GÜNE BA LARKEN 12 Kas m 2008.................................. eekkoonn oo mmiikkaa rraassttii rrmmaa@@hh aallkkbbaa nnkk..ccoomm.. ttrr... Yurtiçi Piyasalar-Döviz Bankalararas döviz piyasas nda dolar kuru bugün aç l ta, küresel piyasalardaki olumsuz havaya paralel olarak düne göre yükselerek 1.5960/1.6010 seviyelerinden i lem görüyor. Bankalararas piyasan n dünkü spot kapan nda en iyi dolar al ve sat kotasyonlar 1.5845/1.5900 YTL olmu tu. Merkez Bankas dün gösterge dolar kurunu 1.5822/1.5898 YTL, euro kurunu 2.0165/2,0262 YTL, pariteyi ise 1.2745 olarak ilan etti. Merkez Bankas kurlar na göre lira dün dolar kar s nda yüzde 4.19, euro kar s nda yüzde 3.2 de er kaybetti. Bu kurlara göre YTL nin ylba ndan beri dolar kar s ndaki kayb yüzde 36.48 ve euro kar s ndaki kayb ise yüzde 18.20 oldu. Bugün döviz piyasas nda yurtd odakl hacimsiz bir seyir izlenmesi bekleniyor. Küresel piyasalardaki dalgal seyrin devam etmesi nedeniyle yat r mc lar pozisyon almaktan kaç n yorlar. Yurtiçi Piyasalar- Faiz Bono-tahvil piyasas nda, 23 Haziran 2010 vadeli gösterge k ymet, dün spot piyasada yüzde 22.02 seviyesinden kapand. Bu sabah aç l ta gösterge tahvil i lem görmezken, kotasyonlar 21.6 seviyelerinde. Gösterge tahvil yüzde 18.23 olan fonlama maliyetinin üstünde seyrediyor. TCMB dün piyasaya 18 Kas m vadeli repo ihalesi ile 2 milyar YTL verdi. haleye gelen teklif miktar 3.49 milyar YTL oldu. halede olu an en yüksek basit faiz yüzde 17.20 olurken, en dü ük ve ortalama faizler sras yla yüzde 17.15, yüzde 17.16 oldu. TCMB nin ayr ca bugün 2 milyar YTL, yar n 5 milyar YTL, Cuma günü 4 milyar YTL ve 17 Kas m da 3 milyar YTL repo dönü ü var. TCMB nin bugünkü 2 milyarl k dönü üne kar l k 3-4 milyar YTL repo ihalesi açmas bekleniyor. Hazine Ka tlar Vadeye Kalan Gün 11 Kas m 2008 Kapan Bile ik Faiz (%) 26.11.2008 15 19,10 04.02.2009 85 19,83 06.05.2009 176 20,54 05.08.2009 267 21,47 07.10.2009 330 22,15 13.01.2010 428 22,60 10.02.2010 456 23,48 14.04.2010 519 22,89 23.06.2010 589 22,02 19.01.2011 799 23,80 07.03.2012 1212 23,85 26.09.2012 1415 23,32 1
Hazine dün Kas m 2008 ç Borçlanma Stratejisi çerçevesinde bugün valörle 18.11.2009 itfal YTL cinsi iskontolu tahvili yeniden ihraç etti. Hazine ihalede rekabetçi olmayan teklif (ROT) dahil toplam 1.14 milyar YTL borçland. Hazine, 18 Kas m 2009 itfal YTL cinsi tahvilin yeniden ihrac öncesinde kamulara 210 milyon YTL, piyasa yap c bankalara 170 milyon YTL ROT sat yapt. Hazine ihalede ortalama bile ik yüzde 22.78 ile net 757.2 milyon YTL borçland. haleye gelen nominal teklif ise 2.81 milyar YTL oldu. Reuters Anketine göre, iskontolu tahvilin yeniden ihrac nda haleye 2.42 milyar YTL teklif gelmesi ve yüzde 22.35 ortalama bile ik faizle ROT dahil 1.32 milyar YTL sat yap lmas bekleniyordu. Hazinenin ayr ca bugün piyasaya 1.8 milyar YTL ödemesi var. Hazine Kas m ay nda 3 ihale daha düzenleyecek. 