Piyasa Yorumu. Global Piyasalar:

Transkript

1 20 Aralık 2012 Prşmb Günlük Bültn İMKB vrilri İMKB ,810.3 Piyasa Dğri-TÜM ($m) 301,721.8 Halka Açık Piyasa Dğri-TÜM ($m) 86,925.3 Günlük İşlm Hami-TÜM ($m) 1, Uluslararası Yatırım Pozisyonu vrilri açıklandı Rkabt kurulu otoyol özllştirmsi ihalsini onayladı Gdiz Elktrik Dağıtım ihalsi 1.2 milyar dolara tamamlandı Yurtdışı piyasalar Borsalar Kapanış % Dğ. S&P 500 1, % Dow Jons 13, % NASDAQ-Comp. 3, % Frankfurt DAX 7, % Paris CAC 40 3, % Londra FTSE 100 5, % Rusya RTS 1, % Shangai Composit 2, % Bombay Stok Ex. 19, % Brzilya Bovspa 60, % Arjantin Mrval 2, % Nikki , % Uluslararası Yatırım Pozisyonu vrilri açıklandı. Mrkz bankası Ekim ayı Uluslararası Yatırım Pozisyonu (UYP) vrilrini açıkladı. Buna gör, 2012 Ekim sonu itibarıyla, UYP vrilrin gör, Türkiy nin yurtdışı varlıkları, 2011 yıl sonuna gör %14.9 oranında artışla milyar dolar, yükümlülüklri is % 19.2 oranında artışla milyar dolar olarak grçklşti. Türkiy nin yurtdışı varlıkları il yurtdışına olan yükümlülüklrinin farkı olarak tanımlanan nt UYP, 2011 yıl sonunda 321 milyar dolar ikn 2012 Ekim sonunda milyar dolar sviysind grçklşti. Piyasa vrilri (Açık Piyasa) Kapanış Günlük (%) 1 Ay (%) 1 Yıl (%) İMKB , %0.6 %8.8 %47.4 USD/TRY %0.1 -%1.2 -%6.2 EUR/TRY %0.6 %2.7 -%4.7 EUR/USD %0.7 %4.0 %1.6 Altın/Ons ($) 1, %1.2 -%3.2 %5.0 Bono Piyasası Fiyat Basit Faiz (%) Bilşik Faiz (%) TRT050314T %7.6 %7.8 O/N Rpo (nt) %5.89 İMKB100 v USD/TRY son 30 günlük prformans 80, , , , , , , , ,000.0 o v Ṉ 2 0 o v Ṉ XU100 USD/TRY (Sağ taraf)

2 Piyasa Yorumu Global Piyasalar: Piyasa Gündmi 17 Aralık Pazartsi Türkiy Tüktii Güvni - Kasım Türkiy İşsizlik Oranı - Eylül Euro Zon Dış Tiart Dngsi - Ekim 18 Aralık Salı İngiltr TÜFE - Kasım İngiltr Paraknd Fiyat Endksi - Kasım ABD Cari Açık - 3.Çyrk 19 Aralık Çarşamba ABD İnşaat İzinlri - Kasım 20 Aralık Prşmb Almanya Ürtii Fiyatları - Kasım 21 Aralık Cuma Almanya - İthalat Fiyat Endksi İngiltr GSMH - 3.Çyrk Döviz piyasaları TL'y gör harkt Kapanış Haftalık Aylık( Haftalık Aylık(%) (%) %) (%) USD/TRY %0.3 -%1.7 %0.0 %0.0 USD/ZAR %1.9 -%5.2 %1.7 %3.8 USD/HUF %0.4 -%1.0 -%0.6 -%0.7 USD/BRL %0.0 -%1.3 -%0.3 -%0.4 USD/PLN %1.6 -%4.0 %1.3 %2.5 Avrupa borsalarında tmkinli pozitif bir syir yaşanırkn, ABD borsaları mali uçurum kaygılarına da bağlı olarak ortalamada %0.8 dğr kaybtti. Asya borsaları Japonya Mrkz Bankası nın varlık alım programının büyüklüğünü artırdığı günd gnl itibariyl satıılı bir syir izlrkn, ABD futur ları ortalamada %0.4 ngatif primli işlm görüyor. ABD 10 yıllık tahvilin gtirisi %1.78 sviylrindn açıldığı günü %1.81 sviylrindn tamamlarkn, bu sabah itibariyl ilk işlmlr %1.78 sviylrindn gçiyor. Ulusalararası