TOFAŞ SONUÇLARI

Transkript

1 TOFAŞ SONUÇLARI WEBCAST SUNUMU

2 İÇERİK Öne Çıkanlar Türk Otomotiv Endüstrisi Üretim Yurtiçi Pazar Gelişmeleri Tofaş Yurtiçi Pazar Performansı İhracat Pazarları Gelişimi ve Tofaş Performansı Finansal Performans Yatırımlar Beklentiler 2

3 ÖNE ÇIKANLAR Yılın ilk yarısında kar odaklılığımız neticesinde vergi öncesi kar marjımızı yıllık 0.8 puan arttırdık. Bununla birlikte güçlü serbest nakit akış performansının temel sebepleri; i. Güçlü maliyet kontrolü, ii. Artan EUR/TL ve iii. Etkin işletme sermayesi yönetimi olarak gösterilebilir. İç piyasa hafif araç pazar payımızı geçtiğimiz sene aynı döneme göre yaklaşık 2 katına çıkartıp yılın ilk yarısında pazar liderliğimizi koruduk. Bu performansa en önemli katkıyı Türkiye de son 3 senedir en çok satan binek araç modelimiz Egea sağladı. 2Ç19 da Egea/Tipo ailesi kontratını 2024 sonuna kadar uzattık. Bu anlaşma ile modellerin facelifti için $225mn yatırım harcaması yapılması planlanmaktadır. Yeni versiyonların üretimine 4Ç20 de başlanması öngörülmektedir. Avrupa binek araç pazarlarındaki zayıf seyrin devamına rağmen, ihracat hacimlerimizdeki yıllık daralma hızı 2Ç19 da önemli ölçüde yavaşladı. Sona eren Opel/Vauxhall kontratı hariç tutulduğunda 2Ç19 da ihracat hacimlerimizdeki yıllık daralma 9% seviyesinde gerçekleşmiştir. Tofaş 2018 yılı Sürdürülebilirlik Raporunu Haziran 2019 da yayınladı. Kaynakları daha verimli kullanmak adına Bursa fabrikamızda 3 vardiyadan 2 vardiyaya geçiş 2Ç19 içerisinde tamamlandı.

4 TÜRKİYE OTOMOTİV ENDÜSTRİSİ Türkiye Otomotiv Üretimi - Kümülatif Türkiye Otomotiv İhracatı - Kümülatif adet ,8% 20,3% 19,5% ,6% ,9% ,0% 20,0% 15,0% 10,0% 5,0% adet ,4% 19,9% ,5% ,8% ,0% ,0% 20,0% 15,0% 10,0% 5,0% Source: OSD 0 Haziran 18 Sep-18 Dec-18 Mar-19 Jun-19 Türkiye Tofaş % 0,0% 0 Source: OSD Haziran 18 Eylül 18 Aralık 18 Mart 19 Jun-19 Türkiye Tofaş % 0,0% 2019 yılının ilk yarısında otomotiv üretimi bir önceki yıla göre %13 daralarak 735bin adet olarak gerçekleşti. Tofaş 132bin adet üretim ile %18 lik bir paya sahip oldu Türkiye otomotiv ihracatı ise geçen yıla göre %7 daralarak, 643bin adet olarak gerçekleşmiştir. Türkiye den ihraç edilen yaklaşık her 6 araçtan birisi fabrikamızda üretilmiştir. 4

5 TOFAŞ ÜRETİMİ Tofaş Üretim Hacmi Çeyreksel adet , , Ç18 2Ç18 3Ç18 4Ç18 1Ç19 2Ç19 Tofaş 2Ç19 üretimi önceki yıla göre %17 düşüş ile 75.6bin adet olarak gerçekleşmiştir. Zayıf seyretmeye devam eden Avrupa binek araç piyasası ve Opel/Vauxhall kontratının baz etkisi sebebiyle ihraç hacimlerindeki yıllık düşüş bu performansta temel rol oynadı. Tofaş 2Ç 2019 üretimi: 52.5% Otomobil & 47.5% Hafif Ticari Araç. 5

