Araştırma GÜNLÜK BÜLTEN GÜNLÜK YATIRIM BÜLTENİ. Bültenimizden Başlıklar. Günlük Takvim

Transkript

1 Jan-17 Apr-17 Jul-17 Oct-17 Jan-18 Apr-18 Jul-18 GÜNLÜK BÜLTEN Araştırma 03/04/19 GÜNLÜK YATIRIM BÜLTENİ BIST-100 endeksinde yukarı atakların güç kazanması için 95,000 direnci aşılmalı Küresel hisse senetlerinde yükseliş trendi korunuyor. MSCI Dünya endeksi son yedi ayın zirvelerine yaklaşırken, Çin ve ABD de açıklanan güçlü imalat verileri ve ABD Çin ticaret görüşmelerine yönelik iyimserlik bu görünüme destek oldu. ABD 10 yıllık tahvil faizi son on beş ayın diplerinden toparlandı. Küresel risk barometresi olarak da izlenen S&P 500 endeksi ise yılbaşından bu yana %14 civarı yükselişte. (MSCI Dünya endeksi %+13, MSCI EM endeksi ise %+11 ) Petrol fiyatlarında yükselişler devam ediyor. Gelişmekte olan döviz kurları toparlanıyor. Yurtiçi piyasalarda ise geçen hafta satış baskısı altında kalan TL de dengelenme süreci devam ederken, sert satış baskısı altında kalan hisse senetlerinde, BIST-100 endeksinde ana desteği üzerinde etkili olan tepki süreci korunuyor. Sert yükselişler ardından 10 yıllık tahvil faizi son üç işlem gününde 170 baz puan civarı geri çekilmiş durumda. Yurtiçinde S400-Patriot konusu, yerel seçimler ardından uygulanacak makro politikalar ve TCMB adımları takip edilen ana konu başlıkları olmaya devam ediyor. Bu doğrultuda hükümetin 8 Nisan haftasında açıklayacağını duyurduğu kapsamlı yol haritası odak noktasında yer alıyor. Piyasada faiz indirimi beklentilerinin ötelendiğini takip ediyoruz. Bu doğrultuda bugün saat 10.00'da TÜİK in açıklayacağı Mart ayı enflasyon verileri ön planda olacak. TÜFE verisi için Bloomberg de yer alan ortalama beklenti aylık bazda %+1 artış yönünde. (Şubat :%+0.16) Yıllık bazda beklenti %19.63 ile yatay kalması yönünde. (beklenti: %19.67) TÜFE gıda ile korelasyonu daha yüksek olan ve dolayısıyla zaman zaman iyi bir öncü gösterge kabul edilen ITO gıda grubu Mart ayında aylık bazda %0.92 artış gösterirken (Şubat ayında %+1.45) daha önce açıklanan Türk-iş gıda fiyatlarında ise Mart ayında %-0.73 düşüş görüldüğünü not edelim. Bültenimizden Başlıklar Piyasa Yorumu Bankacılık: Denizbank ın satış sözleşmesi yenilendi Günlük Takvim 10:00 TR - TÜFE (beklenti: %+1.00 önceki: %+0.16) 10:00 TR - Çekirdek TÜFE yıllık (önceki: %18.12) 10:00 TR - ÜFE yıllık (önceki: %+29.59) 10:00 TR - TÜFE yıllık ( beklenti: %19.63 önceki: %19.67) 17:00 ABD - ISM Hizmet Endeksi (beklenti: 58.0 önceki: 59.7) Sermaye Piyasası BIST-100 (TL) BIST-100 (US$) Günlük Değişim (TL) Günlük Hacim (BIST-100) Günlük Hacim (BIST-TÜM) Toplam Piyasa Değeri 93,533 16, % US$1,248 mn US$1,343 mn US$144.6 mlr Halka Açıklık Oranı 29.2% 3 Aylık Günlük İşlem Hacmi US$1,532 mn BIST-100 Getirisi (TL) 1 haftalık / 1 aylık 1.5% / -9.4% 3 aylık / 12 aylık 5.3% / -18.3% En çok artan TL/hisse Değişim ISFIN % FENER % KORDS % KARSN % ODAS % En çok azalan TL/hisse Değişim ALBRK % HALKB % KRDMD % ALARK % SISE % Hacim US$mn Değişim GARAN % THYAO % HALKB % AKBNK % KRDMD % 210, , , ,000 90,000 60,000 BIST BIST - BANKA BIST - SINAİ

