Gündem. Döviz Kapanış Günlük Yılbaşından. Endeks Rasyoları. En Aktif. Hisse. Endeks & İşlem Hacmi Grafiği 2,500 2,000 1,500 1,

Transkript

1 02/04/12 03/04/12 04/04/12 05/04/12 06/04/12 09/04/12 10/04/12 11/04/12 12/04/12 13/04/12 16/04/12 17/04/12 18/04/12 19/04/12 GÜNLÜK BÜLTEN 20 Nisan 2012 GÜNE BAKIŞ İspanya ve Fransa borçlanma ihalelerinde hedeflenen satışların yapılmasına rağmen piyasalarda rahatlama gözlemedik. İspanya tahvilleri yeniden %5.86 seviyesinde seyrederken, Fransa 10 yıllık tahvil faizlerinde %2.96 seviyesine sert bir yükseliş oluştu. Hafta sonu Fransada seçimlerin olması ve kazanacak yeni liderin ekonomik programı uygulamayacağına yönelik spekülasyonlar dün etkili olduğu gibi bugünde devam edebilir. Ancak halen sert satışlar gelmiyor. S&P endeksi halen 1370 desteği üzerinde ve Alman DAX endekside 6600 seviyesinin üzerindeki konumunu koruyor. Ancak piyasalarda güç kaybı olduğunu gözlemliyoruz. MB nın sıkı para politikasının devam edeceği söylemi özellikle banka hisseleri üzerinde negatif etkiler yaratıyor ve satış baskısı izliyoruz. Genel olarak piyasalarda zayıflama sinyalleri almaya devam ediyoruz. Hafta sonu Fransada yapılacak seçimler öncesinde piyasalardaki dalgalanma devam edebilir. IMF nin kaynaklarının artırılması pozitif etki yaratsa da bunun kalıcı bir etki olmasını beklemiyoruz. Teknik olarak MKB 100 endeksi seviyesinden geçen kanal desteğinin altında kapanış gerçekleştirdi. Endeksin bir iki seans daha seviyesinin üzerine yükselmekte başarısız olması durumunda Endeksteki düşüş seviyesindeki kırmızı yatay desteğine doğru hızlanabilir öncesinde seviyesinde yatay ara desteği takip edeceğiz. Aksi durumda yeniden seviyesine doğru tepki görebiliriz. ECZACIBAŞI PORTFÖY YÖNETİMİ A.Ş. YATIRIM FONLARI GETİRİLERİ Yılbaşından Fon Adı Haftalık Aylık itibaren A Tipi Hisse Fon -0.9% -1.6% 13.9% -15.5% 20.2% 73.6% Değişken Fon -0.3% -2.4% 7.0% -13.1% 10.2% 33.1% Analiz Fon 0.7% 0.8% 1.7% 6.9% 6.6% 7.2% B Tipi Değişken Fon 0.1% 0.5% 2.7% 1.7% 4.6% 8.5% Büyüme Fon -0.3% -0.5% 0.5% 7.1% 4.7% 1.3% Tahvil Bono Fon 0.1% 0.5% 3.6% 1.9% 6.6% 13.0% Likit Fon 0.2% 0.6% 2.5% 3.9% 3.4% 5.9% 19/04/2012 TARİHLİ PERFORMANS TABLOSU Gündem TCMB Beklenti Anketi 20/04/2012 Merkezi Hükümet Borç Stoku (Mar) 20/04/2012 TCMB Enflasyon Raporu 26/04/2012 Sabit Getirili Piyasa Verileri Gösterge Faiz May. 15, 2013 (kapanış, bileşik) 9.5 Günlük Değişim (bp) 0 MB Politika Faizi (basit) Eurobond (Getiri & Vade Uyumlu Spread) $ / 5.54% / $ / 5.85% / Döviz Kapanış Günlük Yılbaşından US$/TL % -5.77% EUR/TL % -4.44% DÖVİZ SEPETİ (0.50 EUR+0.50 USD) % -5.02% Piyasa verileri (TLmn) Günlük Haftalık İMKB-100 Kapanış 59, % -1.7% 16.7% Piyasa Değeri: 344,006 