DEĞERLEME RAPORU DEĞERLEMEYĠ TALEP EDEN : Alarko Gayrimenkul Yatırım Ortaklığı A.ġ. DEĞERLEMESĠ YAPILAN GAYRĠMENKULÜN ADRESĠ : Pınar Mahallesi, Büyükdere Caddesi, 384 ada, 11 ve 13 nolu parseller Maslak Sarıyer / İSTANBUL DAYANAK SÖZLEġME : 01 Aralık 2011 tarih ve 127 2011/037 no ile MÜġTERĠ NO : 127 RAPOR NO : EKSPERTĠZ TARĠHĠ : 21 Kasım 2011 RAPOR TARĠHĠ : 12 Aralık 2011 RAPORUN KONUSU : Bu rapor, yukarıda adresi belirtilen 2 adet parselin değer tespitine yönelik olarak hazırlanmıştır. RAPORUN TÜRÜ : Konu değerleme raporu, Sermaye Piyasası Kurulu düzenlemeleri kapsamında ve ilgili tebliğlere uygun olarak hazırlanmıştır. 1
Ġçindekiler Sayfa No ġġrket BĠLGĠLERĠ... 3 MÜġTERĠ BĠLGĠLERĠ... 4 UYGUNLUK BEYANI VE KISITLAYICI KOġULLAR... 5 TAġINMAZLARIN TAPU KAYITLARI... 6 TAPU TAKYĠDATI... 7 TAġINMAZLARIN ÇEVRE VE KONUMU... 7 ULAġIM... 8 BÖLGE ANALĠZĠ... 8 PARSELLERĠN FĠZĠKSEL ÖZELLĠKLERĠ... 9 ĠMAR DURUMU... 10 DEĞERLENDĠRME... 10 FĠYATLANDIRMA... 11 UZMAN GÖRÜġÜ... 11 SONUÇ... 12 2
ġġrket BĠLGĠLERĠ ġirket Adı : Lotus Gayrimenkul Değerleme ve Danışmanlık A.Ş. ġirket Merkezi : İstanbul ġirket Adresi : Gömeç Sokak, No: 37 Akgün İş Merkezi Kat 3/8 34718 Acıbadem Kadıköy / İSTANBUL Telefon : (0216) 545 48 66 (0216) 545 48 67 (0216) 545 95 29 (0216) 545 88 91 (0216) 545 28 37 Faks : (0216) 339 02 81 Ġrtibat Büroları : Antalya İrtibat Bürosu Telefon : (0242) 244 83 75 Faks : (0242) 244 83 79 eposta Web : bilgi@lotusgd.com : www.lotusgd.com KuruluĢ (Tescil) Tarihi : 10 Ocak 2005 Sermaye Piyasası Kurul kaydına alınıģ Tarih ve Karar No : 07 Nisan 2005 14/462 Bankacılık Düzenleme ve Denetleme Kurul kaydına alınıģ Tarih ve Karar No : 12 Mart 2009 3073 Ticaret Sicil No : 542757/490339 KuruluĢ Sermayesi ġimdiki Sermayesi : 75.000,YTL : 300.000,TL 3
MÜġTERĠ BĠLGĠLERĠ ġġrketġn ÜNVANI : Alarko Gayrimenkul Yatırım Ortaklığı A.Ş. ġġrketġn ADRESĠ : Muallim Naci Sokak, No: 69 34347 Ortaköy/ İSTANBUL TELEFON NO : 90 (212) 227 52 00 KAYITLI SERMAYE TAVANI : 20.000.000,TL ÖDENMĠġ SERMAYESĠ : 10.650.794,TL KURULUġ TARĠHĠ : 31 Temmuz 1996 HALKA AÇIKLIK ORANI : % 49 FAALĠYET KONUSU : Gayrimenkul ve/veya gayrimenkule dayalı sermaye piyasası araçlarına yatırım yapmak amacıyla kurulmuş portföy yönetim şirketidir. PORTFÖYÜNDE YER ALAN DĠĞER GAYRĠMENKULLER : Büyükçekmece Arsaları Karaköy Binası Alarko DİM İş Merkezi Alarko İş Merkezi Ankara Hillside Beach Club Fethiye Etiler Alkent Sitesi (39 Adet Bağ. Böl.) Alkent İstanbul 2000 Göl Malikâneleri Eyüp Fabrikası 4
UYGUNLUK BEYANI VE KISITLAYICI KOġULLAR Bilgi ve inançlarımız doğrultusunda aşağıdaki hususları teyit ederiz. a. Raporda yer alan görüş ve sonuçlar, sadece belirtilen varsayımlar ve koşullarla sınırlıdır. Tümü kişisel, tarafsız ve önyargısız olarak yapılmış çalışmaların sonucudur. b. Şirketimizin değerleme konusunu oluşturan tesis ve mülklere ilişkin güncel veya geleceğe dönük hiçbir ilgisi yoktur. Bu işin içindeki taraflara karşı herhangi bir çıkarı ya da önyargısı bulunmamaktadır. c. Verdiğimiz hizmet, herhangi bir tarafın amacı lehine sonuçlanacak bir yöne veya önceden saptanmış olan bir değere; özel