Yatırımcı İlişkileri Sunumu Çeyrek Sonuçları Güncelleme: Aralık 2014

Transkript

1 Yatırımcı İlişkileri Sunumu Çeyrek Sonuçları Güncelleme: Aralık 2014 D-AUTO Yatırımcı İlişkileri Sunumu - 3Ç

2 Gündem Doğuş Otomotiv / Değer Zinciri 2014 Makroekonomik Görünüm Otomotiv Pazarı Finansal Performans Yatırımcı İlişkileri Sunumu - 3Ç

3 Doğuş Otomotiv / Değer Zinciri 2014 Otomotiv Değer Zincirinin Her Halkasında Var Olmak Ana Faaliyetler Otomotivle İlgili Yardımcı Faaliyetler İthalat ve Dağıtım Perakende Yedek Parça ve Satış Sonrası Hizmetler İkinci El Araç Satışı Üretim Finans Diğer Yatırımlar Yedek Parça ve Lojistik Her Markaya Hızlı Çözümler Krone Otomotiv Finansmanı Yüce Auto DOD İkinci El Araç Satışı TÜVTÜRK Sigorta Doğuş Otomotiv Bağımsız Yetkili Bayiler Meiller* LeasePlan Sigorta * Bağlı Ortaklıklar ** Temsilcilik Ofisleri Yatırımcı İlişkileri Sunumu - 3Ç

4 Makroekonomik Görünüm Yatırımcı İlişkileri Sunumu - 3Ç

5 Makroekonomik Göstergeler Yıllık Enflasyon (%) Yıllık TÜFE Yıllık ÜFE Nominal Döviz Kuru USD/TL EUR/TL Sepet (0,5US$+0,5EUR) 20,00 15,00 10,00 5,00 0,00 %12,0 3,10 2,80 %13,67 2,75 2,50 2,48 %11,14 %9,15 2,20 2,21 1,90 %8,36 1,60 1,30 1,00-5, Oto Kredi Faiz Oranları (%) TL EURO USD Tüketici Güven Endeksi Tüketici Güven Endeksi Perakende Satış Toplamı (Binek+Hafif Ticari) 2,70 2,20 1,70 1,20 0,70 0,20 %2,68 %2,13 %1,09 %1,09 %0,73 105,0 100,0 95,0 90,0 85,0 80,0 75,0 70,0 65,0 60, Yatırımcı İlişkileri Sunumu - 3Ç

6 Nüfus ve Demografi Nüfus İstatistikleri (000) Yaş Demografisi %11 60 %15 üzeri % %34 Genç nüfus ve mali reformlar ülkeyi sürdürülebilir büyümeye yöneltmektedir. Nüfus her yıl ortalama %1,5 artış göstermektedir % %30 Nüfusun %64 ü 15 ile 59 yaş aralığında olacaktır Ekonomi % % Oto Sanayi Ticaret Dengesi (US$ bn) 35 ile 59 yaş aralığındaki insanların payı %3 artış gösterecektir. GSYİH - (milyar TL) 140,0 120,0 100,0 80,0 60,0 40,0 20,0 0,0 Reel GSYİH GSYİH Yıllık Büyüme (%) 10,0 8,0 6,0 4,0 2,0 0,0-2,0-4,0-6, Yıllık GSYİH Büyümesi (%) 25,00 20,00 15,00 10,00 5,00 0,00 12/02 Ticaret Açığı İhracat İthalat 12/03 12/04 12/05 12/07 12/08 12/09 12/10 12/11 12/12 12/13 12/13 7,00 6,00 5,00 4,00 3,00 2,00 1,00 0,00-1,00-2,00-3,00 Not: Tüm rakamlar yuvarlanmıştır. Baz yıl 2009 dur. Kaynak: IMF, TÜİK, Frost Sullivan Yatırımcı İlişkileri Sunumu - 3Ç

