Haftalık Şirket Haberleri

Transkript

1 AEFES Anadolu Efes YTL Hedef Fiyat TL/Yükselme Potansiyeli % : TL 20.00% Piyasa Değeri.mn(TL): Analist: Esra Suner Telefon.: esuner@isyatirim.com.tr Anadolu Efes 1Y12 satış hacim rakamlarını açıkladı. Anadolu Efes konsolide satış hacmi 2Ç12 de %22.5 artarken, 2012 ilk yarıyılında yıllık bazda %18.9 büyüme kaydederek 26.1 milyon hektolitreye ulaştı. Anadolu Efes in SABMiller in Rusya ve Ukrayna bira operasyonlarını Mart 2012 den itibaren konsolide etmeye başladığını hatırlatmak isteriz. Karşılaştırmali analiz yapabilmek adına, şirket 1 Ocak'tan başlayarak 2011 ve 2012 yıllarının ilk yarısı boyunca SABMiller'ın Rusya ve Ukrayna bira operasyonları Anadolu Efes'in yurtdışı bira operasyonlarıyla birlikte faaliyet göstermiş varsayara operasyonel proforma rakamlar hazırlamıştır. Buna göre, proforma bazda konsolide satış hacmi 2Ç12 de %4.9 ve 1Y12 de %4.9 büyüme kaydetmiştir. Türkiye Operasyonları Kötü hava şartları ve fiyat artışlarına rağmen, Türkiye bira operasyonları başarılı pazarlama aktivitileri sonucundaq 2Ç12 de %3.9 artarken, 2012 in ilk yarısında yıllık bazda %5.8 büyüdü. Uluslararası Operasyonları SabMiller in konsolidasyonun da etkisiyle EBI nin 2Ç12 satış hacmi %47.7 artarken, 2012 in ilk yarısında satış hacmi %37 artarak 10.3 milyon hektolitreye ulaştı. Operasyonel proforma bazda, EBI'nin konsolide satış hacmi 2012 yılının ilk yarısında 2011 yılının aynı dönemine göre organik olarak %0,9 düşerek 11,2 mhl seviyesinde gerçekleşti. Anadolu Efes Türkiye operasyonları satış hacmi için düşük tek haneli büyüme, uluslararası operasyonarı için ise SABMiller in katkısıyla yüksek %40 lı büyüme hedefliyordu.1y12 satış hacim rakamları şirketin hedeflerine paralel gerçekleşti. AKFEN Akfen Holding 9.42 YTL Hedef Fiyat TL/Yükselme Potansiyeli % : TL 62.70% Piyasa Değeri.mn(TL): Analist: Başak Dinçkoç Telefon.: bdinckoc@isyatirim.com.tr 19/07/2012 Akfen Holding iki küçük ölçekli HES projesini toplam US$3.34mn bedelle satın almıştır İDO tek fiyat uygulamasına geri dönüyor AKSEN Aksa Enerji 3.69 YTL GÖZDEN GEÇİRİLİYOR Hedef Fiyat TL/Yükselme Potansiyeli % : Piyasa Değeri.mn(TL): Analist: Aslı Özata Kumbaracı Telefon.: akumbaraci@isyatirim.com.tr Aksa Enerji Yönetim Kurulu Başkanının Açıklamaları 2014 yılında faaliyete geçecek olan ve toplam maliyeti 580 milyon TL olan 270 MW lık şirketin ilk kömür santralinin temel atma töreninde gazetecilerle röportaj yapan Aksa Enerji Yönetim Kurulu Başkanı Cemil Kazancı nın konuşmasının önemli kısımları: Yeni santralde sadece yurtiçinden tedarik edilen kömür kullanılacak ve yıllık 2 milyar kw saat enerji üretilecek Aksa Enerji önümüzdeki 5 yıl içerisinde 2 GW olan kapasitesine 2,5 GW daha ekleyerek toplam kapasitesini 4,5 GW a çıkartmayı planlarken yenilenebilir enerjinin 1GW kapasite ile toplam kapasitenin %22 sini oluşturmasını öngörüyor Aksa Enerji 2012 yılında beklentimiz olan 2,1 milyar TL nin bir miktar altında 2 