2 PiYASA YORUMU Küresel hisse senetlerinde yükseliş trendi korunuyor. MSCI Dünya endeksi son yedi ayın zirvelerine yaklaşırken, Çin ve ABD de açıklanan güçlü imalat verileri ve ABD Çin ticaret görüşmelerine yönelik iyimserlik bu görünüme destek oldu. ABD 10 yıllık tahvil faizi son on beş ayın diplerinden toparlandı. Küresel risk barometresi olarak da izlenen S&P 500 endeksi ise yılbaşından bu yana %14 civarı yükselişte. (MSCI Dünya endeksi %+13, MSCI EM endeksi ise %+11 ) Petrol fiyatlarında yükselişler devam ediyor. Gelişmekte olan döviz kurları toparlanıyor. Yurtiçi piyasalarda ise geçen hafta satış baskısı altında kalan TL de dengelenme süreci devam ederken, sert satış baskısı altında kalan hisse senetlerinde, BIST-100 endeksinde ana desteği üzerinde etkili olan tepki süreci korunuyor. Sert yükselişler ardından 10 yıllık tahvil faizi son üç işlem gününde 170 baz puan civarı geri çekilmiş durumda. Yurtiçinde S400-Patriot konusu, yerel seçimler ardından uygulanacak makro politikalar ve TCMB adımları takip edilen ana konu başlıkları olmaya devam ediyor. Bu doğrultuda hükümetin 8 Nisan haftasında açıklayacağını duyurduğu kapsamlı yol haritası odak noktasında yer alıyor. Piyasada faiz indirimi beklentilerinin ötelendiğini takip ediyoruz. Bu doğrultuda bugün saat 10.00'da TÜİK in açıklayacağı Mart ayı enflasyon verileri ön planda olacak. TÜFE verisi için Bloomberg de yer alan ortalama beklenti aylık bazda %+1 artış yönünde. (Şubat :%+0.16) Yıllık bazda beklenti %19.63 ile yatay kalması yönünde. (beklenti: %19.67) TÜFE gıda ile korelasyonu daha yüksek olan ve dolayısıyla zaman zaman iyi bir öncü gösterge kabul edilen ITO gıda grubu Mart ayında aylık bazda %0.92 artış gösterirken (Şubat ayında %+1.45) daha önce açıklanan Türk-iş gıda fiyatlarında ise Mart ayında %-0.73 düşüş görüldüğünü not edelim. (Şubat ta %+1 artış) Şubat ayında TÜFE de gıda fiyatlarında, ITO gıdadaki %1.45 artış ve Türk-iş verilerinde ise %1 artışa karşın, %+0.9 artış yaşanmıştı. (TÜFE de gıda fiyatlarında geçen sene Mart ayında aylık artış hızı %+1.67) Gıdada yıllık enflasyon ise sınırlı bir düşüşle %29.25'e gerilemişti. Bu sabah: - Asya borsaları artıda - Japonya %0.97, Çin %0.5 artıda - Financial Times ın haberine göre ABD ve Çin kritik konuların çoğunluğunda anlaşmaya vardı. - Caixin Hizmet PMI verisi 54,4 ile beklentiyi aştı. - ABD vadelileri artıda - S&P 500 ve Nasdaq vadeli %0.1 civarı ekside 2

3 - Beyaz Saray ekonomi danışmanı Larry Kudlow, ABD ve Çin arasında ticaret görüşmelerinde bu hafta "daha fazla ilerleme" sağlanmasını beklediğini söyledi - Trump, Çin ile ticaret görüşmelerini çok iyi gittiğini söyledi. Trump ayrıca, gerektiği takdirde ABD'nin Meksika ile sınırını kapatmaya hazır olduğunu, ancak Meksika'nın yasadışı göçü engellemek için son günlerde büyük sorumluluk almakta olduğunu da belirtti - Wall Street Journal, Beyaz Saray ile Fed arasındaki gerilimin altını çizerek, Trump'ın yakın zamanda Fed Başkanı Jerome Powell ile yaptığı telefon görüşmesinde, "Sanırım sana takılıp kaldım, seninle ilerleyemiyorum" ifadelerini kullandığını öne sürdü - İngiltere Başbakanı May, AB'den yeniden erteleme isteyecek - 10 yıllık ABD Hazine Tahvili ise 3 baz puan yükselişle yüzde 2,50 ye ulaştı. - Gelişmekte olan ülke döviz kurları ekside - Yüksek Seçim Kurulu İstanbul da yedi ilçede geçersiz oyların yeniden sayımına karar verdi. - USD/TL 5,58 civarında işlem görüyor. (geçen hafta 5.30/5.77 bandında işlem gördü) BIST-100 endeksinde yukarı atakların güç kazanması için 95,000 direnci aşılmalı... 95,000 direncini aşma denemelerinin ilk etapta aşağı baskıyla karşılaştığını gözlemlediğimiz piyasada, seans içi geri çekilmelerde sırasıyla 92,000 ve 90,000 seviyelerini destek noktaları olarak izliyoruz. Endeksin yukarı ataklarında yeniden güç kazanabilmesi için 95,000 ara direncinin aşılması gerekiyor. Bu durumda, piyasada 98,000 ve 101,000 hedefleriyle yeniden yukarı hareket gündeme gelecektir. 