7 Otomotiv Pazarı Yatırımcı İlişkileri Sunumu - 3Ç

8 Dünya Araç Pazarı ve Volkswagen Grup Binek Araç Satışları (1) (Satışlarda yıllık büyüme, Ocak-Ekim 2014 ve 2013 dönemi) Dünya Araç Pazarı: %4,1 VW Grup: %5,5 Araç Pazarı VW Grup Kuzey Amerika Batı Avrupa Orta & Doğu Avrupa Güney Amerika Dünyanın Geri Kalanı Asya Pasifik %12,8 %5,6 %5,3 %7,2 %7,6 %2,0 %0,4 %-0,9 %-3,7 %-8,2 %-12,8 %-17,8 (1) *Grafiğe Volkswagen Ticari Araçlar, Scania ve MAN hariçtir. Daha önce Volkswagen Ticari Araçlar altında yer alan Saveiro modeli 1 Ocak 2013 tarihinden itibaren Binek Araçlar kapsamında raporlanmıştır. Yatırımcı İlişkileri Sunumu - 3Ç

9 Volkswagen Grup MARKALAR BAZINDA SATIŞLAR ( 000 araç) Oca-Eki 2013 Oca-Eki 2014 Değişim %4,8 (1) %2,6 (2) Binek Araçlar Ticari Araçlar %10,1 %12,5 %10,5 %13,8 %15,3 %3,9 (2) (Oca-Eyl) %-12,5 (Oca-Eyl) %-0, VOLKSWAGEN GRUP VW Binek AUDI SKODA SEAT PORSCHE BENTLEY VW Hafif Ticari MAN (3) SCANIA (1) Grafiğe Volkswagen Ticari Araçlar, Scania ve MAN dahildir. (Oca-Eyl); %5,5 Volkswagen Binek Araçlar, Scania ve MAN hariçtir. (2) Ticari Araçlar altında yer alan Saveiro modeli 1 Ocak 2013 tarihinden itibaren Binek Araçlar kapsamında raporlanmıştır. (3) MAN rakamlarına MAN Latin Amerika GVW>5t Kamyon ve Otobüsleri dahildir. Yatırımcı İlişkileri Sunumu - 3Ç

10 Volkswagen Grup FİNANSAL GÖSTERGELER (milyon EUR) 2014 BEKLENTİSİ (milyon EUR) Oca-Eyl 2013 Oca-Eyl 2014 Değişim (T) Değişim %1,4 %10,0 %22,2 %29,6 %4,9 %>2,8 %2,2 %3, > ,7 197,0 203,0 6,0 5,9 5,5-6,5 Satış Gelirleri Faaliyet Kârı Vergi Öncesi Kâr Vergi Sonrası Kâr Satışlar ( 000 araç) Satış Gelirleri (milyon EUR) Faaliyet Kârlılığı (%) Yatırımcı İlişkileri Sunumu - 3Ç

11 DOAŞ Toptan Pazar 11A A2014 Değişim 11A A2014 Değişim DOAŞ TOPLAM %-4 %-4 VW Binek %-9 VW Ticari %-10 AUDI %13 %-9 SKODA %12 SEAT %7 SCANIA %14 %-10 KRONE %3 PORSCHE %10 %13 %12 %7 %14 %3 %10 %-12 %-28 %-33 MEILLER %-12 BENTLEY %-28 LAMBORGHINI 3 2 %-33 DOAŞ TOPLAM VW Binek VW Ticari AUDI SKODA SEAT SCANIA KRONE PORSCHE MEILLER BENTLEY LAMBORGHINI Yatırımcı İlişkileri Sunumu - 3Ç

12 Pazar Değerlendirmesi-Toptan TOPTAN DOAŞ Kasım 2013 Kasım 2014 Değişim Kasım 2013 Kasım 2014 Değişim %-14 %-4 %-3 % %-9 %-10 %16 %8 %13 % Toptan Pazar Binek Lüks Segment Hafif Ticari Ağır Ticari Toptan Pazar Binek Lüks Segment Hafif Ticari Ağır Ticari Yatırımcı İlişkileri Sunumu - 3Ç

