ECZACIBAŞI MENKUL DEĞERLER A.Ş. 1 OCAK - 31 MART 2010 HESAP DÖNEMİNE AİT KONSOLİDE FİNANSAL TABLOLAR

Transkript

1 ECZACIBAŞI MENKUL DEĞERLER A.Ş. 1 OCAK - 31 MART 2010 HESAP DÖNEMİNE AİT KONSOLİDE FİNANSAL TABLOLAR

2 31 MART 2010 TARĠHĠ ĠTĠBARĠYLE KONSOLĠDE FĠNANSAL TABLOLAR ĠÇĠNDEKĠLER SAYFA KONSOLĠDE BĠLANÇO... 1 KONSOLĠDE GELĠR TABLOSU... 2 KONSOLĠDE KAPSAMLI GELĠR TABLOSU... 3 KONSOLĠDE ÖZKAYNAK DEĞĠġĠM TABLOSU... 4 KONSOLĠDE NAKĠT AKIM TABLOSU ġġrketġn ORGANĠZASYONU VE FAALĠYET KONUSU FĠNANSAL TABLOLARIN SUNUMUNA ĠLĠġKĠN ESASLAR BÖLÜMLERE GÖRE RARORLAMA NAKĠT VE NAKĠT BENZERLERĠ FĠNANSAL YATIRIMLAR FĠNANSAL BORÇLAR TĠCARĠ ALACAK VE BORÇLAR DĠĞER ALACAK VE BORÇLAR MADDĠ DURAN VARLIKLAR MADDĠ OLMAYAN DURAN VARLIKLAR KARġILIKLAR, ġarta BAĞLI VARLIK VE YÜKÜMLÜLÜKLER ÇALIġANLARA SAĞLANAN FAYDALAR DĠĞER VARLIKLAR VE YÜKÜMLÜLÜKLER ÖZKAYNAKLAR SATIġLAR VE SATIġLARIN MALĠYETĠ NĠTELĠKLERĠNE GÖRE GĠDERLER DĠĞER FAALĠYETLERDEN GELĠR/GĠDERLER FĠNANSAL GELĠRLER FĠNANSAL GĠDERLER VERGĠ VARLIK VE YÜKÜMLÜLÜKLERĠ HĠSSE BAġINA KAZANÇ ĠLĠġKĠLĠ TARAF AÇIKLAMALARI FĠNANSAL ARAÇLARDAN KAYNAKLANAN RĠSKLERĠN NĠTELĠĞĠ VE DÜZEYĠ FĠNANSAL ARAÇLAR BĠLANÇO TARĠHĠNDEN SONRAKĠ OLAYLAR FĠNANSAL TABLOLARI ÖNEMLĠ ÖLÇÜDE ETKĠLEYEN YA DA FĠNANSAL TABLOLARIN AÇIK, YORUMLANABĠLĠR VE ANLAġILABĠLĠR OLMASI AÇISINDAN AÇIKLANMASI GEREKEN DĠĞER HUSUSLAR

3 31 MART 2010 TARĠHLĠ KONSOLĠDE BĠLANÇO VARLIKLAR Dipnot Cari Dönem Önceki Dönem Referansları 31 Mart Aralık 2009 Dönen varlıklar Nakit ve nakit benzerleri Finansal yatırımlar Ticari alacaklar ĠliĢkili taraflardan Diğer taraflardan Diğer alacaklar Diğer dönen varlıklar Duran varlıklar Diğer alacaklar Finansal yatırımlar Maddi duran varlıklar Maddi olmayan duran varlıklar ErtelenmiĢ vergi varlığı Diğer duran varlıklar TOPLAM VARLIKLAR KAYNAKLAR Kısa vadeli yükümlülükler Finansal borçlar Ticari borçlar ĠliĢkili taraflara Diğer taraflara Diğer borçlar ĠliĢkili taraflara Diğer taraflara Dönem karı vergi yükümlülüğü Borç karģılıkları Diğer kısa vadeli yükümlülükler Uzun vadeli yükümlülükler ÇalıĢanlara sağlanan faydalara iliģkin karģılıklar Özkaynaklar ÖdenmiĢ sermaye Kardan ayrılan kısıtlanmıģ yedekler GeçmiĢ yıllar karları Net dönem karı/zararı ( ) TOPLAM KAYNAKLAR KarĢılıklar, koģullu varlık ve yükümlülükler 11 Takip eden notlar bu konsolide finansal tabloların tamamlayıcı parçasını oluģtururlar. 1

4 KONSOLĠDE GELĠR TABLOSU SÜRDÜRÜLEN FAALĠYETLER : ESAS FAALĠYET GELĠRĠ Dipnot Cari Dönem Önceki Dönem Referansları 31 Mart Mart 2009 SatıĢ gelirleri Satışlar Hizmet gelirleri Hizmet gelirinden indirimler (-) (81.987) ( ) SatıĢların maliyeti (-) 15 ( ) ( ) Kredi faiz gelirleri Brüt kar Pazarlama, satıģ ve dağıtım giderleri (-) 16 ( ) ( ) Genel yönetim giderleri (-) 16 ( ) ( ) Diğer faaliyet gelirleri Diğer faaliyet giderleri (-) 17 (5.388) ( ) Faaliyet karı/zararı ( ) Finansal gelirler Finansal giderler (-) 19 ( ) (21.599) Sürdürülen faaliyetler vergi öncesi kar/zararı ( ) Sürdürülen faaliyetler vergi geliri/(gideri) - Dönem vergi geliri/(gideri) 20 ( ) - - ErtelenmiĢ vergi (gideri)/geliri SÜRDÜRÜLEN FAALĠYETLER DÖNEM KARI/ZARARI ( ) Nominal değeri 0,01 TL olan hisse baģına kazanç/kayıp (Kr) 21 0,04 (0,10) Takip eden notlar bu konsolide finansal tabloların tamamlayıcı parçasını oluģtururlar. 2

5 KONSOLĠDE KAPSAMLI GELĠR TABLOSU Dipnot Cari Dönem Önceki Dönem Referansları 31 Mart Mart 2009 Dönem karı/(zararı) ( ) Diğer kapsamlı gelirler - - DĠĞER KAPSAMLI GELĠR (VERGĠ SONRASI) - - TOPLAM KAPSAMLI GELĠR/GĠDER ( ) Takip eden notlar bu konsolide finansal tabloların tamamlayıcı parçasını oluģtururlar. 3

6 KONSOLĠDE ÖZKAYNAK DEĞĠġĠM TABLOSU Kardan ayrılan GeçmiĢ Net Dipnot ÖdenmiĢ kısıtlanmıģ yıllar dönem Toplam Referansları sermaye yedekler kar/zararı karı/zararı özkaynaklar 1 Ocak 2009 bakiyesi ( ) Yedeklere ve geçmiģ yıllar karına transferler ( ) Toplam kapsamlı gider ( ) ( ) 31 Mart 2009 bakiyesi ( ) Ocak 2010 bakiyesi ( ) Yedeklere ve geçmiģ yıllar karına transferler ( ) Toplam kapsamlı gelir Mart 2010 bakiyesi Takip eden notlar bu konsolide finansal tabloların tamamlayıcı parçasını oluģtururlar. 4

7 KONSOLĠDE NAKĠT AKIM TABLOSU Faaliyetlerden sağlanan nakit akımı: Dipnot Cari Dönem GeçmiĢ Dönem Referansları 31 Mart Mart 2009 Net dönem karı/zararı ( ) Esas faaliyetlerden sağlanan net nakit mevcudunun cari dönem net karı ile mutabakatını sağlayan düzeltmeler: Vergi gideri/(geliri) (35.989) Personel prim karģılığı Amortisman ve itfa payları 9, Kıdem tazminatı karģılığı Dava karģılıkları 11(f) Personel izin karģılığı Faiz geliri ( ) ( ) Döviz kurundaki değiģimin etkisi Varlık ve yükümlülüklerdeki değiģimler öncesi net nakit ( ) Varlık ve yükümlülüklerdeki değiģimler Menkul kıymetlerdeki değiģim ( ) Kısa ve uzun vadeli ticari alacaklardaki değiģim ( ) Diğer alacaklardaki değiģim (47.381) Diğer dönen/duran varlıklardaki değiģim ( ) ( ) Ticari borçlardaki değiģim Borç karģılıklarındaki değiģim ( ) ( ) Diğer kısa vadeli yükümlülüklerdeki değiģim Ödenen kıdem tazminatları (52.643) (3.863) Faaliyetlerden elde (kullanılan)/edilen net nakit ( ) ( ) Yatırım faaliyetleri Maddi ve maddi olmayan duran varlık alımları, net 9, 10 ( ) (39.177) Yatırım faaliyetlerinde kullanılan net nakit ( ) (39.177) Finansal faaliyetler Finansal borçlardaki değiģim (10.683) Duran varlık satıģlarından elde edilen gelir/gider (6.595) Alınan faiz Finansal faaliyetlerden elde edilen net nakit Döviz kurundaki değiģimin nakit ve nakde eģdeğer varlıklar üzerindeki etkisi (2.543) - Nakit ve nakit benzeri değerlerdeki net (azalıģ)/artıģ ( ) ( ) Nakit ve nakit benzeri değerlerin dönem baģı bakiyesi Nakit ve nakit benzeri değerlerin dönem sonu bakiyesi Takip eden notlar bu konsolide finansal tabloların tamamlayıcı parçasını oluģtururlar. 5