24 Kas m da 26 Kas m valörle 24.06.2009 itfal YTL cinsi iskontolu tahvili ihraç edecek olan Hazine ayr ca 25 Kas m da 26 Kas m valörle 23.06.2010 itfal YTL cinsi iskontolu tahvili (gösterge) yeniden ihraç edecek ve yine ayn gün ayn valörle 20.11.2013 itfa tarihli YTL cinsi de i ken kuponlu tahvil ihraç edecek. Hazine, Kas m ay nda iç piyasalara yap lacak olan 14.8 milyar YTL lik itfaya kar l k, iç piyasalardan 8.9 milyar YTL borçlanma yapaca n aç klad. Ayn dönemde toplam 18.5 milyar YTL lik iç borç servisine kar l k toplam 12.6 milyar YTL toplam iç borçlanma gerçekle tirilmesi planlan yor. Yurtiçi Piyasa Geli meleri Türkiye statistik Kurumu (TÜIK) taraf ndan dün yap lan aç klamaya göre, imalat sanayisinde kapasite kullan m oran Ekim ay nda, geçen yln ayn ay na göre 6.4 puan azald ve yüzde 76.7 seviyesinde gerçekle ti. Kurumdan yap lan aç klamaya göre, 2008 y l n n Ekim ay nda, i yerlerinin tam kapasite ile çal mamas n n nedenleri aras nda iç pazarda talep yetersizli i ilk s rada yer al yor. Hammadde yetersizli i, mali imkâns zl klar, i çilerle ilgili meseleler ve enerji yetersizli i di er nedenler. Verilerde iç pazardaki talep yetersizli i yüzde 51.1 ve d pazardaki talep yetersizli i yüzde 23.5 oran nda etkili oldu. 87,5 85 82,5 80 77,5 75 Kapasite Kullan m Oran (%) 2007 2008 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 AYLAR TCMB bugün, Eylül ay cari i lemler dengesini aç klayacak. Petrol fiyatlar ndaki dü ü ve YTL nin son dönemdeki de er kayb na paralel olarak Eylül ay nda cari i lemler aç n n geçen y l n ayn ay na göre yüzde 20 azalarak 1.8 milyar dolar olmas bekleniyor. Eylül 2007 de 2.29 milyar dolar olan cari aç k, A ustos ay nda 3.3 milyar dolar olarak gerçekle mi ti. Merkez Bankas verilerine göre cari aç k Ocak-A ustos döneminde geçen yln ayn dönemine göre yüzde 46.5 art la 2
34.84 milyar dolar olmu tu. Cari i lemler hesab 2007 y l n n tamam nda ise 37.68 milyar dolar aç k vermi ti. Kas m ay I. dönem TCMB Beklenti Anketi ne göre, 2008 y l sonu cari i lemler aç beklentisi 50.6 milyar dolar seviyesinde bulunuyor. Petrol ve di er emtia fiyatlar ndaki son dönemde görülen dü ü ler ve YTL nin de er kaybetmesinin etkisiyle cari i lemler aç n n y l n geri kalan nda h z n kesmesi bekleniyor. Yurtiçi Piyasalar - Borsa Küresel ekonomik görünüm hakk ndaki endi eler nedeniyle sat c l bir seyir izleyen yurtd borsalara paralel hareket eden MKB Ulusal 100 endeksi, dünü yüzde 3.39 dü ü le 25,889.18 puandan kapatt. lem hacmi ise bir gün öncesine göre yakla k yüzde 14 azalarak 760 milyon YTL düzeyinde gerçekle ti. Endeks, dün itibariyle geçen haftaya göre yüzde 2.85, 2007 y lsonu kapan na göre yüzde 53.38 de er kaybetti. Yurtd Piyasalar Borsalar ABD borsalar, küresel resesyon kayg lar, irketlerin olumsuz görünümleri ve emtia fiyatlar ndaki dü ü le birlikte dünü ekside kapatt. Dün D&J yüzde 1.99, S&P endeksi yüzde 2.2 de er kaybetti. ABD borsa vadeli i lemleri ise bu sabah dünkü dü ü ün ard ndan gelen tepki al mlar yla art seviyelerde seyrediyor. ABD borsalar ba ta General Motor s olmak üzere otomotiv sektörünün kurtar lmas yönünde at lacak ad