PETKİM PETROKİMYA HOLDİNG A.Ş.

Transkript

1 PETKİM PETROKİMYA HOLDİNG A.Ş. SEKTÖR, FAALİYETLER & GELECEK PROJEKSİYONLARI ANALİST SUNUMU 14 Ağustos 2009

2 2 GÜNDEM PETROKİMYA SEKTÖRÜ VE PETKİM OPERASYONEL FAALİYETLER FİNANSAL SONUÇLAR BÜYÜME PLANI

3 3 GÜNDEM PETROKİMYA SEKTÖRÜ VE PETKİM

4 4 Dünya Ekonomisi ve Kimya Sektörü GSYİH artış % Mevcut Durum Senaryo Yüksek Olasılık senaryosu Olası senaryo TAHMİN Daily QNAF-C-NWE, QBRT- Line, QNAF-C-NWE, Last Quote(Last) 31/07/2009, 598 Line, QBRT-, Last Quote(Last) 31/07/2009, /09/ /08/2009 (GMT) Price USD T 1,100 1, Nexant Platts CMAI Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q Dünya Kuzey Amerika Batı Avrupa Japonya KRİZE BAĞLI OLARAK HEMEN HER BÖLGEDE BÜYÜME HIZLARI DÜŞMÜŞTÜR YILININ İKİNCİ YARISINDAN İTİBAREN TOPARLANMA BAŞLAMIŞTIR YILINDA POZİTİF BÜYÜMELER BEKLENMEKTEDİR. KÜRESEL DURGUNLUĞA BAĞLI TALEP DARALMASI İLE PETROL VE NAFTA FİYATLARINDA SERT DÜŞÜŞLER MEYDANA GELMİŞTİR. % CEFIC CEFIC DÜNYA DA PETROKİMYA ÜRETİMLERİ YIL ÖNCEKİ SEVİYESİNE GERİLEMİŞTİR. AB ÜLKELERİNDE EN BÜYÜK DÜŞÜŞ POLİMER ÜRETİMİNDE OLMUŞTUR. DÜNYA DA PETROKİMYA SEKTÖRÜNDE KAPASİTE KULLANIM ORANLARI %65-75 SEVİYESİNE İNMİŞTİR.

5 5 Dünya Ekonomisi-Belirsizlik Sürüyor OLUMLU GELİŞMELER Global büyüme hızının 2010 sonrasında normal trendine gelme beklentisi Ekonomik büyümeyi yeniden başlatmak için devreye giren paketler Düşen enerji fiyatları Gıda ve diğer ürün fiyatlarında düşüşler Artan işsizliğe karşı alınan önlemler Yatırım maliyetlerinde düşüş; faiz oranlarındaki en düşük seviyeler Sağlık sektörü başta olmak üzere gücünü kaybetmeyen hizmet sektörü Tüketici beklentilerindeki iyileşme OLUMSUZ GELİŞMELER 1929 dan beri yaşanan küresel çapta en ciddi durgunluk Aşırı borçlanmış ve artık harcamaya karşı dirençli tüketici Otomotiv ve inşaat sektöründe yüksek stoklar Enflasyonun önemli bir problem haline gelme olasılığı Kredi bulma zorluğu, yüksek borçlu bilançolar Zayıflayan gelişmiş ekonomiler, ayakta kalmaya çalışan diğerleri Kaynak: CMAI

6 6 Pazar Koşulları Y-2009 Haziran ayında petrol fiyatlarının 147 $/varil seviyesini görmesi. Nafta fiyatlarının son altı çeyrekte sürekli artması ve Haziran ortasında 1,150 $/ton seviyesine ulaşması. Enerji maliyetlerindeki artışın maliyetleri ve kar marjlarını olumsuz etkilemesi. Ocak 2009 da 32 $/varil e gerileyen petrol fiyatlarının Şubat tan itibaren yükselme trendine girerek Haziran ayında 70 $/varil seviyesine ulaşması. Ham petrol fiyatlarına bağlı olarak Nafta fiyatlarının 350 $/ton dan 650 $/ton a yükselmesi. Krizde hızla kötüleşen petrokimya sektörünün 2009 un ikinci çeyreğinde stabil hale gelmesi. Enerji fiyatlarındaki düşüşün karlılıklara olumlu etkisi. Yılın ikinci yarısında; petrol ve nafta fiyatlarının son beş yılın en düşük seviyesine gerilemesi. Petrokimya ürün fiyatlarındaki artış. Üreticilerin kar marjlarındaki daralmadan etkilenmesi ve karlılıktaki çöküş. Sektörel karlılığın yeniden yükselmeye başlaması. Zayıf talebin, şirketlerin faaliyet karlılıklarını düşürmesi ve fabrikaların geçici olarak üretime ara vermesi. Dünya genelinde ikinci çeyrekte de kapasite kullanım oranlarının düşük seyri.

