1 OCAK - 30 HAZİRAN 2015 ARA HESAP DÖNEMİNE AİT FİNANSAL TABLOLAR VE BAĞIMSIZ DENETÇİ SINIRLI DENETİM RAPORU
1 OCAK - 30 HAZİRAN 2015 ARA HESAP DÖNEMİNE AİT FİNANSAL TABLOLAR İÇİNDEKİLER SAYFA FİNANSAL DURUM TABLOSU... 1 KAR VEYA ZARAR VE DİĞER KAPSAMLI GELİR TABLOSU... 2 ÖZKAYNAKLAR DEĞİŞİM TABLOSU... 3 NAKİT AKIŞ TABLOSU... 4 FİNANSAL TABLOLARA AİT AÇIKLAYICI DİPNOTLAR... 5-29 DİPNOT 1 ŞİRKET İN ORGANİZASYONU VE FAALİYET KONUSU... 5 DİPNOT 2 FİNANSAL TABLOLARIN SUNUMUNA İLİŞKİN ESASLAR... 6-13 DİPNOT 3 BÖLÜMLERE GÖRE RAPORLAMA... 13 DİPNOT 4 NAKİT VE NAKİT BENZERLERİ... 14 DİPNOT 5 FİNANSAL YATIRIMLAR... 14 DİPNOT 6 TİCARİ ALACAK VE BORÇLAR... 15 DİPNOT 7 DİĞER ALACAK VE BORÇLAR... 15 DİPNOT 8 MADDİ DURAN VARLIKLAR... 16 DİPNOT 9 MADDİ OLMAYAN DURAN VARLIKLAR... 17 DİPNOT 10 KARŞILIKLAR, ŞARTA BAĞLI VARLIK VE YÜKÜMLÜLÜKLER... 17 DİPNOT 11 ÇALIŞANLARA SAĞLANAN FAYDALAR... 18-19 DİPNOT 12 ÖZKAYNAKLAR... 19-20 DİPNOT 13 HİZMET GELİRLERİ... 20 DİPNOT 14 NİTELİKLERİNE GÖRE GİDERLER... 20 DİPNOT 15 DİĞER GELİRLER VE GİDERLER... 21 DİPNOT 16 VERGİ VARLIK VE YÜKÜMLÜLÜKLERİ... 21-23 DİPNOT 17 PAY BAŞINA KAZANÇ... 24 DİPNOT 18 İLİŞKİLİ TARAF AÇIKLAMALARI... 24 DİPNOT 19 FİNANSAL ARAÇLARDAN KAYNAKLANAN RİSKLERİN NİTELİĞİ VE DÜZEYİ... 25-26 DİPNOT 20 FİNANSAL ARAÇLAR... 27 DİPNOT 21 BİLANÇO TARİHİNDEN SONRAKİ OLAYLAR... 28 DİPNOT 22 FİNANSAL TABLOLARI ÖNEMLİ ÖLÇÜDE ETKİLEYEN YA DA FİNANSAL TABLOLARIN AÇIK, YORUMLANABİLİR VE ANLAŞILABİLİR OLMASI AÇISINDAN AÇIKLANMASI GEREKLİ OLAN DİĞER HUSUSLAR... 28-29
30 HAZİRAN 2015 TARİHİ İTİBARİYLE FİNANSAL DURUM TABLOSU VARLIKLAR Dönen varlıklar Sınırlı Bağımsız denetimden denetimden Dipnot geçmiş geçmiş referansları 30 Haziran 2015 31 Aralık 2014 Nakit ve nakit benzerleri 4 3.716.864 4.177.924 Ticari alacaklar 6 329.281 101.766 Diğer alacaklar 105.276 4.685 - İlişkili taraflardan diğer alacaklar 7,18 100.591 - - İlişkili olmayan taraflardan diğer alacaklar 7 4.685 4.685 Peşin ödenmiş giderler 7 29.602 50.679 Cari dönem vergisiyle ilgili varlıklar 16 36.338 12.661 Toplam dönen varlıklar 4.217.361 4.347.715 Duran varlıklar Maddi duran varlıklar 8 59.312 40.999 Maddi olmayan duran varlıklar 9 774 2.330 Ertelenmiş vergi varlığı 16 3.496 2.866 Toplam duran varlıklar 63.582 46.195 TOPLAM VARLIKLAR 4.280.943 4.393.910 KAYNAKLAR Kısa vadeli yükümlülükler Ticari borçlar 30.030 42.673 - İlişkili olmayan taraflara ticari borçlar 6 30.030 42.673 Diğer borçlar - 5.688 - İlişkili taraflara diğer borçlar 7,18-5.688 Çalışanlara sağlanan faydalar kapsamında borçlar 11 210.539 150.961 Diğer kısa vadeli yükümlülükler 31.720 21.160 Toplam kısa vadeli yükümlülükler 272.289 220.482 Uzun vadeli yükümlülükler Uzun vadeli diğer karşılıklar 26.738 10.412 - Çalışanlara sağlanan faydalara ilişkin uzun vadeli karşılıklar 11 26.738 10.412 Ertelenmiş vergi yükümlülüğü 16-3.425 Toplam uzun vadeli yükümlülükler 26.738 13.837 Özkaynaklar Ödenmiş sermaye 12 3.000.000 3.000.000 Paylara ilişkin primler 12 873.000 873.000 Kar veya zararda yeniden sınıflandırılmayacak birikmiş diğer kapsamlı gelirler veya giderler (8.258) (1.568) Aktüeryal (kayıplar)/kazançlar, net 11 (8.258) (1.568) Geçmiş yıllar zararları Net dönem (zararı)/karları 12 288.159 (170.985) 261.970 26.189 Toplam özkaynaklar 3.981.916 4.159.591 TOPLAM KAYNAKLAR 4.280.943 4.393.910 Takip eden dipnotlar ara dönem finansal tabloların tamamlayıcı parçasını oluştururlar. 1
1 OCAK - 30 HAZİRAN 2015 ARA HESAP DÖNEMİNE AİT KAR VEYA ZARAR VE DİĞER KAPSAMLI GELİR TABLOSU (Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası ( TL ) cinsinden ifade edilmiştir.) KAR VEYA ZARAR KISMI ESAS FAALİYET GELİRİ (Sınırlı (Sınırlı (Sınırlı Sınırlı denetimden denetimden denetimden denetimden geçmiş) geçmemiş) geçmiş) geçmemiş) Dipnot 1 Ocak - 1 Nisan - 1 Ocak - 1 Nisan - Refenransları 30 Haziran 2015 30 Haziran 2015 30 Haziran 2014 30 Haziran 2014 Hasılat 13 847.975 548.292 456.276 307.000 Brüt kar 847.975 548.292 456.276 307.000 Genel yönetim giderleri (-) 14 (1.219.807) (513.659) (621.357) (323.340) Esas faaliyetlerden diğer giderler, net (-) 15 (822) (695) (2.195) (692) Esas faaliyet zararı (372.654) 33.938 (167.276) (17.032) Finansal gelirler/(giderler), net 15 199.287 145.886 77.109 46.847 Sürdürülen faaliyetler vergi öncesi karı/(zararı) (173.367) 179.824 (90.167) 29.815 Sürdürülen faaliyetler vergi (gideri)/geliri, net (-) - Dönem vergi gideri (-) 16 - - - - - Ertelenmiş vergi geliri 16 2.382 3.144 2.242 332 Sürdürülen faaliyetler dönem karı/(zararı) (170.985) 182.968 (87.925) 30.147 DİĞER KAPSAMLI (GİDER)/GELİR Kar veya zararda yeniden sınıflandırılmayacaklar (6.691) (10.681) 2.441 - Aktüeryal (kayıp)/kazanç 11 (8.364) (13.351) 3.050 - Kar veya zararda yeniden sınıflandırılmayacak diğer kapsamlı gidere ilişkin vergiler 11,16 1.673 2.670 (609) - Toplam kapsamlı gelir/(gider) (177.676) 172.287 (85.484) 30.147 Takip eden dipnotlar ara dönem finansal tabloların tamamlayıcı parçasını oluştururlar. 2
1 OCAK - 30 HAZİRAN 2015 ARA HESAP DÖNEMİNE AİT SINIRLI DENETİMDEN GEÇMİŞ ÖZKAYNAK DEĞİŞİM TABLOSU Kar veya zararda yeniden sınıflandırılamayacak birikmiş diğer kapsamlı Geçmiş Pay gelirler ve giderler yıllar Ödenmiş İhraç Aktüeryal karları/ Net dönem Toplam sermaye Primleri kazançlar/(kayıplar) (zararları) karı/(zararı) özkaynak 1 Ocak 2014 1.500.000 - - (181.288) 443.258 1.761.970 Transferler - - - 443.258 (443.258) - Sermaye artırımı 1.500.000 873.000 - - - 2.373.000 Kapsamlı gelir - - (1.568) - 26.189 24.621 31 Aralık 2014 3.000.000 873.000 (1.568) 261.970 26.189 4.159.591 1 Ocak 2015 3.000.000 873.000 (1.568) 261.970 26.189 4.159.591 Transferler - - - 26.189 (26.189) - Kapsamlı gider - - (6.690) - (170.985) (177.675) 30 Haziran 2015 3.000.000 873.000 (8.258) 288.159 (170.985) 3.981.916 Takip eden dipnotlar ara dönem finansal tabloların tamamlayıcı parçasını oluştururlar. 3
