05 Eylül 2014 Cuma Günlük Bülten İMKB verileri İMKB 100 82,226.0 Piyasa Değeri-TÜM ($m) 271,467.8 Halka Açık Piyasa Değeri-TÜM ($m) 79,676.2 Günlük İşlem Hacmi-TÜM ($m) 1,869.83 Yurtdışı piyasalar Borsalar Kapanış % Değ. S&P 500 1,997.7-0.2% Dow Jones 17,069.6-0.1% NASDAQ-Comp. 4,562.3-0.2% Frankfurt DAX 9,724.3 1.0% Paris CAC 40 4,494.9 1.7% Londra FTSE 100 6,878.0 0.1% Rusya RTS 1,241.5 0.2% Shangai Composite 2,306.9 0.8% Athens Stock Exchange 1,181.4 1.9% Brezilya Bovespa 60,800.0-1.7% Arjantin Merval 10,063.4-3.6% Nikkei 225 15,676.2-0.3% Piyasa verileri (Açık Piyasa) Kapanış Günlük (%) 1 Ay (%) 1 Yıl (%) İMKB 100 82,226.0 %1.1 %2.0 %22.8 USD/TRY 2.1564 -%0.2 %1.4 %5.0 EUR/TRY 2.83 -%0.4 -%0.6 %4.6 EUR/USD 1.3124 -%0.2 -%2.0 -%0.4 Altın/Ons ($) 1,269.5 %0.1 -%2.9 -%8.8 Bono Piyasası Fiyat Basit Faiz (%) Bileşik Faiz (%) TRT240724T15 101.4 %8.78 %8.97 TRT240216T10 102.5 %8.87 %9.07 Türkiye Konut Fiyat Endeksi, haziran 2014'te aylık bazda yüzde 1.62 artarak 157.92 olarak gerçekleşti Yabancı yatırımcılar Ağustos ayında Borsa İstanbul da 64m TL net satış gerçekleştirdiler Sabancı Holding, Avivasa'nın %19.7'sinin halka arz edilmesinin planlandığını açıkladı Türkiye Konut Fiyat Endeksi, haziran 2014'te aylık bazda yüzde 1.62 artarak 157.92 olarak gerçekleşti. Türkiye Cumhuriyet Merkez Bankası'nın açıkladığı (TCMB) Konut Fiyat Endeksi - haziran 2014 verilerine göre, söz konusu dönemde TKFE aylık bazda yüzde 1,62 artarken, bir önceki yılın aynı ayına göre yüzde 13,99 artis gosterdi.tkfe, aynı dönemde reel olarak ise yüzde 4,42 yükseldi. Metrekare başına konut değeri olarak hesaplanan birim fiyatlar 2013 yılı haziran ayında 1.239,07 liradan, bu yılın mayıs ayında 1.405,43 liraya ulaştı. Türkiye genelinde, 37 ilde son iki yılda yapımı gerçekleşen konutların değerleme raporları analiz edilerek hesaplanan Türkiye Yeni Konut Fiyatları Endeksi (TYKFE) ise Haziran 2014'te bir önceki aya göre yüzde 1,54, bir önceki yılın aynı ayına göre yüzde 13,59 ve reel olarak da yüzde 4,06 arttı. Yabancı yatırımcılar Ağustos ayında Borsa İstanbul da 64m TL net satış gerçekleştirdiler. Yabancı yatırımcılar tarafından en çok satılan 3 hisse sırası ile Turkcell (92m dolar), İş Bankası ( 62m dolar), Erdemir (20m dolar) oldu. En çok alınan hisseler ise sırası ile THY ( 59m dolar), Pegasus (42m dolar) ve Koç Holding (25m dolar) oldu. İMKB100 ve USD/TRY son 30 günlük performans 83,000.0 82,000.0 2.4500 81,000.0 2.3500 80,000.0 79,000.0 2.2500 78,000.0 2.1500 77,000.0 76,000.0 2.0500 75,000.0 1.9500 74,000.0 73,000.0 1.8500 6 Ağustos 14 13 Ağustos 14 20 Ağustos 14 27 Ağustos 14 3 Eylül 14 BIST100 USD/TRY (Sağ taraf)
Piyasa Yorumu Piyasa Gündemi 01 Eylül Pazartesi Almanya GSYH- 2.Çeyrek Euro Bölgesi İmalat Sektörü PMI- Ağustos 02 Eylül Salı ABD İmlalat Sektörü PMI- Ağustos 03 Eylül Çarşamba Türkiye TÜFE- Ağustos Euro Bölgesi Perakende Satışlar- Temmuz Euro Bölgesi GSYH- 2.Çeyrek 04 Eylül Perşembe İngiltere BOE Faiz Kararı- Eylül Euro Bölgesi ECB Faiz Kararı- Eylül 05 Eylül Cuma ABD İşsizlik Oranı- Ağustos Avrupa borsaları Avrupa Merkez Bankası nın açıkladığı yeni genişlemeci politika adımlarıyla dün sert yükselirken, ABD borsaları enerji şirketlerine gelen satışlar sonrasında günü %0.2 lik düşüşlerle tamamladı. Asya borsaları bu sabah itibariyle karışık bir seyir izlerken, ABD vadeli piyasaları ortlamada %0.1 negatif primli hareket ediyor. ABD 10 yıl vadeli tahvil faizi Avrupa Merkez Bankası nın açıkladığı yeni politika adımlarına rağmen güçlü ekonomik verilerle dün %2.45 seviyelerine yükselirken, bu sabah itibariyle ilk işlemler %2.45 ten yatay geçiyor. Avrupa Merkez Bankası nın faiz kararı EUR da belirgin değer kayıplarına neden olurken, EURUSD paritesi 1.292 1.315 aralığında hareket ettiği günü 1.294 