Fotovoltaik Projelerin Finansmanı. Elif Mutlu Solarex Istanbul Nisan 2015

Transkript

1 Fotovoltaik Projelerin Finansmanı Elif Mutlu Solarex Istanbul Nisan 2015

2 Kısaca TSKB 1950 den bu yana Türk iş dünyasının yatırımlarına sürdürülebilir değer katıyoruz.

3 Ortaklık & İştirak Yapısı Ortaklık İş Bankası VakıfBank Halka Açık ve Diğer İş Leasing İştirakler 29% TSKB Gayrimenkul Değerleme 100% 42% 50% TSKB GYO 68% Yatırım Finansman 96% 8%

4 Finansal Göstergelerimiz Ç Aktif Büyüklük 15.7milyar TL Sektör Sıralaması 21 (Aktif büyüklüğe göre) Kredi Büyüklüğü 10.9 milyar TL Çalışan Sayısı 334 Şube Ankara İzmir

5 Bankacılık Hizmetlerimiz

6 Bankacılık Hizmetlerimiz Kurumsal Bankacılık Yatırım Bankacılığı Danışmanlık Kurumsal Kredilendirme Proje Finansmanı Apex Bankacılık Finansal Kiralama Dış Ticaret Finansmanı ECA Kredileri İşletme Sermayesi Halka Arz Tahvil İhraçları Şirket Evlilikleri Varlık Alım Satım Para ve Sermaye Piyasaları Aracılık Portföy Yönetimi Türev Ürünler Stratejik Danışmanlık Gayrimenkul Değerleme Çevre ve Sürdürülebilirlik

7 Kredi Portföyü Sektör Kırılımı Kredi Tipine Göre Kırılım Elektrik Üretimi Elektrik ve Gaz Dağıtımı Finans Gayrimenkul Turizm Lojistik Metal ve Makine Kimya ve Plastik İnşaat Gıda Otomotiv Diğer 9% 13% 7% 7% 6% 6% 5% 4% 3% 1% 7% 33% 67% Yatırım Kredisi 26% İşletme Kredisi 7% APEX Kredisi 60 adet enerji ve enerji verimliliği projesi, toplam kredi portföyünün 8% i Kredilerin 90% ı yabancı döviz cinsinden 33% ü Euro, 57% si USD Ortalama 5 yıl vade 7

8 Uzun Vadeli Fon Kaynakları Mevcut Fonlar Dünya Bankası (IBRD) IBRD EIB KFW 9% 30% 41% Avrupa Yatırım Bankası (EIB) Avrupa Konseyi Kalkınma Bankası(CEB) CEB 7% Alman Sanayileşme Bankası(KfW) IDB IFC AFD EBRD 5% 4% 3% 1% Uluslararası kurumlardan sağlanan fonların 91% i T.C. Hazine si tarafından garanti edilmektedir. Fransız Kalkınma Ajansı (AFD) Uluslararası Finans Kurumu (IFC) EBRD Yıl Bazında Çok Taraflı Fon Anlaşmaları USD mn İslami Kalınma Bankası(IDB) 1, Son 6 yılda 4 milyar USD tutarında fon sağlandı. 8

9 Yenilenebilir Enerji Finansmanı Toplam MW kurulu güce sahip olacak 100 den fazla santral TSKB tarafından finanse ediliyor. Hidroelektrik 79 Rüzgar 17 Biokütle 6 Jeotermal 3 Güneş 2 TOPLAM 107 Toplam yatırım tutarı 7,6 milyar USD TSKB tarafından taahhüt edilen kredi tutarı 2,3 milyar USD Faaliyete geçen santral 90 adet / MW TSKB bugüne kadar 300 adetin üzerinde YE projesi değerlendirmiştir.

10 Türkiye de Yenilenebilir Enerji Pazarı Operasyonun ilk 10 yılı US dollar cents/kws Hidroelektrik 7.3 Rüzgar 7.3 Jeotermal 10.5 Fotovoltaik 13.3 Biomass (Landfill dahil) yılında yürürlüğe giren kanundan önce garanti edilen alım fiyatı enerji kaynağının tipine bakılmaksızın, Euro cents/ kws aralığında değişiyordu. Yeni fiyatların sadece 31 Aralık 2015 tarihinden önce devreye alınmış elektrik santralleri için geçerli olması beklenmektedir 2001-Elektrik Piyasası Kanunu nun Elektrik Piyasası Düzenleme Kurumu(EPDK) nu; Yenilenebilir Enerjiyi özendirici tedbirleri almakla yetkili kılması ile pazar hareketlendi Elektrik Piyasası Lisans Yönetmeliği 2002 yılında devreye alındı Diğer bazı özel yönetmeliklerle birlikte Yenilenebilir Enerji Kanunu(YEK) oluştu Yeni Yenilenebilir Enerji Kanunu 2011 yılında yürürlüğe girdi. Bu kanunla Devletin Yenilenebilir Enerji ile çalışan Elektrik Santralleri için uyguladığı elektrik alım garantisinin tutarı artırıldı.