krdi drlndirm kuruluşu Fith ın ABD nin krdi notunda aşağı yönlü bir rvizyon yapılabilğin ilişkin açıklamaları USD üzrind baskı yaratırkn, EURUSD paritsi aralığında harkt ttiği günü sviylrindn tamamladı. Bu sabah itibariyl sviylrinin hmn altından gün başlayan EURUSD paritsind ABD d mali uçurum konusundaki glişmlr kadar vri açıklamaları takip dilk. Oynaklığın gör yüksk olabilğini düşündüğümüz günd EURUSD paritsinin aralığında işlm görmsini bkliyoruz. Altında bant harkti yaşanırkn, altının ons fiyatı USD 1663 USD 1677 aralığında harkt ttiği günü USD 1666 sviylrindn tamamladı. Bu sabah itibariyl USD 1669 sviylrindn gün başlayan altında ABD tarafındaki glişmlr yön konusunda blirlyii olaak. Bugün için altının USD 1660 USD 1690 aralığında harkt tmsini bkliyoruz. Yurtiçi piyasalar: Gün global piyasalara parall pozitif ğilimli başlayan İMKB d satış ğilimi günün ikini yarısıyla birlikt blirginlşirkn, İMKB-100 ortalamada %0.6 grildi. Asya piyasalarındaki ngatif ğilimli karışık syr d bağlı olarak gün tmkinli ngatif bir başlangıç yapabilğini düşündüğümüz İMKB d gnl itibariyl global piyasalara parall bir syir yaşanabilği kanaatindyiz. Bu bağlamda bugün için İMKB-100 un 76,200 77,600 aralığında harkt tmsini bkliyoruz. Bono piyasasındaki satış ğilimi dün bir kadm blirginlşirkn, Mrkz Bankası nın %5.00 sviysind bulunan glik borçlanma faizind indirim gitmmsi sonrasında gtiri ğrisinin kısa tarafındaki satış ğilimi bir kadm ön çıktı. Bununla birlikt göstrg bononun bilşik faizi d %5.8 sviylrindn açıldığı günü %5.91 sviylrindn tamamladı. Bu sabah itibariyl tzgahüstü piyasalarda bilşik %5.9 sviylrindn açılan göstrg bononun gün içind bilşik % %6.00 aralığında harkt tmsini bkliyoruz. Türk lirasında dğr kaybı bir kadm blirginlşirkn, USDTRY kuru aralığında harkt ttiği günü sviylrindn tamamladı. Bu sabah itibariyl sviylrinin d üzrind gün başlayan USDTRY d Türkiy y ilişkin algılamalar kadar EurUSD paritsinin syri d yön konusunda blirlyii olaak. Bugün için USDTRY nin aralığında harkt tmsini bkliyoruz. Bununla birlikt sviylrinin yukarı yönlü kırılması durumunda sviylrinin ilk takip dilk dirnç bölgsi olaağını hatırlatıyoruz

3 Şirkt Habrlri İMKB100'd hiss harktlri En çok yüksln 5 Hiss Adı Kapanış Dğişim 1 Göltaş Çimnto %5.0 2 Torunlar GMYO 3.07 %4.8 3 Nt Turizm 0.70 %4.5 4 Ford Otosan %4.0 5 Aksa Enrji 4.20 %3.5 En çok düşn 5 Hiss Adı Kapanış Dğişim 1 Good-Yar %2.9 2 Koç Holding %2.6 3 Koza Madnilik %2.4 4 Koza Altın %2.1 5 Şiş Cam %2.1 En yüksk haimli 5 Hiss Adı Kapanış İşlm hami 1 İş Bankası (C) Garanti Bankası T. Halk Bankası Vakıflar Bankası Türk Hava Yolları Holding bilançolarında 2013 yılı için blirsizlik dvam diyor. Hürriyt Gaztsi nd yralan