seviyelerinden tamamladı. Bu sabah itibariyle 1.293 dan güne başlayan EURUSD paritesinde Avrupa Merkez Bankası nın faiz kararına ilişkin algılamalar kadar ABD de açıklanacak olan tarım dışı istihdam rakamları takip edilecek. Bugün için EURUSD paritesinin 1.288 1.302 aralığında hareket etmesini bekliyoruz. Avrupa Merkez Bankası nın faiz kararı altın fiyatlarındaki oynaklığı da artırırken, altının ons fiyatı USD 1261 USD 1277 aralığında hareket ettiği günü USD 1262 seviyelerinden tamamladı. Bu sabah itibariyle USD 1264 seviyelerinden güne başlayan altının gün içinde USD 1258 USD 1276 aralığında hareket etmesini bekliyoruz. Borsa İstanbul, Avrupa Merkez Bankası nın faiz kararına kadar temkinli bir seyir izlerken, Banka nın açıkladığı yeni genişlemeci adımlar sonrasında gelen alımlarla yükseldi. Borsa İstanbul-100 endeksi %1.2 artarken, bankacılık hisselerindeki yükselişler %2.1 e ulaştı. Asya piyasalarındaki karışık seyre de bağlı olarak güne dengeli bir başlangıç yapabileceğini düşündüğümüz Borsa İstanbul da genel itibariyle global piyasalara paralel bir seyir bekliyoruz. Her iki yöne olan hareketlerin de sınırlı kalabileceğini hatırlatırken, Borsa İstanbul-100 endeksinin 81,300 83,00 aralığında hareket etmesini bekliyoruz. Avrupa Merkez Bankası nın faiz kararı tahvil faizlerine de olumlu yansisa da etki sınırlı kaldı. 2 yıl vadeli gösterge tahvilin bileşik faizi %9.00 seviyelerinin altına gerilediği günü %9.04 seviyelerinden tamamlarken, 10 yıl vadeli tahvilin faizi %9.07 den %9.00 seviyelerine geriledi. Tahvil faizlerindeki aşağı yönlü seyrin bugün için de sürebileceğini hatırlatırken, 2 yıl vadeli gösterge tahvilin %8.9 - %9.2 aralığında hareket etmesini bekliyoruz. 10 yıl vadeli tahvilin ise bileşik %8.9 - %9.3 aralığında işlem göreceğini düşünüyoruz. Türk lirası Avrupa Merkez Bankası nın faiz kararı sonrasında güçlense de, USD nin diğer ülke para birimleri karşısında değer kazanması USDTRY deki hareketlerin sınırlı kalmasına neden oldu. USDTRY kuru 2.147 2.165 aralığında hareket ettiği günü 2.163 seviyelerinden kapatırken, bu sabah itibariyle ilk işlemler 2.164 seviyelerinden geçiyor. Global piyasalardaki gelişmelerin Türk lirasının seyri açısından önemli olacağını hatırlatırken, USDTRY nin gün içinde 2.152 2.172 aralığında hareket etmesini bekliyoruz.
[EREGL.IS; Mevcut Fiyat: 2.17 TL, Hedef Fiyat: 2.60 İMKB100'de hisse hareketleri TL, Endeksin Üzerinde Getiri] En çok yükselen 5 Hisse Adı Kapanış Değişim 1 Borusan 7.25 %7.1 Mannesmann 2 Bagfaş 51.00 %4.8 3 Eczacıbaşı Yatırım 6.06 %3.1 4 Netaş Telekom. 6.54 %3.0 5 T. Halk Bankası 16.50 %2.8 En çok düşen 5 Hisse Adı Kapanış Değişim 1 Anel Elektrik 1.30 -%7.1 2 Zorlu Enerji 1.41 -%2.1 3 Global Yat. 1.44 -%2.0 Holding 4 Mutlu Akü 8.12 -%1.6 5 GSD Holding 1.50 -%1.3 En yüksek hacimli 5 Hisse Adı Kapanış İşlem hacmi 1 Garanti Bankası 8.87 981.2 2 T. Halk Bankası 16.50 336.1 3 İş Bankası (C) 5.79 293.1 4 Vakıflar Bankası 5.15 284.6 5 Akbank 8.45 241.2 Şirket Haberleri Sabancı Holding, Avivasa'nın %19.7'sinin halka arz edilmesinin planlandığını açıkladı. Avivasa Emeklilik halka arzında, Sabancı Holding ve Aviva Europe %9.83'er pay oranında satış gerçekleştirecekler. 22 Ağustos verilerine göre Avivasa bireysel emeklilik sisteminde 693bin katılımcı ve %15 pazar payı ile 3. sırada yer alırken, 6.2 milyar TL fon miktarı ve %19 pazar payı ile 2. sırada yer almakta. Ülker ( Yıldız Holding) United Biscuits in çoğunluk hissesiyle ilgileniyor. Wall Street Journal Türkiye de çıkan habere göre Ülker, Kellogg, Ferrero ve Ontario Teachers dünyann en büyük 6. Bisküvi üreticisinin United Biscuits in çoğunluk hissesini satın almakla ilgileniyor. Hatırlanacağı gibi Yıldız Holding 2013 yılında United Biscuits ile görüştüğü konusundaki iddiaları reddetmişti.
