Bankacilik Sektorunde Kaynak Yapisi ve Kaynak Maliyetine Iliskin Kisitlar

Ebat: px

Şu sayfadan göstermeyi başlat:

Download "Bankacilik Sektorunde Kaynak Yapisi ve Kaynak Maliyetine Iliskin Kisitlar"

Yildiz Mumcu
5 yıl önce
İzleme sayısı:

1 Bankacilik Sektorunde Kaynak Yapisi ve Kaynak Maliyetine Iliskin Kisitlar Koray Alper AvrupaYatirim Bankasi Bankacilik Sektoru: Riskler Kirilganliklar ve Cozum Onerileri 17 Kasim 2017 Istanbul

2 Icerik Turkiye de ozel sektor borclanmasi ideal seviyenin altinda mi? Kredi maliyetini azaltip kredi arzini artirmanin ekonomi uzerindeki olasi etkileri Bankalarin kaynak maliyetleri ve kredi arzlari uzerindeki kisitlayici unsurlar

3 Turkiye de ozel sektor borclanmasi ideal seviyenin altinda mi?

4 Kredinin milli Gelire Orani (%) Kredi ve Kisi Basi Gelir Kisi Basina Gelir (PPP, 2011 ABD Dolari)

5 Toplam Borc Ozkaynak Orani (%) Kuresel finans krizi sonrasi borcluluktaki ivmelenme: Borc- Ozkaynak Oraninda Turkiye EM ortalamasinin uzerinde Asya Krizi ( ) Dogu Asya (Ortalama) Kuresel Kriz Sonrasi ( ) EM (Ortalama) Lessons Unlearned? Corporate Debt in Emerging Markets (Alfaro et al. 2017)

6 FAVOK /ToplamYukumlulukler Global Kriz sonrasi Firma karliligi EM ortalamasina geriledi Asya Krizi ( ) Dogu Asya (Ortalama) Kuresel Kriz Sonrasi ( ) EM (Ortalama) Lessons Unlearned? Corporate Debt in Emerging Markets (Alfaro et al. 2017)

7 Kredi maliyetini azaltip kredi arzini artirmanin ekonomi uzerindeki olasi etkileri

8 Parasal genislemenin etkilerine yonelik gorusler Sadece enflasyon yaratir. Uretim gecici bir sureligine artar ancak enflasyon da yukselir Ekonomide atil kapasite varsa enflasyonda sinirli ancak uretimde kayda deger bir artis yaratilabilir. Tum sektorlerde? Dar bogazlar Ithalat talebi? Kredi talebi = Yatirim talebi?

9 Bankalarin kaynak maliyetleri ve kredi arzi uzerindeki kisitlayici unsurlar

10 Kredi arzi ve maliyeti uzerindeki iki onemli kisit Sermaye (SYR, kaldıraç) Likidite (kisa donemli, uzun donemli)

11 SYR (%) Sermaye, Karlilik ve Kredi Buyume Hizi MIN ROA (1.16%) ORT ROA (1.64%) MAX ROA (2,36%) Kredi Buyume Hizi (%) Alper, Colak ve Tok (2016)

12 Mevduat faizi MB faizi iliskisi Monopol Banka Tam Rekabet Faiz Faiz i CB i M i CB i M Q M Q CB Miktar Q M Q CB Miktar

13 Mevduat Faizi ve Dolarizasyon Faiz DTH TL Mevduat Toplam Mevduat i M = i CB MB DTH TL Mevduat Miktar

14 Mevduat Faizi ve Dolarizasyon Faiz DTH TL Mevduat Toplam Mevduat i M = i CB MB TL Mevduat DTH Miktar

15 Para piyasasi fonlarinin mevduati ikame edememesi durumunda Likidite Sorunu Munferit Likidite Sorunu Sistemik Faiz Q M Q CB Faiz Q M i M i M i CB i CB Q M Q CB Miktar Q M Q CB Miktar

16 Neden kredi - mevduat orani (mevduat) onemli Fon saglayicilar onemli oldugunu dusundugu icin Yurt ici bankalarin yatirimci sunumlarinda daha sik bahsedilmeye baslandi Yabanci bankalarin genel merkezleri bu rasyo icin kisit getiriyor Kredi derecelendirme kuruluslari tarafindan dikkate aliniyor Bankalarin yapisal (uzun vadeli) likiditesi icin yaygin kabul eden bir gosterge BASEL yapisal likiditeyi olcen bir indikator gelistirdi (NIFO) Bazi ulkelerde K/M rasyosu uzerine konulan kisitlar Sistemik krizlerin oncu gostergesi (van den End (2013))