8 1 - ġġrket ĠN ORGANĠZASYONU VE FAALĠYET KONUSU EczacıbaĢı Menkul Değerler A.ġ. ( ġirket ) Sermaye Piyasası Kanunu ve ilgili mevzuat hükümlerine uygun olarak sermaye piyasası faaliyetlerinde bulunmak üzere 22 Kasım 1982 tarihinde kurulmuģtur. ġirket, sermaye piyasası araçlarının kendi ve baģkası hesabına alım satımını yapmak, bu araçların ihraç ve halka arz yoluyla satıģına ve daha önce ihraç edilmiģ olan sermaye piyasası araçlarının alımsatımına aracılık etmek, ayrıca menkul kıymetlerin geri alım veya satım taahhüdüyle alım-satımı, yatırım danıģmanlığı, portföy iģletmeciliği veya yöneticiliği, yatırım fonları kurma ve yönetme faaliyetlerini, her ayrı faaliyet için ilgili tebliğlerde belirlenen esaslar çerçevesinde Sermaye Piyasası Kurulu ndan ( SPK ) yetki belgesi almak suretiyle yapmaktadır. ġirket in Ġstanbul Merkez ġubesi ve Kadıköy ġubesi ile Ġzmir, Ankara, Adana, Afyon, Bursa ve Antalya da birer Ģubesi bulunmaktadır. ġirket in 31 Mart 2009 tarihine kadar müģterek yönetime tabi olan ve 31 Mart 2009 tarihi itibariyle Ġsviçre Union Bancaire Prevee den bedelsiz olarak devir alınan hisse senetleri ile %99,99 oranında pay sahibi olunarak tam konsolidasyona tabi tutulan bağlı ortaklığı EczacıbaĢı Portföy Yönetimi A.ġ. (eski ünvanıyla EczacıbaĢı - UBP Portföy Yönetimi A.ġ.) nin faaliyet konusu, Sermaye Piyasası Kanunu ve ilgili mevzuat hükümleri çerçevesinde sermaye piyasası araçlarından oluģan portföyleri müģterilerle portföy yönetim sözleģmesi yapmak suretiyle ve vekil sıfatı ile yönetmektir. EczacıbaĢı Portföy Yönetimi A.ġ. ayrıca portföy yöneticiliği faaliyeti kapsamında yerli ve yabancı fonları, yatırım ortaklıkları ile yerli ve yabancı tüzel kiģilerin portföylerini de mevzuat hükümleri çerçevesinde yönetebilir (Dipnot 2(d), 26). 31 Mart 2010 tarihi itibariyle çalıģan sayısı 136 dır (31 Aralık 2009: 139). ġirket in ticari sicile kayıtlı adresi aģağıdaki gibidir: Büyükdere Caddesi No:209 Tekfen Tower Kat:5 Levent ĠSTANBUL ġirket hisselerinin %98,645 i EczacıbaĢı Yatırım Holding Ortaklığı A.ġ. nin mülkiyetindedir. 31 Mart 2010 tarihi ve bu tarihte sona eren yıla ait konsolide finansal tablolar 12 Mayıs 2010 tarihinde Yönetim Kurulu tarafından onaylanmıģtır. Genel kurul ve belirli düzenleyici kuruluģlar, yasal finansal tabloları yayımlanmasından sonra değiģtirme hakkına sahiptir. 2 - FĠNANSAL TABLOLARIN SUNUMUNA ĠLĠġKĠN ESASLAR A. SUNUMA ĠLĠġKĠN TEMEL ESASLAR (a) Uygulanan muhasabe standartları SPK, Seri: XI, No: 29 sayılı Sermaye Piyasasında Finansal Raporlamaya ĠliĢkin Esaslar Tebliği ile iģletmeler tarafından düzenlenecek finansal raporlar ile bunların hazırlanması ve ilgililere sunulmasına iliģkin ilke, usul ve esasları belirlemektedir. Bu Tebliğ, 1 Ocak 2008 tarihinden sonra baģlayan hesap dönemlerine ait ara dönem finansal tablolardan geçerli olmak üzere yürürlüğe girmiģ olup, SPK nın Seri: XI, No: 25 "Sermaye Piyasasında Muhasebe Standartları Hakkında Tebliğ"i yürürlükten kaldırılmıģtır. Bu tebliğe istinaden, iģletmelerin finansal tablolarını Avrupa Birliği tarafından kabul edilen haliyle Uluslararası Finansal Raporlama Standartları ( UMS/UFRS ) na göre hazırlamaları gerekmektedir. Ancak Avrupa Birliği tarafından kabul edilen UMS/UFRS nin Uluslararası Muhasebe Standartları Kurulu ( UMSK ) tarafından yayımlananlardan farkları Türkiye Muhasebe Standartları Kurulu ( TMSK ) tarafından ilan edilinceye kadar UMS/UFRS ler uygulanacaktır. Bu kapsamda, benimsenen standartlara aykırı olmayan, TMSK tarafından yayımlanan Türkiye Muhasebe/Finansal Raporlama Standartları ( TMS/TFRS ) esas alınacaktır. 6

9 2 - FĠNANSAL TABLOLARIN SUNUMUNA ĠLĠġKĠN ESASLAR (Devamı) Konsolide finansal tablolarının hazırlanıģ tarihi itibariyle, Avrupa Birliği tarafından kabul edilen UMS/UFRS nin UMSK tarafından yayımlananlardan farkları TMSK tarafından henüz ilan edilmediğinden, konsolide finansal tablolar SPK nın Seri: XI, No: 29 sayılı tebliği ve bu tebliğe açıklama getiren duyuruları çerçevesinde, UMS/UFRS nin esas alındığı SPK Finansal Raporlama Standartları na uygun olarak hazırlanmıģtır. Konsolide finansal tablolar ve bunlara iliģkin dipnotlar SPK tarafından 13 Ekim 2008 tarihli duyuru ile uygulanması tavsiye edilen formatlara uygun olarak ve zorunlu kılınan bilgiler dahil edilerek sunulmuģtur. Konsolide finansal tablolar, gerçeğe uygun değerleri ile gösterilen finansal varlık ve yükümlüklülerin dıģında, tarihi maliyet esasına göre tutulan yasal kayıtlara SPK nın Seri XI, No:29 sayılı Sermaye Piyasasında Finansal Raporlamaya ĠliĢkin Esaslar Tebliği ine uygunluğun sağlanması açısından gerekli düzeltme ve sınıflandırmalar yansıtılarak Türk Lirası ( TL ) olarak hazırlanmıģtır. Konsolide finansal tabloların hazırlanması, bilanço tarihi itibariyle raporlanan varlık ve yükümlülüklerin ya da açıklanan koģullu varlık ve yükümlülüklerin tutarlarını ve ilgili dönem içerisinde oluģtuğu raporlanan gelir ve giderlerin tutarlarını etkileyen tahmin ve varsayımların yapılmasını gerektirir. Bu tahminler yönetimin en iyi kanaat ve bilgilerine dayanmakla birlikte, gerçek sonuçlar bu tahminlerden farklılık gösterebilir. (b) Raporlanan Para Birimi 5083 sayılı Türkiye Cumhuriyeti Devletinin Para Birimi Hakkında Kanun un 1. maddesi uyarınca ve 4 Nisan 2007 tarihli ve 2007/11963 sayılı Bakanlar Kurulu Kararı gereğince, Yeni Türk Lirası ( YTL ) ve Yeni KuruĢta ( YKr ) yer alan Yeni ibareleri 1 Ocak 2009 tarihinden itibaren geçerli olmak üzere kaldırılmıģtır. Buna göre bir önceki para birimi olan YTL ve YKr değerleri TL ye ve Kr'ye dönüģtürülürken 1 YTL, 1 TL ye ve 1 YKr, 1 Kr'ye eģit tutulmaktadır. Hukuki sonuç doğuran tüm yasa, mevzuat, idari ve hukuki iģlem, mahkeme kararı, kıymetli evrak ve her türlü belgenin yanı sıra ödeme ve değiģim araçlarında YTL ye yapılan referanslar, yukarıda belirtilen dönüģüm oranı ile TL cinsinden yapılmıģ sayılmaktadır. Sonuç olarak, 1 Ocak 2009 tarihinden itibaren TL, mali tablo ve kayıtların tutulması ve gösterimi açısından YTL nin yerini almıģ bulunmaktadır. (c) Yüksek enflasyon dönemlerinde finansal tabloların düzeltilmesi SPK, 17 Mart 2005 tarihinde almıģ olduğu bir kararla, Türkiye de faaliyette bulunan ve SPK Muhasebe Standartları na uygun finansal tablo hazırlayan Ģirketler için, 1 Ocak 2005 tarihinden itibaren geçerli olmak üzere enflasyon muhasebesi uygulamasının gerekli olmadığını ilan etmiģtir. Dolayısıyla konsolide finansal tablolarda, 1 Ocak 2005 tarihinden baģlamak kaydıyla, UMSK tarafından yayımlanmıģ 29 No lu Yüksek Enflasyonlu Ekonomilerde Finansal Raporlama standardı ( UMS 29 ) uygulanmamıģtır. (d) Konsolidasyon esasları Konsolide finansal tablolar, ana ortaklık, EczacıbaĢı Menkul Değerler A.ġ. ve 31 Mart 2010 tarihi itibariyle bağlı ortaklığına (tümü Grup olarak ifade edilmiģtir) ait hesapları içerir. Konsolidasyon kapsamına dahil edilen Ģirketlerin finansal tablolarının hazırlanması sırasında, tarihsel maliyet esasına göre tutulan kayıtlarına, Grup tarafından uygulanan muhasebe politikalarına ve sunum biçimlerine uyumluluk açısından, finansal tabloların Türk lirasının bilanço tarihindeki cari satın alma gücüne getirilmesi de dahil olmak üzere, gerekli düzeltme ve sınıflandırmalar yapılmıģtır. 7

