Dünya ve Türkiye Ekonomisinde Beklentiler: Sermaye Piyasalarının Rolü. İbrahim TURHAN Borsa Başkanı 28 Mart 2012

Transkript

1

2 Dünya ve Türkiye Ekonomisinde Beklentiler: Sermaye Piyasalarının Rolü İbrahim TURHAN Borsa Başkanı 28 Mart 2012

3 Sunum Planı Dünya Ekonomisi Kriz sonrası gerçekleşmeler ve beklentiler Türkiye Ekonomisi Kriz sonrası gerçekleşmeler ve beklentiler İMKB ve Sermaye Piyasalarının Rolü 3

4 Büyüme Oranları Dünya, Gelişmiş ve Gelişmekte Olan Ülkeler (%) * 2013* Dünya Gelişmiş ülkeler Gelişmekte olan ülkeler *IMF tahminleri Kaynak: IMF Yıllık büyüme oranı, % 8% 6% G-20 Büyüme Oranları ve Dünya Ekonomisindeki Payları (2011) Türkiye* Endonezya Tayvan Hindistan Kore Rusya 4% Brezilya Polonya Meksika İran Almanya 2% Kanada Avustralya Fransa ABD İngiltere İspanya İtalya 0% 0% 5% 10% 15% 20% Japonya Çin -2% Dünya GSYİH'sindeki pay (satın alma gücü paritesine göre, 2011) *IMF tahmini, Ç yıllık büyüme oranı %8,2 dir. Kaynak: IMF, Bloomberg 4

5 Dünya Ekonomisi VIX (Volatilite) ve S&P 500 Endeksleri Kaynak: Bloomberg 5

6 Dünya Ekonomisi MSCI Gelişmiş, MSCI Gelişmekte Olan Piyasalar ve İMKB 100 Endeksleri Kaynak: Bloomberg 6

7 Küresel Piyasalar Emtia (S&P GSCI Emtia Endeksi) ve Dolar/Euro Kuru, Petrol ve Altın Fiyatları Kaynak: Bloomberg 7

8 Sunum Planı Dünya Ekonomisi Kriz sonrası gerçekleşmeler ve beklentiler Türkiye Ekonomisi Kriz sonrası gerçekleşmeler ve beklentiler İMKB ve Sermaye Piyasalarının Rolü 8

9 Türkiye Ekonomisi GSYİH Artışı, Sanayi Üretimi Cari Açık, Enflasyon Ç: %12, Ç: % Ç: %10, Ç: %8, Ç: %9, Ç: %8, Ç: %5,3 GSYİH artışı (yıllık) Kaynak: Bloomberg, TCMB 9

10 Türkiye Ekonomisi AB Tanımlı Kamu Borç Stoku ve Merkezi Yönetim Bütçe Açığı *2011 3Ç verileri **Orta Vadeli Program Hedefi Kaynak: Hazine, Eurostat 10

11 Sunum Planı Dünya Ekonomisi Kriz sonrası gerçekleşmeler ve beklentiler Türkiye Ekonomisi Kriz sonrası gerçekleşmeler ve beklentiler İMKB ve Sermaye Piyasalarının Rolü 11

12 Finansal Piyasalar FİNANSAL PİYASALAR PARA PİYASALARI Kısa Vadeli Fon Arz ve Talebi SERMAYE PİYASALARI Orta ve Uzun Vadeli Fon Arz ve Talebi Organize Piyasalar - Borsalar - Tezgah Üstü Piyasalar 12

13 Sermaye Piyasası Araçları SERMAYE PİYASASI ARAÇLARI MENKUL KIYMETLER DİĞER SERMAYE PİYASASI ARAÇLARI Hisse Senetleri ve Tahviller Hisse Senedi ve Tahvil Türevleri Diğer Menkul Kıymetler 13

