ŞİRKET SATIN ALIM SÜRECİ

Transkript

1 ŞİRKET SATIN ALIM SÜRECİ

2 İşletmenin ana stratejisinin parçası olan büyüme planı çerçevesinde şirket satın alım hedefleri finansal kriterlere göre belirlenir. İşletme stratejik planı; bölgesel büyüme, ürün gamı genişletme, rakip elimine etme ve diğer kriterlere göre değerlendirilir ve en yüksek katma değeri üretecek hedef şirket profili oluşturulur. Aksiyon : Şirket üst yönetimi ile gerçekleştirilen İnorganik Büyüme Planı Toplantısı ve 3-4 kişilik ekibin oluşturulması

3 Amaç: işletmenin gelecek planlamasına değer katacak şirket kriterlerinin netleştirilmesidir. Hedef işletmenin satış hacmi, karlılık, bölgesel etkinlik, potansiyel, teknoloji kullanımı, değerleme gibi kriterleri belirlenir. Teklif sürecinde esneklik düzeyleri tespit edilir. Aksiyon : Hedef Şirket Kriterleri Formu oluşturulur.

4 İşletmenin hedefleri doğrultusunda hedef pazarlarda faaliyet gösteren işletmeler tespit edilir. Oluşturulan listede ki şirketler ile ilgili ön araştırma gerçekleştirilir. Hedef Şirket Kriterlerine uyumu incelenir. Aksiyon : günlük süre zarfında Uzun Liste Raporunun oluşturulması ve yönetime sunulması.

5 Uzun Liste yönetim ile gerçekleştirilen çalışma ile konsolide edilir. IF&PARTNERS ekibi, konsolide listede yer alan işletmelerin hissedar(lar)ı ve/veya Genel Müdürü ile ilk teması telefon görüşmesi ile gerçekleştirir. Gizlilik kuralları ve konunun hassasiyeti önemli üzerinde durulması gereken konudur. İşletmenizi satar mısın yaklaşımı yerine İşletmenizin gelişimi için stratejik oluşumlara sıcak bakar mısınız yaklaşımı önemlidir. Aksiyon : 4 haftalık süre zarfında ilk tur görüşmeleri gerçekleştirilir, Yatırımcı Sunumu paylaşılır, Olumlu geri dönen firmalardan Ön Değerlendirme formu toplanır.

6 Prensip onayı olan hedef şirketlerin finansal verileri ışığında işletmelerin finansal performansı incelenir. Buna göre nakit akışı, borç ve alacak yapısı, bilanço sağlığı, işletme sermayesi, yatırım sermayesi ihtiyacı ve karlılık analizleri yapılır. İşletmelere basic değerleme çalışması yapılır. Aksiyon: 4 haftalık süreçte işletmelerden toplanan veriler ışığında değerleme ve gözden geçirme raporları hazırlanır, yönetime sunulur.

7 Yatırımcı onayı verilmiş olan işletmeler ile bire bir görüşmeler gerçekleştirilir. Bağlayıcı olmayan ilk tur teklifleri verilir. Ortaklık / Satın Alma kurgusu hedef şirket hissedarları ile müzakere edilir. Aksiyon : 4 haftalık süre zarfında hedef işletmeler ile bire bir görüşmeler yapılır ve anlaşma şekli ana hatları ile oluşturulur.

8 Anlaşma yapılmasına karar verilen şirketlere bağlayıcı olmayan niyet mektubu sunulur ve şartlar müzakere edilir. Aksiyon: 2 haftalık süreçte işletmeler ile Yatırımcı Şirketin katılımı ile Niyet Mektubu imzalanır.

9 Niyet Mektubunda belirtilen münhasır süre zarfında (ortalama 60 gün) due diligence süreci mali müşavirler, denetim firması, avukatların katılımı ile gerçekleştirilir. Hedef şirket tarafından sunulan mali, hukuki, operasyonel bilgi ve belgeler denetime tabi tutulur ve doğruluğu teyit edilir.

10 Hisse Satış Sözleşmesi başta olmak üzere diğer hukuki sözleşmeler avukatlar tarafından hazırlanır ve müzakere edilir. Yatırımcı ve Hedef Şirket Hissedarları tarafından imzalanan sözleşmeler ile satın alma / ortaklık süreci sonlandırılmış olur. En az satın alma süreci kadar önemli ve değerli olan kapanış sonrası entegrasyon süreci başta insan kaynakları, finansal yapı, IT ve kurumsal iletişim konularında oluşturulacak ekibe tavsiye raporu hazırlanır.

11 İletişim IF & PARTNERS Ağaoğlu My Office Barbaros Mah. Çiğdem Sok. No:1 Kat:4/ Ataşehir / İstanbul T: +90 (216) F: +90 (216)