diğer Faaliyet Giderleri (-) -23,054-24,725 FAALİYET KARI/ZARARI -1,836,959-1,670,621 Yatırım Faaliyetlerinden Gelirler 0 0 Yatırım Faaliyetlerinden Giderler (-) 0 0 Özkaynak Yöntemiyle Değerlenen Yatırımların Karlarından/Zararlarından Paylar 0 0 FİNANSMAN GİDERİ ÖNCESİ FAALİYET KARI/ZARARI -1,836,959-1,670,621 Finansal Gelirler 474,500 325,680 Finansman Giderler (-) -173,640-113,272 SÜRDÜRÜLEN FAALİYETLERDEN VERGİ ÖNCESİ KAR/ZARAR -1,536,099-1,458,213 Sürdürülen Faaliyetlerden Vergi Gelir/Gideri -246,308 98,900 Dönem Vergi Gelir/Gideri 0 0 Ertelenmiş Vergi Gelir/Gideri -246,308 98,900 SÜRDÜRÜLEN FAALİYETLERDEN DÖNEM KARI/ZARARI -1,782,407-1,359,313 Durdurulan Faaliyetlerin Vergi Sonrası Dönem Karı/Zararı 0 0 DÖNEM KARI/ZARARI -1,782,407-1,359,313 Azınlık Payları 0 0 Ana Ortaklık Payları -1,782,407-1,359,313 TSPB 231

MARBAŞ MENKUL DEĞERLER A.Ş. Genel Bilgiler Adres : Nispetiye Mah. Aytar Cad. Metro İş Merkezi No:10 K:1 D:5 Levent Beşiktaş İstanbul Telefon : 212-286 30 00 İnternet Sitesi : www.marbasmenkul.com.tr Çalışan Sayısı : 39 Yönetim Kurulu Yönetim Kurulu Başkanı Yönetim Kurulu Başkan Yardımcısı Erhan Topaç Hilmi Çınar Sadıklar Murat Esen Tevfik Metin Ayışık Üst Yönetim Genel Müdür Cem Cihan Ortaklık Yapısı Ortağın Adı/Ünvanı Pay Tutarı (TL) Payı (%) Gedik Yatırım Menkul Değerler A.Ş. 4,999,818 100.00% Hakkı Gedik 91 0.00% Erhan Topaç 45 0.00% Bedii Ensari 45 0.00% Toplam 5,000,000 100.00% İşlem Hacmi 2012 2013 Hisse Senedi (TL)* 8,240,002,360 15,759,873,616 SGMK (TL)** 0 0 Vadeli İşlemler (TL) 3,432,687,724 4,303,676,252 Kaldıraçlı Alım-Satım İşlemleri (TL)*** 0 0 Hisse Senedi Pazar Payı (%) 0.66% 0.96% SGMK Pazar Payı (%) -- -- Vadeli İşlemler Pazar Payı (%) 0.42% 0.52% Kaldıraçlı Alım-Satım Pazar Payı (%) -- -- Hisse Senedi Bakiyeli Hesap Sayısı (adet) 612 619 Yetki Belgeleri Alım Satıma Aracılık Repo/Ters Repo İşlemleri Portföy Yönetimi Yatırım Danışmanlığı Kredili Menkul Kıymet, Açığa Satış ve Ödünç Alma ve Verme İşlemleri Halka Arza Aracılık Kaldıraçlı Alım Satım İşlemleri - Piyasa Yapıcısı Kaldıraçlı Alım Satım İşlemleri - İşlem Aracısı Kaldıraçlı Alım Satım İşlemleri - Tanıtım Aracısı Türev Araçların Alım Satımına Aracılık - VOB Türev Araçların Alım Satımına Aracılık - VOB ve Yurtdışı Piyasalar *GİP, SİP dahil, hisse senedi, varant ve sertifika işlemleridir. **Tescil işlemleri dahil kesin alım-satım ve repo-ters repo toplamıdır. ***Müşteriler ve likidite sağlayıcılar ile yapılan işlemlerin toplamıdır. 232 TSPB

MARBAŞ MENKUL DEĞERLER A.Ş. TÜRKİYE SERMAYE PİYASASI UFRS'YE GÖRE DÜZENLENMİŞ ÖZET FİNANSAL TABLOLAR (TL) ÖZET BİLANÇO 31.12.2012 31.12.2013 DÖNEN VARLIKLAR 17,298,299 22,030,688 Nakit ve Nakit Benzerleri 10,268,136 9,449,770 Finansal Yatırımlar (Kısa Vadeli) 0 362 Ticari Alacaklar (Kısa Vadeli) 6,820,981 12,331,358 Ana Faaliyet Konusu Dışındaki Finans Sektörü Faaliyetlerinden Alacaklar (Kısa Vadeli) 0 0 Diğer Alacaklar (Kısa Vadeli) 14,089 16,386 Peşin Ödenmiş Giderler 0 45,399 Cari Dönem Vergisiyle İlgili Varlıklar 0 187,413 Diğer Dönen Varlıklar 195,093 0 Satış Amacıyla Elde Tutulan Duran Varlıklar 0 0 DURAN VARLIKLAR 651,734 1,201,830 Ticari Alacaklar (Uzun Vadeli) 0 0 Ana Faaliyet Konusu Dışındaki Finans Sektörü Faaliyetlerinden Alacaklar (Uzun Vadeli) 0 0 Diğer Alacaklar (Uzun Vadeli) 244,558 255,998 Finansal Yatırımlar (Uzun Vadeli) 110,004 489,715 Özkaynak Yöntemiyle Değerlenen Yatırımlar 0 0 Yatırım Amaçlı Gayrimenkuller 0 0 Maddi Duran Varlıklar 251,176 381,110 Maddi Olmayan Duran Varlıklar 35,728 37,388 Peşin Ödenmiş Giderler 0 1,043 Ertelenmiş Vergi Varlığı 9,968 36,576 Diğer Duran Varlıklar 300 0 TOPLAM VARLIKLAR 17,950,033 23,232,518 KISA VADELİ YÜKÜMLÜLÜKLER 9,227,525 13,476,970 Kısa Vadeli Borçlanmalar 3,140,864 30,100 Uzun Vadeli Borçlanmanın Kısa Vadeli Kısımları 0 0 Diğer Finansal Yükümlülükler (Kısa Vadeli) 0 0 Ticari Borçlar (Kısa Vadeli) 5,693,367 13,008,522 Diğer Borçlar (Kısa Vadeli) 78,678 0 Ana Faaliyet Konusu Dışındaki Finans Sektörü Faaliyetlerinden Borçlar (Kısa Vadeli) 0 0 Çalışanlara Sağlanan Faydalar Kapsamında Borçlar 24,343 90,987 Devlet Teşvik ve Yardımları (Kısa Vadeli) 0 0 Dönem Kârı Vergi Yükümlülüğü 206,703 251,647 Kısa Vadeli Karşılıklar 83,570 95,714 Diğer Yükümlülükler (Kısa Vadeli) 0 0 Satış Amacıyla Elde Tutulan Duran Varlıklara İlişkin Yükümlülükler 0 0 UZUN VADELİ YÜKÜMLÜLÜKLER 66,914 209,906 Uzun Vadeli Borçlanmalar 0 0 Diğer Finansal Yükümlülükler (Uzun Vadeli) 0 0 Ticari Borçlar (Uzun Vadeli) 0 0 Diğer Borçlar (Uzun Vadeli) 0 52 Ana Faaliyet Konusu Dışındaki Finans Sektörü Faaliyetlerinden Borçlar (Uzun Vadeli) 0 0 Devlet Teşvik ve Yardımları (Uzun Vadeli) 0 0 Uzun Vadeli Karşılıklar 0 182,755 Cari Dönem Vergisiyle İlgili Borçlar 0 0 Ertelenmiş Vergi Yükümlülüğü 17,548 27,099 Diğer Yükümlülükler (Uzun Vadeli) 49,366 0 ÖZKAYNAKLAR 8,655,594 9,545,642 Ana Ortaklığa İlişkin Özkaynaklar 8,655,594 9,545,642 1. Ödenmiş Sermaye 5,000,000 5,000,000 2. Sermaye Düzeltmesi Farkları 0 0 3. Geri Alınmış Paylar 0 0 4. Karşılıklı İştirak Sermaye Düzeltmesi (-) 0 0 5. Paylara İlişkin Primler/İskontolar 0 0 6. Kâr veya Zararda Yeniden Sınıflandırılmayacak Birikmiş Diğer Kapsamlı Gelirler veya Giderler 0 0 7. Kâr veya Zararda Yeniden Sınıflandırılacak Birikmiş Diğer Kapsamlı Gelir veya Giderler 0 0 8. Kârdan Ayrılan Kısıtlanmış Yedekler 534,939 573,884 9. Geçmiş Yıllar Kâr/Zararları 2,312,920 2,984,801 10. Net Dönem Kârı/Zararı 807,735 986,957 B. Kontrol Gücü Olmayan Paylar 0 0 TOPLAM KAYNAKLAR 17,950,033 23,232,518 ÖZET GELİR TABLOSU (TL) 31.12.2012 31.12.2013 Satış Gelirleri (net) 127,330,197 23,656,394 Satışların Maliyeti (-) -124,159,779-19,574,448 Ticari Faaliyetlerden Brüt Kar/Zarar 3,170,418 4,081,946 Finans Sektörü Faaliyetleri Hasılatı 0 0 Finans Sektörü Faaliyetleri Maliyeti (-) 0 0 Ana Faaliyet Konusu Dışındaki Finans Sektörü Faaliyetlerinden Brüt Kâr/Zarar 0 0 BRÜT KAR/ZARAR 3,170,418 4,081,946 Pazarlama, Satış ve Dağıtım Giderleri (-) -279,543-495,057 Genel Yönetim Giderleri (-) -2,365,848-2,895,431 Araştırma ve Geliştirme Giderleri (-) 0 0 Diğer Faaliyet Gelirleri 72,330 267,557 Diğer Faaliyet Giderleri (-) -21,556-14,472 FAALİYET KARI/ZARARI 575,801 944,543 Yatırım Faaliyetlerinden Gelirler 0 0 Yatırım Faaliyetlerinden Giderler (-) 0-132 Özkaynak Yöntemiyle Değerlenen Yatırımların Karlarından/Zararlarından Paylar 0 0 FİNANSMAN GİDERİ ÖNCESİ FAALİYET KARI/ZARARI 575,801 944,411 Finansal Gelirler 495,965 394,898 Finansman Giderler (-) -51,652-93,535 SÜRDÜRÜLEN FAALİYETLERDEN VERGİ ÖNCESİ KAR/ZARAR 1,020,114 1,245,774 Sürdürülen Faaliyetlerden Vergi Gelir/Gideri -212,379-258,817 Dönem Vergi Gelir/Gideri -206,703-251,647 Ertelenmiş Vergi Gelir/Gideri -5,676-7,170 SÜRDÜRÜLEN FAALİYETLERDEN DÖNEM KARI/ZARARI 807,735 986,957 Durdurulan Faaliyetlerin Vergi Sonrası Dönem Karı/Zararı 0 0 DÖNEM KARI/ZARARI 807,735 986,957 Azınlık Payları 0 0 Ana Ortaklık Payları 807,735 986,957 TSPB 233

MEKSA YATIRIM MENKUL DEĞERLER A.Ş. Genel Bilgiler Adres : Şehit Teğmen Ali Yılmaz Sokak Güven Sazak Plaza No:13 A Blok Kat:3-4 Beykoz Kavacık İstanbul Telefon : 216-681 34 00 İnternet Sitesi : www.meksa.com.tr Çalışan Sayısı : 145 Yönetim Kurulu Yönetim Kurulu Başkanı Yönetim Kurulu Başkan Vekili Mehmet Emin Sazak Saffet Avdan Vesile Şarlıoğlu Tuna Aksel Yurdal Sert Üst Yönetim Genel Müdür Genel Müdür Yardımcısı Genel Müdür Yardımcısı Genel Müdür Yardımcısı Vesile Şarlıoğlu Figen Özavcı Mete Muzaffer Bıçaklıoğlu Oğuzhan Büyükbayram Ortaklık Yapısı Ortağın Adı/Ünvanı Pay Tutarı (TL) Payı (%) Meksa Holding A.Ş. 12,084,200 89.51% Mehmet Emin Sazak 1,050,240 7.78% Ayşe Öztan 102,180 0.76% Tülin Vatan 102,180 0.76% Arnt Güven Sazak 102,180 0.76% Diğer 59,020 0.44% Toplam 13,500,000 100.00% İşlem Hacmi 2012 2013 Hisse Senedi (TL)* 47,935,352,334 61,748,570,477 SGMK (TL)** 2,097,101,617 1,603,814,200 Vadeli İşlemler (TL) 16,395,477,594 18,780,340,152 Kaldıraçlı Alım-Satım İşlemleri (TL)*** 0 10,397,269 Hisse Senedi Pazar Payı (%) 3.85% 3.78% SGMK Pazar Payı (%) 0.01% 0.01% Vadeli İşlemler Pazar Payı (%) 2.03% 2.28% Kaldıraçlı Alım-Satım Pazar Payı (%) -- 0.00% Hisse Senedi Bakiyeli Hesap Sayısı (adet) 4,918 4,847 Yetki Belgeleri Alım Satıma Aracılık Repo/Ters Repo İşlemleri Portföy Yönetimi Yatırım Danışmanlığı Kredili Menkul Kıymet, Açığa Satış ve Ödünç Alma ve Verme İşlemleri Halka Arza Aracılık Kaldıraçlı Alım Satım İşlemleri - Piyasa Yapıcısı Kaldıraçlı Alım Satım İşlemleri - İşlem Aracısı Kaldıraçlı Alım Satım İşlemleri - Tanıtım Aracısı Türev Araçların Alım Satımına Aracılık - VOB Türev Araçların Alım Satımına Aracılık - VOB ve Yurtdışı Piyasalar *GİP, SİP dahil, hisse senedi, varant ve sertifika işlemleridir. **Tescil işlemleri dahil kesin alım-satım ve repo-ters repo toplamıdır. ***Müşteriler ve likidite sağlayıcılar ile yapılan işlemlerin toplamıdır. 234 TSPB

MEKSA YATIRIM MENKUL DEĞERLER A.Ş. TÜRKİYE SERMAYE PİYASASI UFRS'YE GÖRE DÜZENLENMİŞ ÖZET FİNANSAL TABLOLAR (TL) ÖZET BİLANÇO 31.12.2012 31.12.2013 DÖNEN VARLIKLAR 72,717,093 54,437,229 Nakit ve Nakit Benzerleri 17,574,234 27,079,708 Finansal Yatırımlar (Kısa Vadeli) 596,514 551,748 Ticari Alacaklar (Kısa Vadeli) 54,367,331 26,652,139 Ana Faaliyet Konusu Dışındaki Finans Sektörü Faaliyetlerinden Alacaklar (Kısa Vadeli) 0 0 Diğer Alacaklar (Kısa Vadeli) 3,369 0 Peşin Ödenmiş Giderler 121,286 139,541 Cari Dönem Vergisiyle İlgili Varlıklar 0 0 Diğer Dönen Varlıklar 54,359 14,093 Satış Amacıyla Elde Tutulan Duran Varlıklar 0 0 DURAN VARLIKLAR 2,326,076 2,651,961 Ticari Alacaklar (Uzun Vadeli) 0 0 Ana Faaliyet Konusu Dışındaki Finans Sektörü Faaliyetlerinden Alacaklar (Uzun Vadeli) 0 0 Diğer Alacaklar (Uzun Vadeli) 497,208 485,164 Finansal Yatırımlar (Uzun Vadeli) 25,440 218,377 Özkaynak Yöntemiyle Değerlenen Yatırımlar 0 0 Yatırım Amaçlı Gayrimenkuller 0 0 Maddi Duran Varlıklar 1,285,627 1,385,127 Maddi Olmayan Duran Varlıklar 272,878 271,554 Peşin Ödenmiş Giderler 7,672 30,055 Ertelenmiş Vergi Varlığı 237,251 261,684 Diğer Duran Varlıklar 0 0 TOPLAM VARLIKLAR 75,043,169 57,089,190 KISA VADELİ YÜKÜMLÜLÜKLER 60,358,083 41,770,933 Kısa Vadeli Borçlanmalar 8,502,188 0 Uzun Vadeli Borçlanmanın Kısa Vadeli Kısımları 0 0 Diğer Finansal Yükümlülükler (Kısa Vadeli) 0 0 Ticari Borçlar (Kısa Vadeli) 50,716,006 40,714,809 Diğer Borçlar (Kısa Vadeli) 351,834 437,445 Ana Faaliyet Konusu Dışındaki Finans Sektörü Faaliyetlerinden Borçlar (Kısa Vadeli) 0 0 Çalışanlara Sağlanan Faydalar Kapsamında Borçlar 12,073 3,738 Ertelenmiş Gelirler 32,486 0 Devlet Teşvik ve Yardımları (Kısa Vadeli) 0 0 Dönem Kârı Vergi Yükümlülüğü 0 0 Kısa Vadeli Karşılıklar 743,496 614,941 Diğer Yükümlülükler (Kısa Vadeli) 0 0 Satış Amacıyla Elde Tutulan Duran Varlıklara İlişkin Yükümlülükler 0 0 UZUN VADELİ YÜKÜMLÜLÜKLER 768,707 830,871 Uzun Vadeli Borçlanmalar 0 0 Diğer Finansal Yükümlülükler (Uzun Vadeli) 0 0 Ticari Borçlar (Uzun Vadeli) 0 0 Diğer Borçlar (Uzun Vadeli) 0 0 Ana Faaliyet Konusu Dışındaki Finans Sektörü Faaliyetlerinden Borçlar (Uzun Vadeli) 0 0 Devlet Teşvik ve Yardımları (Uzun Vadeli) 0 0 Uzun Vadeli Karşılıklar 768,707 830,871 Cari Dönem Vergisiyle İlgili Borçlar 0 0 Ertelenmiş Vergi Yükümlülüğü 0 0 Diğer Yükümlülükler (Uzun Vadeli) 0 0 ÖZKAYNAKLAR 13,916,379 14,487,386 Ana Ortaklığa İlişkin Özkaynaklar 13,916,379 14,487,386 1. Ödenmiş Sermaye 13,344,715 13,344,722 2. Sermaye Düzeltmesi Farkları 0 0 3. Geri Alınmış Paylar 0 0 4. Karşılıklı İştirak Sermaye Düzeltmesi (-) 0 0 5. Paylara İlişkin Primler/İskontolar 0 0 6. Kâr veya Zararda Yeniden Sınıflandırılmayacak Birikmiş Diğer Kapsamlı Gelirler veya Giderler 0-87,059 7. Kâr veya Zararda Yeniden Sınıflandırılacak Birikmiş Diğer Kapsamlı Gelir veya Giderler -157,788 0 8. Kârdan Ayrılan Kısıtlanmış Yedekler 306,674 306,674 9. Geçmiş Yıllar Kâr/Zararları 462,908 422,778 10. Net Dönem Kârı/Zararı -40,130 500,271 B. Kontrol Gücü Olmayan Paylar 0 0 TOPLAM KAYNAKLAR 75,043,169 57,089,190 ÖZET GELİR TABLOSU (TL) 31.12.2012 31.12.2013 Satış Gelirleri (net) 168,090,541 783,522,283 Satışların Maliyeti (-) -152,953,006-765,805,365 Ticari Faaliyetlerden Brüt Kar/Zarar 15,137,535 17,716,918 Finans Sektörü Faaliyetleri Hasılatı 0 0 Finans Sektörü Faaliyetleri Maliyeti (-) 0 0 Ana Faaliyet Konusu Dışındaki Finans Sektörü Faaliyetlerinden Brüt Kâr/Zarar 0 0 BRÜT KAR/ZARAR 15,137,535 17,716,918 Pazarlama, Satış ve Dağıtım Giderleri (-) -1,771,846-2,018,030 Genel Yönetim Giderleri (-) -12,304,417-14,445,539 Araştırma ve Geliştirme Giderleri (-) 0 0 Diğer Faaliyet Gelirleri 68,278 303,665 Diğer Faaliyet Giderleri (-) -291,674-22,202 FAALİYET KARI/ZARARI 837,876 1,534,812 Yatırım Faaliyetlerinden Gelirler 0 0 Yatırım Faaliyetlerinden Giderler (-) 0 0 Özkaynak Yöntemiyle Değerlenen Yatırımların Karlarından/Zararlarından Paylar 0 0 FİNANSMAN GİDERİ ÖNCESİ FAALİYET KARI/ZARARI 837,876 1,534,812 Finansal Gelirler 149,387 106,685 Finansman Giderler (-) -955,243-985,114 SÜRDÜRÜLEN FAALİYETLERDEN VERGİ ÖNCESİ KAR/ZARAR 32,020 656,383 Sürdürülen Faaliyetlerden Vergi Gelir/Gideri -72,150-156,112 Dönem Vergi Gelir/Gideri -87,097-198,227 Ertelenmiş Vergi Gelir/Gideri 14,947 42,115 SÜRDÜRÜLEN FAALİYETLERDEN DÖNEM KARI/ZARARI -40,130 500,271 Durdurulan Faaliyetlerin Vergi Sonrası Dönem Karı/Zararı 0 0 DÖNEM KARI/ZARARI -40,130 500,271 Azınlık Payları 0 0 Ana Ortaklık Payları -40,130 500,271 TSPB 235

MERRILL LYNCH MENKUL DEĞERLER A.Ş. Genel Bilgiler Adres : Büyükdere Cad. No:185 Kanyon Ofisi Bloku 11. Kat Levent İstanbul Telefon : 212-319 96 69 İnternet Sitesi : www.mlmd.com.tr Çalışan Sayısı : 15 Yönetim Kurulu Yönetim Kurulu Başkanı Yönetim Kurulu Başkan Vekili Berat Elif Bilgi Zapparoli Banu Merve Çobanoğlu Müge Tarımcı Hüseyin Kelezoğlu Hakan Çağlar Üst Yönetim Genel Müdür Genel Müdür Yardımcısı Banu Merve Çobanoğlu Cem Ozan Özcan Ortaklık Yapısı Ortağın Adı/Ünvanı Pay Tutarı (TL) Payı (%) Merrill Lynch Yatırım Bank A.Ş. 1,999,800 99.99% Merrill Lynch Group Inc. 50 0.00% Merrill Lynch Group Holdings I, LLC 50 0.00% Merrill Lynch Group Holdings II, LLC 50 0.00% Merrill Lynch Group Holdings III, LLC 50 0.00% Toplam 2,000,000 100.00% İşlem Hacmi 2012 2013 Hisse Senedi (TL)* 18,509,149,366 31,581,981,172 SGMK (TL)** 0 0 Vadeli İşlemler (TL) 9,107,756,118 7,540,010,839 Kaldıraçlı Alım-Satım İşlemleri (TL)*** 0 0 Hisse Senedi Pazar Payı (%) 1.48% 1.93% SGMK Pazar Payı (%) -- -- Vadeli İşlemler Pazar Payı (%) 1.13% 0.92% Kaldıraçlı Alım-Satım Pazar Payı (%) -- -- Hisse Senedi Bakiyeli Hesap Sayısı (adet) 13 13 Yetki Belgeleri Alım Satıma Aracılık Repo/Ters Repo İşlemleri Portföy Yönetimi Yatırım Danışmanlığı Kredili Menkul Kıymet, Açığa Satış ve Ödünç Alma ve Verme İşlemleri Halka Arza Aracılık Kaldıraçlı Alım Satım İşlemleri - Piyasa Yapıcısı Kaldıraçlı Alım Satım İşlemleri - İşlem Aracısı Kaldıraçlı Alım Satım İşlemleri - Tanıtım Aracısı Türev Araçların Alım Satımına Aracılık - VOB Türev Araçların Alım Satımına Aracılık - VOB ve Yurtdışı Piyasalar *GİP, SİP dahil, hisse senedi, varant ve sertifika işlemleridir. **Tescil işlemleri dahil kesin alım-satım ve repo-ters repo toplamıdır. ***Müşteriler ve likidite sağlayıcılar ile yapılan işlemlerin toplamıdır. 236 TSPB

MERRILL LYNCH MENKUL DEĞERLER A.Ş. TÜRKİYE SERMAYE PİYASASI UFRS'YE GÖRE DÜZENLENMİŞ ÖZET FİNANSAL TABLOLAR (TL) ÖZET BİLANÇO 31.12.2012 31.12.2013 DÖNEN VARLIKLAR 34,947,167 40,685,436 Nakit ve Nakit Benzerleri 32,484,689 39,700,602 Finansal Yatırımlar (Kısa Vadeli) 0 0 Ticari Alacaklar (Kısa Vadeli) 2,387,779 876,578 Ana Faaliyet Konusu Dışındaki Finans Sektörü Faaliyetlerinden Alacaklar (Kısa Vadeli) 0 0 Diğer Alacaklar (Kısa Vadeli) 50,504 76,848 Peşin Ödenmiş Giderler 21,846 25,057 Cari Dönem Vergisiyle İlgili Varlıklar 0 0 Diğer Dönen Varlıklar 2,349 6,351 Satış Amacıyla Elde Tutulan Duran Varlıklar 0 0 DURAN VARLIKLAR 2,299,719 7,693,154 Ticari Alacaklar (Uzun Vadeli) 0 0 Ana Faaliyet Konusu Dışındaki Finans Sektörü Faaliyetlerinden Alacaklar (Uzun Vadeli) 0 0 Diğer Alacaklar (Uzun Vadeli) 845,012 5,737,903 Finansal Yatırımlar (Uzun Vadeli) 0 159,711 Özkaynak Yöntemiyle Değerlenen Yatırımlar 0 0 Yatırım Amaçlı Gayrimenkuller 0 0 Maddi Duran Varlıklar 184,696 218,692 Maddi Olmayan Duran Varlıklar 224,600 213,232 Peşin Ödenmiş Giderler 0 0 Ertelenmiş Vergi Varlığı 1,045,411 1,363,616 Diğer Duran Varlıklar 0 0 TOPLAM VARLIKLAR 37,246,886 48,378,590 KISA VADELİ YÜKÜMLÜLÜKLER 6,664,150 9,167,740 Kısa Vadeli Borçlanmalar 0 0 Uzun Vadeli Borçlanmanın Kısa Vadeli Kısımları 0 0 Diğer Finansal Yükümlülükler (Kısa Vadeli) 0 0 Ticari Borçlar (Kısa Vadeli) 936 995 Diğer Borçlar (Kısa Vadeli) 680,546 437,520 Ana Faaliyet Konusu Dışındaki Finans Sektörü Faaliyetlerinden Borçlar (Kısa Vadeli) 0 0 Çalışanlara Sağlanan Faydalar Kapsamında Borçlar 4,463,358 6,419,037 Devlet Teşvik ve Yardımları (Kısa Vadeli) 0 0 Dönem Kârı Vergi Yükümlülüğü 665,869 1,031,000 Kısa Vadeli Karşılıklar 0 0 Diğer Yükümlülükler (Kısa Vadeli) 853,441 1,279,188 Satış Amacıyla Elde Tutulan Duran Varlıklara İlişkin Yükümlülükler 0 0 UZUN VADELİ YÜKÜMLÜLÜKLER 3,257 6,476 Uzun Vadeli Borçlanmalar 0 0 Diğer Finansal Yükümlülükler (Uzun Vadeli) 0 0 Ticari Borçlar (Uzun Vadeli) 0 0 Diğer Borçlar (Uzun Vadeli) 0 0 Ana Faaliyet Konusu Dışındaki Finans Sektörü Faaliyetlerinden Borçlar (Uzun Vadeli) 0 0 Devlet Teşvik ve Yardımları (Uzun Vadeli) 0 0 Uzun Vadeli Karşılıklar 0 0 Cari Dönem Vergisiyle İlgili Borçlar 0 0 Ertelenmiş Vergi Yükümlülüğü 0 0 Diğer Yükümlülükler (Uzun Vadeli) 3,257 6,476 ÖZKAYNAKLAR 30,579,479 39,204,374 Ana Ortaklığa İlişkin Özkaynaklar 30,579,479 39,204,374 1. Ödenmiş Sermaye 2,000,000 2,000,000 2. Sermaye Düzeltmesi Farkları 3,058,178 3,058,178 3. Geri Alınmış Paylar 0 0 4. Karşılıklı İştirak Sermaye Düzeltmesi (-) 0 0 5. Paylara İlişkin Primler/İskontolar 0 0 6. Kâr veya Zararda Yeniden Sınıflandırılmayacak Birikmiş Diğer Kapsamlı Gelirler veya Giderler 0 0 7. Kâr veya Zararda Yeniden Sınıflandırılacak Birikmiş Diğer Kapsamlı Gelir veya Giderler 0 0 8. Kârdan Ayrılan Kısıtlanmış Yedekler 2,397,290 2,397,290 9. Geçmiş Yıllar Kâr/Zararları 10,342,409 23,124,011 10. Net Dönem Kârı/Zararı 12,781,602 8,624,895 B. Kontrol Gücü Olmayan Paylar 0 0 TOPLAM KAYNAKLAR 37,246,886 48,378,590 ÖZET GELİR TABLOSU (TL) 31.12.2012 31.12.2013 Satış Gelirleri (net) 29,727,271 28,672,332 Satışların Maliyeti (-) 0 0 Ticari Faaliyetlerden Brüt Kar/Zarar 29,727,271 28,672,332 Finans Sektörü Faaliyetleri Hasılatı 0 0 Finans Sektörü Faaliyetleri Maliyeti (-) 0 0 Ana Faaliyet Konusu Dışındaki Finans Sektörü Faaliyetlerinden Brüt Kâr/Zarar 0 0 BRÜT KAR/ZARAR 29,727,271 28,672,332 Pazarlama, Satış ve Dağıtım Giderleri (-) -671,072-1,120,831 Genel Yönetim Giderleri (-) -15,504,394-19,059,551 Araştırma ve Geliştirme Giderleri (-) 0 0 Diğer Faaliyet Gelirleri 412,333 571,554 Diğer Faaliyet Giderleri (-) -1,044-2,535 FAALİYET KARI/ZARARI 13,963,094 9,060,969 Yatırım Faaliyetlerinden Gelirler 0 0 Yatırım Faaliyetlerinden Giderler (-) 0 0 Özkaynak Yöntemiyle Değerlenen Yatırımların Karlarından/Zararlarından Paylar 0 0 FİNANSMAN GİDERİ ÖNCESİ FAALİYET KARI/ZARARI 13,963,094 9,060,969 Finansal Gelirler 2,236,291 1,940,427 Finansman Giderler (-) -16,267-3,407 SÜRDÜRÜLEN FAALİYETLERDEN VERGİ ÖNCESİ KAR/ZARAR 16,183,118 10,997,989 Sürdürülen Faaliyetlerden Vergi Gelir/Gideri -3,401,516-2,373,094 Dönem Vergi Gelir/Gideri -3,401,948-2,691,299 Ertelenmiş Vergi Gelir/Gideri 432 318,205 SÜRDÜRÜLEN FAALİYETLERDEN DÖNEM KARI/ZARARI 12,781,602 8,624,895 Durdurulan Faaliyetlerin Vergi Sonrası Dönem Karı/Zararı 0 0 DÖNEM KARI/ZARARI 12,781,602 8,624,895 Azınlık Payları 0 0 Ana Ortaklık Payları 12,781,602 8,624,895 TSPB 237

METRO YATIRIM MENKUL DEĞERLER A.Ş. Genel Bilgiler Adres : Büyükdere Cad. No:171 Metrocity Binası A Blok K:17 1. Levent İstanbul Telefon : 212-344 09 00 İnternet Sitesi : www.metroyatirim.com.tr Çalışan Sayısı : 12 Yönetim Kurulu Yönetim Kurulu Başkanı Tarık Cengiz Emin Öztürk Ayten Öztürk Ünal Kaan Şahin Üst Yönetim Genel Müdür Genel Müdür Yardımcısı Kaan Şahin Serhan İçer Ortaklık Yapısı Ortağın Adı/Ünvanı Pay Tutarı (TL) Payı (%) Ankara Metro Seyahat Turizm ve Taşımacılık Tic. A.Ş. 10,048,961 99.25% Fatma Öztürk Gümüşsu 72,357 0.71% Tarık Cengiz 1,447 0.01% Murat Araz 723 0.01% Ali Ertan Çakır 723 0.01% Diğer 789 0.01% Toplam 10,125,000 100.00% İşlem Hacmi 2012 2013 Hisse Senedi (TL)* 6,520,896,482 4,191,073,865 SGMK (TL)** 545,424,251 1,036,439,518 Vadeli İşlemler (TL) 2,923,656,378 400,472,867 Kaldıraçlı Alım-Satım İşlemleri (TL)*** 0 0 Hisse Senedi Pazar Payı (%) 0.52% 0.26% SGMK Pazar Payı (%) 0.00% 0.01% Vadeli İşlemler Pazar Payı (%) 0.36% 0.05% Kaldıraçlı Alım-Satım Pazar Payı (%) -- -- Hisse Senedi Bakiyeli Hesap Sayısı (adet) 679 650 Yetki Belgeleri Alım Satıma Aracılık Repo/Ters Repo İşlemleri Portföy Yönetimi Yatırım Danışmanlığı Kredili Menkul Kıymet, Açığa Satış ve Ödünç Alma ve Verme İşlemleri Halka Arza Aracılık Kaldıraçlı Alım Satım İşlemleri - Piyasa Yapıcısı Kaldıraçlı Alım Satım İşlemleri - İşlem Aracısı Kaldıraçlı Alım Satım İşlemleri - Tanıtım Aracısı Türev Araçların Alım Satımına Aracılık - VOB Türev Araçların Alım Satımına Aracılık - VOB ve Yurtdışı Piyasalar *GİP, SİP dahil, hisse senedi, varant ve sertifika işlemleridir. **Tescil işlemleri dahil kesin alım-satım ve repo-ters repo toplamıdır. ***Müşteriler ve likidite sağlayıcılar ile yapılan işlemlerin toplamıdır. 238 TSPB

METRO YATIRIM MENKUL DEĞERLER A.Ş. TÜRKİYE SERMAYE PİYASASI UFRS'YE GÖRE DÜZENLENMİŞ ÖZET FİNANSAL TABLOLAR (TL) ÖZET BİLANÇO 31.12.2012 31.12.2013 DÖNEN VARLIKLAR 18,758,782 12,389,931 Nakit ve Nakit Benzerleri 88,114 186,862 Finansal Yatırımlar (Kısa Vadeli) 6,467,939 9,825,018 Ticari Alacaklar (Kısa Vadeli) 11,916,256 2,260,739 Ana Faaliyet Konusu Dışındaki Finans Sektörü Faaliyetlerinden Alacaklar (Kısa Vadeli) 0 0 Diğer Alacaklar (Kısa Vadeli) 59,074 36,394 Peşin Ödenmiş Giderler 0 0 Cari Dönem Vergisiyle İlgili Varlıklar 227,399 80,918 Diğer Dönen Varlıklar 0 0 Satış Amacıyla Elde Tutulan Duran Varlıklar 0 0 DURAN VARLIKLAR 398,325 2,649,402 Ticari Alacaklar (Uzun Vadeli) 28 0 Ana Faaliyet Konusu Dışındaki Finans Sektörü Faaliyetlerinden Alacaklar (Uzun Vadeli) 0 0 Diğer Alacaklar (Uzun Vadeli) 68,665 236,122 Finansal Yatırımlar (Uzun Vadeli) 0 2,194,627 Özkaynak Yöntemiyle Değerlenen Yatırımlar 0 0 Yatırım Amaçlı Gayrimenkuller 0 0 Maddi Duran Varlıklar 176,562 121,546 Maddi Olmayan Duran Varlıklar 34,712 21,651 Peşin Ödenmiş Giderler 9,203 4,260 Ertelenmiş Vergi Varlığı 109,155 71,196 Diğer Duran Varlıklar 0 0 TOPLAM VARLIKLAR 19,157,107 15,039,333 KISA VADELİ YÜKÜMLÜLÜKLER 5,464,514 1,725,221 Kısa Vadeli Borçlanmalar 0 0 Uzun Vadeli Borçlanmanın Kısa Vadeli Kısımları 0 0 Diğer Finansal Yükümlülükler (Kısa Vadeli) 0 0 Ticari Borçlar (Kısa Vadeli) 5,061,447 1,332,401 Diğer Borçlar (Kısa Vadeli) 87,634 75,996 Ana Faaliyet Konusu Dışındaki Finans Sektörü Faaliyetlerinden Borçlar (Kısa Vadeli) 0 0 Çalışanlara Sağlanan Faydalar Kapsamında Borçlar 31,825 9,716 Devlet Teşvik ve Yardımları (Kısa Vadeli) 0 0 Dönem Kârı Vergi Yükümlülüğü 0 0 Kısa Vadeli Karşılıklar 283,608 307,108 Diğer Yükümlülükler (Kısa Vadeli) 0 0 Satış Amacıyla Elde Tutulan Duran Varlıklara İlişkin Yükümlülükler 0 0 UZUN VADELİ YÜKÜMLÜLÜKLER 120,271 89,126 Uzun Vadeli Borçlanmalar 0 0 Diğer Finansal Yükümlülükler (Uzun Vadeli) 0 0 Ticari Borçlar (Uzun Vadeli) 0 0 Diğer Borçlar (Uzun Vadeli) 0 0 Ana Faaliyet Konusu Dışındaki Finans Sektörü Faaliyetlerinden Borçlar (Uzun Vadeli) 0 0 Devlet Teşvik ve Yardımları (Uzun Vadeli) 0 0 Uzun Vadeli Karşılıklar 103,116 59,587 Cari Dönem Vergisiyle İlgili Borçlar 0 0 Ertelenmiş Vergi Yükümlülüğü 17,155 29,539 Diğer Yükümlülükler (Uzun Vadeli) 0 0 ÖZKAYNAKLAR 13,572,322 13,224,986 Ana Ortaklığa İlişkin Özkaynaklar 13,572,322 13,224,986 1. Ödenmiş Sermaye 10,125,000 10,125,000 2. Sermaye Düzeltmesi Farkları 192,342 192,342 3. Geri Alınmış Paylar 0 0 4. Karşılıklı İştirak Sermaye Düzeltmesi (-) 0 0 5. Paylara İlişkin Primler/İskontolar 0 0 6. Kâr veya Zararda Yeniden Sınıflandırılmayacak Birikmiş Diğer Kapsamlı Gelirler veya Giderler -4,019-12,164 7. Kâr veya Zararda Yeniden Sınıflandırılacak Birikmiş Diğer Kapsamlı Gelir veya Giderler 0 0 8. Kârdan Ayrılan Kısıtlanmış Yedekler 870,857 870,857 9. Geçmiş Yıllar Kâr/Zararları 4,738,692 2,388,142 10. Net Dönem Kârı/Zararı -2,350,550-339,191 B. Kontrol Gücü Olmayan Paylar 0 0 TOPLAM KAYNAKLAR 19,157,107 15,039,333 ÖZET GELİR TABLOSU (TL) 31.12.2012 31.12.2013 Satış Gelirleri (net) 1,288,362,815 70,390,074 Satışların Maliyeti (-) -1,284,479,285-67,894,489 Ticari Faaliyetlerden Brüt Kar/Zarar 3,883,530 2,495,585 Finans Sektörü Faaliyetleri Hasılatı 0 0 Finans Sektörü Faaliyetleri Maliyeti (-) 0 0 Ana Faaliyet Konusu Dışındaki Finans Sektörü Faaliyetlerinden Brüt Kâr/Zarar 0 0 BRÜT KAR/ZARAR 3,883,530 2,495,585 Pazarlama, Satış ve Dağıtım Giderleri (-) -277,609-125,129 Genel Yönetim Giderleri (-) -4,390,493-3,222,534 Araştırma ve Geliştirme Giderleri (-) 0 0 Diğer Faaliyet Gelirleri 10,935 496,200 Diğer Faaliyet Giderleri (-) -641,489-31 FAALİYET KARI/ZARARI -1,415,126-355,909 Yatırım Faaliyetlerinden Gelirler 737,725 880,519 Yatırım Faaliyetlerinden Giderler (-) -1,707,360-822,083 Özkaynak Yöntemiyle Değerlenen Yatırımların Karlarından/Zararlarından Paylar 0 0 FİNANSMAN GİDERİ ÖNCESİ FAALİYET KARI/ZARARI -2,384,761-297,473 Finansal Gelirler 41,166 10,673 Finansman Giderler (-) -106,550-12 SÜRDÜRÜLEN FAALİYETLERDEN VERGİ ÖNCESİ KAR/ZARAR -2,450,145-286,812 Sürdürülen Faaliyetlerden Vergi Gelir/Gideri 99,595-52,379 Dönem Vergi Gelir/Gideri 0 0 Ertelenmiş Vergi Gelir/Gideri 99,595-52,379 SÜRDÜRÜLEN FAALİYETLERDEN DÖNEM KARI/ZARARI -2,350,550-339,191 Durdurulan Faaliyetlerin Vergi Sonrası Dönem Karı/Zararı 0 0 DÖNEM KARI/ZARARI -2,350,550-339,191 Azınlık Payları 0 0 Ana Ortaklık Payları -2,350,550-339,191 TSPB 239

MORGAN STANLEY MENKUL DEĞERLER A.Ş. Genel Bilgiler Adres : Esentepe Büyükdere Cad. No:171 Metrocity İş Merkezi A Blok Kat:24 1. Levent Şişli İstanbul Telefon : 212-398 02 00 İnternet Sitesi : www.morganstanley.com.tr Çalışan Sayısı : 12 Yönetim Kurulu Yönetim Kurulu Başkanı Yönetim Kurulu Başkan Vekili Andrew David Millward Ediz Alkoç Mandhir Singh Mandair Üst Yönetim Genel Müdür Genel Müdür Yardımcısı Ediz Alkoç Mustafa Duman Ortaklık Yapısı Ortağın Adı/Ünvanı Pay Tutarı (TL) Payı (%) Morgan Stanley International Holdings Inc. 34,371,433 100.00% Toplam 34,371,433 100.00% İşlem Hacmi 2012 2013 Hisse Senedi (TL)* 0 0 SGMK (TL)** 978,417,092 1,319,766,034 Vadeli İşlemler (TL) 0 0 Kaldıraçlı Alım-Satım İşlemleri (TL)*** 0 0 Hisse Senedi Pazar Payı (%) -- -- SGMK Pazar Payı (%) 0.01% 0.01% Vadeli İşlemler Pazar Payı (%) -- -- Kaldıraçlı Alım-Satım Pazar Payı (%) -- -- Hisse Senedi Bakiyeli Hesap Sayısı (adet) 2 2 Yetki Belgeleri Alım Satıma Aracılık Repo/Ters Repo İşlemleri Portföy Yönetimi Yatırım Danışmanlığı Kredili Menkul Kıymet, Açığa Satış ve Ödünç Alma ve Verme İşlemleri Halka Arza Aracılık Kaldıraçlı Alım Satım İşlemleri - Piyasa Yapıcısı Kaldıraçlı Alım Satım İşlemleri - İşlem Aracısı Kaldıraçlı Alım Satım İşlemleri - Tanıtım Aracısı Türev Araçların Alım Satımına Aracılık - VOB Türev Araçların Alım Satımına Aracılık - VOB ve Yurtdışı Piyasalar *GİP, SİP dahil, hisse senedi, varant ve sertifika işlemleridir. **Tescil işlemleri dahil kesin alım-satım ve repo-ters repo toplamıdır. ***Müşteriler ve likidite sağlayıcılar ile yapılan işlemlerin toplamıdır. 240 TSPB

MORGAN STANLEY MENKUL DEĞERLER A.Ş. TÜRKİYE SERMAYE PİYASASI UFRS'YE GÖRE DÜZENLENMİŞ ÖZET FİNANSAL TABLOLAR (TL) ÖZET BİLANÇO 31.12.2012 31.12.2013 DÖNEN VARLIKLAR 11,796,716 30,521,540 Nakit ve Nakit Benzerleri 4,684,247 4,656,037 Finansal Yatırımlar (Kısa Vadeli) 6,393,849 25,158,575 Ticari Alacaklar (Kısa Vadeli) 279,868 203,194 Ana Faaliyet Konusu Dışındaki Finans Sektörü Faaliyetlerinden Alacaklar (Kısa Vadeli) 0 0 Diğer Alacaklar (Kısa Vadeli) 0 0 Peşin Ödenmiş Giderler 433,228 434,452 Cari Dönem Vergisiyle İlgili Varlıklar 0 0 Diğer Dönen Varlıklar 5,524 69,282 Satış Amacıyla Elde Tutulan Duran Varlıklar 0 0 DURAN VARLIKLAR 4,545,381 4,407,337 Ticari Alacaklar (Uzun Vadeli) 0 0 Ana Faaliyet Konusu Dışındaki Finans Sektörü Faaliyetlerinden Alacaklar (Uzun Vadeli) 0 0 Diğer Alacaklar (Uzun Vadeli) 275,499 281,650 Finansal Yatırımlar (Uzun Vadeli) 26,129 159,711 Özkaynak Yöntemiyle Değerlenen Yatırımlar 0 0 Yatırım Amaçlı Gayrimenkuller 0 0 Maddi Duran Varlıklar 3,974,977 3,092,271 Maddi Olmayan Duran Varlıklar 222,410 12,209 Peşin Ödenmiş Giderler 0 0 Ertelenmiş Vergi Varlığı 0 861,496 Diğer Duran Varlıklar 46,366 0 TOPLAM VARLIKLAR 16,342,097 34,928,877 KISA VADELİ YÜKÜMLÜLÜKLER 878,619 971,799 Kısa Vadeli Borçlanmalar 0 0 Uzun Vadeli Borçlanmanın Kısa Vadeli Kısımları 0 0 Diğer Finansal Yükümlülükler (Kısa Vadeli) 0 0 Ticari Borçlar (Kısa Vadeli) 199,493 76,892 Diğer Borçlar (Kısa Vadeli) 226,928 251,792 Ana Faaliyet Konusu Dışındaki Finans Sektörü Faaliyetlerinden Borçlar (Kısa Vadeli) 0 0 Çalışanlara Sağlanan Faydalar Kapsamında Borçlar 100,305 114,727 Devlet Teşvik ve Yardımları (Kısa Vadeli) 0 0 Dönem Kârı Vergi Yükümlülüğü 0 0 Kısa Vadeli Karşılıklar 317,163 143,924 Diğer Yükümlülükler (Kısa Vadeli) 34,730 384,464 Satış Amacıyla Elde Tutulan Duran Varlıklara İlişkin Yükümlülükler 0 0 UZUN VADELİ YÜKÜMLÜLÜKLER 124,777 31,666 Uzun Vadeli Borçlanmalar 0 0 Diğer Finansal Yükümlülükler (Uzun Vadeli) 0 0 Ticari Borçlar (Uzun Vadeli) 0 0 Diğer Borçlar (Uzun Vadeli) 0 0 Ana Faaliyet Konusu Dışındaki Finans Sektörü Faaliyetlerinden Borçlar (Uzun Vadeli) 0 0 Devlet Teşvik ve Yardımları (Uzun Vadeli) 0 0 Uzun Vadeli Karşılıklar 27,550 31,666 Cari Dönem Vergisiyle İlgili Borçlar 0 0 Ertelenmiş Vergi Yükümlülüğü 97,227 0 Diğer Yükümlülükler (Uzun Vadeli) 0 0 ÖZKAYNAKLAR 15,338,701 33,925,412 Ana Ortaklığa İlişkin Özkaynaklar 15,338,701 33,925,412 1. Ödenmiş Sermaye 22,000,000 34,371,433 2. Sermaye Düzeltmesi Farkları 0 0 3. Geri Alınmış Paylar 0 0 4. Karşılıklı İştirak Sermaye Düzeltmesi (-) 0 0 5. Paylara İlişkin Primler/İskontolar 0 0 6. Kâr veya Zararda Yeniden Sınıflandırılmayacak Birikmiş Diğer Kapsamlı Gelirler veya Giderler 0 2,769 7. Kâr veya Zararda Yeniden Sınıflandırılacak Birikmiş Diğer Kapsamlı Gelir veya Giderler 0 0 8. Kârdan Ayrılan Kısıtlanmış Yedekler 149,515 149,515 9. Geçmiş Yıllar Kâr/Zararları -3,197,715-7,182,247 10. Net Dönem Kârı/Zararı -3,613,099 6,583,942 B. Kontrol Gücü Olmayan Paylar 0 0 TOPLAM KAYNAKLAR 16,342,097 34,928,877 ÖZET GELİR TABLOSU (TL) 31.12.2012 31.12.2013 Satış Gelirleri (net) 2,914,758 14,567,634 Satışların Maliyeti (-) 0 0 Ticari Faaliyetlerden Brüt Kar/Zarar 2,914,758 14,567,634 Finans Sektörü Faaliyetleri Hasılatı 0 0 Finans Sektörü Faaliyetleri Maliyeti (-) 0 0 Ana Faaliyet Konusu Dışındaki Finans Sektörü Faaliyetlerinden Brüt Kâr/Zarar 0 0 BRÜT KAR/ZARAR 2,914,758 14,567,634 Pazarlama, Satış ve Dağıtım Giderleri (-) -14,003-30,243 Genel Yönetim Giderleri (-) -7,369,127-10,234,246 Araştırma ve Geliştirme Giderleri (-) -182 0 Diğer Faaliyet Gelirleri 499,352 630,814 Diğer Faaliyet Giderleri (-) -228,173-111,865 FAALİYET KARI/ZARARI -4,197,375 4,822,094 Yatırım Faaliyetlerinden Gelirler 574,230 802,433 Yatırım Faaliyetlerinden Giderler (-) 0 0 Özkaynak Yöntemiyle Değerlenen Yatırımların Karlarından/Zararlarından Paylar 0 0 FİNANSMAN GİDERİ ÖNCESİ FAALİYET KARI/ZARARI -3,623,145 5,624,527 Finansal Gelirler 0 0 Finansman Giderler (-) 0 0 SÜRDÜRÜLEN FAALİYETLERDEN VERGİ ÖNCESİ KAR/ZARAR -3,623,145 5,624,527 Sürdürülen Faaliyetlerden Vergi Gelir/Gideri 10,046 959,415 Dönem Vergi Gelir/Gideri 0 0 Ertelenmiş Vergi Gelir/Gideri 10,046 959,415 SÜRDÜRÜLEN FAALİYETLERDEN DÖNEM KARI/ZARARI -3,613,099 6,583,942 Durdurulan Faaliyetlerin Vergi Sonrası Dönem Karı/Zararı 0 0 DÖNEM KARI/ZARARI -3,613,099 6,583,942 Azınlık Payları 0 0 Ana Ortaklık Payları -3,613,099 6,583,942 TSPB 241