10 2 - FĠNANSAL TABLOLARIN SUNUMUNA ĠLĠġKĠN ESASLAR (Devamı) ġirket, 31 Mart 2009 tarihi itibariyle EczacıbaĢı Portföy Yönetimi A.ġ. nin Ġsviçre de yerleģik Union Bancaire Prevee nin elinde bulunan hisselerini bedelsiz olarak devralması ile;1 Ocak - 31 Mart 2009 hesap dönemine ait gelir tablolarını oransal konsolidasyon yöntemine göre, 31 Aralık 2009 tarihli bilançosu ve 31 Mart - 31 Aralık 2009 hesap dönemine ait gelir tablosunu ise tam konsolidasyon yöntemine göre konsolide edilmesi yöntemini uygulamıģtır. 31 Mart 2010 tarihli tüm mali tablolar tam konsolidasyon yöntemi ile hazırlanmıģtır. MüĢterek yönetim konsolidasyon yönteminde, müģterek yönetime tabi ortaklığa ait finansal tablolarda yer alan varlık, yükümlülük, öz sermaye, gelir ve giderler ġirket in sahip olduğu ortaklık oranı ile konsolidasyona tabi tutulmaktadır. Tam konsolidasyon yönteminde ise bağlı ortaklığın finansal tablolarda yer alan varlık, yükümlülük, öz sermaye, gelir ve giderleri Grup un mali tablolarına tamamı alınmak suretiyle konsolidasyona tabi tutulmaktadır. ġirket in konsolide finansal tablolarına dahil edilen bağlı ortaklığın unvanı, sermayesi ve sermaye içinde ana ortaklığın sahip olduğu pay: 31 Mart 2010 Nominal Ana ortaklığın sermaye doğrudan payı (%) EczacıbaĢı Portföy Yönetimi A.ġ ,99 31 Aralık 2009 Nominal Ana ortaklığın sermaye doğrudan payı (%) EczacıbaĢı Portföy Yönetimi A.ġ ,99 8

11 2 - FĠNANSAL TABLOLARIN SUNUMUNA ĠLĠġKĠN ESASLAR (Devamı) ġirket ile bağlı ortaklığın ödenmiģ sermayesi ve satın alma tarihindeki öz sermaye dıģındaki bilanço kalemleri toplanmıģ ve yapılan toplama iģleminde, konsolidasyon yöntemine tabi ortaklığın birbirlerinden olan alacak ve borçları karģılıklı indirilmiģtir. Devir tarihi itibariyle EczacıbaĢı Portföy Yönetimi A.ġ. nin ġirket e devreden varlık ve yükümlülüklerinin rayiç değeri aģağıdaki gibidir: Dipnot referansı 31 Mart 2009 Nakit ve nakit benzerleri Diğer dönen varlıklar Maddi duran varlıklar Maddi olmayan duran varlıklar Diğer duran varlıklar Toplam varlıklar Kısa vadeli yükümlülükler Uzun vadeli yükümlülükler Sermaye avansı Toplam yükümlülükler Net değer 17 ( ) ġirket in bağlı ortaklığının 31 Mart 2010 tarihi itibariyle sona eren dönemine ait finansal tablolarında TL net dönem zararı ve TL tutarında geçmiģ yıl zararları bulunmaktadır. ġirket 'in bağlı ortaklığı Türk Ticaret Kanunu 324. madde çerçevesinde geçmiģ yıl mali zararlarının silinmesi için sermaye azaltımı ve takiben sermaye artırım iģlemleri için SPK ya 29 Haziran 2009 tarihinde baģvuru yapmıģtır.25 Ocak 2010 tarihli SPK onay yazısı doğrultusunda iģlemler,türkiye Sicil Gazetesinde yayınlanarak gerçekleģmiģ, tutarındaki sermaye TL ye indirilmiģ ve eģzamanlı olarak TL ye çıkarmıģtır. 9

12 2 - FĠNANSAL TABLOLARIN SUNUMUNA ĠLĠġKĠN ESASLAR (Devamı) 31 Mart 2010 tarihi itibariyle konsolidasyon düzeltmeleri öncesi, bağlı ortaklığın varlık ve yükümlülüklerin netleģtirmeler öncesi bakiyeleri aģağıdaki gibidir: Bilanço 31 Mart Aralık 2009 Dönen varlıklar Duran varlıklar Toplam varlıklar Kısa vadeli yükümlülükler Uzun vadeli yükümlülükler Özkaynaklar Toplam kaynaklar

13 2 - FĠNANSAL TABLOLARIN SUNUMUNA ĠLĠġKĠN ESASLAR (Devamı) 31 Mart 2010 tarihli tam konsolidasyon düzeltmeleri öncesi bağlı ortaklığın kar zarar netleģtirmeleri öncesi gelir tablosu aģağıdaki gibidir.( 31 Mart 2009 tarihi itibariyle oransal konsolidasyon yöntemi ile finansal tablolara dahil edilen netleģtirmeler öncesi sahiplik oranıyla çarpılan kısımdır.) Gelir tablosu 31 Mart Mart 2009 Hizmet gelirleri (net) BRÜT KÂR Pazarlama, satıģ ve dağıtım giderleri (518) (1.664) Genel yönetim giderleri ( ) ( ) Diğer faaliyet gelirleri Diğer faaliyet giderleri (6.583) (13.001) FAALĠYET ZARARI ( ) ( ) Finansal gelirler Finansal giderler (133) - VERGĠ ÖNCESĠ ZARAR ( ) ( ) Sürdürülen faaliyetler vergi geliri - Dönem vergi gideri ErtelenmiĢ vergi geliri (698) DÖNEM ZARARI ( ) ( ) (e) KarĢılaĢtırmalı bilgiler ve önceki dönem tarihli finansal tabloların düzeltilmesi Grup muhasebe kayıtlarının tutulmasında ve kanuni finansal tablolarının hazırlanmasında SPK tarafından çıkarılan prensipler ve Ģartlara, yürürlükteki ticari ve mevzuat ile SPK nın tebliğlerine uymaktadır. Finansal durum ve performans trendlerinin tespitine imkan vermek üzere, Grup un finansal tabloları önceki dönemle karģılaģtırmalı olarak hazırlanmaktadır. Grup 31 Mart 2010 tarihi itibariyle bilançosunu 31 Aralık 2009 tarihi itibariyle hazırlanmıģ bilançosu ile 1 Ocak - 31 Mart 2010 hesap dönemine ait gelir tablosu, nakit akım tablosu ve özkaynak değiģim tablosunu ise 1 Ocak - 31 Mart 2009 hesap dönemi ile karģılaģtırmalı olarak düzenlemiģtir. Dipnot 2(d) de açıklandığı üzere, 31 Mart 2010 tarihli finansal tablolar tam konsolidasyona tabi tutulurken, 31 Mart 2009 tarihli gelir tablosu oransal konsolidasyon yöntemine göre,bilanço tam konsolidasyon yöntemine göre raporlanmıģtır. 11

