Günlük Bülten. 01 Mart Dış Ticaret Açığı Ocak ayında %2.4 artışla 7.3 milyar dolara yükseldi

Transkript

1 01 Mart 2013 Cuma Günlük Bültn İMKB vrilri İMKB ,333.7 Piyasa Dğri-TÜM ($m) 311,659.7 Halka Açık Piyasa Dğri-TÜM ($m) 88,909.5 Günlük İşlm Hacmi-TÜM ($m) 1, Yurtdışı piyasalar Borsalar Kapanış % Dğ. S&P 500 1, % Dow Jons 14, % NASDAQ-Comp. 3, % Frankfurt DAX 7, % Paris CAC 40 3, % Londra FTSE 100 6, % Rusya RTS 1, % Shangai Composit 2, % Bomay Stock Exc. 18, % Brzilya Bovspa 57, % Arjantin Mrval 3, % Nikki , % Piyasa vrilri (Açık Piyasa) Kapanış Günlük (%) 1 Ay (%) 1 Yıl (%) İMKB ,333.7 %1.5 -%3.5 %30.7 USD/TRY %0.5 %1.8 %3.3 EUR/TRY %0.3 -%0.6 %0.8 EUR/USD %0.2 -%2.4 -%2.5 Altın/Ons ($) 1, %1.2 -%4.9 -%8.8 Bono Piyasası Fiyat Basit Faiz (%) Bilşik Faiz (%) TRT050314T %7.6 %7.8 O/N Rpo (nt) %5.43 İMKB100 v USD/TRY son 30 günlük prformans 90, , , , , , , , , , ,000.0 n 3 0 -Ja 0 6 XU USD/ TRY (Sağ tar af) Dış Ticart Açığı Ocak ayında %2.4 artışla 7.3 milyar dolara yüksldi İntrnttn alınan %5 oranındaki özl iltişim vrgisi kaldırılailir Üçüncü Havalimanı İhalsind şartnam alan ş şirkt rtlm talind ulundu Dış Ticart Açığı Ocak ayında %2.4 artışla 7.3 milyar dolara yüksldi. Türkiy İstatistik Kurumu il Gümrük v Ticart Bakanlığı işirliğiyl oluşturulan gçici dış ticart vrilrin gör; ihracat 2013 yılı Ocak ayında, 2012 yılının aynı ayına gör % 11.2 artarak 10 milyar 349 milyon dolardan 11 milyar 509 milyon dolara yüksldi. Ocak ayında ithalat gçn yılın aynı ayına gör % 7.6 artarak 17 milyar 469 milyon dolardan 18 milyar 800 milyon dolara yüksldi yılı Ocak ayında % 59.2 düzyind olan ihracatın ithalatı karşılama oranı is 2013 yılı Ocak ayında % 61.2 y yüksldi. Dış ticart hacmi Ocak ayında, 2012 yılı Ocak a gör % 9 artışla 30 milyar 309 milyon dolar oldu. Ocak ayında dış ticart açığı is % 2.4 artarak 7 milyar 120 milyon dolardan 7 milyar 291 milyon dolara çıktı. Takvim tkilrindn arındırılmış sriy gör; 2013 yılı Ocak ayında öncki yılın aynı ayına gör ihracat % 7.9 oranında artışla 11 milyar 194 milyon dolara, ithalat % 7.6 artışla 18 milyar 180 milyon dolara yüksldi. Mvsim v takvim tkilrindn arındırılmış sriy gör is; 2013 Ocak ayında ir öncki aya gör ihracat % 2 artarak 12 milyar 303 milyon dolara, ithalat % 9 artarak 20 milyar 626 milyon dolara ulaştı. İntrnttn alınan %5 oranındaki özl iltişim vrgisi kaldırılailir. Hürriyt Gaztsi nin harin gör; Ulaştırma Dnizcilik v Harlşm Bakanlığı moil v sait hatlarda intrnt kullanımından alınan %5 özl iltişim vrgisinin kaldırılmasına yönlik yni yasa hazırlıyor. Bu durum tlkom opratörlri açısından kısmn olumlu ir glişmdir. Üçüncü Havalimanı İhalsind şartnam alan ş şirkt rtlm talind ulundu. Ulaştırma Dnizcilik v Harlşm Bakanı Binali Yıldırım şartnam alan 16 şirkttn 5 tansinin ihalnin rtlnmsi talind ulunduğunu lirtti. Bakanlık ihal için son tklif tarihini 3 Mayıs 2013 olarak lirlmişti. Ayrıca Yıldırım hdflrinin n az 3 sağlam tklif olduğunu, ihaly 8-10 şirkttn tklif glmsi gii ir klntilrinin olmadığını söyldi. Rutrs a gör TAV, Saancı Holding, Koç Holding, Alarko Holding, Doğuş Holding, Limak olası tklif vrck şirktlr arasında yr alıyor.