1 OCAK - 30 HAZİRAN 2014 ARA HESAP DÖNEMİNE AİT NAKİT AKIŞ TABLOSU Faaliyetlerden sağlanan nakit akımı: (Sınırlı (Sınırlı denetimden denetimden geçmiş) geçmiş) Dipnot 1 Ocak - 1 Ocak - referansları 30 Haziran 2015 30 Haziran 2014 Sürdürülen faaliyetler vergi öncesi zarar (170.985) (87.925) Dönem net zararı mutabakatını sağlamak için yapılan düzeltmeler Amortisman ve itfa gideri ile ilgili düzeltmeler 8,9 13.348 19.478 Çalışanlara sağlanan faydalara ilişkin ayrılan karşılıklar ile ilgili düzeltmeler 14.021 825 Vergi gideri ile ilgili düzeltmeler 15 (2.382) (2.242) Faiz gelirleri ile ilgili düzeltmeler (202.790) (80.158) İşletme sermayesinde gerçekleşen değişimler (348.788) (150.022) Ticari alacaklardaki azalış/(artışla) ilgili düzeltmeler (227.515) 77.874 Diğer alacaklardaki artışla ilgili düzeltmeler (100.591) 22.613 Diğer varlıklardaki artışla ilgili düzeltmeler (2.600) (9.312) Ticari borçlardaki azalışla ilgili düzeltmeler (12.643) (9.488) Diğer borçlardaki azalışla ilgili düzeltmeler 64.450 38.278 Diğer yükümlülüklerdeki artış/(azalışla) ilgili düzeltmeler (1.672) 2.441 Ödenen kıdem tazminatları 11 (4.386) - A. İşletme faaliyetlerinden nakit girişleri/(çıkışları) (284.957) 122.406 Maddi duran varlık alımı 8 (30.105) - Alınan faiz 15 202.878 80.737 B. Yatırım faaliyetlerinden nakit akışları 172.773 80.737 Finansman faaliyetlerinden kaynaklanan nakit girişleri - 2.486 Borç ödemelerine ilişkin nakit çıkışları - (14.756) Banka faiz giderleri(88) (579) C. Finansman faaliyetlerinde kullanılan net nakit (88) (12.849) D. Yabancı para çevrim farklarının nakit ve nakit benzerleri üzerindeki etkisi - - Nakit ve nakit benzerlerindeki artış/(azalış) (461.060) 40.272 E. Dönembaşı nakit ve nakit benzerleri 4.177.924 1.691.939 Dönemsonu nakit ve nakit benzerleri 4 3.716.864 1.732.211 Takip eden dipnotlar ara dönem finansal tabloların tamamlayıcı parçasını oluştururlar. 4
1 - ŞİRKET İN ORGANİZASYONU VE FAALİYET KONUSU AZ Notus Portföy Yönetimi A.Ş. ( Şirket ) Türkiye de faaliyet göstermekte olup Genel Müdürlüğü Büyükdere Caddesi, No:127, Astoria Kempinski Residence B-Kule, D:1306 Kat:13 Esentepe, Şişli, İstanbul adresinde bulunmaktadır. Şirket, 18 Nisan 2012 tarihinde faaliyete geçmiştir. Şirket in Notus Portföy Yönetimi Anonim Şirketi olan ünvanı ve ortaklık yapısı AZ Notus Portföy Yönetimi A.Ş. olarak değiştirilmiş ve yapılan bu ünvan değişikliği 1 Aralık 2014 tarihinde tescil edilmiştir. Şirket pay sahipleri, 15 Mart 2014 tarihli Hisse Alım Sözleşmesi ve Sermaye Piyasası Kurulu nun 15 Eylül 2014 tarihli izni ile Şirket sermayesinin %40 ını temsil eden toplam 600.000 TL nominal değerindeki hisselerini, Lüksemburg kanunları uyarınca 15 Aralık 2010 tarihinde kurulmuş AZ International Holdings SA ya devretmişlerdir. 22 Ekim 2014 tarihinde gerçekleştirilen Olağan Genel Kurul da Şirket, 873.000 TL primli pay ihraç etmiş, sermayesini ise 1.500.000 TL den 3.000.000 TL ye yükseltmiştir. Şirket in 30 Haziran 2015 tarihi itibariyla Portföy Yöneticiliği Yetki Belgesi (18 Nisan 2012 - PYŞ.PY.45/395) ne sahiptir. Şirket in amacı, Sermaye Piyasası Kanunu ve ilgili sair mevzuatta belirlenmiş ilke ve kurallar doğrultusunda Sermaye Piyasası araçlarından oluşan portföyleri, yatırımcılarla yapılacak portföy yönetim sözleşmesi çerçevesinde vekil sıfatıyla yönetmek, verilmiş bulunan işleri yapmaktır. Portföy yönetimi kapsamında yatırım fonları ve yatırım ortaklıkları, emekli sandıkları, sigorta şirketleri, vakıflar ve diğer tüzel kişiler portföylerini de yine vekil sıfatıyla ve yapılacak portföy sözleşmeleri çerçevesinde yönetmektir. Şirket, Sermaye Piyasası Kurulu nun ( SPK ) III-55.1 sayılı Portföy Yönetim Şirketleri ve Bu Şirketlerin Faaliyetlerine İlişkin Esaslar Tebliği ne uyum sağlamak amacı ile esas sözleşme değişikliğine izin verilmesi talebi ile Kurul a başvuruda bulunmuştur. Şirket in bu başvurusuna, Kurul un 10 Haziran 2015 tarih ve 12233903-335.03-E.5775 sayılı yazısı ile izin verilmiştir. Aynı yazı ile Şirket in yatırım fonu katılma payı satış, pazarlama ve dağıtımı faaliyetinde bulunmasına izin verilmiştir. Şirket in esas sözleşme tadiline ilişkin yasal süreci 30 Haziran 2015 tarihi itibarıyla tamamlanmamıştır. Sürecin tamamlanmasını takiben, Şirket in yetki belgesi yenilenecektir. 30 Haziran 2015 tarihi itibariyla Şirket in çalışan sayısı 11 dir (31 Aralık 2014: 7). Finansal Tabloların Onaylanması Şirket in 30 Haziran 2015 tarihinde sona eren hesap dönemine ait finansal tabloları 10 Ağustos 2015 tarihinde Yönetim Kurulu tarafından onaylanmıştır. 5
2 - FİNANSAL TABLOLARIN SUNUMUNA İLİŞKİN ESASLAR A. Sunuma İlişkin Temel Esaslar ve TMS ye Uygunluk Beyanı (a) Uygulanan Muhasebe Standartları Finansal tablolar SPK nın 13 Haziran 2013 tarih ve 28676 sayılı Resmi Gazete de yayımlanan Seri II 14.1 No lu Sermaye Piyasasında Finansal Raporlamaya İlişkin Esaslar Tebliği hükümlerine uygun olarak hazırlanmış olup Tebliğin 5. Maddesine istinaden Kamu Gözetimi Muhasebe ve Denetim Standartları Kurumu ( KGK ) tarafından yürürlüğe konulmuş olan Türkiye Muhasebe Standartları ( TMS ) esas alınmıştır. TMS ler; Türkiye Muhasebe Standartları, Türkiye Finansal Raporlama Standartları ( TFRS ) ile bunlara ilişkin ek ve yorumları içermektedir. Şirket in finansal tabloları ve notları, SPK tarafından 7 Haziran 2013 tarihli duyuru ile açıklanan formatlara uygun olarak ve zorunlu kılınan bilgiler dahil edilerek sunulmuştur. Bu kapsamda geçmiş döneme ait finansal tablolarda gerekli değişiklikler yapılmıştır. SPK, 17 Mart 2005 tarihinde almış olduğu bir kararla, Türkiye de faaliyette bulunan ve finansal tablolarını SPK düzenlemelerine uygun olarak hazırlayan şirketler için, 1 Ocak 2005 tarihinden itibaren geçerli olmak üzere enflasyon muhasebesi uygulamasının gerekli olmadığını ilan etmiştir. Şirket in finansal tabloları bu karar çerçevesinde hazırlanmıştır. Şirket, muhasebe kayıtlarının tutulmasında ve kanuni finansal tablolarının hazırlanmasında, SPK tarafından çıkarılan prensiplere ve şartlara, Türk Ticaret Kanunu ( TTK ), vergi mevzuatı ve Maliye Bakanlığı tarafından çıkarılan Tekdüzen Hesap Planı şartlarına uymaktadır. Finansal tablolar, gerçeğe uygun değerleri ile gösterilen finansal varlıklar dışında, tarihi maliyet esasına göre hazırlanmış, kanuni kayıtlara TMS uyarınca doğru sunumun yapılması amacıyla gerekli düzeltme ve sınıflandırmalar yansıtılarak düzenlenmiştir. (b) Yeni standartlar, değişiklikler ve yorumlar Şirket, KGK tarafından yayınlanan ve 30 Haziran 2015 tarihinden itibaren geçerli olan yeni ve revize edilmiş standartlar ve yorumlardan kendi faaliyet konusu ile ilgili olanları uygulamıştır. 1 Ocak 2015 tarihinde başlayan dönem için geçerli olan ve Şirket in finansal tabloları üzerinde önemli etkisi olan değişiklik ve yorum yoktur. 30 Haziran 2015 tarihinden itibaren geçerli olan yeni standartlar ile mevcut önceki standartlara getirilen değişiklikler ve yorumlar: - TMS 19 daki değişiklik, Tanımlanmış fayda planları ; 1 Temmuz 2014 tarihinde veya bu tarihten sonra başlayan yıllık raporlama dönemlerinde geçerlidir. Bu sınırlı değişiklik üçüncü kişiler veya çalışanlar tarafından tanımlanmış fayda planına yapılan katkılara uygulanır. Plana yapılan katkıların hizmet süresinden bağımsız hesaplandığı; örneğin maaşının sabit bir kısmının katkı olarak alınması gibi; durumlarda nasıl muhasebeleştirme yapılacağına açıklık getirmektedir. 6