6 TÜRKİYE OTOMOTİV PAZARI

7 TÜRKİYE OTOMOTİV PAZARI SEGMENT GELİŞİMİ 000 adet 2Ç19 İç Pazar Otomobil: 87.6bin (-43% Y/Y) H.Ticari Araç: 19.1bin (-54% Y/Y) Toplam: 106.7bin (-45% Y/Y) 401,2 +1,4% -44.8% +3,2% -43.3% 353,3 305,9 275,9 195,1 156,4-49.9% 95,2 77,5 38,8 Kaynak: ODD Otomobil Hafif Ticari Araç Toplam 1Y Y Y

8 TÜRKİYE OTOMOTİV PAZARI PC & LCV AYLIK PERAKENDE SATIŞLAR 000 adet Kaynak: ODD Oca Şub Mar Nis May Haz Tem Ağu Eyl Eki Kas Ara Toplam yurtiçi perakende otomotiv pazarı, ilk 6 ayda bir önceki yıla göre %44.8 daralarak 195.1bin adet olarak gerçekleşmiştir. 8

9 TOFAŞ YURTİÇİ SATIŞLARI PC & LCV AYLIK PERAKENDE SATIŞLAR 000 adet Oca Şub Mar Nis May Haz Tem Ağu Eyl Eki Kas Ara İç pazarda ilk 6 ayda gözlenen yıllık %45 lik daralmaya rağmen, Tofaş yurtiçi perakende satışları aynı dönemde yıllık bazda sadece %20 gerileyerek 31bin adet olarak gerçekleşmiştir. 9

10 FIAT TÜRKİYE PAZAR PAYI KÜMÜLATİF OTO PAZAR PAYLARI Fiat ın 1Y19 binek araç pazar payı geçtiğimiz senenin yaklaşık 2 katına yükselerek 15.4% seviyesinde gerçekleşti. 17,4% 15,4% 1Y19 Fiat Egea ilk yarıda, yerli üretim olmasının getirdiği artan rekabetçi avantajı ile pazardaki liderliğini güçlendirdi. 9,6% 6,8% 6,2% 5,6% 3,5% RENAULT FIAT VW TOYOTA HYUNDAI PEUGEOT FORD Kaynak: ODD 17,0% 1Y18 10,5% 8,0% 7,8% 5,4% 5,3% 5,1% RENAULT VW FIAT HYUNDAI TOYOYA FORD PEUGEOT Kaynak: ODD 10

11 FIAT TÜRKİYE PAZAR PAYI KÜMÜLATİF LCV PAZAR PAYLARI Tofaş LCV pazar payı ilk 6 ayda yıllık 4.1 puan düşüş kaydetse de Haziran ayında toparlanma gözlemlenmeye başlamıştır (yıllık 3.8 puan artış). Pazar payındaki düşüşün ana sebebi uygulanan teşvikler sebebiyle binek otonun fiyat olarak cazip hale gelmesidir. 36,3% 18,0% 10,4% 1Y19 6,3% 5,8% 5,1% Kaynak: ODD FORD FIAT VW PEUGEOT MERCEDES RENAULT 31,1% 22,1% 13,1% 1Y18 6,7% 6,4% 2,8% Kaynak: ODD FORD FIAT VW RENAULT MERCEDES PEUGEOT 11

12 FIAT TÜRKİYE PAZAR PAYI KÜMÜLATİF PAZAR PAYLARI OTO + LCV TOPLAM Fiat toplam hafif araç pazar liderliğini 15.9% pazar payı ile yılın ilk yarısında sağlamlaştırdı. Premium markalar dahil olarak Tofaş ın pazar payı 1Y19 da yıllık 4.9 puan artarak 16% seviyesine yükseldi. 15,9% 15,0% 10,0% 9,8% 2019 Ocak-Haziran 5,8% 5,7% FIAT RENAULT FORD VW PEUGEOT TOYOTA Kaynak: ODD 14,7% 2018 Ocak-Haziran 11,1% 11,1% 10,9% 6,3% 4,8% RENAULT FIAT VW FORD HYUNDAI TOYOTA Kaynak: ODD 12