koşul olarak belirlenen bir sonuca ulaşmaya ya da sonraki bir olayın oluşmasına bağlı değildir. d. Şirketimiz değerlemeyi ahlâki kural ve performans standartlarına göre gerçekleştirmiştir. e. Resmi dairelerde gayrimenkulün araştırmasına yönelik olarak yapılan temaslarda bazı bilgiler belgeye dayalı olmaksızın elde edilebilmektedir. Bu bilgiler yetkililerin beyanlarına dayalı olduğu ve yazılı bir dokümanla desteklenmediği için ilgili resmi kuruluşun sonraki beyanlarında farklılıklar söz konusu olabilir. f. Mülkün takdir edilen değerde değişikliliğe yol açabilecek zemin altı (radyoaktivite, kirlilik, depremsellik vb.) veya yapısal sorunları içermediği varsayılmıştır. Bu hususlar, zeminde ve binada yapılacak aletsel gözlemlemeler ve statik hesaplamaların yanı sıra uygulama projelerindeki incelemeler sonucu açıklık kazanabilecek olup uzmanlığımız dışındadır. Bu tür mühendislik ve etüt gerektiren koşullar veya bunların tespiti için hiçbir sorumluluk alınmaz. 5
TAġINMAZLARIN TAPU KAYITLARI 11 NOLU PARSEL SAHĠBĠ ĠLĠĠLÇESĠ MAHALLESĠ PAFTA NO : Alarko Gayrimenkul Yatırım Ortaklığı A.Ş. : İstanbulSarıyer : Pınar : F22D11D3BF22D11C4A ADA NO : 384 PARSEL NO : 11 NĠTELĠĞĠ : Kargir iki evli tarla ARSA ALANI : 18.933,06 m² ARSA PAYI : Tamamı YEVMĠYE NO : 5649 CĠLT NO : 2 SAHĠFE NO : 193 TAPU TARĠHĠ : 16.06.2005 13 NOLU PARSEL SAHĠBĠ ĠLĠĠLÇESĠ MAHALLESĠ PAFTA NO : Alarko Gayrimenkul Yatırım Ortaklığı A.Ş. : İstanbulSarıyer : Pınar : F22D11D3BF22D11C4A ADA NO : 384 PARSEL NO : 13 NĠTELĠĞĠ : Arsa ARSA ALANI : 28,84 m² ARSA PAYI : Tamamı YEVMĠYE NO : 5649 CĠLT NO : 2 SAHĠFE NO : 195 TAPU TARĠHĠ : 16.06.2005 6
TAPU TAKYĠDATI İstanbul İli, Sarıyer İlçesi Tapu Sicil Müdürlüğü nden ekspertiz tarihi itibariyle yapılan incelemelerde rapor konusu taşınmazlar üzerinde herhangi bir ipotek haciz ya da kısıtlayıcı şerhe rastlanmamış olup 11 nolu parsel üzerinde aşağıdaki tesbitte bulunulmuştur. Beyanlar Bölümü: Bakanlar Kurulu nun 09.7.2007 tarih ve 2007/12484 nolu kararı gereğince Kamu yararı ve Ülke güvenliği açısından yabancı uyruklu gerçek kişiler ile yabancı ülkelerde kendi ülkelerinin kanunlarına göre kurulan tüzel kişiliğe sahip ticaret şirketlerinin taşınmaz ve sınırlı ayni hak edinemeyecekleri alandır. (25.9.2007 tarih ve 4467 yevmiye no ile) TAġINMAZLARIN ÇEVRE VE KONUMU Değerlemeye konu taşınmazlar, İstanbul İli, Sarıyer İlçesi, Maslak Semti, Pınar Mahallesi, Büyükdere Caddesi üzerinde konumlu 384 ada, 11 ve 13 nolu parsellerdir. Yanında Özel Ayazağa İlköğretim Okulu ve Maslak Atlı Spor Kulübü, diğer yanında BP Akaryakıt Satış İstasyonu, karşısında Diamond of Istanbul Şantiyesi bulunan taşınmazların yakın çevresinde Princess Hotel, İstanbul Teknik Üniversitesi Ayazağa yerleşkesi ve Noramin İş Merkezi bulunmaktadır. Son yılların en büyük projelerinden olan Ġstinye Park ve Mashattan City Projeleri de yine parsellerin yakın çevresinde yer almaktadır. Gelişim açısından İstanbul un en dikkat çeken bölgesi olan Zincirlikuyu Levent Maslak hattı üzerinde konumlanan taşınmazlar TEM Otoyolu Sarıyer bağlantısına (Edirne yönü için) 1,5 km., TEM Otoyolu Levent bağlantısına (Ankara yönü için) 2,5 km., Zincirlikuyu ya ise yaklaşık 4,2 km. mesafededir. 7