7 7 İç Pazardaki Büyüme Potansiyeli Pazar Büyüklüğü 6-7 milyar $ CAGR Termoplastikler Talep 8% GSYİH 4% PETKİM Lider Üretici 25% Pazar Payı 40,0 30,0 Plastik Talebindeki Büyüme GSYİH Büyümesi 20,0 10,0 0,0-10,0-20,

8 8

9 9 Kısaca Petkim PETKİM FABRİKALAR 1965 te kuruldu/aliağa kompleksi 1985 te hizmete girdi Türkiye deki tek petrokimya üreticisi 2008 yılı itibariyle %25 pazar payı Net satışlar 895 mn TL (2009 H1) FVAÖK 87 mn TL (2009 H1) 15 ana üretim tesisi, 8 yardımcı tesis İzmir Aliağa da yerleşik hektarın üzerinde arazi Liman, baraj, elektrik üretim tesislerine sahip Tüpraş İzmir Rafinerisi ile yan yana ANA HAMMADDE ÜRÜNLER Nafta, LPG, C4, Kondensat Ana ürün grupları: Olefinler, Poliolefinler, Vinil zinciri, Aromatikler, Diğer Temel Kimyasallar ÜRETİM 2008 de gerçekleşen brüt üretim 2,9 milyon ton 2009 da planlanan brüt üretim 3,2 milyon ton

10 10 Petkim in Hissedarlık Yapısı Petkim Hissesi (11 Ağustos 2009) Kapanış Fiyatı (TL/Hisse) 7,40 Piyasa Değeri (mn TL) Piyasa Değeri (mn $) Sermaye Yapısı Halka Açıklık Oranı (%) 38,7 Petkim Hisse Performansı Halka Açıklık; 38,7% Özelleştirme İdaresi; 10,3% /08 07/08 08/08 09/08 11/08 IMKB /08 01/09 03/09 04/09 05/09 PETKIM 07/09 SOCAR- TURCAS; 51,0% Mayıs 2008 de özelleştirme süreci sonuçlandı. SOCAR&TURCAS Grubu Özelleştirme İdaresi ne 2.04 milyar ABD Doları bir bedel ile Petkim hisselerinin %51 ini satın aldı.

11 11 Petkim: Ekonomik ve Stratejik Birlikteliğin Güçlü ve Somut Sembolü TURCAS, SAHİP OLDUĞU BİRÇOK ULUSLARARASI STRATEJİK ORTAKLIK İLE PETROL ÜRÜNLERİ DAĞITIMI VE ENERJİ YATIRIMLARINA ODAKLANAN TÜRKİYE NİN İLK ÖZEL PETROL ŞİRKETİDİR. SOCAR, AZERBAYCAN DAKİ BÜYÜK ÖLÇEKLİ YATIRIMLARI İLE DÜNYANIN EN ESKİ PETROL ŞİRKETLERİNDEN BİRİDİR. 50 MİLYON TON KAPASİTELİ BTC HAM PETROL BORU HATTI VE TÜRKİYE YE 6.6 MİLYAR METREKÜP DOĞAL GAZ TAŞIYAN BTE DOĞALGAZ BORU HATTININ HİSSEDARI VE EN BÜYÜK TEDARİKÇİSİDİR. PETKİM EGE Yİ HAZAR A BAĞLAYAN KÖPRÜ

