Koç Holding 9 Kasım 2015

Transkript

1 Koç Holding 9 Kasım 2015

2 Aylık Faaliyet Ortamı ve Ekonomik Gelişmeler 2

3 Yurtdışında gelişmekte olan ülkelere yönelik risk algısında bozulma ve yurtiçi politik gelişmeler, 3. çeyrekte piyasaları baskı altında tuttu Nominal Faiz Oranları (Yıllık Bileşik, %) Reel Faiz Oranları (%, ex-ante) Politika Faizi (Haftalık Repo) Gösterge Tahvil Döviz Kurları (TL) Hisse Senedi Piyasası (BIST-100 Endeksi) 97,000 91,000 85,000 79,000 73,000 67,000 61,000 55,000 49,000 43,000 Euro USD 3

4 TL deki zayıflık enflasyonun hedeflerin üzerinde kalmasına neden oluyor Yıllık Enflasyon (%) TÜFE Yurtiçi ÜFE % Nisan Mayıs Haziran Temmuz Ağustos Eylül Ekim TÜFE (Yıllık) TÜFE (Aylık) Çekirdek I (Yıllık) Yurtiçi ÜFE (Yıllık)

5 Tüketici Güveni Reel Sektör Güveni % Milyar TL 3. Çeyrekte hane halkı ve iş dünyasının ekonomik güveni zayıf kalmaya devam ederken, sanayi üretimi daha sağlam bir görünüm sergiledi GSYH Büyümesi (Yıllık, %) Sanayi Üretimi GSYH Büyümesi (Yıllık, %) GSYH (Mevsimsellikten Arındırılmış) Büyüme (%, sol eksen) Mevsimsellikten Arındırılmış Endeks (sağ eksen) Güven Endeksleri Kapasite Kullanım Oranları* (%) Tüketici Güveni Reel Sektör Güveni* * Mevsimsellikten arındırılmış 5

6 İhracattaki düşüş, cari işlemler dengesindeki iyileşmeyi sınırlıyor Eylül 2015 Milyar $ Yıllık Değişim Son 12 Ay Milyar $ Yıllık Değişim İhracat % % İthalat % % Dış Ticaret Dengesi % % Yıllık Cari İşlemler Dengesi (Milyar $) 6

7 Aylık Koç Topluluğu 7

8 Tüpraş Kapasite Kullanımı ve Beyaz Ürün Verimliliği Kapasite Kullanımı % Beyaz Ürün Verimliliği % Enerji Koç Topluluğu Şirketleri Tüpraş&Akdeniz Kompleks Net Marjları ABD$/Varil Tüpraş Brüt Raf.Marjı * Stok Etkisi Tüpraş Brüt Raf. Marjı 3Ç Ç Fuel Oil Dönüşüm Projesi, Haziran itibariyle tam olarak faaliyet geçmiştir. Akdeniz Kompleks Marjı Tüpraş Net Raf.Marjı * Stok Etkisi Tüpraş Net Raf. Marjı Akdeniz Kompleks Marjı Ham Petrol Diğer 3Ç Ç * Stok etkisinden arındırılmış Aygaz Net Satışlar TLmn Opet İstasyon Sayısı 1,870 1,440 1,523 1,851 1,279 1,325 1,356 1,393 1, Ç14 1Ç15 2Ç15 3Ç M15 Sunpet Opet 8

9 İç Piyasa Satış Adetleri * Koç Pazar 14% 14% 52% 52% 21% 25% 23% 23% Pazyı +39% % +52% Otomotiv Ford Otosan & Tofaş ve Sektör +12% Binek Oto Hafif Ticari Araç Ağır Ticari Araç TOPLAM 366, ,730 26, , , ,083 30, ,185 İç Piyasa Satış Gelişimi * Adet, Aylık % +57% +75% +68% +38% Oca Şub Mar Nis May Haz Tem Ağu Eyl % +39% +35% -5% * Kaynak: OSD Koç Topluluğu Payı Ocak-Haziran 2015 Ford Otosan Tofaş Pazar Payı Sıra Pazar Payı Sıra Toplam Otomotiv* 12.6% % 4 Binek Oto 6.9% 5 7.1% 3 Hafif Ticari Araç 26.1% % 1 Orta Ticari Araç 32.5% 1 9.0% 3 Ağır Kamyon 25.0% * Ağır Ticari Araç dahildir. 9

