abc Günlük Bülten 18 Ekim Ekim 2010 Temmuz ayı istihdam rakamları açıklandı Döviz alım ihaleleri devam ediyor

Transkript

1 18 Ekim 2010 abc 18 Ekim 2010 Pazartesi Günlük Bülten İMKB verileri İMKB ,101.2 Piyasa Değeri-TÜM ($m) 337,415.3 Halka Açık Piyasa Değeri-TÜM ($m) 110,440.6 Günlük İşlem Hacmi-TÜM ($m) 2, Yurtdışı piyasalar Borsalar Kapanış % Değ. S&P 500 1, Dow Jones 11, NASDAQ-Comp. 2, Frankfurt DAX 6, Paris CAC 40 3, Londra FTSE 100 5, Rusya RTS 1, Shangai Composite 2, Bombay Stock Exc. 19, Brezilya Bovespa 71, Arjantin Merval 2, Nikkei 225 9, Piyasa verileri Kapanış Günlük (%) 1 Ay (%) 1 Yıl (%) İMKB ,101.2 %1.3 %10.6 %37.4 USD/TRY %0.5 -%5.9 -%2.6 EUR/TRY %0.6 %2.2 -%8.0 EUR/USD %0.1 %8.6 -%5.5 Altın/Ons ($) 1, %0.2 %7.5 %29.8 Bono Piyasası Fiyat Basit Faiz (%) Bileşik Faiz (%) TRT250412T %7.9 %7.7 TRT031110T %7.2 %7.4 O/N Repo (net) %7.17 Temmuz ayı istihdam rakamları açıklandı Döviz alım ihaleleri devam ediyor HSBC Petkim için hedef fiyatını 2.95TL'ye yükseltti ve "Endeksin Üzerinde Getiri" önerisini korudu Temmuz ayı istihdam rakamları açıklandı. TÜİK tarafından açıklanan Temmuz ayı istihdam rakamlarına göre işsizlik oranı %10.6 oldu. Bu oran geçen yılın aynı döneminde %12.8, Haziran 2010 da ise %10.5 idi. Tarım dışı işsizlik oranı %13.6, genç nüfustaki işsizlik oranı ise %19.5 oldu. Mevsimsellikten arındırılmış endekse göre işsizlik oranı Temmuz da %11.7 ile geçen yılın aynı dönemine göre 2.3 puan gerilerken Haziran 2010 ile aynı seviyede kaldı. Bu rakamlar istihdam piyasasındaki iyileşmenin devam ettiğini göstermekle birlikte iyileşmede bir miktar ivme kaybı olduğunu ve işsizlik oranının hala kriz öncesi seviyelerin üzerinde kaldığını gösteriyor. Bu da TCMB nin tahminleri ile paralellik arz ediyor. Döviz alım ihaleleri devam ediyor. TCMB, Ekim haftası içinde düzenleyeceği döviz alım ihalelerinde almayı planladığı maksimum ilave alım miktarını bugün TSİ11:00 de açıklayacak. TCMB, 1 Ekim tarihinde açıkladığı döviz alım ihalelerindeki yöntem değişikliği sonra piyasalardan toplam 1.06 milyar dolar satın aldı. Bugünkü açıklamada haftalık maksimum ilave alım tutarının 500 milyon dolar olması bekleniyor. İMKB100 ve USD/TRY son 30 günlük performans 72, , , , , , , , Sep 18-Sep 20-Sep 22-Sep 24-Sep 26-Sep 28-Sep 30-Sep 02 -Oct 04-Oct 06-Oct 08 -Oct 10-Oct 12-Oct 14 -Oct XU100 US D/TRY ( Sağ taraf)

2 Piyasa Yorumu Piyasa Gündemi 18 Ekim Pazartesi Türkiye Tüketici Güven Endeksi -- Eylül ABD Sanayi Üretimi --Eylül ABD NAHB Konut Fiyatları Endeksi -- Ekim 19 Ekim Salı Eurozone Cari Denge -- Ağustos Almanya ZEW Anketi -- Nisan ABD Yeni Konut Satışları -- Eylül 20 Ekim Çarşamba Almanya TÜFE -- Eylül İngiltere Bank of England Toplantı Tutanakları İngiltere Kamu Borçlanması -- Eylül ABD FED Beige Book Raporu -- Ekim 21 Ekim Perşembe Almanya PMI anketi -- Ekim Eurozone PMI anketi -- Ekim İngiltere Büyük Bankaların Mortgage Onayları -- Eylül