milyar TL gelir elde etmeyi planlıyor. Cemil Kazancı şirketin 2Ç12 hedeflerini tutturduğunu da konuşmasında belirtti. Önemli bir doğalgaz kullanıcısı olan şirket yıllık 7,5 milyar metreküp doğalgaz ihtiyacını yurtdışıdan kendi imkanlarıyla karşılayarak doğalgaz dağıtımı ve satışı yapmayı planlıyor. Bu doğrultuda şirket, BOTAŞ ın 2011 yılında biten Rus Gazprom şirketinden yıllık 6 milyar metreküplük doğalgaz alım sözleşmesini almak için görüşmelerini sürdürüyor. Cemil Kazancı nın açıklamaları şirketin genel görünümüyle bağdaşıyor. Gazprom ile yapılacak potansiyel bir anlaşma maliyet yönetimi açısından şirkete olumlu yansıyacaktır. Aksa Enerjiye önerisi verirken, 12 aylık hedef fiyatımız olan 4,26TL %26 yükselme potansiyeli sunuyor. Sayfa 1 of 7

2 Aksa Enerji nin YK Başkanı na karşı açılmış dava hakkındaki açıklamaları Basında Aksa Enerji nin YK Başkanı Cemil Kazancı nın 3 yıl 4 ay hapis cezasına çarptırıldığı ile ilgili yer alan haberlere istinaden şirket yaptığı açıklamada 2005 yılında başlayan dava sürecinin hala devam ettiğini belirtti. Hafif olumsuz. BRK Albaraka Türk 1.13 YTL Hedef Fiyat TL/Yükselme Potansiyeli % : 1.48 TL 31.27% Piyasa Değeri.mn(TL): /07/2012 Albaraka Türk murabaha kredisi için süreci başlattı Bankadan yapılan açıklamaya göre 1 yıl vadeli 250 milyon ABD doları başlangıç meblağlı USD ve EUR döviz cinslerinden murabaha sendikasyon kredisi çalışması kapsamında resmi olarak süreç başladı. Albaraka Türk, bu yılın Eylül ayı ikinci haftasında 345 milyon ABD doları eşdeğerinde iki dilimden oluşan murabaha kredisini geri ödeyecek. Katılım bankaları bu yıl murabaha borçlanmalarında geçen yıla göre 50 baz puan daha yüksek maliyetle Libor/Euribor baz puandan borçlandılar. Albaraka Türk ün de benzer maliyetle borçlanmasını bekliyoruz. ANHYT Anadolu Hayat Emeklilik 4.62 YTL Hedef Fiyat TL/Yükselme Potansiyeli % : 4.28 TL -7.36% Piyasa Değeri.mn(TL): Analist: Kutluğ Doğanay Telefon.: kdoganay@isyatirim.com.tr Haziran ayı prim üretimi verisi. Anadolu Hayat Haziran ayında 37 milyon TL hayat branşı brüt prim üretimi gerçekleştirdi. Şirketin aylık prim üretimi önceki yılın aynı dönemine göre yalnız %1 artarken yılın ilk yarısında toplam 182 milyon TL ye ulaşan brüt prim üretimi geçen yılın aynı dönemine göre %2 geride kaldı. Şirket henüz toplam prim üretiminin kırılımını açıklamadı ancak yıllık bazda prim üretimindeki gerilemenin yatırımcıların yıllık gelir sigortalarından mevduata kaymaları nedeniyle olduğunu ve buna karşın şirketin en karlı ürünü olan vefat teminatlı ürünlerde büyümeye devam ettiğini düşünüyoruz. Sonuçta bu gelişmeler şirketin karlılığını destekleyecektir. ANSGR Anadolu Sigorta 0.96 YTL Hedef Fiyat TL/Yükselme Potansiyeli % : 1.02 TL 6.46% Piyasa Değeri.mn(TL): 480 Analist: Kutluğ Doğanay Telefon.: kdoganay@isyatirim.com.tr Güçlü prim üretimi eğilimi korundu. Anadolu Sigorta Haziran ayında 187 milyon TL brüt prim üretimi gerçekleştirdiğini açıkladı. Şirketin