NETA YATIRIM MENKUL DEĞERLER A.Ş. Genel Bilgiler Adres : Sütlüce Mah. İmrahor Cad. No:36 K:4-5 Beyoğlu İstanbul Telefon : 212-999 80 60 İnternet Sitesi : www.netayatirim.com Çalışan Sayısı : 34 Yönetim Kurulu Yönetim Kurulu Başkanı Yönetim Kurulu Başkan Vekili Bayram Ali Bayramoğlu Mesut Mert Alacahanlı Ayden Alacahanlı Dr. Engin Kurun Üst Yönetim Genel Müdür Dr. Engin Kurun Ortaklık Yapısı Ortağın Adı/Ünvanı Pay Tutarı (TL) Payı (%) Bayram Ali Bayramoğlu 3,000,000 50.00% Ayden Alacahanlı 2,820,000 47.00% Mesut Mert Alacahanlı 60,000 1.00% Mehmet Mithat Alacahanlı 60,000 1.00% Güzide Barış 60,000 1.00% Toplam 6,000,000 100.00% İşlem Hacmi 2012 2013 Hisse Senedi (TL)* 9,884,493,706 15,569,078,500 SGMK (TL)** 1,893,252,447 1,016,044,547 Vadeli İşlemler (TL) 10,511,603,180 2,057,449,163 Kaldıraçlı Alım-Satım İşlemleri (TL)*** 0 0 Hisse Senedi Pazar Payı (%) 0.79% 0.95% SGMK Pazar Payı (%) 0.01% 0.01% Vadeli İşlemler Pazar Payı (%) 1.30% 0.25% Kaldıraçlı Alım-Satım Pazar Payı (%) -- -- Hisse Senedi Bakiyeli Hesap Sayısı (adet) 1,062 1,159 Yetki Belgeleri Alım Satıma Aracılık Repo/Ters Repo İşlemleri Portföy Yönetimi Yatırım Danışmanlığı Kredili Menkul Kıymet, Açığa Satış ve Ödünç Alma ve Verme İşlemleri Halka Arza Aracılık Kaldıraçlı Alım Satım İşlemleri - Piyasa Yapıcısı Kaldıraçlı Alım Satım İşlemleri - İşlem Aracısı Kaldıraçlı Alım Satım İşlemleri - Tanıtım Aracısı Türev Araçların Alım Satımına Aracılık - VOB Türev Araçların Alım Satımına Aracılık - VOB ve Yurtdışı Piyasalar *GİP, SİP dahil, hisse senedi, varant ve sertifika işlemleridir. **Tescil işlemleri dahil kesin alım-satım ve repo-ters repo toplamıdır. ***Müşteriler ve likidite sağlayıcılar ile yapılan işlemlerin toplamıdır. 242 TSPB

NETA YATIRIM MENKUL DEĞERLER A.Ş. TÜRKİYE SERMAYE PİYASASI UFRS'YE GÖRE DÜZENLENMİŞ ÖZET FİNANSAL TABLOLAR (TL) ÖZET BİLANÇO 31.12.2012 31.12.2013 DÖNEN VARLIKLAR 76,942,281 23,934,056 Nakit ve Nakit Benzerleri 4,568,181 4,180,461 Finansal Yatırımlar (Kısa Vadeli) 51,583 1,269,153 Ticari Alacaklar (Kısa Vadeli) 71,940,734 18,054,885 Ana Faaliyet Konusu Dışındaki Finans Sektörü Faaliyetlerinden Alacaklar (Kısa Vadeli) 0 0 Diğer Alacaklar (Kısa Vadeli) 348,272 381,026 Peşin Ödenmiş Giderler 17,921 14,063 Cari Dönem Vergisiyle İlgili Varlıklar 15,590 34,468 Diğer Dönen Varlıklar 0 0 Satış Amacıyla Elde Tutulan Duran Varlıklar 0 0 DURAN VARLIKLAR 2,294,411 3,835,275 Ticari Alacaklar (Uzun Vadeli) 0 0 Ana Faaliyet Konusu Dışındaki Finans Sektörü Faaliyetlerinden Alacaklar (Uzun Vadeli) 0 0 Diğer Alacaklar (Uzun Vadeli) 52,527 209,617 Finansal Yatırımlar (Uzun Vadeli) 51 159,762 Özkaynak Yöntemiyle Değerlenen Yatırımlar 1,907,650 1,907,650 Yatırım Amaçlı Gayrimenkuller 0 0 Maddi Duran Varlıklar 317,759 1,493,587 Maddi Olmayan Duran Varlıklar 0 7,691 Peşin Ödenmiş Giderler 0 0 Ertelenmiş Vergi Varlığı 16,424 56,968 Diğer Duran Varlıklar 0 0 TOPLAM VARLIKLAR 79,236,692 27,769,331 KISA VADELİ YÜKÜMLÜLÜKLER 74,541,822 20,986,381 Kısa Vadeli Borçlanmalar 0 3,000,000 Uzun Vadeli Borçlanmanın Kısa Vadeli Kısımları 0 0 Diğer Finansal Yükümlülükler (Kısa Vadeli) 0 0 Ticari Borçlar (Kısa Vadeli) 74,379,647 7,433,135 Diğer Borçlar (Kısa Vadeli) 114,649 10,124,163 Ana Faaliyet Konusu Dışındaki Finans Sektörü Faaliyetlerinden Borçlar (Kısa Vadeli) 0 0 Çalışanlara Sağlanan Faydalar Kapsamında Borçlar 35,326 36,576 Devlet Teşvik ve Yardımları (Kısa Vadeli) 0 0 Dönem Kârı Vergi Yükümlülüğü 0 378,576 Kısa Vadeli Karşılıklar 0 13,931 Diğer Yükümlülükler (Kısa Vadeli) 12,200 0 Satış Amacıyla Elde Tutulan Duran Varlıklara İlişkin Yükümlülükler 0 0 UZUN VADELİ YÜKÜMLÜLÜKLER 12,618 35,795 Uzun Vadeli Borçlanmalar 0 0 Diğer Finansal Yükümlülükler (Uzun Vadeli) 0 0 Ticari Borçlar (Uzun Vadeli) 0 0 Diğer Borçlar (Uzun Vadeli) 0 0 Ana Faaliyet Konusu Dışındaki Finans Sektörü Faaliyetlerinden Borçlar (Uzun Vadeli) 0 0 Devlet Teşvik ve Yardımları (Uzun Vadeli) 0 0 Uzun Vadeli Karşılıklar 11,776 16,473 Cari Dönem Vergisiyle İlgili Borçlar 0 0 Ertelenmiş Vergi Yükümlülüğü 842 19,322 Diğer Yükümlülükler (Uzun Vadeli) 0 0 ÖZKAYNAKLAR 4,682,252 6,747,155 Ana Ortaklığa İlişkin Özkaynaklar 4,682,252 6,747,155 1. Ödenmiş Sermaye 3,800,000 6,000,000 2. Sermaye Düzeltmesi Farkları 200,945 200,945 3. Geri Alınmış Paylar 0 0 4. Karşılıklı İştirak Sermaye Düzeltmesi (-) 0 0 5. Paylara İlişkin Primler/İskontolar 0 0 6. Kâr veya Zararda Yeniden Sınıflandırılmayacak Birikmiş Diğer Kapsamlı Gelirler veya Giderler -920-1,366 7. Kâr veya Zararda Yeniden Sınıflandırılacak Birikmiş Diğer Kapsamlı Gelir veya Giderler 0 0 8. Kârdan Ayrılan Kısıtlanmış Yedekler 1,399,334 594,334 9. Geçmiş Yıllar Kâr/Zararları -1,918,910-717,107 10. Net Dönem Kârı/Zararı 1,201,803 670,349 B. Kontrol Gücü Olmayan Paylar 0 0 TOPLAM KAYNAKLAR 79,236,692 27,769,331 ÖZET GELİR TABLOSU (TL) 31.12.2012 31.12.2013 Satış Gelirleri (net) 4,605,068 15,331,136 Satışların Maliyeti (-) -1,744,707-9,312,386 Ticari Faaliyetlerden Brüt Kar/Zarar 2,860,361 6,018,750 Finans Sektörü Faaliyetleri Hasılatı 0 0 Finans Sektörü Faaliyetleri Maliyeti (-) 0 0 Ana Faaliyet Konusu Dışındaki Finans Sektörü Faaliyetlerinden Brüt Kâr/Zarar 0 0 BRÜT KAR/ZARAR 2,860,361 6,018,750 Pazarlama, Satış ve Dağıtım Giderleri (-) -1,158,244-1,946,489 Genel Yönetim Giderleri (-) -2,905,242-3,356,949 Araştırma ve Geliştirme Giderleri (-) 0 0 Diğer Faaliyet Gelirleri 1,345,106 291,157 Diğer Faaliyet Giderleri (-) -78,320-106,370 FAALİYET KARI/ZARARI 63,661 900,099 Yatırım Faaliyetlerinden Gelirler 121,584 291,237 Yatırım Faaliyetlerinden Giderler (-) 0-11,265 Özkaynak Yöntemiyle Değerlenen Yatırımların Karlarından/Zararlarından Paylar 1,095,790 0 FİNANSMAN GİDERİ ÖNCESİ FAALİYET KARI/ZARARI 1,281,035 1,180,071 Finansal Gelirler 8,106 75,811 Finansman Giderler (-) -32,208-228,909 SÜRDÜRÜLEN FAALİYETLERDEN VERGİ ÖNCESİ KAR/ZARAR 1,256,933 1,026,973 Sürdürülen Faaliyetlerden Vergi Gelir/Gideri -55,130-356,624 Dönem Vergi Gelir/Gideri 0-378,576 Ertelenmiş Vergi Gelir/Gideri -55,130 21,952 SÜRDÜRÜLEN FAALİYETLERDEN DÖNEM KARI/ZARARI 1,201,803 670,349 Durdurulan Faaliyetlerin Vergi Sonrası Dönem Karı/Zararı 0 0 DÖNEM KARI/ZARARI 1,201,803 670,349 Azınlık Payları 0 0 Ana Ortaklık Payları 1,201,803 670,349 TSPB 243

NOOR CAPİTAL MARKET MENKUL DEĞERLER A.Ş. Genel Bilgiler Adres : Esentepe Mah. Atom Sokak King Plaza No:18 Kat:8 1. Levent Şişli İstanbul Telefon : 212-280 66 66 İnternet Sitesi : www.noorcm.com.tr Çalışan Sayısı : 22 Yönetim Kurulu Yönetim Kurulu Başkanı Khurram Sayeed Jihad Zakaria İbrahim Shannak Suleman Shah Üst Yönetim Genel Müdür Jihad Zakaria İbrahim Shannak Ortaklık Yapısı Ortağın Adı/Ünvanı Pay Tutarı (TL) Payı (%) Noor Capital Markets Finansal Aracılık Şirketi 11,749,972 100.00% Abdulmuhsen KH-AA Albahar 7 0.00% Khurram Sayeed 7 0.00% Jihad Zakaria İbrahim Shannak 7 0.00% Abdulmohsen Hamn Alhamad 7 0.00% Toplam 11,750,000 100.00% İşlem Hacmi 2012 2013 Hisse Senedi (TL)* 188,106,441 194,133,206 SGMK (TL)** 0 0 Vadeli İşlemler (TL) 94,120,248 52,914,617 Kaldıraçlı Alım-Satım İşlemleri (TL)*** 298,989 24,292,949,843 Hisse Senedi Pazar Payı (%) 0.02% 0.01% SGMK Pazar Payı (%) -- -- Vadeli İşlemler Pazar Payı (%) 0.01% 0.01% Kaldıraçlı Alım-Satım Pazar Payı (%) 0.00% 0.49% Hisse Senedi Bakiyeli Hesap Sayısı (adet) 17 25 Yetki Belgeleri Alım Satıma Aracılık Repo/Ters Repo İşlemleri Portföy Yönetimi Yatırım Danışmanlığı Kredili Menkul Kıymet, Açığa Satış ve Ödünç Alma ve Verme İşlemleri Halka Arza Aracılık Kaldıraçlı Alım Satım İşlemleri - Piyasa Yapıcısı Kaldıraçlı Alım Satım İşlemleri - İşlem Aracısı Kaldıraçlı Alım Satım İşlemleri - Tanıtım Aracısı Türev Araçların Alım Satımına Aracılık - VOB Türev Araçların Alım Satımına Aracılık - VOB ve Yurtdışı Piyasalar *GİP, SİP dahil, hisse senedi, varant ve sertifika işlemleridir. **Tescil işlemleri dahil kesin alım-satım ve repo-ters repo toplamıdır. ***Müşteriler ve likidite sağlayıcılar ile yapılan işlemlerin toplamıdır. 244 TSPB

NOOR CAPİTAL MARKET MENKUL DEĞERLER A.Ş. TÜRKİYE SERMAYE PİYASASI UFRS'YE GÖRE DÜZENLENMİŞ ÖZET FİNANSAL TABLOLAR (TL) ÖZET BİLANÇO 31.12.2012 31.12.2013 DÖNEN VARLIKLAR 9,810,386 27,087,661 Nakit ve Nakit Benzerleri 4,597,973 5,409,861 Finansal Yatırımlar (Kısa Vadeli) 0 0 Ticari Alacaklar (Kısa Vadeli) 5,097,158 21,569,985 Ana Faaliyet Konusu Dışındaki Finans Sektörü Faaliyetlerinden Alacaklar (Kısa Vadeli) 0 0 Diğer Alacaklar (Kısa Vadeli) 14,932 40,946 Peşin Ödenmiş Giderler 22,547 30,334 Cari Dönem Vergisiyle İlgili Varlıklar 0 36,535 Diğer Dönen Varlıklar 77,776 0 Satış Amacıyla Elde Tutulan Duran Varlıklar 0 0 DURAN VARLIKLAR 605,680 813,702 Ticari Alacaklar (Uzun Vadeli) 0 0 Ana Faaliyet Konusu Dışındaki Finans Sektörü Faaliyetlerinden Alacaklar (Uzun Vadeli) 0 0 Diğer Alacaklar (Uzun Vadeli) 0 0 Finansal Yatırımlar (Uzun Vadeli) 0 0 Özkaynak Yöntemiyle Değerlenen Yatırımlar 0 0 Yatırım Amaçlı Gayrimenkuller 0 0 Maddi Duran Varlıklar 386,958 334,624 Maddi Olmayan Duran Varlıklar 65,419 59,818 Peşin Ödenmiş Giderler 0 0 Ertelenmiş Vergi Varlığı 153,303 419,260 Diğer Duran Varlıklar 0 0 TOPLAM VARLIKLAR 10,416,066 27,901,363 KISA VADELİ YÜKÜMLÜLÜKLER 679,932 17,757,422 Kısa Vadeli Borçlanmalar 34,165 19,190 Uzun Vadeli Borçlanmanın Kısa Vadeli Kısımları 0 0 Diğer Finansal Yükümlülükler (Kısa Vadeli) 0 0 Ticari Borçlar (Kısa Vadeli) 564,183 17,564,994 Diğer Borçlar (Kısa Vadeli) 81,584 119,554 Ana Faaliyet Konusu Dışındaki Finans Sektörü Faaliyetlerinden Borçlar (Kısa Vadeli) 0 0 Çalışanlara Sağlanan Faydalar Kapsamında Borçlar 0 53,684 Devlet Teşvik ve Yardımları (Kısa Vadeli) 0 0 Dönem Kârı Vergi Yükümlülüğü 0 0 Kısa Vadeli Karşılıklar 0 0 Diğer Yükümlülükler (Kısa Vadeli) 0 0 Satış Amacıyla Elde Tutulan Duran Varlıklara İlişkin Yükümlülükler 0 0 UZUN VADELİ YÜKÜMLÜLÜKLER 67,177 76,256 Uzun Vadeli Borçlanmalar 20,021 0 Diğer Finansal Yükümlülükler (Uzun Vadeli) 0 0 Ticari Borçlar (Uzun Vadeli) 0 0 Diğer Borçlar (Uzun Vadeli) 0 0 Ana Faaliyet Konusu Dışındaki Finans Sektörü Faaliyetlerinden Borçlar (Uzun Vadeli) 0 0 Devlet Teşvik ve Yardımları (Uzun Vadeli) 0 0 Uzun Vadeli Karşılıklar 0 63,972 Cari Dönem Vergisiyle İlgili Borçlar 0 0 Ertelenmiş Vergi Yükümlülüğü 11,333 12,284 Diğer Yükümlülükler (Uzun Vadeli) 35,823 0 ÖZKAYNAKLAR 9,668,957 10,067,685 Ana Ortaklığa İlişkin Özkaynaklar 9,668,957 10,067,685 1. Ödenmiş Sermaye 11,750,000 11,750,000 2. Sermaye Düzeltmesi Farkları 0 0 3. Geri Alınmış Paylar 0 0 4. Karşılıklı İştirak Sermaye Düzeltmesi (-) 0 0 5. Paylara İlişkin Primler/İskontolar 0 0 6. Kâr veya Zararda Yeniden Sınıflandırılmayacak Birikmiş Diğer Kapsamlı Gelirler veya Giderler 0-2,428 7. Kâr veya Zararda Yeniden Sınıflandırılacak Birikmiş Diğer Kapsamlı Gelir veya Giderler 0 0 8. Kârdan Ayrılan Kısıtlanmış Yedekler 0 0 9. Geçmiş Yıllar Kâr/Zararları -703,096-2,080,515 10. Net Dönem Kârı/Zararı -1,377,947 400,628 B. Kontrol Gücü Olmayan Paylar 0 0 TOPLAM KAYNAKLAR 10,416,066 27,901,363 ÖZET GELİR TABLOSU (TL) 31.12.2012 31.12.2013 Satış Gelirleri (net) 132,192 4,615,543 Satışların Maliyeti (-) -3 0 Ticari Faaliyetlerden Brüt Kar/Zarar 132,189 4,615,543 Finans Sektörü Faaliyetleri Hasılatı 0 0 Finans Sektörü Faaliyetleri Maliyeti (-) 0 0 Ana Faaliyet Konusu Dışındaki Finans Sektörü Faaliyetlerinden Brüt Kâr/Zarar 0 0 BRÜT KAR/ZARAR 132,189 4,615,543 Pazarlama, Satış ve Dağıtım Giderleri (-) -105,902-233,740 Genel Yönetim Giderleri (-) -2,593,053-4,507,800 Araştırma ve Geliştirme Giderleri (-) 0 0 Diğer Faaliyet Gelirleri 589,100 1,131 Diğer Faaliyet Giderleri (-) -77,186 0 FAALİYET KARI/ZARARI -2,054,852-124,866 Yatırım Faaliyetlerinden Gelirler 0 78,226 Yatırım Faaliyetlerinden Giderler (-) 0-21 Özkaynak Yöntemiyle Değerlenen Yatırımların Karlarından/Zararlarından Paylar 0 0 FİNANSMAN GİDERİ ÖNCESİ FAALİYET KARI/ZARARI -2,054,852-46,661 Finansal Gelirler 549,456 186,126 Finansman Giderler (-) -18,158-3,368 SÜRDÜRÜLEN FAALİYETLERDEN VERGİ ÖNCESİ KAR/ZARAR -1,523,554 136,097 Sürdürülen Faaliyetlerden Vergi Gelir/Gideri 145,607 264,531 Dönem Vergi Gelir/Gideri 0 0 Ertelenmiş Vergi Gelir/Gideri 145,607 264,531 SÜRDÜRÜLEN FAALİYETLERDEN DÖNEM KARI/ZARARI -1,377,947 400,628 Durdurulan Faaliyetlerin Vergi Sonrası Dönem Karı/Zararı 0 0 DÖNEM KARI/ZARARI -1,377,947 400,628 Azınlık Payları 0 0 Ana Ortaklık Payları -1,377,947 400,628 TSPB 245

OSMANLI MENKUL DEĞERLER A.Ş. Genel Bilgiler Adres : Büyükdere Cad. Nurol Plaza No:257 Kat:8 Maslak Sarıyer İstanbul Telefon : 212-366 88 00 İnternet Sitesi : www.osmanlimenkul.com.tr Çalışan Sayısı : 61 Yönetim Kurulu Yönetim Kurulu Başkanı Ömer Zühtü Topbaş Tanju Günel Mehmet Taylan Tatlısu Pınar Çakılkaya Üst Yönetim Genel Müdür Genel Müdür Yardımcısı Mehmet Taylan Tatlısu Pınar Çakılkaya Ortaklık Yapısı Ortağın Adı/Ünvanı Pay Tutarı (TL) Payı (%) Ömer Zühtü Topbaş 6,325,493 51.85% Halka Açık Kısım 2,631,000 21.57% Georg Robert Wiederkehr 803,419 6.59% Mehmet Taylan Tatlısu 701,014 5.75% Ömer Zühtü Topbaş (A) 45,000 0.37% Diğer 1,694,074 13.89% Toplam 12,200,000 100.00% İşlem Hacmi 2012 2013 Hisse Senedi (TL)* 10,167,159,950 11,075,106,692 SGMK (TL)** 8,639,724,528 9,308,696,049 Vadeli İşlemler (TL) 5,162,277,001 5,197,886,847 Kaldıraçlı Alım-Satım İşlemleri (TL)*** 0 0 Hisse Senedi Pazar Payı (%) 0.82% 0.68% SGMK Pazar Payı (%) 0.06% 0.07% Vadeli İşlemler Pazar Payı (%) 0.64% 0.63% Kaldıraçlı Alım-Satım Pazar Payı (%) -- -- Hisse Senedi Bakiyeli Hesap Sayısı (adet) 1,970 2,044 Yetki Belgeleri Alım Satıma Aracılık Repo/Ters Repo İşlemleri Portföy Yönetimi Yatırım Danışmanlığı Kredili Menkul Kıymet, Açığa Satış ve Ödünç Alma ve Verme İşlemleri Halka Arza Aracılık Kaldıraçlı Alım Satım İşlemleri - Piyasa Yapıcısı Kaldıraçlı Alım Satım İşlemleri - İşlem Aracısı Kaldıraçlı Alım Satım İşlemleri - Tanıtım Aracısı Türev Araçların Alım Satımına Aracılık - VOB Türev Araçların Alım Satımına Aracılık - VOB ve Yurtdışı Piyasalar *GİP, SİP dahil, hisse senedi, varant ve sertifika işlemleridir. **Tescil işlemleri dahil kesin alım-satım ve repo-ters repo toplamıdır. ***Müşteriler ve likidite sağlayıcılar ile yapılan işlemlerin toplamıdır. 246 TSPB

OSMANLI MENKUL DEĞERLER A.Ş. TÜRKİYE SERMAYE PİYASASI UFRS'YE GÖRE DÜZENLENMİŞ ÖZET FİNANSAL TABLOLAR (TL) ÖZET BİLANÇO 31.12.2012 31.12.2013 DÖNEN VARLIKLAR 21,911,341 29,805,778 Nakit ve Nakit Benzerleri 2,417,625 817,384 Finansal Yatırımlar (Kısa Vadeli) 3,637,577 13,878,240 Ticari Alacaklar (Kısa Vadeli) 15,576,242 14,812,956 Ana Faaliyet Konusu Dışındaki Finans Sektörü Faaliyetlerinden Alacaklar (Kısa Vadeli) 0 0 Diğer Alacaklar (Kısa Vadeli) 0 227,205 Peşin Ödenmiş Giderler 0 55,554 Cari Dönem Vergisiyle İlgili Varlıklar 0 12,439 Diğer Dönen Varlıklar 279,897 2,000 Satış Amacıyla Elde Tutulan Duran Varlıklar 0 0 DURAN VARLIKLAR 902,734 1,434,020 Ticari Alacaklar (Uzun Vadeli) 0 0 Ana Faaliyet Konusu Dışındaki Finans Sektörü Faaliyetlerinden Alacaklar (Uzun Vadeli) 0 0 Diğer Alacaklar (Uzun Vadeli) 594,374 861,432 Finansal Yatırımlar (Uzun Vadeli) 4,240 169,951 Özkaynak Yöntemiyle Değerlenen Yatırımlar 0 0 Yatırım Amaçlı Gayrimenkuller 0 0 Maddi Duran Varlıklar 220,139 322,098 Maddi Olmayan Duran Varlıklar 60,677 49,717 Peşin Ödenmiş Giderler 0 0 Ertelenmiş Vergi Varlığı 22,586 30,822 Diğer Duran Varlıklar 718 0 TOPLAM VARLIKLAR 22,814,075 31,239,798 KISA VADELİ YÜKÜMLÜLÜKLER 16,483,318 18,132,331 Kısa Vadeli Borçlanmalar 1,901,635 1,300,146 Uzun Vadeli Borçlanmanın Kısa Vadeli Kısımları 0 0 Diğer Finansal Yükümlülükler (Kısa Vadeli) 0 0 Ticari Borçlar (Kısa Vadeli) 10,926,367 15,859,566 Diğer Borçlar (Kısa Vadeli) 274,295 355,567 Ana Faaliyet Konusu Dışındaki Finans Sektörü Faaliyetlerinden Borçlar (Kısa Vadeli) 0 0 Çalışanlara Sağlanan Faydalar Kapsamında Borçlar 0 0 Devlet Teşvik ve Yardımları (Kısa Vadeli) 0 0 Dönem Kârı Vergi Yükümlülüğü 0 0 Kısa Vadeli Karşılıklar 3,146,225 526,679 Diğer Yükümlülükler (Kısa Vadeli) 234,796 90,373 Satış Amacıyla Elde Tutulan Duran Varlıklara İlişkin Yükümlülükler 0 0 UZUN VADELİ YÜKÜMLÜLÜKLER 92,036 144,601 Uzun Vadeli Borçlanmalar 0 0 Diğer Finansal Yükümlülükler (Uzun Vadeli) 0 0 Ticari Borçlar (Uzun Vadeli) 0 0 Diğer Borçlar (Uzun Vadeli) 0 0 Ana Faaliyet Konusu Dışındaki Finans Sektörü Faaliyetlerinden Borçlar (Uzun Vadeli) 0 0 Devlet Teşvik ve Yardımları (Uzun Vadeli) 0 0 Uzun Vadeli Karşılıklar 92,036 144,601 Cari Dönem Vergisiyle İlgili Borçlar 0 0 Ertelenmiş Vergi Yükümlülüğü 0 0 Diğer Yükümlülükler (Uzun Vadeli) 0 0 ÖZKAYNAKLAR 6,238,721 12,962,866 Ana Ortaklığa İlişkin Özkaynaklar 6,238,721 12,962,866 1. Ödenmiş Sermaye 6,100,000 12,200,000 2. Sermaye Düzeltmesi Farkları 12,912,575 12,912,575 3. Geri Alınmış Paylar 0 0 4. Karşılıklı İştirak Sermaye Düzeltmesi (-) 0 0 5. Paylara İlişkin Primler/İskontolar 1,973,250 1,985,287 6. Kâr veya Zararda Yeniden Sınıflandırılmayacak Birikmiş Diğer Kapsamlı Gelirler veya Giderler 0 0 7. Kâr veya Zararda Yeniden Sınıflandırılacak Birikmiş Diğer Kapsamlı Gelir veya Giderler 0 5,662 8. Kârdan Ayrılan Kısıtlanmış Yedekler 609,473 635,047 9. Geçmiş Yıllar Kâr/Zararları -15,909,856-15,370,536 10. Net Dönem Kârı/Zararı 553,279 594,831 B. Kontrol Gücü Olmayan Paylar 0 0 TOPLAM KAYNAKLAR 22,814,075 31,239,798 ÖZET GELİR TABLOSU (TL) 31.12.2012 31.12.2013 Satış Gelirleri (net) 708,436,992 843,906,292 Satışların Maliyeti (-) -698,367,813-834,414,417 Ticari Faaliyetlerden Brüt Kar/Zarar 10,069,179 9,491,875 Finans Sektörü Faaliyetleri Hasılatı 0 0 Finans Sektörü Faaliyetleri Maliyeti (-) 0 0 Ana Faaliyet Konusu Dışındaki Finans Sektörü Faaliyetlerinden Brüt Kâr/Zarar 0 0 BRÜT KAR/ZARAR 10,069,179 9,491,875 Pazarlama, Satış ve Dağıtım Giderleri (-) -839,291-890,476 Genel Yönetim Giderleri (-) -8,839,563-8,687,591 Araştırma ve Geliştirme Giderleri (-) 0 0 Diğer Faaliyet Gelirleri 360,575 244,473 Diğer Faaliyet Giderleri (-) -51,063-209,125 FAALİYET KARI/ZARARI 699,837-50,844 Yatırım Faaliyetlerinden Gelirler 0 0 Yatırım Faaliyetlerinden Giderler (-) 0 0 Özkaynak Yöntemiyle Değerlenen Yatırımların Karlarından/Zararlarından Paylar 0 0 FİNANSMAN GİDERİ ÖNCESİ FAALİYET KARI/ZARARI 699,837-50,844 Finansal Gelirler 34,110 984,623 Finansman Giderler (-) -203,254-351,117 SÜRDÜRÜLEN FAALİYETLERDEN VERGİ ÖNCESİ KAR/ZARAR 530,693 582,662 Sürdürülen Faaliyetlerden Vergi Gelir/Gideri 22,586 12,169 Dönem Vergi Gelir/Gideri 0 0 Ertelenmiş Vergi Gelir/Gideri 22,586 12,169 SÜRDÜRÜLEN FAALİYETLERDEN DÖNEM KARI/ZARARI 553,279 594,831 Durdurulan Faaliyetlerin Vergi Sonrası Dönem Karı/Zararı 0 0 DÖNEM KARI/ZARARI 553,279 594,831 Azınlık Payları 0 0 Ana Ortaklık Payları 553,279 594,831 TSPB 247

OYAK YATIRIM MENKUL DEĞERLER A.Ş. Genel Bilgiler Adres : Akatlar Ebulula Cad. F 2 C Blok Levent Beşiktaş İstanbul Telefon : 212-319 12 00 İnternet Sitesi : www.oyakyatirim.com.tr Çalışan Sayısı : 153 Yönetim Kurulu Yönetim Kurulu Başkanı Yönetim Kurulu Başkan Yardımcısı Omsan Lojistik A.Ş. Adına Nihat Karadağ Oytaş İç ve Dış Tic. A.Ş. Adına Erdoğan Akat Oyak Girişim Dan. A.Ş. Adına Hülya Zoral Aydın Oyak Paz. Hiz. ve Tur. A.Ş. Adına Tarkan Türkel Üst Yönetim Genel Müdür Genel Müdür Yardımcısı Genel Müdür Yardımcısı A. Meltem Ağcı M. Tayfun Oral İskender E. Şentürk Ortaklık Yapısı Ortağın Adı/Ünvanı Pay Tutarı (TL) Payı (%) Ordu Yardımlaşma Kurumu 58,001,087 99.44% Yaşar Holding A.Ş. 289,832 0.50% Yaşar Dış Ticaret A.Ş. 38,644 0.07% Oyak Girişim Danışmanlığı A.Ş. 437 0.00% Oytaş İç ve Dış Ticaret A.Ş. 0 0.00% Diğer 0 0.00% Toplam 58,330,000 100.00% İşlem Hacmi 2012 2013 Hisse Senedi (TL)* 19,610,244,160 22,344,669,494 SGMK (TL)** 19,097,754,830 26,590,667,509 Vadeli İşlemler (TL) 11,040,720,857 9,360,554,362 Kaldıraçlı Alım-Satım İşlemleri (TL)*** 1,871,774,868 35,367,509,277 Hisse Senedi Pazar Payı (%) 1.57% 1.37% SGMK Pazar Payı (%) 0.13% 0.21% Vadeli İşlemler Pazar Payı (%) 1.37% 1.14% Kaldıraçlı Alım-Satım Pazar Payı (%) 0.08% 0.71% Hisse Senedi Bakiyeli Hesap Sayısı (adet) 19,351 17,598 Yetki Belgeleri Alım Satıma Aracılık Repo/Ters Repo İşlemleri Portföy Yönetimi Yatırım Danışmanlığı Kredili Menkul Kıymet, Açığa Satış ve Ödünç Alma ve Verme İşlemleri Halka Arza Aracılık Kaldıraçlı Alım Satım İşlemleri - Piyasa Yapıcısı Kaldıraçlı Alım Satım İşlemleri - İşlem Aracısı Kaldıraçlı Alım Satım İşlemleri - Tanıtım Aracısı Türev Araçların Alım Satımına Aracılık - VOB Türev Araçların Alım Satımına Aracılık - VOB ve Yurtdışı Piyasalar *GİP, SİP dahil, hisse senedi, varant ve sertifika işlemleridir. **Tescil işlemleri dahil kesin alım-satım ve repo-ters repo toplamıdır. ***Müşteriler ve likidite sağlayıcılar ile yapılan işlemlerin toplamıdır. 248 TSPB

OYAK YATIRIM MENKUL DEĞERLER A.Ş. TÜRKİYE SERMAYE PİYASASI UFRS'YE GÖRE DÜZENLENMİŞ KONSOLİDE ÖZET FİNANSAL TABLOLAR (TL) ÖZET BİLANÇO 31.12.2012 31.12.2013 DÖNEN VARLIKLAR 253,778,556 281,986,776 Nakit ve Nakit Benzerleri 53,533,373 11,731,247 Finansal Yatırımlar (Kısa Vadeli) 78,962,666 94,033,725 Ticari Alacaklar (Kısa Vadeli) 119,863,413 175,191,072 Ana Faaliyet Konusu Dışındaki Finans Sektörü Faaliyetlerinden Alacaklar (Kısa Vadeli) 0 0 Diğer Alacaklar (Kısa Vadeli) 361,955 336,064 Peşin Ödenmiş Giderler 589,441 627,438 Cari Dönem Vergisiyle İlgili Varlıklar 0 52,761 Diğer Dönen Varlıklar 467,708 14,469 Satış Amacıyla Elde Tutulan Duran Varlıklar 0 0 DURAN VARLIKLAR 7,623,693 8,703,885 Ticari Alacaklar (Uzun Vadeli) 0 0 Ana Faaliyet Konusu Dışındaki Finans Sektörü Faaliyetlerinden Alacaklar (Uzun Vadeli) 0 0 Diğer Alacaklar (Uzun Vadeli) 222,925 112,417 Finansal Yatırımlar (Uzun Vadeli) 4,619,114 5,873,110 Özkaynak Yöntemiyle Değerlenen Yatırımlar 0 0 Yatırım Amaçlı Gayrimenkuller 0 0 Maddi Duran Varlıklar 1,467,614 1,218,942 Maddi Olmayan Duran Varlıklar 182,884 120,574 Peşin Ödenmiş Giderler 0 0 Ertelenmiş Vergi Varlığı 1,131,156 1,378,842 Diğer Duran Varlıklar 0 0 TOPLAM VARLIKLAR 261,402,249 290,690,661 KISA VADELİ YÜKÜMLÜLÜKLER 179,692,342 212,263,238 Kısa Vadeli Borçlanmalar 0 0 Uzun Vadeli Borçlanmanın Kısa Vadeli Kısımları 0 0 Diğer Finansal Yükümlülükler (Kısa Vadeli) 0 0 Ticari Borçlar (Kısa Vadeli) 177,832,435 210,148,192 Diğer Borçlar (Kısa Vadeli) 0 1,327,240 Ana Faaliyet Konusu Dışındaki Finans Sektörü Faaliyetlerinden Borçlar (Kısa Vadeli) 0 0 Çalışanlara Sağlanan Faydalar Kapsamında Borçlar 0 688,124 Devlet Teşvik ve Yardımları (Kısa Vadeli) 0 0 Dönem Kârı Vergi Yükümlülüğü 0 0 Kısa Vadeli Karşılıklar 328,408 99,682 Diğer Yükümlülükler (Kısa Vadeli) 1,531,499 0 Satış Amacıyla Elde Tutulan Duran Varlıklara İlişkin Yükümlülükler 0 0 UZUN VADELİ YÜKÜMLÜLÜKLER 3,150,094 3,615,442 Uzun Vadeli Borçlanmalar 0 0 Diğer Finansal Yükümlülükler (Uzun Vadeli) 0 0 Ticari Borçlar (Uzun Vadeli) 0 0 Diğer Borçlar (Uzun Vadeli) 0 0 Ana Faaliyet Konusu Dışındaki Finans Sektörü Faaliyetlerinden Borçlar (Uzun Vadeli) 0 0 Devlet Teşvik ve Yardımları (Uzun Vadeli) 0 0 Uzun Vadeli Karşılıklar 3,150,094 3,615,442 Cari Dönem Vergisiyle İlgili Borçlar 0 0 Ertelenmiş Vergi Yükümlülüğü 0 0 Diğer Yükümlülükler (Uzun Vadeli) 0 0 ÖZKAYNAKLAR 78,559,813 74,811,981 Ana Ortaklığa İlişkin Özkaynaklar 68,324,258 65,348,200 1. Ödenmiş Sermaye 58,330,000 58,330,000 2. Sermaye Düzeltmesi Farkları 0 0 3. Geri Alınmış Paylar 0 0 4. Karşılıklı İştirak Sermaye Düzeltmesi (-) 0 0 5. Paylara İlişkin Primler/İskontolar 0 0 6. Kâr veya Zararda Yeniden Sınıflandırılmayacak Birikmiş Diğer Kapsamlı Gelirler veya Giderler 80,860-1,773,019 7. Kâr veya Zararda Yeniden Sınıflandırılacak Birikmiş Diğer Kapsamlı Gelir veya Giderler 0 1,938,809 8. Kârdan Ayrılan Kısıtlanmış Yedekler 6,215,302 6,222,662 9. Geçmiş Yıllar Kâr/Zararları 1,822,563 5,249,777 10. Net Dönem Kârı/Zararı 1,875,533-4,620,029 B. Kontrol Gücü Olmayan Paylar 10,235,555 9,463,781 TOPLAM KAYNAKLAR 261,402,249 290,690,661 ÖZET GELİR TABLOSU (TL) 31.12.2012 31.12.2013 Satış Gelirleri (net) 12,636,803,740 16,905,593,718 Satışların Maliyeti (-) -12,601,685,879-16,871,271,045 Ticari Faaliyetlerden Brüt Kar/Zarar 35,117,861 34,322,673 Finans Sektörü Faaliyetleri Hasılatı 0 0 Finans Sektörü Faaliyetleri Maliyeti (-) 0 0 Ana Faaliyet Konusu Dışındaki Finans Sektörü Faaliyetlerinden Brüt Kâr/Zarar 0 0 BRÜT KAR/ZARAR 35,117,861 34,322,673 Pazarlama, Satış ve Dağıtım Giderleri (-) -1,903,013-1,958,670 Genel Yönetim Giderleri (-) -34,366,767-35,416,878 Araştırma ve Geliştirme Giderleri (-) -35,092-7,034 Diğer Faaliyet Gelirleri 517,248 612,313 Diğer Faaliyet Giderleri (-) -79,271-15,384 FAALİYET KARI/ZARARI -749,034-2,462,980 Yatırım Faaliyetlerinden Gelirler 0 0 Yatırım Faaliyetlerinden Giderler (-) 0 0 Özkaynak Yöntemiyle Değerlenen Yatırımların Karlarından/Zararlarından Paylar 0 0 FİNANSMAN GİDERİ ÖNCESİ FAALİYET KARI/ZARARI -749,034-2,462,980 Finansal Gelirler 8,780,761 1,958,616 Finansman Giderler (-) -3,511,937-6,059,012 SÜRDÜRÜLEN FAALİYETLERDEN VERGİ ÖNCESİ KAR/ZARAR 4,519,790-6,563,376 Sürdürülen Faaliyetlerden Vergi Gelir/Gideri -512,913 243,469 Dönem Vergi Gelir/Gideri 0 0 Ertelenmiş Vergi Gelir/Gideri -512,913 243,469 SÜRDÜRÜLEN FAALİYETLERDEN DÖNEM KARI/ZARARI 4,006,877-6,319,907 Durdurulan Faaliyetlerin Vergi Sonrası Dönem Karı/Zararı 0 0 DÖNEM KARI/ZARARI 4,006,877-6,319,907 Azınlık Payları 2,131,344-1,699,878 Ana Ortaklık Payları 1,875,533-4,620,029 TSPB 249

PAY MENKUL DEĞERLER A.Ş. Genel Bilgiler Adres : Vefa Bayırı Sokak İş Bankası Blok C Blok D:4 Esentepe İstanbul Telefon : 212-275 17 08 İnternet Sitesi : www.paymenkul.com.tr Çalışan Sayısı : 13 Yönetim Kurulu Yönetim Kurulu Başkanı Yönetim Kurulu Başkan Vekili Mehmet Gökhan Çatana Ahmet Hakan Çatana Orhan Mahir Çatana Üst Yönetim Genel Müdür Ahmet Hakan Çatana Ortaklık Yapısı Ortağın Adı/Ünvanı Pay Tutarı (TL) Payı (%) Mehmet Gökhan Çatana 971,838 77.75% Ahmet Hakan Çatana 276,725 22.14% Orhan Mahir Çatana 1,437 0.11% Toplam 1,250,000 100.00% İşlem Hacmi 2012 2013 Hisse Senedi (TL)* 958,035,805 1,496,539,404 SGMK (TL)** 1,022,962 1,940,581 Vadeli İşlemler (TL) 150,149,540 174,542,008 Kaldıraçlı Alım-Satım İşlemleri (TL)*** 0 0 Hisse Senedi Pazar Payı (%) 0.08% 0.09% SGMK Pazar Payı (%) 0.00% 0.00% Vadeli İşlemler Pazar Payı (%) 0.02% 0.02% Kaldıraçlı Alım-Satım Pazar Payı (%) -- -- Hisse Senedi Bakiyeli Hesap Sayısı (adet) 214 151 Yetki Belgeleri Alım Satıma Aracılık Repo/Ters Repo İşlemleri Portföy Yönetimi Yatırım Danışmanlığı Kredili Menkul Kıymet, Açığa Satış ve Ödünç Alma ve Verme İşlemleri Halka Arza Aracılık Kaldıraçlı Alım Satım İşlemleri - Piyasa Yapıcısı Kaldıraçlı Alım Satım İşlemleri - İşlem Aracısı Kaldıraçlı Alım Satım İşlemleri - Tanıtım Aracısı Türev Araçların Alım Satımına Aracılık - VOB Türev Araçların Alım Satımına Aracılık - VOB ve Yurtdışı Piyasalar *GİP, SİP dahil, hisse senedi, varant ve sertifika işlemleridir. **Tescil işlemleri dahil kesin alım-satım ve repo-ters repo toplamıdır. ***Müşteriler ve likidite sağlayıcılar ile yapılan işlemlerin toplamıdır. 250 TSPB

