VAKIF EMEKLİLİK A.Ş. BÜYÜME AMAÇLI HİSSE SENEDİ EMEKLİLİK YATIRIM FONU FON KURULU FAALİYET RAPORU ( DÖNEMİ)

Ebat: px

Şu sayfadan göstermeyi başlat:

Download "VAKIF EMEKLİLİK A.Ş. BÜYÜME AMAÇLI HİSSE SENEDİ EMEKLİLİK YATIRIM FONU FON KURULU FAALİYET RAPORU (01.01.2016-30.06.2016 DÖNEMİ)"

Murat Ayral
7 yıl önce
İzleme sayısı:

1 1- GENEL BİLGİLER: VAKIF EMEKLİLİK A.Ş. BÜYÜME AMAÇLI HİSSE SENEDİ EMEKLİLİK YATIRIM FONU FON KURULU FAALİYET RAPORU ( DÖNEMİ) Fon un Unvanı Fon un Türü Fon un Adı Fon Tutarı ve Pay Sayısı Avans Tutarı Vakıf Emeklilik A.Ş Büyüme Amaçlı Hisse Senedi Emeklik Yatırım Fonu Hisse Senedi Fonu Büyüme Amaçlı Hisse Senedi Emeklilik Yatırım Fonu TL(YüzmilyonTL) (Onmilyar) Adet TL (YüzbinTL) 2- FONUN KURULUŞUNA ve HALKA ARZINA İLİŞKİN BİLGİLER: TARİH NO Kuruluşa İlişkin Kurul Kararı 04/09/ Kuruluşa İlişkin Kurul İzni 12/09/ Fon İçtüzüğü Tescili 17/09/ Fon İçtüzüğü nün Türkiye Ticaret Sicili Gazetesi nde İlanı 22/09/ FON KURULU ÜYELERİ Adem DUMAN Fon Kurulu Başkanı Vakıf Emeklilik A.Ş. Gürol Sami ÖZER Fon Kurulu Üyesi Vakıf Emeklilik A.Ş. Numan TANRIÖVER Fon Kurulu Üyesi Nesrin KAYĞUN Fon Kurulu Üyesi Vakıf Emeklilik A.Ş. 4- FON PORTFÖY YÖNETİCİLERİ Özkan BALCI Cavit DEMİR Umut BULUT Serkan ŞEVİK Zuhal BAYAR

Ş Büyüme Amaçlı Hisse Senedi Emeklik Yatırım Fonu Hisse Senedi Fonu Büyüme Amaçlı Hisse Senedi Emeklilik Yatırım Fonu 100.000.