önceki yılın aynı dönemine göre aylık brüt primleri %21 arttı. Yılın ilk yarısında gerçekleştirilen toplam prim üretimi önceki yılın aynı dönemine göre %28 büyüyerek milyon TL oldu. Prim üretimindeki büyümeyi halen trafik ve kasko branşları sağlıyor. Devam eden büyüme performansına karşın şirketin karlılığında belirgin bir iyileşme beklemiyoruz. ASELS Aselsan YTL Hedef Fiyat TL/Yükselme Potansiyeli % : TL 7.85% Piyasa Değeri.mn(TL): Analist: Efe Kalkandelen Telefon.: ekalkandelen@isyatirim.com.tr Yavuz Sınıfı Firkateynlerin Elektronik Harp Sistemlerinin geliştirilmesi için Aselsan ile görüşmelere başlandı Savunma Sanayii İcra Komitesi yaptığı basın açıklamasında, Yavuz Sınıfı Firkateynlerin Elektronik Harp Sistemlerinin geliştirilmesi için Aselsan ile görüşmelerin başlamasını kararlaştırdığını duyurdu. Anlaşmanın detayları hakkında bir bilgiye sahip olmadığımızdan dolayı, yorum yapmak için erken olduğu kanısındayız. Nötr Sayfa 2 of 7

3 AYGAZ Aygaz 8.22 YTL Hedef Fiyat TL/Yükselme Potansiyeli % : TL 37.59% Piyasa Değeri.mn(TL): Analist: Aslı Özata Kumbaracı Telefon.: akumbaraci@isyatirim.com.tr Aygaz, iştiraki olan Mogaz ı devralıyor Aygaz KAP a yaptığı açıklamada 30 Haziran 2012 tarihinden itibaren %99,99 oranında iştiraki olan Mogaz ı devralacağını açıkladı. LPG sektöründe hizmet veren Mogaz ve Aygaz birleşmesinin şirketin insan kaynakları yönetimi konusunda sinerji yaratacağını düşünmekteyiz. Devralma süreci, Rekabet Kurumu, EPDK ve diğer bağlı kurumların onayına tabi olacaktır. Diğer bir yandan Mogaz, Aygaz ın bilançosunda tam konsolide olarak raporlandığı için, birleşme şirketin değerlemesini etkilemeyecektir. Nötr. BANVT Banvit 4.15 YTL Hedef Fiyat TL/Yükselme Potansiyeli % : 4.88 TL 17.63% Piyasa Değeri.mn(TL): 415 Analist: İlyas Safa Urgancı Telefon.: iurganci@isyatirim.com.tr Banvit Birleşik Arap Emirlikleri nde yeni bir şirket kurma kararı aldı Banvit, Birleşik Arap Emirlikleri nde sermayesi 1 milyon AED (272,271 US$) olan yeni bir şirket kurma kararı aldı. İlk etapta yeni kurulan şirketin amacı Emirliklerdeki dağıtımı birinci elden kontrol etmek ve oradaki müşterileri yakından tanımak. Daha sonrası için ise şirket burada yeni bir et işleme üretim tesisi kurmayı düşünüyor. Birleşik Arab Emirlikleri 2011 yılında 314bin ton kanatlı et ithalatı ile önemli pazarlardan biri konumunda bulunuyor. Haberi hisse için hafif olumlu olarak yorumluyoruz. ( KAP ) Banvit Elazığ da kanatlı et üretimi için entegre tesis aldı. Banvit dün yaptığı açıklamada Elazığ'da kurulu bulunan ve içinde yem fabrikası, kesimhane, kuluçkahane ve damızlık kümeslerinin de yer aldığı tesisleri satın aldığını bildirdi. Yatırımla ilgili detaylar açıklanmazken, sözkonusu yatırımın tam kapasiteye ulaştığında Banvit in bölgedeki lojistik maliyetlerini düşürmesi bekleniyor. CCOLA Coca-Cola İçecek A.