PAY MENKUL DEĞERLER A.Ş. TÜRKİYE SERMAYE PİYASASI UFRS'YE GÖRE DÜZENLENMİŞ ÖZET FİNANSAL TABLOLAR (TL) ÖZET BİLANÇO 31.12.2012 31.12.2013 DÖNEN VARLIKLAR 10,589,750 15,601,699 Nakit ve Nakit Benzerleri 106,764 447,249 Finansal Yatırımlar (Kısa Vadeli) 3,551,638 4,302,058 Ticari Alacaklar (Kısa Vadeli) 6,877,600 10,777,150 Ana Faaliyet Konusu Dışındaki Finans Sektörü Faaliyetlerinden Alacaklar (Kısa Vadeli) 0 0 Diğer Alacaklar (Kısa Vadeli) 42,815 62,499 Peşin Ödenmiş Giderler 10,933 12,743 Cari Dönem Vergisiyle İlgili Varlıklar 0 0 Diğer Dönen Varlıklar 0 0 Satış Amacıyla Elde Tutulan Duran Varlıklar 0 0 DURAN VARLIKLAR 262,356 486,146 Ticari Alacaklar (Uzun Vadeli) 0 0 Ana Faaliyet Konusu Dışındaki Finans Sektörü Faaliyetlerinden Alacaklar (Uzun Vadeli) 0 0 Diğer Alacaklar (Uzun Vadeli) 0 0 Finansal Yatırımlar (Uzun Vadeli) 145,887 321,149 Özkaynak Yöntemiyle Değerlenen Yatırımlar 0 0 Yatırım Amaçlı Gayrimenkuller 0 0 Maddi Duran Varlıklar 113,958 158,363 Maddi Olmayan Duran Varlıklar 2,511 6,634 Peşin Ödenmiş Giderler 0 0 Ertelenmiş Vergi Varlığı 0 0 Diğer Duran Varlıklar 0 0 TOPLAM VARLIKLAR 10,852,106 16,087,845 KISA VADELİ YÜKÜMLÜLÜKLER 6,869,812 10,795,553 Kısa Vadeli Borçlanmalar 0 0 Uzun Vadeli Borçlanmanın Kısa Vadeli Kısımları 0 0 Diğer Finansal Yükümlülükler (Kısa Vadeli) 0 0 Ticari Borçlar (Kısa Vadeli) 6,856,664 10,770,705 Diğer Borçlar (Kısa Vadeli) 13,148 24,848 Ana Faaliyet Konusu Dışındaki Finans Sektörü Faaliyetlerinden Borçlar (Kısa Vadeli) 0 0 Çalışanlara Sağlanan Faydalar Kapsamında Borçlar 0 0 Devlet Teşvik ve Yardımları (Kısa Vadeli) 0 0 Dönem Kârı Vergi Yükümlülüğü 0 0 Kısa Vadeli Karşılıklar 0 0 Diğer Yükümlülükler (Kısa Vadeli) 0 0 Satış Amacıyla Elde Tutulan Duran Varlıklara İlişkin Yükümlülükler 0 0 UZUN VADELİ YÜKÜMLÜLÜKLER 490,024 556,500 Uzun Vadeli Borçlanmalar 0 0 Diğer Finansal Yükümlülükler (Uzun Vadeli) 0 0 Ticari Borçlar (Uzun Vadeli) 0 0 Diğer Borçlar (Uzun Vadeli) 0 0 Ana Faaliyet Konusu Dışındaki Finans Sektörü Faaliyetlerinden Borçlar (Uzun Vadeli) 0 0 Devlet Teşvik ve Yardımları (Uzun Vadeli) 0 0 Uzun Vadeli Karşılıklar 134,923 67,365 Cari Dönem Vergisiyle İlgili Borçlar 0 0 Ertelenmiş Vergi Yükümlülüğü 355,101 489,135 Diğer Yükümlülükler (Uzun Vadeli) 0 0 ÖZKAYNAKLAR 3,492,270 4,735,792 Ana Ortaklığa İlişkin Özkaynaklar 3,492,270 4,735,792 1. Ödenmiş Sermaye 1,250,000 1,250,000 2. Sermaye Düzeltmesi Farkları 0 0 3. Geri Alınmış Paylar 0 0 4. Karşılıklı İştirak Sermaye Düzeltmesi (-) 0 0 5. Paylara İlişkin Primler/İskontolar 0 0 6. Kâr veya Zararda Yeniden Sınıflandırılmayacak Birikmiş Diğer Kapsamlı Gelirler veya Giderler 0-24,023 7. Kâr veya Zararda Yeniden Sınıflandırılacak Birikmiş Diğer Kapsamlı Gelir veya Giderler 634 0 8. Kârdan Ayrılan Kısıtlanmış Yedekler 97,772 97,772 9. Geçmiş Yıllar Kâr/Zararları 1,807,030 2,221,213 10. Net Dönem Kârı/Zararı 336,834 1,190,830 B. Kontrol Gücü Olmayan Paylar 0 0 TOPLAM KAYNAKLAR 10,852,106 16,087,845 ÖZET GELİR TABLOSU (TL) 31.12.2012 31.12.2013 Satış Gelirleri (net) 13,049,114 12,017,237 Satışların Maliyeti (-) -12,664,144-10,845,358 Ticari Faaliyetlerden Brüt Kar/Zarar 384,970 1,171,879 Finans Sektörü Faaliyetleri Hasılatı 0 0 Finans Sektörü Faaliyetleri Maliyeti (-) 0 0 Ana Faaliyet Konusu Dışındaki Finans Sektörü Faaliyetlerinden Brüt Kâr/Zarar 0 0 BRÜT KAR/ZARAR 384,970 1,171,879 Pazarlama, Satış ve Dağıtım Giderleri (-) -45,875-53,197 Genel Yönetim Giderleri (-) -741,385-877,762 Araştırma ve Geliştirme Giderleri (-) 0 0 Diğer Faaliyet Gelirleri 73,556 33,820 Diğer Faaliyet Giderleri (-) -89-87 FAALİYET KARI/ZARARI -328,823 274,653 Yatırım Faaliyetlerinden Gelirler 0 0 Yatırım Faaliyetlerinden Giderler (-) 0 0 Özkaynak Yöntemiyle Değerlenen Yatırımların Karlarından/Zararlarından Paylar 0 0 FİNANSMAN GİDERİ ÖNCESİ FAALİYET KARI/ZARARI -328,823 274,653 Finansal Gelirler 2,091,133 2,981,270 Finansman Giderler (-) -1,317,573-1,951,234 SÜRDÜRÜLEN FAALİYETLERDEN VERGİ ÖNCESİ KAR/ZARAR 444,737 1,304,689 Sürdürülen Faaliyetlerden Vergi Gelir/Gideri -107,903-113,859 Dönem Vergi Gelir/Gideri 0 0 Ertelenmiş Vergi Gelir/Gideri -107,903-113,859 SÜRDÜRÜLEN FAALİYETLERDEN DÖNEM KARI/ZARARI 336,834 1,190,830 Durdurulan Faaliyetlerin Vergi Sonrası Dönem Karı/Zararı 0 0 DÖNEM KARI/ZARARI 336,834 1,190,830 Azınlık Payları 0 0 Ana Ortaklık Payları 336,834 1,190,830 TSPB 251

PHİLLİPCAPİTAL MENKUL DEĞERLER A.Ş. Genel Bilgiler Adres : Cemil Bengü Cad. Hak İş Merkezi No:2 K:1 Çağlayan İstanbul Telefon : 212-296 84 84 İnternet Sitesi : www.phillipcapital.com.tr Çalışan Sayısı : 35 Yönetim Kurulu Yönetim Kurulu Başkanı Yönetim Kurulu Başkan Vekili Thomas Yeoh Eng Leong Ekrem Kerem Korur Low See Kiong Lim Wah Tong Lim Wah Lin Ozan Savaşkan Üst Yönetim Genel Müdür Genel Müdür Yardımcısı Ekrem Kerem Korur Ozan Savaşkan Ortaklık Yapısı Ortağın Adı/Ünvanı Pay Tutarı (TL) Payı (%) Phillip Brokerage Pte. Ltd. 29,849,670 100.00% Toplam 29,849,670 100.00% İşlem Hacmi 2012 2013 Hisse Senedi (TL)* 1,139,412,249 7,873,906,563 SGMK (TL)** 2,024,733,582 2,363,733,830 Vadeli İşlemler (TL) 213,676,238 3,314,353,180 Kaldıraçlı Alım-Satım İşlemleri (TL)*** 1,426,699,572 15,712,535,405 Hisse Senedi Pazar Payı (%) 0.09% 0.48% SGMK Pazar Payı (%) 0.01% 0.02% Vadeli İşlemler Pazar Payı (%) 0.03% 0.40% Kaldıraçlı Alım-Satım Pazar Payı (%) 0.06% 0.32% Hisse Senedi Bakiyeli Hesap Sayısı (adet) 1,074 1,142 Yetki Belgeleri Alım Satıma Aracılık Repo/Ters Repo İşlemleri Portföy Yönetimi Yatırım Danışmanlığı Kredili Menkul Kıymet, Açığa Satış ve Ödünç Alma ve Verme İşlemleri Halka Arza Aracılık Kaldıraçlı Alım Satım İşlemleri - Piyasa Yapıcısı Kaldıraçlı Alım Satım İşlemleri - İşlem Aracısı Kaldıraçlı Alım Satım İşlemleri - Tanıtım Aracısı Türev Araçların Alım Satımına Aracılık - VOB Türev Araçların Alım Satımına Aracılık - VOB ve Yurtdışı Piyasalar *GİP, SİP dahil, hisse senedi, varant ve sertifika işlemleridir. **Tescil işlemleri dahil kesin alım-satım ve repo-ters repo toplamıdır. ***Müşteriler ve likidite sağlayıcılar ile yapılan işlemlerin toplamıdır. 252 TSPB

PHİLLİPCAPİTAL MENKUL DEĞERLER A.Ş. TÜRKİYE SERMAYE PİYASASI UFRS'YE GÖRE DÜZENLENMİŞ ÖZET FİNANSAL TABLOLAR (TL) ÖZET BİLANÇO 31.12.2012 31.12.2013 DÖNEN VARLIKLAR 16,999,103 26,241,683 Nakit ve Nakit Benzerleri 11,772,700 17,557,866 Finansal Yatırımlar (Kısa Vadeli) 1,567,569 1,719,246 Ticari Alacaklar (Kısa Vadeli) 2,732,898 5,428,545 Ana Faaliyet Konusu Dışındaki Finans Sektörü Faaliyetlerinden Alacaklar (Kısa Vadeli) 0 0 Diğer Alacaklar (Kısa Vadeli) 774,219 604,510 Türev Araçlar 75,138 872,825 Peşin Ödenmiş Giderler 32,344 15,686 Cari Dönem Vergisiyle İlgili Varlıklar 44,235 43,005 Diğer Dönen Varlıklar 0 0 Satış Amacıyla Elde Tutulan Duran Varlıklar 0 0 DURAN VARLIKLAR 13,246,467 30,208,898 Ticari Alacaklar (Uzun Vadeli) 0 0 Ana Faaliyet Konusu Dışındaki Finans Sektörü Faaliyetlerinden Alacaklar (Uzun Vadeli) 0 0 Diğer Alacaklar (Uzun Vadeli) 101,370 98,557 Finansal Yatırımlar (Uzun Vadeli) 12,720,000 29,559,711 Özkaynak Yöntemiyle Değerlenen Yatırımlar 0 0 Yatırım Amaçlı Gayrimenkuller 0 0 Maddi Duran Varlıklar 228,437 328,775 Maddi Olmayan Duran Varlıklar 189,398 200,058 Peşin Ödenmiş Giderler 0 0 Ertelenmiş Vergi Varlığı 7,262 21,797 Diğer Duran Varlıklar 0 0 TOPLAM VARLIKLAR 30,245,570 56,450,581 KISA VADELİ YÜKÜMLÜLÜKLER 6,881,850 15,933,197 Kısa Vadeli Borçlanmalar 0 349,913 Uzun Vadeli Borçlanmanın Kısa Vadeli Kısımları 0 0 Diğer Finansal Yükümlülükler (Kısa Vadeli) 0 0 Ticari Borçlar (Kısa Vadeli) 5,655,357 13,608,562 Diğer Borçlar (Kısa Vadeli) 818,416 707,956 Ana Faaliyet Konusu Dışındaki Finans Sektörü Faaliyetlerinden Borçlar (Kısa Vadeli) 0 0 Çalışanlara Sağlanan Faydalar Kapsamında Borçlar 28,410 46,241 Türev Araçlar 337,171 1,138,030 Devlet Teşvik ve Yardımları (Kısa Vadeli) 0 0 Dönem Kârı Vergi Yükümlülüğü 0 0 Kısa Vadeli Karşılıklar 42,496 82,495 Diğer Yükümlülükler (Kısa Vadeli) 0 0 Satış Amacıyla Elde Tutulan Duran Varlıklara İlişkin Yükümlülükler 0 0 UZUN VADELİ YÜKÜMLÜLÜKLER 117,790 132,318 Uzun Vadeli Borçlanmalar 0 0 Diğer Finansal Yükümlülükler (Uzun Vadeli) 0 0 Ticari Borçlar (Uzun Vadeli) 0 0 Diğer Borçlar (Uzun Vadeli) 0 0 Ana Faaliyet Konusu Dışındaki Finans Sektörü Faaliyetlerinden Borçlar (Uzun Vadeli) 0 0 Devlet Teşvik ve Yardımları (Uzun Vadeli) 0 0 Uzun Vadeli Karşılıklar 117,790 132,318 Cari Dönem Vergisiyle İlgili Borçlar 0 0 Ertelenmiş Vergi Yükümlülüğü 0 0 Diğer Yükümlülükler (Uzun Vadeli) 0 0 ÖZKAYNAKLAR 23,245,930 40,385,066 Ana Ortaklığa İlişkin Özkaynaklar 23,245,930 40,385,066 1. Ödenmiş Sermaye 19,049,670 29,849,670 2. Sermaye Düzeltmesi Farkları 0 0 3. Geri Alınmış Paylar 0 0 4. Karşılıklı İştirak Sermaye Düzeltmesi (-) 0 0 5. Paylara İlişkin Primler/İskontolar 0 0 6. Kâr veya Zararda Yeniden Sınıflandırılmayacak Birikmiş Diğer Kapsamlı Gelirler veya Giderler 0-4,508 7. Kâr veya Zararda Yeniden Sınıflandırılacak Birikmiş Diğer Kapsamlı Gelir veya Giderler 2,911,384 10,591,383 8. Kârdan Ayrılan Kısıtlanmış Yedekler 1,161,797 1,161,797 9. Geçmiş Yıllar Kâr/Zararları 38,603 123,078 10. Net Dönem Kârı/Zararı 84,476-1,336,354 B. Kontrol Gücü Olmayan Paylar 0 0 TOPLAM KAYNAKLAR 30,245,570 56,450,581 ÖZET GELİR TABLOSU (TL) 31.12.2012 31.12.2013 Satış Gelirleri (net) 428,548,163 311,461,327 Satışların Maliyeti (-) -427,690,169-308,658,045 Ticari Faaliyetlerden Brüt Kar/Zarar 857,994 2,803,282 Finans Sektörü Faaliyetleri Hasılatı 0 0 Finans Sektörü Faaliyetleri Maliyeti (-) 0 0 Ana Faaliyet Konusu Dışındaki Finans Sektörü Faaliyetlerinden Brüt Kâr/Zarar 0 0 BRÜT KAR/ZARAR 857,994 2,803,282 Pazarlama, Satış ve Dağıtım Giderleri (-) -70,501-794,586 Genel Yönetim Giderleri (-) -2,725,195-4,075,892 Araştırma ve Geliştirme Giderleri (-) 0 0 Diğer Faaliyet Gelirleri 75,958 6,484 Diğer Faaliyet Giderleri (-) 0 0 FAALİYET KARI/ZARARI -1,861,744-2,060,712 Yatırım Faaliyetlerinden Gelirler 0 0 Yatırım Faaliyetlerinden Giderler (-) 0 0 Özkaynak Yöntemiyle Değerlenen Yatırımların Karlarından/Zararlarından Paylar 0 0 FİNANSMAN GİDERİ ÖNCESİ FAALİYET KARI/ZARARI -1,861,744-2,060,712 Finansal Gelirler 1,976,977 717,204 Finansman Giderler (-) -80-6,254 SÜRDÜRÜLEN FAALİYETLERDEN VERGİ ÖNCESİ KAR/ZARAR 115,153-1,349,762 Sürdürülen Faaliyetlerden Vergi Gelir/Gideri -30,677 13,408 Dönem Vergi Gelir/Gideri 0 0 Ertelenmiş Vergi Gelir/Gideri -30,677 13,408 SÜRDÜRÜLEN FAALİYETLERDEN DÖNEM KARI/ZARARI 84,476-1,336,354 Durdurulan Faaliyetlerin Vergi Sonrası Dönem Karı/Zararı 0 0 DÖNEM KARI/ZARARI 84,476-1,336,354 Azınlık Payları 0 0 Ana Ortaklık Payları 84,476-1,336,354 TSPB 253

PİRAMİT MENKUL KIYMETLER A.Ş. Genel Bilgiler Adres : İnönü Cad. No:53 Işık Apt. Kat:5 D:9-10 Gümüşsuyu İstanbul Telefon : 212-293 95 00 İnternet Sitesi : www.piramit.com Çalışan Sayısı : 47 Yönetim Kurulu Yönetim Kurulu Başkanı Yönetim Kurulu Başkan Vekili Müfit Nayır Mehmet Osmanoğlu Mert Nayır Nurşen Osmanoğlu Zekiye Yolcubal Üst Yönetim Genel Müdür Mehmet Osmanoğlu Ortaklık Yapısı Ortağın Adı/Ünvanı Pay Tutarı (TL) Payı (%) Müfit Nayır 1,548,000 30.00% Mehmet Osmanoğlu 1,496,400 29.00% Kubilay Yıldız 1,032,000 20.00% Mert Nayır 361,200 7.00% Levent Nayır 361,200 7.00% Diğer 361,200 7.00% Toplam 5,160,000 100.00% İşlem Hacmi 2012 2013 Hisse Senedi (TL)* 10,333,626,171 13,626,318,684 SGMK (TL)** 919,783 966,648 Vadeli İşlemler (TL) 2,843,379,310 2,372,182,293 Kaldıraçlı Alım-Satım İşlemleri (TL)*** 0 0 Hisse Senedi Pazar Payı (%) 0.83% 0.83% SGMK Pazar Payı (%) 0.00% 0.00% Vadeli İşlemler Pazar Payı (%) 0.35% 0.29% Kaldıraçlı Alım-Satım Pazar Payı (%) -- -- Hisse Senedi Bakiyeli Hesap Sayısı (adet) 3,163 3,160 Yetki Belgeleri Alım Satıma Aracılık Repo/Ters Repo İşlemleri Portföy Yönetimi Yatırım Danışmanlığı Kredili Menkul Kıymet, Açığa Satış ve Ödünç Alma ve Verme İşlemleri Halka Arza Aracılık Kaldıraçlı Alım Satım İşlemleri - Piyasa Yapıcısı Kaldıraçlı Alım Satım İşlemleri - İşlem Aracısı Kaldıraçlı Alım Satım İşlemleri - Tanıtım Aracısı Türev Araçların Alım Satımına Aracılık - VOB Türev Araçların Alım Satımına Aracılık - VOB ve Yurtdışı Piyasalar *GİP, SİP dahil, hisse senedi, varant ve sertifika işlemleridir. **Tescil işlemleri dahil kesin alım-satım ve repo-ters repo toplamıdır. ***Müşteriler ve likidite sağlayıcılar ile yapılan işlemlerin toplamıdır. 254 TSPB

PİRAMİT MENKUL KIYMETLER A.Ş. TÜRKİYE SERMAYE PİYASASI UFRS'YE GÖRE DÜZENLENMİŞ ÖZET FİNANSAL TABLOLAR (TL) ÖZET BİLANÇO 31.12.2012 31.12.2013 DÖNEN VARLIKLAR 13,724,249 14,305,309 Nakit ve Nakit Benzerleri 1,849,674 5,647,203 Finansal Yatırımlar (Kısa Vadeli) 424,958 1,710,999 Ticari Alacaklar (Kısa Vadeli) 11,372,490 6,734,279 Ana Faaliyet Konusu Dışındaki Finans Sektörü Faaliyetlerinden Alacaklar (Kısa Vadeli) 0 0 Diğer Alacaklar (Kısa Vadeli) 0 0 Peşin Ödenmiş Giderler 28,280 37,498 Cari Dönem Vergisiyle İlgili Varlıklar 7,986 17,710 Diğer Dönen Varlıklar 40,861 157,620 Satış Amacıyla Elde Tutulan Duran Varlıklar 0 0 DURAN VARLIKLAR 4,024,854 4,902,300 Ticari Alacaklar (Uzun Vadeli) 0 0 Ana Faaliyet Konusu Dışındaki Finans Sektörü Faaliyetlerinden Alacaklar (Uzun Vadeli) 0 0 Diğer Alacaklar (Uzun Vadeli) 122,863 80,055 Finansal Yatırımlar (Uzun Vadeli) 55,000 274,711 Özkaynak Yöntemiyle Değerlenen Yatırımlar 0 0 Yatırım Amaçlı Gayrimenkuller 0 0 Maddi Duran Varlıklar 3,846,991 4,547,534 Maddi Olmayan Duran Varlıklar 0 0 Peşin Ödenmiş Giderler 0 0 Ertelenmiş Vergi Varlığı 0 0 Diğer Duran Varlıklar 0 0 TOPLAM VARLIKLAR 17,749,103 19,207,609 KISA VADELİ YÜKÜMLÜLÜKLER 9,588,648 10,131,296 Kısa Vadeli Borçlanmalar 5,215,000 0 Uzun Vadeli Borçlanmanın Kısa Vadeli Kısımları 0 0 Diğer Finansal Yükümlülükler (Kısa Vadeli) 0 5,176,000 Ticari Borçlar (Kısa Vadeli) 4,232,194 4,824,885 Diğer Borçlar (Kısa Vadeli) 0 861 Ana Faaliyet Konusu Dışındaki Finans Sektörü Faaliyetlerinden Borçlar (Kısa Vadeli) 0 0 Çalışanlara Sağlanan Faydalar Kapsamında Borçlar 0 0 Devlet Teşvik ve Yardımları (Kısa Vadeli) 0 0 Dönem Kârı Vergi Yükümlülüğü 0 3,119 Kısa Vadeli Karşılıklar 33,698 20,854 Diğer Yükümlülükler (Kısa Vadeli) 107,756 105,577 Satış Amacıyla Elde Tutulan Duran Varlıklara İlişkin Yükümlülükler 0 0 UZUN VADELİ YÜKÜMLÜLÜKLER 560,818 763,450 Uzun Vadeli Borçlanmalar 0 0 Diğer Finansal Yükümlülükler (Uzun Vadeli) 0 0 Ticari Borçlar (Uzun Vadeli) 0 0 Diğer Borçlar (Uzun Vadeli) 0 0 Ana Faaliyet Konusu Dışındaki Finans Sektörü Faaliyetlerinden Borçlar (Uzun Vadeli) 0 0 Devlet Teşvik ve Yardımları (Uzun Vadeli) 0 0 Uzun Vadeli Karşılıklar 398,118 506,894 Cari Dönem Vergisiyle İlgili Borçlar 0 0 Ertelenmiş Vergi Yükümlülüğü 162,700 256,556 Diğer Yükümlülükler (Uzun Vadeli) 0 0 ÖZKAYNAKLAR 7,599,637 8,312,863 Ana Ortaklığa İlişkin Özkaynaklar 7,599,637 8,312,863 1. Ödenmiş Sermaye 5,160,000 5,160,000 2. Sermaye Düzeltmesi Farkları 1,301,637 1,301,637 3. Geri Alınmış Paylar 0 0 4. Karşılıklı İştirak Sermaye Düzeltmesi (-) 0 0 5. Paylara İlişkin Primler/İskontolar 0 0 6. Kâr veya Zararda Yeniden Sınıflandırılmayacak Birikmiş Diğer Kapsamlı Gelirler veya Giderler 1,759,875 2,348,513 7. Kâr veya Zararda Yeniden Sınıflandırılacak Birikmiş Diğer Kapsamlı Gelir veya Giderler 13,399 20,760 8. Kârdan Ayrılan Kısıtlanmış Yedekler 555,377 555,377 9. Geçmiş Yıllar Kâr/Zararları -774,122-1,171,453 10. Net Dönem Kârı/Zararı -416,529 98,029 B. Kontrol Gücü Olmayan Paylar 0 0 TOPLAM KAYNAKLAR 17,749,103 19,207,609 ÖZET GELİR TABLOSU (TL) 31.12.2012 31.12.2013 Satış Gelirleri (net) 10,466,501 19,194,392 Satışların Maliyeti (-) -6,942,867-15,140,266 Ticari Faaliyetlerden Brüt Kar/Zarar 3,523,634 4,054,126 Finans Sektörü Faaliyetleri Hasılatı 0 0 Finans Sektörü Faaliyetleri Maliyeti (-) 0 0 Ana Faaliyet Konusu Dışındaki Finans Sektörü Faaliyetlerinden Brüt Kâr/Zarar 0 0 BRÜT KAR/ZARAR 3,523,634 4,054,126 Pazarlama, Satış ve Dağıtım Giderleri (-) -353,883-397,581 Genel Yönetim Giderleri (-) -3,972,453-3,846,638 Araştırma ve Geliştirme Giderleri (-) 0 0 Diğer Faaliyet Gelirleri 43,898 219,718 Diğer Faaliyet Giderleri (-) 0 0 FAALİYET KARI/ZARARI -758,804 29,625 Yatırım Faaliyetlerinden Gelirler 0 0 Yatırım Faaliyetlerinden Giderler (-) 0 0 Özkaynak Yöntemiyle Değerlenen Yatırımların Karlarından/Zararlarından Paylar 0 0 FİNANSMAN GİDERİ ÖNCESİ FAALİYET KARI/ZARARI -758,804 29,625 Finansal Gelirler 213,364 133,231 Finansman Giderler (-) -119,503-119,811 SÜRDÜRÜLEN FAALİYETLERDEN VERGİ ÖNCESİ KAR/ZARAR -664,943 43,045 Sürdürülen Faaliyetlerden Vergi Gelir/Gideri 248,414 54,984 Dönem Vergi Gelir/Gideri 0-3,119 Ertelenmiş Vergi Gelir/Gideri 248,414 58,103 SÜRDÜRÜLEN FAALİYETLERDEN DÖNEM KARI/ZARARI -416,529 98,029 Durdurulan Faaliyetlerin Vergi Sonrası Dönem Karı/Zararı 0 0 DÖNEM KARI/ZARARI -416,529 98,029 Azınlık Payları 0 0 Ana Ortaklık Payları -416,529 98,029 TSPB 255

POLEN MENKUL DEĞERLER A.Ş. Genel Bilgiler Adres : Mete Cad. Süren Apt. No:8 Kat:3 Daire:8 Taksim İstanbul Telefon : 212-252 55 00 İnternet Sitesi : www.polenmenkul.com.tr Çalışan Sayısı : 38 Yönetim Kurulu Yönetim Kurulu Başkanı Ali Fuat Koca Orhan Karakaya Meltem Koca Esra Gümüş Kadiroğlu Levent Koca Üst Yönetim Genel Müdür Genel Müdür Yardımcısı Eda Babaoğlu Ali Murat Karaakın Ortaklık Yapısı Ortağın Adı/Ünvanı Pay Tutarı (TL) Payı (%) Levent Koca 1,345,200 59.00% Ali Fuat Koca 456,000 20.00% Esra Gümüş Kadiroğlu 228,000 10.00% Fütühat Neriman Koca 228,000 10.00% Meltem Koca 17,100 0.75% Orhan Karakaya 5,700 0.25% Toplam 2,280,000 100.00% İşlem Hacmi 2012 2013 Hisse Senedi (TL)* 10,589,857,981 18,450,490,562 SGMK (TL)** 0 0 Vadeli İşlemler (TL) 2,403,986,427 921,979,872 Kaldıraçlı Alım-Satım İşlemleri (TL)*** 0 0 Hisse Senedi Pazar Payı (%) 0.85% 1.13% SGMK Pazar Payı (%) -- -- Vadeli İşlemler Pazar Payı (%) 0.30% 0.11% Kaldıraçlı Alım-Satım Pazar Payı (%) -- -- Hisse Senedi Bakiyeli Hesap Sayısı (adet) 871 793 Yetki Belgeleri Alım Satıma Aracılık Repo/Ters Repo İşlemleri Portföy Yönetimi Yatırım Danışmanlığı Kredili Menkul Kıymet, Açığa Satış ve Ödünç Alma ve Verme İşlemleri Halka Arza Aracılık Kaldıraçlı Alım Satım İşlemleri - Piyasa Yapıcısı Kaldıraçlı Alım Satım İşlemleri - İşlem Aracısı Kaldıraçlı Alım Satım İşlemleri - Tanıtım Aracısı Türev Araçların Alım Satımına Aracılık - VOB Türev Araçların Alım Satımına Aracılık - VOB ve Yurtdışı Piyasalar *GİP, SİP dahil, hisse senedi, varant ve sertifika işlemleridir. **Tescil işlemleri dahil kesin alım-satım ve repo-ters repo toplamıdır. ***Müşteriler ve likidite sağlayıcılar ile yapılan işlemlerin toplamıdır. 256 TSPB

POLEN MENKUL DEĞERLER A.Ş. TÜRKİYE SERMAYE PİYASASI UFRS'YE GÖRE DÜZENLENMİŞ ÖZET FİNANSAL TABLOLAR (TL) ÖZET BİLANÇO 31.12.2012 31.12.2013 DÖNEN VARLIKLAR 7,972,954 3,951,696 Nakit ve Nakit Benzerleri 123,144 110,170 Finansal Yatırımlar (Kısa Vadeli) 2,172 2,471 Ticari Alacaklar (Kısa Vadeli) 1,440,603 1,204,184 Ana Faaliyet Konusu Dışındaki Finans Sektörü Faaliyetlerinden Alacaklar (Kısa Vadeli) 0 0 Diğer Alacaklar (Kısa Vadeli) 6,235,488 2,575,281 Türev Araçlar 129,062 0 Peşin Ödenmiş Giderler 33,486 50,591 Cari Dönem Vergisiyle İlgili Varlıklar 8,999 8,999 Diğer Dönen Varlıklar 0 0 Satış Amacıyla Elde Tutulan Duran Varlıklar 0 0 DURAN VARLIKLAR 348,366 465,879 Ticari Alacaklar (Uzun Vadeli) 0 0 Ana Faaliyet Konusu Dışındaki Finans Sektörü Faaliyetlerinden Alacaklar (Uzun Vadeli) 0 0 Diğer Alacaklar (Uzun Vadeli) 1,971 684 Finansal Yatırımlar (Uzun Vadeli) 5,901 165,612 Özkaynak Yöntemiyle Değerlenen Yatırımlar 0 0 Yatırım Amaçlı Gayrimenkuller 0 0 Maddi Duran Varlıklar 217,726 161,604 Maddi Olmayan Duran Varlıklar 34,686 18,238 Peşin Ödenmiş Giderler 6,372 7,910 Ertelenmiş Vergi Varlığı 81,710 111,831 Diğer Duran Varlıklar 0 0 TOPLAM VARLIKLAR 8,321,320 4,417,575 KISA VADELİ YÜKÜMLÜLÜKLER 6,463,501 2,447,922 Kısa Vadeli Borçlanmalar 150,925 20,742 Uzun Vadeli Borçlanmanın Kısa Vadeli Kısımları 0 0 Diğer Finansal Yükümlülükler (Kısa Vadeli) 0 0 Ticari Borçlar (Kısa Vadeli) 6,098,348 2,321,497 Diğer Borçlar (Kısa Vadeli) 50,988 89,641 Ana Faaliyet Konusu Dışındaki Finans Sektörü Faaliyetlerinden Borçlar (Kısa Vadeli) 0 0 Çalışanlara Sağlanan Faydalar Kapsamında Borçlar 0 0 Türev Araçlar 129,062 0 Devlet Teşvik ve Yardımları (Kısa Vadeli) 0 0 Dönem Kârı Vergi Yükümlülüğü 0 0 Kısa Vadeli Karşılıklar 34,178 16,042 Diğer Yükümlülükler (Kısa Vadeli) 0 0 Satış Amacıyla Elde Tutulan Duran Varlıklara İlişkin Yükümlülükler 0 0 UZUN VADELİ YÜKÜMLÜLÜKLER 207,456 337,898 Uzun Vadeli Borçlanmalar 0 0 Diğer Finansal Yükümlülükler (Uzun Vadeli) 0 0 Ticari Borçlar (Uzun Vadeli) 0 0 Diğer Borçlar (Uzun Vadeli) 0 0 Ana Faaliyet Konusu Dışındaki Finans Sektörü Faaliyetlerinden Borçlar (Uzun Vadeli) 0 0 Devlet Teşvik ve Yardımları (Uzun Vadeli) 0 0 Uzun Vadeli Karşılıklar 207,456 337,898 Cari Dönem Vergisiyle İlgili Borçlar 0 0 Ertelenmiş Vergi Yükümlülüğü 0 0 Diğer Yükümlülükler (Uzun Vadeli) 0 0 ÖZKAYNAKLAR 1,650,363 1,631,755 Ana Ortaklığa İlişkin Özkaynaklar 1,650,363 1,631,755 1. Ödenmiş Sermaye 2,280,000 2,280,000 2. Sermaye Düzeltmesi Farkları 0 0 3. Geri Alınmış Paylar 0 0 4. Karşılıklı İştirak Sermaye Düzeltmesi (-) 0 0 5. Paylara İlişkin Primler/İskontolar 0 0 6. Kâr veya Zararda Yeniden Sınıflandırılmayacak Birikmiş Diğer Kapsamlı Gelirler veya Giderler -10,072-149,131 7. Kâr veya Zararda Yeniden Sınıflandırılacak Birikmiş Diğer Kapsamlı Gelir veya Giderler 0 0 8. Kârdan Ayrılan Kısıtlanmış Yedekler 136,146 136,146 9. Geçmiş Yıllar Kâr/Zararları -689,606-755,711 10. Net Dönem Kârı/Zararı -66,105 120,451 B. Kontrol Gücü Olmayan Paylar 0 0 TOPLAM KAYNAKLAR 8,321,320 4,417,575 ÖZET GELİR TABLOSU (TL) 31.12.2012 31.12.2013 Satış Gelirleri (net) 16,462,598 15,549,556 Satışların Maliyeti (-) -14,146,614-13,475,069 Ticari Faaliyetlerden Brüt Kar/Zarar 2,315,984 2,074,487 Finans Sektörü Faaliyetleri Hasılatı 0 0 Finans Sektörü Faaliyetleri Maliyeti (-) 0 0 Ana Faaliyet Konusu Dışındaki Finans Sektörü Faaliyetlerinden Brüt Kâr/Zarar 0 0 BRÜT KAR/ZARAR 2,315,984 2,074,487 Pazarlama, Satış ve Dağıtım Giderleri (-) -170,528-182,920 Genel Yönetim Giderleri (-) -2,114,397-2,295,880 Araştırma ve Geliştirme Giderleri (-) 0 0 Diğer Faaliyet Gelirleri 0 623,052 Diğer Faaliyet Giderleri (-) -7,850-137,914 FAALİYET KARI/ZARARI 23,209 80,825 Yatırım Faaliyetlerinden Gelirler 0 159,711 Yatırım Faaliyetlerinden Giderler (-) 0 0 Özkaynak Yöntemiyle Değerlenen Yatırımların Karlarından/Zararlarından Paylar 0 0 FİNANSMAN GİDERİ ÖNCESİ FAALİYET KARI/ZARARI 23,209 240,536 Finansal Gelirler 0 0 Finansman Giderler (-) -102,260-115,441 SÜRDÜRÜLEN FAALİYETLERDEN VERGİ ÖNCESİ KAR/ZARAR -79,051 125,095 Sürdürülen Faaliyetlerden Vergi Gelir/Gideri 12,946-4,644 Dönem Vergi Gelir/Gideri 10,072 0 Ertelenmiş Vergi Gelir/Gideri 2,874-4,644 SÜRDÜRÜLEN FAALİYETLERDEN DÖNEM KARI/ZARARI -66,105 120,451 Durdurulan Faaliyetlerin Vergi Sonrası Dönem Karı/Zararı 0 0 DÖNEM KARI/ZARARI -66,105 120,451 Azınlık Payları 0 0 Ana Ortaklık Payları -66,105 120,451 TSPB 257

PRİM MENKUL DEĞERLER A.Ş. Genel Bilgiler Adres : Levent Cad. No:3 1. Levent İstanbul Telefon : 212-283 88 88 İnternet Sitesi : www.prim.com.tr Çalışan Sayısı : 15 Yönetim Kurulu Yönetim Kurulu Başkanı Yönetim Kurulu Başkan Vekili Kazım Haydaroğlu Recep Muvaffak Molu Erkan Haydaroğlu Tunç Kertmen Mehmet Bülent Bostancı Üst Yönetim Genel Müdür Genel Müdür Yardımcısı Kazım Haydaroğlu Papatya Bilgi Ortaklık Yapısı Ortağın Adı/Ünvanı Pay Tutarı (TL) Payı (%) Kazım Haydaroğlu 356,250 47.50% Recep Muvaffak Molu 277,500 37.00% Aşkın Bahadır Aksu 97,500 13.00% Erkan Haydaroğlu 15,000 2.00% Mehmet Bülent Bostancı 3,750 0.50% Toplam 750,000 100.00% İşlem Hacmi 2012 2013 Hisse Senedi (TL)* 528,722,628 519,942,629 SGMK (TL)** 1,132,723 732,388 Vadeli İşlemler (TL) 0 0 Kaldıraçlı Alım-Satım İşlemleri (TL)*** 0 0 Hisse Senedi Pazar Payı (%) 0.04% 0.03% SGMK Pazar Payı (%) 0.00% 0.00% Vadeli İşlemler Pazar Payı (%) -- -- Kaldıraçlı Alım-Satım Pazar Payı (%) -- -- Hisse Senedi Bakiyeli Hesap Sayısı (adet) 1,353 1,313 Yetki Belgeleri Alım Satıma Aracılık Repo/Ters Repo İşlemleri Portföy Yönetimi Yatırım Danışmanlığı Kredili Menkul Kıymet, Açığa Satış ve Ödünç Alma ve Verme İşlemleri Halka Arza Aracılık Kaldıraçlı Alım Satım İşlemleri - Piyasa Yapıcısı Kaldıraçlı Alım Satım İşlemleri - İşlem Aracısı Kaldıraçlı Alım Satım İşlemleri - Tanıtım Aracısı Türev Araçların Alım Satımına Aracılık - VOB Türev Araçların Alım Satımına Aracılık - VOB ve Yurtdışı Piyasalar *GİP, SİP dahil, hisse senedi, varant ve sertifika işlemleridir. **Tescil işlemleri dahil kesin alım-satım ve repo-ters repo toplamıdır. ***Müşteriler ve likidite sağlayıcılar ile yapılan işlemlerin toplamıdır. 258 TSPB

PRİM MENKUL DEĞERLER A.Ş. TÜRKİYE SERMAYE PİYASASI UFRS'YE GÖRE DÜZENLENMİŞ ÖZET FİNANSAL TABLOLAR (TL) ÖZET BİLANÇO 31.12.2012 31.12.2013 DÖNEN VARLIKLAR 5,623,742 4,145,857 Nakit ve Nakit Benzerleri 317,137 610,731 Finansal Yatırımlar (Kısa Vadeli) 255,585 115,314 Ticari Alacaklar (Kısa Vadeli) 4,196,912 3,148,995 Ana Faaliyet Konusu Dışındaki Finans Sektörü Faaliyetlerinden Alacaklar (Kısa Vadeli) 0 0 Diğer Alacaklar (Kısa Vadeli) 850,384 264,846 Peşin Ödenmiş Giderler 3,724 5,156 Cari Dönem Vergisiyle İlgili Varlıklar 0 815 Diğer Dönen Varlıklar 0 0 Satış Amacıyla Elde Tutulan Duran Varlıklar 0 0 DURAN VARLIKLAR 623,671 1,261,974 Ticari Alacaklar (Uzun Vadeli) 0 0 Ana Faaliyet Konusu Dışındaki Finans Sektörü Faaliyetlerinden Alacaklar (Uzun Vadeli) 0 0 Diğer Alacaklar (Uzun Vadeli) 1,043 1,043 Finansal Yatırımlar (Uzun Vadeli) 453,889 1,059,101 Özkaynak Yöntemiyle Değerlenen Yatırımlar 0 0 Yatırım Amaçlı Gayrimenkuller 0 0 Maddi Duran Varlıklar 41,962 36,876 Maddi Olmayan Duran Varlıklar 149 1,521 Peşin Ödenmiş Giderler 0 0 Ertelenmiş Vergi Varlığı 126,628 163,433 Diğer Duran Varlıklar 0 0 TOPLAM VARLIKLAR 6,247,413 5,407,831 KISA VADELİ YÜKÜMLÜLÜKLER 3,463,008 2,620,847 Kısa Vadeli Borçlanmalar 0 0 Uzun Vadeli Borçlanmanın Kısa Vadeli Kısımları 0 0 Diğer Finansal Yükümlülükler (Kısa Vadeli) 190,000 0 Ticari Borçlar (Kısa Vadeli) 3,239,263 2,586,187 Diğer Borçlar (Kısa Vadeli) 60 62 Ana Faaliyet Konusu Dışındaki Finans Sektörü Faaliyetlerinden Borçlar (Kısa Vadeli) 0 0 Çalışanlara Sağlanan Faydalar Kapsamında Borçlar 0 0 Devlet Teşvik ve Yardımları (Kısa Vadeli) 0 0 Dönem Kârı Vergi Yükümlülüğü 0 0 Kısa Vadeli Karşılıklar 4,867 8,356 Diğer Yükümlülükler (Kısa Vadeli) 28,818 26,242 Satış Amacıyla Elde Tutulan Duran Varlıklara İlişkin Yükümlülükler 0 0 UZUN VADELİ YÜKÜMLÜLÜKLER 158,356 195,150 Uzun Vadeli Borçlanmalar 0 0 Diğer Finansal Yükümlülükler (Uzun Vadeli) 0 0 Ticari Borçlar (Uzun Vadeli) 0 0 Diğer Borçlar (Uzun Vadeli) 0 0 Ana Faaliyet Konusu Dışındaki Finans Sektörü Faaliyetlerinden Borçlar (Uzun Vadeli) 0 0 Devlet Teşvik ve Yardımları (Uzun Vadeli) 0 0 Uzun Vadeli Karşılıklar 158,356 195,150 Cari Dönem Vergisiyle İlgili Borçlar 0 0 Ertelenmiş Vergi Yükümlülüğü 0 0 Diğer Yükümlülükler (Uzun Vadeli) 0 0 ÖZKAYNAKLAR 2,626,049 2,591,834 Ana Ortaklığa İlişkin Özkaynaklar 2,626,049 2,591,834 1. Ödenmiş Sermaye 750,000 750,000 2. Sermaye Düzeltmesi Farkları 754,619 754,619 3. Geri Alınmış Paylar 0 0 4. Karşılıklı İştirak Sermaye Düzeltmesi (-) 0 0 5. Paylara İlişkin Primler/İskontolar 0 0 6. Kâr veya Zararda Yeniden Sınıflandırılmayacak Birikmiş Diğer Kapsamlı Gelirler veya Giderler 0-17,744 7. Kâr veya Zararda Yeniden Sınıflandırılacak Birikmiş Diğer Kapsamlı Gelir veya Giderler 0 0 8. Kârdan Ayrılan Kısıtlanmış Yedekler 218,976 218,976 9. Geçmiş Yıllar Kâr/Zararları 1,059,493 902,454 10. Net Dönem Kârı/Zararı -157,039-16,471 B. Kontrol Gücü Olmayan Paylar 0 0 TOPLAM KAYNAKLAR 6,247,413 5,407,831 ÖZET GELİR TABLOSU (TL) 31.12.2012 31.12.2013 Satış Gelirleri (net) 1,014,772 758,386 Satışların Maliyeti (-) -246,280-27,600 Ticari Faaliyetlerden Brüt Kar/Zarar 768,492 730,786 Finans Sektörü Faaliyetleri Hasılatı 0 0 Finans Sektörü Faaliyetleri Maliyeti (-) 0 0 Ana Faaliyet Konusu Dışındaki Finans Sektörü Faaliyetlerinden Brüt Kâr/Zarar 0 0 BRÜT KAR/ZARAR 768,492 730,786 Pazarlama, Satış ve Dağıtım Giderleri (-) -11,912-13,610 Genel Yönetim Giderleri (-) -1,346,536-1,194,281 Araştırma ve Geliştirme Giderleri (-) 0 0 Diğer Faaliyet Gelirleri 99,282 167,810 Diğer Faaliyet Giderleri (-) 0-4,525 FAALİYET KARI/ZARARI -490,674-313,820 Yatırım Faaliyetlerinden Gelirler 0 0 Yatırım Faaliyetlerinden Giderler (-) 0 0 Özkaynak Yöntemiyle Değerlenen Yatırımların Karlarından/Zararlarından Paylar 0 0 FİNANSMAN GİDERİ ÖNCESİ FAALİYET KARI/ZARARI -490,674-313,820 Finansal Gelirler 467,229 436,970 Finansman Giderler (-) -189,907-171,990 SÜRDÜRÜLEN FAALİYETLERDEN VERGİ ÖNCESİ KAR/ZARAR -213,352-48,840 Sürdürülen Faaliyetlerden Vergi Gelir/Gideri 56,313 32,369 Dönem Vergi Gelir/Gideri 0 0 Ertelenmiş Vergi Gelir/Gideri 56,313 32,369 SÜRDÜRÜLEN FAALİYETLERDEN DÖNEM KARI/ZARARI -157,039-16,471 Durdurulan Faaliyetlerin Vergi Sonrası Dönem Karı/Zararı 0 0 DÖNEM KARI/ZARARI -157,039-16,471 Azınlık Payları 0 0 Ana Ortaklık Payları -157,039-16,471 TSPB 259

RENAİSSANCE CAPİTAL MENKUL DEĞERLER A.Ş. Genel Bilgiler Adres : Rumelihisarı Mahallesi Baltalimanı Caddesi No:4 Zemin Kat Şevket Dağ Yalısı Sarıyer İstanbul Telefon : 212-362 35 00 İnternet Sitesi : www.rencap.com Çalışan Sayısı : 14 Yönetim Kurulu Yönetim Kurulu Başkanı Yönetim Kurulu Başkan Vekili Ahmet Burak Akbulut Ersen Işık Akıcı Derviş Ahmetraşit Üst Yönetim Genel Müdür Genel Müdür Yardımcısı Ahmet Burak Akbulut Ersen Işık Akıcı Ortaklık Yapısı Ortağın Adı/Ünvanı Pay Tutarı (TL) Payı (%) Ragato Management Ltd. 8,700,000 100.00% Toplam 8,700,000 100.00% İşlem Hacmi 2012 2013 Hisse Senedi (TL)* 20,156,776,636 18,060,968,693 SGMK (TL)** 0 0 Vadeli İşlemler (TL) 3,002,749,904 1,007,891,186 Kaldıraçlı Alım-Satım İşlemleri (TL)*** 0 0 Hisse Senedi Pazar Payı (%) 1.62% 1.11% SGMK Pazar Payı (%) -- -- Vadeli İşlemler Pazar Payı (%) 0.37% 0.12% Kaldıraçlı Alım-Satım Pazar Payı (%) -- -- Hisse Senedi Bakiyeli Hesap Sayısı (adet) 112 108 Yetki Belgeleri Alım Satıma Aracılık Repo/Ters Repo İşlemleri Portföy Yönetimi Yatırım Danışmanlığı Kredili Menkul Kıymet, Açığa Satış ve Ödünç Alma ve Verme İşlemleri Halka Arza Aracılık Kaldıraçlı Alım Satım İşlemleri - Piyasa Yapıcısı Kaldıraçlı Alım Satım İşlemleri - İşlem Aracısı Kaldıraçlı Alım Satım İşlemleri - Tanıtım Aracısı Türev Araçların Alım Satımına Aracılık - VOB Türev Araçların Alım Satımına Aracılık - VOB ve Yurtdışı Piyasalar *GİP, SİP dahil, hisse senedi, varant ve sertifika işlemleridir. **Tescil işlemleri dahil kesin alım-satım ve repo-ters repo toplamıdır. ***Müşteriler ve likidite sağlayıcılar ile yapılan işlemlerin toplamıdır. 260 TSPB

