Borsa İstanbul 2015/09 Dönemi Öne Çıkanlar

Transkript

1 Borsa İstanbul 2015/09 Dönemi Öne Çıkanlar 11 Kasım 2015 Çarşamba 9 Kasım 2015 Pazartesi akşamı itibariyle Borsa İstanbul da işlem gören banka hariç şirketlerin 2015 yılı 9 aylık konsolide finansal sonuç açıklama takvimi sona erdi yılının ilk 9 aylık döneminde; BIST-100 Endeksi nde yer alan şirketlerin toplam net kârı geçen yılın aynı dönemine göre % 14.7 oranında azalarak 32.8 milyar TL olarak gerçekleşirken; Banka Dışı şirketlerin net kârı % 18.5 oranında azalarak 20.4 milyar TL Bankaların net kârı % 8.4 oranında azalarak 12.5 milyar TL BIST-TÜM Endeksi nde yer alan şirketlerin toplam net kârı da geçen yılın aynı dönemine göre % 10.7 oranında artarak 40.1 milyar TL olarak gerçekleşti. Banka Dışı şirketlerin net kârı % 20.9 oranında artarak 26.2 milyar TL Bankaların net kârı % 8.5 oranında azalarak 13.9 milyar TL 2014 yılı Eylül ayından 2015 yılı Eylül ayına kadar olan dönemdeki enflasyonun % 7.95 olduğunu dikkate alırsak; BIST-100 Endeksi nde yer alan şirketlerin toplam net kârı geçen yılın aynı dönemine göre reel olarak % 22.7 oranında azalırken; Banka Dışı şirketlerin reel net kârı % 26.5 Bankaların reel net kârı % 16.4 BIST-TÜM Endeksi nde yer alan şirketlerin toplam net kârı da geçen yılın aynı dönemine göre reel olarak % 2.75 oranında artmıştır. Banka Dışı şirketlerin reel net kârı % 13.0 Bankaların reel net kârı %16.5 Bu raporda, açıklanan finansal sonuçlara göre aşağıda detaylarını vereceğimiz kriterleri baz alarak yaptığımız çalışma sonucunda finansal sonuçları açısından öne çıkan şirketler verilmiştir. BIST-100 Şirketleri 2015/09 Dönemi Öne Çıkanlar Gedik Yatırım Araştırma 1

2 2015 yılı 3. Çeyreğinde Döviz Sepeti (30 Eylül Kapanış: ), Dolar/TL (30 Eylül Kapanış: ) ve Euro/TL (30 Eylül Kapanış: ) tarihi zirve seviyeleri test etmiş; bu durum da özellikle net yabancı para pozisyonu ekside olan şirketlerin net kârı üzerinde baskı oluşturmuştur. Buradan hareketle; operasyonel anlamda iyi performans gösteren ancak buna karşın TL deki sert değer kayıpları nedeniyle net kârı baskı altında kalan ve piyasa çarpanları açısından ucuz kalan şirketleri tespit etmeyi amaçladık. Bunun için; 2015 yılının ilk 9 ayında geçen yılın aynı dönemine göre satış gelirleri ve esas faaliyet kârı artan, Özvarlık Kârlılığı % 10 dan büyük olan, Cari piyasa çarpanları, tarihsel ortalamalara kıyasla cazip seviyelerde bulunan şirketleri belirledik. Oluşan listedeki şirketleri en sonunda temel analiz perspektifiyle filtreden geçirerek takip eden sayfadaki tabloyu oluşturduk. Bu tablodaki şirketler net yabancı para pozisyonu en fazla açık verenden en düşüğe doğru sıralanmıştır. Tabloda yer alan hisselerin kesin olarak bir pozitif getiri sağlaması söz konusu değildir. Bu çalışma, açıklanan 9 aylık finansal sonuçlar üzerinde yukarıda detaylarını verdiğimiz varsayım ve kriterlere göre yakın dönemde özellikle kurlarda yeni zirveler söz konusu olmazsa öne çıkabileceğini düşündüğümüz şirketleri göstermektedir. Erol Gürcan Araştırma Uzmanı BIST-100 Şirketleri 2015/09 Dönemi Öne Çıkanlar Gedik Yatırım Araştırma 2