14 2 - FĠNANSAL TABLOLARIN SUNUMUNA ĠLĠġKĠN ESASLAR (Devamı) (f) NetleĢtirme/Mahsup Finansal varlık ve yükümlülükler, gerekli kanuni hak olması, söz konusu varlık ve yükümlülükleri net olarak değerlendirmeye niyet olması veya varlıkların elde edilmesi ile yükümlülüklerin yerine getirilmesinin birbirini takip ettiği durumlarda net olarak gösterilirler. (g) Yeni ya da düzenlenmiģ Uluslararası Finansal Raporlama Standartların ve yorumların Uygulanması Grup cari dönemde UMSK ve UMSK nın Uluslararası Finansal Raporlama Yorumları Komitesi (UFRYK) tarafından yayınlanan ve 1 Ocak 2010 tarihinden itibaren geçerli olan yeni ve revize edilmiģ standartlar ve yorumlardan kendi faaliyet konusu ile ilgili olanları uygulamıģtır. B. MUHASEBE POLĠTĠKALARINDA DEĞĠġĠKLĠKLER Muhasebe politikalarında yapılan önemli değiģiklikler ve tespit edilen önemli muhasebe hataları geriye dönük olarak uygulanır ve önceki dönem finansal tabloları yeniden düzenlenir. Grup, 1 Ocak 2008 den itibaren SPK nın Seri: XI, No: 29 sayılı tebliğini uygulamaya baģlamıģtır. SPK nın Seri: XI, No: 29 tebliğinin uygulanması Grup un muhasebe politikaları üzerinde önemli bir değiģikliğe neden olmamıģtır. 12

15 2 - FĠNANSAL TABLOLARIN SUNUMUNA ĠLĠġKĠN ESASLAR (Devamı) C. MUHASEBE TAHMĠNLERĠNDEKĠ DEĞĠġĠKLĠKLER VE HATALAR Muhasebe tahminlerindeki değiģiklikler, yalnızca bir döneme iliģkin ise, değiģikliğin yapıldığı cari dönemde, gelecek dönemlere iliģkin ise, hem değiģikliğin yapıldığı dönemde hem de gelecek dönemde, ileriye yönelik olarak, net dönem karı veya zararının belirlenmesinde dikkate alınacak Ģekilde finansal tablolara yansıtılır. 1 Ocak - 31 Mart 2010 hesap döneminde muhasebe tahminlerinde herhangi bir değiģiklik yapılmamıģtır. D. ÖNEMLĠ MUHASEBE POLĠTĠKALARININ ÖZETĠ Konsolide finansal tabloların hazırlanmasında izlenen önemli muhasebe politikaları aģağıda özetlenmiģtir: (a) (i) Ücret, komisyon ve faiz gelir/giderleri Ücret ve komisyon gelirleri ve giderleri Alınan ücret ve komisyonlar, fon yönetim ücreti komisyonları, portföy yönetimi komisyonları ve acentelik komisyonları tahakkuk esasına göre muhasebeleģtirilmektedir. (ii) Faiz gelir ve gideri Faiz gelir ve giderleri ilgili dönemdeki gelir tablosunda tahakkuk esasına göre muhasebeleģtirilmektedir. Faiz geliri sabit getirili yatırım araçlarının kuponlarından sağlanan gelirleri ve iskontolu devlet tahvillerinin iç iskonto esasına göre değerlenmelerini kapsar. (b) Maddi duran varlıklar Maddi duran varlıkların ilk kayıtları elde etme tutarları ve varlığın kullanılabilir hale getirilebilmesi için gerekli diğer doğrudan giderlerin ilavesi suretiyle bulunmuģ maliyet bedeli üzerinden yapılmıģtır. Maddi duran varlıklar, kayda alınmalarını izleyen dönemde maliyet bedelinden birikmiģ amortismanların ve varsa birikmiģ değer azalıģlarının düģülmesinden sonra kalan tutarları üzerinden değerlenmiģtir. Amortisman, maddi duran varlıkların maliyetleri üzerinden tahmin edilen faydalı ömürler esas alınarak doğrusal yöntem kullanılarak ayrılmaktadır. Kullanılan yıllık amortisman oranları ve ilgili faydalı ömürler aģağıdaki gibidir: Ofis makinaları, mobilya ve mefruģat Motorlu taģıtlar 3-5 yıl 5 yıl Maddi duran varlıkların elden çıkarılmasından doğan kazanç ve kayıplar satıģ hasılatından ilgili maddi duran varlığın net defter değerinin düģülmesi suretiyle tespit edilmektedir. Bilanço tarihi itibariyle varlıkların hurda değerleri ve faydalı ömürleri incelenmekte ve lüzumlu hallerde gerekli düzeltmeler yapılmaktadır. Maddi bir duran varlığa yapılan normal bakım ve onarım harcamaları, gider olarak muhasebeleģtirilmektedir. Maddi duran varlığın kapasitesini geniģleterek kendisinden gelecekte elde edilecek faydayı artıran nitelikteki yatırım harcamaları, maddi duran varlığın maliyetine eklenmektedir. Yatırım harcamaları, varlığın faydalı ömrünü uzatan, varlığın hizmet kapasitesini artıran, üretilen mal veya hizmetin kalitesini artıran veya maliyetini azaltan giderler gibi maliyet unsurlarından oluģmaktadır (Dipnot 9). 13

16 2 - FĠNANSAL TABLOLARIN SUNUMUNA ĠLĠġKĠN ESASLAR (Devamı) (c) Maddi olmayan duran varlıklar Maddi olmayan duran varlıkların ilk kayıtları elde etme tutarları ve varlığın kullanılabilir hale getirilebilmesi için gerekli diğer doğrudan giderlerin ilavesi suretiyle bulunmuģ maliyet bedeli üzerinden yapılmıģtır. Maddi olmayan duran varlıklar, kayda alınmalarını izleyen dönemde maliyet bedelinden birikmiģ amortismanların ve varsa birikmiģ değer azalıģlarının düģülmesinden sonra kalan tutarları üzerinden değerlenmiģtir. Maddi olmayan varlıklar yazılım giderlerinden oluģmakta ve beģ yılda itfa edilmektedir. Bilgisayar yazılımlarını geliģtirmek amacıyla yapılan harcamalar gider olarak finansal tablolara yansıtılmaktadır. Bununla birlikte mevcut bilgisayar programlarının süre ve faydasını artıracak olan harcamalar yazılımların maliyetine eklenmek suretiyle aktifleģtirilmektedir. Değer düģüklüğünün olması durumunda maddi olmayan duran varlıkların kayıtlı değeri, geri kazanılabilir değerine indirilir (Dipnot 10). (d) (i) Finansal araçlar Alım-satım amaçlı menkul kıymetler Alım satım amaçlı menkul kıymetler, kısa dönem fiyat ve marj dalgalanmalarından kar sağlamak amacıyla alınan veya kısa dönemde kar sağlamak amacıyla hazırlanmıģ bir portföyde bulunan menkul kıymetlerdir. Alım-satım amaçlı menkul kıymetler, bilançoya ilk olarak iģlem maliyetleri de dahil olmak üzere maliyet değerleri ile yansıtılır. Alım-satım amaçlı menkul kıymetler kayda alınmalarını izleyen dönemlerde rayiç değerleri üzerinden değerlenir. Alım-satım amaçlı menkul değerlerin rayiç değerlerinin belirlenmesinde bilanço tarihi itibariyle oluģan bekleyen en iyi alıģ fiyatı baz alınmıģtır. Alım-satım amaçlı menkul kıymetlerin rayiç değerindeki değiģiklik sonucu ortaya çıkan kar veya zarar gelir tablosunda Diğer faaliyetlerden gelir/gider ve kar/zarar a dahil edilir. Alımsatım amaçlı menkul değerlerden elde edilen faiz ve kupon gelirleri gelir tablosunda Diğer faaliyetlerden gelir ve karlar hesabına dahil edilmiģtir. Alım-satım amaçlı menkul kıymetler teslim tarihi esasına göre kayda alınmakta ve kayıtlardan çıkarılmaktadır. (ii) Yatırım amaçlı menkul kıymetler Grup, yatırım amaçlı menkul kıymetlerini satılmaya hazır menkul kıymetler ve vadeye kadar elde tutulacak menkul kıymetler olarak sınıflandırmaktadır. Belirli olmayan bir süre için yatırım amaçlı olarak elde tutulan ve likidite ihtiyacı, faiz, kur veya hisse senedi fiyatlarında meydana gelecek değiģikliklere göre elden çıkarılabilecek menkul kıymetler satılmaya hazır menkul kıymetler olarak sınıflandırılmıģtır. Grup yönetimi, bu tür menkul kıymetlerin sınıflandırmasını alım tarihinde yapmaktadır. 14

