UI MENA & IBC SATIN ALIM TOPLANTISI. Conrad Bosphorus, İstanbul 29 Aralık 2017

Transkript

1 1 UI MENA & IBC SATIN ALIM TOPLANTISI Conrad Bosphorus, İstanbul 29 Aralık 2017

2 Önemli Not İşbu sunum içerisindeki bilgiler, Ülker Bisküvi A.Ş. ( Şirket veya Ülker ) tarafından, hazırlanmıştır. İşbu sunum ve içeriğinin kesin suretle gizli tutulması gerekmekte olup katılımcı bazında bilgi amaçlı kullanılmalıdır. İşbu sunum herhangi bir formda çoğaltılamaz, herhangi bir kişiye dağıtımı yapılamaz veya kısmen ya da tamamen herhangi bir amaç için yayınlanamaz. İşbu sunum, yalnızca Şirket in sorumluluğu altındadır. Bu sunum içeriğindeki bilgilerin geniş kapsamlı olması amaçlanmadığı gibi, bu bilgiler bağımsız olarak da doğrulanmamıştır. Sunumda kullanılan bilgiler tartışma amaçlı olup, sunumda Şirket i veya onun faaliyetlerini, finansal durumunu veya gelecek performansını değerlendirebilmek adına gerekli tüm bilgilerin kullanılması amaçlanmamıştır. Bu belge kapsamındaki bilgi ve görüşler, sunum tarihi itibariyle temin edilmiş olup, bunlardaki değişiklikler bildirime konu edilmeyeceklerdir. İşbu sunumda yer alan endüstri, pazar ve rekabet ortamı verileri mümkün olduğunca resmi veya üçüncü kişi konumundaki kaynaklardan sağlanmıştır. Üçüncü kişi konumundaki sektör yayınları, çalışmaları ve araştırmaları genellikle, söz konusu kaynaklarda yer alan verilerin güvenilir olduğu düşünülen kaynaklardan temin edildiğini, ancak bu verilerin doğruluğu veya tamlığı hususunda herhangi bir garantinin söz konusu olmadığını belirtmektedirler. Bu sunumdaki belli endüstri, pazar ve rekabet ortamı verileri Şirket in faaliyet gösterdiği pazarlarda Şirket yönetiminin bilgi ve tecrübesi temelinde Şirket in kendi iç araştırma ve tahminlerine dayanmaktadır. Şirket, bu araştırma ve tahminlerin uygun ve güvenilir olduğuna inanmakla birlikte, bu araştırma ve tahminler ve bunlara ilişkin temel metodolojiler ile varsayımlar herhangi bir bağımsız kaynak tarafından doğruluk ve tamlıkları bakımından tasdik edilmemişlerdir ve bunlardaki değişiklikler bildirime konu edilmeyecektir. Dolayısıyla, bu sunumda yer alan hiçbir endüstri, pazar veya rekabet ortamı verisine gereğinden fazla anlam yüklenmemelidir. Bu sunum veya sunuma ilişkin dağıtılan herhangi bir materyal, götürülmesi, dağıtılması, yayımlanması, varlığı veya kullanımı yasa dışı olan veya kayıt veya lisanslama işlemi gerektiren yargı alanlarının vatandaşı veya mukimi olan herhangi bir gerçek veya tüzel kişiye götürülemez, dağıtılamaz ve iletilemez. Bu sunumdaki hiçbir bilgi, yatırım tavsiyesi içermemekte olup, burada yer alan herhangi bir tavsiye, yatırım amaçları, finansal durum veya belirli alıcıların belirli ihtiyaçları değerlendirmesi baz alınarak oluşturulmamıştır. İlgili Kişiler dışındaki kişiler, işbu sunum veya içeriğine dayanmamalı veya bunlara göre hareket etmemeli ve de bunları Şirket e derhal iade etmelidir. İşbu iletişimin ilgilendirdiği herhangi bir yatırım veya yatırım faaliyeti, yalnızca İlgili Kişilere uygundur ve yalnızca İlgili Kişiler tarafından iştigal edilebilir. İşbu sunum ileriye dönük ifadeler içermektedir. Bu ifadeler öngörmek, olacak, inanmak, amaçlamak, tahmin etmek, beklemek ve benzeri terimler içermektedir. Geçmişe dönük bilgiler dışındaki, Şirket in finansal konumu, beklentileri, büyümesi, iş stratejisi, planları ve yönetimin gelecekteki operasyonlar ile ilgili hedefleri de dâhil olmak üzere ancak bunlar ile sınırlı olmaksızın, ilgili tüm ifadeler ileriye dönük ifadedir. İşbu ifadeler, Şirket in gerçek sonuçlarının, performansının veya başarılarının, bu ileriye dönük ifadelerde belirtilen veya ima edilen sonuç, performans veya başarılardan esaslı derecede farklı olmasına sebep olacak riskler ve belirsizlikler de dahil, ancak bunlarla sınırlı olmamak kaydıyla, bilinen ve bilinmeyen riskleri, belirsizlikleri ve diğer önemli faktörleri de içerir. İşbu ifadeler, Şirket in mevcut ve ileriye dönük iş stratejilerine ve Şirket in ileride faaliyet göstereceği iş çevresine ilişkin çok sayıda varsayıma dayanmaktadır. Bu ileriye yönelik ifadeler, yalnızca işbu sunumun yapılığı tarihi itibariyle dikkate alınmalıdır. Şirket, ileriye dönük ifadelerin Şirket in gelecekteki performansına bir garanti teşkil etmediğini ve Şirket in asıl finansal konumu, beklentileri, büyümesi, iş stratejisi, planları ve gelecek operasyonlara ilişkin yönetimin hedeflerinin, işbu sunumda yer alan ileriye dönük ifadelerde belirtilen veya açıklananlar ile esaslı olarak farklılık gösterebileceği hususunda bu sunumun muhataplarını uyarmaktadır. 2

