HAZIRLAYAN. Nihat ULAŞ

Ebat: px

Şu sayfadan göstermeyi başlat:

Download "HAZIRLAYAN. Nihat ULAŞ"

Çağatay Ecevit
8 yıl önce
İzleme sayısı:

1 HAZIRLAYAN Nihat ULAŞ İZMİR,

2 İÇİNDEKİLER Sayfa Firma Tanıtıcı Bilgiler. 1 Genel Ekonomik ve Sektörel Durum...2 Bilanço Analiz Formları Gelir Tablosu Analiz Formları.5-6 Fon Akım Tablosu..7 Finansal Durum Analizi...8 Finansal Göstergeler Görüş ve Öneriler Firma Tanıtıcı Bilgiler Firma Ünvanı Faaliyet Konusu Adresi Tel : Sermayesi Kuruluş Tarihi :XXXXX.ÜRÜNLERİ İMALAT SAN.VE TİC.LTD.ŞTİ :Çatı cephe kaplama,plaket,reklam v.d :1.Organize Sanayi Bölgesi 2. Cadde No:21 ZZZZ : TL (İlhan xxxx:%60, Sç.. I..:%40) : ( tarih, XXX sayılı TTSG) Ticaret Sicil No :YYYY Şirket Müdürü : İ. I., Sevil.I (Münferiden) 1

... 10 Firma Tanıtıcı Bilgiler Firma Ünvanı Faaliyet Konusu Adresi Tel :346-2230170 Sermayesi Kuruluş Tarihi :XXXXX.ÜRÜNLERİ İMALAT SAN.VE TİC.LTD.

3 A)Genel Ekonomik ve Sektörel Durum Son yıllarda ülkemizdeki hızlı büyümenin lokomotifi olan konut sektöründe 2014 yılının ilk sekiz aylık diliminde daralma yaşansa da, alt sektörlerin önemli bir bölümü durgunluktan kayda değer ölçüde etkilenmemiştir. Alt sektörlerin büyümesinde büyük projeler ve kentsel dönüşümün etkili olduğu görülmektedir. Ancak,inşaat ve bağlı sektörlerdeki bu hızlı gelişmenin,gerek arz yönlü maliyet artışı ve gerekse bölgesel gelişmelerin piyasalarda yarattığı belirsizliklerin tetiklediği kredi faiz ve kur artışlarının konut talebini bir süre daha geriletmesi beklenmektedir. Alt sektör bazında 2014 yılı ilk 6 aylık verileri aşağıdadır. 2

Alt sektörlerin büyümesinde büyük projeler ve kentsel dönüşümün etkili olduğu görülmektedir.

4 FON AKIM TABLOSU KAYNAKLAR Brüt Kar Amortismanlar Nakdi Sermaye Artışı O.ve U.S.Ticari Borç O.ve U.S.Kredi Cari Borç Artışı Cari Aktif Azalışı TOPLAM KULLANIMLAR Yatırım Harcamaları O.ve U.S.Kredi Taksitleri Vergiler Temettüler Cari Borç Azalışı Cari Aktif Artışı TOPLAM Toplam Banka Kredisi 3 Ay İçinde 6 Ay İçinde 1 Yıl İçinde 1 yıldan sonra ödenecek Ziraat Bankası Vakıfbank Asya Katılım Yapı Kredi İş Bankası T O P L A M SEVİL XXXXX İLHAN VVVV GENEL TOP Banka Kredi Taksitleri Ödeme Dağılımı Ziraat Bankası Vakıfbank Asya Katılım Toplam Banka Kredisi 3 Ay İçinde 6 Ay İçinde 1 Yıl İçinde 1 yıldan sonra ödenecek Yapı Kredi 3

424 816.565 Vergiler 0 6.997 16.884 15.198 Temettüler Cari Borç Azalışı 663.407 193.090 Cari Aktif Artışı 996.689 386.947 390.106 TOPLAM 0 1.034.663 1.382.321 1.646.