3 Hisse Kodu 2015/ /09 Net Satış Değişimi 2015/ /09 Net Esas Faaliyet Kârı Değişimi 2015/ /09 Net Kâr Değişimi 2015/09 Dönemi Özvarlık Kârlılığı (%) 2015/09 Dönemi Net Yabancı Para Pozisyonu PD/DD ( ) F/K ( ) THYAO 17.1% 50.9% 53.8% ,816,012, FROTO 44.8% 88.5% 17.1% ,221,324, TCELL 5.5% 11.7% -7.7% ,745, ULKER 4.3% 29.3% -4.2% ,506, AKSA 0.8% 30.9% 24.8% ,638, VESBE 3.6% 17.9% -14.1% ,393, PETKM 2.1% % % ,519, CLEBI 16.3% 39.4% 50.9% ,379, TTRAK 15.9% 16.5% -9.6% ,325, ADEL 12.2% 5.4% 101.5% ,219, HEKTS 14.9% 21.8% 2.4% ,310, BOLUC 16.2% 8.7% -1.9% ,090, EGSER 13.8% 12.7% 31.0% ,607, OZGYO 455.9% % 321.5% ,376, TMSN 4.0% 12.1% 39.4% ,091, KATMR 85.3% 305.6% 105.9% ,918, ALGYO 47.7% 35.9% 253.8% LOGO 29.3% 63.0% 82.1% DGATE 284.5% 387.5% 497.9% , AKMGY 11.0% 11.2% 10.2% , PETUN 6.6% 33.8% 33.1% ,291, BIMAS 20.4% 35.9% 41.3% ,557, TATGD 10.2% 43.1% -58.1% ,137, KRONT 28.9% 253.1% 284.3% ,352, FMIZP 17.7% 43.8% 110.5% ,331, ALKA 9.8% 15.2% 171.5% ,079, INDES 69.0% 102.9% 98.8% ,337, CIMSA 5.0% 11.8% 24.7% ,629, TBORG 26.7% 34.3% 47.7% ,010, EGEEN 34.3% 54.9% 88.0% ,639, DOAS 57.9% 63.9% 66.6% ,807, TOASO 34.2% 39.2% 44.8% ,902, TAVHL 11.0% 45.7% -2.1% ,683, SODA 9.3% 14.2% 55.0% ,425, PGSUS 13.6% 5.8% -17.2% ,452,236, BIST-100 Şirketleri 2015/09 Dönemi Öne Çıkanlar Gedik Yatırım Araştırma 3

4 Gedik Yatırım Menkul Değerler Murat Tanrıöver Genel Müdür Yardımcısı Üzeyir Doğan Araştırma Müdürü Araştırma Yılmaz Altun Gıda, Teknoloji Perakendeciliği, Otomotiv, Holdingler *115 Ceren Bakçay Gıda&İçecek, Kimyasallar, Cam, Holdingler *116 Ali Erkan Tanacıoğlu FX Piyasaları, Lastik, Boya, Çimento *113 Erol Gürcan Bankalar, Bilişim&Teknoloji, İletişim, Turizm, Ambalaj *117 İbrahim Bayraktar Enerji, Gyo *114 Hakan Çal Metal Ana Sanayi *119 Ünvan : Gedik Yatırım Menkul Değerler A.Ş. Adres : Avni Dilligil Sk. Çelik İş. Merkezi, B Blok Kat:2 Da:11 Mecidiyeköy/ İstanbul (Yatırım Danışmanlığı Araştırma Birimi) Tel : (90) gyd@gedik.com YASAL UYARI Burada yer alan bilgiler Gedik Yatırım Menkul Değerler A.Ş. tarafından genel bilgilendirme amacı ile hazırlanmıştır. Yatırım Danışmanlığı hizmeti; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak Yatırım Danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Herhangi bir yatırım aracının alım-satım önerisi ya da getiri vaadi olarak yorumlanmamalıdır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir. Burada yer alan fiyatlar, veriler ve bilgilerin tam ve doğru olduğu garanti edilemez; içerik, haber verilmeksizin değiştirilebilir. Tüm veriler, Gedik Yatırım Menkul Değerler A.Ş. tarafından güvenilir olduğuna inanılan kaynaklardan alınmıştır. Bu kaynakların kullanılması nedeni ile ortaya çıkabilecek hatalardan Gedik Yatırım Menkul Değerler A.Ş. sorumlu değildir. BIST-100 Şirketleri 2015/09 Dönemi Öne Çıkanlar Gedik Yatırım Araştırma 4