2 Piyasa Yorumu Gloal Piyasalar: Piyasa Gündmi 25 Şuat Pazartsi İtalya Gnl Sçim Sonuçları 26 Şuat Salı ABD Tüktici Güvni - Şuat 27 Şuat Çarşama Türkiy Tüktici Güvn Endksi - Şuat İngiltr GSMH 4Ç 28 Şuat Prşm ABD GSMH - 4.Ç Euro Zon TÜFE - Ocak Türkiy Dış Ticart Dngsi - Ocak 1 Mart Cuma Almanya Paraknd Satışlar - Ocak Döviz piyasaları TL'y gör harkt Kapanış Haftalık Aylık( Haftalık Aylık(%) (%) %) (%) USD/TRY %0.1 %2.1 %0.0 %0.0 USD/ZAR 9.03 %1.4 %0.8 -%1.3 %1.3 USD/HUF %1.6 %5.2 -%1.5 -%2.9 USD/BRL %0.3 -%0.5 -%0.3 %2.6 USD/PLN %0.6 %2.9 -%0.5 -%0.8 Avrupa orsaları İtalya ya ilişkin algılamalarda yaşanan toparlanmanın da tkisiyl dün pozitif ğilimli harkt drkn, ABD orsaları Snato un otonom ütç ksintilrinin ötlnmsin ilişkin oylamayı rddtmsiyl ortalamada %0.1 grildi. Asya orsaları Japonya Mrkz Bankası nın dflasyonu önlmk adına para politikasında daha agrsif olacağı klntilriyl haftanın son işlm gününd pozitif ğilimli harkt drkn, ABD futur ları ortalamada %0.1 ngatif primli harkt diyor. İtalya ya ilişkin algılamalarda yaşanan toparlanma Euro nun görünümünü olumlu tkils d, ABD Snatosu nun otonom ütç ksintilrinin ötlnmsin ilişkin oylamayı rddtmsi sonrasında USD lhin harkt lirginlşti. EURUSD paritsi aralığında harkt ttiği günü sviylrindn tamamladı. Haftanın son işlm günün sviylrindn aşlayan EURUSD paritsind yönü piyasalardaki algılamalar tayin dck. Bu ağlamda İtalya da hükümt kurma çalışmalarına v ABD d mali uçuruma ilişkin glck har / açıklamalar önmli olacak. Bugün için EURUSD paritsinin aralığında harkt tmsini kliyoruz. ABD d mali uçuruma ilişkin artan kaygılar altın fiyatları üzrind askı yaratırkn, altının ons fiyatı USD 1575 USD 1605 aralığında harkt ttiği günü USD 1579 sviylrindn tamamladı. Bu saah itiariyl USD 1581 sviylrindn gün aşlayan altının gün içind USD 1570 USD 1610 aralığında harkt tmsini kliyoruz. Yurtiçi Piyasalar: İMKB dki pozitif ğilimli syir dün d dvam drkn, İMKB-100 düşn ptrol fiyatlarının da tkisiyl günü %1.5 yükslişl tamamladı. Asya piyasalarındaki pozitif ğilimli syr d ağlı olarak gün tmkinli pozitif ir aşlangıç yapailcğini düşündüğümüz İMKB d yönü piyasa oyuncularının risk algılamaları tayin dck. Bugün için İMKB-100 un 78,600 80,000 aralığında harkt tmsini kliyoruz. Bono piyasasında tmkinli pozitif ir syir yaşanırkn, göstrg ononun ilşik faizi günü %5.69 sviylrindn tamamladı. Bu saah itiariyl tzgahüstü piyasalarda ilşik %5.69 sviylrindn yatay açılan göstrg ononun gün içind ilşik % %5.80 aralığında harkt tmsini kliyoruz. Türk lirasındaki dğr kazanım sürci dün ir kadm lirginlşirkn, USDTRY kuru aralığında harkt ttiği günü sviylrindn tamamladı. Bu saah itiariyl sviylrindn gün aşlayan USDTRY nin gün içind aralığında harkt tmsini kliyoruz.