13 TOFAŞ İHRACAT

14 TOFAŞ İHRACAT SEGMENT GELİŞİMİ 000 adet +1,4% -26.7% +3,2% -31.1% 153,5 140,3 94,1-21% 102,8 79,4 54,6 59,4 60,9 48,2 Otomobil Hafif Ticari Araç Toplam 1Y17 1Y18 1Y19 14

15 TOFAŞ İHRACAT Tofaş Aylık İhracat Adetleri 000 adet 19,8 15,6 13,2 29,8 26,2 29,0 28,2 15,8 15,3 27,1 23,8 24,1 24,4 23,4 24,0 22,9 21,0 19,5 17,9 19,0 9,2 10,2 19,7 23,5 22,4 22,3 19,4 20,4 19,2 11,0 Oca Şub Mar Nis May Haz Tem Ağu Eyl Eki Kas Ara Ç19 da, Tofaş ihracat hacmindeki daralma y/y 17% seviyesine yavaşlayarak 54bin adet olarak gerçekleşmiştir (1Ç19: -37% y/y). Sona eren Opel/Vauxhall anlaşması hariç daralma 9% a düşmektedir. Değişen tüketici tercihleri ve ana ihraç pazarlarımızda zayıf seyreden binek araç talebi daralmadaki belirleyici faktörler olmuştur. 15

16 AVRUPA PAZARLARI Toplam Avrupa Oto Pazarı adet -3.1% Toplam Avrupa LCV pazarı adet +3.9% % 0.5% -3.4% - 1.8% -3.5% -5.7% % - 5.6% % 8.7% 11.7% -3.4% 5.9% 2.3% Diğer Avrupa ALMANYA İNGİLTERE FRANSA İTALYA İSPANYA -3.5% Oca-Haz 18 Oca-Haz Diğer Avrupa FRANSA İNGİLTERE ALMANYA İTALYA İSPANYA -1.4% -3.5% Oca-Haz 18 Oca-Haz 19 İlk yarıda Avrupa oto pazarı yıllık bazda 3.1% lik düşüş kaydetti. Almanya dışında bütün ana pazarlarda düşüş gözlendi. Hafif ticari araç pazarı ise bütün ana Avrupa pazarlarındaki büyüme ile birlikte 1Y19 da yıllık bazda 3.9% luk büyüme gösterdi. 16

17 İHRACAT PAZARLARI 1Y18 (Toplam adet:140bin) 2019 Ocak-Haziran (Toplam Adet: 103bin) Amerika ve Kanada 4,1% Diğer Avrupa 9,5% Polonya 2,7% Belçika 4,4% Orta Doğu ve Afrika 3,3% Diğer 2,3% İtalya 40,0% Orta Doğu ve Afrika Amerika ve Kanada 4,7% 5,9% Diğer Avrupa 7,0% Portekiz 5,0% Diğer 4,2% İtalya 38,0% İspanya 10,6% İngiltere 2,3% Almanya 5,6% Fransa 10,2% Polonya 6,5% Belçika 2,8% İspanya 8,4% İngiltere 2,4% Almanya 5,4% Fransa 9,7% 17

18 SATIŞ HACİMLERİ

19 TOFAŞ SATIŞ ADETLERİ 000 adet ,0 70, , ,5 52,7 44,3 17,3 21,1 8,7 20,6 14,6 17,1 1Ç18 2Ç18 3Ç18 4Ç18 1Ç19 2Ç19 Yurtdışı 2Ç19 da Tofaş satış adetlerinde yıllık bazda gerileme 17% olarak gerçekleşip 76bin adede ulaşmıştır (1Ç19: yıllık 32% düşüş). Böylelikle ilk yarıda yıllık düşüş 25% seviyesinde olmuştur. İhracat hacimlerinde çeyreksel bazda yüksek artış daralmanın yavaşlamasındaki temel etken olmuştur. Yurtiçi 19