17 2 - FĠNANSAL TABLOLARIN SUNUMUNA ĠLĠġKĠN ESASLAR (Devamı) (ii) Yatırım amaçlı menkul kıymetler (Devamı) Satılmaya hazır menkul kıymetler, ilk alım tarihlerinde maliyet değerleriyle finansal tablolara yansıtılmaktadır. Satılmaya hazır borçlanma senetleri bilanço tarihi itibariyle borsa değerleri ile veya indirgenmiģ nakit akımı yöntemiyle gösterilmek suretiyle rayiç değerleriyle finansal tablolara yansıtılmaktadır. Rayiç değerlerde meydana gelen tüm değiģikliklerin etkisi özkaynaklar altında muhasebeleģtirilir. Bu tür varlıkların rayiç değerlerinde geçici olmayan bir değer düģüklüğünün saptanması halinde, bu tür değer düģüklüklerinin etkisi gelir tablosuna yansıtılmaktadır. Bu menkul kıymetler elden çıkarıldığı zaman birikmiģ rayiç değer düzeltmeleri gelir tablosuna transfer edilmektedir. Rayiç değeri güvenilir bir Ģekilde ölçülmeyen sermaye payları finansal varlığın kayıtlı değerinden Ģayet mevcut ise değer düģüklüğü karģılığının çıkılması suretiyle değerlenmektedir. Vadeye kadar elde tutulacak menkul kıymetler, vadesine kadar saklama niyetiyle elde tutulan ve fonlama kabiliyeti dahil olmak üzere vade sonuna kadar elde tutulabilmesi için gerekli koģulların sağlanmıģ olduğu, sabit veya belirlenebilir ödemeleri ile sabit vadesi bulunan menkul değerlerdir. Vadeye kadar elde tutulacak menkul değerler ilk olarak elde etme maliyeti üzerinden kayda alınmakta ve kayda alınmayı müteakiben Etkin faiz (iç verim) oranı yöntemi kullanılarak Ġskonto edilmiģ bedeli ile değerlenmektedir. Yatırım amaçlı menkul kıymetleri elde tutarken kazanılan faizler faiz geliri olarak finansal tablolara yansıtılmaktadır. Temettü alacakları ise ayrı olarak temettü gelirleri Ģeklinde finansal tablolarda gösterilmektedir. Tüm yatırım amaçlı menkul kıymetler teslim tarihlerinde finansal tablolara yansıtılmaktadır. (iii) Satım ve geri alım anlaşmaları Geri almak kaydıyla satılan menkul kıymetler ( repo ) finansal tablolara yansıtılır ve karģı tarafa olan yükümlülük müģterilere borçlar hesabına kaydedilir. Geri satmak kaydıyla alınan menkul kıymetler ( ters repo ), satıģ ve geri alıģ fiyatı arasındaki farkın iç iskonto oranı yöntemine göre döneme isabet eden kısmının ters repoların maliyetine eklenmesi suretiyle hazır değerler hesabına ters repo alacakları olarak kaydedilir. (iv) İşletme kaynaklı krediler ve kredi değer düşüklüğü karşılığı Grup un borçluya doğrudan nakit sağlamak yoluyla verdiği krediler Grup tarafından verilen krediler olarak sınıflandırılır ve iskonto edilmiģ değerleriyle bilançoda gösterilirler. Verilen bütün krediler nakit tutar borçluya tahsis edildikten sonra finansal tablolara yansıtılır. Grup müģterilerine hisse senedi alımları için kredi kullandırmaktadır. Kredi değer düģüklüğü için Grup un bütün alacaklarını toplayamayacağına dair tarafsız kanıtlar olması durumunda değer düģüklüğü karģılığı ayrılır. KarĢılık tutarı kredilerin defter değerleriyle net gerçekleģebilir değerleri arasındaki farka eģit olmaktadır. Net gerçekleģebilir değer ise teminat ve garantiler de dahil olmak üzere gelecekte gerçekleģecek tahmini nakit akımlarının bilanço tarihine iskonto edilmiģ değeridir. 15

18 2 - FĠNANSAL TABLOLARIN SUNUMUNA ĠLĠġKĠN ESASLAR (Devamı) (e) Yabancı para iģlemleri Dövizle ifade edilen iģlemler, iģlemin gerçekleģtiği zaman geçerli olan kur üzerinden Türk Lirasına çevrilmektedir. Yabancı para cinsinden bakiyeler dönem sonu kurları ile değerlenir. 31 Mart 2010 itibariyle ABD doları iģlemlerinde kullanılan dönem sonu kuru 1,5215 TL, Avro iģlemlerinde kullanılan dönem sonu kuru 2,0523 TL,GBP kuru 2,2924 dür.(31 Aralık 2009: 1 ABD doları: 1,5057 TL, 1 Avro: 2,1603 TL Ġngiliz sterlini iģlemlerinde kullanılan dönem sonu kuru 2,3892 TL dir.) (Dipnot 23). (f) Hisse baģına kazanç Konsolide gelir tablosunda belirtilen hisse baģına kar, net karın ilgili yıl içinde mevcut hisselerin ağırlıklı ortalama adedine bölünmesi ile tespit edilir. Türkiye de Ģirketler mevcut hissedarlara birikmiģ karlardan ve yeniden değerleme fonundan hisseleri oranında hisse dağıtarak ( Bedelsiz Hisseler ) sermayelerini arttırabilir. Hisse baģına kazanç hesaplanırken, bu bedelsiz hisse ihracı çıkarılmıģ hisseler olarak sayılır. Dolayısıyla hisse baģına kazanç hesaplamasında kullanılan ağırlıklı hisse adedi ortalaması, hisselerin bedelsiz olarak çıkarılmasını geriye dönük olarak uygulamak suretiyle elde edilir. (g) Bilanço tarihinden sonraki olaylar Bilanço tarihinden sonraki olaylar, dönem karına iliģkin herhangi bir duyuru veya diğer seçilmiģ finansal bilgilerin kamuya açıklanmasından sonra ortaya çıkmıģ olsalar bile, bilanço tarihi ile bilançonun yayımı için yetkilendirilme tarihi arasındaki tüm olayları kapsar. Grup, bilanço tarihinden sonraki düzeltme gerektiren olayların ortaya çıkması durumunda, konsolide finansal tablolara alınan tutarları bu yeni duruma uygun Ģekilde düzeltir. (h) KarĢılıklar, Ģarta bağlı yükümlülükler ve varlıklar KarĢılıklar bilanço tarihi itibariyle mevcut bulunan ve geçmiģten kaynaklanan yasal veya yapısal bir yükümlülüğün bulunması, yükümlülüğü yerine getirmek için ekonomik fayda sağlayan kaynakların çıkıģının muhtemel olması ve yükümlülük tutarı konusunda güvenilir bir tahminin yapılabildiği durumlarda muhasebeleģtirilmektedir. Tutarın yeterince güvenilir olarak ölçülemediği ve yükümlülüğün yerine getirilmesi için Grup tan kaynak çıkma ihtimalinin bulunmadığı durumlarda söz konusu yükümlülük KoĢullu olarak kabul edilmekte ve dipnotlarda açıklanmaktadır (Dipnot 11). (i) Finansal kiralamalar (Grup un kiralayan olduğu durumlar) Grup, finansal kiralama yoluyla elde ettiği varlıklarını Rayiç değeri ile kira ödemelerinin bugünkü değerinden düģük olanı nı esas almak suretiyle kaydetmektedir. Finansal kiralama yoluyla edinilen varlıklar maddi varlıklar içinde sınıflandırılmakta ve bu varlıklar faydalı ömürleri esas alınmak suretiyle amortismana tabi tutulmaktadır. Finansal kiralama sözleģmelerinden kaynaklanan borçlar konsolide bilançoda Finansal kiralama iģlemlerinden borçlar kaleminde gösterilmektedir. Finansal kiralama ile ilgili faiz ve kur farkı giderleri gelir tablolarına yansıtılmaktadır. Faaliyet kiralaması ile ilgili iģlemler ilgili sözleģme hükümleri doğrultusunda ve tahakkuk esasına göre muhasebeleģtirilmektedir. 16