12 Ürünler ve Kapasite PETKIM PETKIM ALIAGA ALIAGA KOMPLEKSİ KOMPLEKSİ START-UP START-UP FABRİKA KAPASİTELERİ FABRİKA KAPASİTELERİ FABRİKA KAPASİTELERİ 12 Termoplastikler Kapasite Kapasite ,000 ton/y t ton/yıl Elyaf Elyaf Hammaddeleri Hammaddeleri Kapasite Kapasite 249, ,000 ton/y t ton/yıl Diğer Diğer Ürünler Ürünler 1 1 Kapa Kapasite ,000 ton/y t ton/yıl TOPLAM TOPLAM Kapasite Kapasite 1,916 1,916,000,000 ton/y t ton/yıl 1 Etilen (520,000), VCM (152,000), PA (34,000), Klor (100,000), Benzen (134,000), Torba (10,000), Plastik Ürünleri (4,000) Ürün Kapasiteleri (bin ton) ETiLEN 520 PROPiLEN 240 C4 140 PY-GAS 390 AROMATİKLER 346 BENZEN 160 P-X 136 O-X 50 KLOR Elektrik Üretim (MW) VCM 152 PVC 150 AYPE 334 YYPE 96 PP 144 MEG 89 ACN 90 PTA 70 PA 34

13 13 GÜNDEM OPERASYONEL FAALİYETLER

14 14 Petkim: Kriz de Yaratılan Verimlilikler Kriz döneminde Avrupa KKO ortalamasının üzerinde Kapasite Kullanımı (2009 ikinci çeyreğinde %96 KKO) 2009 ilk altı ayında 250 kişiye ilave istihdam Toplam enerji giderlerinde geçen yıla oranla %27 azalma Daralan iç talep nedeniyle pazar payında %24 den %29 a artış Avrupa da ilk çeyrekte kar açıklayan az sayıda petrokimya şirketinden biri Stratejik önemi bir kez daha ortaya çıkan Petkim

15 15 Petkim: İşgücü Verimliliği Artan kapasite ve personel sayısındaki azalma ile verimlilik ve etkinlik artışı Organizasyonel seviyede devam eden yeniden yapılandırma ile: Belli kriterlere göre personel etkinliğinin değerlendirilmesi (Performans Yönetim Sistemi) Hiyerarşik seviyenin azaltılması Ana faaliyetler dışındaki hizmetlerin dışarıdan satın alınması (Bakım destek hizmetleri, lojistik) Fabrika bakımı, elektrik üretimi, limanın işletilmesi halihazırda şirketin içinden yönetilmektedir. Kişi Başına Satılabilir Üretim ve Gelirde Verimllik Kişi Başına Net Satışlar(bin$) (Sol Eksen) Kişi Başına Satılabilir Üretim (ton) (Sol Eksen) Personel Sayısı (Sağ Eksen) H yılında 457 ton olan kişi başına üretim, 2009 H1 de 539 tona yükseldi

16 16 Petkim Verimlilik Artışı Maliyet Verimliliği ÖTV nin kaldırılması ile üretimde Nafta ya alternatif LPG kullanımının başlatılması Maliyet düşürme çalışmaları ve Petkim Öneri Sisteminin üretimde yarattığı verimlilik Kapasite kullanımının artırılması Enerji Verimliliği Enerji tasarrufu programı Enerji üretiminde girdi esnekliğinin sağlanması Enerji fiyatlarındaki düşüşün yarattığı olumlu etki Ticaret, Satış & Pazarlama Müşterilerin tüm taleplerini karşılamak Aliağa dışında da yeni lojistik merkezleri kurularak ürün ticareti yapılması Satışların teşvik edilmesi amacıyla alternatif finansal araçların kullanılması Shell Global Solutions Risk esaslı HSE (Health, Safety and Environment) yönetimi ve HSE kültürünün yaygınlaştırılması Etkin varlık yönetimi ve optimizasyon teknikleri ile planlı duruşların proje kapsamında yönetilmesi Enerji Yönetim Sistemi kurularak saha enerji verimliliğinin sürdürülebilir şekilde iyileştirilmesi Farklı hammadde kullanımı ve fabrika optimizasyonu için gelişmiş bir steam cracker modelinin kurulması

17 17 Petkim: Üretim ve Satışlar Satılabilir Üretim (bin ton) Net Satışlar ( Milyon TL) H1 08 H1 09 Q2 08 Q1 09 Q H1 08 H1 09 Q2 08 Q1 09 Q2 09 Satılabilir Üretim Dağılımı ( 1Y-2009 ) Satış Gelirlerinin Dağılımı (1Y-2009) ACN 7% PA 3% Benzen 10% Diğerleri P-X 8% 6% PTA 4% PP 9% Kostik 7% PVC 11% PY-GAS 4% YYPE 6% C5 4% AYPE 21% PTA 4% ACN 7% PA 3% Benzen 6% PP 12% P - X 6% Kostik 3% Diğer 6% YYPE 9% Üretim Satışlar PVC 11% PY-GAS 2% C5 3% AYPE 28%