2 - FİNANSAL TABLOLARIN SUNUMUNA İLİŞKİN ESASLAR (Devamı) - Yıllık İyileştirmeler 2010-2012 Dönemi; 1 Temmuz 2014 tarihinde veya bu tarihten sonra başlayan yıllık raporlama dönemlerinde geçerlidir. İyileştirme projesi 2010-2012 dönem aşağıda yer alan 7 standarda değişiklik getirmiştir: - TFRS 2, Hisse Bazlı Ödemeler - TFRS 3, İşletme Birleşmeleri - TFRS 8, Faaliyet Bölümleri - TFRS 13, Gerçeğe Uygun Değer Ölçümü - TMS 16, Maddi Duran Varlıklar ve TMS 38, Maddi Olmayan Duran Varlıklar - TFRS 9, Finansal Araçlar; TMS 37, Karşılıklar, Şarta Bağlı Varlık ve Yükümlülükler - TMS 39, Finansal Araçlar - Muhasebeleştirme ve Ölçüm - Yıllık İyileştirmeler 2011-2013 Dönemi; 1 Temmuz 2014 tarihinde veya bu tarihten sonra başlayan yıllık raporlama dönemlerinde geçerlidir. İyileştirme projesi 2011-12-13 dönem aşağıda yer alan 4 standarda değişiklik getirmiştir: - TFRS 1, TFRS nin İlk Uygulaması - TFRS 3, İşletme Birleşmeleri - TFRS 13, Gerçeğe Uygun Değer Ölçümü - TMS 40, Yatırım Amaçlı Gayrimenkuller 30 Haziran 2015 tarihi itibarıyla yayımlanmış ancak henüz yürürlüğe girmemiş olan standartlar ve değişiklikler: - TFRS 11, Müşterek Anlaşmalar daki değişiklik; 1 Ocak 2016 tarihinde veya bu tarihten sonra başlayan yıllık raporlama dönemlerinde geçerlidir. Müşterek faaliyetlerde pay edinimi ile ilgilidir. Standarttaki değişiklik ile işletme tanımına giren bir müşterek faaliyette pay ediniminde bu payın nasıl muhasebeleceği konusunda açıklık getirilmiştir. - TMS 16 Maddi duran varlıklar, ve TMS 41 Tarımsal faaliyetler ; 1 Ocak 2016 tarihinde veya bu tarihten sonra başlayan yıllık raporlama dönemlerinden itibaren geçerlidir. Bu değişiklik üzüm asması, kauçuk ağacı, palimiye ağacı gibi bitkilerin finansal raporlamasını değiştirmektedir. Taşıyıcı bitkilerin, maddi duran varlıkların üretim sürecinde kullanılmasına benzemesi sebebiyle, maddi duran varlıklarla aynı şekilde muhasebeleştirilmesine karar verilmiştir. Buna bağlı olarak, değişiklik bu bitkileri TMS 41 in kapsamından çıkararak TMS 16 nın kapsamına alınmıştır. Taşıyıcı bitkiler üzerinde büyüyen ürünler ise TMS 41 kapsamındadır. - TMS 16 ve TMS 38 deki değişiklik: Maddi duran varlıklar ve Maddi olmayan duran varlıklar ; 1 Ocak 2016 tarihinde veya bu tarihten sonra başlayan yıllık raporlama dönemlerinde geçerlidir. Bu değişiklikle, varlığın kullanımını içeren bir faaliyetten elde edilen hasılatın, genellikle varlığın ekonomik yararlarının tüketimi dışındaki etkenleri yansıttığından, hasılat esaslı amortisman ve itfa yöntemi kullanımının uygun olmadığına açıklık getirmiştir. 7
2 - FİNANSAL TABLOLARIN SUNUMUNA İLİŞKİN ESASLAR (Devamı) - TFRS 14, Düzenlemeye Dayalı Erteleme Hesapları ; 1 Ocak 2016 tarihinde veya bu tarihten sonra başlayan yıllık raporlama dönemlerinde geçerlidir. Bu değişiklik, ilk defa TFRS uygulayacak şirketlerin, tarife düzenlemesine dayalı tutarları önceki genel kabul görmüş muhasebe ilkelerine göre finansal tablolarına yansıtmaya devam etmesine izin vermektedir. Ancak daha önce TFRS uygulamış ve ilgili tutarı muhasebeleştirmeyecek diğer şirketlerle karşılaştırılabilirliği sağlamak adına, tarife düzenlemesinin etkisinin diğer kalemlerden ayrı olarak sunulması istenmektedir. - TMS 27 Bireysel finansal tablolar ; 1 Ocak 2016 tarihinde veya bu tarihten sonra başlayan yıllık raporlama dönemlerinde geçerlidir. Bu değişiklik, işletmelere, bağlı ortaklık, iştirakler ve iş ortaklıklarındaki yatırımlarını bireysel finansal tablolarında muhasebeleştirirken özkaynak yönetimini kullanmalarına izin vermektedir. - TFRS 10 Konsolide finansal tablolar ve TMS 28 İştiraklerdeki ve iş ortaklıklarındaki yatırımlar ; 1 Ocak 2016 tarihinde veya bu tarihten sonra başlayan yıllık raporlama dönemlerinde geçerlidir. Bu değişiklik, TFRS 10 un ve TMS 28 in gereklilikleri arasındaki, yatırımcı ve iştiraki ya da iş ortaklığı arasında bir varlığın satışı ya da katkısı konusundaki uyumsuzluğa değinmektedir. Bu değişikliğin nihai sonucu, işletme tanımına giren bir işlem gerçekleştiğinde (bağlı ortaklığa ilişkin ya da değil) işlem sonucu oluşan kayıp veya kazancın tamamı muhasebeleştirilirken; bu işlem eğer bir varlık alış veya satışı ise söz konusu işlemden doğan kayıp veya kazancın bir bağlı ortaklığa ilişkin olmasa bile bir kısmı muhasebeleştirilir. - Yıllık İyileştirmeler 2014 Dönemi; 1 Ocak 2016 tarihinde veya bu tarihten sonra başlayan yıllık raporlama dönemlerinde geçerlidir. İyileştirmeler 4 standarda değişiklik getirmiştir: - TFRS 5, Satış amaçlı elde tutulan duran varlıklar ve durdurulan faaliyetler, satış yöntemlerine ilişkin değişiklik, - TFRS 7, Finansal araçlar: Açıklamalar, TFRS 1 e bağlı olarak yapılan, hizmet sözleşmelerine ilişikin değişiklik, - TMS 19, Çalışanlara sağlanan faydalar iskonto oranlarına ilişkin değişiklik, - TMS 34, Ara dönem finansal raporlama bilgilerin açıklanmasına ilişkin değişiklik. - TMS 1 Finansal Tabloların Sunuluşu ; 1 Ocak 2016 tarihinde veya bu tarihten sonra başlayan yıllık raporlama dönemlerinde geçerlidir. Bu değişiklikler ile finansal raporların sunum ve açıklamalarını iyileştirmek amaçlanmıştır. - TFRS 10 Konsolide finansal tablolar ve TMS 28 İştiraklerdeki ve iş ortaklıklarındaki yatırımlar ; 1 Ocak 2016 tarihinde veya bu tarihten sonra başlayan yıllık raporlama dönemlerinde geçerlidir. Bu değişiklikler yatırım işletmeleri ve onların bağlı ortaklıkları için konsolidasyon muhafiyeti uygulamasına açıklık getirir. - TFRS 15 Müşterilerle yapılan sözleşmelerden doğan hasılat ; 1 Ocak 2017 tarihinde veya bu tarihten sonra başlayan yıllık raporlama dönemlerinde geçerlidir. Amerika da Kabul Görmüş Muhasebe Standartları ile yapılan uyum çalışması sonucu ortaya çıkan yeni standart, hasılatın finansal raporlamasını ve finansal tablolardaki brüt satış karlarının dünya çapında karşılaştırılabilirliğini sağlamayı amaçlamıştır. - TFRS 9, Finansal araçlar ; 1 Ocak 2018 tarihinde veya bu tarihten sonra başlayan yıllık raporlama dönemlerinde geçerlidir. Bu standart TMS 39 un yerini almaktadır. Finansal varlıklar ve yükümlülüklerin sınıflandırması ve ölçülmesi ile ilgili zorunlulukları ve aynı zamanda şuanda kullanılmakta olan, gerçekleşen değer düşüklüğü zararı modelinin yerini alacak olan beklenen kredi riski modelini de içermektedir. 8