14 İMKB de Yer Alan Piyasalar İMKB PİYASALARI HİSSE STOCK SENETLERİ MARKET PİYASASI Total Members Üye Takas ve Saklama T+2 Clearing&Settlement T+2 BONDS TAHVİL VE & BILLS BONO PİYASASI MARKET FOREIGN SECURITIES PİYASASI MARKET YABANCI MENKUL KIYMETLER GELİŞEN EMERGING İŞLETMELER COMPANIES MARKET PİYASASI Total (4 103 şirket) Members Clearing&Settlement 101 Üye T+2 Takas ve Saklama T+2 National Ulusal Pazar Market (237 şirket) (242 co.s) Second İkinci Ulusal National Pazar (63 şirket) Market (37 co.s) Watch Gözaltı List Companies Pazarı (11 şirket) Market (11 co.s) Collective Kurumsal Ürünler Products Pazarı (68) Market Outright Kesin Purchases Alım-Satım and Sales Pazarı Market Total Üye Members 89 Brokerage 85 Aracı Kurum, Houses, 40 Banka 41 Banks Clearing&Settlement Takas ve Saklama T+0.T+90 Repo/Reverse Repo/Ters Repo Repo Pazarı Market Total Üye Members 54 Brokerage 52 Aracı Kurum, Houses, 39 Banka 40 Banks Takas ve Saklama T+0.T+7 Clearing&Settlement T+0.T+7 Offering Market for Qualified Nitelikli Yatırımcıya İhraç Pazarı Investors 125 Üye 85 Total Aracı 130 Kurum, Members 40 Banka 89 Takas Brokerage ve Saklama Houses, T+0.T+7 41 Banks Clearing&Settlement Repo Market for Specified T+0.T+7 Menkul Kıymet Tercihli Repo Pazarı Securities 60 Üye 33 Total Aracı Kurum, 59 Members 27 Banka 32 Takas Brokerage ve Saklama Houses, T+0.T+7 27 Banks Clearing&Settlement Interbank Repo/Reverse T+0.T+7 Repo Bankalararası Repo/Ters Repo Market Pazarı Total Members Üye Banks Banka Clearing&Settlement Takas ve Saklama T+0.T+7 International Uluslararası Bonds Tahvil Pazarı Market Total Üye Members Brokerage Aracı Kurum, Houses, Banka Banks Clearing&Settlement Takas ve Saklama T+3.T+15 BYF Pazarı (12 BYF) MKYO, GMYO, Girişim Sermayesi (53 şirket) Varant Pazarı (134 kontrat) 14

15 İMKB nin Rolü - Ekonomiye Kazandırılan Fonlar Toplam 51.9 Milyar ABD $ Toplam 50.4 Milyar ABD $ 15

16 Halka Arz Seferberliği İMKB, TOBB, SPK ve TSPAKB arasında 07/08/2008 tarihinde bir işbirliği protokolü imzalanmış ve bu kapsamda ülkemizin çeşitli şehirlerinde çalışma ziyaretleri ve şirketlerle birebir görüşmeler gerçekleştirilmiştir. Halka Arz Seferberliği kapsamında 6-7 Mayıs tarihlerinde İstanbul Zirvesi, Kasım 2010 tarihlerinde Bursa Zirvesi gerçekleştirilmiştir. Türkiye İhracatçılar Meclisi (TİM) ile SPK, İMKB, TSPAKB, Takasbank ve MKK arasında; halka arza uygun bir kurumsal yapıya kavuşmalarını, halka arz öncesinden başlayarak, kurumsal yönetim ilkelerini benimsemelerini sağlamak amacıyla 26 Mayıs 2011 tarihinde iş birliği protokolü imzalanmıştır. Halka Arz Seferberliği ve İstanbul Finans Merkezi Projesi hedefleri kapsamında, halka açılmaları teşvik etmek için, tarihine kadar Kota Alma Ücret Tarifesi nde %25 indirim yapılmıştır. 16

17 Halka Açılmanın Faydaları Finansman Globalleşme Likidite Halka Açılma Kredibilite Tanıtım Kurumsallaşma 17

18 Gelişen İşletmeler Piyasası (GİP) Küçük ve orta ölçekli şirketlerin paylarının işlem göreceği şeffaf ve düzenli bir piyasadır GİP te ilk şirket 4 Şubat 2011 tarihinde işlem görmeye başlamıştır. Halen bu piyasada işlem gören şirket sayısı 4 olup payların GİP Listesi ne kabulü ve işlem görmesi için yapılmış 6 adet başvuru bulunmaktadır. 18

19 Kurumsallaşma İMKB de işlem görmek şirketler için kurumsallaşma yolunda atılmış önemli bir adımdır. İMKB olarak kurumsal yönetim uygulamalarına önem verilmekte ve teşvik edilmektedir. İMKB Kurumsal Yönetim Endeksi: Hisse senetleri İMKB pazarlarında (Gözaltı Pazarı ve C Listesi hariç) işlem gören ve kurumsal yönetim ilkelerine uyum notu 10 üzerinden en az 7 olan şirketlerin fiyat ve getiri performansını ölçer. Halen 40 şirket endeks kapsamındadır. İMKB Kurumsal Yönetim Endeksi kapsamında yer alan şirketlere kotta/kayıtta kalma ücreti İMKB Kurumsal Yönetim Endeksi'ne girdikleri tarihten itibaren; ilk 2 yıl %50, sonraki iki yıl %25 ve izleyen yıllarda %10 indirimli uygulanmaktadır. 19

20 Yatırımcı Seferberliği 20

21 Dünya ve Türkiye Ekonomisinde Beklentiler: Sermaye Piyasalarının Rolü İbrahim TURHAN Borsa Başkanı 28 Mart 2012

22