Günlük Bülten. 05 Mart Şubat ayında TÜFE %0.30 arttı, ÜFE %0.13 azaldı. Şubat ayında elektrik tüketimi %6 düşüş gösterdi

Transkript

1 XU 100 U SD /TR Y (S ağ taraf) 05 Mart 2013 Salı Günlük Bültn İMKB vrilri İMKB ,612.2 Piyasa Dğri-TÜM ($m) 315,101.9 Halka Açık Piyasa Dğri-TÜM ($m) 89,968.2 Günlük İşlm Hacmi-TÜM ($m) 1, Şuat ayında TÜFE %0.30 arttı, ÜFE %0.13 azaldı Şuat ayında lktrik tüktimi %6 düşüş göstrdi Turkcll davasında mahkm dün karara varmadı Yurtdışı piyasalar Borsalar Kapanış % Dğ. S&P 500 1, % Dow Jons 14, % NASDAQ-Comp. 3, % Frankfurt DAX 7, % Paris CAC 40 3, % Londra FTSE 100 6, % Rusya RTS 1, % Shangai Composit 2, % Bomay Stock Exc. 18, % Brzilya Bovspa 56, % Arjantin Mrval 3, % Nikki , % Piyasa vrilri (Açık Piyasa) Kapanış Günlük (%) 1 Ay (%) 1 Yıl (%) İMKB ,612.2 %0.9 %0.5 %32.4 USD/TRY %0.1 %3.2 %2.8 EUR/TRY %0.2 -%1.7 %0.9 EUR/USD %0.2 -%4.7 -%1.8 Altın/Ons ($) 1, %0.3 -%5.8 -%8.1 Bono Piyasası Fiyat Basit Faiz (%) Bilşik Faiz (%) TRT050314T %7.6 %7.8 O/N Rpo (nt) %5.70 Şuat ayında TÜFE %0.30 arttı, ÜFE %0.13 azaldı. Türkiy İstatistik Kurumu (TÜİK), Şuat ayı Tüktici Fiyatları Endksi (TÜFE) v Ürtici Fiyatı Endksi (ÜFE) vrilrini açıkladı. Buna gör TÜFE d (2003=100 tml yıllı) 2013 yılı Şuat ayında ir öncki aya gör yüzd 0.30 oranında artış yaşandı yılı Ocak ayında yüzd 1.65 oranında artış göstrn TÜFE, gçn yıl Şuat ayında 0.56 oranında artmıştı. Yıllık TÜFE, ir öncki aya gör 0.28 puan azalış göstrdi. Bu arada on iki aylık ortalamalara gör TÜFE yüzd 8.33 oranında arttı. ÜFE is 2013 yılı Şuat ayında ir öncki aya gör yüzd 0.13 grildi yılı Ocak ayında 0.18 puan grilyn ÜFE, 2012 yılı Şuat ayında yüzd 0.09 puan grilmişti. İki aylık ÜFE yüzd 0.31 düşüş olarak grçklşirkn, gçn yılın aynı ayına gör yüzd 1.84 artış göstrdi. Yıllık ÜFE, ir öncki aya gör 0.4 puan azaldı. Bu arada on iki aylık ortalamalara gör ÜFE, yüzd 4.72 artış göstrdi. Şuat ayında lktrik tüktimi %6 düşüş göstrdi. TEİAŞ vrilrin gör, lktrik tüktimi zayıf talp v iyi syrdn hava koşulları siyl Şuat ayında %6 düşüş göstrdi. Düşük talp siyl DUY piyasasındaki fiyatlar da gçn snki sviynin %31 altında kaldı. Düşn lktrik fiyatları v tali ağımsız lktrik ürticilrinin (Aknrji, Aksa Enrji, Saancı Holding, Aygaz v Zorlu Enrji) karını olumsuz tkilyilir. İMKB100 v USD/TRY son 30 günlük prformans 90, , , , , , , , , , , a r 0 3 -M

2 Piyasa Yorumu Piyasa Gündmi 4 Mart Pazartsi Türkiy TÜFE - Şuat Euro Zon ÜFE - Ocak 5 Mart Salı Euro Zon Praknd Satışlar - Ocak 6 Mart Çarşama Euro Zon GSMH - 4Ç 7 Mart Prşm ABD Dış Ticart Dngsi - Ocak 8 Mart Cuma ABD İşsizlik Oranı - Şuat Türkiy Sanayi Ürtimi - Ocak Döviz piyasaları TL'y gör harkt Kapanış Haftalık Aylık( Haftalık Aylık(%) (%) %) (%) USD/TRY %0.4 %2.3 %0.0 %0.0 USD/ZAR 9.08 %2.4 %1.8 -%2.7 %0.5 USD/HUF %1.6 %5.5 -%2.0 -%3.0 USD/BRL %0.6 -%1.3 %0.2 %3.6 USD/PLN %0.3 %2.7 -%0.1 -%0.3 Dün İtalya kaynaklı siyasi lirsizliklr il Çin dn gln ngatif makrokonomik vrilr ndniyl gün satıcılı ir syirl aşlayan kürsl mali piyasalar Amrikan Mrkz Bankası ndan (FED) gln açıklamalarla irlikt günü iyimsr ir syirl tamamladı. FED Başkan Yardımcısı Ylln, gçn hafta konuşan Başkan Brnank yi dstklr ir şkild aylık 85 milyar dolarlık tahvil alım programının dvam tmsi grktiğini savundu. Tahvil alımlarının gtirisinin yan tkilrindn daha fazla olduğuna dikkat çkn Ylln, konomid hatırı sayılır ir canlanma (ugün kadar muğlak olan u ifad dün Ylln tarafından ş alt aşlık il somutlaştırıldı) olana kadar tahvil alımlarının sürmsi grktiğini söyldi. Bu açıklamalar kürsl risk iştahında olumlu ir yansıma yarattı v ABD d hiss sntlri günü hafif çaplı da olsa artıda tamamladı. DJ sanayi ndksi son ş yılın n yüksk sviysin ulaşırkn gçn hafta srt ir yüksliş kayddn VIX (korku ndksi olarak da ilinn S&P500 ndksindki volatilityi göstrn popülr ir ndks) son iki haftanın n düşük düzyin grildi. Dün ABD piyasalarında yaşanan hafif iyimsrlik u saah Asya da iraz daha fazla iyimsr ir ğilim ndn olmuş durumda. Çin orsasındaki srt kayıpların ardından yapılan açıklamalarda konut sktörü il ilgili önlmlrin çok sıkı olmayailcği yorumları ir miktar toparlanmaya ndn oldu (ndksi u dakikalarda %2.3 oranda artıda işlm görüyor). Japon Mrkz Bankası nın (BOJ) olası aşkan yardımcısı İwata nın açıklamasında 5 yıl vadli tahvillri almak surtiyl tahvil alım programının gnişltililcğini lirtmsi Bölg d iyimsrliğ ndn olmuş durumda. Çin dışında kalan hiss sndi ndkslrind d %1 yakın oranlarda yükslişlr olduğunu gözlmliyoruz. Risk iştahındaki iyilşm mtia fiyatları il glişmkt olan ülk para irimlrind d olumlu ir taloya ndn olmuş durumda. Avrupa cphsindn yni ir har yok. Dün ir araya gln Euro Bölgsi maliy akanları Kırıs v İtalya konularını masaya yatırdı. Acil ir şkild yardım talp dn Kırıs Rum Ksimi nin u tali şimdilik karşılıksız ırakıldı. Kara para aklama il ilgili kötü örnklrdn rahatsızlığını ildirn maliy akanları u paralld önlmlr alınmaması durumda Kırıs a dstk olunmayacağını ildirdi. İtalya il ilgili olarak yorum yapmaktan kaçınılsa da oluşacak yni siyasi talonun rformlara dvam tmsi grktiğinin altı çizildi. Türkiy d Şuat ayı nflasyon rakamları günün n önmli gündm maddsiydi. TÜFE artışı %0.30 il piyasa klntilrinin ir miktar altında kalırkn yıllık TÜFE nflasyonu %7 y grildi. Gıda fiyatlarında klntilrin altında kalan düşüş il giyim fiyatlarındaki yüksk düşüş ndniyl olumlu ir nflasyon rakamı gldiğini söylyiliriz. Çkirdk göstrglrd önmli ir fiyat dğişimi olmaması Şuat ayı nflasyon rakamlarını, mali piyasalar pncrsindn nötr olarak yorumlamamıza ndn oldu. Dünün ikinci önmli makro vrisi BDDK nın açıkladığı haftalık krdi rakamları idi. Buna gör, TCMB nin favori göstrgsi olan 13 