2 5- PİYASA DEĞERLENDİRMESİ BÜYÜME Türkiye nin 2016 yılı ilk çeyrek büyüme rakamı beklentilerin üzerinde yıllık %4,8 olurken bu durumda yine iç talep ve kamu harcamaları etkili oldu. Yatırım ve net ihracatın nötr ve negatif etkileri ise büyüme kalemlerinde dikkatlerden kaçmıyor. Güçlü büyümeyi sağlayan özel ve kamu tüketiminin, asgari ücret artışı ve göçmen kaynaklı ek taleple bu niteliklerini korudukları söylenebilir. Yatırımlar konusunda dünyada genel olarak görülen durgunluğun etkilerinin yansıması gözlenirken, dış ticarette de jeopolitik risklerin mevcut durumda etkili olduğu düşünülmektedir. Başlayacak olan III. Çeyrek te kapasite kullanım oranları, imalat PMI verileri ve dış ticaret rakamları yine dikkatle izlenecek konular olacak. Diplomatik alanda özellikle Rusya konusunda atılan adımlar turizm başta olmak üzere birçok kalemde olumlu etkilerin önünü açabilir. Brexit sonrası Merkez Bankaları vasıtası ile ekonomik aktiviteyi canlı tutmaya çalışan AB kanadındaki gelişmeler ise yakın ticaret partneri olarak Türkiye yi yakından ilgilendiriyor olacak. İkinci çeyrek büyüme verisinin de %4 ün üzerinde gerçekleşmesi, 2016 yılsonu için %4 ve üzeri büyüme beklentisine büyük katkı yapacak etken. Ancak küresel konjonktürü göz önünde bulundurarak 2016 yılı büyümesinin 2015 e benzer biçimde %4 ler civarında olabileceğini düşünüyoruz. BÜTÇE Bütçe de ise uzun süredir devam eden olumlu görünüm mevcudiyetini koruyor. Bütçe dengesi Mayıs ta 3.7 milyar TL fazla verirken; gelirler tarafında vergi gelirlerindeki artış öne çıktı, harcamalar tarafında ise personel giderlerindeki artış güçlü seyrini sürdürdü. Böylelikle yılın ilk 5 ayında bütçe fazlası 9.1 milyar TL ye ulaşırken, faiz dışı denge de 33,3 milyar TL fazla verdi. Küresel çapta süregelen kompozisyonun ve Türkiye nin bütçe disiplininin önümüzdeki süreçte de bütçeye olumlu yansıyacağı düşünülüyor. ENFLASYON TÜFE de Nisan ve Mayıs aylarında gelinen %6,0 li seviyelerden, Ramazan Ayı etkisi ile gıdada görülen sıçrama nedeniyle Haziran da tekrar %7,64 e bir ilerleme yaşandı. Çekirdek enflasyon olarak nitelenen özel tanımlı gruplarda ise Haziran da iyileşme kaydedilerek %8,50 düzeylerine gerileme yaşandı. Özetle, TÜFE de %9 larda başlanan sene başından bu yana enflasyonda önemli iyileşmeler gerçekleşti denilebilir. TL de görünümün stabil kalması ve enerji fiyatlarındaki düşük seyrin sürmesi enflasyon konusunda Türkiye nin elini güçlendirebilecek etmenler. Bu öngörüler ışığında yılsonu için %7,5 - %8,5, 12 ay sonra %7,5 ve 24 ay sonra %7,00 lık seviyelerde enflasyon beklentilerimizi koruyoruz. DIŞ TİCARET Son açıklanan Mayıs rakamlarına göre; İhracat, altın ihracatındaki güçlü seyre bağlı olarak %9,6 arttı ve 12.1 milyar Dolar oldu, ithalat ise %3,8 daralarak 17.2 milyar Dolar olarak gerçekleşti. Buna paralel; dış ticaret dengesi 5.1 milyar Dolar açıkla yıllık bazda %25,5 azalış kaydetti. 12 aylık kümülatif bazda ihracat milyar Dolar olurken, ithalat milyar Dolar olarak gerçekleşti. Rusya ile ilişkilerin düzelme sürecine girmesi önümüzdeki süreçte ihracatı olumlu etkileyecek en öne çıkan etmen olurken, ekonomik aktivitenin dünya genelinde henüz istenilen düzeye gelmemiş olması kısıtlayıcı bir unsur olarak kalmaya devam edecek. Nisan ayında cari açık 3 milyar Dolar ile beklentilerden düşük gelerek 12 aylık toplam rakamda Mart ayındaki 29.5 milyar Dolar seviyesinden 28.6 milyar Dolar a geriledi ve Temmuz 2010 dan bu yana en düşük seviyesine ulaştı. Bu daralmada enerji açığındaki düşüş büyük rol oynarken, ithalattaki gerileme de bu durumda etkili oldu. Portföy girişleri bakımından görünüm olumlu olurken, yılın üçüncü çeyreğindeki pozitif beklentiler ve stabil makroekonomik dengenin cari açığı olumlu etkileyeceğini düşünüyoruz.

Güçlü büyümeyi sağlayan özel ve kamu tüketiminin, asgari ücret artışı ve göçmen kaynaklı ek taleple bu niteliklerini korudukları söylenebilir.