3 600 milyon müşteriye hizmet veren Türkiye, Ortadoğu Kuzey Afrika ve Orta Asya nın lider atıştırmalık şirketi %10 %2 %40 %48 Bisküvi Çikolata Kek Diğer Net Satışlar Eyl 17 Son 12 Aylık 75 yıllık Birikim 613,7 mtl FAVÖK Eyl 17 Son 12 Aylık %36 Türkiye Pazar Lideri 9 Üretim Tesisi ~920 bin ton Bölgedeki en büyük üretim kapasitesi Net Satışların 30 % u uluslararası operasyonlardan oluşmaktadır. 3

4 Değer odaklı sürekli büyüme 4 Çikolata ve Kek faaliyetlerinin Ülker Bisküvi çatısı altında toplanması ve ana faaliyet konusu dışında kalan 6 varlığın satışı Geleneksel kanal dağıtımında sadeleştirme İmtiyazlı hisselerin ve kurucu hisselerin iptali Ülker Biskuvi nin Biskot un 30% azınlık hissesini satın alması Ürün portföy (SKU) optimizasyonu 2010 yılında 502 SKU / 2014 yılında 330 SKU Yeni üst yönetim Yıldız Holding in blok hisse satışı sonrası Halka Açıklık oranının 40% a ulaşması Yeni temettü politikası Dağıtılabilir karın en az %70 nin dağıtılması yılları arasındaki yeniden yapılanma sürecimiz 4

5 Uluslararası şirket satın alımlarının ilk fazını tamamladık Hi Food İstanbul Gıda FMC Hamle (Mısır) (İhracat) (Suudi Arabistan) (Kazakistan) Mart 2016 Haziran2016 Mart 2017 Hisse : %51.4 9A 17 Net Satışlar: 30 m USD 9A 17 FAVÖK : 1.3 m USD Hisse: % A 17 Net Satışlar: 115 m USD 9A 17 FAVÖK : 8 m USD Hisse: %55.0 9A 17 Net Satışlar: 96 m USD 9A 17 FAVÖK : 12.7 m USD Hisse: % A 17 Net Satışlar: 20 m USD 9A 17 FAVÖK : 0.9 m USD 5

6 Zorlu piyasa koşullarına rağmen gelirlerde kesintisiz büyüme sağlanırken karlılıklarımızı önemli ölçüde arttırdık Hacim ( 000 ton) EYL 17 Son 12 Aylık BYBO % 5.000, , , , , , , , ,0 500, ,9 %4.3 76,6 % ,6 218, ,4 %11.5 % ,2 315,2 331,9 % ,7 % ,7 478,5 512, ,9 % EYL 17 LTM Son 12 Aylık Net Satışlar Sales FAVÖK Ebıtda Ebitda FAVÖK Marji Marjı 613, ,0 6,0 4,0 2,0 0, rakamları Hamle satın alımı etkisini içermemektedir Not: Satışlar ve FAVÖK milyon Türk Lirasıdır. (1) : Birleşik Yıllık Büyüme Oranı 6