Günlük işl. Hacmi: 2,463 Endeks Rasyoları En Aktif İMKB-100 F/K FD/DD FD/VAFÖK FD/Satışlar 2012 T T Hisse Hacim (mntl) Hisse Günlük D Hisse Günlük D NETAS 420,941 NETAS 11.9% BAGFS -3.1% GARAN 252,021 IHLAS 8.7% IZMDC -2.5% ISCTR 151,758 BRISA 4.7% KARSN -2.5% VAKBN 123,996 IHEVA 3.8% ENKAI -2.4% IHLAS 119,205 ECILC 3.8% SNGYO -2.3% Endeks & İşlem Hacmi Grafiği 2,500 2,000 1,500 1, İMKB-100 En çok artan Yılbaşından En çok düşen 64,000 63,000 62,000 61,000 60,000 59,000 58,000 ARAŞTIRMA ORTA VADELİ MODEL PORTFÖYÜ 19/04/2012 Kapanış (TL) Ortalama Piyasa İşlem Fiyat Performansı Yükseliş Potansiyeli Değeri (mntl) Hacmi (mn TL) 1 ay 3 ay YBG AKFEN 9.8 GG - 1, % 27% 38% AKSEN % 2, % 32% 35% ANHYT % 1, % 32% 51% GARAN % 28, % 9% 16% ISGYO % % 11% 19% KOZAL % 5, % 21% 37% TKFEN % 2, % 12% 17% TTRAK % 1, % -7% 0% GG: Gözden Geçiriliyor Hedef Fiyat (TL) Dünya Endeksleri İMKB-100 Endeksi İşlem Hacmi (Milyon TL) İMKB-100 Endeksi Değişim Kapanış Günlük Haftalık Yıllık MSCI Gelişen Piyasalar 1, % -0.14% % MSCI Turkiye 836, % -1.82% % MSCI Dünya 1, % -0.51% -5.37% Dow Jones 12, % 0.89% 3.66% DAX 6, % 1.33% -8.56% S&P 1, % 0.49% 2.96% FTS100 5, % 1.64% -4.55% CAC 40 3, % -0.47% % Nikkei 225 9, % -0.88% -1.37% Kaynak: Matriks, Rasyonet Güncelleme: 20/04/2012 9:01 Lütfen en arka sayfadaki açıklamaları dikkate alınız

2 SABİT GETİRİLİ PİYASALAR Perşembe günü para piyasası milyon TL artı rezerv ile açıldı. Gecelik faiz ortalama brüt %9.66 net %8.21 oldu. Fransa nın kredi notu düşebilir söylentileri ile öğleden sonra bir miktar satış gözlenen bono piyasasında 5 Mart 2014 vadeli gösterge tahvilin ortalama bileşik faizi %9.45 işlem hacmi ise 39 milyon TL oldu. Kısa vadede gösterge faizin %9.40-%9.60 bandında hareket etmesini bekliyoruz. EKONOMİDE SON GELİŞMELER TCMB Beklenti Anketi (TSİ 14:30) ve Merkezi Hükümet Bütçe verileri (Mar; TSİ 17:00) bugün açıklanacak: TCMB nin enflasyona yönelik görece şahin duruşunun ardından beklenti anketinden enflasyon bekleyişlerinin nasıl geliştiğine bakılacak. Dünyada Gündem Ülke 20 Nisan UK TSI Önem Konsensüs Ecz. Tahmin Önceki Japonya Tertiary Sanayi Endeksi : Mar 0:50 2:50 Orta 0.7% -1.7% Çin MNI İş Ortamı Güven Endeksi : Nis 2:35 4:35 Orta Almanya u ÜFE ay/ay : Mar 7:00 9:00 Yüksek 0.4% 0.4% Almanya u IFO - İş Ortamı Endeksi : Nis 9:00 11:00 Yüksek Almanya u IFO - Mevcut Durum Endeksi : Nis 9:00 11:00 Yüksek Almanya u IFO - Beklenti Endeksi : Nis 9:00 11:00 Yüksek İngiltere Oto Yakıtı Hariç Perakende Satışlar ay/ay : Mar 9:30 11:30 Düşük 0.4% -0.8% Türkiye TCMB Beklenti Anketi Sonuçları 12:30 14:30 Orta G-7/20 u Maliye Bakanları ve Merkez Bankası Guvernörler Toplantısı 14:00 16:00 Yüksek Türkiye Merkezi Hükümet İç Borç