20 TOFAŞ SATIŞ ADETLERİ 1Y19 Toplam Yurtiçi İhracat LCV 6,3 20% PC 25,4 80% LCV 48,2 47% PC 54,7 53% LCV 54,5 41% PC 80,0 59% PC LCV PC LCV PC LCV 1Y19 da yurtiçi binek araç hacimlerinin toplam yurtiçi payı yıllık 20 puan artış göstererek 80% seviyesine ulaşmıştır. Bunun temel sebebi senenin ilk yarısında uygulanan teşviklerin binek araç tarafında fiyat avantajı sunması ile bu segmente olan talebin artmasıdır. 20

21 TOFAŞ SATIŞ ADETLERİ 1Y19 Adet 1Y19 1Y18 Δ 1Y19 1Y18 Δ Yurtdışı Satış Yurtiçi Satış Tipo Sedan Linea Tipo HB & SW Egea Sedan New Doblo Egea HB & SW GM (Opel, Vauxhaul) New Doblo Ram Promaster City Fiorino MCV Fiat İthal Araçlar Diğer Yurtiçi Toplam İhracat Toplam Toplam Satışlar

22 FİNANSAL PERFORMANS 22

23 1Y19 PERFORMANS ÖZETİ SATIŞLAR (bin adet) SATIŞ GELİRLERİ (MTL) 1Y Toplam: 134.5bin -%25 1Y Toplam: 9,270 -%2 1Y Toplam: 178.7bin 1Y Toplam: 9, İhracat Yurtiçi İhracat Yurtiçi FAVÖK (MTL) VÖK (MTL) 1Y Y Y %2 1Y %

24 SATIŞ GELİRLERİ M TL ,441 9,492 9,271 5,051 4,779 4,333 3,982 5, Ç18 2Ç18 3Ç18 4Ç18 1Ç19 2Ç19 Yurtiçi İhracat 2Ç19 Net Satış Gelirleri yıllık %5 yükselerek 5,3 Milyar TL ye ulaşmıştır. Bu artıştaki en önemli katkı /TL paritesindeki yükseliş olmuştur. 1Y19 da Net Satış Gelirleri önceki yıla göre %2 düşerek 9,3 Milyar TL seviyesinde gerçekleşmiştir. 24

25 BRÜT KAR M TL ,1% 492 1,139 (12% Marj) 12,8% ,7% ,7% ,6% 582 1,254 (13.5% Marj) 12,7% 1Ç18 2Ç18 3Ç18 4Ç18 1Ç19 2Ç ,0% 14,0% 12,0% 10,0% 8,0% 6,0% 4,0% 2,0% 0,0% Brüt Kar Brüt Kar % 1Y19 da Brüt Kar %10 yükselerek 1.254M TL seviyesine ulaşmıştır. 1Y19 Brüt Kar marjı ise 1,5 puan yükseliş ile %13,5 olarak gerçekleşmiştir. 2Ç19 Brüt Karı %4 yıllık artış göstermiş, Brüt marj ise yıllık 0,1 puan düşüş ile %12,7 seviyesine ulaşmıştır. 25

26 FAALİYET KARI M TL ,5% 776 (8.2% Marj) 8,8% 12,2% 8,5% 9,4% 813 (8.8% Marj) 8,3% 12,0% 10,0% 8,0% ,0% 4,0% 2,0% 0 1Ç18 2Ç18 3Ç18 4Ç18 1Ç19 2Ç19 0,0% Faaliyet Karı Faaliyet Karı % 1Y19 da Faaliyet Karı %5 yıllık artış ile 813M TL seviyesine ulaşmıştır. Aynı dönemde Faaliyet Kar marjı ise 0,6 puan artış ile %8.8 olarak gerçekleşmiştir. 2Ç19 da Faaliyet Karı yıllık 4% düşmüş, Faaliyet Kar marjı ise 0,5 puan düşerek 8,3% seviyesine gelmiştir. * Finansal olmayan kur farkı kar ve zararları önceki yıllarla paralel olarak faaliyet karından arındırılarak hesaplanmıştır 26