2 - FİNANSAL TABLOLARIN SUNUMUNA İLİŞKİN ESASLAR (Devamı) (c) Yüksek enflasyon dönemlerinde finansal tabloların düzeltilmesi SPK nın 17 Mart 2005 tarih ve 11/367 sayılı Kararı uyarınca, Türkiye de faaliyette bulunan ve finansal tablolarını SPK Tebliğ hükümlerine uygun olarak hazırlayan şirketler için, 1 Ocak 2005 tarihinden itibaren geçerli olmak üzere enflasyon muhasebesi uygulamasına son verilmiştir. Buna istinaden, 1 Ocak 2005 tarihinden itibaren, KGK tarafından yayımlanmış 29 No lu Yüksek Enflasyonlu Ekonomilerde Finansal Raporlama Standardı ( TMS 29 ) uygulanmamıştır. (d) Karşılaştırmalı bilgiler ve yeniden sınıflandırmalar Şirket muhasebe kayıtlarının tutulmasında ve kanuni finansal tablolarının hazırlanmasında SPK tarafından çıkarılan prensipler ve şartlara, yürürlükteki ticari ve mevzuat ile SPK nın tebliğlerine uymaktadır. Finansal durum ve performans trendlerinin tespitine imkan vermek üzere, Şirket in finansal tabloları önceki dönemle karşılaştırmalı olarak hazırlanmaktadır. Şirket 30 Haziran 2015 tarihi itibarıyla finansal durum tablosu 31 Aralık 2014 tarihi itibarıyla hazırlanmış bilançosu ile 1 Ocak - 30 Haziran 2015 ara hesap dönemine ait kar veya zarar tablosu, nakit akış tablosu ve özkaynak değişim tablosunu ise 1 Ocak - 31 Aralık 2014 ara hesap dönemi ile karşılaştırmalı olarak düzenlemiştir. Gerek görüldüğü takdirde cari dönem finansal tabloların sunumu ile uygunluk sağlanması açısından karşılaştırmalı bilgiler yeniden düzenlenmektedir. (e) Raporlanan para birimi Şirket in finansal tabloları, faaliyette bulunduğu temel ekonomik çevrede geçerli olan para birimi (fonksiyonel para birimi) ile sunulmuştur. İşletmenin finansal durumu ve faaliyet sonucu, Şirket in geçerli para birimi olan ve finansal tablo için sunum para birimi olan Türk Lirası ( TL ) cinsinden ifade edilmiştir. (f) Netleştirme/Mahsup Finansal varlık ve yükümlülükler, gerekli kanuni hak olması, söz konusu varlık ve yükümlülükleri net olarak değerlendirmeye niyet olması veya varlıkların elde edilmesi ile yükümlülüklerin yerine getirilmesinin birbirini takip ettiği durumlarda net olarak gösterilirler. (g) İşletmenin Sürekliliği Şirket, finansal tablolarını işletmenin sürekliliği ilkesine göre hazırlamıştır. B. Muhasebe Politikalarında Değişiklikler Muhasebe politikalarında yapılan önemli değişiklikler ve tespit edilen önemli muhasebe hataları geriye dönük olarak uygulanır ve önceki dönem finansal tabloları yeniden düzenlenir. Şirket in 1 Ocak - 30 Haziran 2015 ara dönemi içerisinde, muhasebe politikalarında bir değişiklik olmamıştır. C. Muhasebe Tahminlerindeki Değişiklikler ve Hatalar Muhasebe tahminlerindeki değişiklikler, yalnızca bir döneme ilişkin ise, değişikliğin yapıldığı cari dönemde, gelecek dönemlere ilişkin ise, hem değişikliğin yapıldığı dönemde hem de gelecek dönemlerde, ileriye yönelik olarak uygulanır. Şirket in cari dönem içerisinde muhasebe tahminlerinde önemli bir değişikliği olmamıştır. Tespit edilen önemli muhasebe hataları geriye dönük olarak uygulanır ve önceki dönem finansal tabloları yeniden düzenlenir. Cari dönemde tespit edilen önemli bir muhasebe hatası bulunmamaktadır. 9
2 - FİNANSAL TABLOLARIN SUNUMUNA İLİŞKİN ESASLAR (Devamı) D. Önemli Muhasebe Politikalarının Özeti (a) Nakit ve nakit benzerleri Nakit ve nakit benzerleri, kasadaki nakit varlıkları, bankalardaki nakit parayı, yatırım fonları paylarını ve vadesi üç aydan kısa vadeli mevduatlarını içermektedir. Nakit ve nakit benzerleri kolayca nakde dönüştürülebilir, vadesi üç ayı geçmeyen ve değer kaybetme riski bulunmayan kısa vadeli yüksek likiditeye sahip varlıklardır. Bankalardaki vadeli mevduatlar işlem tarihinde elde etme maliyeti ile kayda alınmakta, kayda alınmalarını takiben etkin faiz oranı kullanılarak iskonto edilmiş değerleri üzerinden izlenmektedir. (Dipnot 4). (b) Ticari alacaklar ve diğer alacaklar Şirket tarafından bir alıcıya hizmet sağlanması sonucunda oluşan ticari alacaklar tahakkuk etmemiş finansman gelirlerinden netleştirilmiş olarak gösterilirler. Tahakkuk etmemiş finansman gelirleri sonrası ticari alacaklar, orijinal fatura değerinden kayda alınan alacakların izleyen dönemlerde elde edilecek tutarlarının etkin faiz yöntemi ile iskonto edilmesi ile hesaplanır. Belirlenmiş faiz oranı olmayan kısa vadeli alacaklar, orijinal etkin faiz oranının etkisinin çok büyük olmaması durumunda, maliyet değerleri üzerinden gösterilmiştir. Şüpheli alacak tutarına karşılık ayrılmasını takiben, şüpheli alacak tutarının tamamının veya bir kısmının tahsil edilmesi durumunda, tahsil edilen tutar ayrılan şüpheli alacak karşılığından düşülerek diğer gelirlere kaydedilir (Dipnot 6,7). (c) Maddi duran varlıklar Maddi duran varlıklar, kayıtlı değerleri üzerinden, birikmiş amortisman düşüldükten sonraki net değeri ile gösterilmektedir. Amortisman, maddi varlıkların kayıtlı değerleri üzerinden faydalı ömürleri kullanılarak doğrusal amortisman yöntemiyle kullanılarak ayrılmaktadır. Söz konusu varlıkların tahmin edilen faydalı ömürleri aşağıda belirtilmiştir: Faydalı ömür Demirbaşlar Taşıtlar Diğer sabit kıymetler Özel maliyetler 4-5 yıl 5 yıl 3 yıl 5 yıl Maddi duran varlıkların bilançoda taşınan değeri tahmini geri kazanılabilir değerinin üzerinde olması durumunda söz konusu varlığın değeri geri kazanılabilir değerine indirilir ve ayrılan değer düşüklüğü karşılığı gider hesapları ile ilişkilendirilir. Maddi duran varlıkların elden çıkartılması sonucu oluşan kar veya zarar, düzeltilmiş tutarlar ile tahsil olunan tutarların karşılaştırılması ile belirlenir ve cari dönemde ilgili gelir ve gider hesaplarına yansıtılır (Dipnot 8). 10