RENAİSSANCE CAPİTAL MENKUL DEĞERLER A.Ş. TÜRKİYE SERMAYE PİYASASI UFRS'YE GÖRE DÜZENLENMİŞ ÖZET FİNANSAL TABLOLAR (TL) ÖZET BİLANÇO 31.12.2012 31.12.2013 DÖNEN VARLIKLAR 27,375,439 14,420,880 Nakit ve Nakit Benzerleri 19,694,846 12,315,277 Finansal Yatırımlar (Kısa Vadeli) 0 0 Ticari Alacaklar (Kısa Vadeli) 7,544,946 1,889,310 Ana Faaliyet Konusu Dışındaki Finans Sektörü Faaliyetlerinden Alacaklar (Kısa Vadeli) 0 0 Diğer Alacaklar (Kısa Vadeli) 0 0 Peşin Ödenmiş Giderler 98,110 189,791 Cari Dönem Vergisiyle İlgili Varlıklar 34,870 21,265 Diğer Dönen Varlıklar 2,667 5,237 Satış Amacıyla Elde Tutulan Duran Varlıklar 0 0 DURAN VARLIKLAR 1,258,823 1,598,634 Ticari Alacaklar (Uzun Vadeli) 0 0 Ana Faaliyet Konusu Dışındaki Finans Sektörü Faaliyetlerinden Alacaklar (Uzun Vadeli) 0 0 Diğer Alacaklar (Uzun Vadeli) 50,285 61,158 Finansal Yatırımlar (Uzun Vadeli) 0 159,711 Özkaynak Yöntemiyle Değerlenen Yatırımlar 0 0 Yatırım Amaçlı Gayrimenkuller 0 0 Maddi Duran Varlıklar 632,994 447,686 Maddi Olmayan Duran Varlıklar 23,573 14,099 Peşin Ödenmiş Giderler 0 0 Ertelenmiş Vergi Varlığı 551,971 915,980 Diğer Duran Varlıklar 0 0 TOPLAM VARLIKLAR 28,634,262 16,019,514 KISA VADELİ YÜKÜMLÜLÜKLER 21,949,659 11,881,273 Kısa Vadeli Borçlanmalar 0 0 Uzun Vadeli Borçlanmanın Kısa Vadeli Kısımları 0 0 Diğer Finansal Yükümlülükler (Kısa Vadeli) 0 0 Ticari Borçlar (Kısa Vadeli) 21,802,384 11,751,680 Diğer Borçlar (Kısa Vadeli) 114,468 107,880 Ana Faaliyet Konusu Dışındaki Finans Sektörü Faaliyetlerinden Borçlar (Kısa Vadeli) 0 0 Çalışanlara Sağlanan Faydalar Kapsamında Borçlar 0 0 Devlet Teşvik ve Yardımları (Kısa Vadeli) 0 0 Dönem Kârı Vergi Yükümlülüğü 0 0 Kısa Vadeli Karşılıklar 0 0 Diğer Yükümlülükler (Kısa Vadeli) 32,807 21,713 Satış Amacıyla Elde Tutulan Duran Varlıklara İlişkin Yükümlülükler 0 0 UZUN VADELİ YÜKÜMLÜLÜKLER 2,736,242 43,818 Uzun Vadeli Borçlanmalar 0 0 Diğer Finansal Yükümlülükler (Uzun Vadeli) 0 0 Ticari Borçlar (Uzun Vadeli) 0 0 Diğer Borçlar (Uzun Vadeli) 0 0 Ana Faaliyet Konusu Dışındaki Finans Sektörü Faaliyetlerinden Borçlar (Uzun Vadeli) 0 0 Devlet Teşvik ve Yardımları (Uzun Vadeli) 0 0 Uzun Vadeli Karşılıklar 16,685 43,818 Cari Dönem Vergisiyle İlgili Borçlar 0 0 Ertelenmiş Vergi Yükümlülüğü 0 0 Diğer Yükümlülükler (Uzun Vadeli) 2,719,557 0 ÖZKAYNAKLAR 3,948,361 4,094,423 Ana Ortaklığa İlişkin Özkaynaklar 3,948,361 4,094,423 1. Ödenmiş Sermaye 5,750,000 5,750,000 2. Sermaye Düzeltmesi Farkları 0 3,185,000 3. Geri Alınmış Paylar 0 0 4. Karşılıklı İştirak Sermaye Düzeltmesi (-) 0 0 5. Paylara İlişkin Primler/İskontolar 0 0 6. Kâr veya Zararda Yeniden Sınıflandırılmayacak Birikmiş Diğer Kapsamlı Gelirler veya Giderler -11,104-16,592 7. Kâr veya Zararda Yeniden Sınıflandırılacak Birikmiş Diğer Kapsamlı Gelir veya Giderler 0 0 8. Kârdan Ayrılan Kısıtlanmış Yedekler 72,821 72,821 9. Geçmiş Yıllar Kâr/Zararları -726,813-1,863,356 10. Net Dönem Kârı/Zararı -1,136,543-3,033,450 B. Kontrol Gücü Olmayan Paylar 0 0 TOPLAM KAYNAKLAR 28,634,262 16,019,514 ÖZET GELİR TABLOSU (TL) 31.12.2012 31.12.2013 Satış Gelirleri (net) 4,998,704 3,302,619 Satışların Maliyeti (-) -1,265,710-878,805 Ticari Faaliyetlerden Brüt Kar/Zarar 3,732,994 2,423,814 Finans Sektörü Faaliyetleri Hasılatı 0 0 Finans Sektörü Faaliyetleri Maliyeti (-) 0 0 Ana Faaliyet Konusu Dışındaki Finans Sektörü Faaliyetlerinden Brüt Kâr/Zarar 0 0 BRÜT KAR/ZARAR 3,732,994 2,423,814 Pazarlama, Satış ve Dağıtım Giderleri (-) -410,088-241,444 Genel Yönetim Giderleri (-) -5,078,302-5,924,895 Araştırma ve Geliştirme Giderleri (-) 0 0 Diğer Faaliyet Gelirleri 137,527 944,247 Diğer Faaliyet Giderleri (-) -73,033-132,344 FAALİYET KARI/ZARARI -1,690,902-2,930,622 Yatırım Faaliyetlerinden Gelirler 480,671 0 Yatırım Faaliyetlerinden Giderler (-) -190,754 0 Özkaynak Yöntemiyle Değerlenen Yatırımların Karlarından/Zararlarından Paylar 0 0 FİNANSMAN GİDERİ ÖNCESİ FAALİYET KARI/ZARARI -1,400,985-2,930,622 Finansal Gelirler 238,650 167,664 Finansman Giderler (-) -250,768-633,129 SÜRDÜRÜLEN FAALİYETLERDEN VERGİ ÖNCESİ KAR/ZARAR -1,413,103-3,396,087 Sürdürülen Faaliyetlerden Vergi Gelir/Gideri 276,560 362,637 Dönem Vergi Gelir/Gideri 0 0 Ertelenmiş Vergi Gelir/Gideri 276,560 362,637 SÜRDÜRÜLEN FAALİYETLERDEN DÖNEM KARI/ZARARI -1,136,543-3,033,450 Durdurulan Faaliyetlerin Vergi Sonrası Dönem Karı/Zararı 0 0 DÖNEM KARI/ZARARI -1,136,543-3,033,450 Azınlık Payları 0 0 Ana Ortaklık Payları -1,136,543-3,033,450 TSPB 261

SANKO MENKUL DEĞERLER A.Ş. Genel Bilgiler Adres : Evren Mahallesi Gülbahar Caddesi Sanko Pazarlama İş Merkezi No:43 Kat:8 Güneşli Bağcılar İstanbul Telefon : 212-410 05 00 İnternet Sitesi : www.sankomenkul.com Çalışan Sayısı : 36 Yönetim Kurulu Yönetim Kurulu Başkanı Yönetim Kurulu Başkan Vekili Ali Suavi Erengül Özgül Çevik Halit Topçu Üst Yönetim Genel Müdür Genel Müdür Yardımcısı Özgül Çevik Aytun Bilgin Ortaklık Yapısı Ortağın Adı/Ünvanı Pay Tutarı (TL) Payı (%) Sanko Holding A.Ş. 2,499,996 100.00% Adil Sani Konukoğlu 1 0.00% Cengiz Konukoğlu 1 0.00% Hakan Konukoğlu 1 0.00% Sami Konukoğlu 1 0.00% Toplam 2,500,000 100.00% İşlem Hacmi 2012 2013 Hisse Senedi (TL)* 5,710,437,569 7,389,795,933 SGMK (TL)** 4,771,603,341 5,113,916,621 Vadeli İşlemler (TL) 73,091,089,699 37,451,731,401 Kaldıraçlı Alım-Satım İşlemleri (TL)*** 0 0 Hisse Senedi Pazar Payı (%) 0.46% 0.45% SGMK Pazar Payı (%) 0.03% 0.04% Vadeli İşlemler Pazar Payı (%) 9.05% 4.55% Kaldıraçlı Alım-Satım Pazar Payı (%) -- -- Hisse Senedi Bakiyeli Hesap Sayısı (adet) 2,465 2,751 Yetki Belgeleri Alım Satıma Aracılık Repo/Ters Repo İşlemleri Portföy Yönetimi Yatırım Danışmanlığı Kredili Menkul Kıymet, Açığa Satış ve Ödünç Alma ve Verme İşlemleri Halka Arza Aracılık Kaldıraçlı Alım Satım İşlemleri - Piyasa Yapıcısı Kaldıraçlı Alım Satım İşlemleri - İşlem Aracısı Kaldıraçlı Alım Satım İşlemleri - Tanıtım Aracısı Türev Araçların Alım Satımına Aracılık - VOB Türev Araçların Alım Satımına Aracılık - VOB ve Yurtdışı Piyasalar *GİP, SİP dahil, hisse senedi, varant ve sertifika işlemleridir. **Tescil işlemleri dahil kesin alım-satım ve repo-ters repo toplamıdır. ***Müşteriler ve likidite sağlayıcılar ile yapılan işlemlerin toplamıdır. 262 TSPB

SANKO MENKUL DEĞERLER A.Ş. TÜRKİYE SERMAYE PİYASASI UFRS'YE GÖRE DÜZENLENMİŞ ÖZET FİNANSAL TABLOLAR (TL) ÖZET BİLANÇO 31.12.2012 31.12.2013 DÖNEN VARLIKLAR 28,125,658 25,676,888 Nakit ve Nakit Benzerleri 7,193,896 8,660,272 Finansal Yatırımlar (Kısa Vadeli) 4,228,799 4,483,286 Ticari Alacaklar (Kısa Vadeli) 16,194,870 12,211,014 Ana Faaliyet Konusu Dışındaki Finans Sektörü Faaliyetlerinden Alacaklar (Kısa Vadeli) 0 0 Diğer Alacaklar (Kısa Vadeli) 42,370 221,203 Peşin Ödenmiş Giderler 50,145 72,883 Cari Dönem Vergisiyle İlgili Varlıklar 415,578 28,230 Diğer Dönen Varlıklar 0 0 Satış Amacıyla Elde Tutulan Duran Varlıklar 0 0 DURAN VARLIKLAR 2,823,355 950,173 Ticari Alacaklar (Uzun Vadeli) 0 0 Ana Faaliyet Konusu Dışındaki Finans Sektörü Faaliyetlerinden Alacaklar (Uzun Vadeli) 0 0 Diğer Alacaklar (Uzun Vadeli) 2,535,466 348,350 Finansal Yatırımlar (Uzun Vadeli) 0 159,711 Özkaynak Yöntemiyle Değerlenen Yatırımlar 0 0 Yatırım Amaçlı Gayrimenkuller 0 0 Maddi Duran Varlıklar 133,110 157,810 Maddi Olmayan Duran Varlıklar 91,764 224,768 Peşin Ödenmiş Giderler 0 0 Ertelenmiş Vergi Varlığı 63,015 59,534 Diğer Duran Varlıklar 0 0 TOPLAM VARLIKLAR 30,949,013 26,627,061 KISA VADELİ YÜKÜMLÜLÜKLER 18,831,578 14,229,724 Kısa Vadeli Borçlanmalar 0 0 Uzun Vadeli Borçlanmanın Kısa Vadeli Kısımları 0 0 Diğer Finansal Yükümlülükler (Kısa Vadeli) 0 0 Ticari Borçlar (Kısa Vadeli) 17,838,173 13,790,680 Diğer Borçlar (Kısa Vadeli) 195 3,046 Ana Faaliyet Konusu Dışındaki Finans Sektörü Faaliyetlerinden Borçlar (Kısa Vadeli) 0 0 Çalışanlara Sağlanan Faydalar Kapsamında Borçlar 0 0 Devlet Teşvik ve Yardımları (Kısa Vadeli) 0 0 Dönem Kârı Vergi Yükümlülüğü 415,578 85,306 Kısa Vadeli Karşılıklar 349,834 163,053 Diğer Yükümlülükler (Kısa Vadeli) 227,798 187,639 Satış Amacıyla Elde Tutulan Duran Varlıklara İlişkin Yükümlülükler 0 0 UZUN VADELİ YÜKÜMLÜLÜKLER 364,212 385,352 Uzun Vadeli Borçlanmalar 0 0 Diğer Finansal Yükümlülükler (Uzun Vadeli) 0 0 Ticari Borçlar (Uzun Vadeli) 0 0 Diğer Borçlar (Uzun Vadeli) 0 0 Ana Faaliyet Konusu Dışındaki Finans Sektörü Faaliyetlerinden Borçlar (Uzun Vadeli) 0 0 Devlet Teşvik ve Yardımları (Uzun Vadeli) 0 0 Uzun Vadeli Karşılıklar 364,212 385,352 Cari Dönem Vergisiyle İlgili Borçlar 0 0 Ertelenmiş Vergi Yükümlülüğü 0 0 Diğer Yükümlülükler (Uzun Vadeli) 0 0 ÖZKAYNAKLAR 11,753,223 12,011,985 Ana Ortaklığa İlişkin Özkaynaklar 11,753,223 12,011,985 1. Ödenmiş Sermaye 2,500,000 2,500,000 2. Sermaye Düzeltmesi Farkları 2,629,106 2,629,106 3. Geri Alınmış Paylar 0 0 4. Karşılıklı İştirak Sermaye Düzeltmesi (-) 0 0 5. Paylara İlişkin Primler/İskontolar 0 0 6. Kâr veya Zararda Yeniden Sınıflandırılmayacak Birikmiş Diğer Kapsamlı Gelirler veya Giderler -37,315-52,534 7. Kâr veya Zararda Yeniden Sınıflandırılacak Birikmiş Diğer Kapsamlı Gelir veya Giderler 0 0 8. Kârdan Ayrılan Kısıtlanmış Yedekler 244,924 321,672 9. Geçmiş Yıllar Kâr/Zararları 4,800,467 6,339,760 10. Net Dönem Kârı/Zararı 1,616,041 273,981 B. Kontrol Gücü Olmayan Paylar 0 0 TOPLAM KAYNAKLAR 30,949,013 26,627,061 ÖZET GELİR TABLOSU (TL) 31.12.2012 31.12.2013 Satış Gelirleri (net) 4,110,599,228 4,468,972,989 Satışların Maliyeti (-) -4,101,150,556-4,461,374,703 Ticari Faaliyetlerden Brüt Kar/Zarar 9,448,672 7,598,286 Finans Sektörü Faaliyetleri Hasılatı 0 0 Finans Sektörü Faaliyetleri Maliyeti (-) 0 0 Ana Faaliyet Konusu Dışındaki Finans Sektörü Faaliyetlerinden Brüt Kâr/Zarar 0 0 BRÜT KAR/ZARAR 9,448,672 7,598,286 Pazarlama, Satış ve Dağıtım Giderleri (-) -3,764,145-2,110,392 Genel Yönetim Giderleri (-) -4,633,138-6,161,685 Araştırma ve Geliştirme Giderleri (-) 0 0 Diğer Faaliyet Gelirleri 178,361 366,180 Diğer Faaliyet Giderleri (-) 0 0 FAALİYET KARI/ZARARI 1,229,750-307,611 Yatırım Faaliyetlerinden Gelirler 36,729 0 Yatırım Faaliyetlerinden Giderler (-) 0 0 Özkaynak Yöntemiyle Değerlenen Yatırımların Karlarından/Zararlarından Paylar 0 0 FİNANSMAN GİDERİ ÖNCESİ FAALİYET KARI/ZARARI 1,266,479-307,611 Finansal Gelirler 769,161 725,407 Finansman Giderler (-) -12,688-51,223 SÜRDÜRÜLEN FAALİYETLERDEN VERGİ ÖNCESİ KAR/ZARAR 2,022,952 366,573 Sürdürülen Faaliyetlerden Vergi Gelir/Gideri -406,911-92,592 Dönem Vergi Gelir/Gideri -415,578-85,306 Ertelenmiş Vergi Gelir/Gideri 8,667-7,286 SÜRDÜRÜLEN FAALİYETLERDEN DÖNEM KARI/ZARARI 1,616,041 273,981 Durdurulan Faaliyetlerin Vergi Sonrası Dönem Karı/Zararı 0 0 DÖNEM KARI/ZARARI 1,616,041 273,981 Azınlık Payları 0 0 Ana Ortaklık Payları 1,616,041 273,981 TSPB 263

SARDİS MENKUL DEĞERLER A.Ş. Genel Bilgiler Adres : Konaklar Mahallesi Akçam Sokak No:13/1 4. Levent Beşiktaş İstanbul Telefon : 212-346 09 91 İnternet Sitesi : www.sardis.com.tr Çalışan Sayısı : 7 Yönetim Kurulu Yönetim Kurulu Başkanı Yönetim Kurulu Başkan Vekili Haydar Acun Şeniz Acun Lars Gösta Anders Stenberg Hülya Acun Dönmez Chiquita Harding Üst Yönetim Genel Müdür Haydar Acun Ortaklık Yapısı Ortağın Adı/Ünvanı Pay Tutarı (TL) Payı (%) Haydar Acun 742,500 55.00% H. Lundén Holding AB 246,375 18.25% Bure Equity AB 246,375 18.25% Harald Wengust 67,500 5.00% Chiquita Godelieve Maria Harding 23,625 1.75% Niels Elgaard Larsen 23,625 1.75% Toplam 1,350,000 100.00% İşlem Hacmi 2012 2013 Hisse Senedi (TL)* 365,150,953 277,025,262 SGMK (TL)** 282,393 458,125 Vadeli İşlemler (TL) 0 0 Kaldıraçlı Alım-Satım İşlemleri (TL)*** 0 0 Hisse Senedi Pazar Payı (%) 0.03% 0.02% SGMK Pazar Payı (%) 0.00% 0.00% Vadeli İşlemler Pazar Payı (%) -- -- Kaldıraçlı Alım-Satım Pazar Payı (%) -- -- Hisse Senedi Bakiyeli Hesap Sayısı (adet) 60 57 Yetki Belgeleri Alım Satıma Aracılık Repo/Ters Repo İşlemleri Portföy Yönetimi Yatırım Danışmanlığı Kredili Menkul Kıymet, Açığa Satış ve Ödünç Alma ve Verme İşlemleri Halka Arza Aracılık Kaldıraçlı Alım Satım İşlemleri - Piyasa Yapıcısı Kaldıraçlı Alım Satım İşlemleri - İşlem Aracısı Kaldıraçlı Alım Satım İşlemleri - Tanıtım Aracısı Türev Araçların Alım Satımına Aracılık - VOB Türev Araçların Alım Satımına Aracılık - VOB ve Yurtdışı Piyasalar *GİP, SİP dahil, hisse senedi, varant ve sertifika işlemleridir. **Tescil işlemleri dahil kesin alım-satım ve repo-ters repo toplamıdır. ***Müşteriler ve likidite sağlayıcılar ile yapılan işlemlerin toplamıdır. 264 TSPB

SARDİS MENKUL DEĞERLER A.Ş. TÜRKİYE SERMAYE PİYASASI UFRS'YE GÖRE DÜZENLENMİŞ ÖZET FİNANSAL TABLOLAR (TL) ÖZET BİLANÇO 31.12.2012 31.12.2013 DÖNEN VARLIKLAR 7,694,560 5,006,616 Nakit ve Nakit Benzerleri 4,107,599 3,373,757 Finansal Yatırımlar (Kısa Vadeli) 286,366 643,557 Ticari Alacaklar (Kısa Vadeli) 3,263,407 910,614 Ana Faaliyet Konusu Dışındaki Finans Sektörü Faaliyetlerinden Alacaklar (Kısa Vadeli) 0 0 Diğer Alacaklar (Kısa Vadeli) 10,965 27,395 Peşin Ödenmiş Giderler 13,523 31,899 Cari Dönem Vergisiyle İlgili Varlıklar 12,700 19,394 Diğer Dönen Varlıklar 0 0 Satış Amacıyla Elde Tutulan Duran Varlıklar 0 0 DURAN VARLIKLAR 44,772 292,055 Ticari Alacaklar (Uzun Vadeli) 0 0 Ana Faaliyet Konusu Dışındaki Finans Sektörü Faaliyetlerinden Alacaklar (Uzun Vadeli) 0 0 Diğer Alacaklar (Uzun Vadeli) 0 0 Finansal Yatırımlar (Uzun Vadeli) 0 159,711 Özkaynak Yöntemiyle Değerlenen Yatırımlar 0 0 Yatırım Amaçlı Gayrimenkuller 0 0 Maddi Duran Varlıklar 34,055 119,870 Maddi Olmayan Duran Varlıklar 10,649 9,649 Peşin Ödenmiş Giderler 68 81 Ertelenmiş Vergi Varlığı 0 2,744 Diğer Duran Varlıklar 0 0 TOPLAM VARLIKLAR 7,739,332 5,298,671 KISA VADELİ YÜKÜMLÜLÜKLER 2,496,102 131,240 Kısa Vadeli Borçlanmalar 0 0 Uzun Vadeli Borçlanmanın Kısa Vadeli Kısımları 0 0 Diğer Finansal Yükümlülükler (Kısa Vadeli) 0 0 Ticari Borçlar (Kısa Vadeli) 2,435,995 111,810 Diğer Borçlar (Kısa Vadeli) 12,716 12,077 Ana Faaliyet Konusu Dışındaki Finans Sektörü Faaliyetlerinden Borçlar (Kısa Vadeli) 0 0 Çalışanlara Sağlanan Faydalar Kapsamında Borçlar 47,391 7,353 Devlet Teşvik ve Yardımları (Kısa Vadeli) 0 0 Dönem Kârı Vergi Yükümlülüğü 0 0 Kısa Vadeli Karşılıklar 0 0 Diğer Yükümlülükler (Kısa Vadeli) 0 0 Satış Amacıyla Elde Tutulan Duran Varlıklara İlişkin Yükümlülükler 0 0 UZUN VADELİ YÜKÜMLÜLÜKLER 10,118 14,658 Uzun Vadeli Borçlanmalar 0 0 Diğer Finansal Yükümlülükler (Uzun Vadeli) 0 0 Ticari Borçlar (Uzun Vadeli) 0 0 Diğer Borçlar (Uzun Vadeli) 0 0 Ana Faaliyet Konusu Dışındaki Finans Sektörü Faaliyetlerinden Borçlar (Uzun Vadeli) 0 0 Devlet Teşvik ve Yardımları (Uzun Vadeli) 0 0 Uzun Vadeli Karşılıklar 7,889 14,658 Cari Dönem Vergisiyle İlgili Borçlar 0 0 Ertelenmiş Vergi Yükümlülüğü 2,229 0 Diğer Yükümlülükler (Uzun Vadeli) 0 0 ÖZKAYNAKLAR 5,233,112 5,152,773 Ana Ortaklığa İlişkin Özkaynaklar 5,233,112 5,152,773 1. Ödenmiş Sermaye 1,350,000 1,350,000 2. Sermaye Düzeltmesi Farkları 0 0 3. Geri Alınmış Paylar 0 0 4. Karşılıklı İştirak Sermaye Düzeltmesi (-) 0 0 5. Paylara İlişkin Primler/İskontolar 0 0 6. Kâr veya Zararda Yeniden Sınıflandırılmayacak Birikmiş Diğer Kapsamlı Gelirler veya Giderler 0-12,135 7. Kâr veya Zararda Yeniden Sınıflandırılacak Birikmiş Diğer Kapsamlı Gelir veya Giderler 0 0 8. Kârdan Ayrılan Kısıtlanmış Yedekler 264,070 480,829 9. Geçmiş Yıllar Kâr/Zararları 3,103,460 3,152,283 10. Net Dönem Kârı/Zararı 515,582 181,796 B. Kontrol Gücü Olmayan Paylar 0 0 TOPLAM KAYNAKLAR 7,739,332 5,298,671 ÖZET GELİR TABLOSU (TL) 31.12.2012 31.12.2013 Satış Gelirleri (net) 870,459 7,059,501 Satışların Maliyeti (-) -7,052-6,174,398 Ticari Faaliyetlerden Brüt Kar/Zarar 863,407 885,103 Finans Sektörü Faaliyetleri Hasılatı 0 0 Finans Sektörü Faaliyetleri Maliyeti (-) 0 0 Ana Faaliyet Konusu Dışındaki Finans Sektörü Faaliyetlerinden Brüt Kâr/Zarar 0 0 BRÜT KAR/ZARAR 863,407 885,103 Pazarlama, Satış ve Dağıtım Giderleri (-) -100,012-117,502 Genel Yönetim Giderleri (-) -872,879-998,586 Araştırma ve Geliştirme Giderleri (-) 0 0 Diğer Faaliyet Gelirleri 14,157 21,706 Diğer Faaliyet Giderleri (-) -2,047-171 FAALİYET KARI/ZARARI -97,374-209,450 Yatırım Faaliyetlerinden Gelirler 0 0 Yatırım Faaliyetlerinden Giderler (-) 0-31,060 Özkaynak Yöntemiyle Değerlenen Yatırımların Karlarından/Zararlarından Paylar 0 0 FİNANSMAN GİDERİ ÖNCESİ FAALİYET KARI/ZARARI -97,374-240,510 Finansal Gelirler 698,580 469,149 Finansman Giderler (-) -5,915 0 SÜRDÜRÜLEN FAALİYETLERDEN VERGİ ÖNCESİ KAR/ZARAR 595,291 228,639 Sürdürülen Faaliyetlerden Vergi Gelir/Gideri -79,709-46,843 Dönem Vergi Gelir/Gideri -82,080-48,783 Ertelenmiş Vergi Gelir/Gideri 2,371 1,940 SÜRDÜRÜLEN FAALİYETLERDEN DÖNEM KARI/ZARARI 515,582 181,796 Durdurulan Faaliyetlerin Vergi Sonrası Dönem Karı/Zararı 0 0 DÖNEM KARI/ZARARI 515,582 181,796 Azınlık Payları 0 0 Ana Ortaklık Payları 515,582 181,796 TSPB 265

SAXO CAPITAL MARKETS MENKUL DEĞERLER A.Ş. Genel Bilgiler Adres : Dereboyu Cad. Meydan Sk. No:1 Beybi Giz Plaza Kat:30 Bölüm:115-116 Maslak Şişli İstanbul Telefon : 212-705 58 00 İnternet Sitesi : www.saxomarkets.com.tr Çalışan Sayısı : 10 Yönetim Kurulu Yönetim Kurulu Başkanı Yönetim Kurulu Başkan Yardımcısı Jacob Beck Thomsen Thomas Julian Gravers Egemen Kaya Yasemin Öney Cankurtaran Üst Yönetim Genel Müdür Egemen Kaya Ortaklık Yapısı Ortağın Adı/Ünvanı Pay Tutarı (TL) Payı (%) Saxo Bank A/S 16,398,000 100.00% Toplam 16,398,000 100.00% İşlem Hacmi 2012 2013 Hisse Senedi (TL)* 0 0 SGMK (TL)** 0 0 Vadeli İşlemler (TL) 0 0 Kaldıraçlı Alım-Satım İşlemleri (TL)*** 236,848,067 42,350,954,912 Hisse Senedi Pazar Payı (%) -- -- SGMK Pazar Payı (%) -- -- Vadeli İşlemler Pazar Payı (%) -- -- Kaldıraçlı Alım-Satım Pazar Payı (%) 0.01% 0.85% Hisse Senedi Bakiyeli Hesap Sayısı (adet) 494 491 Yetki Belgeleri Alım Satıma Aracılık Repo/Ters Repo İşlemleri Portföy Yönetimi Yatırım Danışmanlığı Kredili Menkul Kıymet, Açığa Satış ve Ödünç Alma ve Verme İşlemleri Halka Arza Aracılık Kaldıraçlı Alım Satım İşlemleri - Piyasa Yapıcısı Kaldıraçlı Alım Satım İşlemleri - İşlem Aracısı Kaldıraçlı Alım Satım İşlemleri - Tanıtım Aracısı Türev Araçların Alım Satımına Aracılık - VOB Türev Araçların Alım Satımına Aracılık - VOB ve Yurtdışı Piyasalar *GİP, SİP dahil, hisse senedi, varant ve sertifika işlemleridir. **Tescil işlemleri dahil kesin alım-satım ve repo-ters repo toplamıdır. ***Müşteriler ve likidite sağlayıcılar ile yapılan işlemlerin toplamıdır. 266 TSPB

SAXO CAPITAL MARKETS MENKUL DEĞERLER A.Ş. TÜRKİYE SERMAYE PİYASASI UFRS'YE GÖRE DÜZENLENMİŞ ÖZET FİNANSAL TABLOLAR (TL) ÖZET BİLANÇO 31.12.2012 31.12.2013 DÖNEN VARLIKLAR 14,035,499 32,181,631 Nakit ve Nakit Benzerleri 13,328,663 10,281,183 Finansal Yatırımlar (Kısa Vadeli) 410 1,756,582 Ticari Alacaklar (Kısa Vadeli) 422,014 18,606,973 Ana Faaliyet Konusu Dışındaki Finans Sektörü Faaliyetlerinden Alacaklar (Kısa Vadeli) 0 0 Diğer Alacaklar (Kısa Vadeli) 146,693 1,358,723 Peşin Ödenmiş Giderler 39,375 50,450 Cari Dönem Vergisiyle İlgili Varlıklar 90,627 127,720 Diğer Dönen Varlıklar 7,717 0 Satış Amacıyla Elde Tutulan Duran Varlıklar 0 0 DURAN VARLIKLAR 1,109,613 1,182,325 Ticari Alacaklar (Uzun Vadeli) 0 0 Ana Faaliyet Konusu Dışındaki Finans Sektörü Faaliyetlerinden Alacaklar (Uzun Vadeli) 0 0 Diğer Alacaklar (Uzun Vadeli) 0 0 Finansal Yatırımlar (Uzun Vadeli) 3,112 168,823 Özkaynak Yöntemiyle Değerlenen Yatırımlar 0 0 Yatırım Amaçlı Gayrimenkuller 0 0 Maddi Duran Varlıklar 564,415 495,362 Maddi Olmayan Duran Varlıklar 54,963 34,667 Peşin Ödenmiş Giderler 0 0 Ertelenmiş Vergi Varlığı 487,123 483,473 Diğer Duran Varlıklar 0 0 TOPLAM VARLIKLAR 15,145,112 33,363,956 KISA VADELİ YÜKÜMLÜLÜKLER 1,105,537 20,245,556 Kısa Vadeli Borçlanmalar 0 0 Uzun Vadeli Borçlanmanın Kısa Vadeli Kısımları 0 0 Diğer Finansal Yükümlülükler (Kısa Vadeli) 251 1,751,877 Ticari Borçlar (Kısa Vadeli) 437,946 17,241,948 Diğer Borçlar (Kısa Vadeli) 610,290 1,101,748 Ana Faaliyet Konusu Dışındaki Finans Sektörü Faaliyetlerinden Borçlar (Kısa Vadeli) 0 0 Çalışanlara Sağlanan Faydalar Kapsamında Borçlar 57,050 62,198 Devlet Teşvik ve Yardımları (Kısa Vadeli) 0 0 Dönem Kârı Vergi Yükümlülüğü 0 0 Kısa Vadeli Karşılıklar 0 87,785 Diğer Yükümlülükler (Kısa Vadeli) 0 0 Satış Amacıyla Elde Tutulan Duran Varlıklara İlişkin Yükümlülükler 0 0 UZUN VADELİ YÜKÜMLÜLÜKLER 0 18,576 Uzun Vadeli Borçlanmalar 0 0 Diğer Finansal Yükümlülükler (Uzun Vadeli) 0 0 Ticari Borçlar (Uzun Vadeli) 0 0 Diğer Borçlar (Uzun Vadeli) 0 0 Ana Faaliyet Konusu Dışındaki Finans Sektörü Faaliyetlerinden Borçlar (Uzun Vadeli) 0 0 Devlet Teşvik ve Yardımları (Uzun Vadeli) 0 0 Uzun Vadeli Karşılıklar 0 18,576 Cari Dönem Vergisiyle İlgili Borçlar 0 0 Ertelenmiş Vergi Yükümlülüğü 0 0 Diğer Yükümlülükler (Uzun Vadeli) 0 0 ÖZKAYNAKLAR 14,039,575 13,099,824 Ana Ortaklığa İlişkin Özkaynaklar 14,039,575 13,099,824 1. Ödenmiş Sermaye 11,000,000 16,398,000 2. Sermaye Düzeltmesi Farkları 3,008,220 3,008,220 3. Geri Alınmış Paylar 0 0 4. Karşılıklı İştirak Sermaye Düzeltmesi (-) 0 0 5. Paylara İlişkin Primler/İskontolar 0 0 6. Kâr veya Zararda Yeniden Sınıflandırılmayacak Birikmiş Diğer Kapsamlı Gelirler veya Giderler 0 0 7. Kâr veya Zararda Yeniden Sınıflandırılacak Birikmiş Diğer Kapsamlı Gelir veya Giderler 0 0 8. Kârdan Ayrılan Kısıtlanmış Yedekler 5,409,222 11,222 9. Geçmiş Yıllar Kâr/Zararları -4,208,862-5,377,867 10. Net Dönem Kârı/Zararı -1,169,005-939,751 B. Kontrol Gücü Olmayan Paylar 0 0 TOPLAM KAYNAKLAR 15,145,112 33,363,956 ÖZET GELİR TABLOSU (TL) 31.12.2012 31.12.2013 Satış Gelirleri (net) 29,851,531 921,344,693 Satışların Maliyeti (-) -29,822,509-918,362,847 Ticari Faaliyetlerden Brüt Kar/Zarar 29,022 2,981,846 Finans Sektörü Faaliyetleri Hasılatı 0 0 Finans Sektörü Faaliyetleri Maliyeti (-) 0 0 Ana Faaliyet Konusu Dışındaki Finans Sektörü Faaliyetlerinden Brüt Kâr/Zarar 0 0 BRÜT KAR/ZARAR 29,022 2,981,846 Pazarlama, Satış ve Dağıtım Giderleri (-) -210,333-1,287,544 Genel Yönetim Giderleri (-) -1,856,869-3,635,234 Araştırma ve Geliştirme Giderleri (-) 0 0 Diğer Faaliyet Gelirleri 1,340 163,492 Diğer Faaliyet Giderleri (-) -36,705 0 FAALİYET KARI/ZARARI -2,073,545-1,777,440 Yatırım Faaliyetlerinden Gelirler 0 3,000 Yatırım Faaliyetlerinden Giderler (-) 0 0 Özkaynak Yöntemiyle Değerlenen Yatırımların Karlarından/Zararlarından Paylar 0 0 FİNANSMAN GİDERİ ÖNCESİ FAALİYET KARI/ZARARI -2,073,545-1,774,440 Finansal Gelirler 642,384 1,105,866 Finansman Giderler (-) -18,016-267,527 SÜRDÜRÜLEN FAALİYETLERDEN VERGİ ÖNCESİ KAR/ZARAR -1,449,177-936,101 Sürdürülen Faaliyetlerden Vergi Gelir/Gideri 280,172-3,650 Dönem Vergi Gelir/Gideri 0 0 Ertelenmiş Vergi Gelir/Gideri 280,172-3,650 SÜRDÜRÜLEN FAALİYETLERDEN DÖNEM KARI/ZARARI -1,169,005-939,751 Durdurulan Faaliyetlerin Vergi Sonrası Dönem Karı/Zararı 0 0 DÖNEM KARI/ZARARI -1,169,005-939,751 Azınlık Payları 0 0 Ana Ortaklık Payları -1,169,005-939,751 TSPB 267

SAYILGAN MENKUL DEĞERLER TİCARETİ A.Ş. Genel Bilgiler Adres : Kayışdağı Caddesi No:137 K:3/10 Ataşehir İstanbul Telefon : 216-405 10 40 İnternet Sitesi : www.sayilganmenkul.com.tr Çalışan Sayısı : 11 Yönetim Kurulu Yönetim Kurulu Başkanı Yönetim Kurulu Başkan Vekili Leman Sayılgan Tarkan Sayılgan Kenan Egemen Üst Yönetim Ortaklık Yapısı Ortağın Adı/Ünvanı Pay Tutarı (TL) Payı (%) Leman Sayılgan 1,015,928 76.96% Tarkan Sayılgan 122,760 9.30% Emire Okçal 69,960 5.30% Melike Pınar Sayılgan 63,600 4.82% Sinan Egemen 33,792 2.56% Diğer 13,960 1.06% Toplam 1,320,000 100.00% İşlem Hacmi 2012 2013 Hisse Senedi (TL)* 4,620,325,268 3,284,941,631 SGMK (TL)** 9,824 10,254 Vadeli İşlemler (TL) 0 0 Kaldıraçlı Alım-Satım İşlemleri (TL)*** 0 0 Hisse Senedi Pazar Payı (%) 0.37% 0.20% SGMK Pazar Payı (%) 0.00% 0.00% Vadeli İşlemler Pazar Payı (%) -- -- Kaldıraçlı Alım-Satım Pazar Payı (%) -- -- Hisse Senedi Bakiyeli Hesap Sayısı (adet) 629 400 Yetki Belgeleri Alım Satıma Aracılık Repo/Ters Repo İşlemleri Portföy Yönetimi Yatırım Danışmanlığı Kredili Menkul Kıymet, Açığa Satış ve Ödünç Alma ve Verme İşlemleri Halka Arza Aracılık Kaldıraçlı Alım Satım İşlemleri - Piyasa Yapıcısı Kaldıraçlı Alım Satım İşlemleri - İşlem Aracısı Kaldıraçlı Alım Satım İşlemleri - Tanıtım Aracısı Türev Araçların Alım Satımına Aracılık - VOB Türev Araçların Alım Satımına Aracılık - VOB ve Yurtdışı Piyasalar *GİP, SİP dahil, hisse senedi, varant ve sertifika işlemleridir. **Tescil işlemleri dahil kesin alım-satım ve repo-ters repo toplamıdır. ***Müşteriler ve likidite sağlayıcılar ile yapılan işlemlerin toplamıdır. 268 TSPB

SAYILGAN MENKUL DEĞERLER TİCARETİ A.Ş. TÜRKİYE SERMAYE PİYASASI UFRS'YE GÖRE DÜZENLENMİŞ ÖZET FİNANSAL TABLOLAR (TL) ÖZET BİLANÇO 31.12.2012 31.12.2013 DÖNEN VARLIKLAR 3,434,690 994,881 Nakit ve Nakit Benzerleri 111,143 67,042 Finansal Yatırımlar (Kısa Vadeli) 512,888 568,771 Ticari Alacaklar (Kısa Vadeli) 2,803,169 238,449 Ana Faaliyet Konusu Dışındaki Finans Sektörü Faaliyetlerinden Alacaklar (Kısa Vadeli) 0 0 Diğer Alacaklar (Kısa Vadeli) 47 114,461 Peşin Ödenmiş Giderler 0 0 Cari Dönem Vergisiyle İlgili Varlıklar 7,443 6,158 Diğer Dönen Varlıklar 0 0 Satış Amacıyla Elde Tutulan Duran Varlıklar 0 0 DURAN VARLIKLAR 114,358 226,766 Ticari Alacaklar (Uzun Vadeli) 0 0 Ana Faaliyet Konusu Dışındaki Finans Sektörü Faaliyetlerinden Alacaklar (Uzun Vadeli) 0 0 Diğer Alacaklar (Uzun Vadeli) 3,099 4,166 Finansal Yatırımlar (Uzun Vadeli) 0 159,711 Özkaynak Yöntemiyle Değerlenen Yatırımlar 0 0 Yatırım Amaçlı Gayrimenkuller 0 0 Maddi Duran Varlıklar 95,292 48,502 Maddi Olmayan Duran Varlıklar 542 0 Peşin Ödenmiş Giderler 0 0 Ertelenmiş Vergi Varlığı 15,425 14,387 Diğer Duran Varlıklar 0 0 TOPLAM VARLIKLAR 3,549,048 1,221,647 KISA VADELİ YÜKÜMLÜLÜKLER 2,536,361 419,877 Kısa Vadeli Borçlanmalar 0 245,998 Uzun Vadeli Borçlanmanın Kısa Vadeli Kısımları 0 0 Diğer Finansal Yükümlülükler (Kısa Vadeli) 0 0 Ticari Borçlar (Kısa Vadeli) 2,502,909 120,820 Diğer Borçlar (Kısa Vadeli) 3,686 0 Ana Faaliyet Konusu Dışındaki Finans Sektörü Faaliyetlerinden Borçlar (Kısa Vadeli) 0 0 Çalışanlara Sağlanan Faydalar Kapsamında Borçlar 0 0 Devlet Teşvik ve Yardımları (Kısa Vadeli) 0 0 Dönem Kârı Vergi Yükümlülüğü 0 0 Kısa Vadeli Karşılıklar 29,766 42,081 Diğer Yükümlülükler (Kısa Vadeli) 0 10,978 Satış Amacıyla Elde Tutulan Duran Varlıklara İlişkin Yükümlülükler 0 0 UZUN VADELİ YÜKÜMLÜLÜKLER 87,607 65,479 Uzun Vadeli Borçlanmalar 0 0 Diğer Finansal Yükümlülükler (Uzun Vadeli) 0 0 Ticari Borçlar (Uzun Vadeli) 0 0 Diğer Borçlar (Uzun Vadeli) 0 0 Ana Faaliyet Konusu Dışındaki Finans Sektörü Faaliyetlerinden Borçlar (Uzun Vadeli) 0 0 Devlet Teşvik ve Yardımları (Uzun Vadeli) 0 0 Uzun Vadeli Karşılıklar 87,607 65,479 Cari Dönem Vergisiyle İlgili Borçlar 0 0 Ertelenmiş Vergi Yükümlülüğü 0 0 Diğer Yükümlülükler (Uzun Vadeli) 0 0 ÖZKAYNAKLAR 925,080 736,291 Ana Ortaklığa İlişkin Özkaynaklar 925,080 736,291 1. Ödenmiş Sermaye 1,209,000 1,386,000 2. Sermaye Düzeltmesi Farkları 0 0 3. Geri Alınmış Paylar 0 0 4. Karşılıklı İştirak Sermaye Düzeltmesi (-) 0 0 5. Paylara İlişkin Primler/İskontolar 0 0 6. Kâr veya Zararda Yeniden Sınıflandırılmayacak Birikmiş Diğer Kapsamlı Gelirler veya Giderler 0-1,682 7. Kâr veya Zararda Yeniden Sınıflandırılacak Birikmiş Diğer Kapsamlı Gelir veya Giderler 0 0 8. Kârdan Ayrılan Kısıtlanmış Yedekler 69,667 69,667 9. Geçmiş Yıllar Kâr/Zararları -202,274-353,587 10. Net Dönem Kârı/Zararı -151,313-364,107 B. Kontrol Gücü Olmayan Paylar 0 0 TOPLAM KAYNAKLAR 3,549,048 1,221,647 ÖZET GELİR TABLOSU (TL) 31.12.2012 31.12.2013 Satış Gelirleri (net) 9,359,249 177,692,584 Satışların Maliyeti (-) -8,204,246-176,759,781 Ticari Faaliyetlerden Brüt Kar/Zarar 1,155,003 932,803 Finans Sektörü Faaliyetleri Hasılatı 0 0 Finans Sektörü Faaliyetleri Maliyeti (-) 0 0 Ana Faaliyet Konusu Dışındaki Finans Sektörü Faaliyetlerinden Brüt Kâr/Zarar 0 0 BRÜT KAR/ZARAR 1,155,003 932,803 Pazarlama, Satış ve Dağıtım Giderleri (-) -104,032-92,384 Genel Yönetim Giderleri (-) -1,308,233-1,405,586 Araştırma ve Geliştirme Giderleri (-) 0 0 Diğer Faaliyet Gelirleri 4,120 209,487 Diğer Faaliyet Giderleri (-) -3,516-2,986 FAALİYET KARI/ZARARI -256,658-358,666 Yatırım Faaliyetlerinden Gelirler 0 0 Yatırım Faaliyetlerinden Giderler (-) 0-24,088 Özkaynak Yöntemiyle Değerlenen Yatırımların Karlarından/Zararlarından Paylar 0 0 FİNANSMAN GİDERİ ÖNCESİ FAALİYET KARI/ZARARI -256,658-382,754 Finansal Gelirler 410,753 45,410 Finansman Giderler (-) -314,374-25,304 SÜRDÜRÜLEN FAALİYETLERDEN VERGİ ÖNCESİ KAR/ZARAR -160,279-362,648 Sürdürülen Faaliyetlerden Vergi Gelir/Gideri 8,966-1,459 Dönem Vergi Gelir/Gideri 0 0 Ertelenmiş Vergi Gelir/Gideri 8,966-1,459 SÜRDÜRÜLEN FAALİYETLERDEN DÖNEM KARI/ZARARI -151,313-364,107 Durdurulan Faaliyetlerin Vergi Sonrası Dönem Karı/Zararı 0 0 DÖNEM KARI/ZARARI -151,313-364,107 Azınlık Payları 0 0 Ana Ortaklık Payları -151,313-364,107 TSPB 269

STRATEJİ MENKUL DEĞERLER A.Ş. Genel Bilgiler Adres : Büyükdere Cad. Maya Akar Center No:100-102 Kat:26 Şişli İstanbul Telefon : 212-354 79 00 İnternet Sitesi : www.strateji.com.tr Çalışan Sayısı : 26 Yönetim Kurulu Yönetim Kurulu Başkanı Yönetim Kurulu Başkan Vekili Osman Necdet Türkay Ufuk Sinan Dinçer Yaşar Sarıkaya Devrim Aka Hakan Savaş Üst Yönetim Genel Müdür Genel Müdür Yardımcısı Ufuk Sinan Dinçer Bülent Topbaş Ortaklık Yapısı Ortağın Adı/Ünvanı Pay Tutarı (TL) Payı (%) Strateji Holding A.Ş. 2,160,000 72.00% Çimen Aka 480,000 16.00% Devrim Aka 300,000 10.00% Osman Necdet Türkay 53,700 1.79% Yaşar Sarıkaya 3,000 0.10% Diğer 3,300 0.11% Toplam 3,000,000 100.00% İşlem Hacmi 2012 2013 Hisse Senedi (TL)* 2,002,093,508 3,375,276,855 SGMK (TL)** 1,919,414,243 3,009,777,033 Vadeli İşlemler (TL) 908,648,482 1,557,361,280 Kaldıraçlı Alım-Satım İşlemleri (TL)*** 0 0 Hisse Senedi Pazar Payı (%) 0.16% 0.21% SGMK Pazar Payı (%) 0.01% 0.02% Vadeli İşlemler Pazar Payı (%) 0.11% 0.19% Kaldıraçlı Alım-Satım Pazar Payı (%) -- -- Hisse Senedi Bakiyeli Hesap Sayısı (adet) 362 363 Yetki Belgeleri Alım Satıma Aracılık Repo/Ters Repo İşlemleri Portföy Yönetimi Yatırım Danışmanlığı Kredili Menkul Kıymet, Açığa Satış ve Ödünç Alma ve Verme İşlemleri Halka Arza Aracılık Kaldıraçlı Alım Satım İşlemleri - Piyasa Yapıcısı Kaldıraçlı Alım Satım İşlemleri - İşlem Aracısı Kaldıraçlı Alım Satım İşlemleri - Tanıtım Aracısı Türev Araçların Alım Satımına Aracılık - VOB Türev Araçların Alım Satımına Aracılık - VOB ve Yurtdışı Piyasalar *GİP, SİP dahil, hisse senedi, varant ve sertifika işlemleridir. **Tescil işlemleri dahil kesin alım-satım ve repo-ters repo toplamıdır. ***Müşteriler ve likidite sağlayıcılar ile yapılan işlemlerin toplamıdır. 270 TSPB