7 Türkiye atıştırmalık pazarında pazar liderliğimizi 40 koruyoruz Karlı segmentlerde tartışmasız pazar liderliğimizi sürdürüyoruz Ülker Her zaman «en çok bilien» ve «tüketiciye en yakın» marka Pazar Lideri #1 Kendi kategorisinde, Ülker en çok sevilen marka oldu. Çikolata % yıl sonuna kadar pazar lideri olmak Kuvvetli #2 Bisküvi Kek %35.8 Genişleyen ürün gamı ile pazardaki konumunu korumak %27.8 Kuvvetli #2 Kuvvetli İnnovasyon Kanalı Inovasyon Anlayışı Daha iyi Daha Kaliteli Daha Öz Devam eden marka yatırımlarımız Çok sayıdaki markamız ile farklı fiyat seviyelerinde yer alma kabiliyeti Etkin kategori yönetimi 7

8 Uluslararası şirket satın alımlarının ikinci fazı tamamlandı UI MENA IBC Aralık 2017(*) Hisse: %100.0 Net Satışlar: 56 m USD Konsolide Net Satışa Etkisi: 39 m USD FAVÖK: 16.7 m USD Hisse: % Net Satışlar: 37 m USD Konsolide Net Satışa Etkisi: 21 m USD FAVÖK: 5.9 m USD Hisse devir sözleşmesi ve diğer anlaşmalar 15 Aralık 2017 tarihinde imzalanmıştır UI MENA hisse devir işlemleri tamamlanmıştır IBC pay devri işlemi Suudi Arabistan yetkili otoriteleri nezdindeki başvuru ve izin süreçlerinin tamamlanması akabinde gerçekleşecektir (*) UI MENA & IBC finansal verileri 2017 yıl sonu tahmini değerlerdir 8

9 UI MENA operasyonları Genel Bakış Satın Alma Amacı Ülker, McVitie s in MENA bölgesi ve Suudi Arabistan üretim ve dağıtım haklarının sahibi olan Amir Global ile bu şirketin iştiraki olan Mısır da faaliyet gösteren satış şirketine %100 sahip UI MENA hisselerini satın almıştır. Mısır da satış operasyonları (Ülker Egypt) McVitie s in MENA bölgesindeki ithalat,üretim, satış ve dağıtım haklarını geliştirmek UB nin şimdi ve gelecekte üreteceği yeni ürünleri de kapsamaktadır. Bazı Ana Pazarlar: Suudi Arabistan, BAE, Lübnan, Katar, Kuveyt, Ürdün, Mısır Ülker in Ortadoğu ve Kuzey Afrika pazarındaki konumunu güçlendirmek Ortadoğu ve Kuzey Afrika operasyonların konsolidasyonu Temel Veriler (*) Bölgedeki müşteriye satış maliyetini «cost to serve» düşürmek 56 m USD Net Satışlar 39 m USD Konsolide Net Satışlara Etkisi 16,7 m USD FAVÖK %29.8 FAVÖK Marjı 159 m USD Firma Değeri 9.5x FD / FAVÖK (*) UI MENA finansal verileri 2017 yıl sonu tahmini değerlerdir. 9

10 IBC operasyonları Genel Bakış Satın Alma Amacı Bisküvi üretim ve satışı FMC & IBC operasyonlarının birleştirilerek maliyetlerinin azaltılması Ana markalar: McVitie s & Rana ( yerel marka) Tedarik, Üretim ve Dağıtım alanlarında sinerji yaratılması Riyad da üretim tesisi Suudi Arabistan ı Ortadoğu bölgesinin lokal üretim üssü haline getirmek İç pazarda güçlü satışlar IBC nin %100 ü Ülker tarafından satın alındı Çoklu Üretim:Ülker, McVitie's ve Rana Modern kanalda daha fazla yer almak ve raf görünürlüğünün artması Bölgedeki «cost to serve» ü düşürmek Temel veriler (*) Lojistik Avantajı 37 m USD Net Satışlar 21 m USD Konsolide Net Satışlara Etkisi 5.9 m USD FAVÖK %15.9 FAVÖK Marjı 56 m USD Firma Değeri 9.5x FD / FAVÖK (*) IBC finansal verileri 2017 yıl sonu tahmini değerlerdir. 10