19 2 - FĠNANSAL TABLOLARIN SUNUMUNA ĠLĠġKĠN ESASLAR (Devamı) (j) ĠliĢkili taraflar Bu konsolide finansal tablolar açısından ortaklar, üst düzey yönetim kadrosu ve Yönetim Kurulu üyeleri, aileleri ve bunlar tarafından kontrol edilen veya kendilerine bağlı Ģirketler ile birlikte iģtirakler ve müģterek yönetime tabi ortaklıklar ĠliĢkili Taraflar olarak kabul ve ifade edilmiģlerdir (Dipnot 22). (k) Kurum kazancı üzerinden hesaplanan vergiler Kurumlar vergisi Kurumlar vergisi Vergi Usul Kanunu hükümlerine göre hesaplanmakta olup, bu vergi dıģındaki vergi giderleri faaliyet giderleri içerisinde muhasebeleģtirilmektedir (Dipnot 20). Ertelenen vergi Ertelenen vergi, yükümlülük yöntemi kullanılarak, varlık ve yükümlülüklerin finansal tablolarda yer alan kayıtlı değerleri ile vergi değerleri arasındaki geçici farklar üzerinden hesaplanır. Ertelenen vergi hesaplanmasında yürürlükteki vergi mevzuatı uyarınca bilanço tarihi itibariyle geçerli bulunan vergi oranları kullanılır. Önemli geçici farklar, maddi varlıkların taģınan değeri ile vergi değeri arasındaki farklar, personel izin karģılıkları ve kıdem tazminatı karģılığıdır Ertelenen vergi yükümlülüğü vergilendirilebilir geçici farkların tümü için hesaplanırken, indirilebilir geçici farklardan oluģan ertelenen vergi varlıkları, gelecekte vergiye tabi kar elde etmek suretiyle bu farklardan yararlanmanın kuvvetle muhtemel olması Ģartıyla hesaplanmaktadır (Dipnot 20). (l) ÇalıĢanlara sağlanan faydalar/kıdem tazminatları Kıdem tazminatı karģılığı, Grup un kanuni bir zorunluluğu olarak Türk ĠĢ Kanunu nun gerektirdiği Ģekilde hesaplanmakta ve Grup çalıģanlarının en az bir yıllık hizmeti tamamlayarak emekliye ayrılması, iliģkisinin kesilmesi, askerlik hizmeti için çağırılması veya vefatı durumunda hak kazanılan kıdem tazminatının bilanço tarihindeki tahmini değerini yansıtmaktadır (Dipnot 12). (m) Nakit akım tablosu Nakit akım tablolarının düzenlenmesi amacıyla, Grup nakit ve nakit benzeri değerler olarak kasa ve bankalardan alacakları dikkate almıģtır (Dipnot 4). (n) Sermaye ve temettüler Adi hisseler, özsermaye olarak sınıflandırılır. Adi hisseler üzerinden dağıtılan temettüler, beyan edildiği dönemde kaydedilir. Sermaye artırımına iliģkin katlanılan vazgeçilmez ve kaçınılmaz doğrudan masraflar toplam ödenmiģ sermaye içerisinde sınıflandırılmaktadır. 17

20 2 - FĠNANSAL TABLOLARIN SUNUMUNA ĠLĠġKĠN ESASLAR (Devamı) (o) Vadeli ĠĢlem ve Opsiyon Borsası ( VOB ) ĠĢlemleri VOB piyasasında iģlem yapmak için verilen nakit teminatlar diğer hazır değerler olarak sınıflandırılmaktadır. Dönem içinde yapılan iģlemler sonucu oluģan kar ve zararlar gelir tablosunda diğer faaliyetlerden gelir/gider ve kar/zararlara kaydedilmiģtir. Açık olan iģlemlerin piyasa fiyatları üzerinden değerlenmesi sonucunda gelir tablosuna yansıyan değerleme farkları, ödenen komisyonlar ve kalan teminat tutarının nemalandırması sonucu oluģan faiz gelirleri netleģtirilerek diğer alacaklar olarak gösterilmiģtir (Dipnot 8). (r) Varlıklarda değer düģüklüğü Finansal varlıklar dıģındaki her varlık, bilanço tarihinde, söz konusu varlığa iliģkin değer kaybına dair göstergelerin varlığı açısından incelenir. Bir varlığın kayıtlı değeri, tahmini yerine koyma değerinden büyük ise değer düģüklüğü karģılığı ayrılır. Yerine koyma değeri, varlığın net satıģ değeri ile kullanım değerinden yüksek olanı olarak kabul edilir. Kullanım değeri, varlığın sürekli kullanımı sonucu gelecekte elde edilecek tahmini nakit giriģlerinin ve kullanım ömrü sonundaki satıģ değerinin toplamının bugünkü değeridir. E. ÖNEMLĠ MUHASEBE DEĞERLENDĠRME, TAHMĠN VE VARSAYIMLARI Grup bir sonraki mali yıla iliģkin olarak, raporda açıklanan varlık ve yükümlülükleri etkileyecek tahmin ve varsayımları yapmaktadır. Tahmin ve kararlar devamlı olarak değerlendirilmektedir. Ġçinde bulunulan Ģartlar altında gerçekleģmesi beklenen olaylar da dahil olmak üzere söz konusu tahmin ve kararlar, Yönetim in deneyimine ve diğer etkenlere dayanmaktadır. Yönetim, aynı zamanda tahminlerden ayrı olarak, muhasebe ilkelerinin uygulanması süreciyle ilgili bazı kararlar da almaktadır. Finansal tablolardaki miktarlarda önemli etkilere sahip kararlar ve gelecek mali yıla taģınan varlık ve yükümlülüklerde önemli ölçüde düzeltme gerektirebilecek tahminler aģağıdakileri kapsamaktadır: Ertelenmiş vergi varlığının tanınması. ErtelenmiĢ vergi varlıkları, söz konusu vergi yararının muhtemel olduğu derecede kayıt altına alınabilir. Gelecekteki vergilendirilebilir karlar ve gelecekteki muhtemel vergi yararlarının miktarı, Grup tarafından hazırlanan orta vadeli iģ planı ve bundan sonra çıkarılan tahminlere dayanır. ĠĢ planı, Grup un koģullar dahilinde makul sayılan beklentilerini baz alır (Dipnot 20). Bağlı ortaklığın sürekliliği. ġirket in bağlı ortaklığının finansal tabloları iģletmenin sürekliliği ilkesi ve varsayımına göre hazırlamıģtır. 3 - BÖLÜMLERE GÖRE RARORLAMA Grup, faaliyet bölümlerini Yönetim Kurulu tarafından incelenen ve stratejik kararların alınmasında etkili olan raporlara dayanarak belirlemiģtir. Grup un ana faaliyet konusu aracılık hizmetleri sunmak ve hizmet sunduğu bölge Türkiye olduğundan 31 Mart 2010 tarihi itibariyle sona eren dönemde finansal tablolarda bölümlere göre raporlama yapılmamıģtır. Grup un mevcut faaliyetlerine iliģkin Karar Almaya Yetkili Mercii ye sunduğu faaliyet raporu ile bu finansal tablolar uyumlu olduğundan ayrıca bölümlere göre raporlama yapılmamıģtır. 18