Stoku 15:00 17:00 Düşük TRL377.0bn Türkiye Merkezi Hükümet Dış Borç Stoku 15:00 17:00 Düşük TRL141.5bn ABD u IMF - Dünya Bankası İlkbahar Toplantıları Yüksek ŞİRKET VE SEKTÖR HABERLERİ TTRAK - Sabah gazetesinde yayınlanan bir habere göre, hükümet 25 yaş üzeri traktörlerin hurdaya ayrılması için teşvik paketi üzerinde çalışmalara başladı. Eski traktörlerin ekonomiye maliyetinin yıllık TL5.7mr olarak hesaplayan Sanayi Bakanlığı, teşviğin sadece yerli traktör alımlarında geçerli olmasını planlıyor. Haberi Türk Traktör için orta vadeli olarak olumlu değerlendiriyoruz. Ancak, 2011 yılında Türkiye'de traktör üreticilerinin kapasite kullanım oranı 100% olduğu için kısa vadede herhangi bir teşvik beklemiyoruz. TKFEN Tekfen Holding, Eurobank Tekfen de sahip olduğu yüzde payın Burgan Bank a satışına karar verdiğini açıkladı. Opsiyon göz önüne alındığında, Tekfen, bu anlaşmadan 189mn dolar istifade edecektir. 2

3 IMKB-100 ENDEKSİ Kısa- Orta Vade IMKB 100 endeksi seviyesinden geçen kanal desteğinin altında kapanış gerçekleştirdi. Endeksin bir iki seans daha seviyesinin üzerine yükselmekte başarısız olması durumunda Endeksteki düşüş seviyesindeki kırmızı yatay desteğine doğru hızlanabilir öncesinde seviyesinde yatay ara desteği takip edeceğiz. Aksi durumda yeniden seviyesine doğru tepki görebiliriz. IMKB 100 Kısa Vadeli Grafik IMKB 100 Uzun Vadeli Grafik USDTL - BANKALARARASI USDTL kuru seviyesindeki kırmızı kanal desteğini test ediyor. Bu seviyeden tepki göstermek istese de fazla uzaklaşamadığını görmekteyiz. MB nın PPK kararlarında sıkı para politikasını artıracağını söylemesi USDTL üzerinde aşağı yönlü baskı yaratamaya devam ediyor. Bunun dışnda ABD Dolarının dünya piyasalarındaki güçlü seyrini koruyor olması ise USDTL üzerinde yukarı yönlü baskı yaratıyor. USDTL nin kırmızı kanal desteği olan seviyesi üzerinde tutunmaya devam etmesi durumunda yeniden 1.80 direnci test edilebilir. USDTL nin kırmızı kanal desteğini kırması durumunda seviyesindeki yatay yeşil desteğine kadar düşüş devam edebilir. USDTL Kısa Vadeli Grafik USDTL Uzun Vadeli Grafik 3

4 ABD S&P Endeksi S&P endeksi 1370 desteği üzerinde dalgalanmasını sürdürüyor. Ancak kısa vadeli kanalın içerisine tekrar girme şansı her geçen gün azalıyor. ukarı tepkilerde 1400 seviyesindeki kanal desteği test edilebilir desteği oldukça güçlü bir destek konumuna gelmiş durumda. Bu desteğin kırılması durumunda 1340 desteğini takip edeceğiz. Euro Dolar Paritesi Euro dolar paritesi arasında yatay seyirini koruyor. Temel olarak ABD ve Euro bölgeleri arasındaki büyüme ve fazi farkları nedeniyle paritenin ABD doları lehine olması gerektiği yönündeki düşüncemizi koruyoruz ve paritenin orta vadede 1.30 