2 - FİNANSAL TABLOLARIN SUNUMUNA İLİŞKİN ESASLAR (Devamı) (d) Maddi olmayan duran varlıklar İktisap edilmiş haklar, bilgi sistemleri ve bilgisayar yazılımları ve web maliyetleri, maddi olmayan duran varlıklar olarak sınıflandırılmaktadır. Bunlar, iktisap maliyeti üzerinden kaydedilir ve iktisap edildikleri tarihten itibaren üç yıl olan tahmini faydalı ömürleri üzerinden doğrusal amortisman yöntemi ile amortismana tabi tutulur. Değer düşüklüğünün olması durumunda maddi olmayan varlıkların kayıtlı değeri, geri kazanılabilir değerine indirilir (Dipnot 9). (e) Karşılıklar, şarta bağlı yükümlülükler ve varlıklar Karşılıklar bilanço tarihi itibarıyla mevcut bulunan ve geçmişten kaynaklanan yasal veya yapısal bir yükümlülüğün bulunması, yükümlülüğü yerine getirmek için ekonomik fayda sağlayan kaynakların çıkışının muhtemel olması ve yükümlülük tutarı konusunda güvenilir bir tahminin yapılabildiği durumlarda muhasebeleştirilmektedir. Tutarın yeterince güvenilir olarak ölçülemediği ve yükümlülüğün yerine getirilmesi için Şirket ten kaynak çıkma ihtimalinin bulunmadığı durumlarda söz konusu yükümlülük Koşullu olarak kabul edilmekte ve dipnotlarda açıklanmaktadır (Dipnot 10). (f) Çalışanlara sağlanan faydalara ilişkin karşılıklar (i) Kıdem tazminatı karşılığı Kıdem tazminatı karşılığı, Şirket in kanuni bir zorunluluğu olarak Türk İş Kanunu nun gerektirdiği şekilde hesaplanmakta ve Şirket çalışanlarının en az bir yıllık hizmeti tamamlayarak emekliye ayrılması, ilişkisinin kesilmesi, askerlik hizmeti için çağırılması veya vefatı durumunda hak kazanılan kıdem tazminatının bugünkü tahmini değerini yansıtmaktadır (Dipnot 11). (ii) Kullanılmamış izin yükümlülüğü karşılığı Türkiye de mevcut İş Kanunları na göre Şirket, iş sözleşmesinin herhangi bir nedenle sona ermesi halinde çalışanlarının hak kazanıp da kullanmadığı yıllık izin sürelerine ait ücreti, sözleşmenin sona erdiği tarihteki ücreti üzerinden kendisine veya hak sahiplerine ödemekle yükümlüdür (Dipnot 11). (g) Ücret, komisyon, faiz gelir/giderleri ve satım ve geri alım anlaşmaları (i) Ücret ve komisyon gelirleri ve giderleri Portföy yönetim komisyonları ve başarı primi komisyonları tahakkuk esasına göre muhasebeleştirilmektedir. Diğer ücret ve komisyonlar ise tahsil edildikleri veya ödendikleri tarihte kar veya zarar ve diğer kapsamlı gelir tablosuna yansıtılmaktadır. (ii) Faiz gelir ve gideri Faiz gelir ve giderleri gelir tablosunda tahakkuk esasına göre muhasebeleştirilmektedir. Faiz geliri, sabit getirili yatırım araçlarının kuponlarından sağlanan gelirleri ve iskontolu devlet tahvillerinin iç verim oranı yöntemine göre iskontolanmış değerlenmelerini kapsar. 11
2 - FİNANSAL TABLOLARIN SUNUMUNA İLİŞKİN ESASLAR (Devamı) (h) Borçlanma maliyetleri Tüm finansman giderleri, oluştukları dönemlerde kar veya zarar ve diğer kapsamlı gelir tablosuna kaydedilmektedir. (i) Kur değişiminin etkileri Yabancı para cinsinden olan işlemler, işlemin yapıldığı tarihte geçerli olan kurdan; yabancı para cinsinden olan parasal varlık ve borçlar ise, dönem sonu Türkiye Cumhuriyet Merkez Bankası döviz alış kurundan Türk Lirasına çevrilmiştir. Yabancı para cinsinden olan kalemlerin çevrimi sonucunda ortaya çıkan gelir ve giderler, ilgili dönemin gelir tablosuna dahil edilmiştir. (j) Kurum kazancı üzerinden hesaplanan vergiler Kurumlar vergisi Kurumlar vergisi Vergi Usul Kanunu hükümlerine göre hesaplanmakta olup, bu vergi dışındaki vergi giderleri faaliyet giderleri içerisinde muhasebeleştirilmektedir (Dipnot 16). Cari vergi varlıklarıyla cari vergi yükümlülüklerini mahsup etme ile ilgili yasal bir hakkın olması veya söz konusu varlık ve yükümlülüklerin aynı vergi mercii tarafından toplanan gelir vergisiyle ilişkilendirilmesi durumunda mahsup edilir. Ertelenen vergi Ertelenen vergi, yükümlülük yöntemi kullanılarak, varlık ve yükümlülüklerin finansal tablolarda yer alan kayıtlı değerleri ile vergi değerleri arasındaki geçici farklar üzerinden hesaplanır. Ertelenen vergi hesaplanmasında yürürlükteki vergi mevzuatı uyarınca bilanço tarihi itibarıyla geçerli bulunan vergi oranları kullanılır (Dipnot 16). Önemli geçici farklar, kıdem tazminatı karşılığından, personel prim karşılığından, kullanılmamış izin karşılığından ve maddi ve maddi olmayan duran varlıklar vergi matrahı ile kayıtlı değer farklarından doğmaktadır. Ertelenen vergi yükümlülüğü vergilendirilebilir geçici farkların tümü için hesaplanırken, indirilebilir geçici farklardan oluşan ertelenen vergi varlıkları, gelecekte vergiye tabi kar elde etmek suretiyle bu farklardan yararlanmanın kuvvetle muhtemel olması şartıyla hesaplanmaktadır. Aynı ülkenin vergi mevzuatına tabi olmak şartıyla ve cari vergi varlıklarının cari vergi yükümlülüklerinden mahsup edilmesi konusunda yasal olarak uygulanabilir bir hakkın bulunması durumundan ertelenen vergi varlıkları ve ertelenen vergi yükümlülükleri, karşılıklı olarak birbirinden mahsup edilir. (k) İlişkili taraflar Bu finansal tablolarda, Şirket in ortakları ve Şirket ile doğrudan ve/veya dolaylı sermaye ilişkisinde bulunan kuruluşlardan, Şirket üst düzey yönetimi ve Yönetim Kurulu üyeleri, aileleri ve kendileri tarafından kontrol edilen veya önemli etkinliğe sahip bulunulan şirketler ilişkili taraflar olarak kabul edilir (Dipnot 18). 12
2 - FİNANSAL TABLOLARIN SUNUMUNA İLİŞKİN ESASLAR (Devamı) (l) Bilanço tarihinden sonraki olaylar Bilanço tarihinden sonraki olaylar, dönem karına ilişkin herhangi bir duyuru veya diğer seçilmiş finansal bilgilerin kamuya açıklanmasından sonra ortaya çıkmış olsalar bile, bilanço tarihi ile bilançonun yayımı için yetkilendirilme tarihi arasındaki tüm olayları kapsar. Şirket, bilanço tarihinden sonraki düzeltme gerektiren olayların ortaya çıkması durumunda, finansal tablolara alınan tutarları bu yeni duruma uygun şekilde düzeltir (Dipnot 20). (m) Varlıklarda değer düşüklüğü Finansal varlıklar dışındaki her varlık, bilanço tarihinde, söz konusu varlığa ilişkin değer kaybına dair göstergelerin varlığı açısından incelenir. Bir varlığın kayıtlı değeri, tahmini yerine koyma değerinden büyük ise değer düşüklüğü karşılığı ayrılır. Yerine koyma değeri, varlığın net satış değeri ile kullanım değerinden yüksek olanı olarak kabul edilir. Kullanım değeri, varlığın sürekli kullanımı sonucu gelecekte elde edilecek tahmini nakit girişlerinin ve kullanım ömrü sonundaki satış değerinin toplamının bugünkü değeridir. E. Önemli Muhasebe Değerlendirme, Tahmin Ve Varsayımları Şirket bir sonraki döneme ilişkin olarak, raporda açıklanan varlık ve yükümlülükleri etkileyecek tahmin ve varsayımları yapmaktadır. Tahmin ve kararlar devamlı olarak değerlendirilmektedir. İçinde bulunulan şartlar altında gerçekleşmesi beklenen olaylar da dahil olmak üzere söz konusu tahmin ve kararlar, Yönetim in deneyimine ve diğer etkenlere dayanmaktadır. Yönetim, aynı zamanda tahminlerden ayrı olarak, muhasebe ilkelerinin uygulanması süreciyle ilgili bazı kararlar da almaktadır. Tahminlerin kullanıldığı başlıca notlar aşağıdaki gibidir: Not 11 Çalışanlara sağlanan faydalar Not 16 Vergi varlık ve yükümlülükleri 3 - BÖLÜMLERE GÖRE RAPORLAMA Şirket in ana faaliyet konusu portföy yönetimi hizmetleri sunmak ve hizmet sunduğu bölge Türkiye olduğundan cari dönem sonu tarihi itibarıyla sona eren döneme ait finansal tablolarda ayrıca bölümlere göre raporlama yapılmamıştır. 13