mlara odaklan rken, kurtarma plan n n de i ik sektörlere yay lmas ihtimali ileriye dönük beklentilerde karamsarl a neden oluyor. Temsilciler Meclisi Sözcüsü Nancy Pelosi, 700 milyar dolarl k kurtarma plan nda de i iklik yap larak otomotiv irketlerine de pay aktar lmas na yönelik de i ikli i Kongre den geçirmeye çal acaklar n aç klad. Banka olma ba vurusu kabul edilen American Express in böylece kurtarma plan n n kapsam na girmesi de piyasalar taraf ndan olumsuz alg land. Emtia ile ilgili hisseler de petrol ve çe itli emtialarda fiyatlar n dü mesi ve talebin daha da azalaca beklentileriyle dü tü ve endeksleri a a çeken bir di er neden oldu. Asya borsalar ise irketlerin olumsuz bilançolar n n küresel ekonomi hakk ndaki endi eleri art rmas yla geriledi. Japon Nikkei endeksi yüzde 1.29 dü tü. Avrupa borsalar vadeli i lemleri ise sabah itibariyle Avrupa borsalar n n güne yüzde 1-2 yükseli le ba layaca na i aret ediyor. Yurtd Piyasalar Döviz Küresel resesyon kayg lar yla dolar dün euro kar s nda son iki haftan n en yüksek de erine ula t. Dün euro dolar paritesi en dü ük 1.2504, en yüksek 1.2799 aral nda seyretmesinin ard ndan günü 1.2529 seviyesinden kapatm t. Bu sabah itibariyle ise 1.2606 seviyesinden i lem görüyor. Japon yeni ise küresel piyasalardaki olumsuz havan n risk i tah n azaltmas yla dün dolar kar s nda de erini korurken, euro kar s nda de er kazand. Japon yeni dün dolar kar s nda en dü ük 97.29 ve en yüksek 98.3 aral nda seyretmesinin ard ndan 97.66 seviyesinden kapand. Sabah itibariyle ise 97.94 seviyesinden i lem görüyor. Euro yen paritesi ise dün en dü ük 121.82 ve en yüksek 125.49 aral nda i lem görmesinin ard ndan bu sabah 123.43 seviyelerinde seyrediyor. Yurtd Piyasalar Petrol/Alt n De erli seyreden dolar ve küresel ekonomi hakk ndaki endi eler nedeniyle dünü dü ü le 2007 ylnn Mart ay ndan bu yana en dü ük seviye olan varil ba na 59.33 dolar seviyesinden kapatan petrol fiyatlar, sabah itibariyle ise varil ba na 59 3
dolar seviyesinden i lem görüyor. Petrol fiyatlar daha fazla bu seviyelerde seyrederse OPEC in üretim ks nt s na gidebilece i beklentisi olmas na ra men, küresel resesyonun petrol talebindeki dü ü ü art raca beklentileri petrol fiyatlar n n bask alt nda kalmas na neden oluyor. Emtialarda ya anan geni çapl dü ü e paralel olarak dünü dü ü le ons ba na 730.75 dolar seviyesinden kapatan alt n fiyatlar ise sabah itibariyle gelen tepki al mlar yla ons ba na 736 seviyesine yükseldi. Yurtd Piyasa Geli meleri-di er Almanya Mannheim merkezli ZEW ara t rma enstitüsünün analist ve kurumsal yat r mc lar aras nda yapt ara t rmaya göre, Alman yat r mc lar n n Avrupan n en büyük ekonomisi olan Almanya ya ili kin e ilimleri Kas m ay nda -53.5 ile beklentilerden daha iyi geldi. Ekim ay nda -63 olan verinin Kas m ay nda -62 de erini almas bekleniyordu. Zew endeksinin beklentilerden daha iyi gelmesinin nedeni olarak Alman hükümetinin haz rlad kurtarma paketinin ve Avrupa Merkez Bankas ECB nin faiz indirimlerinin pozitif