Ş YTL SAT Hedef Fiyat TL/Yükselme Potansiyeli % : TL 4.91% Piyasa Değeri.mn(TL): Analist: Esra Suner Telefon.: esuner@isyatirim.com.tr Özgörkey Holding 6 milyon CCOLA hissesi sattığını duyurdu Özgörkey Holding 17 Temmuz da 6 milyon CCOLA hissesi sattığını duyurdu. Hisse satışından sonra, Özgörkey Holding in Coca Cola İçecek teki payı %4.31 den %4.28 e geriledi. CIMSA Çimsa 7.80 YTL Hedef Fiyat TL/Yükselme Potansiyeli % : TL 55.55% Piyasa Değeri.mn(TL): /07/2012 Afyon Çimento hisseleri için çağrı tarihi belli oldu Çimsa Çimento nun yaptığı açıklamaya göre 1.5 milyon lira nominal değerli pay alımı ile Afyon Çimento sermayesinde %51 pay sahibi olması ve yönetim hakimiyetini ele geçirmesi sebebiyle yapılacak olan çağrının 23 Temmuz ile 3 Ağustos tarihleri arasında 10 iş günü süresiyle gerçekleştirileceği belirtildi. Sayfa 3 of 7

4 EKGYO Emlak Konut GYO 2.25 YTL Hedef Fiyat TL/Yükselme Potansiyeli % : 2.92 TL 29.56% Piyasa Değeri.mn(TL): Emlak GYO Haziran ayı satış ve ön satış rakamlarını açıkladı Emlak GYO Haziran ayı ön satış ve satış rakamlarını açıkladı. Buna göre şirket Haziran ayında 672 konut satışı gerçekleştirerek toplamda 242 milyon lira gelir elde etti. Geçtiğimiz Mayıs ayında ise toplam satış 489 adetti. Geçen sene Haziran ayı satışı yapılan 748 konut ile karşılaştırdığımız zaman her ne kadar satışlarda yavaşlama var gibi gözüksede şirket gelir tarafında geçen sene Haziranda 197 milyon lira satış geliri elde ederken bu sene Haziranda konut satışında azalma olmasına rağmen gelirlerini 242 milyon liraya yükseltti. Yılın ikinci yarısında yeni arazi ihaleleri ve yeni başlanılan projelerle ön satışların hızlanmasını bekliyoruz. EREGL Ereğli Demir Çelik 1.93 YTL SAT Hedef Fiyat TL/Yükselme Potansiyeli % : 2.08 TL 7.87% Piyasa Değeri.mn(TL): Analist: Başak Dinçkoç Telefon.: bdinckoc@isyatirim.com.tr İskenderun Demir Çelik dördüncü kok bataryası tesisini devreye aldı Eregli Demir Çelik ten Kamu Aydınlatma Platformuna yapılan açıklamaya göre şirketin bağlı ortaklıklarından İskenderun Demir Çelik A.Ş. de 48 milyon dolar harcanarak yapılan dördüncü kok bataryası tesisi devreye alınmıştır denildi. Yeni yatırımla beraber şimdiye kadar 5.250ton/gün olan kok üretim kapasitesi ton/gün seviyesine çıktı. Tata Steel Int. tarafından açılan dava ilgili mahkemede yetki yönünden reddedildi Ereğli Demir Çelik ten yapılan açıklamaya göre, Tata Steel International şirketi tarafından Texas Eyaleti Bölge Mahkemesi nde şirkete karşı 24 Ağustos 2011 tarihinde açılan davanın bölge mahkemesince yetki yönünden reddedilmiş olduğu açıklandı. 19/07/2012 Iskenderun Demir Çelik liman yatırımı için yatırımcılardan teklif alacak Ereğli Demir Çelik in yaptığı açıklamaya göre, şirketin bağlı ortağı olan Iskenderun Demir ve Çelik A.Ş. nin güneyinde bulunan ve kullanım hakları İskenderun Demir ve Çelik A.