4 - NAKİT VE NAKİT BENZERLERİ 30 Haziran 2015 31 Aralık 2014 Bankalardaki mevduatlar 2.881.402 3.041.711 - Vadeli 2.814.873 3.000.000 - Vadesiz (TP) 43.865 5.699 - Vadesiz (YP) 22.664 36.012 Yatırım fonları 803.409 943.205 Likit fon - 168.856 Ters repo işlemlerinden alacaklar 32.053 24.152 3.716.864 4.177.924 30 Haziran 2015 tarihi itibarıyla Şirket in vadeli mevduatının vadesi 1 gün, faiz oranı ise %12,50 dir (31 Aralık 2014: vadesi 35 gün, faiz oranı %11,00). 30 Haziran 2015 tarihi itibariyla Şirket in ters repolarının vadesi 1 gün, faiz oranı ise %7,45 tir (31 Aralık 2014: vadesi 1 gün, faiz oranı %7,79). Likit Fonlar 30 Haziran 2015 Pay Fon Fiyatı TL Değeri Likit Fon - - - Toplam - - 31 Aralık 2014 Pay Fon Fiyatı TL Değeri Likit Fon 5.888.000 0,02868 168.856 Toplam 5.888.000 168.856 Şirket in 30 Haziran 2015 itibarıyla nakit ve nakit benzerleri bakiyelerinin üstünde herhangi bir blokaj bulunmamaktadır (31 Aralık 2014: Bulunmamaktadır). 5 - FİNANSAL YATIRIMLAR 30 Haziran 2015 ve 31 Aralık 2014 tarihleri itibarıyla Şirket in finansal yatırımları bulunmamaktadır. 14
6 - TİCARİ ALACAK VE BORÇLAR Ticari alacaklar 30 Haziran 2015 31 Aralık 2014 İlişkili olmayan taraflardan portföy yönetimi alacakları 329.281 101.766 329.281 101.766 Portföy yönetimi alacakları, performans komisyonlarını da içermektedir. Portföy yönetimi alacaklarının vadesi 0-1 ay aralığındadır. Ticari borçlar 30 Haziran 2015 31 Aralık 2014 İlişkili olmayan taraflara ticari borçlar 30.030 42.673 30.030 42.673 7 - DİĞER ALACAKLAR VE BORÇLAR 30 Haziran 2015 31 Aralık 2014 İlişkili taraflardan diğer alacaklar (Dipnot 18) 100.591 - Peşin ödenmiş giderler 29.602 50.679 Verilen depozito ve teminatlar 4.685 4.685 134.878 55.364 30 Haziran 2015 31 Aralık 2014 Ortaklara borçlar (Dipnot 18) - 5.688-5.688 15
8 - MADDİ DURAN VARLIKLAR 30 Haziran 2015 ve 31 Aralık 2014 tarihleri itibariyla maddi duran varlıklar aşağıdaki gibidir: 1 Ocak 2015 İlaveler Çıkışlar 30 Haziran 2015 Makine ve demirbaşlar 55.593 30.105-85.698 Diğer sabit kıymetler 17.110 - - 17.110 Özel maliyetler 3.701 - - 3.701 Maliyet 76.404 30.105-106.509 Makine ve demirbaşlar 26.409 9.710-36.119 Diğer sabit kıymetler 7.393 1.711-9.104 Özel maliyetler 1.603 371-1.974 Birikmiş Amortismanlar 35.405 11.792-47.197 Net Defter Değeri 40.999 59.312 1 Ocak 2014 İlaveler Çıkışlar 31 Aralık 2014 Makine ve demirbaşlar 37.990 17.603-55.593 Taşıtlar 110.990 - (110.990) - Diğer sabit kıymetler 17.110 - - 17.110 Özel maliyetler 3.701 - - 3.701 Maliyet 169.791 17.603 (110.990) 76.404 Makine ve demirbaşlar 16.615 9.794-26.409 Taşıtlar 29.599 18.497 (48.096) - Diğer sabit kıymetler 3.971 3.422-7.393 Özel maliyetler 863 740-1.603 Birikmiş Amortismanlar 51.048 32.453 (48.096) 35.405 Net Defter Değeri 118.743 40.999 16
9 - MADDİ OLMAYAN DURAN VARLIKLAR 30 Haziran 2015 ve 31 Aralık 2014 tarihleri itibariyla maddi olmayan duran varlıklar aşağıdaki gibidir: 1 Ocak 2015 İlaveler 30 Haziran 2015 Haklar 10.189-10.189 Maliyet 10.189 10.189 Haklar 7.859 1.556 9.415 Birikmiş İtfalar 7.859 1.556 9.415 Net Defter Değeri 2.330 774 1 Ocak 2014 İlaveler 31 Aralık 2014 Haklar 10.189-10.189 Maliyet 10.189-10.189 Haklar 4.464 3.395 7.859 Birikmiş İtfalar 4.464 3.395 7.859 Net Defter Değeri 5.725 2.330 10 - KARŞILIKLAR, ŞARTA BAĞLI VARLIK VE YÜKÜMLÜLÜKLER 30 Haziran 2015 tarihi itibarıyla Şirket in 66.600 TL değerinde Sermaye Piyasası Kurulu na verilmiş teminat mektubu bulunmaktadır (31 Aralık 2014: 66.600 TL). Şirket in sermayesi, Sermaye Piyasası Kurulu nun Seri:V No:34 sayılı Aracı Kurumların Sermayelerine ve Sermaye Yeterliliğine İlişkin Esaslar Tebliği ne uygun olarak tanımlanmakta ve yönetilmektedir. Şirket, 30 Haziran 2015 ve 31 Aralık 2014 tarihleri itibarıyla ilgili sermaye yeterliliği gerekliliklerini yerine getirmektedir. Bilanço tarihi itibarıyla Şirket aleyhine açılan dava bulunmamaktadır (31 Aralık 2014: Bulunmamaktadır). 30 Haziran 2015 tarihi itibarıyla aktif değerler üzerinde ipotek veya teminat bulunmamaktadır (31 Aralık 2014: Bulunmamaktadır). 17
11 - ÇALIŞANLARA SAĞLANAN FAYDALAR Çalışanlara sağlanan faydalar kapsamında borçlar 18 30 Haziran 2015 31 Aralık 2014 Personele ait ödenecek gelir vergisi 110.203 142.366 Personele borçlar 84.288 11 Ödenecek sosyal güvenlik primleri 16.048 8.584 Çalışanlara sağlanan faydalara ilişkin uzun vadeli karşılıklar 210.539 150.961 Kıdem tazminatı karşılığı 26.738 10.412 26.738 10.412 Çalışanlara sağlanan faydalara ilişkin uzun vadeli karşılıklar içerisinde sınıflandırılmış olan kıdem tazminatı karşılığı aşağıdaki açıklamalar çerçevesinde ayrılmaktadır: Türk İş Kanunu na göre, Şirket bir senesini doldurmuş olan ve Şirket le ilişkisi kesilen veya emekli olan, askere çağrılan veya vefat eden personeli için kıdem tazminatı ödemekle mükelleftir. 23 Mayıs 2002 deki mevzuat değişikliğinden sonra emeklilikten önceki hizmet süresine ilişkin bazı geçiş süreci maddeleri çıkartılmıştır. Ödenecek tazminat her hizmet yılı için bir aylık maaş kadardır ve bu tutar 30 Haziran 2015 tarihi itibarıyla 3.541,37 TL (31 Aralık 2014: 3.438,22 TL) ile sınırlandırılmıştır. Kıdem tazminatı yükümlülüğü yasal olarak herhangi bir fonlamaya tabi değildir ve herhangi bir fonlama şartı bulunmamaktadır. Kıdem tazminatı karşılığı çalışanların emekliliği halinde ödenmesi gerekecek muhtemel yükümlülüğün bugünkü değerinin tahminiyle hesaplanır. KGK tarafından yayımlanan TMS/TFRS ler, Şirket in kıdem tazminatı karşılığını tahmin etmek için aktüer değerleme yöntemlerinin geliştirilmesini öngörmektedir. Toplam yükümlülüğün hesaplanmasında aşağıda yer alan aktüer öngörüler kullanılmıştır: 30 Haziran 2015 31 Aralık 2014 İskonto oranı (%) 2,45 3,08 Emeklilik olasılığına ilişkin sirkülasyon oranı (%) 100 100 Temel varsayım, her yıllık hizmet için belirlenen tavan karşılığının enflasyon ile orantılı olarak artmasıdır. Böylece uygulanan iskonto oranı enflasyonun beklenen etkilerinden arındırılmış gerçek oranı gösterir. Şirket in kıdem tazminatı karşılığı, kıdem tazminatı tavanı her altı ayda bir ayarlanmakta olup, 1 Temmuz 2015 tarihinden itibaren geçerli olan 3.709,98 TL (1 Ocak 2015: 3.541,37 TL) dir.