11 Suudi Arabistan: Ülker, satın alımdan sonra bisküvi 23 pazarında lider konuma yükseldi Pazar yapısı (2017) Etkin kanal : Modern Kanal Etkin segment: Çikolata Çikolata %54 Bisküvi %32 Suudi Arabistan (*) Nüfus 32 m Kek %14 Bisküvi Pazar Payları %13.9 %13.4 %13.1 %11.4 %6.0 Rakip 1 Ülker Rakip 2 Rakip 3 McVitie s Nüfus Büyüme Oranı %2.3 GSMH Atıştırmalık Pazarı 520 milyar GBP 1.0 milyar GBP %19.4 %13.9 %13.1 %11.4 Ülker Rakip 1 Rakip 2 Rakip 3 (*) Worldbank 11

12 Son satın almalar ile birlikte Ülker in satış ve dağıtım ağı daha güçlü hale gelmiştir Ülker ve McVitie's distribütör birleşmesi «Cost to serve» de azalma 84 Mini Van Bakkal ve mini marketlere direk ulaşım Müşteri 17 Mini Van Müşteri müşteri 89 Mini Van Müşteri Toptancılara direk satış (*) Pazarlık gücünde daha avantajlı olma 8 SUP 600 Toptancı 27 ST 23 M 2 SUP 233 Toptancı 6 ST 8 M 641 Toptancı SUP ST M Ürün pazarlama aktivitelerini ve raf Kilit müşterilerin %97 si Kilit müşterilerin %91 i görünürlük seviyesini arttırmak 599 Nokta 561 Nokta 648 Nokta (*) Kısaltmalar: SUP : Süpervizör, ST: Satış Temsilcisi, M : Merchandiser (Satıcı) 12

13 Mısır: Yeni satın alım ile artan odak 24 Pazar Yapısı (2017) Etkin Pazar kanalı: Geleneksel Etkin Segment: Çikolata &Bisküvi Çikolata %40 Bisküvi %38 Kek %22 Mısır (*) Nüfus 90 m Bisküvi Pazar Payları %18.1 %16.5 %13.8 McVitie's in bölgedeki varlığını arttırmak için önemli bir fırsat Nüfus Büyüme Oranı %2.0 GSMH 253 milyar GBP %0.3 Atıştırmalık Pazarı 390 m GBP Rakip 1 Rakip 2 Ülker McVitie's Ülker dolgulu ve tam tahıllı ürünlerde pazar lideri sade bisküvi segmentinde ise 2. sırada (*) Worldbank 13

14 eni şirket alımları ile genişleyen ürün portföyü Suudi Arabistan Mısır 14

15 UI MENA ve IBC satın alımları Ortadoğu ve Kuzey 25 Afrika daki operasyonlarımıza önemli ölçüde güç katacak Bisküvi Pazar Payları, Eylül 17 (*) Suudi Arabistan #2 Lübnan Ürdün BAE Katar Kuveyt Mısır #1 #11 #6 #9 #15 %13.4 %12.7 %3.7 %3.4 %3.3 %1.4 %13.8 #3 %6.0 %5.6 %6.1 %8.8 %11.0 %10.9 %0.3 #1 #1 #2 #4 #2 #2 #3 Satın Alım Sonrası 1 %+19.4 % %+9.6 %+12.2 %+14.3 %+12.3 %+14.1 Ana Rakip %13.9 %11.5 %10.0 %19.4 %18.5 %18.4 %18.1 Suudi Arabistan ve Lübnan da tartışmasız pazar lideri olduk Mısır, Ürdün, Katar ve Kuveyt te daha güçlü oyuncu olduk (*) Nielsen Eylül 17/Eylül 16 15

16 Son satın alımların yaratacağı sinerji Bakkal/market seviyesinde ilave gelecek yeni müşteri ile artacak sayısal ve ağırlıklı dağılım ile pazar payında artış Tedarik, üretim ve dağıtım süreçlerinde 2,5 m USD tasarruf Organizasyonel değişimlerle 1 m USD tasarruf Küresel, bölgesel ve yerel markaları içinde barındıran güçlü bir portföy 16