haftalık krdi üyümsi %19.4 il ir öncki haftaya gör hafifç grildi. Bu data TCMB nin zorunlu karşılık oranlarındaki artırımını frnlyilir. Bu dataların gölgsind Türk piyasaları dün tmkinli iyimsr ir syir izldi. İMKB-100 ndksi günü %0.93 oranında artıda tamamlayarak yükslişini altıncı gün taşıdı v tknik olarak da ynidn yüksliş trndin girdi. Faiz cphsind nflasyon rakamlarının ardından sınırlı oranda düşüşlr oldu. Kur cphsind anlamlı ir dğişim yaşanmadı. Saah saatlrind 2.07 civarında olan Türk Lirası nın döviz spti karşısındaki dğri

3 akşam saatlrind d aynı sviylrdydi. USDTRY kuru gün oyunca 1.80 civarında yatay ir ğilim kaydtti. Bugün ABD d açıklanacak hizmt sktörü ISM datası, Avrupa da hizmt sktörü PMI rakamlar il praknd satışlar, Türkiy d TCMB nin nflasyon dğrlndirm notu takip dilck. Saah Asya işlmlrindki iyimsrliğin Avrupa v Türkiy piyasalarına da sirayt tmsi klnilir. Yin d İtalya il ilgili siyasi risklr ndniyl tmkinli olmakta fayda var. EURUSD paritsinin 1.30 sviysinin üzrind kalması hm tknik hm d psikolojik olarak önmli. Türkiy d düşük nflasyon datası sonrası rl fktif döviz kurunun 120 sviysinin altına inilcği algılaması Türk Lirası nın görli olarak iyimsr ir syir izlmsin yardımcı olailir. Hiss sndi piyasasında altı gündür dvam dn yüksliş d TL yi dstklr ir faktör. Bu ndnl Türk Lirası nın kısa vadd görcli olarak iyimsr ir syir izlycğini tahmin diyoruz.

4 Şirkt Harlri İMKB100'd hiss harktlri En çok yüksln 5 Hiss Adı Kapanış Dğişim 1 Ülkr Bisküvi %6.1 2 Tofaş Oto. Fa %3.6 3 Park Elk %3.5 Madncilik 4 Eczacıaşı Yatırım 7.20 %3.5 5 Türk Traktör %3.2 En çok düşn 5 Hiss Adı Kapanış Dğişim 1 Kartonsan %3.4 2 İhlas Holding %3.3 3 Borusan %3.0 Mannsmann 4 İzmir Dmir Çlik %1.5 5 Enka İnşaat %1.5 En yüksk hacimli 5 Hiss Adı Kapanış İşlm hacmi 1 Garanti Bankası İş Bankası (C) T. Halk Bankası Akank Türk Hava Yolları Akank 570mn TL (hiss aşına TL) nakit tmttü dağıtımı planlıyor. Akank ın nakit tmttü dağıtımının aşlayacağı tarih hnüz lli dğil, dağıtım tarih 28 Mart taki Gnl Kurul da lli olacak. aşlaması klniyor. Açıklanan tmttü rakamı %19 tmttü dağıtım oranı v %1.6 tmttü vrimin işart tmkt. Aygaz 2012 yılı mali sonuçlarını ugün açıklayacak. HSBC 4Ç nt kar tahmini 63m TL olup, piyasa (CNBC) ortalama klntisi 56m TL dir. HSBC FAVÖK v satış klntilri 81m v 1.32 milyar TL olup, piyasa tahmini sırasıyla 64m v 1.43 milyar TL dir. BİM 2012 yılı mali sonuçlarını ugün açıklayacak. HSBC 4Ç nt kar tahmini 89m TL olup, piyasa (CNBC) ortalama klntisi 93m TL dir. HSBC FAVÖK v satış klntilri 131m v 2.61 milyar TL olup, piyasa tahmini sırasıyla 133m v 2.64 milyar TL dir. Çimsa hiss aşına 0.73 kuruş tmttü ödm tklifi sunacak. Şirkt tarafından yapılan açıklamada, 2012 yılında ld diln kardan hiss aşına 0.73 TL nakit tmttü ödycği lirtildi. Bu miktar %85 tmttü ödm oranına v %7.1 tmttü vrimliliğin dnk gliyor. Tmttü ödmsi kaul dilirs, 1 Nisan itiariyl aşlayacak. Erdmir hiss aşına kuruş nakit tmttü ödm tklifi sunacak. Şirkt tarafından yapılan açıklamada, 2012 yılında ld diln kardan hiss aşına TL nakit tmttü ödycği lirtildi. Bu miktar %27 tmttü ödm oranına v %1.6 tmttü vrimliliğin dnk gliyor. Şirkt tmttüyü 31 Mayıs tan önc ödmyi planladığını lirtti. Tofaş hiss aşına rüt 0.96TL nakit tmttü önrck. 