27 FAVÖK M TL ,7% 520 1,156 (12.2% Marj) 12,6% ,7% ,6% 14,8% 1,183 (12.8% Marj) 11,2% Ç18 2Ç18 3Ç18 4Ç18 1Ç19 2Ç19 16,0% 12,0% 8,0% 4,0% 0,0% FAVÖK FAVÖK % 1Y19 da FAVÖK, 1,2B TL seviyesine ulaşmış ve %2 yıllık artış göstermiştir, FAVÖK marjı ise geçen seneye göre 0.6 puan artış ile %12.8 olarak gerçekleşmiştir. 2Ç19 da FAVÖK %7 yıllık düşüş göstermiş, FAVÖK marjı ise 1,4puan düşüş ile %11,2 seviyesinde gerçekleşmiştir. * Finansal olmayan kur farkı kar ve zararları önceki yıllarla paralel olarak faaliyet karından arındırılarak hesaplanmıştır. 27

28 VERGİ ÖNCESİ KAR M TL 686 (7.2% Marj) 740 (8% Marj) ,2% 7,2% 7,6% 8,1% 7,9% 5,8% Ç18 2Ç18 3Ç18 4Ç18 1Ç19 2Ç19 8,0% 4,0% 0,0% Vergi öncesi kar 1Y19 da %8 yıllık artış ile 740M TL seviyesine yükselmiştir. 2Ç19 da VÖK yıllık 15% artış göstererek 419M TL seviyesine ulaşmıştır. Vergi Öncesi Kar Marjı ilk yarıda 0,8 puan artış ile %8 seviyesinde gerçekleşmiş, çeyreklik bazda ise 0,7 puan artış göstererek 7,9% a yükselmiştir. Alınan maliyet düşürücü önlemler ve zayıflayan TL bu performansta etkin rol oynamıştır. 28 VÖK VÖK %

29 NET KAR M TL 693 (7.3% Marj) 733 (7.9% Marj) ,2% 7,3% 7,3% 7,7% 7,2% 6,8% Ç18 2Ç18 3Ç18 4Ç18 1Ç19 2Ç19 8,0% 4,0% 0,0% Net Kar Net Kar % 1Y19 de Tofaş Net Karı yıllık %6 oranında yükselerek 733M TL seviyesine çıkmıştır. 2Ç19 da ise yıllık artış 11% seviyesinde gerçekleşmiştir. İlk yarı Net Kar marjı 60 baz puan artışla %7.9 olurken, 2Ç19 da yıllık artış 40 baz puan olmuştur 29

30 1Y18 GELİR TABLOSU ÖZETİ TL Milyon 1Y19 1Y18 Δ % Net Satış Gelirleri ,3% Brüt Kar ,1% Faaliyet Karı ,8% FAVÖK ,3% Vergi Öncesi Kar ,8% Net Kar ,8% Brüt Kar % 13,5% 12,0% 1,5pp Faaliyet Kar % 8,8% 8,2% 0,6pp FAVÖK % 12,8% 12,2% 0,6pp Vergi Öncesi Kar % 8,0% 7,2% 0,8pp Net Kar % 7,9% 7,3% 0,6pp 30

31 BİLANÇO VARLIKLAR (milyon TL) Cari / Dönen Varlıklar Δ Hazır değerler Stoklar Ticari alacaklar K.V. Tüketici finansman kredileri Diğer dönen varlıklar Cari Olmayan / Duran Varlıklar Δ Maddi duran varlıklar Maddi olmayan duran varlıklar U.V. Tüketici finansman kredileri Diğer duran varlıklar Toplam Varlıklar 13,348 13,