5 Finansal analizden yararlanma esasları; Öncelikle,işletmede meydana gelen finansal olayların sağlıklı değerlendirilip kontrol altında tutulabilmesi için, hazırlanan finansal tablolarınkapsadığı bilgiler itibariyle, kullanıcıların karar verme ihtiyaçlarını karşılayabilecek nitelikte olması gerekir. Bu nedenle, muhasebenin,sosyal sorumluluk kavramı çerçevesinde genel kabul görmüş ilke ve esaslara göre kaydedilmiş olması önemlidir. Finansal analizin başarılı olması; öncelikle finansal tabloların sağlıklı bir biçimde hazırlanmasına ve analize temel alınan verilerin, bilgilerin doğru olmasına bağlıdır. Finansal analize temel olacak verilerin doğru ve tam olma niteliklerine sahip bulunmaları için, işletmede iyi bir muhasebe sisteminin bulunması gerekir. B)Firmanın Finansal Durum Analizi: Firma, 2013 yılından itibaren hızlı bir büyüme kaydeden iş hacmindeki gelişme sürecini, ticari alacakların tahsil sürelerindeki olumlu gelişmeyle birlikte 2014 yılına taşımayı başarmıştır. Öte yandan,süregelen yüksek faaliyet giderlerini artan ciro içinde göreceli olarak azaltarak,faaliyet Karı'nı da arttırmıştır. Buna karşın,önceki yıllarda stok finansmanında kullanılan ticari borçlanmaların (kardeş kuruluş ayrık) 2013 yılından itibaren daha kısa vadelerde yapılmaya başlanması, yüksek düzeyini sürdüren stokların finansman ihtiyacını ortaya çıkartmıştır.etkin bir iş planlaması ve potansiyel talep analizi yapılarak, optimum stok düzeyine ulaşılması hedeflenmelidir. Firma, 2013 yılından itibaren, söz konusu finansman ihtiyacını kısa ve orta vadeli banka kredileri ile finanse etmeye başlamıştır.aktiflerin finansmanı için stok tutma maliyeti, alacakların peşin tahsilinin sağladığı avantaj ile peşin ve/veya daha kısa vadelerde mal alımının kredi borçlanma maliyeti ile karşılaştırmalı analizinin yapılarak, işletme için en yararlı kaynak kullanım alanının tercih edilmesi gerekir. Burada ürün, alıcı ve satıcı bazında detaylı fiyat ve maliyet analizi ön plana çıkmaktadır. Artan net satışlar dolayısıyla, Özsermaye Karlılığı sürekli artarken,öteden beri yüksek faaliyet giderleri dolayısıyla düşük düzeyde seyreden ciro karlılığı nominal ve reel anlamda sürekli artış göstermiştir. Buna karşın, banka borçlarındaki hızlı artış mali göstergeleri olumsuz etkilemiştir. Kuşkusuz, Özsermaye karlılığını arttırmak bir şirket sahibi için çok tercih edilen bir durum olmakla birlikte, kredi veren kuruluşlar için bu gelişme arzu edilen bir durum değildir. Mali göstergelerin düzelmesi ve bu suretle bankalar nezdindeki mevcut olumlu kredibilitenin devamı için, asgari TL nakdi ve/veya bu düzeyde Sabit Kıymetler Yeniden Değerleme Fonu suretiyle, gayri nakdi bir sermayeartışı gerekli ve yararlı olacaktır. 4

Bu nedenle, muhasebenin,sosyal sorumluluk kavramı çerçevesinde genel kabul görmüş ilke ve esaslara göre kaydedilmiş olması önemlidir.

6 KAYNAK DAĞILIMI Diğer 1% Özkaynaklar 17% Grup firması 16% Banka Kredileri 32% Ticari Borçlar 34% KAYNAK KULLANIMLARI Sabit Kıymetler 22% Diğer Dönen Değerler 3% Ticari Alacaklar 4% Stoklar 71% 5