seviyesine gerilemesi ve bu seviyeyi de kırarak seviyesinden geçen yeşil ana kanal desteğine gerilemesi beklentimizi sürdürüyoruz. Teknik olarak ise 1.30 seviyesinin güçlü bir destek noktası olduğunu görüyoruz ve bu destek noktası üzerinde tepki yükselişleri görebiliriz. Ancak FED'den yeni bir parasal gevşeme gibi major bir adım gelmedikçe bu tepkilerin sınırlı kalmasını bekliyoruz. Ons Altın Ek parasal gevşeme beklentilerinin azalmasına rağmen likidite desteği ile yükselen Altın ın mavi yükselen çizgisi üzerinde tutunmaya çalıştığını görüyoruz. Bununla birlikte mevcut global likiditenin ise Altını daha yukarı seviyelere taşıyamadığını da izliyoruz seviyesinden geçen mavi trend çizgisinin üzerinde tutunduğu sürece 1770 seviyesinden geçen yeşil direnç çizgisine yükseliş potansiyelini koruyacaktır. Ancak altında teknik olarak zayıflama başladığını izliyoruz. Altın'ın 1644 seviyesinin altına gerilemesi durumunda 1500 seviyesindeki ana kanal desteğine kadar gerileme görülebilir. Brent Petrol bandında hareket eden Brent petrolün 120 desteğini kırdığını ve 117 seviyesindeki ana kanal desteğine doğru gerilediğini görmekteyiz. Brent petrolde 117 seviyesindeki kanal desteği oldukça kritik. Bu seviyeden tepki göstermesi durumunda 120 seviyesinin üzerine çıkarak yeniden 127 seviyesine doğru hareket görebiliriz. İran konusu ve global büyüme beklentileri petrol üzerindeki önemli belirleyici unsurlar olmaya devam ediyor. 4

5 VOB ENDEKS 30 KONTRATI Endeks kontratı seviyesinden geçen kanal desteğinin üzerinde kapatmayı başardı. Ancak spot 30 endeksin seviyesindeki kanal desteğinin altında kapanış gerçekleştirdi. IMKB 30 endeksinin yeniden seviyesinin üzerine yükselerek kapanış gerçekleştirememesi durumunda kontratta kısa pozisyon açmayı planlıyoruz. Aksi halde uzun pozisyon düşüneceğiz. ENDEKS 30 NİSAN KONTRATI ALICILAR/SATICILAR 19/04/2012 Alan Kurum Toplam % Satan Kurum Toplam % IS YATIRIM ,99 EFG ISTANBUL EQUITIES MENKUL D -21,73 GARANTI BANKASI A.S ,75 MERRILL LYNCH ,03 SANKO MENKUL ,86 CITI MENKUL ,72 AKBANK T.A.S ,94 YATIRIM FINANSMAN ,66 SINAI KALKINMA BANKASI A.S ,93 YAPI KREDI YAT ,71 DİĞER DİĞER ENDEKS 30 NİSAN KONTRATI ALICILAR/SATICILAR (DÖNEMSEL) Alan Kurum Toplam % Satan Kurum Toplam % TEB YATIRIM ,32 SANKO MENKUL ,66 CITI MENKUL ,61 AKBANK T.A.S ,08 GARANTI BANKASI A.S ,00 CREDIT SUISSE MENKUL ,71 IS YATIRIM ,17 EFG ISTANBUL EQUITIES MENKUL D -12,07 ERSTE SECURITIES ISTANBUL MENK ,63 GEDIK YATIRIM ,55 DİĞER DİĞER