29 Mart taki Gnl Kurul da onaylanmak üzr hiss aşına rüt 0.96 TL, nt 0.82 TL olmak üzr toplamda 480m TL nakit tmttünün 5 Nisan dan itiarn dağıtılması önrilck UFRS nt karına oranı %107, tmttü vrimi %8.3 tür (HSBC klntisi hiss aşına rüt 0.67 TL idi). Şirkt gçn yıl hiss aşına rüt 0.67 TL, toplam 250m TL tmttü dağıtmıştı. Bklntilri aşan tmttü tklifi olumlu karşılanailir. Turkcll davasında mahkm dün karara varmadı. Turkcll in %13.8 hisssinin sahipliğin ilişkin Çukurova Gruu v Rus Altimo arasındaki davanın dünkü oturumunda İngiliz mahkmsi (Privy Council) dün tarafları dinldi ancak ir karar vrmdi. Çukurova nın hangi şartlarda %13.8 Turkcll hisssini gri alailcğin hükmtmyn mahkm, taraflardan Cuma günün kadar k ilgi sağlamalarını talp tti. Basına gör, Çukurova nın Altimo ya olan 1.35 milyar dolarlık anapara orcuna uygulanacak faiz konusunda iki taraf arasında anlaşmazlık oluştu. Çukurova Gruu faiz oranının Lior+%1 olması grktiğini söylrkn, Altimo is unun tmrrüt olduğunu ilri sürrk Lior+%8 olarak görüş yan tti. Bunun sonucunda arada 700m dolar civarında ir fark oluştu. Rutrs a gör nihai toplam ödmnin 1.6 ila 3.0 milyar dolar arasında oluşması v mahkm kararının üç hafta içind ntlşmsi klniyor. Tüpraş 2012 yılı mali sonuçlarını ugün açıklayacak. HSBC 4Ç nt kar tahmini 144m TL olup, piyasa (CNBC) ortalama klntisi 228m TL dir. HSBC FAVÖK v satış klntilri 247m v 12.4 milyar TL olup, piyasa tahmini sırasıyla 288m v 11.8 milyar TL dir.

5 Bu raporda ahsi gçn şirktlr için HSBC nin son araştırma notlarında vrdiği tavsiy v hdf fiyatlar şu şkilddir: [AKBNK.IS; Mvcut Fiyat: 8.88 TL, Hdf Fiyat: 9.90 TL, Endksin Üzrind Gtiri] [AYGAZ.IS; Mvcut Fiyat: TL, Hdf Fiyat: TL, Endksin Üzrind Gtiri] [BIMAS.IS; Mvcut Fiyat: TL, Hdf Fiyat: TL, Endks Parall Gtiri] [CIMSA.IS; Mvcut Fiyat: TL, Hdf Fiyat: TL, Endksin Üzrind Gtiri] [EREGL.IS; Mvcut Fiyat: 2.29 TL, Hdf Fiyat: 2.80 TL, Endksin Üzrind Gtiri] [TOASO.IS; Mvcut Fiyat: TL, Hdf Fiyat: TL, Endksin Üzrind Gtiri] [TCELL.IS; Mvcut Fiyat: TL, Hdf Fiyat: TL, Endksin Üzrind Gtiri] [TUPRS.IS; Mvcut Fiyat: TL, Hdf Fiyat: TL, Endksin Üzrind Gtiri]