habr gör, UFRS d yapılan son dğişikliklr sonrasında holdinglrin şit ağırlıkla yöntimd oldukları (JV) oprasyonlarını konsolid tmmlrinin söz konusu olabilği, şu an holdinglrin bu konu üzrin çalışmalar yaparak stratji blirlmy çalıştıkları blirtiliyor. Hr n kadar bu konu biliniyor olsa da mvut blirsizliklr ndniyl ilgili Holding hisslrind önümüzdki dönmd yakından takip dilktir. Aksa Enrji trmik santral için 320 milyon dolarlık yatırım yapaak. Aksa Enrji Bolu Gönük t 270 MW lık kurulu gü sahip trmik santral yatırımına başlayaağını açıkladı. Şirkt açıklamasında yrl bankalardan 240 milyon dolar dğrind uzun dönmli krdi alaağına da yr vrdi. Santral 2014 yılında çalışmaya başlayaak v hr sn 2 milyar kwh lktrik nrjisi ürtk. Şirkt ayrıa Goldman Sahs a 240 milyon dolar dğrind hiss satış işlmlrinin dün tamamlandığını açıkladı. Aygaz AES Entk iştirakin 75 milyon dolar dğrind krdi/srmay katkısında bulundu. Aygaz AES Entk Enrji y 75 milyon dolar dğrind bir aylık v %8.5 faiz oranlı krdi sağladığını açıkladı. Krdi 25 Aralık 2012 tarihind yapılaak olan gnl kurul toplantısı sonrasında grkli onaylar alınarak srmay dönüştürülk v AES Enrji nin hisslrinin alımında kullanılaak. Rkabt Kurulu otoyolların özllştirilm ihalsini onayladı. Koç Holding konsorsiyumu Pazartsi günü yapılan ihald 5.72 milyar dolar il n yüksk tklifi vrmişti. Rkabt kurulu bklndiği üzr ihalyi onayladı. Finansman sürinin tamamlanmasının ardından satış işlmlrinin önümüzdki aylarda tamamlanması bklniyor. Sabanı Holding in iştiraki Enrjisa Gdiz lktrik dağıtım bölgsi ihalsindn açık arttırma sırasında çkildi. Elsan Tümaş- Karaçay konsorsiyumu Gdiz ihalsini milyar dolar bdll kazandı. İhalyi kazanan dışında tüm katılımılar ihalnin açık arttırma aşamasında ihaldn çkilin fazla rkabt yaşanmadan ihal sona rdi. Bu sonuun Sabanı Holding hisslri üzrind önmli bir tkiy yol açmayaağını düşünüyoruz. Bu raporda bahsi gçn şirktlr için HSBC nin son araştırma notlarında vrdiği tavsiy v hdf fiyatlar şu şkilddir: [KCHOL.IS; Mvut Fiyat: 8.90 TL, Hdf Fiyat: 9.15 TL, Endks Parall Gtiri] [SAHOL.IS; Mvut Fiyat: 9.68 TL, Hdf Fiyat: TL, Endksin Üzrind Gtiri] [AYGAZ.IS; Mvut Fiyat: 9.56 TL, Hdf Fiyat: TL, Endksin Üzrind Gtiri] [AKSEN.IS; Mvut Fiyat: 4.20 TL, Hdf Fiyat: 5.30 TL, Endksin Üzrind Gtiri]

4 HSBC Yatırım - Araştırma Bölümü Cnk Orçan - Araştırma Dirktörü Bülnt Yurdagül - Araştırma Dirktörü Tamr Şngün - Müdür Lvnt Bayar Kıdmli Analist Mlis Mtinr - Ekonomist nkoran@hsb.om.tr bulntyurdagul@hsb.om.tr tamrsngun@hsb.om.tr lvntbayar@hsb.om.tr mlismtinr@hsb.om.tr HSBC Bank Fatih Krsti - Stratjist (HSBC Hazin Satış) fatihkrsti@hsb.om.tr Yasal Çkinlr Bu rapor HSBC Yatırım Mnkul Dğrlr A.