13 Pazar Payı - Perakende PERAKENDE PAZAR 2012 YIL 2013 YIL KÜMÜLE KÜMÜLE 13/14 KASIM 2013/2014 SONU SONU KASIM 13 KASIM 14 DEĞİŞİM DEĞİŞİM BİNEK ARAÇ % DOĞUŞ OTOMOTİV 17,4 19,3 19,9 22,8 3,5 2,9 RENAULT 18,1 18,9 18,8 19,4 0,5 0,6 HYUNDAI 7,8 7,2 7,4 7,8 0,6 0,4 TOFAS 8,2 7,8 8,0 7,1-0,7-1,0 OPEL 8,5 8,8 8,1 6,5-2,3-1,6 FORD 8,8 8,4 8,4 6,4-2,0-1,9 TOYOTA 5,7 5,4 5,3 5,6 0,2 0,4 PEUGEOT 2,6 3,5 3,2 2,9-0,6-0,4 DİĞER 22,9 20,7 20,9 21,5 0,8 0,6 HAFİF TİCARİ ARAÇ % TOFAŞ 26,2 25,1 24,4 26,6 1,5 2,2 FORD 26,7 26,4 26,4 26,3-0,1-0,1 DOĞUŞ OTOMOTİV 11,8 12,6 13,3 13,9 1,3 0,6 RENAULT 7,4 10,1 10,0 9,0-1,1-1,0 PEUGEOT 6,8 5,8 5,5 4,0-1,9-1,6 TOYOTA 1,1 1,3 1,3 1,0-0,3-0,3 HYUNDAI 1,2 0,8 0,8 0,9 0,1 0,1 OPEL 0,3 0,1 0,2 0,0-0,1-0,2 DİĞER 18,5 17,8 18,1 18,4 0,6 0,3 BİNEK ARAÇ + HAFİF TİCARİ ARAÇ % DOĞUŞ OTOMOTİV 15,8 17,8 18,4 20,7 2,9 2,3 RENAULT 15,2 17,0 16,9 17,0 0,0 0,1 TOFAŞ 13,3 11,5 11,7 11,6 0,1-0,1 FORD 13,7 12,7 12,4 11,0-1,7-1,3 HYUNDAI 5,9 5,8 5,9 6,2 0,4 0,3 OPEL 6,4 6,6 6,3 5,0-1,6-1,4 TOYOTA 4,4 4,5 4,4 4,6 0,0 0,2 PEUGEOT 3,8 4,0 3,8 3,1-0,9-0,6 DİĞER 21,5 20,1 20,3 20,8 0,7 0,5 BİNEK İLK 5 KASIM 14 %22.8 DOĞUŞ OTOMOTİV RENAULT HYUNDAI TOFAŞ OPEL HAFİF TİCARİ İLK 5 KASIM 14 %26.6 TOFAŞ FORD DOĞUŞ RENAULT PEUGEOT OTOMOTİV BİNEK+HAFİF TİCARİ İLK 5 KASIM 14 %20.7 DOĞUŞ OTOMOTİV %19.4 %26.3 %17.0 %7.8 %13.9 %11.6 %7.1 %6.5 %9.0 %11.0 %4.0 %6.2 RENAULT TOFAŞ FORD HYUNDAI Yatırımcı İlişkileri Sunumu - 3Ç

14 Finansal Performans Yatırımcı İlişkileri Sunumu - 3Ç

15 Konsolide Gelir Tablosu (mn TL, SPK) 30 Eylül Eylül 13 Değişim (%) Net Satışlar %9 Brüt Kâr %6 Operasyonel Giderler %18 Satış ve Pazarlama Giderleri %11 Genel Yönetim Giderleri %21 Garanti Giderleri, net %-26 Diğer Operasyonel Giderler, net 5 27 %-82 EBITDA %-7 EBIT %-9 Marjlar 30 Eylül Eylül 13 Değişim (%) Brüt Kâr %11,8 %12,2 %-3 Faaliyet Giderleri/Net Satışlar %7,4 %6,8 %8 EBITDA Marjı %5,0 %5,8 %-15 EBIT Marjı %4,4 %5,4 %-17 Net Kâr Marjı %3,6 %3,8 %-7 Yatırımcı İlişkileri Sunumu - 3Ç