5 İSTANBUL Genel Müdürlük Cumhuriyet Mah. E-5 Yanyol No: Yakacık/Kartal/İSTANBUL Tel: (216) pbx Faks: (216) Bakırköy Cevizlik Mah. Muhasebeci Sok. Neşe Han No: 1 Kat:3 Bakırköy/İSTANBUL Tel:(212) Faks: (212) Erenköy Bağdat Cad. Kantarcı Rıza Sok. Sarıca Apt. No: 3 Kat: 1 Daire: 4 Erenköy/ Kadıköy/İSTANBUL Tel: (216) Faks: (216) Etiler Aytar Cad. Metro İşhanı No: 10, D: 6, K: 2 Levent /Beşiktaş/İSTANBUL Tel: (212) Faks: (212) Kapalıçarşı Kürkçüler Sk. No: 25 Eminönü/Kapalıçarşı/İSTANBUL Tel: (212) Faks: (212) Şişli Esentepe Mah. Büyükdere Cad. Levent Loft Residence A BLOK No: 201 K: 6 D: 106 Şişli/İSTANBUL Tel: (212) Faks: (212) Ümraniye Atatürk Mah. Alemdağ Cad. No: 122/1 Ümraniye/İSTANBUL Tel: (216) Faks: (216) Altıyol (Fenerbahçe Şubesi) Hacı Mehmet Sok. 24 E Dalyan Konut Sitesi D: Fenerbahçe/Kadıköy/İSTANBUL Tel: (216) (pbx) Faks: (216) Perpa Gülbahar Mah. Avni Dilligil Sk. Çelik İş Merkezi B Blok No: 9/11 Mecidiyeköy/İSTANBUL Tel: (212) Faks: (212) Tophane Necatibey Cad. Alipaşa Degirmen Sok. No: Tophane/Karaköy/ İSTANBUL Tel: (212) Faks: (212) Maltepe Bağlarbaşı Mah. Bağdat Caddesi. Gedik İş Merkezi A Blok No: 414 Kat: 2 Daire: 22 İSTANBUL Tel: (216) Faks: (216) Şaşkınbakkal Bağdat Cad. Esen Apt. No: 351/5 Şaşkınbakkal/İSTANBUL Tel: (216) Faks: (216) ANKARA Kızılay Sümer Birinci Sok. No: 13/3 Demirtepe/ANKARA Tel: (312) Faks: (312) Çankaya Simon Bolivar Cad. No: 8/6 Çankaya/ANKARA Tel: (312) Faks: (312) Ulus Ulus Şehir Çarşısı 4. Kat No: 170 Ulus/ANKARA Tel: (312) Faks: (312) ANTALYA Tahıl Pazarı Mah.404 Sok. Hafız Ahmet Bedesteni No: 5/29-30 ANTALYA Tel: (242) (pbx) Faks: (242) BURSA Şehreküstü Mah. Aytı Plaza İş Merkezi No: 17 Fomara/BURSA Tel: (224) Faks: (224) DÜZCE Cedidiye Mah. Hafız Hasan Efendi Cad. No: 17/1 Merkez/DÜZCE Tel: (380) Faks: (380) DENİZLİ Saraylar Mah. İkinci Ticari Yol Sok. No: 32 Kat: 4 DENİZLİ Tel: (258) Faks: (258) ELAZIĞ Yeni Mah. Gazi Cd. No: 28/3 ELAZIĞ Tel: (424) / Faks: (424) ESKİŞEHİR Sakarya Cad. Köprübaşı Şen Sok. Onur İşhanı No: 1 Kat: 4 ESKİŞEHİR Tel: (222) Faks: (222) GEBZE Hacı Halil Mah. Hükümet Cad. No: 95 Gebze/KOCAELİ Tel: (262) Faks: (262) İZMİR Cumhuriyet Bulvarı No:131 Cevher Apt. Kat: 2 D: 3/4 Alsancak/İZMİR Tel: (232) Faks: (232) KONYA Beyazıt Mahallesi, Hüsnü Aşk Sok. Bezirci İş Merkezi Kat:4 D:403 Selçuklu / KONYA Tel: (332) Faks: (332) MALATYA Büyük Hüseyin Bey Mah. Atatürk Cad. Anadolu İş Merkezi K: 3 No: 23 D: Battalgazi / MALATYA Tel: (422) Faks: (422) MANİSA Anafartalar Mah. Mustafa Kemal Paşa Cad. Kamil Menteş Apt. No: 34/1 MANİSA Tel: (236) Faks: (236) MERSİN Mahmudiye Mah. Atatürk Cad. Adil Kanun İş Hanı Kat: 2 Akdeniz / Mersin Tel: (324) Faks: (324) / UŞAK İsmetpaşa Cad. No: 63 K: 2 Mavi Plaza UŞAK Tel: (276) Faks: (276) BIST-100 Şirketleri 2015/09 Dönemi Öne Çıkanlar Gedik Yatırım Araştırma 5

6 YASAL UYARI Burada yer alan bilgiler Gedik Yatırım Menkul Değerler A.Ş. tarafından genel bilgilendirme amacı ile hazırlanmıştır. Yatırım Danışmanlığı hizmeti; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak Yatırım Danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Herhangi bir yatırım aracının alım-satım önerisi ya da getiri vaadi olarak yorumlanmamalıdır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir. Burada yer alan fiyatlar, veriler ve bilgilerin tam ve doğru olduğu garanti edilemez; içerik, haber verilmeksizin değiştirilebilir. Tüm veriler, Gedik Yatırım Menkul Değerler A.Ş. tarafından güvenilir olduğuna inanılan kaynaklardan alınmıştır. Bu kaynakların kullanılması nedeni ile ortaya çıkabilecek hatalardan Gedik Yatırım Menkul Değerler A.Ş. sorumlu değildir. BIST-100 Şirketleri 2015/09 Dönemi Öne Çıkanlar Gedik Yatırım Araştırma 6