7 LİKİDİTE ORANLARI ORAN ADI Eyl.14 YORUM (09/2014) Cari Oran İyi Likidite Oranı Çok düşük Nakit Oranı Düşük FİNANSAL YAPI ORANLARI ORAN ADI Eyl.14 YORUM (09/2014) Finansman oranı % Normalin biraz üstünde(*) K.V.Nak.Bank.Krd./K.V.Borçlar % Yüksek Top.Nak.Bank.Krd./Pasif Toplamı % Yüksek Mad.Duran Var./(Özk.+U.V.Y.K.) % İyi (*):Grup firmasına olan TL Ticari Borç, bu olumsuzluğu giderecek düzeydedir. DEVİR ORANLARI ORAN ADI Eyl.14 YORUM (09/2014) Stok Devir Hızı (kez) 0,7 1,7 0,9 Çok düşük Tic.AlacakOrt.Tah.Süresi (gün) İyi Borçların Ort. Tediye Süresi (gün) Çok iyi Net Satışlar / Aktif Toplamı % Normal K.V. Nak. Bank.Krd./Net Satışlar % KARLILIK NORANLARI ORAN ADI Eyl.14 YORUM (09/2014) Bilanço Karı/Net Satışlar (%) 3,0 1,4 2,6 Düşük Bilanço Karı/Özsermaye (%) 8,7 12,1 13,4 Düşük Bilanço Karı/Aktif Toplamı (%) 2,1 2,7 2,8 Düşük Finansman Gid./Net Satışlar (%) 0,0 2,3 3,1 Normal 6

763.TL Ticari Borç, bu olumsuzluğu giderecek düzeydedir. DEVİR ORANLARI ORAN ADI 2012 2013 Eyl.14 YORUM (09/2014) Stok Devir Hızı (kez) 0,7 1,7 0,9 Çok düşük Tic.AlacakOrt.Tah.

8 C)GÖRÜŞ VE ÖNERİLER : Ürün yelpazesini çeşitlendiren firma,2013 yılında yeni sabit kıymet ve personel alımlarının yanısıra, bankalardan sağlanan finansman desteğinin saağladığı ek işletme sermayesinin de olumlu etkisiyle net satışlarında ciddi bir sıçrama kaydetmiştir. Satışlardaki bu hızlı reel gelişme mutlak değer olarak şirket karını ve dolayısıyla sermaye karlılığını arttırmış ancak, maliyetlerde her hangi bir iyileşme sağlayamadığından ciro rantabilitesi değişmeyerek, mevcut vasat düzeyini korumuştur. Satışlardaki bu gelişmenin bilançoya ve bu anlamda özkaynaklara pozitif etki yaparak, şirketin sağlıklı bir büyüme trendine girebilmesi için, uygun maliyetlerle sağlanan yüksek düzeydeki banka kredilerinin en iyi maliyet avantajını sağlayacak, kontrollü bir şekilde kullanılması önemlidir. Gelişen iş hacmine paralel büyüyen aktif yapı içinde özkaynakların payı göreceli olarak azalırken, yabancı kaynak oranının artması doğal olarak finansal rasyoları aşağı çekmiştir. Bankalarla olumlu ilişkilerin ve genel kredibilitenin zaafa uğramamasını teminen firmanın, mevcut sermayesini nakden ve/veya DAF ndan arttırması gerekmektedir. Öte yandan,kullanılan kredilerin tamamına yakınının taksitli olması,nakit akışı düzenli bir periyotta olmayan bir işletme için faiz ve operasyonel risk oluşturacağından, muhtemel taksit ödemesi gecikmelerinde kullanılmak üzere, belli bir düzeyde c/h (rotatif kredi) limitinin bulundurulması yararlı ve gerekli olduğu kanısındayız.bu anlamda, taksitli kredi ödemelerinde boşalan limitlerin c/h olarak kullanıma açık duruma getirilmesi yararlı olacaktır. 7

Satışlardaki bu hızlı reel gelişme mutlak değer olarak şirket karını ve dolayısıyla sermaye karlılığını arttırmış ancak, maliyetlerde her hangi bir iyileşme sağlayamadığından ciro rantabilitesi

Benzer belgeler

KREDİLENDİRME AŞASINDA YAPILAN SWOT ANALİZİ ÖRNEĞİ VE AŞAMALARI

KREDİLENDİRME AŞASINDA YAPILAN SWOT ANALİZİ ÖRNEĞİ VE AŞAMALARI 1.)Öncelikle firmanın tanıtımı yapılır: Firmanın kuruluş tarihi, Firmanın adresi, Firmanın tanıtımı (faaliyet konusu dahil), Firmanın ortaklık