İngiltere Perakende Satışlar -- Eylül ABD Öncü Göstergeler Endeksi -- Eylül ABD Philadelphia Fed Güven Endeksi -- Ekim Eurozone Tüketici Güven Endeksi -- Ekim 22 Ekim Cuma Türkiye Kapasite Kullanım Oranı -- Ekim Türkiye Sanayi Üretimi -- Ekim Almanya IFO anketi -- Ekim Döviz piyasaları TL'ye göre hareket Kapanış Haftalık Aylık( Haftalık Aylık(%) (%) %) (%) USD/TRY %1.5 -%6.8 %0.0 %0.0 USD/ZAR 6.84 %0.0 -%4.3 -%1.5 -%2.7 USD/HUF %0.6 -%9.3 -%0.9 %2.8 USD/BRL %0.0 -%3.3 -%1.5 -%3.7 USD/PLN %1.9 -%8.0 %0.4 %1.2 : Cuma günü küresel mali piyasalar ABD Merkez Bankası FED Başkanı Bernanke nin açıklamalarına odaklandı. FED in 2-3 Kasım da yapacağı faiz toplantısında alması beklenen yeni parasal genişleme kararı öncesinde başta Bernanke olmak üzere para politikası kurulu üyelerinden gelen açıklamalar dikkatli bir biçimde irdeleniyor. Bernanke nin açıklamaları da bu kapsamda ele alındı. Bernanke, son dönemde olduğu üzere, yeni bir parasal genişlemenin (QE2) gerekliliği üzerinde dursa da miktar ya da yöntem hususunda herhangi bir ipucu vermedi. Bu açıklama ilk etapta piyasalarca olumlu karşılandı. Beklentilerin altında kalan TÜFE enflasyonu da bu havayı destekledi. EURUSD paritesi ile son 9 ayın en yüksek değerine ulaştı. Ancak, bu hava kalıcı olmadı ve ABD Doları hızlı bir şekilde tüm para birimleri karşısında değerlenme sürecine girdi. Bu hızlı değişimi beklentinin alınması, gerçekleşmenin satılması kapsamında değerlendiriyoruz. Zira, FED den beklenen yeni bir QE adımı son bir ay içerisinde neredeyse aralıksız bir şekilde fiyatlanmıştı. Bu nedenle de bir düzeltme hareketi kaçınılmaz olarak görülüyordu. ABD Doları nda rekor düzeye ulaşan açık pozisyonlar da bu hareketi destekliyor gibi. Bu görünüm değişimi doğal olarak tüm dünya piyasalarına yansıdı. USDTRY kuru Bernanke nin açıklamalarının ardından 1.40 seviyesinin altını denese de ABD Doları nın değerlenme sürecine girmesiyle yönünü yukarı çevirdi ve gece saatlerde elektronik işlemlerde ye varan bir yükseliş kaydetti. Gösterge bileşik faiz %7.7 civarında işlem görmeyi sürdürürken hisse senedi piyasasında gün içi kar satışlarına karşın yükseliş eğilimi korundu. İMKB-100 endeksi günü %1.26 oranında yükselişle tamamladı. Haftaya başlarken ABD Doları nda Cuma akşam saatlerinde başlayan değerlenme eğiliminin devam ettiğini gözlemliyoruz. Yukarıda da söylediğimiz üzere bu bir düzeltme süreci. Bu eğilimin ne kadar devam edeceği biraz da teknik seviyelere bağlı. EURUSD paritesinin in altına gerilememesi durumunda düşüşün sınırlı kalacağı kanaatindeyiz. Aksi taktirde ise a doğru bir hareket kaçınılmaz olabilir. Bugün ABD de açıklanacak olan sanayi üretimi ve kapasite kullanım verisi ile Citigroup (TSİ15:00) ve Apple mali tabloları yakından izlenecek. Diğer dünya piyasaları ABD Doları nın seyrine paralel bir duruş izleyecektir. ABD Doları ndaki düzeltme hareketinin devam etmesi durumunda emtia fiyatları, gelişmekte