10 Dayanıklı Tüketim Arçelik ve Sektör İç Piyasa Satış Adetleri * % +5% +11% +4% +15% Soğutucular Yıkayıcılar Bulaşık Makinesi Fırın TOPLAM 1,923,329 1,398,495 1,064, ,608 5,031,296 2,028,787 1,546,162 1,105, ,023 5,419,873 * Kaynak: BESD İç Piyasa Satış Gelişimi * Adet, Aylık % -5% +6% +5% +28% +7% +16% +1% +3% Oca Şub Mar Nis May Haz Tem Ağu Eyl Arçelik Satışlar milyon TL Arçelik Satışlarının Bölgesel Dağılımı % +6% % 5,597 5, ,515 4, Yurt İçi Yurt Dışı Türkiye Batı Avrupa BDT & Doğu Avrupa Afrika Ortadoğu Diğer 10

11 Finans Yapı Kredi Bankası Artan pazar payları Güçlü temel göstergeler YKB Yılbaşına göre değişim Özel Bankalar Devlet Bankaları Sektör Pazar Payı Yılbaşına göre değ.(baz puan) Krediler 22% 17% 24% 20% 10.5% +24 Bireyse Krediler 21% 8% 9% 8% 9.9% +108 Kurumsal 1 26% 22% 31% 25% 9.7% % Kredi/Mevduat Oranı 3 (Banka) YKB: -3 puan(yılbaşına göre) (Sektör : +1 puan) 109% 109% 110% Sermaye Yeterlilik Rasyosu (Banka) ~15% 14.0% ~+40 baz puan (Ekim 2015 te) ~15% 12.9% Mevduat 27% 19% 21% 20% 10.5% +51 Vadesiz 47% 19% 16% 18% 10.7% YKB Sektör 6A15 Kredi Getirisi ve Mevduat Maliyeti Arasındaki Fark (çeyreksel) +15 baz puan 2.6% 2.5% Kuvvetli performans Çekirdek Gelir Büyümesi (yıllık) 12% 19% 11.2% Düzeltilmiş Maddi Ortalama Özkaynak Kârlılığı % 10.6% 8.6% ayda kazanılan müşteri sayısı 2Ç15 3Ç15 (1) Tüketici kredileri ve kredi kartları hariç toplam krediler (2) Maddi ortalama özkaynak kârlılığı düzeltmesi (vergi sonrası) şunlardır: Sabit kıymet yeniden değerlemesi (-104 mntl), Ücret geri ödemeleri(+130 mntl), Bir kereye mahsus spesifik provizyonlar (+84 mntl), Ek jenerik provizyonlar (+193 mntl) (3) Sektöre ait Kredi/Mevduat Oranı (TL tahviller ve banka mevduatları dahil) BDDK 2015 Ağustos verileridir. 11

12 Aylık Finansal Sonuçlar 12

13 Koç Topluluğu Finansal Performans Milyon TL Enerji Otomotiv Dayanıklı Tüketim Finans Diğer Toplamı 'e Göre Değişim Kombine Gelirler * 47,157 25,045 10,505 15,481 7, ,308 %7 Kombine Brüt Kâr 4,025 3,136 3,273 6,425 1,144 18,002 %29 Kombine Faaliyet Kârı ** 2,709 1, , ,489 %47 Kombine Vergi Öncesi Kâr 1,268 1, , ,589 %19 Kombine Net Kâr 1,805 1, , ,821 %13 Konsolide Net Kâr *** ,214 %5 * Grup içi eliminasyon hariçtir ** Ticari işlemlere ilişkin kur farkı ve vade farkı gelir/gideri hariçtir ( aylık finansal raporda yer alan kombine esas faaliyet kârı milyon TL dir). *** Kontrol gücü olmayan paylar ve iş ortaklıkları payı sonrası Koç Holding in konsolide net kârı 13