3 Şirkt Harlri İMKB100'd hiss harktlri En çok yüksln 5 Hiss Adı Kapanış Dğişim 1 Mutlu Akü 7.12 % Borusan %11.3 Mannsmann 3 Goldaş 0.22 %10.0 Kuyumculuk 4 İhlas Holding 0.83 %7.8 5 Türk Hava Yolları 7.46 %6.0 En çok düşn 5 Hiss Adı Kapanış Dğişim 1 Kardmir (D) %1.9 2 Mndrs Tkstil %1.8 3 Eczacıaşı Yatırım %1.4 4 Eczacıaşı İlaç %1.3 5 GSD Holding %1.2 En yüksk hacimli 5 Hiss Adı Kapanış İşlm hacmi 1 Garanti Bankası İş Bankası (C) Türk Hava Yolları T. Halk Bankası Yapı v Krdi Bank Aknrji 4Ç sonuçları klntilrin altında gldi. Şirkt 4Ç d 22 milyon TL zarar kayddrkn, HSBC v CNBC piyasa klntilri şirktin 15-8 milyon TL nt kar ld tmsi yönündydi. Zarar grk lktrik dağıtım işinin satılmasından kaynaklanan ir dfaya mahsus gidrlr grks d artan finansal gidrlrdn kaynaklandı. FAVÖK 27 milyon TL il 29 milyon TL olan piyasa v 35 milyon TL olan HSBC klntisinin altında kalırkn gçn yılın aynı dönmind 9 milyon TL nin oldukça üzrind gldi. Yıllık toparlanmaya rağmn, nt zarar ndniyl kısa vadd piyasa tpkisinin olumsuz olailcğini düşünüyoruz. Alaraka 4Ç nt karı vrgi ilançosu nt karına parall. Alaraka Turk 4Ç 2012 d daha önc vrgi ilançosunda açıklamış olduğu rakama parall 43mn TL nt kar rakamı açıkladı. Bu rakam HSBC nin daha öncki tahmini olan 43mn TL nin altında kalmıştı. Nt kar rakamı ir öncki çyrğin %32 ir öncki yılın aynı çyrğinin is %15 altında grçklşti. Bklntilrin altında grçklşn nt karın ana iki ndni ulunmakta: irincisi klntilrin üzrind grçklşn karşılık gidrlri (58mn TL; HSBC klntisi 28mn TL ydi); ikincisi is klntilrin üzrind grçklşn faaliyt gidrlri (97mn TL; HSBC klntisi 85mn TL ydi). Bklntilrin üzrind grçklşn karşılık gidrlri aktif kalitsi tarafında 4Ç d taki düşn toplam 51mn TL lik krdidn kaynaklanmakta. Alaraka Türk ün gçmiş dönm aktif kalitsi prformansına aktığımızda u yüksk takip artışının önümüzdki dönmlrd tkrar tmsini çok olası görmmk grkir. Daha önc vrgi ilançosu il nt kar rakamı açıklanmış olduğu için, açıklanan BDDK nt kar rakamının Alaraka Türk hisssi üzrind ir tki yaratması klnmmkt. Anadolu Hayat ın nt karı klntilrin hafif altında. Anadolu Hayat 4Ç 2012 d klntilrin hafif altında 18.7mn TL solo nt kar rakamı açıkladı. HSBC klntisi 22mn piyasa klntisi is 21mn TL sviysind ulunmaktaydı. Bklntilrin altındaki karın ana ndni olarak klntilrin üzrind grçklşn irysl mklilik faaliyt gidrlri görünmkt. Diğr yandan is yatırım glirlri klntilrin hafif üzrind grçklşrk dnglyici ir unsur olmuş olarak görünmkt. Anadolu Hayat hisssi üzrind açıklanan kar rakamının ir tki yaratması klnmiyor, çünkü Anadolu Hayat il ilgili ana klnti irysl mklilik sistmind yni aşlayan vrgi tşvik sistmi il irlikt ilriki dönmlrdki glişmlr. Yılaşından sonraki 1.5 ayda irysl mklilik sistmindki katılımcı sayısı 143in sviysind artarkn gçtiğimiz yıl aynı dönmd u rakam sadc 34in sviysindydi. Anadolu Hayat ta is artış 17.7in sviysind grçklşirkn gçn yıl aynı dönmd artış 8.7in sviysindydi. Anadolu Sigorta nın nt zararı daha önc açıklanan vrgi ilançosu nt zararına parall grçklşti. Anadolu Sigorta 4Ç d 15mn TL nt zarar rakamı açıkladı. UFRS ilançoda da u sviyd ir nt kar rakamı açıklanmış olması ndniyl açıklanan rakamın Anadolu Sigorta hisslri üzrind ir tki yaratması klnmiyor.

4 Bu raporda ahsi gçn şirktlr için HSBC nin son araştırma notlarında vrdiği tavsiy v hdf fiyatlar şu şkilddir: [AKENR.IS; Mvcut Fiyat: 1.68 TL, Hdf Fiyat: 2.05 TL, Endksin Üzrind Gtiri] [ALBRK.IS; Mvcut Fiyat: 1.85 TL, Hdf Fiyat: 2.30 TL, Endksin Üzrind Gtiri] [ANHYT.IS; Mvcut Fiyat: 5.56 TL, Hdf Fiyat: 6.70 TL, Endksin Üzrind Gtiri] [KCHOL.IS; Mvcut Fiyat: 9.46 TL, Hdf Fiyat: 9.15 TL, Endks Parall Gtiri] [SAHOL.IS; Mvcut Fiyat: 9.80 TL, Hdf Fiyat: TL, Endksin Üzrind Gtiri] [ANSGR.IS; Mvcut Fiyat: 1.19 TL, Hdf Fiyat: 1.30 TL, Endks Parall Gtiri] [TAVHL.IS; Mvcut Fiyat: TL, Hdf Fiyat: TL, Endks Parall Gtiri]