olan ülke para birimleri ve hisse senedi piyasalarındaki satışlar devam edebilir. Aksi durumda ise son haftalardaki olumlu seyre geri dönülecektir. Türkiye cephesinde günün en önemli haberi TCMB nin açıklayacağı döviz alım ihalelerindeki haftalık maksimum tutar olacaktır. Bu tutarın 500 milyon dolar olması bekleniyor. Üzerinde bir rakam USDTRY kuru üzerinde yukarı yönlü bir baskı doğurabilir. Ayrıca, bu yönde bir adım TCMB nin döviz piyasasına bakış açısını gösterecektir. Bunun dışında EURUSD paritesi belirleyici olmaya devam edecek. Faiz ve hisse senetlerinde önemli bir hareket beklemiyoruz. Gösterge bileşik faizin %7.7 civarında işlem görmeye devam edeceğini, hisse senedi piyasasında ise bir miktar kar satışı olacağı kanaatindeyiz.

3 İMKB100'de hisse hareketleri En çok yükselen 5 Hisse Adı Kapanış Değişim 1 İhlas Ev Aletleri 1.08 %5.9 2 Aygaz 7.90 %5.3 3 Hürriyet Gzt %5.2 4 Bim Mağazalar %5.1 5 Tat Konserve 4.12 %4.6 En çok düşen 5 Hisse Adı Kapanış Değişim 1 Sinpaş GMYO %2.2 2 Deva Holding %1.8 3 Tofaş Oto. Fab %1.8 4 Tekstilbank %1.7 5 Ülker Bisküvi %1.3 En yüksek hacimli 5 Hisse Adı Kapanış İşlem hacmi 1 Garanti Bankası Doğan Yayın Hol Vakıflar Bankası İş Bankası (C) Sabancı Holding Şirket Haberleri HSBC Petkim için hedef fiyatını 2.95TL'ye yükseltti ve "Endeksin Üzerinde Getiri" önerisini korudu. Petrokimya sektörü marjlarında güçlü taleple birlikte son aylarda önemli ölçüde toparlanma görüldü. Buna paralel olarak Petkim'in yılsonu karlılığında piyasa beklentilerinin aşılabileceğini düşünüyoruz ve 2011 yılları için net kar tahminlerimiz piyasa beklentilerinin %16 ve %29 üzerinde yer alıyor. Düşürdüğümüz risksiz getiri oranı ve yukarı yönde revize ettiğimiz tahminlerimiz sonucu hedef fiyatımızı 2.70TL'den 2.95TL'ye yükseltiyoruz. Değerlememizde "İndirgenmiş Nakit Akımları" analizi ve benzer şirketlerle rasyo kıyaslaması yöntemlerinin ortalamasını kullanmaya devam ediyoruz. Ağırlıklı olarak "Tut" olan piyasa önerisine karşılık "Endeksin Üzerinde Getiri" önerimizi koruyoruz. Makroekonomide görülebilecek olası olumsuzluklar petrokimya ürün marjlarında baskı oluşturarak, önerimiz üzerindeki en önemli risk unsurunu oluşturmaktadır. Akbank 2.5 milyar TL ye kadar banka bonosu ihracı için BDDK ve SPK ya başvurdu. Hatırlanacağı üzere geçtiğimiz hafta Akbank 2.5 milyar TL ye kadar banka bonosu ihracı planladığını ve bunun için genel müdürlüğe gerekli izinlerin alınması için yetki verildiğini açıklamıştı. [AKBNK.IS; Mevcut Fiyat: 9.70 TL, Hedef Fiyat: 8.40 TL, Endekse Paralel Getiri] Aksigorta Ocak-Eylül prim üretimi %2 arttı. Aksigorta Ocak-Eylül 2010 prim üretimini 659.7m TL olarak açıkladı. Buna göre toplam prim üretimi geçen yılın aynı dönemine kıyasla %2 artış gösterdi. Prim üretimi %8 artan kaza branşı, toplam üretimine %56 ile en yüksek katkıyı yapan branş oldu. Bu oran Ocak-Eylül 2009 da %53 idi. [AKGRT.IS; Mevcut Fiyat: 2.16 