Ş. ( HSBC ) tarafından yalnıza Türkiy d yrlşik müştrilrini bilgilndirmk amaıyla düznlnmiştir. Raporun HSBC il ilişkili bir kuruluşun müştrisi tarafından alınması durumunda bilgilrin kullanılabilirliği alan kişi v bu kuruluş arasındaki akdi ilişkiy tabi olaaktır. Bu rapor, yalnıza yniliklr v olaylara karşı ilk tpki olarak hazırlanmış olup; araştırma tavsiysi olarak görülmmlidir. Burada yr alan yatırım bilgi yorum v tavsiylri yatırım danışmanlığı kapsamında dğildir. Yatırım danışmanlığı hizmti; araı kurumlar portföy yöntim şirktlri mvduat kabul tmyn bankalar il müştri arasında imzalanaak yatırım danışmanlığı sözlşmsi çrçvsind sunulmaktadır. Burada yr alan yorum v tavsiylr, yorum v tavsiyd bulunanların kişisl görüşlrin dayanmaktadır. Bu görüşlr mali durumunuz il risk v gtiri trihlriniz uygun olmayabilir. Bu rapor, ayrıa, hrhangi bir yatırım araının alımı ya da satımı için davt, tklif vya tavsiy yrin gçmmktdir. Bu ndnl sad burada yr alan bilgilr dayanılarak yatırım kararı vrilmsi bklntilriniz uygun sonuçlar doğurmayabilir. Bu rapordaki bilgilr HSBC nin güvnilirliğin inandığı sağlam kaynaklardan drlnmiştir. Anak bilgilrin doğruluğu bağımsız olarak tyit dilmmiş olup. HSBC bilgilrin doğruluğu v bütünlüğü konusunda garanti vrmmkt v doğabilk hatalarda sorumluluk üstlnmmktdir. Blirtiln görüşlr HSBC Araştırma Bölümü n ait olup öndn blirtilmdn dğişiklik yapma hakkı saklıdır. HSBC v ilişkili kuruluşlar v/vya bu kuruluşlarda çalışan prsonl araştırma raporlarında sözü diln (vya ilişkili) mnkul kıymtlr yatırım yapabilir v zaman içrisind pozisyonlarını dğiştirbilir. HSBC v ilişkili kuruluşları bu raporda sözü diln (vya ilişkili) mnkul kıymtlri satın alma taahhüdünd bulunmuş olabilir, bu mnkul kıymtlri kayıtlı piyasalarda alıp satabilir v sözü diln şirktlr yatırım bankaılığı vya araılık hizmtlri vrbilir. Araştırma raporlarında yr alan bilgilr v görüşlr raporun hazırlandığı sırada gçrli olan vrgi oranlarını tml almakla birlikt, bu oranlar zaman içind dğişknlik göstrbilir. Gçmiş prformans glkt srgilnk prformans hakkında blirlyii olmayabilir. Yatırımların vya gtirilrin dğri artabilği gibi azalabilir v yatırılan anaparanın altına da düşbilir. Araştırma raporunda bahsi gçn yatırımlarda kullanılan para birimi il raporun ulaştığı yrlrd kullanılan yrl para biriminin farklı olması durumunda döviz kurlarındaki dğişimlr o yatırımın dğr fiyat ya da gtirisind olumsuz tkilr yaratabilir. Etkin bir piyasası bulunmayan yatırım araçları söz konusu olduğunda yatırımların likidit dilmsi dğr tspiti ya da taşınan riskin boyutlarına ilişkin güvnilir bilgilr ulaşmak açısından zorluklar oluşabilir. HSBC Yatırım Mnkul Dğrlr A.Ş. Esntp Mah. Büyükdr Cad. No:128 Şişli / İstanbul Tlfon: Faks:

5 5