STRATEJİ MENKUL DEĞERLER A.Ş. TÜRKİYE SERMAYE PİYASASI UFRS'YE GÖRE DÜZENLENMİŞ ÖZET FİNANSAL TABLOLAR (TL) ÖZET BİLANÇO 31.12.2012 31.12.2013 DÖNEN VARLIKLAR 24,263,675 26,751,398 Nakit ve Nakit Benzerleri 4,720,646 5,960,979 Finansal Yatırımlar (Kısa Vadeli) 11,087,762 10,443,426 Ticari Alacaklar (Kısa Vadeli) 7,885,772 9,115,755 Ana Faaliyet Konusu Dışındaki Finans Sektörü Faaliyetlerinden Alacaklar (Kısa Vadeli) 0 0 Diğer Alacaklar (Kısa Vadeli) 181,133 857,984 Peşin Ödenmiş Giderler 0 91,927 Cari Dönem Vergisiyle İlgili Varlıklar 0 281,327 Diğer Dönen Varlıklar 388,362 0 Satış Amacıyla Elde Tutulan Duran Varlıklar 0 0 DURAN VARLIKLAR 7,320,825 7,184,497 Ticari Alacaklar (Uzun Vadeli) 0 0 Ana Faaliyet Konusu Dışındaki Finans Sektörü Faaliyetlerinden Alacaklar (Uzun Vadeli) 0 0 Diğer Alacaklar (Uzun Vadeli) 0 0 Finansal Yatırımlar (Uzun Vadeli) 0 159,711 Özkaynak Yöntemiyle Değerlenen Yatırımlar 0 0 Yatırım Amaçlı Gayrimenkuller 0 0 Maddi Duran Varlıklar 7,294,805 7,012,790 Maddi Olmayan Duran Varlıklar 26,020 11,996 Peşin Ödenmiş Giderler 0 0 Ertelenmiş Vergi Varlığı 0 0 Diğer Duran Varlıklar 0 0 TOPLAM VARLIKLAR 31,584,500 33,935,895 KISA VADELİ YÜKÜMLÜLÜKLER 16,201,117 18,208,696 Kısa Vadeli Borçlanmalar 1,815 0 Uzun Vadeli Borçlanmanın Kısa Vadeli Kısımları 0 0 Diğer Finansal Yükümlülükler (Kısa Vadeli) 0 0 Ticari Borçlar (Kısa Vadeli) 9,308,905 12,728,685 Diğer Borçlar (Kısa Vadeli) 12,733 3,022 Ana Faaliyet Konusu Dışındaki Finans Sektörü Faaliyetlerinden Borçlar (Kısa Vadeli) 0 0 Çalışanlara Sağlanan Faydalar Kapsamında Borçlar 0 0 Devlet Teşvik ve Yardımları (Kısa Vadeli) 0 0 Dönem Kârı Vergi Yükümlülüğü 0 152,815 Kısa Vadeli Karşılıklar 14,400 19,000 Diğer Yükümlülükler (Kısa Vadeli) 6,863,264 5,305,174 Satış Amacıyla Elde Tutulan Duran Varlıklara İlişkin Yükümlülükler 0 0 UZUN VADELİ YÜKÜMLÜLÜKLER 588,730 538,006 Uzun Vadeli Borçlanmalar 0 0 Diğer Finansal Yükümlülükler (Uzun Vadeli) 0 0 Ticari Borçlar (Uzun Vadeli) 0 0 Diğer Borçlar (Uzun Vadeli) 0 0 Ana Faaliyet Konusu Dışındaki Finans Sektörü Faaliyetlerinden Borçlar (Uzun Vadeli) 0 0 Devlet Teşvik ve Yardımları (Uzun Vadeli) 0 0 Uzun Vadeli Karşılıklar 392,078 487,947 Cari Dönem Vergisiyle İlgili Borçlar 0 0 Ertelenmiş Vergi Yükümlülüğü 196,652 50,059 Diğer Yükümlülükler (Uzun Vadeli) 0 0 ÖZKAYNAKLAR 14,794,653 15,189,193 Ana Ortaklığa İlişkin Özkaynaklar 14,794,653 15,189,193 1. Ödenmiş Sermaye 3,000,000 3,000,000 2. Sermaye Düzeltmesi Farkları 115,005 115,005 3. Geri Alınmış Paylar 0 0 4. Karşılıklı İştirak Sermaye Düzeltmesi (-) 0 0 5. Paylara İlişkin Primler/İskontolar 0 0 6. Kâr veya Zararda Yeniden Sınıflandırılmayacak Birikmiş Diğer Kapsamlı Gelirler veya Giderler 0 5,962,240 7. Kâr veya Zararda Yeniden Sınıflandırılacak Birikmiş Diğer Kapsamlı Gelir veya Giderler 5,962,240 0 8. Kârdan Ayrılan Kısıtlanmış Yedekler 2,198,437 2,198,437 9. Geçmiş Yıllar Kâr/Zararları 2,328,142 3,518,972 10. Net Dönem Kârı/Zararı 1,190,829 394,539 B. Kontrol Gücü Olmayan Paylar 0 0 TOPLAM KAYNAKLAR 31,584,500 33,935,895 ÖZET GELİR TABLOSU (TL) 31.12.2012 31.12.2013 Satış Gelirleri (net) 67,553,416 138,052,864 Satışların Maliyeti (-) -61,637,904-130,188,922 Ticari Faaliyetlerden Brüt Kar/Zarar 5,915,512 7,863,942 Finans Sektörü Faaliyetleri Hasılatı 0 0 Finans Sektörü Faaliyetleri Maliyeti (-) 0 0 Ana Faaliyet Konusu Dışındaki Finans Sektörü Faaliyetlerinden Brüt Kâr/Zarar 0 0 BRÜT KAR/ZARAR 5,915,512 7,863,942 Pazarlama, Satış ve Dağıtım Giderleri (-) -217,971-283,471 Genel Yönetim Giderleri (-) -5,435,925-6,580,294 Araştırma ve Geliştirme Giderleri (-) -12,225-8,345 Diğer Faaliyet Gelirleri 2,605,266 42,335 Diğer Faaliyet Giderleri (-) -754,789-336,529 FAALİYET KARI/ZARARI 2,099,868 697,638 Yatırım Faaliyetlerinden Gelirler 0 0 Yatırım Faaliyetlerinden Giderler (-) 0 0 Özkaynak Yöntemiyle Değerlenen Yatırımların Karlarından/Zararlarından Paylar 0 0 FİNANSMAN GİDERİ ÖNCESİ FAALİYET KARI/ZARARI 2,099,868 697,638 Finansal Gelirler 0 0 Finansman Giderler (-) -595,581-296,875 SÜRDÜRÜLEN FAALİYETLERDEN VERGİ ÖNCESİ KAR/ZARAR 1,504,287 400,763 Sürdürülen Faaliyetlerden Vergi Gelir/Gideri -313,458-6,224 Dönem Vergi Gelir/Gideri 0-152,815 Ertelenmiş Vergi Gelir/Gideri -313,458 146,591 SÜRDÜRÜLEN FAALİYETLERDEN DÖNEM KARI/ZARARI 1,190,829 394,539 Durdurulan Faaliyetlerin Vergi Sonrası Dönem Karı/Zararı 0 0 DÖNEM KARI/ZARARI 1,190,829 394,539 Azınlık Payları 0 0 Ana Ortaklık Payları 1,190,829 394,539 TSPB 271

ŞEKER YATIRIM MENKUL DEĞERLER A.Ş. Genel Bilgiler Adres : Büyükdere Cad. No:171 Metrocity Binası A Blok K:4-5 Levent İstanbul Telefon : 212-334 33 33 İnternet Sitesi : www.sekeryatirim.com Çalışan Sayısı : 91 Yönetim Kurulu Yönetim Kurulu Başkanı Yönetim Kurulu Başkan Vekili Hasan Basri Göktan Meriç Uluşahin Ramazan Karademir Erdal Batmaz Osman Göktan Ramazan Öznacar Üst Yönetim Genel Müdür Genel Müdür Yardımcısı Osman Göktan Ramazan Öznacar Ortaklık Yapısı Ortağın Adı/Ünvanı Pay Tutarı (TL) Payı (%) Şekerbank T.A.Ş. 29,711,995 99.04% Hasan Basri Göktan 240,000 0.80% Çetin Aydın 48,000 0.16% Diğer 5 0.00% Toplam 30,000,000 100.00% İşlem Hacmi 2012 2013 Hisse Senedi (TL)* 13,632,979,265 17,680,320,316 SGMK (TL)** 38,828,387,427 32,306,852,413 Vadeli İşlemler (TL) 4,016,629,204 3,719,315,154 Kaldıraçlı Alım-Satım İşlemleri (TL)*** 319,404,162 78,422,873,229 Hisse Senedi Pazar Payı (%) 1.09% 1.08% SGMK Pazar Payı (%) 0.26% 0.25% Vadeli İşlemler Pazar Payı (%) 0.50% 0.45% Kaldıraçlı Alım-Satım Pazar Payı (%) 0.01% 1.58% Hisse Senedi Bakiyeli Hesap Sayısı (adet) 13,643 14,452 Yetki Belgeleri Alım Satıma Aracılık Repo/Ters Repo İşlemleri Portföy Yönetimi Yatırım Danışmanlığı Kredili Menkul Kıymet, Açığa Satış ve Ödünç Alma ve Verme İşlemleri Halka Arza Aracılık Kaldıraçlı Alım Satım İşlemleri - Piyasa Yapıcısı Kaldıraçlı Alım Satım İşlemleri - İşlem Aracısı Kaldıraçlı Alım Satım İşlemleri - Tanıtım Aracısı Türev Araçların Alım Satımına Aracılık - VOB Türev Araçların Alım Satımına Aracılık - VOB ve Yurtdışı Piyasalar *GİP, SİP dahil, hisse senedi, varant ve sertifika işlemleridir. **Tescil işlemleri dahil kesin alım-satım ve repo-ters repo toplamıdır. ***Müşteriler ve likidite sağlayıcılar ile yapılan işlemlerin toplamıdır. 272 TSPB

ŞEKER YATIRIM MENKUL DEĞERLER A.Ş. TÜRKİYE SERMAYE PİYASASI UFRS'YE GÖRE DÜZENLENMİŞ ÖZET FİNANSAL TABLOLAR (TL) ÖZET BİLANÇO 31.12.2012 31.12.2013 DÖNEN VARLIKLAR 156,774,272 138,938,777 Nakit ve Nakit Benzerleri 6,662,304 11,842,796 Finansal Yatırımlar (Kısa Vadeli) 107,435,774 75,207,708 Ticari Alacaklar (Kısa Vadeli) 42,349,994 51,779,749 Ana Faaliyet Konusu Dışındaki Finans Sektörü Faaliyetlerinden Alacaklar (Kısa Vadeli) 0 0 Diğer Alacaklar (Kısa Vadeli) 0 0 Peşin Ödenmiş Giderler 0 108,524 Cari Dönem Vergisiyle İlgili Varlıklar 193,948 0 Diğer Dönen Varlıklar 132,252 0 Satış Amacıyla Elde Tutulan Duran Varlıklar 0 0 DURAN VARLIKLAR 21,544,716 24,369,508 Ticari Alacaklar (Uzun Vadeli) 0 0 Ana Faaliyet Konusu Dışındaki Finans Sektörü Faaliyetlerinden Alacaklar (Uzun Vadeli) 0 0 Diğer Alacaklar (Uzun Vadeli) 298,087 305,843 Finansal Yatırımlar (Uzun Vadeli) 1,350,719 1,545,063 Özkaynak Yöntemiyle Değerlenen Yatırımlar 0 0 Yatırım Amaçlı Gayrimenkuller 0 0 Maddi Duran Varlıklar 18,736,208 21,386,824 Maddi Olmayan Duran Varlıklar 1,159,702 670,326 Peşin Ödenmiş Giderler 0 0 Ertelenmiş Vergi Varlığı 0 461,452 Diğer Duran Varlıklar 0 0 TOPLAM VARLIKLAR 178,318,988 163,308,285 KISA VADELİ YÜKÜMLÜLÜKLER 133,982,263 124,060,025 Kısa Vadeli Borçlanmalar 14,000,000 18,500,000 Uzun Vadeli Borçlanmanın Kısa Vadeli Kısımları 1,089,957 10,586 Diğer Finansal Yükümlülükler (Kısa Vadeli) 0 0 Ticari Borçlar (Kısa Vadeli) 117,531,849 104,078,936 Diğer Borçlar (Kısa Vadeli) 1,155,775 1,259,552 Ana Faaliyet Konusu Dışındaki Finans Sektörü Faaliyetlerinden Borçlar (Kısa Vadeli) 0 0 Çalışanlara Sağlanan Faydalar Kapsamında Borçlar 72,912 88,953 Devlet Teşvik ve Yardımları (Kısa Vadeli) 0 0 Dönem Kârı Vergi Yükümlülüğü 0 40,322 Kısa Vadeli Karşılıklar 0 0 Diğer Yükümlülükler (Kısa Vadeli) 131,770 81,676 Satış Amacıyla Elde Tutulan Duran Varlıklara İlişkin Yükümlülükler 0 0 UZUN VADELİ YÜKÜMLÜLÜKLER 8,703,767 1,610,067 Uzun Vadeli Borçlanmalar 7,019,820 0 Diğer Finansal Yükümlülükler (Uzun Vadeli) 0 0 Ticari Borçlar (Uzun Vadeli) 0 0 Diğer Borçlar (Uzun Vadeli) 0 0 Ana Faaliyet Konusu Dışındaki Finans Sektörü Faaliyetlerinden Borçlar (Uzun Vadeli) 0 0 Devlet Teşvik ve Yardımları (Uzun Vadeli) 0 0 Uzun Vadeli Karşılıklar 1,615,742 1,610,067 Cari Dönem Vergisiyle İlgili Borçlar 0 0 Ertelenmiş Vergi Yükümlülüğü 68,205 0 Diğer Yükümlülükler (Uzun Vadeli) 0 0 ÖZKAYNAKLAR 35,632,958 37,638,193 Ana Ortaklığa İlişkin Özkaynaklar 35,632,958 37,638,193 1. Ödenmiş Sermaye 29,980,800 30,000,000 2. Sermaye Düzeltmesi Farkları 1,195,125 1,195,125 3. Geri Alınmış Paylar 0 0 4. Karşılıklı İştirak Sermaye Düzeltmesi (-) 0 0 5. Paylara İlişkin Primler/İskontolar 0 0 6. Kâr veya Zararda Yeniden Sınıflandırılmayacak Birikmiş Diğer Kapsamlı Gelirler veya Giderler 0 39,075 7. Kâr veya Zararda Yeniden Sınıflandırılacak Birikmiş Diğer Kapsamlı Gelir veya Giderler -877,995-8,462 8. Kârdan Ayrılan Kısıtlanmış Yedekler 1,351,540 1,445,684 9. Geçmiş Yıllar Kâr/Zararları 3,158,729 3,889,344 10. Net Dönem Kârı/Zararı 824,759 1,077,427 B. Kontrol Gücü Olmayan Paylar 0 0 TOPLAM KAYNAKLAR 178,318,988 163,308,285 ÖZET GELİR TABLOSU (TL) 31.12.2012 31.12.2013 Satış Gelirleri (net) 16,132,872,790 21,298,543,105 Satışların Maliyeti (-) -16,112,520,890-21,272,147,094 Ticari Faaliyetlerden Brüt Kar/Zarar 20,351,900 26,396,011 Finans Sektörü Faaliyetleri Hasılatı 0 0 Finans Sektörü Faaliyetleri Maliyeti (-) 0 0 Ana Faaliyet Konusu Dışındaki Finans Sektörü Faaliyetlerinden Brüt Kâr/Zarar 0 0 BRÜT KAR/ZARAR 20,351,900 26,396,011 Pazarlama, Satış ve Dağıtım Giderleri (-) -1,428,336-1,688,048 Genel Yönetim Giderleri (-) -19,173,295-19,911,878 Araştırma ve Geliştirme Giderleri (-) 0 0 Diğer Faaliyet Gelirleri 235,365 1,789,039 Diğer Faaliyet Giderleri (-) -663,111-547,729 FAALİYET KARI/ZARARI -677,477 6,037,395 Yatırım Faaliyetlerinden Gelirler 4,118,622 1,520,787 Yatırım Faaliyetlerinden Giderler (-) 0-4,854,070 Özkaynak Yöntemiyle Değerlenen Yatırımların Karlarından/Zararlarından Paylar 0 0 FİNANSMAN GİDERİ ÖNCESİ FAALİYET KARI/ZARARI 3,441,145 2,704,112 Finansal Gelirler 0 0 Finansman Giderler (-) -2,212,609-1,396,732 SÜRDÜRÜLEN FAALİYETLERDEN VERGİ ÖNCESİ KAR/ZARAR 1,228,536 1,307,380 Sürdürülen Faaliyetlerden Vergi Gelir/Gideri -403,777-229,953 Dönem Vergi Gelir/Gideri 0-986,762 Ertelenmiş Vergi Gelir/Gideri -403,777 756,809 SÜRDÜRÜLEN FAALİYETLERDEN DÖNEM KARI/ZARARI 824,759 1,077,427 Durdurulan Faaliyetlerin Vergi Sonrası Dönem Karı/Zararı 0 0 DÖNEM KARI/ZARARI 824,759 1,077,427 Azınlık Payları 0 0 Ana Ortaklık Payları 824,759 1,077,427 TSPB 273

TACİRLER YATIRIM MENKUL DEĞERLER A.Ş. Genel Bilgiler Adres : Nispetiye Cad. Akmerkez B-3 Blok K:9 Etiler İstanbul Telefon : 212-355 46 46 İnternet Sitesi : www.tacirler.com.tr Çalışan Sayısı : 180 Yönetim Kurulu Yönetim Kurulu Başkanı Yönetim Kurulu Başkan Yardımcısı Alaettin Tacir Atilla Tacir Murat Tacir Mustafa İleri Üst Yönetim Genel Müdür Genel Müdür Yardımcısı Genel Müdür Yardımcısı Genel Müdür Yardımcısı Genel Müdür Yardımcısı Murat Tacir Fahrettin Emre Nizamoğlu Mustafa İleri Sinan Gündüz Suavi Reşit Buğra Baban Ortaklık Yapısı Ortağın Adı/Ünvanı Pay Tutarı (TL) Payı (%) Tacirler Holding A.Ş 18,572,500 24.76% Mehmet Tacir 17,812,500 23.75% Hamdi Tacir 17,812,500 23.75% Alaettin Tacir 17,047,500 22.73% Halit Tacir 750,000 1.00% Diğer 3,005,000 4.01% Toplam 75,000,000 100.00% İşlem Hacmi 2012 2013 Hisse Senedi (TL)* 31,312,257,563 36,641,192,834 SGMK (TL)** 12,799,205,892 14,267,393,848 Vadeli İşlemler (TL) 8,008,041,582 7,913,932,470 Kaldıraçlı Alım-Satım İşlemleri (TL)*** 36,786,674,971 74,159,155,856 Hisse Senedi Pazar Payı (%) 2.51% 2.24% SGMK Pazar Payı (%) 0.09% 0.11% Vadeli İşlemler Pazar Payı (%) 0.99% 0.96% Kaldıraçlı Alım-Satım Pazar Payı (%) 1.56% 1.50% Hisse Senedi Bakiyeli Hesap Sayısı (adet) 10,023 9,391 Yetki Belgeleri Alım Satıma Aracılık Repo/Ters Repo İşlemleri Portföy Yönetimi Yatırım Danışmanlığı Kredili Menkul Kıymet, Açığa Satış ve Ödünç Alma ve Verme İşlemleri Halka Arza Aracılık Kaldıraçlı Alım Satım İşlemleri - Piyasa Yapıcısı Kaldıraçlı Alım Satım İşlemleri - İşlem Aracısı Kaldıraçlı Alım Satım İşlemleri - Tanıtım Aracısı Türev Araçların Alım Satımına Aracılık - VOB Türev Araçların Alım Satımına Aracılık - VOB ve Yurtdışı Piyasalar *GİP, SİP dahil, hisse senedi, varant ve sertifika işlemleridir. **Tescil işlemleri dahil kesin alım-satım ve repo-ters repo toplamıdır. ***Müşteriler ve likidite sağlayıcılar ile yapılan işlemlerin toplamıdır. 274 TSPB

TACİRLER YATIRIM MENKUL DEĞERLER A.Ş. TÜRKİYE SERMAYE PİYASASI UFRS'YE GÖRE DÜZENLENMİŞ KONSOLİDE ÖZET FİNANSAL TABLOLAR (TL) ÖZET BİLANÇO 31.12.2012 31.12.2013 DÖNEN VARLIKLAR 146,996,055 134,900,025 Nakit ve Nakit Benzerleri 33,048,098 44,303,605 Finansal Yatırımlar (Kısa Vadeli) 25,204,142 31,384,777 Ticari Alacaklar (Kısa Vadeli) 88,212,991 58,771,290 Ana Faaliyet Konusu Dışındaki Finans Sektörü Faaliyetlerinden Alacaklar (Kısa Vadeli) 0 0 Diğer Alacaklar (Kısa Vadeli) 280,017 219,887 Peşin Ödenmiş Giderler 0 162,412 Cari Dönem Vergisiyle İlgili Varlıklar 0 24,508 Diğer Dönen Varlıklar 250,807 33,546 Satış Amacıyla Elde Tutulan Duran Varlıklar 0 0 DURAN VARLIKLAR 63,639,149 48,277,485 Ticari Alacaklar (Uzun Vadeli) 0 0 Ana Faaliyet Konusu Dışındaki Finans Sektörü Faaliyetlerinden Alacaklar (Uzun Vadeli) 0 0 Diğer Alacaklar (Uzun Vadeli) 494,165 394,356 Finansal Yatırımlar (Uzun Vadeli) 48,138,319 32,610,018 Özkaynak Yöntemiyle Değerlenen Yatırımlar 0 0 Yatırım Amaçlı Gayrimenkuller 0 0 Maddi Duran Varlıklar 14,722,911 14,300,240 Maddi Olmayan Duran Varlıklar 283,754 447,878 Peşin Ödenmiş Giderler 0 524,993 Ertelenmiş Vergi Varlığı 0 0 Diğer Duran Varlıklar 0 0 TOPLAM VARLIKLAR 210,635,204 183,177,510 KISA VADELİ YÜKÜMLÜLÜKLER 88,551,231 57,151,213 Kısa Vadeli Borçlanmalar 22,521,116 19,558,098 Uzun Vadeli Borçlanmanın Kısa Vadeli Kısımları 0 0 Diğer Finansal Yükümlülükler (Kısa Vadeli) 0 0 Ticari Borçlar (Kısa Vadeli) 64,101,418 35,738,401 Diğer Borçlar (Kısa Vadeli) 1,389,139 1,138,257 Ana Faaliyet Konusu Dışındaki Finans Sektörü Faaliyetlerinden Borçlar (Kısa Vadeli) 0 0 Çalışanlara Sağlanan Faydalar Kapsamında Borçlar 0 0 Devlet Teşvik ve Yardımları (Kısa Vadeli) 0 0 Dönem Kârı Vergi Yükümlülüğü 158,468 277,252 Kısa Vadeli Karşılıklar 321,615 372,788 Diğer Yükümlülükler (Kısa Vadeli) 59,475 66,417 Satış Amacıyla Elde Tutulan Duran Varlıklara İlişkin Yükümlülükler 0 0 UZUN VADELİ YÜKÜMLÜLÜKLER 7,230,726 6,203,513 Uzun Vadeli Borçlanmalar 6,371,580 5,487,839 Diğer Finansal Yükümlülükler (Uzun Vadeli) 0 0 Ticari Borçlar (Uzun Vadeli) 0 0 Diğer Borçlar (Uzun Vadeli) 0 0 Ana Faaliyet Konusu Dışındaki Finans Sektörü Faaliyetlerinden Borçlar (Uzun Vadeli) 0 0 Devlet Teşvik ve Yardımları (Uzun Vadeli) 0 0 Uzun Vadeli Karşılıklar 504,268 464,446 Cari Dönem Vergisiyle İlgili Borçlar 0 0 Ertelenmiş Vergi Yükümlülüğü 354,878 251,228 Diğer Yükümlülükler (Uzun Vadeli) 0 0 ÖZKAYNAKLAR 114,853,247 119,822,784 Ana Ortaklığa İlişkin Özkaynaklar 112,396,704 118,868,962 1. Ödenmiş Sermaye 15,000,000 75,000,000 2. Sermaye Düzeltmesi Farkları 22,660,903 22,660,903 3. Geri Alınmış Paylar 0 0 4. Karşılıklı İştirak Sermaye Düzeltmesi (-) 0 0 5. Paylara İlişkin Primler/İskontolar 0 0 6. Kâr veya Zararda Yeniden Sınıflandırılmayacak Birikmiş Diğer Kapsamlı Gelirler veya Giderler 0-93,317 7. Kâr veya Zararda Yeniden Sınıflandırılacak Birikmiş Diğer Kapsamlı Gelir veya Giderler 0 0 8. Kârdan Ayrılan Kısıtlanmış Yedekler 3,903,812 3,903,812 9. Geçmiş Yıllar Kâr/Zararları 61,496,898 10,831,989 10. Net Dönem Kârı/Zararı 9,335,091 6,565,575 B. Kontrol Gücü Olmayan Paylar 2,456,543 953,822 TOPLAM KAYNAKLAR 210,635,204 183,177,510 ÖZET GELİR TABLOSU (TL) 31.12.2012 31.12.2013 Satış Gelirleri (net) 11,664,573,548 13,503,293,536 Satışların Maliyeti (-) -11,640,450,463-13,474,205,749 Ticari Faaliyetlerden Brüt Kar/Zarar 24,123,085 29,087,787 Finans Sektörü Faaliyetleri Hasılatı 0 0 Finans Sektörü Faaliyetleri Maliyeti (-) 0 0 Ana Faaliyet Konusu Dışındaki Finans Sektörü Faaliyetlerinden Brüt Kâr/Zarar 0 0 BRÜT KAR/ZARAR 24,123,085 29,087,787 Pazarlama, Satış ve Dağıtım Giderleri (-) -1,687,725-1,391,838 Genel Yönetim Giderleri (-) -16,197,944-19,334,127 Araştırma ve Geliştirme Giderleri (-) 0 0 Diğer Faaliyet Gelirleri 362,784 948,565 Diğer Faaliyet Giderleri (-) -66,888-52,193 FAALİYET KARI/ZARARI 6,533,312 9,258,194 Yatırım Faaliyetlerinden Gelirler 0 0 Yatırım Faaliyetlerinden Giderler (-) 0 0 Özkaynak Yöntemiyle Değerlenen Yatırımların Karlarından/Zararlarından Paylar 0 0 FİNANSMAN GİDERİ ÖNCESİ FAALİYET KARI/ZARARI 6,533,312 9,258,194 Finansal Gelirler 6,913,484 3,945,986 Finansman Giderler (-) -1,679,613-4,937,032 SÜRDÜRÜLEN FAALİYETLERDEN VERGİ ÖNCESİ KAR/ZARAR 11,767,183 8,267,148 Sürdürülen Faaliyetlerden Vergi Gelir/Gideri -2,347,654-1,812,768 Dönem Vergi Gelir/Gideri -2,207,982-1,857,178 Ertelenmiş Vergi Gelir/Gideri -139,672 44,410 SÜRDÜRÜLEN FAALİYETLERDEN DÖNEM KARI/ZARARI 9,419,529 6,454,380 Durdurulan Faaliyetlerin Vergi Sonrası Dönem Karı/Zararı 0 0 DÖNEM KARI/ZARARI 9,419,529 6,454,380 Azınlık Payları 84,438-111,195 Ana Ortaklık Payları 9,335,091 6,565,575 TSPB 275

TAKSİM YATIRIM A.Ş. Genel Bilgiler Adres : Dünya Sağlık Sok. No:21 Taksim İstanbul Telefon : 212-251 71 16 İnternet Sitesi : www.taksimyatirim.com.tr Çalışan Sayısı : 44 Yönetim Kurulu Yönetim Kurulu Başkanı Yönetim Kurulu Başkan Yardımcısı Elie Eskenazi Seda Birdal Tamer Akbal Mesut Deniz Üst Yönetim Genel Müdür Genel Müdür Yardımcısı Seda Birdal Tamer Akbal Ortaklık Yapısı Ortağın Adı/Ünvanı Pay Tutarı (TL) Payı (%) Compagnie Financiere de Camondo 5,997,809 99.96% Şefik Çakmak 1,233 0.02% Seda Birdal 938 0.02% Elie Eskenazi 10 0.00% Tamer Akbal 10 0.00% Toplam 6,000,000 100.00% İşlem Hacmi 2012 2013 Hisse Senedi (TL)* 19,863,709,942 26,016,045,178 SGMK (TL)** 853,408 637,173 Vadeli İşlemler (TL) 3,668,704,811 2,168,026,505 Kaldıraçlı Alım-Satım İşlemleri (TL)*** 0 0 Hisse Senedi Pazar Payı (%) 1.59% 1.59% SGMK Pazar Payı (%) 0.00% 0.00% Vadeli İşlemler Pazar Payı (%) 0.45% 0.26% Kaldıraçlı Alım-Satım Pazar Payı (%) -- -- Hisse Senedi Bakiyeli Hesap Sayısı (adet) 1,927 1,950 Yetki Belgeleri Alım Satıma Aracılık Repo/Ters Repo İşlemleri Portföy Yönetimi Yatırım Danışmanlığı Kredili Menkul Kıymet, Açığa Satış ve Ödünç Alma ve Verme İşlemleri Halka Arza Aracılık Kaldıraçlı Alım Satım İşlemleri - Piyasa Yapıcısı Kaldıraçlı Alım Satım İşlemleri - İşlem Aracısı Kaldıraçlı Alım Satım İşlemleri - Tanıtım Aracısı Türev Araçların Alım Satımına Aracılık - VOB Türev Araçların Alım Satımına Aracılık - VOB ve Yurtdışı Piyasalar *GİP, SİP dahil, hisse senedi, varant ve sertifika işlemleridir. **Tescil işlemleri dahil kesin alım-satım ve repo-ters repo toplamıdır. ***Müşteriler ve likidite sağlayıcılar ile yapılan işlemlerin toplamıdır. 276 TSPB

TAKSİM YATIRIM A.Ş. TÜRKİYE SERMAYE PİYASASI UFRS'YE GÖRE DÜZENLENMİŞ ÖZET FİNANSAL TABLOLAR (TL) ÖZET BİLANÇO 31.12.2012 31.12.2013 DÖNEN VARLIKLAR 16,077,311 13,184,011 Nakit ve Nakit Benzerleri 8,407,406 7,983,614 Finansal Yatırımlar (Kısa Vadeli) 0 0 Ticari Alacaklar (Kısa Vadeli) 5,879,303 4,778,437 Ana Faaliyet Konusu Dışındaki Finans Sektörü Faaliyetlerinden Alacaklar (Kısa Vadeli) 0 0 Diğer Alacaklar (Kısa Vadeli) 1,689,452 343,461 Peşin Ödenmiş Giderler 33,447 22,799 Cari Dönem Vergisiyle İlgili Varlıklar 33,942 17,015 Diğer Dönen Varlıklar 33,761 38,685 Satış Amacıyla Elde Tutulan Duran Varlıklar 0 0 DURAN VARLIKLAR 637,692 681,725 Ticari Alacaklar (Uzun Vadeli) 0 0 Ana Faaliyet Konusu Dışındaki Finans Sektörü Faaliyetlerinden Alacaklar (Uzun Vadeli) 0 0 Diğer Alacaklar (Uzun Vadeli) 0 0 Finansal Yatırımlar (Uzun Vadeli) 0 0 Özkaynak Yöntemiyle Değerlenen Yatırımlar 55,000 257,711 Yatırım Amaçlı Gayrimenkuller 0 0 Maddi Duran Varlıklar 227,153 161,469 Maddi Olmayan Duran Varlıklar 315,180 200,114 Peşin Ödenmiş Giderler 0 0 Ertelenmiş Vergi Varlığı 40,139 62,431 Diğer Duran Varlıklar 220 0 TOPLAM VARLIKLAR 16,715,003 13,865,736 KISA VADELİ YÜKÜMLÜLÜKLER 10,401,708 7,762,446 Kısa Vadeli Borçlanmalar 1,452,658 0 Uzun Vadeli Borçlanmanın Kısa Vadeli Kısımları 0 0 Diğer Finansal Yükümlülükler (Kısa Vadeli) 0 0 Ticari Borçlar (Kısa Vadeli) 8,710,171 7,492,721 Diğer Borçlar (Kısa Vadeli) 88,770 80,354 Ana Faaliyet Konusu Dışındaki Finans Sektörü Faaliyetlerinden Borçlar (Kısa Vadeli) 0 0 Çalışanlara Sağlanan Faydalar Kapsamında Borçlar 43,100 46,851 Devlet Teşvik ve Yardımları (Kısa Vadeli) 0 0 Dönem Kârı Vergi Yükümlülüğü 0 0 Kısa Vadeli Karşılıklar 107,009 142,520 Diğer Yükümlülükler (Kısa Vadeli) 0 0 Satış Amacıyla Elde Tutulan Duran Varlıklara İlişkin Yükümlülükler 0 0 UZUN VADELİ YÜKÜMLÜLÜKLER 295,345 369,434 Uzun Vadeli Borçlanmalar 0 0 Diğer Finansal Yükümlülükler (Uzun Vadeli) 0 0 Ticari Borçlar (Uzun Vadeli) 0 0 Diğer Borçlar (Uzun Vadeli) 0 0 Ana Faaliyet Konusu Dışındaki Finans Sektörü Faaliyetlerinden Borçlar (Uzun Vadeli) 0 0 Devlet Teşvik ve Yardımları (Uzun Vadeli) 0 0 Uzun Vadeli Karşılıklar 295,345 369,434 Cari Dönem Vergisiyle İlgili Borçlar 0 0 Ertelenmiş Vergi Yükümlülüğü 0 0 Diğer Yükümlülükler (Uzun Vadeli) 0 0 ÖZKAYNAKLAR 6,017,950 5,733,856 Ana Ortaklığa İlişkin Özkaynaklar 6,017,950 5,733,856 1. Ödenmiş Sermaye 6,000,000 6,000,000 2. Sermaye Düzeltmesi Farkları 85,430 85,430 3. Geri Alınmış Paylar 0 0 4. Karşılıklı İştirak Sermaye Düzeltmesi (-) 0 0 5. Paylara İlişkin Primler/İskontolar 0 0 6. Kâr veya Zararda Yeniden Sınıflandırılmayacak Birikmiş Diğer Kapsamlı Gelirler veya Giderler 0 0 7. Kâr veya Zararda Yeniden Sınıflandırılacak Birikmiş Diğer Kapsamlı Gelir veya Giderler 2,124 7,000 8. Kârdan Ayrılan Kısıtlanmış Yedekler 131,607 160,115 9. Geçmiş Yıllar Kâr/Zararları 570,160-229,720 10. Net Dönem Kârı/Zararı -771,371-288,969 B. Kontrol Gücü Olmayan Paylar 0 0 TOPLAM KAYNAKLAR 16,715,003 13,865,736 ÖZET GELİR TABLOSU (TL) 31.12.2012 31.12.2013 Satış Gelirleri (net) 5,974,013 7,050,492 Satışların Maliyeti (-) -1,902,971-2,540,513 Ticari Faaliyetlerden Brüt Kar/Zarar 4,071,042 4,509,979 Finans Sektörü Faaliyetleri Hasılatı 0 0 Finans Sektörü Faaliyetleri Maliyeti (-) 0 0 Ana Faaliyet Konusu Dışındaki Finans Sektörü Faaliyetlerinden Brüt Kâr/Zarar 0 0 BRÜT KAR/ZARAR 4,071,042 4,509,979 Pazarlama, Satış ve Dağıtım Giderleri (-) -614,656-508,219 Genel Yönetim Giderleri (-) -4,411,696-4,563,838 Araştırma ve Geliştirme Giderleri (-) 0 0 Diğer Faaliyet Gelirleri 51,992 214,652 Diğer Faaliyet Giderleri (-) -2,336-2,364 FAALİYET KARI/ZARARI -905,654-349,790 Yatırım Faaliyetlerinden Gelirler 0 0 Yatırım Faaliyetlerinden Giderler (-) 0 0 Özkaynak Yöntemiyle Değerlenen Yatırımların Karlarından/Zararlarından Paylar 0 0 FİNANSMAN GİDERİ ÖNCESİ FAALİYET KARI/ZARARI -905,654-349,790 Finansal Gelirler 490,007 334,347 Finansman Giderler (-) -372,169-295,818 SÜRDÜRÜLEN FAALİYETLERDEN VERGİ ÖNCESİ KAR/ZARAR -787,816-311,261 Sürdürülen Faaliyetlerden Vergi Gelir/Gideri 16,445 22,292 Dönem Vergi Gelir/Gideri 0 0 Ertelenmiş Vergi Gelir/Gideri 16,445 22,292 SÜRDÜRÜLEN FAALİYETLERDEN DÖNEM KARI/ZARARI -771,371-288,969 Durdurulan Faaliyetlerin Vergi Sonrası Dönem Karı/Zararı 0 0 DÖNEM KARI/ZARARI -771,371-288,969 Azınlık Payları 0 0 Ana Ortaklık Payları -771,371-288,969 TSPB 277

TEB YATIRIM MENKUL DEĞERLER A.Ş. Genel Bilgiler Adres : TEB Kampüs D Blok Saray Mahallesi Küçüksu Cad. Sokullu Sk. No:7 Ümraniye İstanbul Telefon : 216-636 44 44 İnternet Sitesi : www.tebyatirim.com.tr Çalışan Sayısı : 148 Yönetim Kurulu Yönetim Kurulu Başkanı Yönetim Kurulu Başkan Vekili Levent Çelebioğlu Ayşe Aşardağ Lee Robert John Cook Eric Michel Philippe Deudon Jean - Milan Charles Dominique Givadinovitch Gökhan Mendi Shaun Wainstein Ömer Abidin Yenidoğan Üst Yönetim Genel Müdür Genel Müdür Yardımcısı Genel Müdür Yardımcısı Genel Müdür Yardımcısı Genel Müdür Yardımcısı Genel Müdür Yardımcısı Genel Müdür Yardımcısı Genel Müdür Yardımcısı Hamza Baturalp Candemir Adil Rizvi Kamile Necat Ebru Güvenir Mehmet Aşçıoğlu Mete Yüksel Remzi Tahsin Kartal Çağlı (Vekaleten) Seçkin Atilla Sinan Türkmenoğlu Ortaklık Yapısı Ortağın Adı/Ünvanı Pay Tutarı (TL) Payı (%) Türk Ekonomi Bankası A.Ş. 27,819,889 96.62% TEB Faktoring A.Ş. 973,874 3.38% BNP Paribas Cardif Emeklilik A.Ş. 127 0.00% TEB Holding A.Ş. 2 0.00% TEB Portföy Yönetimi A.Ş. 1 0.00% Diğer 2 0.00% Toplam 28,793,895 100.00% İşlem Hacmi 2012 2013 Hisse Senedi (TL)* 46,389,914,218 68,642,520,846 SGMK (TL)** 36,297,246,869 23,759,045,335 Vadeli İşlemler (TL) 34,747,525,559 62,022,950,097 Kaldıraçlı Alım-Satım İşlemleri (TL)*** 0 0 Hisse Senedi Pazar Payı (%) 3.72% 4.20% SGMK Pazar Payı (%) 0.24% 0.18% Vadeli İşlemler Pazar Payı (%) 4.30% 7.53% Kaldıraçlı Alım-Satım Pazar Payı (%) -- -- Hisse Senedi Bakiyeli Hesap Sayısı (adet) 25,646 26,510 Yetki Belgeleri Alım Satıma Aracılık Repo/Ters Repo İşlemleri Portföy Yönetimi Yatırım Danışmanlığı Kredili Menkul Kıymet, Açığa Satış ve Ödünç Alma ve Verme İşlemleri Halka Arza Aracılık Kaldıraçlı Alım Satım İşlemleri - Piyasa Yapıcısı Kaldıraçlı Alım Satım İşlemleri - İşlem Aracısı Kaldıraçlı Alım Satım İşlemleri - Tanıtım Aracısı Türev Araçların Alım Satımına Aracılık - VOB Türev Araçların Alım Satımına Aracılık - VOB ve Yurtdışı Piyasalar *GİP, SİP dahil, hisse senedi, varant ve sertifika işlemleridir. **Tescil işlemleri dahil kesin alım-satım ve repo-ters repo toplamıdır. ***Müşteriler ve likidite sağlayıcılar ile yapılan işlemlerin toplamıdır. 278 TSPB

TEB YATIRIM MENKUL DEĞERLER A.Ş. TÜRKİYE SERMAYE PİYASASI UFRS'YE GÖRE DÜZENLENMİŞ ÖZET FİNANSAL TABLOLAR (TL) ÖZET BİLANÇO 31.12.2012 31.12.2013 DÖNEN VARLIKLAR 105,414,814 99,470,814 Nakit ve Nakit Benzerleri 15,966,570 23,102,888 Finansal Yatırımlar (Kısa Vadeli) 1 0 Ticari Alacaklar (Kısa Vadeli) 89,310,831 75,997,207 Ana Faaliyet Konusu Dışındaki Finans Sektörü Faaliyetlerinden Alacaklar (Kısa Vadeli) 0 0 Diğer Alacaklar (Kısa Vadeli) 0 0 Peşin Ödenmiş Giderler 135,927 215,639 Cari Dönem Vergisiyle İlgili Varlıklar 0 0 Diğer Dönen Varlıklar 1,485 155,080 Satış Amacıyla Elde Tutulan Duran Varlıklar 0 0 DURAN VARLIKLAR 8,599,996 17,648,357 Ticari Alacaklar (Uzun Vadeli) 0 0 Ana Faaliyet Konusu Dışındaki Finans Sektörü Faaliyetlerinden Alacaklar (Uzun Vadeli) 0 0 Diğer Alacaklar (Uzun Vadeli) 1,386,299 9,927,455 Finansal Yatırımlar (Uzun Vadeli) 0 159,712 Özkaynak Yöntemiyle Değerlenen Yatırımlar 4,959,229 5,144,884 Yatırım Amaçlı Gayrimenkuller 0 0 Maddi Duran Varlıklar 579,090 819,932 Maddi Olmayan Duran Varlıklar 336,184 316,787 Peşin Ödenmiş Giderler 0 92,488 Ertelenmiş Vergi Varlığı 1,332,221 1,187,099 Diğer Duran Varlıklar 6,973 0 TOPLAM VARLIKLAR 114,014,810 117,119,171 KISA VADELİ YÜKÜMLÜLÜKLER 32,775,727 29,001,642 Kısa Vadeli Borçlanmalar 24,204,106 20,710,359 Uzun Vadeli Borçlanmanın Kısa Vadeli Kısımları 0 0 Diğer Finansal Yükümlülükler (Kısa Vadeli) 0 0 Ticari Borçlar (Kısa Vadeli) 1,316,002 1,793,327 Diğer Borçlar (Kısa Vadeli) 1,890,911 1,318,978 Ana Faaliyet Konusu Dışındaki Finans Sektörü Faaliyetlerinden Borçlar (Kısa Vadeli) 0 0 Çalışanlara Sağlanan Faydalar Kapsamında Borçlar 0 0 Devlet Teşvik ve Yardımları (Kısa Vadeli) 0 0 Dönem Kârı Vergi Yükümlülüğü 515,314 613,767 Kısa Vadeli Karşılıklar 4,626,256 3,942,425 Diğer Yükümlülükler (Kısa Vadeli) 223,138 622,786 Satış Amacıyla Elde Tutulan Duran Varlıklara İlişkin Yükümlülükler 0 0 UZUN VADELİ YÜKÜMLÜLÜKLER 2,195,000 2,232,421 Uzun Vadeli Borçlanmalar 0 0 Diğer Finansal Yükümlülükler (Uzun Vadeli) 0 0 Ticari Borçlar (Uzun Vadeli) 0 0 Diğer Borçlar (Uzun Vadeli) 0 0 Ana Faaliyet Konusu Dışındaki Finans Sektörü Faaliyetlerinden Borçlar (Uzun Vadeli) 0 0 Devlet Teşvik ve Yardımları (Uzun Vadeli) 0 0 Uzun Vadeli Karşılıklar 2,195,000 2,232,421 Cari Dönem Vergisiyle İlgili Borçlar 0 0 Ertelenmiş Vergi Yükümlülüğü 0 0 Diğer Yükümlülükler (Uzun Vadeli) 0 0 ÖZKAYNAKLAR 79,044,083 85,885,108 Ana Ortaklığa İlişkin Özkaynaklar 79,044,083 85,885,108 1. Ödenmiş Sermaye 28,793,895 28,793,895 2. Sermaye Düzeltmesi Farkları 28,406,568 28,406,568 3. Geri Alınmış Paylar 0 0 4. Karşılıklı İştirak Sermaye Düzeltmesi (-) 0 0 5. Paylara İlişkin Primler/İskontolar 0 0 6. Kâr veya Zararda Yeniden Sınıflandırılmayacak Birikmiş Diğer Kapsamlı Gelirler veya Giderler -389,381-309,236 7. Kâr veya Zararda Yeniden Sınıflandırılacak Birikmiş Diğer Kapsamlı Gelir veya Giderler 281-30,178 8. Kârdan Ayrılan Kısıtlanmış Yedekler 10,276,556 10,696,716 9. Geçmiş Yıllar Kâr/Zararları 8,627,878 9,017,259 10. Net Dönem Kârı/Zararı 3,328,286 9,310,084 B. Kontrol Gücü Olmayan Paylar 0 0 TOPLAM KAYNAKLAR 114,014,810 117,119,171 ÖZET GELİR TABLOSU (TL) 31.12.2012 31.12.2013 Satış Gelirleri (net) 100,578,759 103,135,417 Satışların Maliyeti (-) -67,551,343-56,413,185 Ticari Faaliyetlerden Brüt Kar/Zarar 33,027,416 46,722,232 Finans Sektörü Faaliyetleri Hasılatı 0 0 Finans Sektörü Faaliyetleri Maliyeti (-) 0 0 Ana Faaliyet Konusu Dışındaki Finans Sektörü Faaliyetlerinden Brüt Kâr/Zarar 0 0 BRÜT KAR/ZARAR 33,027,416 46,722,232 Pazarlama, Satış ve Dağıtım Giderleri (-) -3,668,246-5,944,412 Genel Yönetim Giderleri (-) -27,547,407-30,370,995 Araştırma ve Geliştirme Giderleri (-) 0 0 Diğer Faaliyet Gelirleri 8,666 163,665 Diğer Faaliyet Giderleri (-) -414-1 FAALİYET KARI/ZARARI 1,820,015 10,570,489 Yatırım Faaliyetlerinden Gelirler 0 0 Yatırım Faaliyetlerinden Giderler (-) 0 0 Özkaynak Yöntemiyle Değerlenen Yatırımların Karlarından/Zararlarından Paylar 1,013,261 1,112,691 FİNANSMAN GİDERİ ÖNCESİ FAALİYET KARI/ZARARI 2,833,276 11,683,180 Finansal Gelirler 1,374,206 1,696,110 Finansman Giderler (-) -361,160-1,985,010 SÜRDÜRÜLEN FAALİYETLERDEN VERGİ ÖNCESİ KAR/ZARAR 3,846,322 11,394,280 Sürdürülen Faaliyetlerden Vergi Gelir/Gideri -518,036-2,084,196 Dönem Vergi Gelir/Gideri -1,222,376-1,958,332 Ertelenmiş Vergi Gelir/Gideri 704,340-125,864 SÜRDÜRÜLEN FAALİYETLERDEN DÖNEM KARI/ZARARI 3,328,286 9,310,084 Durdurulan Faaliyetlerin Vergi Sonrası Dönem Karı/Zararı 0 0 DÖNEM KARI/ZARARI 3,328,286 9,310,084 Azınlık Payları 0 0 Ana Ortaklık Payları 3,328,286 9,310,084 TSPB 279