17 sonlarindan itibaren mevduat faizi iki yil boyunca artmistir 12 Spread TL Deposit Rate BIST (o/n) Repo Rate Alper & Capacioglu (2016)

18 Ilgili donemde yurt disi borclanma sartlarinda herhangi bir anormallik gozlenmemistir

19 sonunda kredi-mevduat orani %120 seviyesine ulasmistir LDR_TL LDR_FX LDR

20 Kredi-mevduat orani en yuksek bankalar buyuk ve orta olcekli bankalardir Sector Public Large+Medium Small 50 Alper & Capacioglu (2016)

21 Malta Belgium Latvia Slovenia Germany Lithuania Portugal Slovakia Euro area Austria Italy Estonia Cyprus France Netherlands Ireland Spain Turkiye Luxembourg Greece Finland Bankacilik sisteminin kredi-mevduat orani gorece yuksektir Kredi -Mevduat Orani (2017, %)

22 Mevduat Faiz Orani Kredi mevduat oraninin faizler uzerindeki etkisi 2014 ten itibaren guclenmistir Kredi- Mevduat Orani Alper & Capacioglu (2016)

23 Ekonometrik Analiz 21 bankanin dahil edildigi ve sabit etki panel veri metodunu kullandigimiz analizde K/M Oraninin mevduat faizleri uzerinde etkili LKO nun mevduat faizleri uzerinde istatistiksel olarak anlamli ancak ekonomik olarak sinirli duzeyde etkili K/M oranina gore bankalar gruplandiginda 110 alti bankalar icin K/M oraninin mevduat faiziyle iliskisinin olmadigi, 120 uzerinde K/M oranina sahip grupta K/M oraninin arasindaki gruba gore mevduat faizi uzerinde daha etkili oldugu bulgulanmistir.

24 K/M kisiti nasil olustu ve makro dinamiklerle iliskileri K/M oraninin bankacilik icin sinirlayici bir unsur olarak ortaya cikmasi ne anlama geliyor? Kredi buyumesi, dis borclanma? K/M in zaman icerisindeki gelisiminin makroekomik dinamiklerle iliskisi var mi? Son K/M de son donemde gozlemlenen yataylasma bankalarin tutumlarinin bir sonucu mu?

25 Kredi mevduat iliskisi: basit bir dinamik (K) = ø (M) (K)/Y = c Y t = ß*Y t-1 denklem Parametreler: ø : Kredi ile saglanan ilave talebin yurt disina giden kismi c: kredi degisiminin milli gelire orani ß: milli gelir buyume hizi (nominal) Kredi (K), Mevduat (M) ve milli gelir (Y) degiskenlerinin 2004 yilina ait degerleri

26 Dinamik denklemin ima ettigi buyume oranlari kredi buyume hizi Mevduat buyume hizi GDP buyume hizi Kredi Buyume Hizi Mevduat Buyume Hizi GDP Buyume Hizi Mevduat Buyume Hizi

27 Dinamik denklemin ima ettigi K/M patikasi 1.40 K / M (0.94) K / M (0.75) 140 K / M Parantez icindeki oranlar talebin yurt disina giden kismini ifade etmektedir cari acigin milli gelire orani, 0.75 degeri ithalatin toplam yurt ici talebe oranini ifade etmektedir

28 Ozet Cozumleri daha iyi belirleyebilmek adina ekonominin finansman ihtiyaci ile ilgili tartismalari daha analitik bir cerceveye tasimak gerekmektedir. MB veya Bankalar vasitasi ile yaratilacak genisleme dikkatli bir fayda-maliyet analizini haketmektedir Bankalarin duzenlemeler ve is modellerinin dogasi geregi var olan kisitlari dikkate almadan alinacak kararlarin arzulanmayan etkileri olabilir

29 Bankacilik Sektorunde Kaynak Yapisi ve Kaynak Maliyetine Iliskin Kisitlar Koray Alper AvrupaYatirim Bankasi Bankacilik Sektoru: Riskler Kirilganliklar ve Cozum Onerileri 17 Kasim 2017 Istanbul

Benzer belgeler

Türkiye de Bankacılık Sektörü 2009-2014 Aralık

Türkiye de Bankacılık Sektörü 2009-2014 Aralık Bu çalışma, Türkiye Cumhuriyet Merkez Bankası, Bankacılık Düzenleme ve Denetleme Kurumu, Türkiye İstatistik Kurumu, Sermaye Piyasası Kurumu, Bankalararası