32 BİLANÇO YÜKÜMLÜLÜKLER (milyon TL) Kısa Vadeli Yükümlülükler Δ Kısa vadeli finansal borçlar U.V. Finansal borçların K.V. kısımları Ticari borçlar Diğer kısa vadeli yükümlülükler Uzun Vadeli Yükümlülükler ve Özkaynaklar Δ Uzun vadeli finansal borçlar Diğer uzun vadeli yükümlülükler Özsermaye Özsermaye & Yükümlülükler

33 FİNANSAL POZİSYON EUR milyon Finansal Varlıklar KFK - Tüketici Kredileri KFK Finansal Borçlar Tofaş Finansal Borçlar Net Finansal Pozisyon Faktoring Yaratılan güçlü nakit akışı sayesinde Net Finansal Pozisyon yıllık ve çeyreksel bazda iyileşme göstermiştir. 33

34 İŞLETME SERMAYESİ EUR million Ticari Alacaklar Stoklar Diğer Alacaklar Ticari Borçlar Diğer Yükümlülükler Net İşletme Sermayesi Faktoring İşletme sermayesinde 2Ç19 da gözlemlenen iyileşmenin senenin 2. yarısında normalleşmesi öngörülmektedir. 34

35 YATIRIMLAR EUR milyon 1Y Yapısal Minicargo Doblo & RAM ProMaster City Egea/Tipo Sedan, HB & SW Toplam

36 BEKLENTİLER 2019 yılının bütününe ilişkin beklentilerimiz aşağıdaki gibidir: ESKİ YENİ Yurtiçi hafif araç pazarı 430bin - 450bin adet 380bin - 400bin adet Tofaş yurtiçi pazar satışları 60bin - 65bin adet 60bin - 65bin adet İhracat adetleri 200 bin - 220bin adet 200 bin - 220bin adet Toplam üretim beklentisi: 250bin - 275bin bin adet 250bin - 275bin bin adet 2018 yılı yatırım beklentisi: 140 milyon Euro 120 milyon Euro 36

37 APPENDİKS 37

38 HURDA İNDİRİMİ DETAYLAR Hurda teşviği, a kadar yürürlükte kalacak. 16 yaş ve üzeri binek ve hafif ticari araçlar, bir daha kullanılmamak üzere hurdaya çıkartılması halinde, TL ye kadar ÖTV terkininden yararlanacak Vergi öncesi fiyatı TL altındaki araçlar için teşvik TL olacak Vergi öncesi fiyatı TL arasındaki araçlar için teşvik TL olacak Teşvik, hurdaya çıkarılan ile aynı cins araç alındığında kullanılabilecek Binek araçlarda, yeni alınacak aracın motor silindir hacmi 1600cc yi geçemeyecek Yeni aracın ilk iktisabında tahakkuk eden ÖTV nin, TL nin altında olması halinde aradaki tutar iade edilemez ve başka bir araç alımında kullanılamaz. 38

39 FIAT TÜRKİYE PAZAR PAYI AYLIK OTO PAZAR PAYLARI 25,0% 20,0% 15,0% 10,0% 5,0% 0,0% 18,2% 18,0% 16,2% 15,4% 15,6% 13,5% 10,5% 10,3% 10,7% 10,0% 9,5% 9,1% 7,8% 9,6% 8,0% 7,9% 6,2% 7,6% 6,7% 5,2% 7,8% 5,9% 6,7% 5,0% 4,5% 4,6% 8,6% 17,5% 17,0% 16,1% 13,7% 12,7% 14,2% 11,3% 11,1% 11,0% 11,5% 10,0% 8,4% 8,8% 8,5% 7,9% 7,8% 9,3% 7,5% 8,0% 3,9% 5,0% 5,7% 4,6% 4,8% 4,0% 2,6% 3,1% 3,2% 18,4% 17,4% 16,9%16,4%16,6% 12,9% 9,1% 9,5% 7,7% 20,2% 13,9% 10,2% 5,9% 6,7% 6,5% 6,7% 4,9% 6,2% 5,3% 4,9% Apr18 May18 Jun18 Jul18 Aug18 Sept18 Oct18 Nov18 Dec18 Jan19 Feb19 Mar19 Apr19 May19 Jun19 Fiat Renault VW Hyundai Peugeot Toyota 39