TL, Hedef Fiyat: 2.50 TL, Endekse Paralel Getiri] Aygaz dan Totalgaz haberlerine ilişkin açıklama. Aygaz basında Totalgaz'ın 350'i tüplü bayisini satın alma girişimine dair haberlere ilişkin yaptığı açıklamada LPG sektörünün önde gelen bir şirketi olarak sektördeki alım fırsatları ile ilgilenildiğini, Totalgaz ile ilgili olarak da çalışma ve değerlendirme sürecinin devam etmekte olup, şu aşamada bu işlemin gerçekleşip gerçekleşmeyeceğinin bilinmediğini belirtti. Şirket ayrıca söz konusu işlemin boyutunun Aygaz ın aktif toplamı ve cirosunda özel durum açıklaması yapılmasını gerektirir düzeyde önemli görülmediğini ifade etti. [AYGAZ.IS; Mevcut Fiyat: 7.90 TL, Hedef Fiyat: 9.15 TL, Endeksin Üzerinde Getiri] THY, Polonya lı LOT Havayolları ile ilgileniyor. Bloomberg te yer alan habere göre, Türk Hava Yolları Polonya nın devlet hava yolu şirketi LOT SA nın azınlık hissesinin satışı ile ilgilenen şirketler arasında bulunuyor. Habere göre, LOT ile ilgilenen diğer şirketler arasında Air France-KLM ve British Airways bulunuyor. Polonya hükümeti gelecek yıl LOT un azınlık hissesini satmayı daha sonra da diğer hisseleri halka arz yöntemi ile özelleştirmeyi planlıyor. Daha önce basında yer alan açıklamalara göre THY, Rus Aeroflot ve Tanzanya Havayolları ile de ilgileniyor. Şirket bu bağlamda ya satın alım ya da stratejik ortaklık olasılıklarını araştırıyor. [THYAO.IS; Mevcut Fiyat: 5.85 TL, Hedef Fiyat: 6.00 TL, Endeksin Üzerinde Getiri]

4 Zorlu Enerji'nin ROTOR rüzgar santrali tamamen devreye girdi. Şirket yaptığı açıklamada 15 Ekim itibariyle ROTOR projesindeki son türbinlerin de montajının tamamlandığını ve santralin kurulu gücünün 135 MW'a ulaştığını bildirdi. Şirketin bu kurulu güçten yılda GWh enerji elde etmesi bekleniyor. [ZOREN.IS; Mevcut Fiyat: 2.86 TL, Hedef Fiyat: 3.00 TL, Endekse Paralel Getiri]

5 İMKB-100 Daily Q.XU100 BarOHLC; Q.XU100; Last Trade 15/10/2010; 69,412.73; 70,572.67; 68,672.75; 70, WMA; Q.XU100; Last Trade(Last); 5; 15/10/2010; 69, WMA; Q.XU100; Last Trade(Last); 22; 15/10/2010; 67, WMA; Q.XU100; Last Trade(Last); 56; 15/10/2010; 64, /01/ /10/2010 (IST) Price TRY 68,000 66,000 64,000 62,000 60,000 58,000 56,000 54,000 52,000 Teknik Yorum İMKB 100 endeksi gün içinde 68,672 70,572 puan aralığında hareket etti ve bir önceki güne göre %1.26 değer kazanarak 70,101 seviyesinden kapanış yaptı. İMKB 100 endeksi için kısa vadede 68,500 destek seviyesi; 70,800 ise direnç seviyesi olarak düşünülebilir. 50, Q Q Q Q Direnç ve Destek seviyeleri 5 günlük 22 günlük 56 günlük Ağırlıklı Ortalama 69,750 67,274 64,133 Yön Kısa Orta Uzun Direnç 70,800 72,000 75,000 Destek 68,500 52,500 48,500