ULAġIM Ulaşılabilirlik olanakları incelendiğinde mevcut bağlantıların Büyükdere Caddesi ve İstinye Bayırı Caddesi ile kurulduğu görülmektedir. Parseller, Büyükdere Caddesi'ne cepheli konumdadır. Yapılaşmanın büyük bir hızla devam etmesi sonucu giderek ağırlaşan altyapı sorunlarının yanı sıra mesai başlangıç ve bitim saatlerinde oluşan yoğun trafik dikkat çeker hale gelmiştir. Hacıosman a kadar tamamlanmış olan ve Sarıyer e kadar devam etmesi planlanan Metro ulaşım hattının Maslak durağının taşınmazlara yakın konumda yer alması bölgedeki trafik sorununun çözümlenmesine önemli ölçüde yardımcı olmuştur. BÖLGE ANALĠZĠ 1990'lı yılların başına kadar İstanbul da büyük firmaların merkezi olan Karaköy, Eminönü, Sirkeci, Salıpazarı, Şişhane gibi semtler trafik yoğunluğu, otopark sorunu ve ofis alanlarının az olması gibi nedenlerle cazibesini yitirirken, Avrupa yakasındaki Zincirlikuyu Levent Maslak gibi yeni merkezler Türkiye ekonomisine yön veren büyük sanayi ve finans kuruluşlarının yer aldığı plazaları ile dikkat çeker hale gelmiş ve özellikle son onbeş yılda bölgeye yönelik yatırımların artmasıyla gökdelen ve plazalar hızla çoğalmıştır. Levent bölgesindeki yoğun sosyal imkânların yanı sıra metronun da bölgeye gelmesi bu hattı en önemli iş merkezi aksı haline getirmiştir. Bu gelişimle birlikte Metro hattı Maslak istasyonunun bu bölgede yer alması kaçınılmaz olmuştur. 8
Ayazağa Bölgesi : İstanbul ortalamasının üzerinde nüfus artış oranına sahip olan Ayazağa daki nüfusun çoğunluğunu bölgedeki ilk ve orta öğretim kurumları ile üniversite kampüsleri oluşturmaktadır. En fazla öğrenci barındıran öğretim kurumu, alansal olarak da geniş bir araziye yayılmış olan İstanbul Teknik Üniversitesi'dir. Okullarla beraber, başta ofis yapıları olmak üzere diğer kentsel donatı alanları ile eğlence, kültür sanat ve spor alanları da büyük bir hızla gelişmektedir. 1990 lı yılların başlarında büyük firmaların idari binaları, plazalar ve iş merkezleri bölgede yoğunlaşmaya başlamıştır. Zincirlikuyu Levent hattındaki bu hızlı gelişim, Fatih Sultan Mehmet Köprüsü ve bağlantıları ile metronun da sağladığı avantajlarla Büyükdere Caddesi'ni etkilemiş, beş yıldızlı Princess Otel başta olmak üzere diğer prestijli yapıların bu alana yönelmesini sağlamıştır. İstinye Park, Migros, Mudo, Pabetland gibi alışveriş merkezleri akşamları ve hafta sonlarında da bölgedeki hareketliliği sürdürmektedir. PARSELLERĠN FĠZĠKSEL ÖZELLĠKLERĠ Rapora konu parseller, o 11 nolu parsel...18.933,06 m² o 13 nolu parsel.... 28.84 m² olmak üzere toplam... 18.961,90 m² yüzölçümlüdürler. Birbirlerine bitişik/komşu olan parseller, Büyükdere Caddesi ne cephelidir. Çevreleri kısmen ihata duvarı üzeri demir parmaklık, kısmen demir direkli fens teli ile sınırlıdır. Büyükdere Caddesi ne doğru azalan eğimli bir topografik yapıya sahiptirler. 11 nolu parsel üzerinde çok sayıda yetişkin ağaç bulunmaktadır. Bölgenin altyapısı tamamlanmıştır. 11 nolu parsel üzerinde halihazırda Maslak Atlı Spor Kulübü tarafından kullanılan 1 adet ahır ile daha önceden danışma ve personel binası, sosyal tesis binası, büfe ve depo olarak kullanılan, atıl ve bakımsız durumdaki yığma yapılar ve 1 adet tenis kortu bulunmaktadır. Bu yapılar değerlemede dikkate alınmamıştır. Taşınmazlar satılabilirlik özelliğine sahiptir. 9