Ş. ye ait olan alanda coğrafi konum ve gereksinim düşünülerek konteyner limanı yatırımı yapılmasına ilişkin yatırımcılardan teklif alınmasına karar verilmiştir denildi. Limanın bulunduğu bölge Afrika, Akdeniz havzası ve Orta Doğu ya açılan önemli bir ithalat ve ihracat kapısı olarak görülüyor. GARAN Garanti Bankası 6.88 YTL Hedef Fiyat TL/Yükselme Potansiyeli % : 8.70 TL 26.52% Piyasa Değeri.mn(TL): /07/2012 Garanti Bankası bir yıl içinde 1,5 milyar ABD doları Eurobond ihraç edecek Bankadan yapılan açıklamaya göre Yönetim Kurulu tarafından 1 yıllık dönem içerisinde Türkiye dışında yerleşik gerçek ve tüzel kişilere satılmak üzere bir veya birden fazla ihraç yoluyla gerçekleştirilecek, çeşitli tertip ve vadelerde ve ihraç tarihlerindeki piyasa koşullarına göre belirlenecek sabit ve/veya değişken faiz oranlarına sahip, toplamda 1,5 milyar ABD Doları veya muadili yabancı para tutarına kadar tahvil veya benzeri türden borçlanma aracı ihraçlarına ilişkin sürecin takibi için Genel Müdürlüğe yetki verildi. Hatırlanacağı gibi geçen hafta Halkbank 5 yıl vadeli %4,875 kupon ödemeli toplam 750 milyon ABD doları tutarında Eurobond ihraç etmiş ve ihraça dokuz kat yüksek talep gelirken getirisi %5,00 olmuştu. Sayfa 4 of 7

5 GUBRF Gübre Fabrikaları YTL Hedef Fiyat TL/Yükselme Potansiyeli % : TL 36.07% Piyasa Değeri.mn(TL): Razi Iran'da fosforik asit üretim tesisi satın aldı Gübretaş tan KAP a yapılan açıklamaya göre şirketin Iran da yerleşik bağlı ortağı Razi Petrochemical aynı bölgede yerleşik bulunan ve 2010 yılında faaliyete başlayan yıllık 116 bin ton fosforik asit üretim kapasitesine sahip Arya Phosphoric Jonoob şirketinin %87.5 oranındaki hissesini 15.5 milyon dolar bedelle hisse devri yolu ile satın alınmıştır denildi. Razi nin bulunduğu yere yakın olan şirketten daha önceleri fosforik asit satın alınıyordu. Yeni satın alınan üretim tesisinin Razi için bir sinerji yaratacağını düşünüyoruz. HKB Halkbank YTL Hedef Fiyat TL/Yükselme Potansiyeli % : TL 34.71% Piyasa Değeri.mn(TL): Halkbank 750 milyon dolar tutarında Eurobond ihracını tamamladı. Bankadan yapılan açıklamaya göre toplam 750 milyon dolar tutarında 5 yıl vadeli %4,875 kupon ödemeli Eurobond ihracı Cuma günü tamamlandı. Buna göre ihraçta getiri %5 olarak belirlenirken benzer vadedeki Hazine kıymetine 436,7 baz puan spred ile ihraç gerçekleşti. Hatırlanacağı gibi banka ilk etapta 500 milyon dolar tutarında 5 yıllık ihraç hedeflemişti. Halkbank ın Eurobond una 4 kat fazla talep gelince banka ihraç miktarını yükseltirken daha uygun bir faiz oranından borçlanabildi. ISGYO İş GYO 1.16 YTL Hedef Fiyat TL/Yükselme Potansiyeli % : 1.57 TL 35.34% Piyasa Değeri.mn(TL): /07/2012 ISGYO Ataşehir arazisinden yıllık 12 milyon dolar kira geliri bekliyor ISGYO Ataşehir de 93 milyon liraya aldığı dönümlük arazi için arazi fiyatıyla birlikte toplamda 100 milyon dolar harcamayı planlıyor. Ataşehirdeki projeden yıllık 12 milyon dolar kira geliri beklentisi olan şirketin yeni başladığı diğer projelerin tamamlanmasıyla beraber 2014 te toplam kira gelirlerinin 95 milyon dolara 2015 de ise 110 milyon dolara yükselmesini bekliyoruz. NETAS Netaş YT ÖNERİMİZ YOK Hedef Fiyat TL/Yükselme Potansiyeli % : Piyasa Değeri.mn(TL): Analist: Efe Kalkandelen Telefon.: ekalkandelen@isyatirim.com.tr Rhea OEP, adet hissenin borsada işlem görebilir şekle dönüşümü için Merkezi Kayıt Kuruluşu na başvurdunetaş ın en büyük ortağı olan Rhea OEP, şirketin %11,47 ye denk gelen adet hissenin borsada işlem görebilir şekle dönüşümü için Merkezi Kayıt Kuruluşu na başvurdu. Rhea OEP şirketin %53,13 hisseye, Türk Silahlı Kuvvetlerini Güçlendirme Vakfı ise %15 hisseye sahipken şirketin %31,87 si halka açık. Bu haber şirketin hisse fiyatı üzerinde bir baskıya sebep olabilir. Olumsuz PETKM Petkim 2.00 YTL Hedef Fiyat TL/Yükselme Potansiyeli % : 2.75 TL 37.40% Piyasa Değeri.mn(TL): Analist: Aslı Özata Kumbaracı Telefon.: akumbaraci@isyatirim.com.tr Alçak yoğunluk polietilen ithalatına yönelik korunma önlemi Resmi gazetede Perşembe günü çıkan habere göre Petkim alçak yoğunluk polietilen ithalatına yönelik korunma önlemi başvurusu gerçekleştirmiştir. Başvuru konusu olan ürün olan AYPE nin Iran menşeli ithalatının incelenen dönemde mutlak ve yerli üretime göre nispi olarak önemli ölçüde artış gösterdiği tespit edilmiştir denildi. Iran dan AYPE ithalatının gene AYPE ithalatı içindeki payı 2009 da %3 ten 2011 sonunda %22 ye yükselmiştir. Sayfa 5 of 7

6 TOASO Tofaş Fabrika 7.40 YTL Hedef Fiyat TL/Yükselme Potansiyeli % : TL 48.00% Piyasa Değeri.mn(TL): Analist: Esra Suner Telefon.: esuner@isyatirim.com.tr Tofaş CEO su 2012 hedeflerine bağlı kaldı Anadolu Ajansına konuşan Tofaş CEO su Kamil Başaran, 2012 yılında toplam hafif araç pazarının 750 bin ile 800 bin arasında gerçekleşmesini beklediklerini belirtti. Başaran, yılın ilk yarısında %13.1 olan pazar paylarının ise yılın tümü için %14 -%15 seviyelerinde olmasını hedeflediklerini ekledi. Başaran, yeni araçlarda daha fazla bir ÖTV artışı beklemediklerini, bilakis hükümetin halihazırdaki yüksek ÖTV oranlarını düşürmek için bir aksiyon planı almasını beklediklerini sözlerine ekledi. Şirketin ilk yarıdaki zayıf ihracat performansına rağmen, yılın tümü için 2011 yılına benzer (180 bin adet) bir ihracat hacmi yakalaması hedefleniyor. Tofaş CEO su Kamil Başaran ın demeçleri şirketin 2012 yılına ilişkin hedeflerine dair değişiklik göstermediğinden, hisse üzerinde önemli bir etkisinin olmayacağını düşünüyoruz. TTKOM Türk Telekom 7.08 YTL Hedef Fiyat TL/Yükselme Potansiyeli % : 8.59 TL 21.31% Piyasa Değeri.mn(TL): Analist: Nur Karabacak Telefon.: nkarabacak@isyatirim.com.tr TTKOM 2Ç12 kar rakamını açıkladı. Piyasa beklentisi olan 670 milyon TL, aynı zamanda bizim düşük tahminimiz olan 643 milyon TL nin altında olarak, Türk Telekom 2Ç12 de çeyrek bazda %18 düşüş fakat yıllık bazda %24 büyüme ile 630 milyon TL kar açıkladı. 