21 4 - NAKĠT VE NAKĠT BENZERLERĠ 31 Mart Aralık 2009 Nakit Bankalar - Vadesiz mevduat Vadeli mevduat Ters repolar Para piyasalarından alacaklar Diğer hazır değerler Mart 2010 tarihinde Türk Lirasına uygulanan vadeli mevduat faiz oranları % %9.35 arasında değiģirken (31 Aralık 2009: %8.70- %10.60) yabancı para vadeli mevduatları için bu oran %3,15 dur (31 Aralık 2009: %3.30' dur.). Geri satım taahhütlü menkul kıymetlerin ( ters repolar ) TL si (31 Aralık 2009: TL) müģterilerle yapılan repo anlaģmalarında kullanılmıģtır (Dipnot 7). Nakit ve nakde eģdeğer varlıklar TL olup (31 Aralık 2009: TL), kasa ve bankalardan alacakların döneme isabet eden faiz reeskontları hariç tutarlarından oluģmaktadır. 5 - FĠNANSAL YATIRIMLAR Kısa vadeli finansal yatırımlar: 31 Mart Aralık 2009 Alım satım amaçlı finansal varlıklar Devlet tahvili ve hazine bonosu Hisse senetleri Menkul kıymetlerin ortalama faiz oranı %9,30 dir (31 Aralık 2009: %7,45) Grup un 31 Mart 2010 tarihi itibariyle TL (31 Aralık 2009: TL) tutarındaki TL (31 Aralık 2009: TL) nominal değerli menkul kıymetleri teminat olarak verilmiģtir. Uzun vadeli finansal yatırımlar: Satılmaya hazır finansal varlıklar 31 Mart Aralık 2009 ĠĢtirak oranı % Tutar ĠĢtirak oranı % Tutar ĠMKB Takas ve Saklama Bankası A.ġ. ( Takasbank ) GeliĢen ĠĢletmeler Piyasaları A.ġ 0, , ĠĢtirak taahhütleri GeliĢen ĠĢletmeler Piyasaları A.ġ (25.000) (25.000)

22 6 - FĠNANSAL BORÇLAR Kısa vadeli krediler 31 Mart Aralık 2009 Türk parası krediler TĠCARĠ ALACAK VE BORÇLAR Kısa vadeli ticari alacaklar 31 Mart Aralık 2009 Kredili müģterilerden alacaklar Yatırımcılar cari hesabı Fon yönetimi ve müģteri komisyon alacakları ġüpheli alacaklar Diğer ġüpheli alacak karģılığı ( ) ( ) Grup, 31 Mart 2010 tarihi itibariyle toplam piyasa değerleri TL (31 Aralık 2009: TL) tutarında olan borsada iģlem gören menkul kıymetlerini verdiği kredilere karģı teminat olarak elde tutmaktadır. Bu kredilerin ortalama faiz oranı %12,64 dür (31 Aralık 2009: %15.34). Kısa vadeli ticari borçlar 31 Mart Aralık 2009 Repo anlaģmalarında elde edilen fonlar (Dipnot 3) Yatırımcılar cari hesabı Satıcılar ĠMKB ye borçlar Menkul kıymet takas borçları Diğer ticari borçlar

23 8 - DĠĞER ALACAK VE BORÇLAR Kısa vadeli diğer alacaklar 31 Mart Aralık 2009 Verilen depozito ve teminatlar Vadeli iģlemler takas alacakları (net) (*) Personel taksitli avansları ĠĢtiraklerden alacaklar - - Diğer (*) Vadeli iģlemler takas alacakları VOB piyasasında iģlem yapmak için verilen nakit teminatlardır. Dönem içinde yapılan iģlemler sonucu oluģan ve gelir tablosuna yansıyan kar ve zararlar, açık olan iģlemlerin piyasa fiyatları üzerinden değerlenmesi sonucunda gelir tablosuna yansıyan değerleme farkları, ödenen komisyonlar ve kalan teminat tutarının nemalandırması sonucu oluģan faiz gelirleri netleģtirilerek gösterilmiģtir. Uzun vadeli diğer alacaklar 31 Mart Aralık 2009 Verilen depozito ve teminatlar Kısa vadeli diğer borçlar ĠliĢkili taraflara borçlar Diğer

24 9 - MADDĠ DURAN VARLIKLAR Maliyet 1 Ocak 2010 Ġlaveler ÇıkıĢlar 31 Mart 2010 Makina ve ekipmanlar Mobilya ve demirbaģlar (676) TaĢıtlar (46.823) - Özel maliyetler BirikmiĢ amortisman (47.499) Makina ve ekipmanlar ( ) (1.168) - ( ) Mobilya ve demirbaģlar ( ) (78.959) 676 ( ) TaĢıtlar (46.823) Özel maliyetler ( ) (19.642) - ( ) ( ) (99.769) ( ) Net defter değeri Maliyet 1 Ocak 2009 Düzeltme (*) Ġlaveler ÇıkıĢlar 31 Aralık 2009 Makina ve ekipmanlar Mobilya ve demirbaģlar (40.497) TaĢıtlar (67.315) Özel maliyetler (87.847) BirikmiĢ amortisman ( ) Makina ve ekipmanlar ( ) - (4.862) - ( ) Mobilya ve demirbaģlar ( )(64.955) ( ) ( ) TaĢıtlar ( ) - (783) (46.823) Özel maliyetler ( ) - (97.496) ( ) ( )(64.955) ( ) ( ) Net defter değeri (*) Dipnot 2(d) de açıklandığı üzere, ġirket in bağlı ortaklığı olan EczacıbaĢı Portföy Yönetimi A.ġ. nin müģterek paylarının 31 Mart 2009 tarihi itibariyle EczacıbaĢı Menkul Değerler A.ġ. ye bedelsiz olarak devri nedeni ile oluģan düzeltmeyi ifade etmektedir. 22

25 10 - MADDĠ OLMAYAN DURAN VARLIKLAR Maliyet 1 Ocak 2010 Ġlaveler ÇıkıĢlar 31 Mart 2010 Bilgisayar programları Haklar BirikmiĢ amortisman Bilgisayar programları ( ) (31.253) - ( ) Haklar ( ) (20.338) - ( ) ( ) (51.591) - ( ) Net defter değeri Maliyet 1 Ocak 2009 Düzeltme (*) Ġlaveler ÇıkıĢlar 31 Aralık 2009 Bilgisayar programları Haklar BirikmiĢ amortisman Bilgisayar programları ( ) (53.239) ( ) - ( ) Haklar ( ) (40.187) (81.348) - ( ) ( )(93.426) ( ) - ( ) Net defter değeri (*) Dipnot 2(d) de açıklandığı üzere, ġirket in bağlı ortaklığı olan EczacıbaĢı Portföy Yönetimi A.ġ. nin müģterek paylarının 31 Mart 2009 tarihi itibariyle EczacıbaĢı Menkul Değerler A.ġ. ye bedelsiz olarak devri nedeni ile oluģan düzeltmeyi ifade etmektedir KARġILIKLAR, ġarta BAĞLI VARLIK VE YÜKÜMLÜLÜKLER (a) Borç karģılıkları 31 Mart Aralık 2009 Personel primleri karģılığı Dava karģılıkları (Dipnot 11 (f))

26 11 - KARġILIKLAR, ġarta BAĞLI VARLIK VE YÜKÜMLÜLÜKLER (Devamı) (b) 31 Mart 2010 tarihi itibariyle Grup un portföyündeki TL (31 Aralık 2009: TL) nominal değerdeki devlet tahvili, hisse senedi iģlem limiti karģılığı ve sermaye blokajı olarak Takasbank ve TCMB da bloke hesapta tutulmaktadır. (c) (d) MüĢteriler adına saklanması amacıyla emanette tutulan hazine bonosu ve devlet tahvili, hisse senetleri, eurobond ve yatırım fonlarının detayı aģağıdaki gibidir: Takasbank da emanette bulunan menkul kıymetler 31 Mart Aralık 2009 Yatırım fonları-adet Hisse senetleri MüĢteri portföyü-devlet tahvili ve hazine bonosu ġirket portföyü- Devlet tahvili ve hazine bonosu ġirket portföyü- Devlet tahvili-repolar ġirket portföyü- Hisse senetleri (e) (f) Grup, 31 Mart 2010 tarihi itibariyle SPK, ĠMKB, Ġzmir Telekom BaĢmüdürlüğü, Tekfen Holding A.ġ., Foreks ve Bogaziçi Kurumlar Vergi Dairesi ne, verilmek üzere çeģitli bankalardan toplam TL ve ABD Doları (31 Aralık 2009: SPK, ĠMKB, Ġzmir Telekom BaĢmüdürlüğü, Tekfen Holding A.ġ., Foreks e, verilmek üzere çeģitli bankalardan toplam TL ve ABD Doları) tutarında teminat mektubu almıģtır. Grup aleyhine açılmıģ olan çeģitli davaları Ģarta bağlı yükümlülük olarak nitelendirmiģ ve bunlar için TL (31 Aralık 2009: TL) karģılık ayırmıģtır. 24

