HSBC. Günlük Bülten. 27 Mart Babacan IMF nin 6. gözden geçirmeye ilişkin sorun görünmediğini belirtti

Transkript

1 27 Mart 2007 HSBC 0 Günlük Bülten 27 Mart 2007 Babacan IMF nin 6. gözden geçirmeye ilişkin sorun görünmediğini belirtti Türk Telekom un halka arzı 2008 başında gerçekleşebilir Mali piyasalarda düşük hacimli işlemlerle birlikte yatay seyrin bugün de korunacağını tahmin ediyoruz 6. gözden geçirmeye ilişkin sorun görünmüyor Devlet Bakanı Ali Babacan, 6. gözden geçirmenin tamamlanmama ihtimalinin oldukça zayıf olduğunu, mevcut durumda KİT'lerin faiz dışı fazlaya beklenen payı verebilmesi için gerekli önlemler üzerinde çalıştıklarını belirtti. Babacan, mutlaka zam yapılacak diye bir durumun söz konusu olmadığını, farkın nereden telafi edileceğiyle ilgili bir metodoloji üzerinde uzlaşma sağlandığında gözden geçirmenin tamamlanacağını söyledi. Seçimler öncesinde hükümetin elektrik ya da doğalgaza zam yapması zor gözüküyor. 6. gözden geçirmenin sorunsuz tamamlanacağını ve Nisan ortasında 1.1 milyar dolarlık kredinin serbest bırakılacağını tahmin ediyoruz. Türk Telekom un halka arzı 2008 başında gerçekleşebilir. Gazetelerde yer alan haberlere göre, Oger Telekom CEO su Doany, Türk Telekom'un Hazine'ye ait olan %45'lik hissesinden %15-20'lik bir kısmın 2008 başında halka arz edilebileceğini beklediklerini, ayrıca Arnavutluk'un sabit hat ve GSM operatörü Alba Telekom'a Türk Telekom üzerinden teklif verebileceklerini açıkladı. İMKB verileri İMKB ,264 Piyasa Değeri (YTL milyon) 250,924 Piyasa Değeri ($mn) 182,322 Halka Açık Piyasa Değeri ($mn) 58,468 Günlük İşlem Hacmi ($mn) İlk 15 Aracı Kur. Alış/(Satış) farkı ($mn) 7.5 Yurtdışı piyasalar Borsalar Endeks % Değ. S&P 500 1, Dow Jones 12, NASDAQ-Comp. 2, Frankfurt DAX 6, Paris CAC 40 5, Londra FTSE-100 6, Rusya RTS 1, Budapest SE 23, % Prague SE 1, Brezilya Bovespa 45, Arjantin Merval 2, Nikkei 17, Piyasa verileri 26 Mart 2007 Günlük Getiri(%) Mart Ayı Getiri(%) İMKB , $/YTL Euro/YTL Euro/$ Altın/Ons ($) $ O/N Repo (net) % Bono Piyasası (Bileşik faiz) 26/11/08 % /08/08 % $/YTL 8,000 6,000 4,000 2, Interbank Hacim (USDm) USD / Haftalık portföy listesi Kapanış (YTL) Hedef Fiyat IMKB-100 Portföy 26 Mart 07 (YTL) Rel.Per.* % Ağırlığı AKBNK %10 AKGRT %10 CIMSA %10 ECILC %10 ISGYO %10 PTOFS %10 SELEC %10 TOASO %10 TRKCM %10 TUPRS %10 Performans Portföy IMKB-100 Relatif %0.48 -%0.33 % %12.61 %10.60 % %59.87 %8.76 %47.00

2 Piyasa Yorumu Mali piyasalar haftanın ilk iş gününde düşük hacimli işlemlerle birlikte sakin ve yatay bir seyir izledi. İran ile ilgili endişeler nedeniyle petrol fiyatlarında meydana gelen yükseliş piyasalar üzerinde pek etkili olmazken ABD de akşam saatlerinde açıklanan yeni konut satışlarının beklentilerin oldukça altında kalması sınırlı olmakla birlikte satışlara neden oldu. USD/TRY kuru gün boyunca civarında işlem gördükten sonra akşam saatlerinde ABD verisiyle birlikte a yükseldi. Gösterge niteliğindeki 26/11 vadeli tahvilin bileşik faizi %19.5 civarında salınırken işlem hacminin sadece 450 milyon TRY olması dikkat çekti. İMKB-100 endeksi gün boyunca 43,000-43,500 bandında salındıktan sonda özellikle banka sektörü hisselerine gelen satışlarla birlikte günü %0.33 lük kayıpla tamamladı. Sanayi sektörü hisselerinde alımlar endeksteki düşüşü sınırladı. ABD de yeni konut satışlarının beklentilerin oldukça altında kalmasına karşın, not artırımları sonucu teknoloji şirketlerine ve yüksek petrol fiyatları nedeniyle enerji şirketlerine gelen alımlar ABD hisse senedi piyasalarının önceki güne göre önemli bir değişim göstermemesine yardımcı oldu (S&P500 endeksi %0.1 değer kazandı). Açılıştaki yüksek kayıpların ilerleyen saatlerde kapanması küresel anlamda da risk algılamalarının bozulmamasına neden oldu. Yurtdışı kaynaklı olarak TSİ11:00 de Almanya da açıklanacak IFO endeksi ile TSİ17:00 de ABD de tüketici güveni, mali piyasalar üzerinde etkili olabilir. İç tarafta Cumhurbaşkanlığı seçimine ilişkin tartışmalar alışıldık bir şekilde sürüyor. Mali piyasalarda dün olduğu üzere düşük hacimli işlemlerle birlikte yatay seyrin bugün de korunacağını tahmin ediyoruz. USD/TRY kuru dün akşamki yükselişi geri verip civarında salınmaya devam edebileceğini düşünüyoruz. Ay sonu vergi amaçlı dolar satışları nedeniyle e doğru bir hareket birkaç gün içinde mümkün olabilir. Gösterge bileşik faizin %19.5 civarında salınmaya devam edeceğini ve İMKB-100 endeksinin ise 43,000-43,500 bandındaki dengelenmesini sürdüreceğini düşünüyoruz vadeli Türk Eurobondu ise 154 dolar seviyelerinden işlem görebilir. Piyasa Gündemi Salı, 27 Mart Çarşamba, 28 Mart Perşembe, 29 Mart Cuma, 30 Mart Pazartesi, 2 Nisan ABD Perakende satış göstergesi ABD Tüketici güven endeksi Mart (piyasa tahmini 109) ABD Yeni Siparişler Şubat (Savunma hariç) ABD Yeni Siparişler Şubat (Ulaştırma hariç) (piyasa tahmini %1) ABD Dayanıklı tüketim malları Şubat (piyasa tahmini %2.3) ABD Çekirdek kişisel tüketim harcamaları 4Ç ABD Kişisel tüketim harcamaları 4Ç ABD GSYİH 4Ç (piyasa tahmini %2.2) ABD İşsizlik başvuruları Dış ticaret rakamları (Şubat) AB İşsizlik Şubat (piyasa th. %7.3) ABD çekirdek PCE, Şubat (piyasa th. %0.2) ABD Kişisel Gelir, Şubat (piyasa th. %0.3) ABD Chicago PMI (piyasa th. 49.6) AB ÜFE Şubat ABD Perakende satış göstergeleri 2 27 Mart 2007

3 Şirket Haberleri İş GYO nun dün yapılan Genel Kurul'unun ardından yapılan açıklamada 2006 yılı net karından 16.5 milyon YTL (ödenmiş sermayenin %5'i) değerinde bedelsiz hisse senedi ihraç edileceği belirtilirken, tarih hakkında bir açıklama yapılmadı.[isgyo.is; Mevcut Fiyat: 3.08 YTL, Hedef Fiyat: 3.34 YTL, Endekse Paralel Getiri] Kazak KazMunaiGaz, Çalık Enerji ve Indian Oil in Ceyhan da kurmayı planladığı rafineriye ortak olmaya karar verdi. Bilindiği gibi bu rafinerinin yılda 15 milyon ton ham petrol işleme kapasitesine sahip olması ve toplam 4.9 milyar dolara mal olması bekleniyor. Sabah gazetesinin haberine göre, projeyle ENI ve Shell de yakından ilgileniyor. Rafineri kurum süresinin oldukça uzun sürmesi sebebiyle biz bu gelişmeyi Tüpraş için uzun vadeli bir tehdit olarak görüyor ve hisse üzerine bir etkisi olmasını beklemiyoruz. [TUPRS.IS; Mevcut Fiyat: YTL, Hedef Fiyat: YTL, Endeksin Üzerinde Getiri] Turkcell Suudi Arabistan GSM ihalesinde en iyi teklifin başka bir şirket tarafından verildiğini resmen açıkladı. Dün basında en iyi teklifi 6.11 milyar dolar ile Kuveyt merkezli MTC nin verdiği haberleri yer almıştı. Yine aynı haberlere göre ikinci en iyi teklif 4.3 milyar dolar ile Samawat-Bharti tarafından verildi.[tkc N; Mevcut Fiyat: 13.27$, Hedef Fiyat: 14.20$, Endeksin Altında Getiri] Bono ve Tahvil Piyasası Vade Kapanış Önceki 1 hafta 1 ay (Bileşik) *Ağır. O. gün önce önce 18/04/ /05/ /07/ /04/ /09/ /10/07* /02/10* /02/10* Döviz Piyasası 0 Kapanış Önceki gün 1 hafta önce 1 ay önce USD/TRY EUR/TRY EUR/USD GBP/USD EUR/PLN USD/BRL Tahvil ve Eurobond Piyasaları Vade Kapanış Önceki gün 1 hafta önce 1 ay önce TUR TUR BRZ RUS US10yr(%) EU10yr(%) Eurobond piyasası ihraçları 26/03/2007 T.C. Hazinesi Vade Kupon Fiyat Getiri USD 19 Eyl USD 13 Oca USD 19 Mar USD 15 Ara USD 15 Haz USD 15 Haz USD 30 Haz USD 23 Oca USD 14 Oca USD 15 Oca USD 15 Mar USD 05 Haz USD 05 Şub USD 15 Oca USD 14 Şub USD 17 Mar EUR 08 May EUR 22 Eki EUR 24 Oca EUR 21 Eyl EUR 09 Şub EUR 18 Oca EUR 06 Tem EUR 10 Şub EUR 01 Mar EUR 16 Şub Mart

4 Teknik Analiz 27 Mart 2007: İMKB-100 endeks grafiği DailyQ.XU100[HiLoCl Bar, WMA5, WMA22, WMA56, WMA200] [Standard] 16/02/ /04/2007(GMT) Price TRL Log Billn Mar Nis May Haz Tem Ağu Eyl Eki Kas Ara Oca Şub Mar Nis May Haz Tem Ağu Eyl Eki Kas Ara OcaŞub Mar Nis May Haz Tem Ağu Eyl Eki Kas Ara Oca Şub Mar Nis Güne yatay bir başlangıç yapan IMKB endeksi, ikinci seansta gelen satışlarla minimum seviyesini gördükten sonra kapanış alımlarıyla seviyesinden günü tamamladı direncinin altına inilmesi durumunda seviyesine kadar düşüş yaşanabilir. Yukarıda direnç seviyemiz de bulunmaktadır. 5 günlük 22 günlük 56 günlük Ağırlıklı Ortalama 42,891 42,071 41,429 Yön Endeks Kısa Orta Uzun Direnç 44,000 44,500 45,500 Destek 42,500 41,500 40,500 Endeksler TL (%)Değ $ sent İMKB , İMKB-50 43, İMKB-30 54, İMKB Sınai 34, İMKB Mali 66, İMKB Hiz. 23, En çok yükselen 5 hisse Hisse adı Kapanış (YTL) Değişim(%) Sonmez Fılament Varlık Yat. Ort Mazhar Zorlu Dıtas Dogan Gedız Iplık En çok düşen 5 hisse Hisse adı Kapanış (YTL) Değişim(%) Besıktas Futbol Yapı Kredı Sıgorta Duran Dogan Fenıs Alumınyum F-M Izmıt Pıston En yüksek hacimli 5 hisse Hisse adı Kapanış (YTL) İşl. Hac. (YTL) Mıgros ,979,456 Koc Holdıng ,521,400 Garantı Bankası ,151,204 Dogan Holdıng ,970,928 Tekstılbank ,815,736 Vadeli İşlem ve Opsiyon Borsası 26 Mart Kapanış Değişim (%) Açık Pozisyon (Adet) Değ. (%) IMKB30 04/ % IMKB30 06/ % $/YTL 04/ % $/YTL 06/ % $/YTL 06/ % EUR/YTL 04/ % Mart 2007

5 Araştırma Bölümü Cenk Orçan. Araştırma Müdürü Bülent Yurdagül. Araştırma Müdürü Dr. Murat Ülgen. Baş Ekonomist Fatih Keresteci. Ekonomist (HSBC Bank) Esra Erişir. Ekonomist Güneş Özdemir. Müdür Yardımcısı Levent Topçu. Müdür Yardımcısı Özgür Göker. Yönetmen Levent Bayar. Yönetmen Yardımcısı Alper Dinçer. Stajyer Bu rapor HSBC Yatırım Menkul Değerler A.Ş. ( HSBC ) tarafından sadece Türkiye de yerleşik müşterilerini bilgilendirmek amacıyla düzenlenmiştir. Raporun HSBC ile ilişkili bir kuruluşun müşterisi tarafından alınması durumunda bilgilerin kullanılabilirliği alan kişi ve bu kuruluş arasındaki akdi ilişkiye tabi olacaktır. HSBC Yatırım Menkul Değerler A.Ş. Ayazağa Mahallesi Ahi Evran Cad. Dereboyu Sok. Kat :4 15 Maslak İstanbul Telefon: Faks: Burada yer alan yatırım bilgi yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti; aracı kurumlar portföy yönetim şirketleri mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir. Bu rapordaki bilgiler HSBC nin güvenilirliğine inandığı sağlam kaynaklardan derlenmiştir. Ancak bilgilerin doğruluğu bağımsız olarak teyit edilmemiş olup. HSBC bilgilerin doğruluğu ve bütünlüğü konusunda garanti vermemekte ve doğabilecek hatalarda sorumluluk üstlenmemektedir. Belirtilen görüşler HSBC Araştırma Bölümü ne ait olup önceden belirtilmeden değişiklik yapma hakkı saklıdır. HSBC ve ilişkili kuruluşlar. ve/veya bu kuruluşlarda çalışan personel araştırma raporlarında sözü edilen (veya ilişkili) menkul kıymetlere yatırım yapabilir ve zaman içerisinde pozisyonlarını değiştirebilir. HSBC ve ilişkili kuruluşları bu raporda sözü edilen (veya ilişkili) menkul kıymetleri satın alma taahhüdünde bulunmuş olabilir. bu menkul kıymetleri kayıtlı piyasalarda alıp satabilir ve sözü edilen şirketlere yatırım bankacılığı veya aracılık hizmetleri verebilir. Araştırma raporlarında yer alan bilgiler ve görüşler raporun hazırlandığı sırada geçerli olan vergi oranlarını temel almakla birlikte. bu oranlar zaman içinde değişkenlik gösterebilir. Geçmiş performans gelecekte sergilenecek performans hakkında belirleyici olmayabilir. Yatırımların veya getirilerin değeri artabileceği gibi azalabilir ve yatırılan ana paranın altına da düşebilir. Araştırma raporunda bahsi geçen yatırımlarda kullanılan para birimi ile raporun ulaştığı yerlerde kullanılan yerel para biriminin farklı olması durumunda döviz kurlarındaki değişimler o yatırımın değer fiyat ya da getirisinde olumsuz etkiler yaratabilir. Etkin bir piyasası bulunmayan yatırım araçları söz konusu olduğunda yatırımların likidite edilmesi değer tespiti ya da taşınan riskin boyutlarına ilişkin güvenilir bilgilere ulaşmak açısından zorluklar oluşabilir. Bu raporda yer alan bilgilerin bir kısmı ya da tamamının kopyası çıkarılamaz ya da dağıtılamaz. 27 Mart