14 Kombine Gelirler Kombine Gelirler milyontl Kombine Gelirlerdeki Sektör Payları % +7% 98, ,308 Otomotiv 24% Enerji 45% Dayanıklı Tüketim 10% Diğer 7% Finans 15% Sektörler Bazında Kombine Gelirler milyontl -9% 52,020 47, % 18,494 25,045 9, % 10,505 12, % 15,481 6, % 7,119 Enerji Otomotiv Dayanıklı Tüketim Finans Diğer 14

15 Kombine Faaliyet Kârı * Kombine Faaliyet Kârı milyontl Kombine Faaliyet Kârındaki Sektör Payları % +47% 7,489 Enerji 36% 5,098 Otomotiv 23% Diğer 1% Finans 30% Dayanıklı Tüketim 11% Sektörler Bazında Kombine Faaliyet Kârı milyontl +197% +4% 2, % 2,124 2, ,216 1, % % Enerji Otomotiv Dayanıklı Tüketim Finans Diğer * Ticari işlemlere ilişkin kur farkı ve vade farkı gelir/gideri hariçtir 15

16 Kombine Net Kâr Kombine Net Kâr milyontl Kombine Net Kârdaki Sektör Payları % 5,174 4,798* +13% +21% 5,821 Enerji 31% Otomotiv 23% Diğer 3% Finans 31% Dayanıklı Tüketim 12% Sektörler Bazında Kombine Net Kâr milyontl +31% 1, % 1,698 +7% 1,819 1,378 1,360 1, % -69% % 142* Enerji Otomotiv Dayanıklı Tüketim Finans Diğer 162 * 2014 yılındaki Tat Gıda nın Maret satışından elde ettiği kazanç ve Koç Holding in varlık değişim işlemine dair değer artışı hariç 16

17 Konsolide Net Kâr Konsolide Net Kâr milyontl Konsolide Net Kârdaki Sektör Payları % 2,113 +5% 2, % 1,814* Enerji 32% Otomotiv 25% Diğer 4% Finans 27% Dayanıklı Tüketim 12% Sektörler Bazında Konsolide Net Kâr milyontl +35% % +6% % % % * Enerji Otomotiv Dayanıklı Tüketim Finans Diğer * 2014 yılındaki Tat Gıda nın Maret satışından elde ettiği kazanç ve Koç Holding in varlık değişim işlemine dair değer artışı hariç 17

18 Kombine İhracat ve Yurt Dışı Gelir Kombine İhracat milyon ABD$ Kombine Yurt Dışı Gelir milyon ABD$ 11,029-9% 9,991 13,636-14% 11,

19 Kombine Yatırımlar Kombine Yatırımlar milyontl Kombine Yatırımlardaki Sektör Payları % 4,959-12% 4,357 Otomotiv 47% Enerji 31% Diğer 5% Finans 7% Dayanıklı Tüketim 10% 19

20 Koç Holding Net Nakit Pozisyonu Koç Holding Solo Net Nakit Pozisyonu Toplam Borç: ~0.76 mr ABD$ Toplam Nakit: ~1.41 mr ABD$ Net Nakit: ~650 mn ABD$ Finans Hariç Konsolide Net Borç / Nakit 6A15 ~-4.4 mr ABD$ ~-4.4 mr ABD$ 20

21 Yabancı Para Pozisyonu Koç Holding Solo Yabancı Para Pozisyonu 6A mn ABD$ +46 mn ABD$ Yabancı Para Pozisyonu 6A15 Koç Holding Konsolide Etkinlik Oranına Göre Ağırlıklandırılmış Yabancı Para Pozisyonu 6A mr ABD$ -2.8 mr ABD$* -1.2 mr ABD$ -1.2 mr ABD$ * Tüpraş ın stoklarına bağlı olarak meydana gelen doğal hedge (korunma) mekanizması yaklaşık 0.9 milyar ABD$ tutarındadır. Kalan 1.9 milyar ABD $ lık açık pozisyonun önemli bölümü Tüpraş ın RUP yatırım kredilerinden kaynaklanmaktadır. Söz konusu krediler için UFRS çerçevesinde nakit akış riskinden korunma muhasabesi uygulanmaktadır. 21