16 Konsolide Gelir Tablosu (TL '000) 30 Eyl 14 Dikey Analiz (%) 30 Eyl 13 Dikey Analiz (%) Değişim (%) 2014/2013 Gelir %9 Satışların Maliyeti % %-88 %10 Brüt Kâr % %12 %6 Satış, Pazarlama ve Dağıtım Giderleri % %-3 %11 Genel Yönetim Giderleri % %-3 %21 Garanti Giderleri % %-1 %-26 Diğer Faaliyet Gelir/Gider, net % %1 %-82 Faaliyet Kârı % %5 %-9 Yatırım Faaliyetlerinden Gelirler Özkaynak Yöntemiyle Değerlenen Yatırımların Kâr/Zararlarındaki Paylar % 304 Finansal Gelirler/Giderler, net %82 Vergi Öncesi Kâr % %5 %-5 Vergi Gideri %-33 Dönem Kârı % %4 %2 Özkaynak Yöntemiyle Değerlenen Yatırımların Kâr/Zararlarındaki Paylar Kümülatif Kümülatif VDF Doğuş Sigorta SKODA (Yüce Oto) VDF Servis Holding Leaseplan TÜVTURK Group Meiller-Doğuş Krone-Doğuş Doğuş Teknoloji Toplam Satışların Maliyeti Brüt kârın ve faaliyet kârının geçen senenin aynı dönemine göre düşmesinin başlıca nedenleri: -- OEM in araçlarda yapmış olduğu fiyat artışı -- Nakliye maliyetlerindeki artış -- Yabancı para paritelerindeki artışın olumsuz etkisi -- ÖTV oranlarının artışının pazarda yaratmış olduğu olumsuz etkiler -- BDDK nın araç kredi işlemlerine yönelik getirdiği sınırlamalar -- Siyasi ve çevresel etkiler (seçim dönemi, kötü hava koşulları) -- Satış kampanyaları ve bayi desteği Satış, Pazarlama ve Dağıtım Giderleri %21 Dağıtım Giderlerinde artış %11 Personel Giderlerinde artış Genel Yönetim Giderleri %4 lük personel sayısı artışı ve %14 lük maaş artışı Yatırımcı İlişkileri Sunumu - 3Ç

17 Finansman Giderleri (mn TL, SPK) 30 Eylül Eylül 13 Değişim (%) Finansman Giderleri -93,74-51,57 %82 Safi Finansman Giderleri, net -92,62-48,79 %90 Borçlanma Faizleri -85,0-40,8 %108 Teminat Mektubu Giderleri -4,2-4,4 %-4 Diğer Finansman Maliyetleri -3,4-3,6 %-5 Kur Farkı Geliri/Gideri, net -1,1-2,8 %-60 SPK: Türkiye Sermaye Piyasası Kurulu Yatırımcı İlişkileri Sunumu - 3Ç