17 Kazakistan: Doğu dan Batı ya köprü 26 Pazar yapısı (2017) Etkin Kanal: Geleneksel Etkin segment:çikolata Çikolata %64 Kek %12 Bisküvi %24 Kazakistan (*) Nüfus 17.8 m Çikolata Pazar Payı %61.4 Nüfus Büyüme Oranı %1.4 GSMH Atıştırmalık Pazarı 117 milyar GBP 1 milyar GBP %18.2 %8.8 %2.9 Rakip 1 Rakip 2 Ülker Rakip 3 (*) Worldbank 17

18 Ülker ve pladis in birbirini tamamlayan ürün yapısı ve uzmanlıklarının birleşiminden Türkiye de önemli sinerjiler yaratmayı planlıyoruz Ülker in tecrübe ve becerileri, UB nin uzmanlığı ile birleşti 18 Nibbles: çikolata kaplı çıtır bisküvi topları McVitie s - Nibbles Nibbles ve Pearl Albeni Tane Tane den ilham aldı Thins: Çikolata kaplı ince ve çıtır bisküviler Godiva - Pearl McVitie s - Thins UB nin ürünlerinde ufak değişiklikler yapıldı McVitie's ürünlerinin Türkiye de üretilip satışına başlandı İngiltere deki Jacob's Crinklys ürünü Ülker in Türkiye deki Krispi Tırtıklı ürünü İngiltere deki McVitie's Digestive ürünü Türkiye deki McVitie's Digestive ürünü 18

19 Godiva lansmanı ile yeni bir segmente başarılı bir giriş 19 Godiva Masterpiece Koleksiyonu Zincir Mağzalar için Premium çikolata üretildi. Mart 2017 de ürün lansmanı yapıldı Godiva Çikolata - Paylaşımlık Kısa sürede premiumçikolata kategorisinde lider marka oldu Zincir mağaza kanalında 48% pazar payına ulaşıldı Godiva Çikolata Bar Suudi Arabistan ve Avrupa ya ihraç edilmeye başlandı Türkiye nin Godiva için üretim üssü olması hedeflenmektedir Tablet Çikolata Sinerji ürünlerinden sağlanan katkı Godiva & McVitie s 8 25% m TL 2017 yıl sonu beklentisi 150 m TL 2018 Öngörü 200 m TL 19

20 3.Çeyrek 2017 de atıştırmalık kategorisinde %24 lük mükemmel büyüme TL ('000) 3Ç Ç 2017 % 9A A 2017 % Atıştırmalık Hacim (Ton) %11, %4,8 Net Satışlar %20, %16,6 Atıştırmalık %24, %18,6 Diğer %-89, %-31,1 Atıştırmalık Fiyat Artışı %11,1 %13,1 Brüt Kar %30, %18,7 Brüt Kar Marjı %21,3 %23,1 %23,5 %23,9 FAVÖK %24, %18,9 FAVÖK Marjı %13,0 %13,5 %13,7 %14,0 20

21 Satın alımlardan sonra organizasyon yapısı ÜLKER BİSKÜVİ Ülker Çikolata (%91.7) Biskot (%73.9) Atlas(%100) Reform(%100) İstanbul Gıda(%100) FMC(%55) HI-FOOD (%51.4) Hamle (%100) UI MENA(*) (%100) IBC(**) (%100) FMCD(%52.3) AMIR GLOBAL (%100) ULKER EGYPT (%100) *UI MENA 31 Aralık 2017 itibarıyla Ülker Bisküvi altında konsolide edilecektir **Yasal onay süreçleri (SAGIA onayı) nedeni ile, IBC nin Ülker Bisküvi altında konsolidasyonu 2018 başında planlanmaktadır 21

22 UI MENA & IBC satın alımlarının finansal etkisi Eylül 17 Satın Alımlar Öncesi Eylül 17 UI MENA Alımı Sonrası Eylül 17 UI MENA&IBC Alımı Sonrası Net Satışlar (m TL) 3.358, , ,1 FAVÖK (m TL) 468,6 509,3 530 FAVÖK (%) %14 %14,7 %15,1 22

23 TEŞEKKÜRLER