etkisi gösteriliyor. Zew endeksi bir önceki aya göre geli me göstermesine ra men hala çok dü ük seviyelerde bulunuyor. Negatif rakamlar kötümserlerin say s n n iyimserlerden fazla oldu unu gösteriyor. Dünya Bankas dün yay nlad raporda mali kriz, ihracat yava lamas ve emtia fiyatlar n n dü mesi gibi nedenlerle geli mekte olan ülkelerde ekonomik büyümenin gelecek y l önemli ölçüde azalaca n bildirdi ve dünya ekonomik büyüme tahminlerini a a yönlü revize etti. 2009 y l dünya ekonomik büyümesini daha önceki tahminlerindeki yüzde 3 ten yüzde 1 e revize eden Dünya Bankas, geli mi ekonomilerin büyümesini ise yüzde 2 den yüzde -0.1 e revize etti. Dünya bankas geli mekte olan ülkelerin 2009 yl büyümesini ise yüzde 6.4 ten yüzde 4.5 e indirdi. Dünya bankas ayr ca geli mekte olan ülkelere önümüzdeki üç y l için 100 milyar dolarl k yard m paketinin haz rlad n aç klad. Rusya Merkez Bankas, artan net sermaye ç k ve enflasyonist bask lar ile mücadele için faizleri 100 baz puan art rd n aç klad. Rusya Merkez Bankas ndan yap lan aç klamaya göre, gecelik repo faizi yüzde 7 den yüzde 8 e yükseltildi. Banka, böylece bu y l faizleri be inci kez art rm oldu. Kredi derecelendirme kurulu u Standard & Poor's dün yapt aç klamada, Güney Afrika'n n BBB+ olan kredi notunu teyit ederken, görünümü "negatif"e revize etti. Bu hafta aç klanacak olan veriler a a da yer almaktad r: 13.11.2008 Per embe Almanya 3. çeyrek Gayri Safi Yurtiçi Has la (Ön veri) ABD Haftal k sizlik Maa Ba vurular ABD Eylül ay D Ticaret Dengesi 14.11.2008 Cuma Euro Bölgesi 3. çeyrek Gayri Safi Yurtiçi Has la (Ön veri) Euro Bölgesi Ekim ay Tüketici Fiyatlar Endeksi ABD Ekim ay Perakende Sat lar Bugün Aç l lar Sabah itibariyle EUR/USD 1.2481-1.2616, GBP/USD 1.5350-1.5466, USD/JPY 97.17 97.86, USD/CHF 1.1831 1.1894, alt n fiyatlar ons ba na 735.35-738.1 dolar, ABD ham petrolü 59.4 dolar ve Brent ham petrolü 55.9 dolar seviyelerinde i lem görüyor. LIBOR oranlar ; 1 ay 1.47750, 3 ay 2.17500, 6 ay 2.54500, 1 yl 2.70750, EURIBOR oranlar ; 1 ay 3.954, 3 ay 4.343, 6 ay 4.399, 1 y l 4.458, TRLIBOR oranlar 1 ay 18.7538, 3 ay 19.80, 6 ay 20.80, 1 y l 21.8813, gösterge 10 y ll k ABD Hazine tahvili getirisi %3.7242, 2030 vadeli Türkiye tahvili 127.875/133.375 seviyelerinde bulunuyor. GÜNDEM 12.11.2008 Saat Gösterge Dönem Tahmin Önceki 1200 Euro Bölgesi Sanayi Üretimi Eylül %-1.3 % 1.1 1700 Türkiye Cari lemler Dengesi Eylül -1.8 mlyr $ -3.3 mlyr $ 4
Orkide SALTIK/Bölüm Müdürü...0212 3930395...orkide.ercumentsaltik@halkbak.com.tr... Mustafa TEM ZKAN/Uzman Yrd.... 0212 3930358...mustafa.temizkan@halkbak.com.tr... Türkiye Halk Bankas A.. Hazine Yönetimi, bilgilendirme amac yla sundu u bu yay n n haz rlanmas nda gerekli özeni ve dikkati göstermesine ra men, olu abilecek hata ve eksikliklerden ve yay n n ticari amaçl kullan m ndan do abilecek zararlardan sorumlu tutulamaz. Sunulan bilgi, görü ve veriler herhangi bir yat r m arac n al m veya sat m önerisi olarak kabul edilemez. Bilgiler Reuters dan al nm t r. 5