HSBC Yatırım - Araştırma Bölümü Cenk Orçan - Araştırma Direktörü Bülent Yurdagül - Araştırma Direktörü Tamer Şengün Araştırma Direktör Yardımcısı Levent Bayar Müdür Melis Metiner Baş Ekonomist cenkorcan@hsbc.com.tr bulentyurdagul@hsbc.com.tr tamersengun@hsbc.com.tr leventbayar@hsbc.com.tr melismetiner@hsbc.com.tr HSBC Bank Fatih Keresteci - Stratejist (HSBC Hazine Satış) fatihkeresteci@hsbc.com.tr Yasal Çekinceler Bu rapor HSBC Yatırım Menkul Değerler A.Ş. ( HSBC ) tarafından yalnızca Türkiye de yerleşik müşterilerini bilgilendirmek amacıyla düzenlenmiştir. Raporun HSBC ile ilişkili bir kuruluşun müşterisi tarafından alınması durumunda bilgilerin kullanılabilirliği alan kişi ve bu kuruluş arasındaki akdi ilişkiye tabi olacaktır. Bu rapor, yalnızca yenilikler ve olaylara karşı ilk tepki olarak hazırlanmış olup; araştırma tavsiyesi olarak görülmemelidir. Burada yer alan yatırım bilgi yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti; aracı kurumlar portföy yönetim şirketleri mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu rapor, ayrıca, herhangi bir yatırım aracının alımı ya da satımı için davet, teklif veya tavsiye yerine geçmemektedir. Bu nedenle sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir. Bu rapordaki bilgiler HSBC nin güvenilirliğine inandığı sağlam kaynaklardan derlenmiştir. Ancak bilgilerin doğruluğu bağımsız olarak teyit edilmemiş olup. HSBC bilgilerin doğruluğu ve bütünlüğü konusunda garanti vermemekte ve doğabilecek hatalarda sorumluluk üstlenmemektedir. Belirtilen görüşler HSBC Araştırma Bölümü ne ait olup önceden belirtilmeden değişiklik yapma hakkı saklıdır. HSBC ve ilişkili kuruluşlar ve/veya bu kuruluşlarda çalışan personel araştırma raporlarında sözü edilen (veya ilişkili) menkul kıymetlere yatırım yapabilir ve zaman içerisinde pozisyonlarını değiştirebilir. HSBC ve ilişkili kuruluşları bu raporda sözü edilen (veya ilişkili) menkul kıymetleri satın alma taahhüdünde bulunmuş olabilir, bu menkul kıymetleri kayıtlı piyasalarda alıp satabilir ve sözü edilen şirketlere yatırım bankacılığı veya aracılık hizmetleri verebilir. Araştırma raporlarında yer alan bilgiler ve görüşler raporun hazırlandığı sırada geçerli olan vergi oranlarını temel almakla birlikte, bu oranlar zaman içinde değişkenlik gösterebilir. Geçmiş performans gelecekte sergilenecek performans hakkında belirleyici olmayabilir. Yatırımların veya getirilerin değeri artabileceği gibi azalabilir ve yatırılan anaparanın altına da düşebilir. Araştırma raporunda bahsi geçen yatırımlarda kullanılan para birimi ile raporun ulaştığı yerlerde kullanılan yerel para biriminin farklı olması durumunda döviz kurlarındaki değişimler o yatırımın değer fiyat ya da getirisinde olumsuz etkiler yaratabilir. Etkin bir piyasası bulunmayan yatırım araçları söz konusu olduğunda yatırımların likidite edilmesi değer tespiti ya da taşınan riskin boyutlarına ilişkin güvenilir bilgilere ulaşmak açısından zorluklar oluşabilir. HSBC Yatırım Menkul Değerler A.Ş. Esentepe Mah. Büyükdere Cad. No:128 Şişli / İstanbul 34394 Telefon: 212 376 46 00 Faks: 212 376 49 13 http://www.hsbc.com.tr/tr/yatirim/
5