11 - ÇALIŞANLARA SAĞLANAN FAYDALAR (Devamı) Kıdem tazminatı karşılığının hareket tablosu aşağıdaki gibidir: 2015 2014 Dönem başı bakiyesi - 1 Ocak 10.412 5.645 Cari hizmet maliyeti 10.876 2.244 Faiz maliyeti 1.472 564 Cari dönemde ödenen tutar (4.386) - Aktüeryal (kayıplar)/kazançlar (*) 8.364 1.959 Dönem sonu bakiyesi 30 Haziran 26.738 10.412 (*) 30 Haziran 2015 tarihi itibariyla sonra eren hesap döneminde oluşan 8.364 TL tutarındaki aktüeryal kazanç (31 Aralık 2014: 1.959 TL aktüeryal kazanç) özsermaye içerisindeki Kar veya zararda yeniden sınıflandırılmayacak birikmiş diğer kapsamlı gelirler veya giderler hesabında 1.673 TL lik (31 Aralık 2014: 391 TL) ertelenmiş vergi tutarı netlenerek muhasebeleştirilmiştir. 30 Haziran 2015 ve 31 Aralık 2014 tarihleri itibarıyla kullanılmamış izin karşılığının mali tablolara etkisi düşük olmaktadır. Bu nedenle ilgili karşılık mali tablolara yansıtılmamıştır. 12 - ÖZKAYNAKLAR Şirket pay sahipleri, 15 Mart 2014 tarihli Hisse Alım Sözleşmesi ve Sermaye Piyasa Kurulu nun 15 Eylül 2014 tarihli izni ile Şirket sermayesinin %40 ını temsil eden toplam 600.000 TL nominal değerindeki hisselerini, Lüksemburg kanunları uyarınca 15 Aralık 2010 tarihinde kurulmuş olan AZ International Holdings S.A. ya devretmişlerdir. 22 Ekim 2014 tarihinde gerçekleştirilen Olağan Genel Kurul da 873.000 TL primli pay ihraç edilmiş, Şirket sermayesi 1.500.000 TL den 3.000.000 TL ye yükseltilmiştir. Şirket in 30 Haziran 2015 tarihi itibariyla sermayesinin tamamı ödenmiş, her biri 1 TL nominal değerde 3.000.000 adet hisse senedinden oluşmaktadır. Hisse senetlerinin tamamı nama yazılıdır. 30 Haziran 2015 ve 31 Aralık 2014 tarihleri itibariyla, Şirket in ödenmiş sermayesinin ortaklara göre dağılımı aşağıdaki gibidir: 30 Haziran 2015 31 Aralık 2014 Pay (%) TL Pay (%) TL AZ International Holdings S.A. 70,00 2.100.000 70,00 2.100.000 Naim Koçer 18,00 540.000 18,00 540.000 Marc Murat Sağman 6,00 180.000 6,00 180.000 Kaan Evren Bolgün 6,00 180.000 6,00 180.000 Toplam ödenmiş sermaye 100,00 3.000.000 100,00 3.000.000 Toplam sermaye 3.000.000 3.000.000 19
12 - ÖZKAYNAKLAR (Devamı) Geçmiş yıllar karları, paylara ilişkin primler 30 Haziran 2015 31 Aralık 2014 Geçmiş yıllar (zararları)/karları 288.159 261.970 Paylara ilişkin primler 873.000 873.000 Kanuni defterlerdeki birikmiş kârlar, aşağıda belirtilen kanuni yedeklerle ilgili hüküm haricinde dağıtılabilirler: Türk Ticaret Kanunu na göre, yasal yedekler birinci ve ikinci tertip yasal yedekler olmak üzere ikiye ayrılır. Türk Ticaret Kanunu na göre birinci tertip yasal yedekler, Şirket in ödenmiş sermayesinin %20 sine ulaşılıncaya kadar, kanuni net karın %5 i olarak ayrılır. İkinci tertip yasal yedekler ise ödenmiş sermayenin %5 ini aşan dağıtılan karın %10 udur. Türk Ticaret Kanunu na göre, yasal yedekler ödenmiş sermayenin %50 sini geçmediği sürece sadece zararları netleştirmek için kullanılabilir, bunun dışında herhangi bir şekilde kullanılması mümkün değildir. 13 - HİZMET GELİRLERİ 1 Ocak - 1 Nisan - 1 Ocak - 1 Nisan - 30 Haziran 2015 30 Haziran 2015 30 Haziran 2014 30 Haziran 2014 Portföy yönetim gelirleri 439.135 226.713 318.075 198.694 Performans ücreti komisyonu 224.694 224.694 64.193 64.193 Fon yönetim gelirleri 107.920 20.659 74.008 44.113 TEFAS fon komisyon gelirleri 76.226 76.226 - - 847.975 548.292 456.276 307.000 14 - NİTELİKLERİNE GÖRE GİDERLER Genel yönetim giderleri 1 Ocak - 1 Nisan - 1 Ocak - 1 Nisan - 30 Haziran 2015 30 Haziran 2015 30 Haziran 2014 30 Haziran 2014 Personel giderleri 810.395 418.129 251.501 113.921 Kira giderleri 31.510 (35.202) 43.250 21.841 Vergi ve yükümlülükler 49.731 731 109.324 62.837 Danışmanlık giderleri 56.810 14.686 30.537 19.529 Bilgi işlem giderleri 88.334 53.545 72.242 40.485 Bina yönetim gideri 36.379 13.612 - - Ofis giderleri 21.603 5.661 19.260 16.146 Aidat ve üyelikler 13.375 99 10.383 9.711 Amortisman ve itfa giderleri (Dipnot 8,9) 13.348 7.749 19.478 6.582 Araç giderleri 4.108 6 - - Temsil ağırlama giderleri 6.099 2.651 9.747 5.260 Komisyon giderleri - - 9.926 9.926 Kıdem tazminatı karşılığı (Dipnot 11) 26.738 24.080 3.266 1.856 Diğer 61.377 7.912 42.443 15.246 1.219.807 513.659 621.357 323.340 20
15 - DİĞER GELİRLER ve GİDERLER Esas faaliyetlerden 1 Ocak - 1 Nisan - 1 Ocak - 1 Nisan - diğer giderler, (net) 30 Haziran 2015 30 Haziran 2015 30 Haziran 2014 30 Haziran 2014 Pazarlama, satış ve dağıtım giderleri 127 - - - Diğer giderler 695 695 2.195 692 Faiz gelirler/(giderler), net 822 695 2.195 692 Faiz gelirleri ve yatırım fonu kazançları 202.878 147.426 80.737 47.666 202.878 147.426 80.737 47.666 Kur farkı giderleri (476) (239) (1.357) (36) Banka faiz giderleri (88) (88) (579) - Teminat mektubu komisyonları (355) - (420) - Diğer giderler (2.672) (1.213) (1.272) (783) (3.591) (1.540) (3.628) (819) 199.287 145.886 77.109 46.847 16 - VERGİ VARLIK VE YÜKÜMLÜLÜKLERİ Dönem karı vergi yükümlülüğü: 30 Haziran 2015 31 Aralık 2014 Kurumlar vergisi karşılığı - - Eksi: Peşin ödenen vergiler (-) (36.338) (12.661) Vergi (varlığı)/karşılığı, net (36.338) (12.661) Türkiye de, kurumlar vergisi oranı %20 dir (2014: %20). Kurumlar vergisi oranı kurumların ticari kazancına vergi yasaları gereğince indirim kabul edilmeyen giderlerin ilave edilmesi, vergi yasalarında yer alan istisna (iştirak kazançları istisnası gibi) ve indirimlerin indirilmesi sonucu bulunacak vergi matrahına uygulanır. Kâr dağıtılmadığı takdirde başka bir vergi ödenmemektedir. Türkiye deki bir işyeri ya da daimi temsilcisi aracılığı ile gelir elde eden dar mükellef kurumlar ile Türkiye de yerleşik kurumlara ödenen kâr paylarından (temettüler) stopaj yapılmaz. Bunların dışında kalan kişi ve kurumlara yapılan temettü ödemeleri %15 oranında stopaja tabidir. Kârın sermayeye ilavesi, kâr dağıtımı sayılmaz ve stopaj uygulanmaz. Kurumlar üçer aylık mali kârları üzerinden %20 oranında geçici vergi hesaplar ve o dönemi izleyen ikinci ayın 14 üncü gününe kadar beyan edip 17 nci günü akşamına kadar öderler. Yıl içinde ödenen geçici vergi o yıla ait olup izleyen yıl verilecek kurumlar vergisi beyannamesi üzerinden hesaplanacak kurumlar vergisinden mahsup edilir. Mahsuba rağmen ödenmiş geçici vergi tutarı kalması durumunda bu tutar nakden iade alınabileceği gibi devlete karşı olan diğer mali borçlara da mahsup edilebilir. 21
16 - VERGİ VARLIK VE YÜKÜMLÜLÜKLERİ (Devamı) En az 2 yıl süre ile elde tutulan iştirak hisseleri ile gayrimenkullerin satışından doğan kârların %75 i, Kurumlar Vergisi Kanunu'nda öngörüldüğü şekilde sermayeye eklenmesi veya 5 yıl süreyle özkaynaklarda tutulması şartı ile vergiden istisnadır. Türk vergi mevzuatına göre beyanname üzerinde gösterilen mali zararlar 5 yılı aşmamak kaydıyla dönem kurum kazancından indirilebilirler. Ancak, mali zararlar, geçmiş yıl kârlarından mahsup edilemez. Türkiye de ödenecek vergiler konusunda vergi otoritesi ile mutabakat sağlamak gibi bir uygulama bulunmamaktadır. Kurumlar vergisi beyannameleri hesap döneminin kapandığı ayı takip eden dördüncü ayın 25 inci günü akşamına kadar bağlı bulunulan vergi dairesine verilir. Bununla beraber, vergi incelemesine yetkili makamlar beş yıl zarfında muhasebe kayıtlarını inceleyebilir ve hatalı işlem tespit edilirse ödenecek vergi miktarları değişebilir. 30 Haziran 2015 ve 30 Haziran 2014 tarihlerinde sona eren dönemlere ait vergi gideri, aşağıdaki şekilde özetlenmiştir: 22 1 Ocak - 1 Ocak - 30 Haziran 2015 30 Haziran 2014 Cari yıl vergi gideri (-) - - Ertelenmiş vergi (gideri)/geliri 2.382 2.242 Toplam vergi gideri, net (-) 2.382 2.242 Cari dönem vergi gideri ile Şirket in yasal vergi oranı kullanılarak hesaplanan teorik vergi giderinin mutabakatı: 1 Ocak 1 Ocak 30 Haziran 2015 30 Haziran 2014 Vergi öncesi kar (173.367) (90.167) %20 vergi oranı ile oluşan teorik vergi gideri (-) 34.673 18.033 Ertelenmiş vergi hesaplamasına dahil edilmeyen cari dönem mali zararları (22.885) (12.839) Kanunen kabul edilmeyen giderlerin etkisi (9.406) (2.952) Vergiden muaf gelirler - - Cari dönem vergi gideri (-) 2.382 2.242 Ertelenmiş Vergi: Şirket ertelenen gelir vergisi varlık ve yükümlülüklerini, bilanço kalemlerinde bu finansal tablolar ve Vergi Usul Kanunu arasındaki farklı değerlendirmelerin sonucunda ortaya çıkan geçici farkların etkilerini dikkate alarak hesaplamaktadır. İleriki dönemlerde gerçekleşecek geçici farklar üzerinden yükümlülük metoduna göre hesaplanan ertelenen vergi varlıkları ve yükümlülükleri için uygulanan oran % 20 dir (31 Aralık 2014: %20).