TEKSTİL YATIRIM MENKUL DEĞERLER A.Ş. Genel Bilgiler Adres : Büyükdere Cad. No:63 Maslak Şişli İstanbul Telefon : 212-276 27 27 İnternet Sitesi : www.tekstilmenkul.com Çalışan Sayısı : 52 Yönetim Kurulu Yönetim Kurulu Başkanı Yönetim Kurulu Başkan Vekili Hatice Çim Güzelaydınlı Akgün Türer Mehmet Turgut Yılmaz Eyüp Murat Gezgin Oraj Özel Üst Yönetim Genel Müdür Genel Müdür Yardımcısı Oraj Özel Nesrin Ekşi Ortaklık Yapısı Ortağın Adı/Ünvanı Pay Tutarı (TL) Payı (%) Tekstilbank A.Ş. 9,992,000 99.92% GSD Denizcilik Gayrimenkul İnşaat San ve Tic. A.Ş. 7,700 0.08% Ragıp Akın 100 0.00% Nuri Akın 100 0.00% GSD Holding A.Ş. 100 0.00% Toplam 10,000,000 100.00% İşlem Hacmi 2012 2013 Hisse Senedi (TL)* 24,343,845,867 24,085,895,507 SGMK (TL)** 8,535,385,603 6,580,046,157 Vadeli İşlemler (TL) 7,178,272,072 4,379,983,834 Kaldıraçlı Alım-Satım İşlemleri (TL)*** 0 0 Hisse Senedi Pazar Payı (%) 1.95% 1.47% SGMK Pazar Payı (%) 0.06% 0.05% Vadeli İşlemler Pazar Payı (%) 0.89% 0.53% Kaldıraçlı Alım-Satım Pazar Payı (%) -- -- Hisse Senedi Bakiyeli Hesap Sayısı (adet) 2,672 4,042 Yetki Belgeleri Alım Satıma Aracılık Repo/Ters Repo İşlemleri Portföy Yönetimi Yatırım Danışmanlığı Kredili Menkul Kıymet, Açığa Satış ve Ödünç Alma ve Verme İşlemleri Halka Arza Aracılık Kaldıraçlı Alım Satım İşlemleri - Piyasa Yapıcısı Kaldıraçlı Alım Satım İşlemleri - İşlem Aracısı Kaldıraçlı Alım Satım İşlemleri - Tanıtım Aracısı Türev Araçların Alım Satımına Aracılık - VOB Türev Araçların Alım Satımına Aracılık - VOB ve Yurtdışı Piyasalar *GİP, SİP dahil, hisse senedi, varant ve sertifika işlemleridir. **Tescil işlemleri dahil kesin alım-satım ve repo-ters repo toplamıdır. ***Müşteriler ve likidite sağlayıcılar ile yapılan işlemlerin toplamıdır. 280 TSPB

TEKSTİL YATIRIM MENKUL DEĞERLER A.Ş. TÜRKİYE SERMAYE PİYASASI UFRS'YE GÖRE DÜZENLENMİŞ ÖZET FİNANSAL TABLOLAR (TL) ÖZET BİLANÇO 31.12.2012 31.12.2013 DÖNEN VARLIKLAR 28,129,719 23,310,643 Nakit ve Nakit Benzerleri 8,740,895 4,130,437 Finansal Yatırımlar (Kısa Vadeli) 4,748,943 1,801,396 Ticari Alacaklar (Kısa Vadeli) 14,596,286 17,366,445 Ana Faaliyet Konusu Dışındaki Finans Sektörü Faaliyetlerinden Alacaklar (Kısa Vadeli) 0 0 Diğer Alacaklar (Kısa Vadeli) 0 7,492 Peşin Ödenmiş Giderler 0 447 Cari Dönem Vergisiyle İlgili Varlıklar 0 4,426 Diğer Dönen Varlıklar 43,595 0 Satış Amacıyla Elde Tutulan Duran Varlıklar 0 0 DURAN VARLIKLAR 582,122 969,295 Ticari Alacaklar (Uzun Vadeli) 0 0 Ana Faaliyet Konusu Dışındaki Finans Sektörü Faaliyetlerinden Alacaklar (Uzun Vadeli) 0 0 Diğer Alacaklar (Uzun Vadeli) 275,587 519,634 Finansal Yatırımlar (Uzun Vadeli) 0 159,711 Özkaynak Yöntemiyle Değerlenen Yatırımlar 0 0 Yatırım Amaçlı Gayrimenkuller 0 0 Maddi Duran Varlıklar 165,322 96,260 Maddi Olmayan Duran Varlıklar 14,950 14,614 Peşin Ödenmiş Giderler 0 0 Ertelenmiş Vergi Varlığı 126,263 179,076 Diğer Duran Varlıklar 0 0 TOPLAM VARLIKLAR 28,711,841 24,279,938 KISA VADELİ YÜKÜMLÜLÜKLER 10,355,645 4,420,300 Kısa Vadeli Borçlanmalar 0 0 Uzun Vadeli Borçlanmanın Kısa Vadeli Kısımları 0 0 Diğer Finansal Yükümlülükler (Kısa Vadeli) 0 0 Ticari Borçlar (Kısa Vadeli) 9,676,434 3,571,929 Diğer Borçlar (Kısa Vadeli) 236,923 0 Ana Faaliyet Konusu Dışındaki Finans Sektörü Faaliyetlerinden Borçlar (Kısa Vadeli) 0 0 Çalışanlara Sağlanan Faydalar Kapsamında Borçlar 332,451 160,168 Devlet Teşvik ve Yardımları (Kısa Vadeli) 0 0 Dönem Kârı Vergi Yükümlülüğü 109,837 108,703 Kısa Vadeli Karşılıklar 0 465,712 Diğer Yükümlülükler (Kısa Vadeli) 0 113,788 Satış Amacıyla Elde Tutulan Duran Varlıklara İlişkin Yükümlülükler 0 0 UZUN VADELİ YÜKÜMLÜLÜKLER 343,763 345,863 Uzun Vadeli Borçlanmalar 0 0 Diğer Finansal Yükümlülükler (Uzun Vadeli) 0 0 Ticari Borçlar (Uzun Vadeli) 0 0 Diğer Borçlar (Uzun Vadeli) 0 0 Ana Faaliyet Konusu Dışındaki Finans Sektörü Faaliyetlerinden Borçlar (Uzun Vadeli) 0 0 Devlet Teşvik ve Yardımları (Uzun Vadeli) 0 0 Uzun Vadeli Karşılıklar 343,763 345,863 Cari Dönem Vergisiyle İlgili Borçlar 0 0 Ertelenmiş Vergi Yükümlülüğü 0 0 Diğer Yükümlülükler (Uzun Vadeli) 0 0 ÖZKAYNAKLAR 18,012,433 19,513,775 Ana Ortaklığa İlişkin Özkaynaklar 18,012,433 19,513,775 1. Ödenmiş Sermaye 10,000,000 10,000,000 2. Sermaye Düzeltmesi Farkları 31,279 31,279 3. Geri Alınmış Paylar 0 0 4. Karşılıklı İştirak Sermaye Düzeltmesi (-) 0 0 5. Paylara İlişkin Primler/İskontolar 0 0 6. Kâr veya Zararda Yeniden Sınıflandırılmayacak Birikmiş Diğer Kapsamlı Gelirler veya Giderler 581 0 7. Kâr veya Zararda Yeniden Sınıflandırılacak Birikmiş Diğer Kapsamlı Gelir veya Giderler 0-1,644 8. Kârdan Ayrılan Kısıtlanmış Yedekler 631,871 712,364 9. Geçmiş Yıllar Kâr/Zararları 5,504,191 7,268,209 10. Net Dönem Kârı/Zararı 1,844,511 1,503,567 B. Kontrol Gücü Olmayan Paylar 0 0 TOPLAM KAYNAKLAR 28,711,841 24,279,938 ÖZET GELİR TABLOSU (TL) 31.12.2012 31.12.2013 Satış Gelirleri (net) 113,459,433 18,911,655 Satışların Maliyeti (-) -103,932,200-9,213,312 Ticari Faaliyetlerden Brüt Kar/Zarar 9,527,233 9,698,343 Finans Sektörü Faaliyetleri Hasılatı 0 0 Finans Sektörü Faaliyetleri Maliyeti (-) 0 0 Ana Faaliyet Konusu Dışındaki Finans Sektörü Faaliyetlerinden Brüt Kâr/Zarar 0 0 BRÜT KAR/ZARAR 9,527,233 9,698,343 Pazarlama, Satış ve Dağıtım Giderleri (-) -682,140-616,322 Genel Yönetim Giderleri (-) -6,936,413-7,424,082 Araştırma ve Geliştirme Giderleri (-) 0 0 Diğer Faaliyet Gelirleri 72,525 55,336 Diğer Faaliyet Giderleri (-) -450,605-120,702 FAALİYET KARI/ZARARI 1,530,600 1,592,573 Yatırım Faaliyetlerinden Gelirler 0 0 Yatırım Faaliyetlerinden Giderler (-) 0 0 Özkaynak Yöntemiyle Değerlenen Yatırımların Karlarından/Zararlarından Paylar 0 0 FİNANSMAN GİDERİ ÖNCESİ FAALİYET KARI/ZARARI 1,530,600 1,592,573 Finansal Gelirler 1,167,015 770,267 Finansman Giderler (-) -325,167-476,294 SÜRDÜRÜLEN FAALİYETLERDEN VERGİ ÖNCESİ KAR/ZARAR 2,372,448 1,886,546 Sürdürülen Faaliyetlerden Vergi Gelir/Gideri -527,937-382,979 Dönem Vergi Gelir/Gideri -452,456-435,235 Ertelenmiş Vergi Gelir/Gideri -75,481 52,256 SÜRDÜRÜLEN FAALİYETLERDEN DÖNEM KARI/ZARARI 1,844,511 1,503,567 Durdurulan Faaliyetlerin Vergi Sonrası Dönem Karı/Zararı 0 0 DÖNEM KARI/ZARARI 1,844,511 1,503,567 Azınlık Payları 0 0 Ana Ortaklık Payları 1,844,511 1,503,567 TSPB 281

TERA MENKUL DEĞERLER A.Ş. Genel Bilgiler Adres : Ayazağa Yolu İz Plaza Giz No:4 Kat:9 D:31 Maslak İstanbul Telefon : 212-365 10 00 İnternet Sitesi : www.teramenkul.com Çalışan Sayısı : 87 Yönetim Kurulu Yönetim Kurulu Başkanı Yönetim Kurulu Başkan Vekili Oğuz Tezmen Emre Tezmen Gül Ayşe Çolak Üst Yönetim Genel Müdür Genel Müdür Yardımcısı Genel Müdür Yardımcısı Emre Tezmen Gül Ayşe Çolak Süleyman Yıldırım Ortaklık Yapısı Ortağın Adı/Ünvanı Pay Tutarı (TL) Payı (%) Oğuz Tezmen 3,508,866 42.38% Emre Tezmen 2,481,766 29.97% Gül Ayşe Çolak 950,655 11.48% Myra Eğitim Danışmanlık Ltd. 687,152 8.30% Süleyman Yıldırım 503,151 6.08% KBW Ventures Inc. 148,410 1.79% Toplam 8,280,000 100.00% İşlem Hacmi 2012 2013 Hisse Senedi (TL)* 46,535,320,979 53,668,597,286 SGMK (TL)** 2,664,278 36,812,368 Vadeli İşlemler (TL) 31,202,410,627 22,764,443,340 Kaldıraçlı Alım-Satım İşlemleri (TL)*** 71,051,014,815 99,958,289,265 Hisse Senedi Pazar Payı (%) 3.73% 3.29% SGMK Pazar Payı (%) 0.00% 0.00% Vadeli İşlemler Pazar Payı (%) 3.86% 2.76% Kaldıraçlı Alım-Satım Pazar Payı (%) 3.01% 2.02% Hisse Senedi Bakiyeli Hesap Sayısı (adet) 1,122 1,150 Yetki Belgeleri Alım Satıma Aracılık Repo/Ters Repo İşlemleri Portföy Yönetimi Yatırım Danışmanlığı Kredili Menkul Kıymet, Açığa Satış ve Ödünç Alma ve Verme İşlemleri Halka Arza Aracılık Kaldıraçlı Alım Satım İşlemleri - Piyasa Yapıcısı Kaldıraçlı Alım Satım İşlemleri - İşlem Aracısı Kaldıraçlı Alım Satım İşlemleri - Tanıtım Aracısı Türev Araçların Alım Satımına Aracılık - VOB Türev Araçların Alım Satımına Aracılık - VOB ve Yurtdışı Piyasalar *GİP, SİP dahil, hisse senedi, varant ve sertifika işlemleridir. **Tescil işlemleri dahil kesin alım-satım ve repo-ters repo toplamıdır. ***Müşteriler ve likidite sağlayıcılar ile yapılan işlemlerin toplamıdır. 282 TSPB

TERA MENKUL DEĞERLER A.Ş. TÜRKİYE SERMAYE PİYASASI UFRS'YE GÖRE DÜZENLENMİŞ KONSOLİDE ÖZET FİNANSAL TABLOLAR (TL) ÖZET BİLANÇO 31.12.2012 31.12.2013 DÖNEN VARLIKLAR 55,214,490 70,529,853 Nakit ve Nakit Benzerleri 8,924,537 2,017,524 Finansal Yatırımlar (Kısa Vadeli) 8,442,983 9,493,086 Ticari Alacaklar (Kısa Vadeli) 36,758,675 57,081,605 Ana Faaliyet Konusu Dışındaki Finans Sektörü Faaliyetlerinden Alacaklar (Kısa Vadeli) 0 0 Diğer Alacaklar (Kısa Vadeli) 881,498 815,374 Türev Araçlar 0 161,702 Peşin Ödenmiş Giderler 96,975 79,922 Cari Dönem Vergisiyle İlgili Varlıklar 74,954 832,298 Diğer Dönen Varlıklar 34,868 48,342 Satış Amacıyla Elde Tutulan Duran Varlıklar 0 0 DURAN VARLIKLAR 1,273,344 1,712,813 Ticari Alacaklar (Uzun Vadeli) 55,462 55,462 Ana Faaliyet Konusu Dışındaki Finans Sektörü Faaliyetlerinden Alacaklar (Uzun Vadeli) 0 0 Diğer Alacaklar (Uzun Vadeli) 60,993 71,354 Finansal Yatırımlar (Uzun Vadeli) 4,240 198,210 Özkaynak Yöntemiyle Değerlenen Yatırımlar 0 0 Yatırım Amaçlı Gayrimenkuller 0 0 Maddi Duran Varlıklar 931,420 1,060,300 Maddi Olmayan Duran Varlıklar 216,271 296,601 Peşin Ödenmiş Giderler 0 0 Ertelenmiş Vergi Varlığı 2,001 30,886 Diğer Duran Varlıklar 2,957 0 TOPLAM VARLIKLAR 56,487,834 72,242,666 KISA VADELİ YÜKÜMLÜLÜKLER 44,244,052 57,157,259 Kısa Vadeli Borçlanmalar 23,502,830 19,882,254 Uzun Vadeli Borçlanmanın Kısa Vadeli Kısımları 0 0 Diğer Finansal Yükümlülükler (Kısa Vadeli) 0 0 Ticari Borçlar (Kısa Vadeli) 20,220,999 34,994,233 Diğer Borçlar (Kısa Vadeli) 394,309 771 Ana Faaliyet Konusu Dışındaki Finans Sektörü Faaliyetlerinden Borçlar (Kısa Vadeli) 0 0 Çalışanlara Sağlanan Faydalar Kapsamında Borçlar 0 0 Devlet Teşvik ve Yardımları (Kısa Vadeli) 0 0 Dönem Kârı Vergi Yükümlülüğü 0 1,037,021 Kısa Vadeli Karşılıklar 125,914 419,452 Diğer Yükümlülükler (Kısa Vadeli) 0 823,528 Satış Amacıyla Elde Tutulan Duran Varlıklara İlişkin Yükümlülükler 0 0 UZUN VADELİ YÜKÜMLÜLÜKLER 257,740 421,026 Uzun Vadeli Borçlanmalar 40,702 79,150 Diğer Finansal Yükümlülükler (Uzun Vadeli) 0 0 Ticari Borçlar (Uzun Vadeli) 52 146 Diğer Borçlar (Uzun Vadeli) 0 0 Ana Faaliyet Konusu Dışındaki Finans Sektörü Faaliyetlerinden Borçlar (Uzun Vadeli) 0 0 Devlet Teşvik ve Yardımları (Uzun Vadeli) 216,986 0 Uzun Vadeli Karşılıklar 0 341,730 Cari Dönem Vergisiyle İlgili Borçlar 0 0 Ertelenmiş Vergi Yükümlülüğü 0 0 Diğer Yükümlülükler (Uzun Vadeli) 0 0 ÖZKAYNAKLAR 11,986,042 14,664,381 Ana Ortaklığa İlişkin Özkaynaklar 11,986,042 14,664,381 1. Ödenmiş Sermaye 8,280,000 8,280,000 2. Sermaye Düzeltmesi Farkları 83,856 83,856 3. Geri Alınmış Paylar 0 0 4. Karşılıklı İştirak Sermaye Düzeltmesi (-) -41,101 0 5. Paylara İlişkin Primler/İskontolar 0 0 6. Kâr veya Zararda Yeniden Sınıflandırılmayacak Birikmiş Diğer Kapsamlı Gelirler veya Giderler 0-51,468 7. Kâr veya Zararda Yeniden Sınıflandırılacak Birikmiş Diğer Kapsamlı Gelir veya Giderler 0-27,713 8. Kârdan Ayrılan Kısıtlanmış Yedekler 251,543 273,778 9. Geçmiş Yıllar Kâr/Zararları 3,223,028 3,401,475 10. Net Dönem Kârı/Zararı 188,716 2,704,453 B. Kontrol Gücü Olmayan Paylar 0 0 TOPLAM KAYNAKLAR 56,487,834 72,242,666 ÖZET GELİR TABLOSU (TL) 31.12.2012 31.12.2013 Satış Gelirleri (net) 152,802,661 892,691,707 Satışların Maliyeti (-) -142,197,818-873,971,817 Ticari Faaliyetlerden Brüt Kar/Zarar 10,604,843 18,719,890 Finans Sektörü Faaliyetleri Hasılatı 0 0 Finans Sektörü Faaliyetleri Maliyeti (-) 0 0 Ana Faaliyet Konusu Dışındaki Finans Sektörü Faaliyetlerinden Brüt Kâr/Zarar 0 0 BRÜT KAR/ZARAR 10,604,843 18,719,890 Pazarlama, Satış ve Dağıtım Giderleri (-) -1,831,684-1,471,668 Genel Yönetim Giderleri (-) -7,907,225-11,061,660 Araştırma ve Geliştirme Giderleri (-) 0 0 Diğer Faaliyet Gelirleri 82,299 591,728 Diğer Faaliyet Giderleri (-) -330,093-471,644 FAALİYET KARI/ZARARI 618,140 6,306,646 Yatırım Faaliyetlerinden Gelirler 0 42,059 Yatırım Faaliyetlerinden Giderler (-) 0 0 Özkaynak Yöntemiyle Değerlenen Yatırımların Karlarından/Zararlarından Paylar 0 0 FİNANSMAN GİDERİ ÖNCESİ FAALİYET KARI/ZARARI 618,140 6,348,705 Finansal Gelirler 1,275,260 5,228,944 Finansman Giderler (-) -1,643,011-7,855,184 SÜRDÜRÜLEN FAALİYETLERDEN VERGİ ÖNCESİ KAR/ZARAR 250,389 3,722,465 Sürdürülen Faaliyetlerden Vergi Gelir/Gideri -61,673-1,018,012 Dönem Vergi Gelir/Gideri -61,710-1,037,021 Ertelenmiş Vergi Gelir/Gideri 37 19,009 SÜRDÜRÜLEN FAALİYETLERDEN DÖNEM KARI/ZARARI 188,716 2,704,453 Durdurulan Faaliyetlerin Vergi Sonrası Dönem Karı/Zararı 0 0 DÖNEM KARI/ZARARI 188,716 2,704,453 Azınlık Payları 0 0 Ana Ortaklık Payları 188,716 2,704,453 TSPB 283

TİCARET MENKUL DEĞERLER A.Ş. Genel Bilgiler Adres : İnönü Caddesi Devres Han No:50/2B Gümüşsuyu Beyoğlu İstanbul Telefon : 212-251 51 21 İnternet Sitesi : www.ticaretsecurities.com Çalışan Sayısı : 9 Yönetim Kurulu Yönetim Kurulu Başkanı Yönetim Kurulu Başkan Vekili Michael Liechtenstein Prinz Von Pieter Vincenz Van Der Byl Martha Compton Inskeep Brandt Üst Yönetim Genel Müdür Doğu Akbulut Ortaklık Yapısı Ortağın Adı/Ünvanı Pay Tutarı (TL) Payı (%) BBF Partners A.G. 4,999,840 100.00% Michael Liechtenstein Prinz Von 40 0.00% Martha Compton Inskeep Brandt 40 0.00% Pieter Vincenz Van Der Byl 40 0.00% Mehmet Aydos Özel 40 0.00% Toplam 5,000,000 100.00% İşlem Hacmi 2012 2013 Hisse Senedi (TL)* 28,944 8,279 SGMK (TL)** 961,403 568,208 Vadeli İşlemler (TL) 0 0 Kaldıraçlı Alım-Satım İşlemleri (TL)*** 0 0 Hisse Senedi Pazar Payı (%) 0.00% 0.00% SGMK Pazar Payı (%) 0.00% 0.00% Vadeli İşlemler Pazar Payı (%) -- -- Kaldıraçlı Alım-Satım Pazar Payı (%) -- -- Hisse Senedi Bakiyeli Hesap Sayısı (adet) 56 55 Yetki Belgeleri Alım Satıma Aracılık Repo/Ters Repo İşlemleri Portföy Yönetimi Yatırım Danışmanlığı Kredili Menkul Kıymet, Açığa Satış ve Ödünç Alma ve Verme İşlemleri Halka Arza Aracılık Kaldıraçlı Alım Satım İşlemleri - Piyasa Yapıcısı Kaldıraçlı Alım Satım İşlemleri - İşlem Aracısı Kaldıraçlı Alım Satım İşlemleri - Tanıtım Aracısı Türev Araçların Alım Satımına Aracılık - VOB Türev Araçların Alım Satımına Aracılık - VOB ve Yurtdışı Piyasalar *GİP, SİP dahil, hisse senedi, varant ve sertifika işlemleridir. **Tescil işlemleri dahil kesin alım-satım ve repo-ters repo toplamıdır. ***Müşteriler ve likidite sağlayıcılar ile yapılan işlemlerin toplamıdır. 284 TSPB

TİCARET MENKUL DEĞERLER A.Ş. TÜRKİYE SERMAYE PİYASASI UFRS'YE GÖRE DÜZENLENMİŞ ÖZET FİNANSAL TABLOLAR (TL) ÖZET BİLANÇO 31.12.2012 31.12.2013 DÖNEN VARLIKLAR 2,118,519 2,123,030 Nakit ve Nakit Benzerleri 1,151,647 1,352,889 Finansal Yatırımlar (Kısa Vadeli) 692,886 577,939 Ticari Alacaklar (Kısa Vadeli) 215,213 125,889 Ana Faaliyet Konusu Dışındaki Finans Sektörü Faaliyetlerinden Alacaklar (Kısa Vadeli) 0 0 Diğer Alacaklar (Kısa Vadeli) 0 0 Peşin Ödenmiş Giderler 6,691 11,117 Cari Dönem Vergisiyle İlgili Varlıklar 0 0 Diğer Dönen Varlıklar 52,082 55,196 Satış Amacıyla Elde Tutulan Duran Varlıklar 0 0 DURAN VARLIKLAR 101,921 279,336 Ticari Alacaklar (Uzun Vadeli) 0 0 Ana Faaliyet Konusu Dışındaki Finans Sektörü Faaliyetlerinden Alacaklar (Uzun Vadeli) 0 0 Diğer Alacaklar (Uzun Vadeli) 35,769 44,541 Finansal Yatırımlar (Uzun Vadeli) 1,500 161,211 Özkaynak Yöntemiyle Değerlenen Yatırımlar 0 0 Yatırım Amaçlı Gayrimenkuller 0 0 Maddi Duran Varlıklar 54,519 37,273 Maddi Olmayan Duran Varlıklar 4,072 3,055 Peşin Ödenmiş Giderler 0 0 Ertelenmiş Vergi Varlığı 6,061 33,256 Diğer Duran Varlıklar 0 0 TOPLAM VARLIKLAR 2,220,440 2,402,366 KISA VADELİ YÜKÜMLÜLÜKLER 68,883 56,812 Kısa Vadeli Borçlanmalar 0 0 Uzun Vadeli Borçlanmanın Kısa Vadeli Kısımları 0 0 Diğer Finansal Yükümlülükler (Kısa Vadeli) 0 0 Ticari Borçlar (Kısa Vadeli) 27,588 28,894 Diğer Borçlar (Kısa Vadeli) 41,295 27,918 Ana Faaliyet Konusu Dışındaki Finans Sektörü Faaliyetlerinden Borçlar (Kısa Vadeli) 0 0 Çalışanlara Sağlanan Faydalar Kapsamında Borçlar 0 0 Devlet Teşvik ve Yardımları (Kısa Vadeli) 0 0 Dönem Kârı Vergi Yükümlülüğü 0 0 Kısa Vadeli Karşılıklar 0 0 Diğer Yükümlülükler (Kısa Vadeli) 0 0 Satış Amacıyla Elde Tutulan Duran Varlıklara İlişkin Yükümlülükler 0 0 UZUN VADELİ YÜKÜMLÜLÜKLER 100,258 234,479 Uzun Vadeli Borçlanmalar 0 0 Diğer Finansal Yükümlülükler (Uzun Vadeli) 0 0 Ticari Borçlar (Uzun Vadeli) 0 0 Diğer Borçlar (Uzun Vadeli) 0 0 Ana Faaliyet Konusu Dışındaki Finans Sektörü Faaliyetlerinden Borçlar (Uzun Vadeli) 0 0 Devlet Teşvik ve Yardımları (Uzun Vadeli) 0 0 Uzun Vadeli Karşılıklar 100,258 194,479 Cari Dönem Vergisiyle İlgili Borçlar 0 0 Ertelenmiş Vergi Yükümlülüğü 0 0 Diğer Yükümlülükler (Uzun Vadeli) 0 40,000 ÖZKAYNAKLAR 2,051,299 2,111,075 Ana Ortaklığa İlişkin Özkaynaklar 2,051,299 2,111,075 1. Ödenmiş Sermaye 3,906,257 4,997,258 2. Sermaye Düzeltmesi Farkları 356,026 356,026 3. Geri Alınmış Paylar 0 0 4. Karşılıklı İştirak Sermaye Düzeltmesi (-) 0 0 5. Paylara İlişkin Primler/İskontolar 0 0 6. Kâr veya Zararda Yeniden Sınıflandırılmayacak Birikmiş Diğer Kapsamlı Gelirler veya Giderler 0 0 7. Kâr veya Zararda Yeniden Sınıflandırılacak Birikmiş Diğer Kapsamlı Gelir veya Giderler 0 0 8. Kârdan Ayrılan Kısıtlanmış Yedekler 192,247 192,247 9. Geçmiş Yıllar Kâr/Zararları -1,331,078-2,403,231 10. Net Dönem Kârı/Zararı -1,072,153-1,031,225 B. Kontrol Gücü Olmayan Paylar 0 0 TOPLAM KAYNAKLAR 2,220,440 2,402,366 ÖZET GELİR TABLOSU (TL) 31.12.2012 31.12.2013 Satış Gelirleri (net) 507,872 458,384 Satışların Maliyeti (-) 0 0 Ticari Faaliyetlerden Brüt Kar/Zarar 507,872 458,384 Finans Sektörü Faaliyetleri Hasılatı 0 0 Finans Sektörü Faaliyetleri Maliyeti (-) 0 0 Ana Faaliyet Konusu Dışındaki Finans Sektörü Faaliyetlerinden Brüt Kâr/Zarar 0 0 BRÜT KAR/ZARAR 507,872 458,384 Pazarlama, Satış ve Dağıtım Giderleri (-) -10,303-11,397 Genel Yönetim Giderleri (-) -1,704,896-1,763,972 Araştırma ve Geliştirme Giderleri (-) 0 0 Diğer Faaliyet Gelirleri 0 159,711 Diğer Faaliyet Giderleri (-) 0-77,510 FAALİYET KARI/ZARARI -1,207,327-1,234,784 Yatırım Faaliyetlerinden Gelirler 0 0 Yatırım Faaliyetlerinden Giderler (-) 0 0 Özkaynak Yöntemiyle Değerlenen Yatırımların Karlarından/Zararlarından Paylar 0 0 FİNANSMAN GİDERİ ÖNCESİ FAALİYET KARI/ZARARI -1,207,327-1,234,784 Finansal Gelirler 147,421 182,649 Finansman Giderler (-) -18,618-6,285 SÜRDÜRÜLEN FAALİYETLERDEN VERGİ ÖNCESİ KAR/ZARAR -1,078,524-1,058,420 Sürdürülen Faaliyetlerden Vergi Gelir/Gideri 6,371 27,195 Dönem Vergi Gelir/Gideri 0 0 Ertelenmiş Vergi Gelir/Gideri 6,371 27,195 SÜRDÜRÜLEN FAALİYETLERDEN DÖNEM KARI/ZARARI -1,072,153-1,031,225 Durdurulan Faaliyetlerin Vergi Sonrası Dönem Karı/Zararı 0 0 DÖNEM KARI/ZARARI -1,072,153-1,031,225 Azınlık Payları 0 0 Ana Ortaklık Payları -1,072,153-1,031,225 TSPB 285

TOROS MENKUL KIYMETLER TİCARET A.Ş. Genel Bilgiler Adres : Büyükdere Cad. Basman Han No:4/3 Şişli İstanbul Telefon : 212-231 52 52 İnternet Sitesi : www.torosonline.com Çalışan Sayısı : 33 Yönetim Kurulu Yönetim Kurulu Başkanı Adnan Cezairli Ali Nüvit Veysoğlu Esat Reşat Kutucular Ayşe Süheyla Cezairli Üst Yönetim Genel Müdür Genel Müdür Yardımcısı Adnan Cezairli Ali Nüvit Veysoğlu Ortaklık Yapısı Ortağın Adı/Ünvanı Pay Tutarı (TL) Payı (%) Adnan Cezairli 1,258,000 37.00% Ali Nüvit Veysoğlu 1,258,000 37.00% Esat Reşat Kutucular 816,000 24.00% Emin Ethem Kutucular 34,000 1.00% Ayşe Süheyla Cezairli 34,000 1.00% Toplam 3,400,000 100.00% İşlem Hacmi 2012 2013 Hisse Senedi (TL)* 2,317,745,552 3,042,362,826 SGMK (TL)** 1,618,456 667,327 Vadeli İşlemler (TL) 4,483,535,013 4,837,277,448 Kaldıraçlı Alım-Satım İşlemleri (TL)*** 0 0 Hisse Senedi Pazar Payı (%) 0.19% 0.19% SGMK Pazar Payı (%) 0.00% 0.00% Vadeli İşlemler Pazar Payı (%) 0.55% 0.59% Kaldıraçlı Alım-Satım Pazar Payı (%) -- -- Hisse Senedi Bakiyeli Hesap Sayısı (adet) 1,549 1,577 Yetki Belgeleri Alım Satıma Aracılık Repo/Ters Repo İşlemleri Portföy Yönetimi Yatırım Danışmanlığı Kredili Menkul Kıymet, Açığa Satış ve Ödünç Alma ve Verme İşlemleri Halka Arza Aracılık Kaldıraçlı Alım Satım İşlemleri - Piyasa Yapıcısı Kaldıraçlı Alım Satım İşlemleri - İşlem Aracısı Kaldıraçlı Alım Satım İşlemleri - Tanıtım Aracısı Türev Araçların Alım Satımına Aracılık - VOB Türev Araçların Alım Satımına Aracılık - VOB ve Yurtdışı Piyasalar *GİP, SİP dahil, hisse senedi, varant ve sertifika işlemleridir. **Tescil işlemleri dahil kesin alım-satım ve repo-ters repo toplamıdır. ***Müşteriler ve likidite sağlayıcılar ile yapılan işlemlerin toplamıdır. 286 TSPB

TOROS MENKUL KIYMETLER TİCARET A.Ş. TÜRKİYE SERMAYE PİYASASI UFRS'YE GÖRE DÜZENLENMİŞ ÖZET FİNANSAL TABLOLAR (TL) ÖZET BİLANÇO 31.12.2012 31.12.2013 DÖNEN VARLIKLAR 8,188,422 5,197,624 Nakit ve Nakit Benzerleri 1,382,210 1,415,013 Finansal Yatırımlar (Kısa Vadeli) 722,110 579,105 Ticari Alacaklar (Kısa Vadeli) 5,948,920 2,946,836 Ana Faaliyet Konusu Dışındaki Finans Sektörü Faaliyetlerinden Alacaklar (Kısa Vadeli) 0 0 Diğer Alacaklar (Kısa Vadeli) 86,865 189,537 Peşin Ödenmiş Giderler 0 0 Cari Dönem Vergisiyle İlgili Varlıklar 0 0 Diğer Dönen Varlıklar 48,317 67,133 Satış Amacıyla Elde Tutulan Duran Varlıklar 0 0 DURAN VARLIKLAR 302,559 428,785 Ticari Alacaklar (Uzun Vadeli) 0 0 Ana Faaliyet Konusu Dışındaki Finans Sektörü Faaliyetlerinden Alacaklar (Uzun Vadeli) 0 0 Diğer Alacaklar (Uzun Vadeli) 0 0 Finansal Yatırımlar (Uzun Vadeli) 123,596 236,713 Özkaynak Yöntemiyle Değerlenen Yatırımlar 0 0 Yatırım Amaçlı Gayrimenkuller 0 0 Maddi Duran Varlıklar 82,158 71,742 Maddi Olmayan Duran Varlıklar 6,791 4,246 Peşin Ödenmiş Giderler 0 0 Ertelenmiş Vergi Varlığı 90,014 116,084 Diğer Duran Varlıklar 0 0 TOPLAM VARLIKLAR 8,490,981 5,626,409 KISA VADELİ YÜKÜMLÜLÜKLER 6,978,657 4,193,584 Kısa Vadeli Borçlanmalar 1,049,000 676,000 Uzun Vadeli Borçlanmanın Kısa Vadeli Kısımları 0 0 Diğer Finansal Yükümlülükler (Kısa Vadeli) 0 0 Ticari Borçlar (Kısa Vadeli) 5,807,530 3,315,794 Diğer Borçlar (Kısa Vadeli) 122,127 201,790 Ana Faaliyet Konusu Dışındaki Finans Sektörü Faaliyetlerinden Borçlar (Kısa Vadeli) 0 0 Çalışanlara Sağlanan Faydalar Kapsamında Borçlar 0 0 Devlet Teşvik ve Yardımları (Kısa Vadeli) 0 0 Dönem Kârı Vergi Yükümlülüğü 0 0 Kısa Vadeli Karşılıklar 0 0 Diğer Yükümlülükler (Kısa Vadeli) 0 0 Satış Amacıyla Elde Tutulan Duran Varlıklara İlişkin Yükümlülükler 0 0 UZUN VADELİ YÜKÜMLÜLÜKLER 467,106 573,514 Uzun Vadeli Borçlanmalar 0 0 Diğer Finansal Yükümlülükler (Uzun Vadeli) 0 0 Ticari Borçlar (Uzun Vadeli) 0 0 Diğer Borçlar (Uzun Vadeli) 0 0 Ana Faaliyet Konusu Dışındaki Finans Sektörü Faaliyetlerinden Borçlar (Uzun Vadeli) 0 0 Devlet Teşvik ve Yardımları (Uzun Vadeli) 0 0 Uzun Vadeli Karşılıklar 467,106 573,514 Cari Dönem Vergisiyle İlgili Borçlar 0 0 Ertelenmiş Vergi Yükümlülüğü 0 0 Diğer Yükümlülükler (Uzun Vadeli) 0 0 ÖZKAYNAKLAR 1,045,218 859,311 Ana Ortaklığa İlişkin Özkaynaklar 1,045,218 859,311 1. Ödenmiş Sermaye 3,400,000 3,400,000 2. Sermaye Düzeltmesi Farkları 0 0 3. Geri Alınmış Paylar 0 0 4. Karşılıklı İştirak Sermaye Düzeltmesi (-) 0 0 5. Paylara İlişkin Primler/İskontolar 0 0 6. Kâr veya Zararda Yeniden Sınıflandırılmayacak Birikmiş Diğer Kapsamlı Gelirler veya Giderler 0-46,862 7. Kâr veya Zararda Yeniden Sınıflandırılacak Birikmiş Diğer Kapsamlı Gelir veya Giderler 0 0 8. Kârdan Ayrılan Kısıtlanmış Yedekler 22,310 50,204 9. Geçmiş Yıllar Kâr/Zararları -1,375,344-2,330,230 10. Net Dönem Kârı/Zararı -1,001,748-213,801 B. Kontrol Gücü Olmayan Paylar 0 0 TOPLAM KAYNAKLAR 8,490,981 5,626,409 ÖZET GELİR TABLOSU (TL) 31.12.2012 31.12.2013 Satış Gelirleri (net) 38,071,692 2,789,699 Satışların Maliyeti (-) -36,939,619-596,665 Ticari Faaliyetlerden Brüt Kar/Zarar 1,132,073 2,193,034 Finans Sektörü Faaliyetleri Hasılatı 0 0 Finans Sektörü Faaliyetleri Maliyeti (-) 0 0 Ana Faaliyet Konusu Dışındaki Finans Sektörü Faaliyetlerinden Brüt Kâr/Zarar 0 0 BRÜT KAR/ZARAR 1,132,073 2,193,034 Pazarlama, Satış ve Dağıtım Giderleri (-) -12,707-34,727 Genel Yönetim Giderleri (-) -2,315,155-2,575,946 Araştırma ve Geliştirme Giderleri (-) 0 0 Diğer Faaliyet Gelirleri 396,128 206,627 Diğer Faaliyet Giderleri (-) -97,673-12,978 FAALİYET KARI/ZARARI -897,334-223,990 Yatırım Faaliyetlerinden Gelirler 0 0 Yatırım Faaliyetlerinden Giderler (-) 0 0 Özkaynak Yöntemiyle Değerlenen Yatırımların Karlarından/Zararlarından Paylar 0 0 FİNANSMAN GİDERİ ÖNCESİ FAALİYET KARI/ZARARI -897,334-223,990 Finansal Gelirler 565,721 317,587 Finansman Giderler (-) -685,111-260,167 SÜRDÜRÜLEN FAALİYETLERDEN VERGİ ÖNCESİ KAR/ZARAR -1,016,724-166,570 Sürdürülen Faaliyetlerden Vergi Gelir/Gideri 14,976-47,231 Dönem Vergi Gelir/Gideri 0 0 Ertelenmiş Vergi Gelir/Gideri 14,976-47,231 SÜRDÜRÜLEN FAALİYETLERDEN DÖNEM KARI/ZARARI -1,001,748-213,801 Durdurulan Faaliyetlerin Vergi Sonrası Dönem Karı/Zararı 0 0 DÖNEM KARI/ZARARI -1,001,748-213,801 Azınlık Payları 0 0 Ana Ortaklık Payları -1,001,748-213,801 TSPB 287

TURKISH YATIRIM A.Ş. Genel Bilgiler Adres : Abdi İpekçi Cad. No:57 Reasürans Han E Blok Harbiye İstanbul Telefon : 212-315 10 00 İnternet Sitesi : www.turkishyatirim.com Çalışan Sayısı : 68 Yönetim Kurulu Yönetim Kurulu Başkanı Yönetim Kurulu Başkan Yardımcısı Üst Yönetim Genel Müdür Genel Müdür Yardımcısı Genel Müdür Yardımcısı İbrahim Hakan Börteçene İsmail Aydın Günter Mine Berra Doğaner Hakan Kurtoğlu Beyhan Kalafat Servet Taze Murat Arığ Abdullah Akbulak Mehmet Çınar Mine Berra Doğaner Aydın Özcan Yunus Enis Musluoğlu Ortaklık Yapısı Ortağın Adı/Ünvanı Pay Tutarı (TL) Payı (%) Turkish Bank A.Ş. 10,499,547 100.00% Mehmet Tuğrul Belli 223 0.00% Mehmet Tanju Özyol 112 0.00% İbrahim Hakan Börteçene 112 0.00% İsmail Aydın Günter 3 0.00% Mine Berra Doğaner 3 0.00% Toplam 10,500,000 100.00% İşlem Hacmi 2012 2013 Hisse Senedi (TL)* 27,786,476,586 18,017,076,414 SGMK (TL)** 7,381,059,472 5,261,827,610 Vadeli İşlemler (TL) 42,256,060,429 6,723,083,241 Kaldıraçlı Alım-Satım İşlemleri (TL)*** 35,935,484,747 65,235,535,033 Hisse Senedi Pazar Payı (%) 2.23% 1.10% SGMK Pazar Payı (%) 0.05% 0.04% Vadeli İşlemler Pazar Payı (%) 5.23% 0.82% Kaldıraçlı Alım-Satım Pazar Payı (%) 1.52% 1.32% Hisse Senedi Bakiyeli Hesap Sayısı (adet) 4,096 3,821 Yetki Belgeleri Alım Satıma Aracılık Repo/Ters Repo İşlemleri Portföy Yönetimi Yatırım Danışmanlığı Kredili Menkul Kıymet, Açığa Satış ve Ödünç Alma ve Verme İşlemleri Halka Arza Aracılık Kaldıraçlı Alım Satım İşlemleri - Piyasa Yapıcısı Kaldıraçlı Alım Satım İşlemleri - İşlem Aracısı Kaldıraçlı Alım Satım İşlemleri - Tanıtım Aracısı Türev Araçların Alım Satımına Aracılık - VOB Türev Araçların Alım Satımına Aracılık - VOB ve Yurtdışı Piyasalar *GİP, SİP dahil, hisse senedi, varant ve sertifika işlemleridir. **Tescil işlemleri dahil kesin alım-satım ve repo-ters repo toplamıdır. ***Müşteriler ve likidite sağlayıcılar ile yapılan işlemlerin toplamıdır. 288 TSPB

TURKISH YATIRIM A.Ş. TÜRKİYE SERMAYE PİYASASI UFRS'YE GÖRE DÜZENLENMİŞ ÖZET FİNANSAL TABLOLAR (TL) ÖZET BİLANÇO 31.12.2012 31.12.2013 DÖNEN VARLIKLAR 38,313,525 28,891,551 Nakit ve Nakit Benzerleri 18,896,697 16,098,367 Finansal Yatırımlar (Kısa Vadeli) 185,855 1,990,223 Ticari Alacaklar (Kısa Vadeli) 19,030,387 10,606,057 Ana Faaliyet Konusu Dışındaki Finans Sektörü Faaliyetlerinden Alacaklar (Kısa Vadeli) 0 0 Diğer Alacaklar (Kısa Vadeli) 20,088 10,689 Peşin Ödenmiş Giderler 72,060 35,232 Cari Dönem Vergisiyle İlgili Varlıklar 108,438 150,983 Diğer Dönen Varlıklar 0 0 Satış Amacıyla Elde Tutulan Duran Varlıklar 0 0 DURAN VARLIKLAR 564,489 688,189 Ticari Alacaklar (Uzun Vadeli) 0 0 Ana Faaliyet Konusu Dışındaki Finans Sektörü Faaliyetlerinden Alacaklar (Uzun Vadeli) 0 0 Diğer Alacaklar (Uzun Vadeli) 89,833 132,458 Finansal Yatırımlar (Uzun Vadeli) 0 159,711 Özkaynak Yöntemiyle Değerlenen Yatırımlar 0 0 Yatırım Amaçlı Gayrimenkuller 0 0 Maddi Duran Varlıklar 400,181 291,342 Maddi Olmayan Duran Varlıklar 23,142 13,827 Peşin Ödenmiş Giderler 0 0 Ertelenmiş Vergi Varlığı 51,333 90,851 Diğer Duran Varlıklar 0 0 TOPLAM VARLIKLAR 38,878,014 29,579,740 KISA VADELİ YÜKÜMLÜLÜKLER 25,385,334 16,193,380 Kısa Vadeli Borçlanmalar 0 0 Uzun Vadeli Borçlanmanın Kısa Vadeli Kısımları 0 0 Diğer Finansal Yükümlülükler (Kısa Vadeli) 49,619 29,397 Ticari Borçlar (Kısa Vadeli) 24,106,601 15,458,559 Diğer Borçlar (Kısa Vadeli) 429,215 272,467 Ana Faaliyet Konusu Dışındaki Finans Sektörü Faaliyetlerinden Borçlar (Kısa Vadeli) 0 0 Çalışanlara Sağlanan Faydalar Kapsamında Borçlar 0 0 Devlet Teşvik ve Yardımları (Kısa Vadeli) 0 0 Dönem Kârı Vergi Yükümlülüğü 0 0 Kısa Vadeli Karşılıklar 622,094 290,591 Diğer Yükümlülükler (Kısa Vadeli) 177,805 142,366 Satış Amacıyla Elde Tutulan Duran Varlıklara İlişkin Yükümlülükler 0 0 UZUN VADELİ YÜKÜMLÜLÜKLER 207,339 239,549 Uzun Vadeli Borçlanmalar 0 0 Diğer Finansal Yükümlülükler (Uzun Vadeli) 29,413 18 Ticari Borçlar (Uzun Vadeli) 0 0 Diğer Borçlar (Uzun Vadeli) 0 0 Ana Faaliyet Konusu Dışındaki Finans Sektörü Faaliyetlerinden Borçlar (Uzun Vadeli) 0 0 Devlet Teşvik ve Yardımları (Uzun Vadeli) 0 0 Uzun Vadeli Karşılıklar 177,926 239,531 Cari Dönem Vergisiyle İlgili Borçlar 0 0 Ertelenmiş Vergi Yükümlülüğü 0 0 Diğer Yükümlülükler (Uzun Vadeli) 0 0 ÖZKAYNAKLAR 13,285,341 13,146,811 Ana Ortaklığa İlişkin Özkaynaklar 13,285,341 13,146,811 1. Ödenmiş Sermaye 10,500,000 10,500,000 2. Sermaye Düzeltmesi Farkları 485,509 485,509 3. Geri Alınmış Paylar 0 0 4. Karşılıklı İştirak Sermaye Düzeltmesi (-) 0 0 5. Paylara İlişkin Primler/İskontolar 0 0 6. Kâr veya Zararda Yeniden Sınıflandırılmayacak Birikmiş Diğer Kapsamlı Gelirler veya Giderler 0-23,025 7. Kâr veya Zararda Yeniden Sınıflandırılacak Birikmiş Diğer Kapsamlı Gelir veya Giderler 0 0 8. Kârdan Ayrılan Kısıtlanmış Yedekler 1,581,061 1,587,764 9. Geçmiş Yıllar Kâr/Zararları 531,305 712,068 10. Net Dönem Kârı/Zararı 187,466-115,505 B. Kontrol Gücü Olmayan Paylar 0 0 TOPLAM KAYNAKLAR 38,878,014 29,579,740 ÖZET GELİR TABLOSU (TL) 31.12.2012 31.12.2013 Satış Gelirleri (net) 192,354,465 1,243,670,003 Satışların Maliyeti (-) -178,561,489-1,234,105,008 Ticari Faaliyetlerden Brüt Kar/Zarar 13,792,976 9,564,995 Finans Sektörü Faaliyetleri Hasılatı 0 0 Finans Sektörü Faaliyetleri Maliyeti (-) 0 0 Ana Faaliyet Konusu Dışındaki Finans Sektörü Faaliyetlerinden Brüt Kâr/Zarar 0 0 BRÜT KAR/ZARAR 13,792,976 9,564,995 Pazarlama, Satış ve Dağıtım Giderleri (-) -2,683,671-1,111,716 Genel Yönetim Giderleri (-) -11,614,278-8,947,158 Araştırma ve Geliştirme Giderleri (-) -3,587-3,110 Diğer Faaliyet Gelirleri 32,855 262,505 Diğer Faaliyet Giderleri (-) -400,000-831,494 FAALİYET KARI/ZARARI -875,705-1,065,978 Yatırım Faaliyetlerinden Gelirler 0 0 Yatırım Faaliyetlerinden Giderler (-) 0 0 Özkaynak Yöntemiyle Değerlenen Yatırımların Karlarından/Zararlarından Paylar 0 0 FİNANSMAN GİDERİ ÖNCESİ FAALİYET KARI/ZARARI -875,705-1,065,978 Finansal Gelirler 1,261,861 990,962 Finansman Giderler (-) -45,385-66,699 SÜRDÜRÜLEN FAALİYETLERDEN VERGİ ÖNCESİ KAR/ZARAR 340,771-141,715 Sürdürülen Faaliyetlerden Vergi Gelir/Gideri -153,305 26,210 Dönem Vergi Gelir/Gideri -138,473-7,552 Ertelenmiş Vergi Gelir/Gideri -14,832 33,762 SÜRDÜRÜLEN FAALİYETLERDEN DÖNEM KARI/ZARARI 187,466-115,505 Durdurulan Faaliyetlerin Vergi Sonrası Dönem Karı/Zararı 0 0 DÖNEM KARI/ZARARI 187,466-115,505 Azınlık Payları 0 0 Ana Ortaklık Payları 187,466-115,505 TSPB 289