90,000 desteğini gün içi harekette stop loss olarak almayı sürdürdüğümüz piyasada, 95,000 ara direncinin yukarı kırılması durumunda ise mevcut pozisyonların arttırılabileceğini düşünüyoruz. (Teknik Bülten) Bugün yurtiçinde enflasyon, ABD Çin ticaret görüşmeleri, ABD de ISM hizmet endeksi, Fed Üyeleri Raphael Bostic, Tom Barkin, Eshter George ve Neel Kashkari nin konuşmaları takip edilecek. Ayrıca bugün NATO dışişleri bakanları Washington da ABD Dışişleri Bakanı Mike Pompeo nun ev sahipliğinde biraraya gelecek. Görüşmeler iki gün sürecek. Makro tarafta Cuma günü açıklanacak Şubat ayında artışla piyasa beklentisinin de oldukça altında kalan tarım dışı istihdam verisi önemli olabilir. Fed in güvercin içerikli açıklamaları ardından piyasalarda faiz indirimi olasılığı güçlenmişti. (vadeli kontratlarda faiz indirimi olasılığı geçen hafta %80 civarına yükselmişti) Bu sert yükseliş ardından bu hafta açıklanacak makro verilerden gelecek sinyaller önemli idi. Örneğin güçlü ISM İmalat endeksi ardından Cuma günü açıklanacak Mart ayı istihdam verisinden de gelebilecek nispeten güçlü sinyaller yavaşlama beklentilerinin hafiflemesine neden olabilir. Diğer taraftan euro bölgesinde olası toparlanma sinyalleri doğrultusunda Şubat ayı Almanya sanayi üretimi verisi dikkat çekebilir. Avrupa Merkez Bankası toplantı tutanaklarında ise bankalar üzerindeki negatif faiz baskısının bir kısmının nasıl hafifletileceği ile ilgili detaylar takip edilecek. 3

4 Piyasalarda küresel büyüme ile birlikte ticaret müzakereleri ve Brexit sürecine yönelik gelişmeler ön planda kalmaya devam ediyor. ABD Çin ticaret görüşmelerine yönelik olumlu haber akışı sürerken bugün Çin Başbakan Yardımcısı Liu He nin Washington ziyareti takip ediliyor. Financial Times ın haberine göre iki taraf kritik konuların çoğunluğunda anlaşmaya vardı. Ancak anlaşmanın uygulanması ve denetimi-yaptırımı konusundaki düğüm henüz çözülemedi. Çin Başbakan Yardımcısı Liu He nin bugün ABD Hazine Bakanı Steven Mnuchin ve Ticaret Temsilcisi Robert Lighthizer ile görüşmesi müzakerelerde birçok düğümü çözecek zirve olarak görülüyor. Brexit tarafında ise İngiltere Başbakanı Theresa May ortak bir Brexit planı için en büyük siyasi rakibi İşçi Partisi lideri Jeremy Corbyn ile birlikte çalışmak istediklerini açıkladı. İşçi Partisi AB Gümrük Birliği nde kalmak dahil olmak üzere daha yumuşak bir Brexit sürecini savunuyor. Corbyn, May in açılımını olumlu karşıladıklarını duyurdu. 12 Nisan olan Brexit tarihinin bir süre daha ertelenmesi bekleniyor. Sektör ve Şirket Haberleri Bankacılık: Denizbank ın satış sözleşmesi yenilendi Kap a yapılan açıklamada, Denizbank ın satışı için, Emirates NBD ve Sberbank arasındaki anlaşma yenilendiği belirtildi. Buna göre, Denizbank ın %99,85 oranındaki payı için 15,48 milyar TL (2,76 milyar dolar) fiyat belirlendi. Bu rakam, 2018 finansallarına göre yaklaşık 1.0x F/DD çarpanına denk gelmektedir. Süreç devir işleminin düzenleyici kuruluşların onayına tabi olmak koşuluyla 2019 yılının ikinci çeyreğinin sonunda tamamlanması beklenmektedir. Hatırlatmak gerekirse, 22 Mayıs 2018 tarihinde yapılan açıklamaya göre, ilk anlaşma 14,6 milyar TL (3,1 milyar dolar) üzerinden olarak belirlenmişti ve F/DD çarpanı 1,14x e denk gelmekteydi. Mevcut durumda, 4 büyük özel bankanın F/DD çarpanı ortalama 0.6x seviyesindedir. 4