40 FIAT TÜRKİYE PAZAR PAYI AYLIK LCV PAZAR PAYLARI 45,0% 40,0% 35,0% 34,5% 34,4% 35,4% 33,1% 41,0% 35,1% 40,4% 35,4% 34,4% 31,2% 30,0% 25,0% 20,0% 15,0% 10,0% 5,0% 0,0% 28,4% 28,7% 28,7% 30,1% 26,0% 21,4% 22,1% 19,9% 19,5% 19,0% 19,9% 20,7% 18,0% 18,2% 18,2% 18,0% 15,6% 16,6% 17,7% 12,4% 12,4% 11,1% 12,1% 13,8% 8,8% 10,5% 17,1% 23,3% 9,5% 8,7% 11,7% 9,6% 9,7% 11,7% 10,9% 7,0% 6,2% 7,2% 6,2% 6,4% 8,0% 6,2% 7,9% 5,4% 5,3% 6,0% 7,0% 4,6% 5,8% 3,2% 2,6% 3,4% 3,9% 4,8% 4,8% 4,9% 6,3% 7,7% 3,2% 3,2% 5,8% 6,6% 6,4% 5,0% 5,0% Apr18 May18 Jun18 Jul18 Aug18 Sept18 Oct18 Nov18 Dec18 Jan19 Feb19 Mar19 Apr19 May19 Jun19 Fiat Ford VW Peugeot Renault 40

41 FIAT TÜRKİYE PAZAR PAYI AYLIK OTO + LCV TOPLAM PAZAR PAYLARI 19,0% 17,0% 15,0% 13,0% 11,0% 9,0% 7,0% 5,0% 3,0% 15,7% 10,9% 14,1% 11,8% 15,9% 11,6% 13,5% 11,9% 13,8% 11,1% 10,1% 10,8% 11,8% 10,2% 11,0% 10,3% 10,8% 10,8% 11,1% 10,5% 10,4% 9,7% 8,8% 6,5% 5,8% 4,8% 4,7% 4,3% 7,3% 11,5% 10,3% 10,2% 8,8% 7,5% 3,1% 3,5% 15,2% 14,0% 15,1% 16,6% 16,4% 16,8% 17,6% 15,4% 16,0% 14,8% 14,9% 14,2% 13,8% 11,1% 11,7% 11,6% 12,0% 10,4% 10,6% 10,7% 10,5% 10,3% 9,2% 9,6% 8,4% 10,3% 9,8% 8,8% 6,3% 8,3% 8,1% 5,8% 6,6% 6,3% 5,0% 5,0% 5,3% 4,2% Apr18 May18 Jun18 Jul18 Aug18 Sep18 Oct18 Nov18 Dec18 Jan19 Feb19 Mar19 Apr19 May19 Jun19 Fiat Renault VW Ford Peugeot 41

42 İLETİŞİM KURUMSAL YATIRIMCI İLİŞKİLERİ Mehmet A. Ağyüz, CFA Financial Risk & Yatırımcı İlişkileri Müdürü T: / 2751 F: : mehmet.agyuz@tofas.com.tr : Büyükdere Caddesi, No:145, Tofaş Han, 34394, Zincirlikuyu / İSTANBUL

43 ÇEKİNCE Bu sunuş Şirket yönetiminin geleceğe ilişkin belirli görüşlerini yansıtan ileriye dönük ifadeler içermektedir. Bu sunuşta yansıtılan beklentilerin mantıklı olduğu düşünülmesine karşın, bu beklentiler çeşitli değişkenler ve varsayımlarda oluşabilecek değişlikler tarafından etkilenebilir ve gerçekleşen sonuçlar ile aralarında önemli farklılıklara neden olabilir. Tofaş, üst düzey yöneticileri, müdürleri, çalışanları veya herhangi diğer bir kişi bu sunuşun kullanılmasından doğabilecek zararlardan sorumlu tutulamaz. 43