6 HSBC Yatırım - Araştırma Bölümü Cnk Orçan - Araştırma Dirktörü Bülnt Yurdagül - Araştırma Dirktörü Tamr Şngün - Müdür Lvnt Bayar Kıdmli Analist Mlis Mtinr - Ekonomist cnkorcan@hsc.com.tr ulntyurdagul@hsc.com.tr tamrsngun@hsc.com.tr lvntayar@hsc.com.tr mlismtinr@hsc.com.tr HSBC Bank Fatih Krstci - Stratjist (HSBC Hazin Satış) fatihkrstci@hsc.com.tr Yasal Çkinclr Bu rapor HSBC Yatırım Mnkul Dğrlr A.Ş. ( HSBC ) tarafından yalnızca Türkiy d yrlşik müştrilrini ilgilndirmk amacıyla düznlnmiştir. Raporun HSBC il ilişkili ir kuruluşun müştrisi tarafından alınması durumunda ilgilrin kullanılailirliği alan kişi v u kuruluş arasındaki akdi ilişkiy tai olacaktır. Bu rapor, yalnızca yniliklr v olaylara karşı ilk tpki olarak hazırlanmış olup; araştırma tavsiysi olarak görülmmlidir. Burada yr alan yatırım ilgi yorum v tavsiylri yatırım danışmanlığı kapsamında dğildir. Yatırım danışmanlığı hizmti; aracı kurumlar portföy yöntim şirktlri mvduat kaul tmyn ankalar il müştri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözlşmsi çrçvsind sunulmaktadır. Burada yr alan yorum v tavsiylr, yorum v tavsiyd ulunanların kişisl görüşlrin dayanmaktadır. Bu görüşlr mali durumunuz il risk v gtiri trcihlriniz uygun olmayailir. Bu rapor, ayrıca, hrhangi ir yatırım aracının alımı ya da satımı için davt, tklif vya tavsiy yrin gçmmktdir. Bu ndnl sadc urada yr alan ilgilr dayanılarak yatırım kararı vrilmsi klntilriniz uygun sonuçlar doğurmayailir. Bu rapordaki ilgilr HSBC nin güvnilirliğin inandığı sağlam kaynaklardan drlnmiştir. Ancak ilgilrin doğruluğu ağımsız olarak tyit dilmmiş olup. HSBC ilgilrin doğruluğu v ütünlüğü konusunda garanti vrmmkt v doğailck hatalarda sorumluluk üstlnmmktdir. Blirtiln görüşlr HSBC Araştırma Bölümü n ait olup öncdn lirtilmdn dğişiklik yapma hakkı saklıdır. HSBC v ilişkili kuruluşlar v/vya u kuruluşlarda çalışan prsonl araştırma raporlarında sözü diln (vya ilişkili) mnkul kıymtlr yatırım yapailir v zaman içrisind pozisyonlarını dğiştirilir. HSBC v ilişkili kuruluşları u raporda sözü diln (vya ilişkili) mnkul kıymtlri satın alma taahhüdünd ulunmuş olailir, u mnkul kıymtlri kayıtlı piyasalarda alıp satailir v sözü diln şirktlr yatırım ankacılığı vya aracılık hizmtlri vrilir. Araştırma raporlarında yr alan ilgilr v görüşlr raporun hazırlandığı sırada gçrli olan vrgi oranlarını tml almakla irlikt, u oranlar zaman içind dğişknlik göstrilir. Gçmiş prformans glckt srgilnck prformans hakkında lirlyici olmayailir. Yatırımların vya gtirilrin dğri artailcği gii azalailir v yatırılan anaparanın altına da düşilir. Araştırma raporunda ahsi gçn yatırımlarda kullanılan para irimi il raporun ulaştığı yrlrd kullanılan yrl para iriminin farklı olması durumunda döviz kurlarındaki dğişimlr o yatırımın dğr fiyat ya da gtirisind olumsuz tkilr yaratailir. Etkin ir piyasası ulunmayan yatırım araçları söz konusu olduğunda yatırımların likidit dilmsi dğr tspiti ya da taşınan riskin oyutlarına ilişkin güvnilir ilgilr ulaşmak açısından zorluklar oluşailir. HSBC Yatırım Mnkul Dğrlr A.Ş. Esntp Mah. Büyükdr Cad. No:128 Şişli / İstanul Tlfon: Faks:

7 7