UBS MENKUL DEĞERLER A.Ş. Genel Bilgiler Adres : Büyükdere Cad. Kanyon Ofis Bloğu No:185 Kat:7 Levent İstanbul Telefon : 212-319 20 00 İnternet Sitesi : www.ubs.com/ubsmenkuldegerleras Çalışan Sayısı : 21 Yönetim Kurulu Yönetim Kurulu Başkanı Yönetim Kurulu Başkan Yardımcısı Saime Gonca Artunkal Serhan Eryüksel Alison Harding Jones Sabriye Eda Yüksel Üst Yönetim Genel Müdür Genel Müdür Yardımcısı Saime Gonca Artunkal Sabriye Eda Yüksel Ortaklık Yapısı Ortağın Adı/Ünvanı Pay Tutarı (TL) Payı (%) UBS AG 30,000,000 100.00% Toplam 30,000,000 100.00% İşlem Hacmi 2012 2013 Hisse Senedi (TL)* 15,719,920,450 20,821,848,535 SGMK (TL)** 14,045,017,555 5,485,580 Vadeli İşlemler (TL) 2,167,631,595 0 Kaldıraçlı Alım-Satım İşlemleri (TL)*** 0 0 Hisse Senedi Pazar Payı (%) 1.26% 1.27% SGMK Pazar Payı (%) 0.09% 0.00% Vadeli İşlemler Pazar Payı (%) 0.27% -- Kaldıraçlı Alım-Satım Pazar Payı (%) -- -- Hisse Senedi Bakiyeli Hesap Sayısı (adet) 2 2 Yetki Belgeleri Alım Satıma Aracılık Repo/Ters Repo İşlemleri Portföy Yönetimi Yatırım Danışmanlığı Kredili Menkul Kıymet, Açığa Satış ve Ödünç Alma ve Verme İşlemleri Halka Arza Aracılık Kaldıraçlı Alım Satım İşlemleri - Piyasa Yapıcısı Kaldıraçlı Alım Satım İşlemleri - İşlem Aracısı Kaldıraçlı Alım Satım İşlemleri - Tanıtım Aracısı Türev Araçların Alım Satımına Aracılık - VOB Türev Araçların Alım Satımına Aracılık - VOB ve Yurtdışı Piyasalar *GİP, SİP dahil, hisse senedi, varant ve sertifika işlemleridir. **Tescil işlemleri dahil kesin alım-satım ve repo-ters repo toplamıdır. ***Müşteriler ve likidite sağlayıcılar ile yapılan işlemlerin toplamıdır. 290 TSPB

UBS MENKUL DEĞERLER A.Ş. TÜRKİYE SERMAYE PİYASASI UFRS'YE GÖRE DÜZENLENMİŞ ÖZET FİNANSAL TABLOLAR (TL) ÖZET BİLANÇO 31.12.2012 31.12.2013 DÖNEN VARLIKLAR 55,145,839 60,771,247 Nakit ve Nakit Benzerleri 48,561,576 52,338,278 Finansal Yatırımlar (Kısa Vadeli) 4,870,622 5,697,368 Ticari Alacaklar (Kısa Vadeli) 1,472,387 1,579,810 Ana Faaliyet Konusu Dışındaki Finans Sektörü Faaliyetlerinden Alacaklar (Kısa Vadeli) 0 0 Diğer Alacaklar (Kısa Vadeli) 7,470 370,356 Peşin Ödenmiş Giderler 233,784 287,316 Cari Dönem Vergisiyle İlgili Varlıklar 0 498,119 Diğer Dönen Varlıklar 0 0 Satış Amacıyla Elde Tutulan Duran Varlıklar 0 0 DURAN VARLIKLAR 632,715 944,497 Ticari Alacaklar (Uzun Vadeli) 0 0 Ana Faaliyet Konusu Dışındaki Finans Sektörü Faaliyetlerinden Alacaklar (Uzun Vadeli) 0 0 Diğer Alacaklar (Uzun Vadeli) 40,596 123,406 Finansal Yatırımlar (Uzun Vadeli) 42,653 173,711 Özkaynak Yöntemiyle Değerlenen Yatırımlar 0 0 Yatırım Amaçlı Gayrimenkuller 0 0 Maddi Duran Varlıklar 363,436 310,842 Maddi Olmayan Duran Varlıklar 30,873 28,030 Peşin Ödenmiş Giderler 0 0 Ertelenmiş Vergi Varlığı 155,157 308,508 Diğer Duran Varlıklar 0 0 TOPLAM VARLIKLAR 55,778,554 61,715,744 KISA VADELİ YÜKÜMLÜLÜKLER 1,529,767 3,006,957 Kısa Vadeli Borçlanmalar 0 0 Uzun Vadeli Borçlanmanın Kısa Vadeli Kısımları 0 0 Diğer Finansal Yükümlülükler (Kısa Vadeli) 0 0 Ticari Borçlar (Kısa Vadeli) 84,143 366,097 Diğer Borçlar (Kısa Vadeli) 0 171,252 Ana Faaliyet Konusu Dışındaki Finans Sektörü Faaliyetlerinden Borçlar (Kısa Vadeli) 0 0 Çalışanlara Sağlanan Faydalar Kapsamında Borçlar 206,035 827,438 Devlet Teşvik ve Yardımları (Kısa Vadeli) 0 0 Dönem Kârı Vergi Yükümlülüğü 226,260 0 Kısa Vadeli Karşılıklar 869,334 1,642,170 Diğer Yükümlülükler (Kısa Vadeli) 143,995 0 Satış Amacıyla Elde Tutulan Duran Varlıklara İlişkin Yükümlülükler 0 0 UZUN VADELİ YÜKÜMLÜLÜKLER 44,461 41,423 Uzun Vadeli Borçlanmalar 0 0 Diğer Finansal Yükümlülükler (Uzun Vadeli) 0 0 Ticari Borçlar (Uzun Vadeli) 0 0 Diğer Borçlar (Uzun Vadeli) 0 0 Ana Faaliyet Konusu Dışındaki Finans Sektörü Faaliyetlerinden Borçlar (Uzun Vadeli) 0 0 Devlet Teşvik ve Yardımları (Uzun Vadeli) 0 0 Uzun Vadeli Karşılıklar 44,461 41,423 Cari Dönem Vergisiyle İlgili Borçlar 0 0 Ertelenmiş Vergi Yükümlülüğü 0 0 Diğer Yükümlülükler (Uzun Vadeli) 0 0 ÖZKAYNAKLAR 54,204,326 58,667,364 Ana Ortaklığa İlişkin Özkaynaklar 54,204,326 58,667,364 1. Ödenmiş Sermaye 30,000,000 30,000,000 2. Sermaye Düzeltmesi Farkları 202,131 202,131 3. Geri Alınmış Paylar 0 0 4. Karşılıklı İştirak Sermaye Düzeltmesi (-) 0 0 5. Paylara İlişkin Primler/İskontolar 0 0 6. Kâr veya Zararda Yeniden Sınıflandırılmayacak Birikmiş Diğer Kapsamlı Gelirler veya Giderler 0 0 7. Kâr veya Zararda Yeniden Sınıflandırılacak Birikmiş Diğer Kapsamlı Gelir veya Giderler 8,906-44,086 8. Kârdan Ayrılan Kısıtlanmış Yedekler 2,246,443 2,611,271 9. Geçmiş Yıllar Kâr/Zararları 14,450,289 21,382,018 10. Net Dönem Kârı/Zararı 7,296,557 4,516,030 B. Kontrol Gücü Olmayan Paylar 0 0 TOPLAM KAYNAKLAR 55,778,554 61,715,744 ÖZET GELİR TABLOSU (TL) 31.12.2012 31.12.2013 Satış Gelirleri (net) 57,736,147 15,597,463 Satışların Maliyeti (-) -41,388,256 0 Ticari Faaliyetlerden Brüt Kar/Zarar 16,347,891 15,597,463 Finans Sektörü Faaliyetleri Hasılatı 0 0 Finans Sektörü Faaliyetleri Maliyeti (-) 0 0 Ana Faaliyet Konusu Dışındaki Finans Sektörü Faaliyetlerinden Brüt Kâr/Zarar 0 0 BRÜT KAR/ZARAR 16,347,891 15,597,463 Pazarlama, Satış ve Dağıtım Giderleri (-) -482,907-384,856 Genel Yönetim Giderleri (-) -11,023,087-14,489,094 Araştırma ve Geliştirme Giderleri (-) 0 0 Diğer Faaliyet Gelirleri 79,097 249,003 Diğer Faaliyet Giderleri (-) 0-28,400 FAALİYET KARI/ZARARI 4,920,994 944,116 Yatırım Faaliyetlerinden Gelirler 0 0 Yatırım Faaliyetlerinden Giderler (-) 0 0 Özkaynak Yöntemiyle Değerlenen Yatırımların Karlarından/Zararlarından Paylar 0 0 FİNANSMAN GİDERİ ÖNCESİ FAALİYET KARI/ZARARI 4,920,994 944,116 Finansal Gelirler 4,704,702 4,056,859 Finansman Giderler (-) -57,206-76,387 SÜRDÜRÜLEN FAALİYETLERDEN VERGİ ÖNCESİ KAR/ZARAR 9,568,490 4,924,588 Sürdürülen Faaliyetlerden Vergi Gelir/Gideri -2,271,933-408,558 Dönem Vergi Gelir/Gideri -2,123,182-561,909 Ertelenmiş Vergi Gelir/Gideri -148,751 153,351 SÜRDÜRÜLEN FAALİYETLERDEN DÖNEM KARI/ZARARI 7,296,557 4,516,030 Durdurulan Faaliyetlerin Vergi Sonrası Dönem Karı/Zararı 0 0 DÖNEM KARI/ZARARI 7,296,557 4,516,030 Azınlık Payları 0 0 Ana Ortaklık Payları 7,296,557 4,516,030 TSPB 291

ULUKARTAL KAPİTAL MENKUL DEĞERLER A.Ş. Genel Bilgiler Adres : Büyükdere Caddesi Meydan Sokak Spring Giz Plaza K:19 D:58 Maslak İstanbul Telefon : 212-444 38 62 İnternet Sitesi : www.ulukartalkapital.com.tr Çalışan Sayısı : 3 Yönetim Kurulu Yönetim Kurulu Başkanı Kamile Oya Ulukartal Kadir Cenk Ulukartal Mustafa Koç Üst Yönetim Genel Müdür Ersoy Volkan Ortaklık Yapısı Ortağın Adı/Ünvanı Pay Tutarı (TL) Payı (%) Kamile Oya Ulukartal 1,687,498 45.61% Osman Önder Ulukartal 1,687,498 45.61% Ulukartal Holding A.Ş. 325,001 8.78% Kıvanç Memişoğlu 1 0.00% Aslı Usul Sever 1 0.00% İsmet Kemal Çelik 1 0.00% Toplam 3,700,000 100.00% İşlem Hacmi 2012 2013 Hisse Senedi (TL)* 0 0 SGMK (TL)** 0 0 Vadeli İşlemler (TL) 1,152,310,523 771,768,386 Kaldıraçlı Alım-Satım İşlemleri (TL)*** 0 0 Hisse Senedi Pazar Payı (%) -- -- SGMK Pazar Payı (%) -- -- Vadeli İşlemler Pazar Payı (%) 0.14% 0.09% Kaldıraçlı Alım-Satım Pazar Payı (%) -- -- Hisse Senedi Bakiyeli Hesap Sayısı (adet) 0 0 Yetki Belgeleri Alım Satıma Aracılık Repo/Ters Repo İşlemleri Portföy Yönetimi Yatırım Danışmanlığı Kredili Menkul Kıymet, Açığa Satış ve Ödünç Alma ve Verme İşlemleri Halka Arza Aracılık Kaldıraçlı Alım Satım İşlemleri - Piyasa Yapıcısı Kaldıraçlı Alım Satım İşlemleri - İşlem Aracısı Kaldıraçlı Alım Satım İşlemleri - Tanıtım Aracısı Türev Araçların Alım Satımına Aracılık - VOB Türev Araçların Alım Satımına Aracılık - VOB ve Yurtdışı Piyasalar *GİP, SİP dahil, hisse senedi, varant ve sertifika işlemleridir. **Tescil işlemleri dahil kesin alım-satım ve repo-ters repo toplamıdır. ***Müşteriler ve likidite sağlayıcılar ile yapılan işlemlerin toplamıdır. 292 TSPB

ULUKARTAL KAPİTAL MENKUL DEĞERLER A.Ş. TÜRKİYE SERMAYE PİYASASI UFRS'YE GÖRE DÜZENLENMİŞ ÖZET FİNANSAL TABLOLAR (TL) ÖZET BİLANÇO 31.12.2012 31.12.2013 DÖNEN VARLIKLAR 2,533,055 1,335,591 Nakit ve Nakit Benzerleri 1,455,219 1,109,724 Finansal Yatırımlar (Kısa Vadeli) 0 0 Ticari Alacaklar (Kısa Vadeli) 1,039,561 212,549 Ana Faaliyet Konusu Dışındaki Finans Sektörü Faaliyetlerinden Alacaklar (Kısa Vadeli) 0 0 Diğer Alacaklar (Kısa Vadeli) 16,836 832 Peşin Ödenmiş Giderler 0 0 Cari Dönem Vergisiyle İlgili Varlıklar 0 0 Diğer Dönen Varlıklar 21,439 12,486 Satış Amacıyla Elde Tutulan Duran Varlıklar 0 0 DURAN VARLIKLAR 342,671 390,802 Ticari Alacaklar (Uzun Vadeli) 0 0 Ana Faaliyet Konusu Dışındaki Finans Sektörü Faaliyetlerinden Alacaklar (Uzun Vadeli) 0 0 Diğer Alacaklar (Uzun Vadeli) 315,277 315,390 Finansal Yatırımlar (Uzun Vadeli) 1,501 1,504 Özkaynak Yöntemiyle Değerlenen Yatırımlar 0 0 Yatırım Amaçlı Gayrimenkuller 0 0 Maddi Duran Varlıklar 18,196 8,861 Maddi Olmayan Duran Varlıklar 3,015 1,508 Peşin Ödenmiş Giderler 0 1,841 Ertelenmiş Vergi Varlığı 4,682 61,698 Diğer Duran Varlıklar 0 0 TOPLAM VARLIKLAR 2,875,726 1,726,393 KISA VADELİ YÜKÜMLÜLÜKLER 913,482 654,299 Kısa Vadeli Borçlanmalar 0 0 Uzun Vadeli Borçlanmanın Kısa Vadeli Kısımları 0 0 Diğer Finansal Yükümlülükler (Kısa Vadeli) 0 0 Ticari Borçlar (Kısa Vadeli) 817,015 270,507 Diğer Borçlar (Kısa Vadeli) 72,483 72,362 Ana Faaliyet Konusu Dışındaki Finans Sektörü Faaliyetlerinden Borçlar (Kısa Vadeli) 0 0 Çalışanlara Sağlanan Faydalar Kapsamında Borçlar 0 0 Devlet Teşvik ve Yardımları (Kısa Vadeli) 0 0 Dönem Kârı Vergi Yükümlülüğü 0 0 Kısa Vadeli Karşılıklar 23,984 44,619 Diğer Yükümlülükler (Kısa Vadeli) 0 266,811 Satış Amacıyla Elde Tutulan Duran Varlıklara İlişkin Yükümlülükler 0 0 UZUN VADELİ YÜKÜMLÜLÜKLER 6,702 16,575 Uzun Vadeli Borçlanmalar 0 0 Diğer Finansal Yükümlülükler (Uzun Vadeli) 0 0 Ticari Borçlar (Uzun Vadeli) 0 0 Diğer Borçlar (Uzun Vadeli) 0 0 Ana Faaliyet Konusu Dışındaki Finans Sektörü Faaliyetlerinden Borçlar (Uzun Vadeli) 0 0 Devlet Teşvik ve Yardımları (Uzun Vadeli) 0 0 Uzun Vadeli Karşılıklar 6,702 16,575 Cari Dönem Vergisiyle İlgili Borçlar 0 0 Ertelenmiş Vergi Yükümlülüğü 0 0 Diğer Yükümlülükler (Uzun Vadeli) 0 0 ÖZKAYNAKLAR 1,955,542 1,055,519 Ana Ortaklığa İlişkin Özkaynaklar 1,955,542 1,055,519 1. Ödenmiş Sermaye 3,700,000 3,700,000 2. Sermaye Düzeltmesi Farkları 0 0 3. Geri Alınmış Paylar 0 0 4. Karşılıklı İştirak Sermaye Düzeltmesi (-) 0 0 5. Paylara İlişkin Primler/İskontolar 0 0 6. Kâr veya Zararda Yeniden Sınıflandırılmayacak Birikmiş Diğer Kapsamlı Gelirler veya Giderler 0 0 7. Kâr veya Zararda Yeniden Sınıflandırılacak Birikmiş Diğer Kapsamlı Gelir veya Giderler 0-9,278 8. Kârdan Ayrılan Kısıtlanmış Yedekler 0 0 9. Geçmiş Yıllar Kâr/Zararları -1,423,135-1,744,458 10. Net Dönem Kârı/Zararı -321,323-890,745 B. Kontrol Gücü Olmayan Paylar 0 0 TOPLAM KAYNAKLAR 2,875,726 1,726,393 ÖZET GELİR TABLOSU (TL) 31.12.2012 31.12.2013 Satış Gelirleri (net) 420,869 1,012,400 Satışların Maliyeti (-) 0 0 Ticari Faaliyetlerden Brüt Kar/Zarar 420,869 1,012,400 Finans Sektörü Faaliyetleri Hasılatı 0 0 Finans Sektörü Faaliyetleri Maliyeti (-) 0 0 Ana Faaliyet Konusu Dışındaki Finans Sektörü Faaliyetlerinden Brüt Kâr/Zarar 0 0 BRÜT KAR/ZARAR 420,869 1,012,400 Pazarlama, Satış ve Dağıtım Giderleri (-) -2,883-37,132 Genel Yönetim Giderleri (-) -931,237-1,990,542 Araştırma ve Geliştirme Giderleri (-) 0 0 Diğer Faaliyet Gelirleri 19,289 125,405 Diğer Faaliyet Giderleri (-) -2,300-56,264 FAALİYET KARI/ZARARI -496,262-946,133 Yatırım Faaliyetlerinden Gelirler 0 0 Yatırım Faaliyetlerinden Giderler (-) 0 0 Özkaynak Yöntemiyle Değerlenen Yatırımların Karlarından/Zararlarından Paylar 0 0 FİNANSMAN GİDERİ ÖNCESİ FAALİYET KARI/ZARARI -496,262-946,133 Finansal Gelirler 170,562 30,669 Finansman Giderler (-) -2,867-29,978 SÜRDÜRÜLEN FAALİYETLERDEN VERGİ ÖNCESİ KAR/ZARAR -328,567-945,442 Sürdürülen Faaliyetlerden Vergi Gelir/Gideri 7,244 54,697 Dönem Vergi Gelir/Gideri 0 54,697 Ertelenmiş Vergi Gelir/Gideri 7,244 0 SÜRDÜRÜLEN FAALİYETLERDEN DÖNEM KARI/ZARARI -321,323-890,745 Durdurulan Faaliyetlerin Vergi Sonrası Dönem Karı/Zararı 0 0 DÖNEM KARI/ZARARI -321,323-890,745 Azınlık Payları 0 0 Ana Ortaklık Payları -321,323-890,745 TSPB 293

ULUS MENKUL DEĞERLER A.Ş. Genel Bilgiler Adres : Krizantem Sokak No:8 1. Levent Beşiktaş İstanbul Telefon : 212-282 45 15 İnternet Sitesi : www.ulusmenkul.com Çalışan Sayısı : 14 Yönetim Kurulu Yönetim Kurulu Başkanı Yönetim Kurulu Başkan Yardımcısı Anıl Erk Yılmaz Fatma Karagözlü Özgür Devrim Yılmaz Üst Yönetim Genel Müdür Genel Müdür Yardımcısı Alpay Altay Özgür Devrim Yılmaz Ortaklık Yapısı Ortağın Adı/Ünvanı Pay Tutarı (TL) Payı (%) Anıl Erk Yılmaz 2,829,375 62.88% Özgür Devrim Yılmaz 973,125 21.62% Fatma Karagözlü 675,000 15.00% Zuhal Demirdöven 22,500 0.50% Toplam 4,500,000 100.00% İşlem Hacmi 2012 2013 Hisse Senedi (TL)* 3,648,416,440 4,900,197,723 SGMK (TL)** 14,984,218 2,611,792 Vadeli İşlemler (TL) 79,616,175 156,590,688 Kaldıraçlı Alım-Satım İşlemleri (TL)*** 0 0 Hisse Senedi Pazar Payı (%) 0.29% 0.30% SGMK Pazar Payı (%) 0.00% 0.00% Vadeli İşlemler Pazar Payı (%) 0.01% 0.02% Kaldıraçlı Alım-Satım Pazar Payı (%) -- -- Hisse Senedi Bakiyeli Hesap Sayısı (adet) 217 234 Yetki Belgeleri Alım Satıma Aracılık Repo/Ters Repo İşlemleri Portföy Yönetimi Yatırım Danışmanlığı Kredili Menkul Kıymet, Açığa Satış ve Ödünç Alma ve Verme İşlemleri Halka Arza Aracılık Kaldıraçlı Alım Satım İşlemleri - Piyasa Yapıcısı Kaldıraçlı Alım Satım İşlemleri - İşlem Aracısı Kaldıraçlı Alım Satım İşlemleri - Tanıtım Aracısı Türev Araçların Alım Satımına Aracılık - VOB Türev Araçların Alım Satımına Aracılık - VOB ve Yurtdışı Piyasalar *GİP, SİP dahil, hisse senedi, varant ve sertifika işlemleridir. **Tescil işlemleri dahil kesin alım-satım ve repo-ters repo toplamıdır. ***Müşteriler ve likidite sağlayıcılar ile yapılan işlemlerin toplamıdır. 294 TSPB

ULUS MENKUL DEĞERLER A.Ş. TÜRKİYE SERMAYE PİYASASI UFRS'YE GÖRE DÜZENLENMİŞ ÖZET FİNANSAL TABLOLAR (TL) ÖZET BİLANÇO 31.12.2012 31.12.2013 DÖNEN VARLIKLAR 8,734,727 8,533,841 Nakit ve Nakit Benzerleri 217,569 517,461 Finansal Yatırımlar (Kısa Vadeli) 1,555,200 1,318,843 Ticari Alacaklar (Kısa Vadeli) 6,915,051 6,620,338 Ana Faaliyet Konusu Dışındaki Finans Sektörü Faaliyetlerinden Alacaklar (Kısa Vadeli) 0 0 Diğer Alacaklar (Kısa Vadeli) 46,907 77,199 Peşin Ödenmiş Giderler 0 0 Cari Dönem Vergisiyle İlgili Varlıklar 0 0 Diğer Dönen Varlıklar 0 0 Satış Amacıyla Elde Tutulan Duran Varlıklar 0 0 DURAN VARLIKLAR 203,948 135,773 Ticari Alacaklar (Uzun Vadeli) 0 0 Ana Faaliyet Konusu Dışındaki Finans Sektörü Faaliyetlerinden Alacaklar (Uzun Vadeli) 0 0 Diğer Alacaklar (Uzun Vadeli) 49,642 79,642 Finansal Yatırımlar (Uzun Vadeli) 0 0 Özkaynak Yöntemiyle Değerlenen Yatırımlar 0 0 Yatırım Amaçlı Gayrimenkuller 0 0 Maddi Duran Varlıklar 63,428 31,146 Maddi Olmayan Duran Varlıklar 5,267 386 Peşin Ödenmiş Giderler 0 0 Ertelenmiş Vergi Varlığı 65,791 0 Diğer Duran Varlıklar 19,820 24,599 TOPLAM VARLIKLAR 8,938,675 8,669,614 KISA VADELİ YÜKÜMLÜLÜKLER 3,189,386 2,514,173 Kısa Vadeli Borçlanmalar 0 0 Uzun Vadeli Borçlanmanın Kısa Vadeli Kısımları 0 0 Diğer Finansal Yükümlülükler (Kısa Vadeli) 0 0 Ticari Borçlar (Kısa Vadeli) 3,056,003 2,328,120 Diğer Borçlar (Kısa Vadeli) 56,388 87,722 Ana Faaliyet Konusu Dışındaki Finans Sektörü Faaliyetlerinden Borçlar (Kısa Vadeli) 0 0 Çalışanlara Sağlanan Faydalar Kapsamında Borçlar 0 0 Devlet Teşvik ve Yardımları (Kısa Vadeli) 0 0 Dönem Kârı Vergi Yükümlülüğü 0 25,456 Kısa Vadeli Karşılıklar 76,995 72,875 Diğer Yükümlülükler (Kısa Vadeli) 0 0 Satış Amacıyla Elde Tutulan Duran Varlıklara İlişkin Yükümlülükler 0 0 UZUN VADELİ YÜKÜMLÜLÜKLER 66,918 100,374 Uzun Vadeli Borçlanmalar 0 0 Diğer Finansal Yükümlülükler (Uzun Vadeli) 0 0 Ticari Borçlar (Uzun Vadeli) 0 0 Diğer Borçlar (Uzun Vadeli) 0 0 Ana Faaliyet Konusu Dışındaki Finans Sektörü Faaliyetlerinden Borçlar (Uzun Vadeli) 0 0 Devlet Teşvik ve Yardımları (Uzun Vadeli) 0 0 Uzun Vadeli Karşılıklar 66,918 96,530 Cari Dönem Vergisiyle İlgili Borçlar 0 0 Ertelenmiş Vergi Yükümlülüğü 0 3,844 Diğer Yükümlülükler (Uzun Vadeli) 0 0 ÖZKAYNAKLAR 5,682,371 6,055,067 Ana Ortaklığa İlişkin Özkaynaklar 5,682,371 6,055,067 1. Ödenmiş Sermaye 4,500,000 4,500,000 2. Sermaye Düzeltmesi Farkları 1,228,814 1,228,814 3. Geri Alınmış Paylar 0 0 4. Karşılıklı İştirak Sermaye Düzeltmesi (-) 0 0 5. Paylara İlişkin Primler/İskontolar 0 0 6. Kâr veya Zararda Yeniden Sınıflandırılmayacak Birikmiş Diğer Kapsamlı Gelirler veya Giderler 0 7,495 7. Kâr veya Zararda Yeniden Sınıflandırılacak Birikmiş Diğer Kapsamlı Gelir veya Giderler 0 210 8. Kârdan Ayrılan Kısıtlanmış Yedekler 185,599 185,599 9. Geçmiş Yıllar Kâr/Zararları 258,468-232,042 10. Net Dönem Kârı/Zararı -490,510 364,991 B. Kontrol Gücü Olmayan Paylar 0 0 TOPLAM KAYNAKLAR 8,938,675 8,669,614 ÖZET GELİR TABLOSU (TL) 31.12.2012 31.12.2013 Satış Gelirleri (net) 6,850,978 6,169,491 Satışların Maliyeti (-) -6,230,026-4,265,546 Ticari Faaliyetlerden Brüt Kar/Zarar 620,952 1,903,945 Finans Sektörü Faaliyetleri Hasılatı 0 0 Finans Sektörü Faaliyetleri Maliyeti (-) 0 0 Ana Faaliyet Konusu Dışındaki Finans Sektörü Faaliyetlerinden Brüt Kâr/Zarar 0 0 BRÜT KAR/ZARAR 620,952 1,903,945 Pazarlama, Satış ve Dağıtım Giderleri (-) -68,405-90,196 Genel Yönetim Giderleri (-) -1,708,538-1,927,742 Araştırma ve Geliştirme Giderleri (-) 0 0 Diğer Faaliyet Gelirleri 258,025 218,114 Diğer Faaliyet Giderleri (-) -41,913-169,430 FAALİYET KARI/ZARARI -939,879-65,309 Yatırım Faaliyetlerinden Gelirler 0 0 Yatırım Faaliyetlerinden Giderler (-) 0 0 Özkaynak Yöntemiyle Değerlenen Yatırımların Karlarından/Zararlarından Paylar 0 0 FİNANSMAN GİDERİ ÖNCESİ FAALİYET KARI/ZARARI -939,879-65,309 Finansal Gelirler 437,135 718,140 Finansman Giderler (-) -57,285-196,593 SÜRDÜRÜLEN FAALİYETLERDEN VERGİ ÖNCESİ KAR/ZARAR -560,029 456,238 Sürdürülen Faaliyetlerden Vergi Gelir/Gideri 69,519-91,247 Dönem Vergi Gelir/Gideri 69,519-91,247 Ertelenmiş Vergi Gelir/Gideri 0 0 SÜRDÜRÜLEN FAALİYETLERDEN DÖNEM KARI/ZARARI -490,510 364,991 Durdurulan Faaliyetlerin Vergi Sonrası Dönem Karı/Zararı 0 0 DÖNEM KARI/ZARARI -490,510 364,991 Azınlık Payları 0 0 Ana Ortaklık Payları -490,510 364,991 TSPB 295

ÜNLÜ MENKUL DEĞERLER A.Ş. Genel Bilgiler Adres : Ahi Evran Cad. Polaris Plaza B Blok K:1 No:1 Maslak İstanbul Telefon : 212-367 36 36 İnternet Sitesi : www.unluco.com Çalışan Sayısı : 84 Yönetim Kurulu Yönetim Kurulu Başkanı Yönetim Kurulu Başkan Vekili Mahmut Levent Ünlü Marthinus John Botha Kamil Attila Köksal Ünlü Finansal Yatırımlar A.Ş. Üst Yönetim Genel Müdür Genel Müdür Yardımcısı Genel Müdür Yardımcısı Genel Müdür Yardımcısı Genel Müdür Yardımcısı Genel Müdür Yardımcısı Genel Müdür Yardımcısı Genel Müdür Yardımcısı Genel Müdür Yardımcısı Genel Müdür Yardımcısı Genel Müdür Yardımcısı Genel Müdür Yardımcısı Genel Müdür Yardımcısı Genel Müdür Yardımcısı Genel Müdür Yardımcısı Genel Müdür Yardımcısı Genel Müdür Yardımcısı Can Ünalan Ayşe Akkın Midil Bedriye Banu Köker Demet Kardeş Erdem Selim Güray Zora Hanife Ruhan Ertuğ Kağan Çevik Mehmet Batur Özyar Mehmet Sait Sezgin Murat Ömer Gülkan Onuralp Aydaş Sema Argın Simge Ündüz Tuncay Kuli Tunç Yıldırım İbrahim Romano Ortaklık Yapısı Ortağın Adı/Ünvanı Pay Tutarı (TL) Payı (%) Ünlü Finansal Yatırımlar A.Ş. 2,012,498 75.00% Standard Bank Group Limited 670,832 25.00% Toplam 2,683,330 100.00% İşlem Hacmi 2012 2013 Hisse Senedi (TL)* 2,401,720,080 4,796,863,873 SGMK (TL)** 1,348,166,586 2,282,077,676 Vadeli İşlemler (TL) 103,413,995 51,728,398 Kaldıraçlı Alım-Satım İşlemleri (TL)*** 0 0 Hisse Senedi Pazar Payı (%) 0.19% 0.29% SGMK Pazar Payı (%) 0.01% 0.02% Vadeli İşlemler Pazar Payı (%) 0.01% 0.01% Kaldıraçlı Alım-Satım Pazar Payı (%) -- -- Hisse Senedi Bakiyeli Hesap Sayısı (adet) 167 157 Yetki Belgeleri Alım Satıma Aracılık Repo/Ters Repo İşlemleri Portföy Yönetimi Yatırım Danışmanlığı Kredili Menkul Kıymet, Açığa Satış ve Ödünç Alma ve Verme İşlemleri Halka Arza Aracılık Kaldıraçlı Alım Satım İşlemleri - Piyasa Yapıcısı Kaldıraçlı Alım Satım İşlemleri - İşlem Aracısı Kaldıraçlı Alım Satım İşlemleri - Tanıtım Aracısı Türev Araçların Alım Satımına Aracılık - VOB Türev Araçların Alım Satımına Aracılık - VOB ve Yurtdışı Piyasalar *GİP, SİP dahil, hisse senedi, varant ve sertifika işlemleridir. **Tescil işlemleri dahil kesin alım-satım ve repo-ters repo toplamıdır. ***Müşteriler ve likidite sağlayıcılar ile yapılan işlemlerin toplamıdır. 296 TSPB

ÜNLÜ MENKUL DEĞERLER A.Ş. TÜRKİYE SERMAYE PİYASASI UFRS'YE GÖRE DÜZENLENMİŞ KONSOLİDE ÖZET FİNANSAL TABLOLAR (TL) ÖZET BİLANÇO 31.12.2012 31.12.2013 DÖNEN VARLIKLAR 155,014,809 205,229,039 Nakit ve Nakit Benzerleri 47,351,480 76,557,980 Finansal Yatırımlar (Kısa Vadeli) 6,722,783 4,303,838 Ticari Alacaklar (Kısa Vadeli) 93,594,835 122,230,608 Ana Faaliyet Konusu Dışındaki Finans Sektörü Faaliyetlerinden Alacaklar (Kısa Vadeli) 0 0 Diğer Alacaklar (Kısa Vadeli) 555,449 353,187 Peşin Ödenmiş Giderler 0 341,926 Cari Dönem Vergisiyle İlgili Varlıklar 0 0 Diğer Dönen Varlıklar 1,117,357 1,440,257 Satış Amacıyla Elde Tutulan Duran Varlıklar 5,672,905 1,243 DURAN VARLIKLAR 5,841,579 6,386,648 Ticari Alacaklar (Uzun Vadeli) 0 0 Ana Faaliyet Konusu Dışındaki Finans Sektörü Faaliyetlerinden Alacaklar (Uzun Vadeli) 0 0 Diğer Alacaklar (Uzun Vadeli) 1,228 1,214 Finansal Yatırımlar (Uzun Vadeli) 0 159,711 Özkaynak Yöntemiyle Değerlenen Yatırımlar 0 0 Yatırım Amaçlı Gayrimenkuller 0 0 Maddi Duran Varlıklar 843,520 1,205,623 Maddi Olmayan Duran Varlıklar 338,651 695,075 Peşin Ödenmiş Giderler 0 0 Ertelenmiş Vergi Varlığı 1,431,960 1,098,805 Diğer Duran Varlıklar 3,226,220 3,226,220 TOPLAM VARLIKLAR 160,856,388 211,615,687 KISA VADELİ YÜKÜMLÜLÜKLER 34,290,542 45,116,627 Kısa Vadeli Borçlanmalar 0 15,391,386 Uzun Vadeli Borçlanmanın Kısa Vadeli Kısımları 0 0 Diğer Finansal Yükümlülükler (Kısa Vadeli) 6,504,874 0 Ticari Borçlar (Kısa Vadeli) 16,676,809 9,256,148 Diğer Borçlar (Kısa Vadeli) 4,799,211 7,421,011 Ana Faaliyet Konusu Dışındaki Finans Sektörü Faaliyetlerinden Borçlar (Kısa Vadeli) 0 0 Çalışanlara Sağlanan Faydalar Kapsamında Borçlar 5,393,662 0 Devlet Teşvik ve Yardımları (Kısa Vadeli) 0 0 Dönem Kârı Vergi Yükümlülüğü 0 2,533,485 Kısa Vadeli Karşılıklar 468,571 10,092,574 Diğer Yükümlülükler (Kısa Vadeli) 447,415 422,023 Satış Amacıyla Elde Tutulan Duran Varlıklara İlişkin Yükümlülükler 0 0 UZUN VADELİ YÜKÜMLÜLÜKLER 79,506,867 97,904,962 Uzun Vadeli Borçlanmalar 0 90,589,978 Diğer Finansal Yükümlülükler (Uzun Vadeli) 66,217,186 0 Ticari Borçlar (Uzun Vadeli) 0 0 Diğer Borçlar (Uzun Vadeli) 3,370 4,034 Ana Faaliyet Konusu Dışındaki Finans Sektörü Faaliyetlerinden Borçlar (Uzun Vadeli) 0 0 Devlet Teşvik ve Yardımları (Uzun Vadeli) 0 0 Uzun Vadeli Karşılıklar 9,687,418 3,958,772 Cari Dönem Vergisiyle İlgili Borçlar 0 0 Ertelenmiş Vergi Yükümlülüğü 3,598,893 3,352,178 Diğer Yükümlülükler (Uzun Vadeli) 0 0 ÖZKAYNAKLAR 47,058,979 68,594,098 Ana Ortaklığa İlişkin Özkaynaklar 46,629,888 68,089,331 1. Ödenmiş Sermaye 2,683,330 2,683,330 2. Sermaye Düzeltmesi Farkları 10,171,820 10,171,820 3. Geri Alınmış Paylar 0 0 4. Karşılıklı İştirak Sermaye Düzeltmesi (-) 0 0 5. Paylara İlişkin Primler/İskontolar 0 0 6. Kâr veya Zararda Yeniden Sınıflandırılmayacak Birikmiş Diğer Kapsamlı Gelirler veya Giderler 0 111,867 7. Kâr veya Zararda Yeniden Sınıflandırılacak Birikmiş Diğer Kapsamlı Gelir veya Giderler 73,331-760,724 8. Kârdan Ayrılan Kısıtlanmış Yedekler 5,212,835 5,212,835 9. Geçmiş Yıllar Kâr/Zararları 14,716,966 28,488,572 10. Net Dönem Kârı/Zararı 13,771,606 22,181,631 B. Kontrol Gücü Olmayan Paylar 429,091 504,767 TOPLAM KAYNAKLAR 160,856,388 211,615,687 ÖZET GELİR TABLOSU (TL) 31.12.2012 31.12.2013 Satış Gelirleri (net) 156,273,215 173,461,219 Satışların Maliyeti (-) -84,876,603-88,500,442 Ticari Faaliyetlerden Brüt Kar/Zarar 71,396,612 84,960,777 Finans Sektörü Faaliyetleri Hasılatı 0 0 Finans Sektörü Faaliyetleri Maliyeti (-) 0 0 Ana Faaliyet Konusu Dışındaki Finans Sektörü Faaliyetlerinden Brüt Kâr/Zarar 0 0 BRÜT KAR/ZARAR 71,396,612 84,960,777 Pazarlama, Satış ve Dağıtım Giderleri (-) -1,584,881-1,001,417 Genel Yönetim Giderleri (-) -45,782,713-58,208,025 Araştırma ve Geliştirme Giderleri (-) 0 0 Diğer Faaliyet Gelirleri 218,133 6,715,948 Diğer Faaliyet Giderleri (-) -3,337,602 0 FAALİYET KARI/ZARARI 20,909,549 32,467,283 Yatırım Faaliyetlerinden Gelirler 0 0 Yatırım Faaliyetlerinden Giderler (-) 0 0 Özkaynak Yöntemiyle Değerlenen Yatırımların Karlarından/Zararlarından Paylar 0 0 FİNANSMAN GİDERİ ÖNCESİ FAALİYET KARI/ZARARI 20,909,549 32,467,283 Finansal Gelirler 19,928,237 20,135,608 Finansman Giderler (-) -23,003,750-26,391,335 SÜRDÜRÜLEN FAALİYETLERDEN VERGİ ÖNCESİ KAR/ZARAR 17,834,036 26,211,556 Sürdürülen Faaliyetlerden Vergi Gelir/Gideri -4,074,767-3,954,249 Dönem Vergi Gelir/Gideri -2,441,349-3,908,751 Ertelenmiş Vergi Gelir/Gideri -1,633,418-45,498 SÜRDÜRÜLEN FAALİYETLERDEN DÖNEM KARI/ZARARI 13,759,269 22,257,307 Durdurulan Faaliyetlerin Vergi Sonrası Dönem Karı/Zararı 0 0 DÖNEM KARI/ZARARI 13,759,269 22,257,307 Azınlık Payları -12,337 75,676 Ana Ortaklık Payları 13,771,606 22,181,631 TSPB 297

VAKIF YATIRIM MENKUL DEĞERLER A.Ş. Genel Bilgiler Adres : Ebulula Cad. Park Maya Sitesi F2 A Blok Levent İstanbul Telefon : 212-352 35 77 İnternet Sitesi : www.vakifyatirim.com.tr Çalışan Sayısı : 74 Yönetim Kurulu Yönetim Kurulu Başkanı Yönetim Kurulu Başkan Vekili Halim Kanatcı Hasan Ecesoy Haluk Tarakcıoğlu Mehmet Murat Şuayyip İlbilgi Üst Yönetim Genel Müdür Genel Müdür Yardımcısı Muhteşem Karbaş Ziya Anıldı Ortaklık Yapısı Ortağın Adı/Ünvanı Pay Tutarı (TL) Payı (%) T. Vakıflar Bankası T.A.O. 34,650,000 99.00% Vakıfbank Personeli Özel Sosyal Güv. Hiz. Vakfı 87,500 0.25% Güneş Sigorta A.Ş. 87,500 0.25% Vakıf Finansal Kiralama A.Ş. 87,500 0.25% Vakıf Pazarlama San. Ve Tic. A.Ş. 87,500 0.25% Toplam 35,000,000 100.00% İşlem Hacmi 2012 2013 Hisse Senedi (TL)* 5,549,551,706 7,404,385,960 SGMK (TL)** 206,585,231,167 166,698,440,586 Vadeli İşlemler (TL) 214,346,450 665,580,947 Kaldıraçlı Alım-Satım İşlemleri (TL)*** 0 0 Hisse Senedi Pazar Payı (%) 0.45% 0.45% SGMK Pazar Payı (%) 1.37% 1.29% Vadeli İşlemler Pazar Payı (%) 0.03% 0.08% Kaldıraçlı Alım-Satım Pazar Payı (%) -- -- Hisse Senedi Bakiyeli Hesap Sayısı (adet) 38,222 41,598 Yetki Belgeleri Alım Satıma Aracılık Repo/Ters Repo İşlemleri Portföy Yönetimi Yatırım Danışmanlığı Kredili Menkul Kıymet, Açığa Satış ve Ödünç Alma ve Verme İşlemleri Halka Arza Aracılık Kaldıraçlı Alım Satım İşlemleri - Piyasa Yapıcısı Kaldıraçlı Alım Satım İşlemleri - İşlem Aracısı Kaldıraçlı Alım Satım İşlemleri - Tanıtım Aracısı Türev Araçların Alım Satımına Aracılık - VOB Türev Araçların Alım Satımına Aracılık - VOB ve Yurtdışı Piyasalar *GİP, SİP dahil, hisse senedi, varant ve sertifika işlemleridir. **Tescil işlemleri dahil kesin alım-satım ve repo-ters repo toplamıdır. ***Müşteriler ve likidite sağlayıcılar ile yapılan işlemlerin toplamıdır. 298 TSPB