11 Türkiye de Fotovoltaik Piyasasının Gelişimi 2010-Fotovoltaik elektrik üretim sistemlerinin daha yaygın kullanımının sağlanması amacıyla 5346 nolu YEK, 29 Aralık 2010 yılında revize edildi Enerji ve Tabii Kaynaklar Bakanlığı, «Türkiye nin Enerji Politikaları» ve «Türkiye ve Dünya da Enerji» isimli dökümanlar yayınladı.ilgili dökümanlarda 2023 yılına kadar Türkiye de ulaşılması hedeflenen MW Yenilenebilir Enerji kurulu gücünün MW lık kısmının Fotovoltaik Enerji Santrallerinden sağlanmasının hedeflendiği belirtilmiştir Lisanssız Elektrik Üretimi ile ilgili no lu yönetmeliğe ilişkin çalışmalar tamamlandı ve ilgili yönetmelik Ekim ayında yayınlandı Enerji ve Tabii Kaynaklar Bakanı Taner Yıldız, Nisan ayındaki ICCI açılışında Konya bölgesinde MW lık bir Fotovoltaik Santralin kurulacağının haberini verdi. Lisanslı tarafta 600 MW lık kurulu güç için düzenlenecek yarışmaların Erzurum ve Elazığ illerini kapsayan ilk 13 MW lık ilk etabı sonuçlandı TEİAŞ ın Lisanslı proje ön lisans dağıtımı kapsamında toplam 228 MW toplam kurulu güce sahip Konya 1,Konya 2,Siirt,Batman, Muğla- Aydın, Antalya, Diyarbakır, Mardin,Denizli, Burdur ve Ş.Urfa illerini kapsayan. ve 3.paket yarışmaları sonuçlandı.

12 Yerli Üretim Teşviki Yeni Kanun; 31 Aralık 2015 yılına kadar kabul alacak her tipte yenilenebilir enerji projelerinde kullanılacak mekanik ve/veya elektromekanik aksamlar için yurtiçi üretim teşviki içermektedir. Teşvikler,tesislerin ticari üretime geçtikleri tarihten itibaren 5 yıl boyunca geçerli olmaktadır. Kullanılacak her bir aksamın farklı bir teşvik katkısı bulunmaktadır. Aksam Tipi İlave Teşvik USD Cent her kws için Fotovoltaik Santral Kurulum Aksamları 0.8 Fotovoltaik Modül Üretimi 1.3 Fotovoltaik Hücre Üretimi 3.5 İnvertör Üretimi 0.6 Yerel üretimden sağlanan ilave teşvik 6.2

13 Fotovoltaik Projelerin Değerlendirilmesi Bankamızda Fotovoltaik projeler finansal,ekonomik,teknik ve çevresel açılardan incelenir. Teknik Çalışmalar ve Fizibilite Raporu Bağımsız teknik danışman tarafından hesaplanmış olan onaylı ve güvenilir ölçüm sonuçları Asgari 1 yıllık toplama ve korelasyon data çalışması Fizibilite Raporu(güncel yatırım maliyetine göre hazırlanmış) Şebekeye uzaklık ve hatların kalitesi Ekipman analizi Ekipman tedarik ve peformans garanti anlaşmaları Kamulaştırma etkisi Çevreye etki

14 PV Projelerinde Talep Edilen Bilgi/Belgeler Tamamlama Riskinin Azaltılması Maliyet artışı, gecikme ve inşaat risklerinin azaltılması için iki temel alternatif bulunuyor: Deneyimli ve saygın bir yüklenici ile herşey dahil,anahtar teslim bir EPC Sözleşmesinin imzalanması Sponsordan sağlanacak proje tamamlama garantisi(tatminkar bir EPC sözleşmesinin sağlanamadığı ve/veya sağlanmasının pratik olmadığı durumlarda) Yatırım süresince Danışmanlık Hizmeti Proje bütçesinin gözden geçirilmesi Projenin fiziksel ve finansal gelişiminin takip edilmesi Periodik Proje Raporlamaları Ekipman Tedariki Ekipmanın temel özellikleri(performans,garanti,teknoloji) Daha önceden gerçekleştirilmiş işlerin listesi Tedarik sözleşmesi Sigortalar İnşaat için Tüm Riskler and Ticari Risk Sigorta Poliçeleri

15 PV Projelerinde Talep Edilen Bilgi/Belgeler Özsermaye Katkısı Özsermaye katkısının oranı projenin riskine ve modellemedeki varsayımlara göre değişiklik arzedebilir. Genelde toplam proje maliyetinin %20-%25 i aralığında özsermaye katkısı istenir. Özsermaye nin bir kısmı inşaata başlanacak zaman önden talep edilir,kalan kısmı ise kredi ödemeleriyle uyumlu olacak şekilde pro-rata olarak talep edilir. Yatırım süresi boyunca oluşan maliyet artışı özsermaye ile karşılanır. Finansal/Finansal Olmayan Kısıtlar Borç Servis Karşılama Oranı(BSKO) Kredinin vadesine kadar aralığında olması talep edilir. Projeyi gerçekleştirecek firmanın finansal borçsuzluğu Cash sweep mekanizmasının işletilmesi Yönetim Değişikliği Maddesi

16 Teminatlandırma Asıl Hedef: Teminat,firmanın tüm varlıklarını ve projenin nakit akışını kapsamalıdır. Kullandırım Öncesi: Projeyi gerçekleştirecek firmanın hisseleri üzerine rehin Proje varlıkları üzerine ipotek( irtifak hakkı dahil) ve/veya firma veya hissedarların diğer gayrimenkulleri üzerine ipotek Projeyi gerçekleştirecek firmanın hesapları üzerine blokaj Sigorta poliçesi kapsamındaki alacakların temliki Yatırım süresi boyunca sponsor firmadan alınacak proje tamamlama garantisi Üretim Sonrası: Ticari İşletme Rehni Alacak temliki Proje riskini kapsayacak sponsor firma garantisi Döviz cinsi ve faiz riskini elimine etmek için Hedging işlemi gerçekleştirilebilir.

17 Fiyatlama USD ve EUR döviz cinsinden Sabit veya Değişken faiz opsiyonu 10 yıl toplam vadeye varan kredilendirme imkanı BSMV muafiyet avantajı

18 DİNLEDİĞİNİZ İÇİN TEŞEKKÜRLER ELİF MUTLU Corporate Banking/Senior Manager mutlue@tskb.com.tr