ĠMAR DURUMU Sarıyer Belediyesi İmar Müdürlüğü nde yapılan incelemelerde 29.07.2003 tarihli, 1/1000 ölçekli Sarıyer Geri Görünüm ve Etkilenme Bölgeleri Koruma Amaçlı Uygulama İmar Planı paftasında rapor konusu, 384 ada, 11 nolu parselin Özel Spor Alanı, 384 ada, 13 nolu parselin ise Eğitim Tesisleri (Ġlköğretim)Alanı olarak belirlenen bölgeler içerisinde kaldıkları tespit edilmiştir. Plan üzerinde Avan Projesine Göre Uygulama Yapılacaktır notu yer almaktadır. Ayrıca İmar Müdürlüğü yetkilileri, 13 nolu parselin, 384 ada, 10 nolu parsel ile tevhit şartının bulunduğunu ifade etmiştir. DEĞERLENDĠRME Taşınmazların değerine etki eden özet faktörler: Olumlu etkenler: İstanbul'un en prestijli ve merkezî iş yeri bölgelerinden birinde konumlanmaları, Büyükdere Caddesi ne cepheli olmaları, Birbirlerine bitişik olmaları, Reklâm kabiliyetinin yüksek olması, Ulaşım imkânlarının kolaylığı, Bölgede benzer konum ve büyüklüğe sahip arsaların az olması, (11 nolu parsel için) Tamamlanmış alt yapı. Olumsuz etkenler: Mevcut imar durumları, 13 nolu parselin, 384 ada, 10 nolu parsel ile tevhit şartının olması, 13 nolu parselin yüzölçümünün çok küçük olması. 10
FĠYATLANDIRMA Çevrede yapılan piyasa araştırmalarında mevcut imar durumları itibariyle taşınmazlara emsal teşkil edilebilecek satılık arsa bulunamamıştır. Bu nedenle parsellerin değerlerini tesbit edebilmek için mevcut imar durumlarından hareketle geliştirilebilecek projelerin (Özel Spor Kompleksi), tahmini getirilerinden ve inşai maliyetlerinden hareketle geriye dönük arsa maliyeti hesaplamaları yapılmıştır. Yanı sıra İstanbul genelindeki benzer projelerin rayiç bedelleri ile bölgedeki arsa fiyatları araştırılmıştır. Çevrede yapılan piyasa araştırmalarında aşağıdaki tespitlerde bulunulmuştur. Emsal 1 : Emlak Ofisi (Tel: 216 3801717) Ayazağa da, merkezde, ana cadde üzerinde yer alan 6.166 m 2 yüzölçümlü, imar planında ticaret+konut alanı olarak belirlenen bölgede yer alan parsel. Satış fiyatı: 7.400.000,USD Emsal 2 : Emlak Ofisi (Tel: 212 3245246) Maslak ta Büyükdere Caddesi ne yakın konumdaki 36.000 m 2 yüzölçümlü, imar planında ticaret alanı olarak belirlenen bölgede yer alan arsa 100.000.000,USD bedelle satılıktır. Emsal 3 : Emlak Ofisi (Tel: 216 4120928) Ayazağa merkezinde yer alan, ana cadde üzerindeki 33.500 m 2 yüzölçümlü, imar planında Ticaret+konut alanı olarak belirlenen bölgede yer alan arsa. Satış fiyatı: 80.000.000,USD Bu hesaplamalardan ve araştırmalardan hareketle rapor konusu parsellerin konumları, büyüklükleri, bölgeye olan talebin yüksekliği ve özellikle mevcut imar durumları dikkate alınarak bir bütün halindeki m² birim değeri için 1.850,TL kıymet hesap ve takdir edilmiştir. Buna göre parsellerin toplam değeri, 18.961,90 m² x 1.850,TL/m² 35.080.000,TL olarak belirlenmiştir. UZMAN GÖRÜġÜ Taşınmazların değer tespitinde, bilinen diğer değerleme yöntemleri somut kriterlere dayandırılamamaktadır. Bu sebeple değer tespitinde sadece Emsal KarĢılaĢtırma Yöntemi ni kullanmak mümkün olmuştur. Rapor konusu taģınmazların, Sermaye Piyasası Mevzuatı hükümlerince GYO portföyünde arsa olarak yer almasında herhangi bir sakınca bulunmamaktadır. 11