3 PARASAL VE FİNANSAL KOŞULLAR 2015 yılı sonunda siyasi belirsizliğin giderilmesi ile 2016 için ekonomik beklentileri iyimser bir görünüme bürünen Türkiye nin; Mayıs ayında yenilenen hükümet kabinesi, Merkez Bankası nın izlediği faiz indirim politikası ve devreye sokulan reformlar ile birkaç engebeli periyottan sonra 2016 yılı ortasında düzlüğe çıktığı görülüyor. Avrupa ve ABD kanadında özellikle FED ve İngiltere referandumu ile zorlaşan koşullar Türkiye tarafında ilk etapta lehte bir risk iştahı artışının önünü açarken, bu durum piyasa verileri ölçeğinde borsada, döviz kurlarında ve tahvil faizlerinde net biçimde gözlemlenebiliyor. Finansal görünüm açısından yılın üçüncü çeyreğinde görünümün oldukça pozitif olabileceği söylenebilir. Ancak reel ekonominin göstergesi olarak üzerinde durulan istihdam, üretim ve dış ticaret verilerinin de bu ölçüde performans göstermesi son derece önemli, zira pozitif görünümün sürerliği bu olgulardan besleniyor. MAKROEKONOMİK GÖRÜNÜM VE PARA POLİTİKASI Murat Çetinkaya Başkanlığı ndaki Merkez Bankası, para politikasında başlatmış olduğu faiz indirimlerini ikinci çeyrek boyunca sürdürürken son olarak Haziran toplantısında borç verme faiz oranını (üst bant) 50 bps indirerek %9.00 a çekti; borçlanma faiz oranı (alt bant) %7,25 te, 1 haftalık repo faiz oranı (politika faizi) %7,50 de sabit bırakıldı. Böylece, Merkez Bankası indirimlere başladığı Mart ayından bu yana toplamda, üst bantta 175 bps indirim gerçekleştirmiş oldu. Küresel konjonktürden de destek alan para politikasının, enflasyonda normalleşme sürdüğü ve küresel dinamiklerin müsaade ettiği ölçüde sadeleşme ekseninde 2016 yılı boyunca sürmesi bekleniyor. FAİZ 2 ve 10 yıllık gösterge tahvil faizleri, İngiltere Referandumu ile yaşanan geçici dalgalanma haricinde, Haziran ortasından itibaren Nisan daki gibi önce %9 lu seviyelerin başlarına ardından 2016 yılındaki en düşük seviyeleri olan %8,50 ve %9,20 li seviyelere kadar çekilmiş durumda. Mayıs ta yurtiçi gündem ve Haziran da İngiltere ile hareketlenen faizlerin, iyileşen mevcut Türkiye algısı ile geldiği düşük seviyelerde yatay seyrini önümüzdeki süreçte görmek mümkün. Risk algısının bozulduğu dönemlerde yukarı yönlü hareketler görülse de yaz sonuna kadar negatif bir senaryo beklenmiyor. DÖVİZ FED in faiz artırım hamlesini yılsonuna hatta 2017 ye ötelemesi kurda TL nin aleyhine olabilecek bir durumu ortadan kaldırmış gibi görünürken, İngiltere nin referandumla AB den ayrılma kararı alması tüm ülke gruplarını korkutsa da TL ve GOÜ para birimleri bu durumdan olumlu etkilenmişe benziyor yılındakinden farklı biçimde daha sağlam seyreden TL nin 2.90 lara yakın seyri alt bantta ve üst bantta aralığında konumlanmış durumda. Siyasi ve makroekonomik alanda sürpriz gelişmeler olmadığı takdirde bu bantların dışına çıkılması önümüzdeki çeyrekte öngörülmüyor. 6- FONUN PERFORMANS BİLGİLERİ tarihi itibariyle fonun değeri 0,51416 TL olarak gerçekleşmiştir tarihleri arası fonun getirisi %8,68, fonun karşılaştırma ölçütü getirisi %6,47 olarak gerçekleşmiştir. Fon karşılaştırma ölçütü olarak; %85 oranında İMKB Ulusal Tüm Endeksi, %5 oranında KYD O/N Repo (Brüt) Endeksi, %5 oranında KYD 182 günlük DİBS Endeksi, %5 oranında KYD Bir aylık Gösterge Mevduat endeksi kullanılacaktır.