18 Konsolide Bilanço (TL 000) 30 Eyl Aralık 13 VARLIKLAR Nakit ve Nakit Benzerleri Ticari Alacaklar Stoklar Maddi ve Maddi Olmayan Duran Varlıklar Finansal Yatırımlar Özkaynak Yöntemiyle Değerlenen Yatırımlar Diğer YÜKÜMLÜLÜKLER Finansal Borçlar Ticari Borçlar Özkaynak Yöntemiyle Değerlenen Yatırımlardan Yükümlülükler Borç Karşılıklar Diğer ÖZKAYNAKLAR Özkaynak Yöntemiyle Değerlenen Yatırımlar 30 Eyl Aralık 13 İştirakler VDTF Doğuş Sigorta Yüce Auto (SKODA) VDF Servis LPD Holding- Leaseplan Doğuş Bilgi İşlem Müştereken Kontrol Edilen Ortaklıklar Krone-Doğuş TÜVTURK Kuzey - Güney (Konsolide) Meiller-Doğuş Total Diğer 30 Eyl Aralık 13 Ödenecek KDV Dönem Kârı Vergi Yükümlülüğü Alınan Sipariş Avansları Çalışanlara Sağlanan Faydalar Kapsamında Borçlar Ertelenmiş Vergi Yükümlülüğü Diğer Stoklar Yoldaki mallardaki artış (araç) 30 Eylül 2014: bin TL 31 Aralık 2013: bin TL 9A2014 te araç adedi 2013 yıl sonuna göre %56 lık artış göstererek e ulaşmıştır. Diğer 30 Eyl Aralık 13 Üretici Firmalardan Garanti ve Fiyat Farkı Alacakları Gelecek Aylara Ait Giderler Verilen Avanslar Sigorta Şirketinden Alacaklar Ertelenmiş Vergi Varlıkları Maddi Duran Varlıklara Ilişkin Verilen Avanslar Gelecek Yıllara Ait Giderler Diğer Dönen Varlıklar Diğer Borç Karşılıkları 30 Eyl Aralık 13 Garanti Karşılıkları Dava ve Tazminat Karşılıkları İzin Karşılığı Çalışanlara Sağlanan Faydalara İlişkin Uzun Vadeli Karşılıklar Yatırımcı İlişkileri Sunumu - 3Ç

19 Konsolide Bilanço (Bilanço mn, TL) 30 Eylül Aralık 13 Değişim (%) Toplam Varlıklar %21 Toplam Özkaynaklar %0 Net İşletme Sermayesi %-137 Net Nakit Pozisyonu %48 Yatırım Tutarı (CAPEX) %-32 Alacak Devir Hızı (gün) %16 Stok Devir Hızı (gün) %55 Borç Devir Hızı (gün) %43 Aktif Getirisi (ROA) %6,0 %7,1 %-16 Özkaynak Getirisi (ROE) %16,1 %15,8 %2 Yatırımcı İlişkileri Sunumu - 3Ç

20 Hisse Performansı 1,20 BIST 100 Relatif DOAŞ TL 16,00 1,00 14,00 12,00 0,80 10,00 0,60 8,00 0,40 6,00 4,00 0,20 2,00 0,00 Kas 04 May 05 Kas 05 May 06 Kas 06 May 07 Kas 07 May 08 Kas 08 May 09 Kas 09 May 10 Kas 10 May 11 Kas 11 May 12 Kas 12 May 13 Kas 13 May 14 0,00 Kas 14 Hissedar Yapısı % Pay Miktar (TL) DOĞUŞ HOLDİNG AŞ. 35, DOĞUŞ ARAŞTIRMA GEL. VE MÜŞ. HİZM.A.Ş. 30, DİĞER DOĞUŞ GRUP ŞİRKETLERİ 0, HALKA AÇIK 34, TOPLAM 100, Yatırımcı İlişkileri Sunumu - 3Ç

21 Uyarı Dokümanlar ve eklerden oluşan bu sunumda ( Döküman ) yer alan tüm bilgiler, Doğuş Otomotiv Servis ve Ticaret A.Ş. (DOAŞ) hakkında bilgi, öngörü ve ifadeleri sunmak amacıyla DOAŞ tarafından hazırlanmıştır. Bu sunumdaki bilgilerin dogruluğu, yeterliliği ve eksiksizliği teminat edilmemiştir ve bu sunumun kullanımından ya da içeriğinden kaynaklanan hiçbir sonuç için DOAŞ herhangi bir yükümlülük kabul etmez. Bu sunum bildirisiz değişikliğe tabidir. Bu sunum hiçbir yatırım tavsiyesi içermez ya da DOAŞ hisse satışı için bir teklif veya davet teşkil etmez. Bu döküman ve/ veya bilgiler DOAŞ tarafından ilgili şahıs ile paylaşılmadığı ya da gönderilmediği takdirde kopyalanamaz, açıklanamaz veya hiçbir şahsa dağıtılamaz. Bu dökümandaki her ve tüm bilgi çok gizlidir. Yatırımcı İlişkileri Sunumu - 3Ç