5 ÇEKİNCE: Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, yetkili kuruluşlar tarafından kişilerin risk ve getiri tercihleri dikkate alınarak kişiye özel sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler ise genel niteliktedir. Bu tavsiyeler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir. Söz konusu rapor belli bir kişiye veya mali durumları, risk ve getiri tercihleri benzer nitelikteki bir gruba yönelik olarak hazırlanmamıştır. Belirli bir getirinin sağlanacağına dair herhangi bir vaat veya taahhütte bulunulmamaktadır. Tüm yorum ve tavsiyeler öngörü, tahmin ve fiyat hedeflerinden oluşmaktadır. Zaman içinde piyasa koşullarında meydana gelen değişiklikler nedeniyle söz konusu yorum ve tavsiyelerde değişikliğe gidilebilir. Size uygun olan yatırım araçlarının ve işlemlerin kapsam ve içeriği uygunluk testi neticesinde belirlenir. Uygunluk testi, yatırım kuruluşu tarafından pazarlanan ya da müşteri tarafından talep edilen ürün ya da hizmetin müşteriye uygun olup olmadığının değerlendirilmesi amacıyla, müşterilerin söz konusu ürün veya hizmetin taşıdığı riskleri anlayabilecek bilgi ve tecrübeye sahip olup olmadıklarının tespit edilmesidir. Bu raporda yer alan her türlü bilgi, yorum ve tavsiye uygunluk testi ile tespit edilecek risk grubunuz ve getiri beklentiniz ile uyumlu olmayabilir. Bu nedenle, uygunluk testi neticesinde risk grubunuz tespit edilmeden sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi amaç, bilgi ve tecrübenize uygun sonuçlar doğurmayabilir. Burada yer alan bilgi ve veriler, araştırma grubumuz tarafından güvenilir olduğuna inanılan kaynaklardan derlenmiş olup, doğrulukları ayrıca araştırılmamıştır. Bu nedenle, bu bilgilerin tam veya doğru olmaması nedeniyle doğabilecek zararlardan Yapı Kredi Yatırım Menkul Değerler A.Ş. ve çalışanları sorumlu değildir. Yapı Kredi Yatırım Menkul Değerler A.Ş. tarafından farklı bölümlerde istihdam edilen kişilerin veya Yapı Kredi Yatırım Menkul Değerler A.Ş. nin ortaklarının ve iştiraklerinin bu raporda yer alan tavsiyelerle veya görüşlerle hemfikir olmaması mümkündür. Yapı Kredi Yatırım Menkul Değerler A.Ş. ile piyasanın işleyişinden kaynaklanan makul nedenlerden dolayı, Yapı Kredi Yatırım Menkul Değerler A.Ş. ortakları, çalışanları, yöneticileri ve bunlarla doğrudan ve dolaylı olarak ilişkileri bulunan istihdam ilişkisi doğuracak bir sözleşme çerçevesinde veya herhangi bir sözleşme olmaksızın çalışan ve tavsiyenin hazırlanmasına katılan tüm gerçek veya tüzel kişiler ile müşterileri arasında önlemeyen çıkar çatışması ve objektifliği etkilemesi muhtemel nitelikte ilişkiler doğabilir. Yapı Kredi Yatırım Menkul Değerler A.Ş., ortakları veya iştirakleri, Sermaye Piyasası Kurulu tarafından yetkilendirildikleri yatırım hizmetleri ve faaliyetleri ile yan hizmetlerini, bu raporda bahsi geçen şirketlere, muhtelif zamanlarda, sunmayı teklif edebilir veya sunabilir. Muhtelif zamanlarda, Yapı Kredi Yatırım Menkul Değerler A.Ş. nin, ortaklarını, iştiraklerinin ve işbu kapsamdaki yöneticilerinin, yetkililerinin, çalışanlarının veya temsilcilerinin, doğrudan veya dolaylı olarak, raporda bahsi geçen işlemler, menkul kıymetler veya emtialar üzerinde pozisyonları bulunabilir veya farklı nedenlerle ilgi ve ilişkileri bulunabilir. Söz konusu çıkar çatışması durumlarında Yapı Kredi Yatırım Menkul Değerler A.Ş., internet sitesinde yer alan Çıkar Çatışması Politikası uyarınca hareket eder. Bu rapor, sadece gönderildiği kişilerin kullanımı içindir. Bu raporun tümü veya bir kısmı Yapı Kredi Yatırım Menkul Değerler A.Ş. nin yazılı izni olmadan çoğaltılamaz, yayınlanamaz veya üçüncü kişilere gösterilemez, ticari amaçla kullanılamaz.