Avrupa ve ABD kanadında özellikle FED ve İngiltere referandumu ile zorlaşan koşullar Türkiye tarafında ilk etapta lehte bir risk iştahı artışının önünü açarken, bu durum piyasa verileri ölçeğinde

4 7- FONUN PORTFÖY BİLGİLERİ Fon Net Varlık Değeri (TL) Dolaşımdaki Pay Sayısı (Adet) ,555 Birim Pay Değeri (TL/Adet) 0, Portföy Dağılımı % Türk Ortaklık Payları 96,17 Ters Repo 0,33 Vadeli Mevduat 2,20 Devlet Tahvili/Hazine Bonosu 1,08 8- FONUN YATIRIM STRATEJİSİ: Fon, Büyüme Amaçlı Hisse Senedi Emeklilik Yatırım Fonu olup, Fon yönetiminde yatırım yapılacak sermaye piyasası araçlarının seçiminde, riskin dağıtılması esasına dayanarak, likiditesi ve verimi yüksek menkul kıymetler tercih edilir. Portföyün en az %80'i devamlı olarak İMKB Ulusal Pazarda işlem gören şirketlerin hisse senetlerine yatırılacaktır. Yatırım Stratejisi olarak; % oranında İMKB Ulusal Pazarda işlem gören şirket hisse senetleri ne, %0-20 oranında Türkiye Cumhuriyeti Devleti İç Borçlanma Senetlerine, %0-10 oranında Ters Repoya, %0-10 oranında Takasbank Para Piyasasına (BPP), %0-20 oranında Vadeli Mevduat / Katılma Hesabı (TL), %0-20 oranında Türk Özel Sektör Borçlanma Senetleri, Fon portföyüne riskten korunma ve yatırım amacıyla döviz, kıymetli madenler, faiz, finansal göstergeler ve sermaye piyasası araçları üzerinden düzenlenmiş opsiyon sözleşmeleri, forward, varant, finansal vadeli işlemler ve vadeli işlemlere dayalı opsiyon işlemleri dâhil edilebilir. Vadeli işlem ve opsiyon sözleşmeleri ile varantlar nedeniyle maruz kalınan açık pozisyon tutarı fon toplam değerini aşamaz. Fon karşılaştırma ölçütü olarak; %85 oranında İMKB Ulusal Tüm Endeksi, %5 oranında KYD O/N Repo (Brüt) Endeksi, %5 oranında KYD 182 günlük DİBS Endeksi, %5 oranında KYD Bir aylık Gösterge Mevduat endeksi kullanılacaktır.

2016 Türk Ortaklık Payları 96,17 Ters Repo 0,33 Vadeli Mevduat 2,20 Devlet Tahvili/Hazine Bonosu 1,08 8- FONUN YATIRIM STRATEJİSİ: Fon, Büyüme Amaçlı Hisse Senedi Emeklilik Yatırım Fonu olup, Fon

5 9- FONDA İLGİLİ DÖNEM İÇİNDE MEYDANA GELEN DEĞİŞİKLİKLER döneminde Fon İzahname, İçtüzük ve Fon Tanıtım Formunu etkileyen bir değişiklik yapılmamıştır. Adem DUMAN Fon Kurulu Başkanı Gürol Sami ÖZER Numan TANRIÖVER Nesrin KAYĞUN Fon Kurulu Üyesi Fon Kurulu Üyesi Fon Kurulu Üyesi

Benzer belgeler

Allianz Hayat ve Emeklilik A.Ş. GRUPLARA YÖNELİK BÜYÜME AMAÇLI ESNEK EMEKLİLİK YATIRIM FONU FAALİYET RAPORU (01.01.2012-30.09.

I.GENEL BİLGİ Allianz Hayat ve Emeklilik A.Ş. GRUPLARA YÖNELİK BÜYÜME AMAÇLI ESNEK EMEKLİLİK YATIRIM FONU FAALİYET RAPORU (01.01.2012-30.09.2012 DÖNEMİ) Allianz Hayat ve Emeklilik A.Ş. nin kurucu, HSBC