18 18 Petkim: İhracat 1Y İhracat Gelirlerinin Ürün Bazında Dağılımı Yıllar itibariyle İhracat Gelirleri (Milyon $) Diğerleri Kostik 9% Py-Gas 3% 10% C4 6% P-X 10% PTA 8% PVC 3% PP 6% YYPE 2% Benzen 25% AYPE 18% 1Y Yılı İhracatının Bölgesel Dağılımı H1 08 H1 09 Q2 08 Q1 09 Q2 09 Orta-Doğu, Afrika 26% Asya- Uzakdoğu 24% AB Ülkeleri 40% Diğerleri 2% Amerika 8% Petkim ürünleri yaklaşık olarak 60 farklı ülkeye ihraç edilmektedir. Benzen, AYPE, P-X, Py-Gas ve PTA ana ihracat ürünleridir Petkim, Türkiye 2008 yılı ihracat sıralamasında kimya sektöründe 3. en büyük ihracatçı konumundadır.

19 19 Petkim: Fiyat Değişimleri ve Maliyet Yapısı Petkim Termoplastikler ve Nafta Fiyat Değişimi Endeks (2007Ocak=100) Ocak 07 Temmuz 07 Hammadde ve Ürün Fiyatları* Ocak 08 Temmuz Ocak Termoplastikler Nafta Nafta Maliyeti Nihai Ürün Fiyatları AYPE YYPE PP MEG PVC Enerji 12,2% İşçilik 7,4% Maliyet Dağılımı* Diğer 10,8% Hammadde 69,6% Petkim FVAÖK Performansı (Milyon TL) H H Q Q Q Global Temel Kimyasallar ve Plastikler EBIT Dağılımı * 1Y itibariyle Kaynak: CMAI

20 20 GÜNDEM FİNANSAL SONUÇLAR

21 21 Gelir Tablosu (Milyon TL) (UFRS ) Finansal Tablolar Y 08 1Y 09 2Ç 08 1Ç 09 2Ç 09 Net Satışlar Satılan Malın Maliyeti (-) (1.970) (2.355) (1.234) (823) (671) (338) (485) Brüt Kar (Zarar) 205 (35) Brüt Kar (Zarar) Marjı 9,4% (1,5%) 1,3% 8,1% 1,5% 9,9% 6,9% Faaliyet Giderleri (-) (96) (93) (34) (31) (9) (11) (20) Diğer Faaliyet Gelir/(Giderleri),net (26) (4) (2) 3 Faaliyet Karı/(Zararı) 82 (131) (15) Finansal Gelir/(Giderler), Net (14) (26) (1) 3 (7) (4) 7 Vergi Öncesi Kar/(Zarar) 68 (157) (16) 45 (1) Ertelenmiş Vergi (2) 6 (2) (4) (2) (7) 3 Net Dönem Karı/(Zararı) 66 (151) (18) 41 (3) FVAÖK 167 (5) FVAÖK Marjı 7,7% (0,2%) 3,6% 9,7% 5,2% 8,6% 10,5%

22 22 Finansal Tablolar Bilanço (Milyon TL) (UFRS) 31/12/ /03/ /06/2009 Nakit&Banka Borçları ( Milyon TL) Nakit&Nakit Benzeri Ticari Alacaklar Stoklar Diğer Dönen Varlıklar Dönen Varlıklar Sabit Varlıklar TOPLAM VARLIKLAR Finansal Borçlar Q1 08 Q2 08 Q3 08 Q4 08 Q1 09 Q2 09 Nakit Banka Borcu T. Alacaklar, Stoklar ve Ticari Borçlar (Milyon TL) Ticari Borçlar Diğer Kısa Vadeli Borçlar Kısa Vadeli Borçlar Uzun Vadeli Borçlar Öz Sermaye TOPLAM BORÇLAR Q1 08 Q2 08 Q3 08 Q4 08 Q1 09 Q2 09 Ticari Alacaklar Stoklar Ticari Borçlar

23 23 GÜNDEM BÜYÜME PLANI

24 24 VİZYON VE MİSYONUMUZ VİZYONUMUZ Petrokimya sektöründe bölgesel bir Güç olmak MİSYONUMUZ Sürdürülebilir büyüme ile 2018 Yılında % 40 pazar payı