VAKIF YATIRIM MENKUL DEĞERLER A.Ş. TÜRKİYE SERMAYE PİYASASI UFRS'YE GÖRE DÜZENLENMİŞ ÖZET FİNANSAL TABLOLAR (TL) ÖZET BİLANÇO 31.12.2012 31.12.2013 DÖNEN VARLIKLAR 235,785,197 242,867,139 Nakit ve Nakit Benzerleri 217,140,095 225,626,943 Finansal Yatırımlar (Kısa Vadeli) 3,875,581 4,219,221 Ticari Alacaklar (Kısa Vadeli) 14,100,758 11,055,285 Ana Faaliyet Konusu Dışındaki Finans Sektörü Faaliyetlerinden Alacaklar (Kısa Vadeli) 0 0 Diğer Alacaklar (Kısa Vadeli) 24,473 35,847 Peşin Ödenmiş Giderler 168,033 171,405 Cari Dönem Vergisiyle İlgili Varlıklar 476,257 1,749,949 Diğer Dönen Varlıklar 0 8,489 Satış Amacıyla Elde Tutulan Duran Varlıklar 0 0 DURAN VARLIKLAR 29,705,958 37,171,991 Ticari Alacaklar (Uzun Vadeli) 0 0 Ana Faaliyet Konusu Dışındaki Finans Sektörü Faaliyetlerinden Alacaklar (Uzun Vadeli) 0 0 Diğer Alacaklar (Uzun Vadeli) 41,556 121,571 Finansal Yatırımlar (Uzun Vadeli) 29,135,262 36,551,692 Özkaynak Yöntemiyle Değerlenen Yatırımlar 0 0 Yatırım Amaçlı Gayrimenkuller 0 0 Maddi Duran Varlıklar 257,196 221,644 Maddi Olmayan Duran Varlıklar 60,985 41,611 Peşin Ödenmiş Giderler 0 0 Ertelenmiş Vergi Varlığı 210,959 235,473 Diğer Duran Varlıklar 0 0 TOPLAM VARLIKLAR 265,491,155 280,039,130 KISA VADELİ YÜKÜMLÜLÜKLER 195,548,799 198,548,365 Kısa Vadeli Borçlanmalar 191,928,664 195,042,767 Uzun Vadeli Borçlanmanın Kısa Vadeli Kısımları 0 0 Diğer Finansal Yükümlülükler (Kısa Vadeli) 1,048,135 258,466 Ticari Borçlar (Kısa Vadeli) 1,660,426 1,946,482 Diğer Borçlar (Kısa Vadeli) 229,885 296,501 Ana Faaliyet Konusu Dışındaki Finans Sektörü Faaliyetlerinden Borçlar (Kısa Vadeli) 0 0 Çalışanlara Sağlanan Faydalar Kapsamında Borçlar 0 0 Devlet Teşvik ve Yardımları (Kısa Vadeli) 0 0 Dönem Kârı Vergi Yükümlülüğü 0 0 Kısa Vadeli Karşılıklar 681,689 1,004,149 Diğer Yükümlülükler (Kısa Vadeli) 0 0 Satış Amacıyla Elde Tutulan Duran Varlıklara İlişkin Yükümlülükler 0 0 UZUN VADELİ YÜKÜMLÜLÜKLER 932,253 1,022,479 Uzun Vadeli Borçlanmalar 0 0 Diğer Finansal Yükümlülükler (Uzun Vadeli) 0 0 Ticari Borçlar (Uzun Vadeli) 0 0 Diğer Borçlar (Uzun Vadeli) 0 0 Ana Faaliyet Konusu Dışındaki Finans Sektörü Faaliyetlerinden Borçlar (Uzun Vadeli) 0 0 Devlet Teşvik ve Yardımları (Uzun Vadeli) 0 0 Uzun Vadeli Karşılıklar 932,253 1,022,479 Cari Dönem Vergisiyle İlgili Borçlar 0 0 Ertelenmiş Vergi Yükümlülüğü 0 0 Diğer Yükümlülükler (Uzun Vadeli) 0 0 ÖZKAYNAKLAR 69,010,103 80,468,286 Ana Ortaklığa İlişkin Özkaynaklar 69,010,103 80,468,286 1. Ödenmiş Sermaye 35,000,000 35,000,000 2. Sermaye Düzeltmesi Farkları 0 0 3. Geri Alınmış Paylar 0 0 4. Karşılıklı İştirak Sermaye Düzeltmesi (-) 0 0 5. Paylara İlişkin Primler/İskontolar 0 0 6. Kâr veya Zararda Yeniden Sınıflandırılmayacak Birikmiş Diğer Kapsamlı Gelirler veya Giderler 0 0 7. Kâr veya Zararda Yeniden Sınıflandırılacak Birikmiş Diğer Kapsamlı Gelir veya Giderler 20,449,936 27,743,676 8. Kârdan Ayrılan Kısıtlanmış Yedekler 7,019,624 7,121,987 9. Geçmiş Yıllar Kâr/Zararları 4,594,525 4,623,225 10. Net Dönem Kârı/Zararı 1,946,018 5,979,398 B. Kontrol Gücü Olmayan Paylar 0 0 TOPLAM KAYNAKLAR 265,491,155 280,039,130 ÖZET GELİR TABLOSU (TL) 31.12.2012 31.12.2013 Satış Gelirleri (net) 1,388,149,547 1,336,016,401 Satışların Maliyeti (-) -1,379,311,143-1,325,250,923 Ticari Faaliyetlerden Brüt Kar/Zarar 8,838,404 10,765,478 Finans Sektörü Faaliyetleri Hasılatı 0 0 Finans Sektörü Faaliyetleri Maliyeti (-) 0 0 Ana Faaliyet Konusu Dışındaki Finans Sektörü Faaliyetlerinden Brüt Kâr/Zarar 0 0 BRÜT KAR/ZARAR 8,838,404 10,765,478 Pazarlama, Satış ve Dağıtım Giderleri (-) -777,273-761,938 Genel Yönetim Giderleri (-) -10,369,132-11,439,297 Araştırma ve Geliştirme Giderleri (-) -22,043-14,998 Diğer Faaliyet Gelirleri 206,258 0 Diğer Faaliyet Giderleri (-) -181,286-638,951 FAALİYET KARI/ZARARI -2,305,072-2,089,706 Yatırım Faaliyetlerinden Gelirler 0 0 Yatırım Faaliyetlerinden Giderler (-) 0 0 Özkaynak Yöntemiyle Değerlenen Yatırımların Karlarından/Zararlarından Paylar 0 0 FİNANSMAN GİDERİ ÖNCESİ FAALİYET KARI/ZARARI -2,305,072-2,089,706 Finansal Gelirler 8,260,471 20,748,592 Finansman Giderler (-) -3,701,777-12,280,233 SÜRDÜRÜLEN FAALİYETLERDEN VERGİ ÖNCESİ KAR/ZARAR 2,253,622 6,378,653 Sürdürülen Faaliyetlerden Vergi Gelir/Gideri -307,604-399,255 Dönem Vergi Gelir/Gideri -390,217-423,769 Ertelenmiş Vergi Gelir/Gideri 82,613 24,514 SÜRDÜRÜLEN FAALİYETLERDEN DÖNEM KARI/ZARARI 1,946,018 5,979,398 Durdurulan Faaliyetlerin Vergi Sonrası Dönem Karı/Zararı 0 0 DÖNEM KARI/ZARARI 1,946,018 5,979,398 Azınlık Payları 0 0 Ana Ortaklık Payları 1,946,018 5,979,398 TSPB 299

X TRADE BROKERS MENKUL DEĞERLER A.Ş. Genel Bilgiler Adres : Büyükdere Cad. No:191 Apa Giz Plaza Kat:23 Levent Şişli İstanbul Telefon : 212-705 10 00 İnternet Sitesi : www.xtb.com.tr Çalışan Sayısı : 25 Yönetim Kurulu Yönetim Kurulu Başkanı Yönetim Kurulu Başkan Yardımcısı Jakub Wojciech Zablocki Jakub Maly Savaş Divanlıoğlu Üst Yönetim Genel Müdür Savaş Divanlıoğlu Ortaklık Yapısı Ortağın Adı/Ünvanı Pay Tutarı (TL) Payı (%) Jakub Wojciech Zablocki 12,999,996 100.00% Jakub Maly 1 0.00% Mikolaj Walentynowicz 1 0.00% Lukasz Baszczynski 1 0.00% X Trade Brokers Spolka Akcyjna 1 0.00% Toplam 13,000,000 100.00% İşlem Hacmi 2012 2013 Hisse Senedi (TL)* 0 0 SGMK (TL)** 0 0 Vadeli İşlemler (TL) 0 0 Kaldıraçlı Alım-Satım İşlemleri (TL)*** 176,197,544,787 202,136,916,174 Hisse Senedi Pazar Payı (%) -- -- SGMK Pazar Payı (%) -- -- Vadeli İşlemler Pazar Payı (%) -- -- Kaldıraçlı Alım-Satım Pazar Payı (%) 7.46% 4.08% Hisse Senedi Bakiyeli Hesap Sayısı (adet) 158 156 Yetki Belgeleri Alım Satıma Aracılık Repo/Ters Repo İşlemleri Portföy Yönetimi Yatırım Danışmanlığı Kredili Menkul Kıymet, Açığa Satış ve Ödünç Alma ve Verme İşlemleri Halka Arza Aracılık Kaldıraçlı Alım Satım İşlemleri - Piyasa Yapıcısı Kaldıraçlı Alım Satım İşlemleri - İşlem Aracısı Kaldıraçlı Alım Satım İşlemleri - Tanıtım Aracısı Türev Araçların Alım Satımına Aracılık - VOB Türev Araçların Alım Satımına Aracılık - VOB ve Yurtdışı Piyasalar *GİP, SİP dahil, hisse senedi, varant ve sertifika işlemleridir. **Tescil işlemleri dahil kesin alım-satım ve repo-ters repo toplamıdır. ***Müşteriler ve likidite sağlayıcılar ile yapılan işlemlerin toplamıdır. 300 TSPB

X TRADE BROKERS MENKUL DEĞERLER A.Ş. TÜRKİYE SERMAYE PİYASASI UFRS'YE GÖRE DÜZENLENMİŞ ÖZET FİNANSAL TABLOLAR (TL) ÖZET BİLANÇO 31.12.2012 31.12.2013 DÖNEN VARLIKLAR 17,271,002 24,993,255 Nakit ve Nakit Benzerleri 9,710,534 12,257,957 Finansal Yatırımlar (Kısa Vadeli) 1,560,320 1,188,001 Ticari Alacaklar (Kısa Vadeli) 5,544,779 11,419,288 Ana Faaliyet Konusu Dışındaki Finans Sektörü Faaliyetlerinden Alacaklar (Kısa Vadeli) 0 0 Diğer Alacaklar (Kısa Vadeli) 3,000 0 Peşin Ödenmiş Giderler 307,180 127,680 Cari Dönem Vergisiyle İlgili Varlıklar 0 0 Diğer Dönen Varlıklar 145,189 329 Satış Amacıyla Elde Tutulan Duran Varlıklar 0 0 DURAN VARLIKLAR 912,291 597,755 Ticari Alacaklar (Uzun Vadeli) 0 0 Ana Faaliyet Konusu Dışındaki Finans Sektörü Faaliyetlerinden Alacaklar (Uzun Vadeli) 0 0 Diğer Alacaklar (Uzun Vadeli) 53,373 66,590 Finansal Yatırımlar (Uzun Vadeli) 0 159,711 Özkaynak Yöntemiyle Değerlenen Yatırımlar 0 0 Yatırım Amaçlı Gayrimenkuller 0 0 Maddi Duran Varlıklar 536,853 348,961 Maddi Olmayan Duran Varlıklar 24,868 10,038 Peşin Ödenmiş Giderler 0 0 Ertelenmiş Vergi Varlığı 297,197 12,455 Diğer Duran Varlıklar 0 0 TOPLAM VARLIKLAR 18,183,293 25,591,010 KISA VADELİ YÜKÜMLÜLÜKLER 5,428,161 9,462,148 Kısa Vadeli Borçlanmalar 0 0 Uzun Vadeli Borçlanmanın Kısa Vadeli Kısımları 0 0 Diğer Finansal Yükümlülükler (Kısa Vadeli) 0 0 Ticari Borçlar (Kısa Vadeli) 4,691,702 7,759,332 Diğer Borçlar (Kısa Vadeli) 0 0 Ana Faaliyet Konusu Dışındaki Finans Sektörü Faaliyetlerinden Borçlar (Kısa Vadeli) 0 0 Çalışanlara Sağlanan Faydalar Kapsamında Borçlar 49,354 75,363 Devlet Teşvik ve Yardımları (Kısa Vadeli) 0 0 Dönem Kârı Vergi Yükümlülüğü 0 396,162 Kısa Vadeli Karşılıklar 566,875 775,762 Diğer Yükümlülükler (Kısa Vadeli) 120,230 455,529 Satış Amacıyla Elde Tutulan Duran Varlıklara İlişkin Yükümlülükler 0 0 UZUN VADELİ YÜKÜMLÜLÜKLER 26,860 33,763 Uzun Vadeli Borçlanmalar 0 0 Diğer Finansal Yükümlülükler (Uzun Vadeli) 0 0 Ticari Borçlar (Uzun Vadeli) 0 0 Diğer Borçlar (Uzun Vadeli) 0 0 Ana Faaliyet Konusu Dışındaki Finans Sektörü Faaliyetlerinden Borçlar (Uzun Vadeli) 0 0 Devlet Teşvik ve Yardımları (Uzun Vadeli) 0 0 Uzun Vadeli Karşılıklar 26,860 33,763 Cari Dönem Vergisiyle İlgili Borçlar 0 0 Ertelenmiş Vergi Yükümlülüğü 0 0 Diğer Yükümlülükler (Uzun Vadeli) 0 0 ÖZKAYNAKLAR 12,728,272 16,095,099 Ana Ortaklığa İlişkin Özkaynaklar 12,728,272 16,095,099 1. Ödenmiş Sermaye 13,000,000 13,000,000 2. Sermaye Düzeltmesi Farkları 3,681,593 3,681,593 3. Geri Alınmış Paylar 0 0 4. Karşılıklı İştirak Sermaye Düzeltmesi (-) 0 0 5. Paylara İlişkin Primler/İskontolar 0 0 6. Kâr veya Zararda Yeniden Sınıflandırılmayacak Birikmiş Diğer Kapsamlı Gelirler veya Giderler 0 0 7. Kâr veya Zararda Yeniden Sınıflandırılacak Birikmiş Diğer Kapsamlı Gelir veya Giderler 0 0 8. Kârdan Ayrılan Kısıtlanmış Yedekler 2,232,109 2,232,109 9. Geçmiş Yıllar Kâr/Zararları -7,804,582-6,185,430 10. Net Dönem Kârı/Zararı 1,619,152 3,366,827 B. Kontrol Gücü Olmayan Paylar 0 0 TOPLAM KAYNAKLAR 18,183,293 25,591,010 ÖZET GELİR TABLOSU (TL) 31.12.2012 31.12.2013 Satış Gelirleri (net) 6,548,173 10,327,232 Satışların Maliyeti (-) 0 0 Ticari Faaliyetlerden Brüt Kar/Zarar 6,548,173 10,327,232 Finans Sektörü Faaliyetleri Hasılatı 0 0 Finans Sektörü Faaliyetleri Maliyeti (-) 0 0 Ana Faaliyet Konusu Dışındaki Finans Sektörü Faaliyetlerinden Brüt Kâr/Zarar 0 0 BRÜT KAR/ZARAR 6,548,173 10,327,232 Pazarlama, Satış ve Dağıtım Giderleri (-) -2,088,152-1,520,478 Genel Yönetim Giderleri (-) -4,044,743-5,803,693 Araştırma ve Geliştirme Giderleri (-) 0 0 Diğer Faaliyet Gelirleri 1,025,562 1,358,733 Diğer Faaliyet Giderleri (-) -126,126-147,220 FAALİYET KARI/ZARARI 1,314,714 4,214,574 Yatırım Faaliyetlerinden Gelirler 0 0 Yatırım Faaliyetlerinden Giderler (-) 0 0 Özkaynak Yöntemiyle Değerlenen Yatırımların Karlarından/Zararlarından Paylar 0 0 FİNANSMAN GİDERİ ÖNCESİ FAALİYET KARI/ZARARI 1,314,714 4,214,574 Finansal Gelirler 0 0 Finansman Giderler (-) 0 0 SÜRDÜRÜLEN FAALİYETLERDEN VERGİ ÖNCESİ KAR/ZARAR 1,314,714 4,214,574 Sürdürülen Faaliyetlerden Vergi Gelir/Gideri 304,438-847,747 Dönem Vergi Gelir/Gideri 0-563,005 Ertelenmiş Vergi Gelir/Gideri 304,438-284,742 SÜRDÜRÜLEN FAALİYETLERDEN DÖNEM KARI/ZARARI 1,619,152 3,366,827 Durdurulan Faaliyetlerin Vergi Sonrası Dönem Karı/Zararı 0 0 DÖNEM KARI/ZARARI 1,619,152 3,366,827 Azınlık Payları 0 0 Ana Ortaklık Payları 1,619,152 3,366,827 TSPB 301

YAPI KREDİ YATIRIM MENKUL DEĞERLER A.Ş. Genel Bilgiler Adres : Yapı Kredi Plaza A Blok 6/11 Büyükdere Cad. Levent İstanbul Telefon : 212-319 80 00 İnternet Sitesi : www.yky.com Çalışan Sayısı : 158 Yönetim Kurulu Yönetim Kurulu Başkanı Yönetim Kurulu Başkan Vekili Hüseyin Faik Açıkalın Carlo Vivaldi Mert Yazıcıoğlu Feza Tan Gülsevin Yılmaz Üst Yönetim Genel Müdür Genel Müdür Yardımcısı Genel Müdür Yardımcısı Genel Müdür Yardımcısı Genel Müdür Yardımcısı Genel Müdür Yardımcısı Genel Müdür Yardımcısı Gülsevin Yılmaz Hakan Yolcu Mert Tarlan Müge Ekşi Sabahattin İncekaş Volkan Kızıltan Şule Kılıç Ortaklık Yapısı Ortağın Adı/Ünvanı Pay Tutarı (TL) Payı (%) Yapı ve Kredi Bankası A.Ş. 98,895,466 99.98% Temel Ticaret ve Yatırım A.Ş. 20,951 0.02% Yapı Kredi Finansal Kiralama A.Ş. 1,667 0.00% Zer Merkezi Hizmetler ve Tic. A.Ş. 0 0.00% Koç Yapı Malzemeleri Ticaret A.Ş. 0 0.00% Toplam 98,918,084 100.00% İşlem Hacmi 2012 2013 Hisse Senedi (TL)* 86,976,525,407 112,695,058,801 SGMK (TL)** 568,705,820,092 447,764,895,321 Vadeli İşlemler (TL) 33,419,664,007 41,688,756,247 Kaldıraçlı Alım-Satım İşlemleri (TL)*** 29,517,826,440 44,566,947,114 Hisse Senedi Pazar Payı (%) 6.98% 6.90% SGMK Pazar Payı (%) 3.78% 3.47% Vadeli İşlemler Pazar Payı (%) 4.14% 5.06% Kaldıraçlı Alım-Satım Pazar Payı (%) 1.25% 0.90% Hisse Senedi Bakiyeli Hesap Sayısı (adet) 67,920 69,005 Yetki Belgeleri Alım Satıma Aracılık Repo/Ters Repo İşlemleri Portföy Yönetimi Yatırım Danışmanlığı Kredili Menkul Kıymet, Açığa Satış ve Ödünç Alma ve Verme İşlemleri Halka Arza Aracılık Kaldıraçlı Alım Satım İşlemleri - Piyasa Yapıcısı Kaldıraçlı Alım Satım İşlemleri - İşlem Aracısı Kaldıraçlı Alım Satım İşlemleri - Tanıtım Aracısı Türev Araçların Alım Satımına Aracılık - VOB Türev Araçların Alım Satımına Aracılık - VOB ve Yurtdışı Piyasalar *GİP, SİP dahil, hisse senedi, varant ve sertifika işlemleridir. **Tescil işlemleri dahil kesin alım-satım ve repo-ters repo toplamıdır. ***Müşteriler ve likidite sağlayıcılar ile yapılan işlemlerin toplamıdır. 302 TSPB

YAPI KREDİ YATIRIM MENKUL DEĞERLER A.Ş. TÜRKİYE SERMAYE PİYASASI UFRS'YE GÖRE DÜZENLENMİŞ KONSOLİDE ÖZET FİNANSAL TABLOLAR (TL) ÖZET BİLANÇO 31.12.2012 31.12.2013 DÖNEN VARLIKLAR 2,082,555,603 3,275,959,983 Nakit ve Nakit Benzerleri 1,775,221,823 2,945,925,831 Finansal Yatırımlar (Kısa Vadeli) 60,667,524 57,337,570 Ticari Alacaklar (Kısa Vadeli) 197,141,236 219,998,046 Ana Faaliyet Konusu Dışındaki Finans Sektörü Faaliyetlerinden Alacaklar (Kısa Vadeli) 0 4,804,569 Diğer Alacaklar (Kısa Vadeli) 1,996,990 39,029,776 Türev Araçlar 3,010 6,107,090 Peşin Ödenmiş Giderler 1,908,818 2,628,167 Cari Dönem Vergisiyle İlgili Varlıklar 7,200,475 0 Diğer Dönen Varlıklar 320 128,934 Satış Amacıyla Elde Tutulan Duran Varlıklar 38,415,407 0 DURAN VARLIKLAR 222,164,249 67,618,509 Ticari Alacaklar (Uzun Vadeli) 0 0 Ana Faaliyet Konusu Dışındaki Finans Sektörü Faaliyetlerinden Alacaklar (Uzun Vadeli) 0 0 Diğer Alacaklar (Uzun Vadeli) 0 0 Finansal Yatırımlar (Uzun Vadeli) 215,453,792 31,713,607 Özkaynak Yöntemiyle Değerlenen Yatırımlar 0 0 Yatırım Amaçlı Gayrimenkuller 0 0 Maddi Duran Varlıklar 5,271,568 5,451,013 Maddi Olmayan Duran Varlıklar 1,053,828 1,062,331 Peşin Ödenmiş Giderler 0 0 Ertelenmiş Vergi Varlığı 385,061 29,391,558 Diğer Duran Varlıklar 0 0 TOPLAM VARLIKLAR 2,304,719,852 3,343,578,492 KISA VADELİ YÜKÜMLÜLÜKLER 1,749,165,192 2,799,134,633 Kısa Vadeli Borçlanmalar 1,684,820,190 2,526,465,504 Uzun Vadeli Borçlanmanın Kısa Vadeli Kısımları 0 0 Diğer Finansal Yükümlülükler (Kısa Vadeli) 0 0 Ticari Borçlar (Kısa Vadeli) 44,063,694 94,164,029 Diğer Borçlar (Kısa Vadeli) 3,009,031 6,777,184 Ana Faaliyet Konusu Dışındaki Finans Sektörü Faaliyetlerinden Borçlar (Kısa Vadeli) 0 0 Çalışanlara Sağlanan Faydalar Kapsamında Borçlar 11,546,131 8,623,999 Türev Araçlar 330,938 137,527,565 Devlet Teşvik ve Yardımları (Kısa Vadeli) 0 0 Dönem Kârı Vergi Yükümlülüğü 1,656,766 18,712,044 Kısa Vadeli Karşılıklar 1,088,502 2,543,175 Diğer Yükümlülükler (Kısa Vadeli) 2,649,940 4,321,133 Satış Amacıyla Elde Tutulan Duran Varlıklara İlişkin Yükümlülükler 0 0 UZUN VADELİ YÜKÜMLÜLÜKLER 10,180,499 4,906,121 Uzun Vadeli Borçlanmalar 0 0 Diğer Finansal Yükümlülükler (Uzun Vadeli) 0 0 Ticari Borçlar (Uzun Vadeli) 0 0 Diğer Borçlar (Uzun Vadeli) 0 0 Ana Faaliyet Konusu Dışındaki Finans Sektörü Faaliyetlerinden Borçlar (Uzun Vadeli) 0 0 Devlet Teşvik ve Yardımları (Uzun Vadeli) 0 0 Uzun Vadeli Karşılıklar 1,655,359 4,906,121 Cari Dönem Vergisiyle İlgili Borçlar 0 0 Ertelenmiş Vergi Yükümlülüğü 8,525,140 0 Diğer Yükümlülükler (Uzun Vadeli) 0 0 ÖZKAYNAKLAR 545,374,161 539,537,738 Ana Ortaklığa İlişkin Özkaynaklar 537,175,753 533,252,052 1. Ödenmiş Sermaye 98,918,083 98,918,083 2. Sermaye Düzeltmesi Farkları 63,078,001 63,078,001 3. Geri Alınmış Paylar 0 0 4. Karşılıklı İştirak Sermaye Düzeltmesi (-) 0 0 5. Paylara İlişkin Primler/İskontolar 0 0 6. Kâr veya Zararda Yeniden Sınıflandırılmayacak Birikmiş Diğer Kapsamlı Gelirler veya Giderler 176,686,330-12,111,887 7. Kâr veya Zararda Yeniden Sınıflandırılacak Birikmiş Diğer Kapsamlı Gelir veya Giderler 0 0 8. Kârdan Ayrılan Kısıtlanmış Yedekler 62,436,655 61,754,489 9. Geçmiş Yıllar Kâr/Zararları 70,422,677 55,116,850 10. Net Dönem Kârı/Zararı 65,634,007 266,496,516 B. Kontrol Gücü Olmayan Paylar 8,198,408 6,285,686 TOPLAM KAYNAKLAR 2,304,719,852 3,343,578,492 ÖZET GELİR TABLOSU (TL) 31.12.2012 31.12.2013 Satış Gelirleri (net) 10,856,182,835 13,345,148,844 Satışların Maliyeti (-) -10,815,506,724-13,280,332,926 Ticari Faaliyetlerden Brüt Kar/Zarar 40,676,111 64,815,918 Finans Sektörü Faaliyetleri Hasılatı 41,554,145 46,563,495 Finans Sektörü Faaliyetleri Maliyeti (-) -1,784,029-3,305,783 Ana Faaliyet Konusu Dışındaki Finans Sektörü Faaliyetlerinden Brüt Kâr/Zarar 39,770,116 43,257,712 BRÜT KAR/ZARAR 80,446,227 108,073,630 Pazarlama, Satış ve Dağıtım Giderleri (-) -6,327,755-8,496,443 Genel Yönetim Giderleri (-) -49,963,939-64,439,373 Araştırma ve Geliştirme Giderleri (-) 0 0 Diğer Faaliyet Gelirleri 10,549,354 19,362,778 Diğer Faaliyet Giderleri (-) -2,640,062-4,318,801 FAALİYET KARI/ZARARI 32,063,825 50,181,791 Yatırım Faaliyetlerinden Gelirler 0 0 Yatırım Faaliyetlerinden Giderler (-) 0 0 Özkaynak Yöntemiyle Değerlenen Yatırımların Karlarından/Zararlarından Paylar 1,100,523 0 FİNANSMAN GİDERİ ÖNCESİ FAALİYET KARI/ZARARI 33,164,348 50,181,791 Finansal Gelirler 201,213,999 553,516,773 Finansman Giderler (-) -151,767,889-310,073,473 SÜRDÜRÜLEN FAALİYETLERDEN VERGİ ÖNCESİ KAR/ZARAR 82,610,458 293,625,091 Sürdürülen Faaliyetlerden Vergi Gelir/Gideri -13,967,962-24,161,087 Dönem Vergi Gelir/Gideri -10,083,343-52,561,866 Ertelenmiş Vergi Gelir/Gideri -3,884,619 28,400,779 SÜRDÜRÜLEN FAALİYETLERDEN DÖNEM KARI/ZARARI 68,642,496 269,464,004 Durdurulan Faaliyetlerin Vergi Sonrası Dönem Karı/Zararı 0 0 DÖNEM KARI/ZARARI 68,642,496 269,464,004 Azınlık Payları 3,008,489 2,967,488 Ana Ortaklık Payları 65,634,007 266,496,516 TSPB 303

YATIRIM FİNANSMAN MENKUL DEĞERLER A.Ş. Genel Bilgiler Adres : Nispetiye Cad. Akmerkez E-3 Blok Kat:4 Etiler Beşiktaş İstanbul Telefon : 212-317 69 00 İnternet Sitesi : www.yf.com.tr Çalışan Sayısı : 155 Yönetim Kurulu Yönetim Kurulu Başkanı Yönetim Kurulu Başkan Vekili Özcan Türkakın Çiğdem İçel Hakan Aygen Aslı Zerrin Hancı Volkan Kublay Ece Börü Ayşe Nazlıca Üst Yönetim Genel Müdür Genel Müdür Yardımcısı Genel Müdür Yardımcısı Genel Müdür Yardımcısı Şeniz Yarcan Abdullah Emre Birkan Dilek Akdemir Emre Duranlı Ortaklık Yapısı Ortağın Adı/Ünvanı Pay Tutarı (TL) Payı (%) T.Sınai Kalkınma Bankası A.Ş. 58,426,490 95.78% TSKB Gayrimenkul Değerleme A.Ş. 1,130,738 1.85% T.Garanti Bankası A.Ş. 470,030 0.77% Anadolu Hayat Emeklilik A.Ş. 411,980 0.68% Şekerbank T.A.Ş. 367,532 0.60% Diğer 193,230 0.32% Toplam 61,000,000 100.00% İşlem Hacmi 2012 2013 Hisse Senedi (TL)* 23,940,213,057 35,242,686,210 SGMK (TL)** 21,030,444,384 20,187,734,307 Vadeli İşlemler (TL) 26,490,124,435 30,640,345,130 Kaldıraçlı Alım-Satım İşlemleri (TL)*** 0 0 Hisse Senedi Pazar Payı (%) 1.92% 2.16% SGMK Pazar Payı (%) 0.14% 0.16% Vadeli İşlemler Pazar Payı (%) 3.28% 3.72% Kaldıraçlı Alım-Satım Pazar Payı (%) -- -- Hisse Senedi Bakiyeli Hesap Sayısı (adet) 15,915 16,629 Yetki Belgeleri Alım Satıma Aracılık Repo/Ters Repo İşlemleri Portföy Yönetimi Yatırım Danışmanlığı Kredili Menkul Kıymet, Açığa Satış ve Ödünç Alma ve Verme İşlemleri Halka Arza Aracılık Kaldıraçlı Alım Satım İşlemleri - Piyasa Yapıcısı Kaldıraçlı Alım Satım İşlemleri - İşlem Aracısı Kaldıraçlı Alım Satım İşlemleri - Tanıtım Aracısı Türev Araçların Alım Satımına Aracılık - VOB Türev Araçların Alım Satımına Aracılık - VOB ve Yurtdışı Piyasalar *GİP, SİP dahil, hisse senedi, varant ve sertifika işlemleridir. **Tescil işlemleri dahil kesin alım-satım ve repo-ters repo toplamıdır. ***Müşteriler ve likidite sağlayıcılar ile yapılan işlemlerin toplamıdır. 304 TSPB

YATIRIM FİNANSMAN MENKUL DEĞERLER A.Ş. TÜRKİYE SERMAYE PİYASASI UFRS'YE GÖRE DÜZENLENMİŞ KONSOLİDE ÖZET FİNANSAL TABLOLAR (TL) ÖZET BİLANÇO 31.12.2012 31.12.2013 DÖNEN VARLIKLAR 545,223,511 709,840,083 Nakit ve Nakit Benzerleri 380,931,703 386,116,967 Finansal Yatırımlar (Kısa Vadeli) 17,055,000 19,499,337 Ticari Alacaklar (Kısa Vadeli) 143,947,154 303,658,217 Ana Faaliyet Konusu Dışındaki Finans Sektörü Faaliyetlerinden Alacaklar (Kısa Vadeli) 169,648 0 Diğer Alacaklar (Kısa Vadeli) 0 245,918 Peşin Ödenmiş Giderler 0 0 Cari Dönem Vergisiyle İlgili Varlıklar 2,997,498 0 Diğer Dönen Varlıklar 122,508 319,644 Satış Amacıyla Elde Tutulan Duran Varlıklar 0 0 DURAN VARLIKLAR 13,089,801 24,127,528 Ticari Alacaklar (Uzun Vadeli) 0 0 Ana Faaliyet Konusu Dışındaki Finans Sektörü Faaliyetlerinden Alacaklar (Uzun Vadeli) 0 0 Diğer Alacaklar (Uzun Vadeli) 0 0 Finansal Yatırımlar (Uzun Vadeli) 10,243,810 16,026,801 Özkaynak Yöntemiyle Değerlenen Yatırımlar 0 0 Yatırım Amaçlı Gayrimenkuller 0 0 Maddi Duran Varlıklar 1,502,360 3,633,847 Maddi Olmayan Duran Varlıklar 412,225 608,552 Peşin Ödenmiş Giderler 0 0 Ertelenmiş Vergi Varlığı 931,406 3,858,328 Diğer Duran Varlıklar 0 0 TOPLAM VARLIKLAR 558,313,312 733,967,611 KISA VADELİ YÜKÜMLÜLÜKLER 488,706,502 659,464,836 Kısa Vadeli Borçlanmalar 368,809,917 381,695,212 Uzun Vadeli Borçlanmanın Kısa Vadeli Kısımları 0 0 Diğer Finansal Yükümlülükler (Kısa Vadeli) 0 0 Ticari Borçlar (Kısa Vadeli) 117,264,490 256,936,214 Diğer Borçlar (Kısa Vadeli) 1,070,146 1,465,951 Ana Faaliyet Konusu Dışındaki Finans Sektörü Faaliyetlerinden Borçlar (Kısa Vadeli) 0 0 Çalışanlara Sağlanan Faydalar Kapsamında Borçlar 1,199,182 1,352,958 Türev Araçlar 167,928 17,073,112 Devlet Teşvik ve Yardımları (Kısa Vadeli) 0 0 Dönem Kârı Vergi Yükümlülüğü 6,644 130,897 Kısa Vadeli Karşılıklar 0 0 Diğer Yükümlülükler (Kısa Vadeli) 188,195 810,492 Satış Amacıyla Elde Tutulan Duran Varlıklara İlişkin Yükümlülükler 0 0 UZUN VADELİ YÜKÜMLÜLÜKLER 1,436,180 1,307,537 Uzun Vadeli Borçlanmalar 0 0 Diğer Finansal Yükümlülükler (Uzun Vadeli) 0 0 Ticari Borçlar (Uzun Vadeli) 0 0 Diğer Borçlar (Uzun Vadeli) 0 0 Ana Faaliyet Konusu Dışındaki Finans Sektörü Faaliyetlerinden Borçlar (Uzun Vadeli) 0 0 Devlet Teşvik ve Yardımları (Uzun Vadeli) 0 0 Uzun Vadeli Karşılıklar 0 1,307,537 Cari Dönem Vergisiyle İlgili Borçlar 0 0 Ertelenmiş Vergi Yükümlülüğü 0 0 Diğer Yükümlülükler (Uzun Vadeli) 1,436,180 0 ÖZKAYNAKLAR 68,170,630 73,195,238 Ana Ortaklığa İlişkin Özkaynaklar 68,158,547 73,181,915 1. Ödenmiş Sermaye 61,000,000 61,000,000 2. Sermaye Düzeltmesi Farkları 3,795 3,795 3. Geri Alınmış Paylar 0 0 4. Karşılıklı İştirak Sermaye Düzeltmesi (-) 0 0 5. Paylara İlişkin Primler/İskontolar 0 0 6. Kâr veya Zararda Yeniden Sınıflandırılmayacak Birikmiş Diğer Kapsamlı Gelirler veya Giderler 0-197,717 7. Kâr veya Zararda Yeniden Sınıflandırılacak Birikmiş Diğer Kapsamlı Gelir veya Giderler 822,374 3,120,926 8. Kârdan Ayrılan Kısıtlanmış Yedekler 2,243,715 2,243,715 9. Geçmiş Yıllar Kâr/Zararları 1,238,783 4,088,663 10. Net Dönem Kârı/Zararı 2,849,880 2,922,533 B. Kontrol Gücü Olmayan Paylar 12,083 13,323 TOPLAM KAYNAKLAR 558,313,312 733,967,611 ÖZET GELİR TABLOSU (TL) 31.12.2012 31.12.2013 Satış Gelirleri (net) 2,163,345,409 2,032,910,106 Satışların Maliyeti (-) -2,143,784,374-2,006,654,494 Ticari Faaliyetlerden Brüt Kar/Zarar 19,561,035 26,255,612 Finans Sektörü Faaliyetleri Hasılatı 0 0 Finans Sektörü Faaliyetleri Maliyeti (-) 0 0 Ana Faaliyet Konusu Dışındaki Finans Sektörü Faaliyetlerinden Brüt Kâr/Zarar 0 0 BRÜT KAR/ZARAR 19,561,035 26,255,612 Pazarlama, Satış ve Dağıtım Giderleri (-) -2,059,551-2,574,670 Genel Yönetim Giderleri (-) -25,550,861-30,146,580 Araştırma ve Geliştirme Giderleri (-) 0 0 Diğer Faaliyet Gelirleri 1,250,837 1,998,626 Diğer Faaliyet Giderleri (-) -136-14,350 FAALİYET KARI/ZARARI -6,798,676-4,481,362 Yatırım Faaliyetlerinden Gelirler 0 0 Yatırım Faaliyetlerinden Giderler (-) 0 0 Özkaynak Yöntemiyle Değerlenen Yatırımların Karlarından/Zararlarından Paylar 0 0 FİNANSMAN GİDERİ ÖNCESİ FAALİYET KARI/ZARARI -6,798,676-4,481,362 Finansal Gelirler 63,727,559 72,499,608 Finansman Giderler (-) -53,669,754-64,885,038 SÜRDÜRÜLEN FAALİYETLERDEN VERGİ ÖNCESİ KAR/ZARAR 3,259,129 3,133,208 Sürdürülen Faaliyetlerden Vergi Gelir/Gideri -408,186-209,435 Dönem Vergi Gelir/Gideri -6,644-3,168,656 Ertelenmiş Vergi Gelir/Gideri -401,542 2,959,221 SÜRDÜRÜLEN FAALİYETLERDEN DÖNEM KARI/ZARARI 2,850,943 2,923,773 Durdurulan Faaliyetlerin Vergi Sonrası Dönem Karı/Zararı 0 0 DÖNEM KARI/ZARARI 2,850,943 2,923,773 Azınlık Payları 1,063 1,240 Ana Ortaklık Payları 2,849,880 2,922,533 TSPB 305

ZİRAAT YATIRIM MENKUL DEĞERLER A.Ş. Genel Bilgiler Adres : Levent Çarşı Caddesi Emlak Pasajı Kat:1 Levent İstanbul Telefon : 212-339 80 80 İnternet Sitesi : www.ziraatyatirim.com.tr Çalışan Sayısı : 106 Yönetim Kurulu Yönetim Kurulu Başkanı Yönetim Kurulu Başkan Vekili Bilgehan Kuru Bilge Levent Durmuş Ali Alkan İsmail Orakçıoğlu Halit Ertuğrul Hakan Eryılmaz Murat Şeker Üst Yönetim Genel Müdür Genel Müdür Yardımcısı Mehmet Gönen Ertan Mertoğlu Ortaklık Yapısı Ortağın Adı/Ünvanı Pay Tutarı (TL) Payı (%) T.C. Ziraat Bankası A.Ş. 30,000,000 50.00% T.C. Ziraat Bankası A.Ş. 15,359,998 25.60% Ziraat Finansal Kiralama A.Ş. 14,400,000 24.00% İdris Demirel 240,000 0.40% Fikrettin Aksu 2 0.00% Toplam 60,000,000 100.00% İşlem Hacmi 2012 2013 Hisse Senedi (TL)* 13,355,518,723 19,334,034,228 SGMK (TL)** 57,167,624,364 38,926,938,953 Vadeli İşlemler (TL) 9,089,513,419 6,170,049,390 Kaldıraçlı Alım-Satım İşlemleri (TL)*** 0 0 Hisse Senedi Pazar Payı (%) 1.07% 1.18% SGMK Pazar Payı (%) 0.38% 0.30% Vadeli İşlemler Pazar Payı (%) 1.13% 0.75% Kaldıraçlı Alım-Satım Pazar Payı (%) -- -- Hisse Senedi Bakiyeli Hesap Sayısı (adet) 30,810 33,969 Yetki Belgeleri Alım Satıma Aracılık Repo/Ters Repo İşlemleri Portföy Yönetimi Yatırım Danışmanlığı Kredili Menkul Kıymet, Açığa Satış ve Ödünç Alma ve Verme İşlemleri Halka Arza Aracılık Kaldıraçlı Alım Satım İşlemleri - Piyasa Yapıcısı Kaldıraçlı Alım Satım İşlemleri - İşlem Aracısı Kaldıraçlı Alım Satım İşlemleri - Tanıtım Aracısı Türev Araçların Alım Satımına Aracılık - VOB Türev Araçların Alım Satımına Aracılık - VOB ve Yurtdışı Piyasalar *GİP, SİP dahil, hisse senedi, varant ve sertifika işlemleridir. **Tescil işlemleri dahil kesin alım-satım ve repo-ters repo toplamıdır. ***Müşteriler ve likidite sağlayıcılar ile yapılan işlemlerin toplamıdır. 306 TSPB

ZİRAAT YATIRIM MENKUL DEĞERLER A.Ş. TÜRKİYE SERMAYE PİYASASI UFRS'YE GÖRE DÜZENLENMİŞ ÖZET FİNANSAL TABLOLAR (TL) ÖZET BİLANÇO 31.12.2012 31.12.2013 DÖNEN VARLIKLAR 88,098,354 90,718,792 Nakit ve Nakit Benzerleri 31,149,340 44,010,016 Finansal Yatırımlar (Kısa Vadeli) 22,539,509 10,851,859 Ticari Alacaklar (Kısa Vadeli) 32,358,699 32,340,368 Ana Faaliyet Konusu Dışındaki Finans Sektörü Faaliyetlerinden Alacaklar (Kısa Vadeli) 0 0 Diğer Alacaklar (Kısa Vadeli) 36,030 39,572 Peşin Ödenmiş Giderler 280,895 328,723 Cari Dönem Vergisiyle İlgili Varlıklar 1,504,622 2,946,676 Diğer Dönen Varlıklar 229,259 201,578 Satış Amacıyla Elde Tutulan Duran Varlıklar 0 0 DURAN VARLIKLAR 4,363,386 4,300,522 Ticari Alacaklar (Uzun Vadeli) 0 0 Ana Faaliyet Konusu Dışındaki Finans Sektörü Faaliyetlerinden Alacaklar (Uzun Vadeli) 0 0 Diğer Alacaklar (Uzun Vadeli) 143,581 139,545 Finansal Yatırımlar (Uzun Vadeli) 63,999 172,711 Özkaynak Yöntemiyle Değerlenen Yatırımlar 2,277,067 2,325,058 Yatırım Amaçlı Gayrimenkuller 0 0 Maddi Duran Varlıklar 961,102 729,825 Maddi Olmayan Duran Varlıklar 725,983 611,406 Peşin Ödenmiş Giderler 0 0 Ertelenmiş Vergi Varlığı 191,654 321,977 Diğer Duran Varlıklar 0 0 TOPLAM VARLIKLAR 92,461,740 95,019,314 KISA VADELİ YÜKÜMLÜLÜKLER 19,524,920 15,106,655 Kısa Vadeli Borçlanmalar 10,031,500 0 Uzun Vadeli Borçlanmanın Kısa Vadeli Kısımları 0 0 Diğer Finansal Yükümlülükler (Kısa Vadeli) 12,416 12,485 Ticari Borçlar (Kısa Vadeli) 6,159,387 11,463,647 Diğer Borçlar (Kısa Vadeli) 705,739 726,991 Ana Faaliyet Konusu Dışındaki Finans Sektörü Faaliyetlerinden Borçlar (Kısa Vadeli) 0 0 Çalışanlara Sağlanan Faydalar Kapsamında Borçlar 0 0 Devlet Teşvik ve Yardımları (Kısa Vadeli) 0 0 Dönem Kârı Vergi Yükümlülüğü 1,803,624 1,711,947 Kısa Vadeli Karşılıklar 39,421 39,421 Diğer Yükümlülükler (Kısa Vadeli) 772,833 1,152,164 Satış Amacıyla Elde Tutulan Duran Varlıklara İlişkin Yükümlülükler 0 0 UZUN VADELİ YÜKÜMLÜLÜKLER 1,780,697 1,942,310 Uzun Vadeli Borçlanmalar 0 0 Diğer Finansal Yükümlülükler (Uzun Vadeli) 0 0 Ticari Borçlar (Uzun Vadeli) 0 0 Diğer Borçlar (Uzun Vadeli) 0 0 Ana Faaliyet Konusu Dışındaki Finans Sektörü Faaliyetlerinden Borçlar (Uzun Vadeli) 0 0 Devlet Teşvik ve Yardımları (Uzun Vadeli) 0 0 Uzun Vadeli Karşılıklar 1,780,697 1,942,310 Cari Dönem Vergisiyle İlgili Borçlar 0 0 Ertelenmiş Vergi Yükümlülüğü 0 0 Diğer Yükümlülükler (Uzun Vadeli) 0 0 ÖZKAYNAKLAR 71,156,123 77,970,349 Ana Ortaklığa İlişkin Özkaynaklar 71,156,123 77,970,349 1. Ödenmiş Sermaye 36,000,000 60,000,000 2. Sermaye Düzeltmesi Farkları 1,174,392 1,174,392 3. Geri Alınmış Paylar 0 0 4. Karşılıklı İştirak Sermaye Düzeltmesi (-) 0 0 5. Paylara İlişkin Primler/İskontolar 0 0 6. Kâr veya Zararda Yeniden Sınıflandırılmayacak Birikmiş Diğer Kapsamlı Gelirler veya Giderler 0 0 7. Kâr veya Zararda Yeniden Sınıflandırılacak Birikmiş Diğer Kapsamlı Gelir veya Giderler -82,414-103,031 8. Kârdan Ayrılan Kısıtlanmış Yedekler 8,487,716 8,855,352 9. Geçmiş Yıllar Kâr/Zararları 18,271,703 1,208,793 10. Net Dönem Kârı/Zararı 7,304,726 6,834,843 B. Kontrol Gücü Olmayan Paylar 0 0 TOPLAM KAYNAKLAR 92,461,740 95,019,314 ÖZET GELİR TABLOSU (TL) 31.12.2012 31.12.2013 Satış Gelirleri (net) 1,107,075,491 2,361,710,855 Satışların Maliyeti (-) -1,085,002,705-2,337,931,828 Ticari Faaliyetlerden Brüt Kar/Zarar 22,072,786 23,779,027 Finans Sektörü Faaliyetleri Hasılatı 0 0 Finans Sektörü Faaliyetleri Maliyeti (-) 0 0 Ana Faaliyet Konusu Dışındaki Finans Sektörü Faaliyetlerinden Brüt Kâr/Zarar 0 0 BRÜT KAR/ZARAR 22,072,786 23,779,027 Pazarlama, Satış ve Dağıtım Giderleri (-) -2,261,806-3,753,189 Genel Yönetim Giderleri (-) -15,106,011-16,566,161 Araştırma ve Geliştirme Giderleri (-) 0 0 Diğer Faaliyet Gelirleri 511,573 222,826 Diğer Faaliyet Giderleri (-) -16,589-452,267 FAALİYET KARI/ZARARI 5,199,953 3,230,236 Yatırım Faaliyetlerinden Gelirler 0 0 Yatırım Faaliyetlerinden Giderler (-) 0 0 Özkaynak Yöntemiyle Değerlenen Yatırımların Karlarından/Zararlarından Paylar 175,143 47,520 FİNANSMAN GİDERİ ÖNCESİ FAALİYET KARI/ZARARI 5,375,096 3,277,756 Finansal Gelirler 4,037,347 20,367,937 Finansman Giderler (-) -312,288-15,223,984 SÜRDÜRÜLEN FAALİYETLERDEN VERGİ ÖNCESİ KAR/ZARAR 9,100,155 8,421,709 Sürdürülen Faaliyetlerden Vergi Gelir/Gideri -1,795,429-1,586,866 Dönem Vergi Gelir/Gideri -1,803,624-1,711,947 Ertelenmiş Vergi Gelir/Gideri 8,195 125,081 SÜRDÜRÜLEN FAALİYETLERDEN DÖNEM KARI/ZARARI 7,304,726 6,834,843 Durdurulan Faaliyetlerin Vergi Sonrası Dönem Karı/Zararı 0 0 DÖNEM KARI/ZARARI 7,304,726 6,834,843 Azınlık Payları 0 0 Ana Ortaklık Payları 7,304,726 6,834,843 TSPB 307