6 VOB DOLAR KONTRATI Dolar kontratı seviyesinden geçen kanal desteğinin hafif altında kapanış oluştu. Aynı şekilde Spot USDTL kurunda da seviyesinin altına anlamlı derecede gevşeme gözlemiyoruz. Uzun pozisyonlar temkinli olmak amacıyla kapatılabilir. Yada sonraki destek 1.79 seviyesi gibi yakın bir yerde olması nedeniyle stop loss seviyesi 1.79 seviyesine çekilebilir. Kontratın 1.79 desteğini kırması durumunda kısa pozisyon denenebilir. DOLAR NİSAN KONTRATI ALICILAR/SATICILAR (DÖNEMSEL) Alan Kurum Toplam % Satan Kurum Toplam % YAPI KREDI YAT ,82 DEUTSCHE BANK ,39 SEKER YATIRIM ,31 GARANTI BANKASI A.S ,81 DENIZ YATIRIM ,95 AKBANK T.A.S ,49 TEKSTIL MEN ,05 IS YATIRIM ,75 IS BANKASI A.S ,44 TERA MENKUL ,33 DİĞER DİĞER VADELİ İŞLEM VE OPSİYON BORSASI VERİLERİ Fiyat Değişim (%) Açık Pozisyon Değişimi Sözleşme Kodu Vade Ayı Uzlaşma Fiyatı Önceki Uzlaşma Fiyatı Günlük Yüksek Günlük Düşük Ağırlıklı Ortalama Miktar (Adet) Hacim (TL) Açık Pozisyon Hisse Senedi Endeks Sözleşmeleri İMKB 30 Endeks Nisan ,540 1,823,041, ,577 2,034 İMKB 30 Endeks Haziran ,579 25,899,350 8, Emtia Sözleşmeleri Altın Nisan , Altın Dolar / Ons Nisan , , , , , ,726 13,891,071 3, Döviz Sözleşmeleri Dolar Nisan ,079 50,394, ,573 2,505 Dolar Haziran ,776 10,504,992 15, Euro Nisan ,149,960 7, Euro Haziran ,005,180 9, Euro / Usd Çapraz Kuru Haziran ,704 6,356,012 6, Euro / Usd Çapraz Kuru Eylül ,

7 Günlük Bülten 19 Mart 2012 ISTANBUL MERKEZ Büyükdere Caddesi No:209 Tekfen Tower Kat: Levent İSTANBUL Tel. : (212) Faks : (212) ISTANBUL KADIKÖY Bağdat Cd. Küçükağa Sk. Naim Bey Apt. No.2/ Şaşkınbakkal İSTANBUL Tel : (216) Faks : (216) İZMİR Akdeniz Cad. No:14 Birsel Is Merkezi, K: Pasaport İZMİR Tel. : (232) Faks : (232) ANKARA Eskişehir Yolu, Armada İş Merkezi A-Blok, Kat.6 No.6 Söğütözü, ANKARA Tel. : (312) Faks : (312) ŞUBELERİMİZ ADANA Gazipaşa Bulvarı, Karadayı İş Merkezi No:20 Kat: 6/11 Seyhan ADANA Tel. : (322) Faks : (322) ANTALYA Deniz Mh.Konyaaltı Cad. Arat Apt. No:13/ ANTALYA Tel.: (242) Faks: (242) BURSA Atatürk Caddesi Buluş İş Hanı Kat: Heykel BURSA Tel.: (224) Faks: (224) AFYON 2. Dumlupınar Caddesi, Serteser İş Merkezi No:10 Kat: AFYON Tel.: (272) Faks: (272) BÖLÜMLERİMİZ ELEKTRONİK İŞLEMLER VARLIK YÖNETİMİ Büyükdere Caddesi No:209 Büyükdere Caddesi No:209 Tekfen Tower Kat: Tekfen Tower Kat: Levent İSTANBUL Levent İSTANBUL Tel. : (212) Tel. : (212) Faks : (212) Faks : (212) e-posta : datanet@emdas.com.tr Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, sadece yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmakta ve Eczacıbaşı Menkul Değerler A.Ş. nin görüşlerini yansıtmamaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar 7 doğurmayabilir. Tüm hakları saklıdır. Bu yayının hiçbir bölümü; Eczacıbaşı Menkul Değerler A.Ş. nin önceden izni alınmaksızın çoğaltılamaz, yayınlanamaz veya fotokopi, mekanik kopyalama ve elektronik ortam dahil olmak üzere hiçbir surette dağıtılamaz.