5 HSBC Yatırım - Araştırma Bölümü Cnk Orçan - Araştırma Dirktörü Bülnt Yurdagül - Araştırma Dirktörü Tamr Şngün - Müdür Lvnt Bayar Kıdmli Analist Mlis Mtinr - Ekonomist cnkorcan@hsc.com.tr ulntyurdagul@hsc.com.tr tamrsngun@hsc.com.tr lvntayar@hsc.com.tr mlismtinr@hsc.com.tr HSBC Bank Fatih Krstci - Stratjist (HSBC Hazin Satış) fatihkrstci@hsc.com.tr Yasal Çkinclr Bu rapor HSBC Yatırım Mnkul Dğrlr A.Ş. ( HSBC ) tarafından yalnızca Türkiy d yrlşik müştrilrini ilgilndirmk amacıyla düznlnmiştir. Raporun HSBC il ilişkili ir kuruluşun müştrisi tarafından alınması durumunda ilgilrin kullanılailirliği alan kişi v u kuruluş arasındaki akdi ilişkiy tai olacaktır. Bu rapor, yalnızca yniliklr v olaylara karşı ilk tpki olarak hazırlanmış olup; araştırma tavsiysi olarak görülmmlidir. Burada yr alan yatırım ilgi yorum v tavsiylri yatırım danışmanlığı kapsamında dğildir. Yatırım danışmanlığı hizmti; aracı kurumlar portföy yöntim şirktlri mvduat kaul tmyn ankalar il müştri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözlşmsi çrçvsind sunulmaktadır. Burada yr alan yorum v tavsiylr, yorum v tavsiyd ulunanların kişisl görüşlrin dayanmaktadır. Bu görüşlr mali durumunuz il risk v gtiri trcihlriniz uygun olmayailir. Bu rapor, ayrıca, hrhangi ir yatırım aracının alımı ya da satımı için davt, tklif vya tavsiy yrin gçmmktdir. Bu ndnl sadc urada yr alan ilgilr dayanılarak yatırım kararı vrilmsi klntilriniz uygun sonuçlar doğurmayailir. Bu rapordaki ilgilr HSBC nin güvnilirliğin inandığı sağlam kaynaklardan drlnmiştir. Ancak ilgilrin doğruluğu ağımsız olarak tyit dilmmiş olup. HSBC ilgilrin doğruluğu v ütünlüğü konusunda garanti vrmmkt v doğailck hatalarda sorumluluk üstlnmmktdir. Blirtiln görüşlr HSBC Araştırma Bölümü n ait olup öncdn lirtilmdn dğişiklik yapma hakkı saklıdır. HSBC v ilişkili kuruluşlar v/vya u kuruluşlarda çalışan prsonl araştırma raporlarında sözü diln (vya ilişkili) mnkul kıymtlr yatırım yapailir v zaman içrisind pozisyonlarını dğiştirilir. HSBC v ilişkili kuruluşları u raporda sözü diln (vya ilişkili) mnkul kıymtlri satın alma taahhüdünd ulunmuş olailir, u mnkul kıymtlri kayıtlı piyasalarda alıp satailir v sözü diln şirktlr yatırım ankacılığı vya aracılık hizmtlri vrilir. Araştırma raporlarında yr alan ilgilr v görüşlr raporun hazırlandığı sırada gçrli olan vrgi oranlarını tml almakla irlikt, u oranlar zaman içind dğişknlik göstrilir. Gçmiş prformans glckt srgilnck prformans hakkında lirlyici olmayailir. Yatırımların vya gtirilrin dğri artailcği gii azalailir v yatırılan anaparanın altına da düşilir. Araştırma raporunda ahsi gçn yatırımlarda kullanılan para irimi il raporun ulaştığı yrlrd kullanılan yrl para iriminin farklı olması durumunda döviz kurlarındaki dğişimlr o yatırımın dğr fiyat ya da gtirisind olumsuz tkilr yaratailir. Etkin ir piyasası ulunmayan yatırım araçları söz konusu olduğunda yatırımların likidit dilmsi dğr tspiti ya da taşınan riskin oyutlarına ilişkin güvnilir ilgilr ulaşmak açısından zorluklar oluşailir. HSBC Yatırım Mnkul Dğrlr A.Ş. Esntp Mah. Büyükdr Cad. No:128 Şişli / İstanul Tlfon: Faks:

6 6