25 25 PETKİM 2018 Rafineri-Petrokimya-Enerji-Lojistik Entegrasyonunu gerçekleştirerek tartışmasız şekilde Petrokimyada Bölgesel Bir Güç olmuş, %40 iç Pazar payına sahip Katma değeri yüksek ürünler üreterek yerli yabancı yatırımcıların da yer aldığı Kümelenme (Cluster) modelini hayata geçirmiş, Ege ve Akdeniz Bölgesinin en büyük ve yoğun konteyner limanlarından birine ve lojistik destek sahalarına sahip, bir SUPERSITE hedefliyoruz.

26 26 PETKİM: Büyüme Planı ve Stratejisi BÜYÜME PLANI VİZYON 2018 Petrokimya sektöründe bölgesel güç olmak 2018 de %40 Pazar payı Kısa Vadeli Büyüme Planı Kapasite artırma/darboğaz giderme İş dönüşüm programı Hammadde esnekliği Enerji tasarrufu/maliyet düşürme Lojistik Satış ve pazarlama ERP Projesi Ticari aktiviteler Orta ve Uzun Vadeli Büyüme Planları Upstream yatırımları (SOCAR&TURCAS) Downstream yatırımları Enerji-Rüzgar türbinleri Lojistik (liman, demiryolu) Petkim in genel stratejisi pazar payını artırmak ve yüksek müşteri memnuniyeti sağlamaktır.

27 27 PETKİM: Büyüme Stratejisi UPSTREAM YATIRIMLARI İLE BÜYÜME RAFİNERİ RAFİNERİ SOCAR&TURCAS Rafineri A.Ş. ye rafineri yatırımı için 130 hektar alan tahsisi Rafineri hizmetleri ile ek gelir elde edilmesi Mevcut altyapı sayesinde %30 yatırım maliyet avantajı Rafinerinin ana tüketicisi Petkim AVANTAJLAR Dikey entegrasyon ile yaratılacak sinerji Hammadde güvenilirliği Rekabet üstünlüğü Global oyuncu olabilme olanağı

28 28 PETKİM: Büyüme Stratejisi DOWNSTREAM YATIRIMLARI İLE % 40 PAZAR PAYI HEDEFİ DOWNSTREAM YATIRIMLAR Petkim yatırımlar için gerekli alt yapıya sahip olması Türkiye Kimya sektöründe iki haneli büyüme rakamları Petkim yaratılan sinerji ile artan rekabet avantajı Yerli ve yabancı firmalar ile yeni yatırım imkanları AVANTAJLAR Ürün çeşitliliğinin artırılması Katma değeri yüksek ürünlerin üretilmesi Stratejik ortaklıklar Kümelenme Modeli Kimyasal Park (Petkim Supersite) Ölçek ekonomisine erişim

29 29 PETKİM: Büyüme Stratejisi ENERJİ YATIRIMLARIYLA BÜYÜME ENERJİ Rüzgar Enerjisi Potansiyel Ortaklarla Kömüre ve/veya doğalgaza bağlı elektrik üretim santralleri Fazla elektrik enerjisi üretimi Ulusal enerji ağına destek AVANTAJLAR Yeni yatırımlar ile düşük elektrik üretim maliyeti Üretilen elektriğin ihtiyaç fazlasının satılması

30 30 PETKİM: Büyüme Stratejisi LOJİSTİK YATIRIMLARI İLE BÜYÜME LOJİSTİK Bölgenin en önemli lojistik ana terminallerinden biri olmak Yüksek kapasiteli konteyner elleçleme potansiyeli Yüksek kapasiteli sıvı ve kuru yük elleçleme potansiyeli Yüksek kapasiteli lojistik destek üniteleri AVANTAJLAR Liman kapasitesinin ve kullanım oranının arttırılması Çeşitli katı, sıvı ve gaz kimyasalların depolanması Taşımacılıkta potansiyel yatırımların önünün açılması Kimyasal maddeler için ithalat ve ihracat imkanları

31 PETKİM GUZELHISAR BARAJI PETKİM LİMANI 31 PETKİM PETROKİMYA HOLDİNG A.Ş. GENEL MÜDÜRLÜĞÜ ALİAĞA İZMİR / TÜRKİYE Tel: (20 hat) (20 hat) Fax: Web sitesi : petkim@petkim.com.tr