27 12 - ÇALIġANLARA SAĞLANAN FAYDALAR Uzun vadeli borç karģılıkları 31 Mart Aralık 2009 Kıdem tazminatı karģılığı Kıdem tazminatı karģılığı aģağıdaki açıklamalar çerçevesinde ayrılmaktadır Türk ĠĢ Kanunu na göre, Grup bir senesini doldurmuģ olan ve Grup la iliģkisi kesilen veya emekli olan 25 hizmet (kadınlarda 20) yılını dolduran ve emekliliğini kazanan (kadınlar için 58 yaģında, erkekler için 60 yaģında), askere çağrılan veya vefat eden personeli için kıdem tazminatı ödemekle mükelleftir. 23 Mayıs 2002 deki mevzuat değiģikliğinden sonra emeklilikten önceki hizmet süresine iliģkin bazı geçiģ süreci maddeleri çıkartılmıģtır. Ödenecek tazminat her hizmet yılı için bir aylık maaģ kadardır ve bu tutar 31 Mart 2010 tarihi itibariyle 2.427,04 TL (31 Aralık 2009: 2.365,16 TL) ile sınırlandırılmıģtır. Kıdem tazminatı yükümlülüğü yasal olarak herhangi bir fonlamaya tabi değildir ve herhangi bir fonlama Ģartı bulunmamaktadır. Kıdem tazminatı karģılığı çalıģanların emekliliği halinde ödenmesi gerekecek muhtemel yükümlülüğün bugünkü değerinin tahminiyle hesaplanır. UMS 19, Ģirketin kıdem tazminatı karģılığını tahmin etmek için aktüer değerleme yöntemlerinin geliģtirilmesini öngörmektedir. Buna göre toplam yükümlülüğün hesaplanmasında aģağıda yer alan aktüer öngörüler kullanılmıģtır: 31 Mart Aralık 2009 Ġskonto oranı (%) 5,92 5,92 Emeklilik olasılığının tahmini için sirkülasyon oranı (%) 6 6 Temel varsayım, her yıllık hizmet için belirlenen tavan karģılığının enflasyon ile orantılı olarak artmasıdır. Böylece uygulanan iskonto oranı enflasyonun beklenen etkilerinden arındırılmıģ gerçek oranı gösterir. ġirket in kıdem tazminatı karģılığı, kıdem tazminatı tavanı her altı ayda bir ayarlandığı için, 1 Ocak 2010 tarihinden itibaren geçerli olan 2.427,04 TL (1 Ocak 2009: 2.260,05 TL) üzerinden hesaplanmaktadır. Kıdem tazminatı karģılığının dönem içindeki hareketleri aģağıdaki gibidir: 31 Mart Aralık Ocak Düzeltme (Dipnot 2(d)) Dönem içinde ödenen (52.643) (45.184) Faiz maliyeti Hizmet maliyeti Cari dönemde ayrılan karģılık tutarı

28 13 - DĠĞER VARLIK VE YÜKÜMLÜLÜKLER Kısa vadeli diğer varlıklar 31 Mart Aralık 2009 Gelecek aylara ait giderler Mahsup edilecek kesinti yoluyla ödenen vergi Geçici vergi - - Diğer Uzun vadeli diğer varlıklar Gelecek yıllara ait giderler Kısa vadeli diğer yükümlülükler Ödenecek vergi ve fonlar KullanılmamıĢ izin karģılığı Diğer ÖZKAYNAKLAR ġirket in 31 Mart 2010 ve 31 Aralık 2009 tarihlerindeki hissedarları ve sermaye içindeki payları tarihi değerlerle aģağıdaki gibidir: 31 Mart Aralık 2009 Hissedarlar TL Pay % TL Pay % EczacıbaĢı Yatırım Holding Ortaklığı A.ġ , ,6 EczacıbaĢı Holding A.ġ , ,7 EczacıbaĢı Ġlaç Finansal Yatırımlar San. ve Tic. A.ġ , ,7 Diğer 110 0, ,0 ÖdenmiĢ sermaye , ,0 Türk Ticaret Kanunu na göre, yasal yedekler birinci ve ikinci tertip yasal yedekler olmak üzere ikiye ayrılır. Türk Ticaret Kanunu na göre birinci tertip yasal yedekler, Ģirketin ödenmiģ sermayesinin %20 sine ulaģılıncaya kadar, kanuni net karın %5 i olarak ayrılır. Ġkinci tertip yasal yedekler ise ödenmiģ sermayenin %5 ini aģan dağıtılan karın %10 udur. Türk Ticaret Kanunu na göre, yasal yedekler ödenmiģ sermayenin %50 sini geçmediği sürece sadece zararları netleģtirmek için kullanılabilir, bunun dıģında herhangi bir Ģekilde kullanılması mümkün değildir. 26

29 14 - ÖZKAYNAKLAR (Devamı) Yukarıda bahis geçen tutarların SPK Finansal Raporlama Standartları uyarınca Kardan Ayrılan KısıtlanmıĢ Yedekler içerisinde sınıflandırılması gerekmektedir. ġirket in 31 Mart 2010 tarihi itibariyle kardan ayrılan kısıtlanmıģ yedeklerinin tutarı TL dir (31 Aralık 2009: TL). SPK nın 1 Ocak 2008 tarihine kadar geçerli olan gereklilikleri uyarınca enflasyona göre düzeltilen ilk finansal tablo denkleģtirme iģleminde ortaya çıkan ve geçmiģ yıllar zararı nda izlenen tutarın, SPK nın kar dağıtımına iliģkin düzenlemeleri çerçevesinde, enflasyona göre düzeltilmiģ finansal tablolara göre dağıtılabilecek kar rakamı bulunurken indirim kalemi olarak dikkate alınmaktaydı. Bununla birlikte, geçmiģ yıllar zararı nda izlenen söz konusu tutar, varsa dönem karı ve dağıtılmamıģ geçmiģ yıl karları, kalan zarar miktarının ise sırasıyla olağanüstü yedek akçeler, yasal yedek akçeler, özkaynak kalemlerinin enflasyon muhasebesine göre düzeltilmesinden kaynaklanan sermaye yedeklerinden mahsup edilmesi mümkün bulunmaktaydı. Yine 1 Ocak 2008 tarihine kadar geçerli olan uygulama uyarınca enflasyona göre düzeltilen ilk finansal tablo düzenlenmesi sonucunda özkaynak kalemlerinden Sermaye, Emisyon Primi, Yasal Yedekler, Statü Yedekleri, Özel Yedekler ve Olağanüstü Yedek kalemlerine bilançoda kayıtlı değerleri ile yer verilmekte ve bu hesap kalemlerinin düzeltilmiģ değerleri toplu halde özkaynak grubu içinde özsermaye enflasyon düzeltmesi farkları hesabında yer almaktaydı. Tüm özkaynak kalemlerine iliģkin özsermaye enflasyon düzeltmesi farkları sadece bedelsiz sermaye artırımı veya zarar mahsubunda, olağanüstü yedeklerin kayıtlı değerleri ise, bedelsiz sermaye artırımı; nakit kar dağıtımı ya da zarar mahsubunda kullanılabilmekteydi. 1 Ocak 2008 itibariyle yürürlüğe giren Seri: XI No: 29 sayılı tebliğ ve ona açıklama getiren SPK duyurularına göre ÖdenmiĢ Sermaye, Kardan Ayrılan KısıtlanmıĢ Yedekler ve Hisse Senedi Ġhraç Primleri nin yasal kayıtlardaki tutarları üzerinden gösterilmesi gerekmektedir. Söz konusu tebliğin uygulanması esnasında değerlemelerde çıkan farklılıkların (enflasyon düzeltmesinden kaynaklanan farlılıklar gibi): - ÖdenmiĢ Sermaye den kaynaklanmaktaysa ve henüz sermayeye ilave edilmemiģse, ÖdenmiĢ Sermaye kaleminden sonra gelmek üzere açılacak Sermaye Düzeltmesi Farkları kalemiyle; - Kardan Ayrılan KısıtlanmıĢ Yedekler ve Hisse Senedi Ġhraç Primleri nden kaynaklanmakta ve henüz kar dağıtımı veya sermaye artırımına konu olmamıģsa GeçmiĢ Yıllar Kar/Zararıyla, iliģkilendirilmesi gerekmektedir. Diğer özkaynak kalemleri ise SPK Finansal Raporlama Standartları çerçevesinde değerlenen tutarları ile gösterilmektedir. Sermaye düzeltmesi farklarının sermayeye eklenmek dıģında bir kullanımı yoktur. 27