SONUÇ Rapor içeriğinde özellikleri belirtilen 2 adet parselin yerinde yapılan incelemelerinde konumlarına, büyüklüklerine, fiziksel özelliklerine, mevcut imar durumlarına ve çevrede yapılan piyasa araştırmalarına göre günümüz ekonomik koşulları itibariyle toplam değeri için, 35.080.000,TL (Otuzbeşmilyonseksenbin Türk Lirası) kıymet takdir edilmiştir. (35.080.000,TL 2,471 TL/Euro (*) 14.200.000,Euro) (35.080.000,TL 1,848 TL/USD (*) 18.980.000,USD) (*) Rapor tarihi itibariyle 1,Euro = 2,471 TL ; 1,USD = 1,848 TL dir. Döviz bazındaki değerler, yalnızca bilgi için verilmiştir. Taşınmazın KDV dahil değeri 41.394.400,TL dir. İşbu rapor, Alarko Gayrimenkul Yatırım Ortaklığı A.ġ. nin talebi üzerine ve 3 (üç) orijinal olarak düzenlenmiş olup kopyaların kullanımları halinde ortaya çıkabilecek sonuçlardan şirketimiz sorumlu değildir. Bilgilerinize sunulur. 12 Aralık 2011 (Ekspertiz tarihi: 21 Kasım 2011) Saygılarımızla, Lotus Gayrimenkul Değerleme ve DanıĢmanlık A.ġ. Uygar TOST Jeodezi ve Fotogrametri Mühendisi Değerleme Uzmanı Eki: (Lisans No: 401681) Konum krokileri Uydu fotoğrafları Tapu suretleri (2 adet) İmar planı örneği Kadastral pafta örneği Fotoğraflar (5 adet / 3 sayfa) Değerleme uzmanlarını tanıtıcı bilgiler Değerleme uzmanlığı lisans belgeleri Değerleme sözleşmesi sureti Kontrol Eden Kıvanç KILVAN Sorumlu Değerleme Uzmanı (Lisans No: 400114) 12
Konum krokileri 13
Uydu fotoğrafları 14
15
16
İmar plan örneği Kadastral pafta örneği 17
Taşınmazların inşa halindeki Diamond of Istanbul dan görünüşü arşiv fotoğrafı 18
19
20
ÖZGEÇMİŞ Adı Soyadı : M. Kıvanç KILVAN Doğum Yeri ve Tarihi : İstanbul, 06.11.1973 Medeni Hali : Evli SPK Lisans Belgesi tarih ve No : 14 Nisan 2003 / 400114 Mesleği : İnşaat Mühendisi Öğrenimi ve Mezuniyet Yılı : İstanbul Teknik Üniversitesi / 1995 İstanbul Teknik Üniversitesi, Yüksek Lisans İngilizce Hazırlık Programı / 1996 İstanbul Üniversitesi, İşletme Fakültesi İşletmecilik İhtisas Programı / 1997 Mesleki Tecrübe Ordu Donatım Okulu Balıkesir : Ağustos 1997 Kasım 1998 Yedek Subay Gayrimenkul Ekspertiz ve Değerlendirme A.Ş.; : Nisan 1999 Ocak 2005 Değerleme Uzmanı Lotus Gayrimenkul Değerleme ve Danışmanlık A.Ş.; : Ocak 2005... Şirket Kurucu Ortağı / Sorumlu Değerleme Uzmanı 21
ÖZGEÇMİŞ Adı Soyadı : Uygar TOST Doğum Yeri ve Tarihi : Kocaeli, 02.01.1979 Medeni Hali : Evli SPK Lisans Belgesi tarih ve No : 01 Nisan 2011 / 401681 Mesleği : Jeodezi ve Fotogrametri Mühendisi Öğrenimi ve Mezuniyet Yılı : Yıldız Teknik Üniversitesi / 2002 Mesleki Tecrübe Eskidji Gayrimenkul İstanbul; : Mart 2004 Ekim 2004 Gayrimenkul Danışmanı Colliers İnternational İstanbul; : Ocak 2005 Mayıs 2005 Yatırım Danışmanı Lotus Gayrimenkul Değerleme ve Danışmanlık A.Ş. : Mayıs 2005... Değerleme Uzmanı 22
23