1Ç12 de kaydedilen 160 milyon TL net finansal giderlerin olmaması çeyrek bazında kar rakamının aşağı gelmesine neden olurken, yıllık bazda artışın ana nedeni olarak 2Ç11 deki 234 milyon TL finansal giderlerin 21 milyon TL ye gerilemesini gösterebiliriz. Hem bizim hem de piyasa beklentisi olan 3.1 milyar TL nin biraz üzerinde kalarak, grubun konsolide gelirleri yıllık bazda %7 artarak 2Ç12 de 3.2 milyar TL olarak gerçekleşti. Abone başına ortalama gelirin %4 ve abone sayısının %6 artması sonucunda mobil tarafta ciroda görülen %13 luk artış konsolide gelirlerin artmasını sağladı. FAVOK rakamı ise yıllık bazda %1.5 artarak 2Ç12 de 1.3 milyar TL olurken, konsolide FAVOK marjı ise beklentimiz olan %40.5 ve piyasa beklentisi olan %41.3 ün altında kalarak %40 olarak gerçekleşti. Sabit hat tarafı FAVOK rakamı 2Ç12 de %49 FAVOK marjı değişmezken, mobil FAVOK rakamı %26 artış göstererek marjda 1 yüzde puan artışa işaret etti. ULKER Ülker Bisküvi 7.20 YTL Hedef Fiyat TL/Yükselme Potansiyeli % : 7.72 TL 7.17% Piyasa Değeri.mn(TL): Analist: İlyas Safa Urgancı Telefon.: iurganci@isyatirim.com.tr Yıldız Holding yabancı bir şirketle ortaklık konusunda anlaştı. Yıldız Holding Yönetim Kurulu Başkanı Murat Ülker, basın toplantısında holding faaliyetleri ile ilişkili bir yabancı şirketle ortaklık konusunda anlaştık açıklamasında bulundu. Fakat, ortaklığın Yıldız Holding mi yoksa Ulker çatısı altında mı yapılacağı konusunda bilgi vermedi. Ulker Biskuvi yönetimi daha önce Doğu Avrupa ve Ortadoğu-Kuzey Afrika bölgesinde 3-4 şekerleme şirketi ile satın alma konusunda ilgilendiklerini açıklamıştı. Ayrıca, Carrefour ve Migros ile ilgili olarak ise Yıldız Holding olarak Şok alımını daha yeni gerçekleştirdiklerini ve halihazırda Şok mağazalarını yeniden yapılandırmasına odaklarını ve yeni bir perakende şirketi satın alımını düşünmediklerini ekledi. VAKBN Vakıfbank 3.56 YTL Hedef Fiyat TL/Yükselme Potansiyeli % : 4.12 TL 15.82% Piyasa Değeri.mn(TL): Vakıfbank Eurobond ihracı için SPK ya başvurdu. Banka, yurtdışı tahvil piyasalarında en az 2 yıl vadeli azami 2 milyar ABD Doları karşılığı tutarında likiditesi yüksek diğer para birimlerinde Eurobond veya sermaye benzeri kredi hükümlerine haiz tahvil Sayfa 6 of 7

7 ihracı gerçekleştirilmesi amacı ile gerekli mercilere başvuruda bulunduğunu açıkladı. Hatırlanacağı gibi Vakıfbank Nisan ayında 500 milyon ABD doları tutarında 5 yıl vadeli ve %5,75 kupon ödemeli Eurobond ihraç etmişti. Bankanın bu ihracı piyasada %4,78 faiz oranında işlem görüyor. Burada yer alan bilgiler İş Yatırım Menkul Değerler A.Ş. tarafından bilgilendirme amacı ile hazırlanmıştır. Yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Herhangi bir yatırım aracının alım-satım önerisi ya da getiri vaadi olarak yorumlanmamalıdır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir. Burada yer alan fiyatlar, veriler ve bilgilerin tam ve doğru olduğu garanti edilemez; içerik, haber verilmeksizin değiştirilebilir. Tüm veriler, İş Yatırım Menkul Değerler A.Ş. tarafından güvenilir olduğuna inanılan kaynaklardan alınmıştır. Bu kaynakların kullanılması nedeni ile ortaya çıkabilecek hatalardan İş Yatırım Menkul Değerler A.Ş. sorumlu değildir. Sayfa 7 of 7