22 Özet Konsolide Finansal Göstergeler Mn * Mn $* Mn TL Mn TL Değişim Değişim 30.Eyl Eyl Eyl Eyl.2014 %, TL %, $ Gelirler 17,320 19,309 51,276 51,314 q -0.1 q -19 Brüt Kâr 2,689 2,997 7,960 5,599 p 42 p 16 Faaliyet Kârı 1,447 1,614 4,285 2,625 p 63 p 33 Vergi Öncesi Kâr 1,057 1,179 3,130 2,626 p 19 q -3 Vergi (net) q -12 q -29 Kontrol Gücü Olmayan Paylar Öncesi Net Kâr 1,275 1,421 3,774 3,362 p 12 q -9 Kontrol Gücü Olmayan Paylar ,559 1,248 p 25 p 2 Kontrol Gücü Olmayan Paylar Sonrası Net Kâr ,214 2,113 p 5 q -15 Toplam Varlıklar 21,468 24,134 73,447 ** 63,941 p 15 q -12 Toplam Özkaynaklar 9,149 10,285 31,300 ** 29,301 p 7 q -19 Ana Ortaklığa Ait Özkaynaklar 6,283 7,063 21,494 20,348 p 6 q -20 ** * TMS/TFRS ye uygun hazırlanan konsolide bilançoda gösterilen EUR ve USD tutarlar, TL tutarları üzerinden TCMB tarafından duyurulan 30 Eylül 2015 tarihindeki 3,4212 TL = 1 EUR ve 3,0433 TL = 1 USD resmi alış kurları, konsolide gelir, konsolide kapsamlı gelir ve konsolide nakit akım tablolarında gösterilen EUR ve USD tutarlar ise TCMB tarafından duyurulan 2015 yılı ilk 9 aylık döneme ait günlük resmi alış kurlarından hesaplanan 2,9605 TL = 1 EUR ve 2,6556 TL = 1 USD ortalama kurları kullanılarak hesaplanmış olup, bu konsolide finansal tabloların bir parçası değildir. ** 31 Aralık 2014 itibariyle 22

23 Çekince Bu sunumda ileriye dönük bazı görüş ve tahmini rakamlar yer almaktadır. Bunlar Şirket Yönetiminin gelecekteki duruma ilişkin şu andaki görüşlerini yansıtmaktadır ve belli varsayımları içermektedir. Ancak gerçekleşmeler, ileriye dönük görüşleri ve tahmini rakamları oluşturan değişkenlerde ve varsayımlardaki gelişim ve gerçekleşmelere bağımlı olarak farklılık gösterebilecektir. Bu sunumun içeriğinin kullanımından doğan zararlardan Koç Holding ya da herhangi bir yönetim kurulu üyesi, yöneticisi veya çalışanı sorumlu değildir. 23

24 Eylül 2015 itibariyle Hisse Yapıları % Koç Holding Koç Ailesi: Halka açık: Vehbi Koç Vakfı: 7.26 Koç Emekli Vakfı: 1.99 Enerji Otomotiv Dayanıklı Tüketim Finans Diğer Tüpraş SPV payı: Halka açık: KH payı: (*) Enerji Yatırımları A.Ş. KH payı : Aygaz: Opet: 3.00 Aygaz KH payı: Diğer Koç: Liquid Pet. Co.: Halka açık: Opet Tüpraş: Diğer Koç: Öztürk Grubu: Ford Otosan KH payı: Ford: Diğer Koç: 2.61 Halka açık: Tofaş KH payı: Fiat: Diğer Koç: 0.27 Halka açık: Türk Traktör KH payı: CNH Osterreich GMBH : Halka açık: Diğer: 0.05 Otokar KH payı: Ünver Hold.: Diğer Koç: 3.29 Halka açık: Arçelik KH payı: Diğer Koç: Burla Grubu: Halka açık: Koç Financial Services KH payı: Diğer Koç: Unicredit Bank Austria: 50.0 Yapı Kredi Bank KFS: Halka açık: KH payı: (*) Tat Gıda KH payı: Diğer Koç: 9.69 Partner: 5.26 Halka açık: (*) İştirakler üzerinden elde edilen etkin oran 24

25 Yatırımcı İlişkileri Birimi İletişim Bilgileri Funda Güngör Akpınar Yatırımcı İlişkileri Koordinatörü Gizem Bodur Yatırımcı İlişkileri Yöneticisi Neslihan Aycıl Yatırımcı İlişkileri Yöneticisi