16 - VERGİ VARLIK VE YÜKÜMLÜLÜKLERİ (Devamı) 30 Haziran 2015 ve 31 Aralık 2014 tarihleri itibarıyla birikmiş geçici farklar ve ertelenen vergi varlık ve yükümlülüklerinin yürürlükteki vergi oranları kullanılarak hazırlanan dökümü aşağıdaki gibidir: Ertelenmiş vergi varlıkları 30 Haziran 2015 31 Aralık 2014 Ertelenmiş Ertelenmiş Toplam geçici vergi varlıkları/ Toplam geçici vergi varlıkları/ farklar (yükümlülükleri) farklar (yükümlülükleri) Kıdem tazminatı karşılığı 26.738 5.348 14.330 2.866 Ertelenmiş vergi yükümlülükleri 26.738 5.348 14.330 2.866 Maddi ve maddi olmayan varlıklar vergi matrahı ile kayıtlı değer farkı (9.260) (1.852) (17.125) (3.425) (9.260) (1.852) (17.125) (3.425) Ertelenmiş vergi (yükümlülüğü)/ varlığı, net 3.496 (559) Ertelenmiş vergi hareket tablosu aşağıda belirtilmiştir: 2015 2014 Dönem başı ertelenmiş vergi varlığı/(yükümlülüğü) (559) (2.532) Cari dönem ertelenmiş vergi (gideri)/geliri 2.382 1.582 Özkaynaklar içerisinde muhasebeleştirilen aktüeryal kayıp/kazançların vergi etkisi (Dipnot 11) 1.673 391 Dönem sonu ertelenmiş vergi (yükümlülüğü)/varlığı (Haziran/Aralık) 3.496 (559) Şirket in kullanılmamış mali zararları ve son indirim tarihleri aşağıdaki gibidir: Ertelenmiş Son indirim Mali zarar vergi etkisi tarihi 30 Haziran 2015 137.629 27.526 2020 Toplam 137.629 27.526 Gelecekte, kullanılmamış mali zararların kullanılmasına yetecek tutarlarda vergilendirilebilir kar olup olmayacağı öngörüsünün Şirket tarafından oluşturulmamış olması nedeniyle, geçmiş yıl mali zararları üzerinden hesaplanan 27.526 TL tutarındaki ertelenmiş vergi varlığı muhasebeleştirilmemiştir. 23
17 - PAY BAŞINA KAZANÇ Hisse başına kazanca ilişkin Türkiye Muhasebe Standardı TMS 33 e göre hisse senetleri borsada işlem görmeyen işletmeler pay başına kazanç açıklamak zorunda değildirler. Şirket in hisseleri borsada işlem görmediği için ekli finansal tablolarda hisse başına kazaç tutarı hesaplanmamıştır. 18 - İLİŞKİLİ TARAF AÇIKLAMALARI a) 30 Haziran 2015 ve 31 Aralık 2014 tarihleri itibarıyla ilişkili şirketlerle olan bakiyeler aşağıdaki gibidir: İlişkili taraflardan alacaklar 30 Haziran 2015 31 Aralık 2014 Diğer alacaklar 100.591-100.591 - İlişkili taraflardan diğer alacaklar, ilişkili taraf olan Azimut Portföy Yönetimi A.Ş. yöneticisi adına ödenen kira bedeli alacağından oluşmaktadır. 30 Haziran 2015 31 Aralık 2014 İlişkili taraflara borçlar Ortaklar Naim Koçer - 1.045 Marc Murat Sağman - 3.183 Kaan Evren Bolgün - 1.460-5.688 b) 30 Haziran 2015 ve 30 Haziran 2014 tarihlerinde sona eren ara hesap dönemleri itibarıyla ilişkili taraflarla yapılan işlemler bulunmamaktadır. c) Azimut Group a 15 Mart 2014 tarihinde yapılan pay devri neticesinde Şirket ortaklarından Marc Murat Sağman Şirket te genel müdür olarak, Kaan Evren Bolgün ise yönetim kurulu üyesi ve operasyon direktörü olarak görev alacak ve bunun karşılığında kendilerine ücret ödenecektir. 1 Ocak - 30 Haziran 2015 döneminde üst yönetime sağlanan faydalar maaş ve huzur haklarıyla toplam 202.213 TL dir (1 Ocak - 30 Haziran 2014: 47.374 TL). 24
19 - FİNANSAL ARAÇLARDAN KAYNAKLANAN RİSKLERİN NİTELİĞİ VE DÜZEYİ Şirket, ticari faaliyetleri neticesi birçok riske maruz kalmaktadır. Bu risklerin detayları ve nasıl yönetildikleri aşağıda detaylı olarak açıklanmıştır: i. Kredi riski açıklamaları Kredi riski, ticari ilişki içinde olan taraflardan birinin bir finansal araca ilişkin olarak yükümlülüğünü yerine getirememesi sonucu diğer tarafın finansal açıdan zarara uğraması riskidir. Şirket, kredi riskine, banka mevduatları dolayısıyla maruzdur. Şirket in 30 Haziran 2015 ve 31 Aralık 2014 tarihleri itibarıyla vadesi geçmiş varlığı bulunmamaktadır. Şirket in ticari alacaklarının büyük kısmı yönetilen yatırım fonlarının son bir aylık yönetim ve performans komisyonu alacaklarından oluşmaktadır. ii. Likidite riski açıklamaları Likidite riski, Şirket in net fonlama yükümlülüklerini yerine getirmeme ihtimalidir. Piyasalarda meydana gelen bozulmalar veya kredi puanının düşürülmesi gibi fon kaynaklarının azalması sonucunu doğuran olayların meydana gelmesi, likidite riskinin oluşmasına sebebiyet vermektedir. Şirket yönetimi, fon kaynaklarını dağıtarak mevcut ve muhtemel yükümlülüklerini yerine getirmek için yeterli tutarda nakit ve benzeri kaynağı bulundurmak suretiyle likidite riskini yönetmektedir. Şirket in 30 Haziran 2015 tarihi itibariyla 30.030 TL (31 Aralık 2014: 42.673 TL) tutarında ticari borcu bulunmakta olup, söz konusu yükümlülüklerin vadesi ortalama 1 aydır. iii. Piyasa riski açıklamaları a. Döviz pozisyonu riski Yabancı para varlıklar, yükümlülükler ve bilanço dışı yükümlülüklere sahip olma durumunda ortaya çıkan kur hareketlerinden kaynaklanacak etkilere kur riski denir. Şirket in 30 Haziran 2015 itibarıyla 7.600 Euro karşılığı 22.665 TL dövizli varlığı bulunmaktadır (31 Aralık 2014: Bulunmamaktadır). Şirket in 30 Haziran 2015 ve 31 Aralık 2014 tarihleri itibarıyla dövizli yükümlülüğü bulunmamaktadır. 30 Haziran 2015 tarihi itibariyla Euro, TL karşısında %10 oranında değer kazansaydı/kaybetseydi ve diğer tüm değişkenler sabit kalsaydı, Euro cinsinden varlıkların çevrimi dolayısıyla oluşacak kur farkı karı/zararı sonucu vergi öncesi kar 2.266 TL daha yüksek/düşük olacaktı (31 Aralık 2014: Bulunmamaktadır). 25