6 HSBC Yatırım - Araştırma Bölümü Cenk Orçan. Araştırma Müdürü Bülent Yurdagül. Araştırma Müdürü Dr. Murat Ülgen. Baş Ekonomist Tamer Şengün, Müdür Yardımcısı Erol Hullu. Yönetmen Levent Bayar. Yönetmen HSBC Bank Fatih Keresteci. Stratejist (HSBC Hazine Satış) Eylem Ünal. Stratejist (HSBC Özel Bankacılık) cenkorcan@hsbc.com.tr bulentyurdagul@hsbc.com.tr muratulgen@hsbc.com.tr tamersengun@hsbc.com.tr erolhullu@hsbc.com.tr leventbayar@hsbc.com.tr fatihkeresteci@hsbc.com.tr eylemunal@hsbc.com.tr Yasal Çekinceler Bu rapor HSBC Yatırım Menkul Değerler A.Ş. ( HSBC ) tarafından yalnızca Türkiye de yerleşik müşterilerini bilgilendirmek amacıyla düzenlenmiştir. Raporun HSBC ile ilişkili bir kuruluşun müşterisi tarafından alınması durumunda bilgilerin kullanılabilirliği alan kişi ve bu kuruluş arasındaki akdi ilişkiye tabi olacaktır. Bu rapor, yalnızca yenilikler ve olaylara karşı ilk tepki olarak hazırlanmış olup; araştırma tavsiyesi olarak görülmemelidir. Burada yer alan yatırım bilgi yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti; aracı kurumlar portföy yönetim şirketleri mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu rapor, ayrıca, herhangi bir yatırım aracının alımı ya da satımı için davet, teklif veya tavsiye yerine geçmemektedir. Bu nedenle sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir. Bu rapordaki bilgiler HSBC nin güvenilirliğine inandığı sağlam kaynaklardan derlenmiştir. Ancak bilgilerin doğruluğu bağımsız olarak teyit edilmemiş olup. HSBC bilgilerin doğruluğu ve bütünlüğü konusunda garanti vermemekte ve doğabilecek hatalarda sorumluluk üstlenmemektedir. Belirtilen görüşler HSBC Araştırma Bölümü ne ait olup önceden belirtilmeden değişiklik yapma hakkı saklıdır. HSBC ve ilişkili kuruluşlar ve/veya bu kuruluşlarda çalışan personel araştırma raporlarında sözü edilen (veya ilişkili) menkul kıymetlere yatırım yapabilir ve zaman içerisinde pozisyonlarını değiştirebilir. HSBC ve ilişkili kuruluşları bu raporda sözü edilen (veya ilişkili) menkul kıymetleri satın alma taahhüdünde bulunmuş olabilir, bu menkul kıymetleri kayıtlı piyasalarda alıp satabilir ve sözü edilen şirketlere yatırım bankacılığı veya aracılık hizmetleri verebilir. Araştırma raporlarında yer alan bilgiler ve görüşler raporun hazırlandığı sırada geçerli olan vergi oranlarını temel almakla birlikte, bu oranlar zaman içinde değişkenlik gösterebilir. Geçmiş performans gelecekte sergilenecek performans hakkında belirleyici olmayabilir. Yatırımların veya getirilerin değeri artabileceği gibi azalabilir ve yatırılan anaparanın altına da düşebilir. Araştırma raporunda bahsi geçen yatırımlarda kullanılan para birimi ile raporun ulaştığı yerlerde kullanılan yerel para biriminin farklı olması durumunda döviz kurlarındaki değişimler o yatırımın değer fiyat ya da getirisinde olumsuz etkiler yaratabilir. Etkin bir piyasası bulunmayan yatırım araçları söz konusu olduğunda yatırımların likidite edilmesi değer tespiti ya da taşınan riskin boyutlarına ilişkin güvenilir bilgilere ulaşmak açısından zorluklar oluşabilir. HSBC Yatırım Menkul Değerler A.Ş. Esentepe Mah. Büyükdere Cad. No:128 Şişli / İstanbul Telefon: Faks: