Koç Holding 16 Ağustos 2016

Transkript

1 Koç Holding 16 Ağustos 2016

2 Yarıyıl Koç Topluluğu 2

3 Koç Holding Kredi Derecelendirme Moody s Kredi Notu Baa3 Görünüm Olası not indirimi nedeniyle izlemede S&P BBB- Negatif * * Mayıs 2016 da S&P, Koç Holding in uzun ve kısa dönemli kredi notunu BBB/A-2 ye yükseltti; görünümü durağan olarak korudu. Nottaki bu değişime, Türkiye nin kredi görünümündeki yukarı yönü revizyon ile Koç Holding in güçlü faaliyet sonuçları ve sağlam finansal yapısı sebep oldu. Ancak, Temmuz 2016 da Türkiye kredi notunun BB/B ye düşürülmesi ve görünümünün negatif olarak belirlenmesinin ardından, Koç Holding in kredi notları da BBB-/A-3 ve görünümü negatif olarak revize edildi. Bu not yatırım yapılabilir seviyededir ve S&P Koç Holding in kredi notunu Türkiye kredi notundan iki kademe üzerinde derecelendirmeye devam etmektedir. 3

4 Yarıyıl Finansal Sonuçlar 4

5 Koç Topluluğu Finansal Performans Milyon TL Enerji Otomotiv Dayanıklı Tüketim Finans Diğer Toplamı 'e Göre Değişim Kombine Gelirler * 28,996 19,920 8,425 11,993 4,616 73,949 7% Kombine Brüt Kâr 2,241 2,439 2,615 5, ,373 16% Kombine Faaliyet Kârı ** 1,125 1, , ,243 16% Kombine Vergi Öncesi Kâr 711 1, , ,500 33% Kombine Net Kâr 571 1, , ,011 11% Konsolide Net Kâr *** ,433 8% * Grup içi eliminasyon hariçtir ** Ticari işlemlere ilişkin kur farkı ve vade farkı gelir/gideri hariçtir ( aylık finansal raporda yer alan kombine esas faaliyet kârı 5,242 milyon TL dir). *** Kontrol gücü olmayan paylar ve iş ortaklıkları payı sonrası Koç Holding in konsolide net kârı 5

6 Kombine Gelirler Kombine Gelirler milyontl Kombine Gelirlerdeki Sektör Payları % 69,279 +7% 73,949 Otomotiv 27% Enerji 39% Dayanıklı Tüketim 11% Diğer 6% Finans 16% Sektörler Bazında Kombine Gelirler milyontl -9% 31,921 28, % 16,371 19,920 7, % 8,425 9, % 11,993 4, % 4,616 Enerji Otomotiv Dayanıklı Tüketim Finans Diğer 6

7 Kombine Faaliyet Kârı * Kombine Faaliyet Kârı milyontl Kombine Faaliyet Kârındaki Sektör Payları % 4, % +10% 5,243 5,012** Enerji 21% Diğer -2% Otomotiv 26% Dayanıklı Tüketim 13% Finans 41% Sektörler Bazında Kombine Faaliyet Kârı milyontl +49% -28% 1,568 1,125 1, % 1, % 1, % 2,157 1,925** Enerji Otomotiv Dayanıklı Tüketim Finans Diğer * Ticari işlemlere ilişkin kur farkı ve vade farkı gelir/gideri hariçtir ** YKB nin Visa satışından elde ettiği kazanç hariçtir. 7

8 Kombine Net Kâr Kombine Net Kâr milyontl Kombine Net Kârdaki Sektör Payları % 3, % 4,011 Otomotiv 30% +5% 3,806* Enerji 14% Diğer 1% Dayanıklı Tüketim 10% Sektörler Bazında Kombine Net Kâr milyontl Finans 44% +29% +52% 1,772-42% 1,215 1, % 1,599* % Enerji Otomotiv Dayanıklı Tüketim Finans Diğer * * Koç Holding in varlık değişim işlemine dair değer artışı ve YKB nin Visa satışından elde ettiği kazanç hariçtir. 8

9 Konsolide Net Kâr Konsolide Net Kâr milyontl Konsolide Net Kârdaki Sektör Payları % 1,322 +8% 1,433 Otomotiv 34% +1% 1,332* Enerji 14% Diğer 0% Dayanıklı Tüketim 11% Sektörler Bazında Konsolide Net Kâr milyontl Finans 41% -47% % % % +34% * * Enerji Otomotiv Dayanıklı Tüketim Finans Diğer * Koç Holding in varlık değişim işlemine dair değer artışı ve YKB nin Visa satışından elde ettiği kazanç hariçtir. 9

10 Kombine İhracat ve Yurt Dışı Gelir Kombine İhracat milyon ABD$ Kombine Yurt Dışı Gelir milyon ABD$ -2% 6,694 6,588 7,750-2% 7,

11 Kombine Yatırımlar Kombine Yatırımlar milyontl Kombine Yatırımlardaki Sektör Payları % 3,110 3,114 Otomotiv 60% Enerji 24% Diğer 2% Finans 5% Dayanıklı Tüketim 9% 11

12 Koç Holding Net Nakit Pozisyonu Koç Holding Solo Net Nakit Pozisyonu Toplam Borç: ~1.5 mr ABD$ * Toplam Nakit: ~2.1 mr ABD$ ** Net Nakit: ~572 mn ABD$ Finans Hariç Konsolide Net Borç / Nakit 1Ç16 ~ -3.7 mr ABD$ ~ -3.9 mr ABD$ * 1.5 mr ABD$ lık toplam borç Koç Holding in iki Eurobond ihracından oluşmaktadır: Mart tarihli, 7 yıl vadeli, %5.25 kupon faizli, 750 mn ABD$ tutarındaki Eurobond ihracı Nisan tarihli, 7 yıl vadeli, %3.5 kupon faizli, 750 mn ABD$ tutarındaki Eurobond ihracı **30 Haziran 2016 itibariyle, Koç Holding solo brüt nakit tutarının para birimi cinsinden dağılımı yaklaşık %75 ABD Doları, %25 Türk Lirası şeklindedir. 12

13 EYAŞ Borcu Toplam Kredi Tutarı 1.8 milyar ABD$ Kalan Borç Tutarı 322 milyon TL Borcun Vadesi Nisan

14 Yabancı Para Pozisyonu Koç Holding Solo Yabancı Para Pozisyonu 1Ç mn ABD$ +45mn ABD$ Yabancı Para Pozisyonu Koç Holding Konsolide Etkinlik Oranına Göre Ağırlıklandırılmış Yabancı Para Pozisyonu 1Ç16 1Ç16-2.4mr ABD$ -2.4mr ABD$* -1.0mr ABD$ -1.0mr ABD$ * Tüpraş ın stoklarına bağlı olarak meydana gelen doğal hedge (korunma) mekanizması yaklaşık 0.8 milyar ABD$ tutarındadır. Bununla birlikte, Tüpraş RUP yatırım kredileri için UFRS çerçevesinde nakit akış riskinden korunma muhasabesi uygulanmaktadır. Tüpraş ın nakit akış riskinden korunma aracı olarak tanımladığı RUP yatırım kredileri (30 Haziran 2016 tarihi itibariyle ile 1.6 milyar ABD$ tutarında) ve ilgili doğal hedge tutarı hariç, Grup un 30 Haziran 2016 tarihi itibariyle ~42 milyon ABD$ tutarında konsolide net yabancı para uzun pozisyonu bulunmaktadır. 14

15 Özet Konsolide Finansal Göstergeler Mn * Mn $* Mn TL Mn TL Değişim Değişim 30.Haz Haz Haz Haz.2015 %, TL %, $ Gelirler 9,558 10,664 31,122 32,129 q -3 q -15 Brüt Kâr 1,581 1,764 5,147 4,757 p 8 q -5 Faaliyet Kârı ,755 2,490 p 11 q -3 Vergi Öncesi Kâr ,170 1,786 p 22 p 7 Vergi (net) q -126 q -123 Azınlık Payları Öncesi Net Kâr ,051 2,245 q -9 q -20 Azınlık Payları q -33 q -41 Azınlık Payları Sonrası Net Kâr ,433 1,322 p 8 q -5 Toplam Varlıklar 24,597 27,239 78,818 ** 72,985 p 8 p 9 Toplam Özkaynaklar 10,535 11,667 33,759 ** 33,676 p 0 p 1 Ana Ortaklığa Ait Özkaynaklar 7,456 8,257 23,892 23,135 p 3 p 4 ** * TMS/TFRS ye uygun hazırlanan konsolide bilançoda gösterilen EUR ve USD tutarlar, TL tutarları üzerinden TCMB tarafından duyurulan 30 Haziran 2016 tarihindeki 3,2044 TL = 1 EUR ve 2,8936 TL = 1 USD resmi kurları, konsolide gelir, konsolide kapsamlı gelir ve konsolide nakit akış tablolarında gösterilen EUR ve USD tutarlar ise TCMB tarafından duyurulan 30 Haziran 2016 tarihinde sona eren altı aylık ara dönemdeki günlük resmi alış kurlarından hesaplanan 3,2562 TL = 1 EUR ve 2,9185 TL = 1 USD ortalama kurları kullanılarak hesaplanmış olup, bu ara dönem özet konsolide finansal tabloların bir parçası değildir. ** 31 Aralık 2015 itibariyle 15

16 Yarıyıl Koç Topluluğu Sektörel Gelişmeler 16

17 Enerji Koç Topluluğu Şirketleri Tüpraş Kapasite Kullanımı ve Beyaz Ürün Verimliliği Tüpraş&Akdeniz Kompleks Net Marjları ABD$/Varil Kapasite Kullanımı % Beyaz Ürün Verimliliği % Tüpraş Brüt / Net Raf. Marjı * Stok Etkisi Tüpraş Brüt / Net Raf. Marjı 2Ç / / Ç / ** / 5.21 Akdeniz Kompleks Marjı H15 1H16 * Stok etkisinden arındırılmış ** Korunma (hedge) operasyonları dikkate alınmamıştır. Ham Petrol Diğer Aygaz Pazar Payları Ocak-Mayıs Opet İstasyon Sayısı 42.3% 41.6% 1,325 1,356 1,393 1,444 1, % 24.9% 28.1% 28.4% ,009 1,044 Tüplü Gaz Otogaz TOPLAM LPG Temmuz Sunpet Opet 17

18 Otomotiv Ford Otosan & Tofaş ve Sektör İç Piyasa Satış Adetleri * Koç Pazar 14% 14% 55% 52% 23% 27% 25% 23% Payı -1% % -4% -46% Hafif Ticari Ağır Ticari Binek Araç TOPLAM Araç Araç 327, ,704 22, , , ,335 12, ,997 İç Piyasa Satış Gelişimi * Adet, Aylık % -9% +13% +4% -7% -8% Oca Şub Mar Nis May Haz * Kaynak: OSD Koç Topluluğu Payı Ocak-Haziran 2016 Ford Otosan Tofaş Pazar Payı Sıra Pazar Payı Sıra Toplam Otomotiv* 11.9% % 4 Binek Araç 6.3% 6 7.2% 5 Hafif Ticari Araç 26.7% % 1 Orta Ticari Araç 33.1% 1 5.7% 5 Ağır Kamyon 25.8% * Ağır Ticari Araç dahildir. 18

19 Dayanıklı Tüketim Arçelik ve Sektör İç Piyasa Satış Adetleri * % +8% +4% +10% -4% Soğutucular Yıkayıcıları Bulaşık Makinesi Fırın TOPLAM 1,129,034 1,008, , ,273 3,287,725 1,224,322 1,047, , ,201 3,476,484 * Kaynak: BESD İç Piyasa Satış Gelişimi * Adet, Aylık % +9% -2% +3% +17% +11% Oca Şub Mar Nis May Haz Arçelik Satışlar milyon TL Arçelik Satışlarının Bölgesel Dağılımı % +21% , % 3,180 3,572 4, Yurt İçi Yurt Dışı Türkiye Batı Avrupa BDT ve Doğu Avrupa Afrika Ortadoğu Diğer 19

20 Finans Yapı Kredi Bankası Pazar Payları Güçlü Operasyonel Performans Kredi Pazar Payı Mevduat Pazar Payı Gelir Büyümesi Yıllık, Maliyet Artışı Yıllık, 15.5% 16.0% 16.1% 16.3% 14.9% 15.3% 15.7% 15.4% 20% 14% 7% 7% 10.2% 10.3% 10.3% 10.4% 10.0% 10.2% 10.4% 10.2% Ç Ç16 YKB Sektör YKB Sektör Özel Bankalar arasında Toplam Sektörde Yükselen Kârlılık Temel Göstergeler 956 Net Kâr +62% 1,552 Maddi Ortalama Özkaynak Kârlılığı 9.7% +433 bps 14.0% Çekirdek Sermaye Yeterlilik Oranı (Tier 1) 10.7% 11.1% 11.2% Kredi Mevduat Oranı 114% 114% 109% Ç Ç16 Notlar: Pazar payları 1 Temmuz 2016 tarihli BDDK haftalık raporuna göredir. Sektör verileri ve Kâr/Zarar kalemleri Mayıs 2016 BDDK aylık raporuna göredir. Kredi Mevduat Oranı= Kredi / (Mevduat + TL Bonolar) Maddi ortalama özkaynak kârlığında 979 mn TL lik şerefiye hariçtir. 20

21 Çekince Bu sunumda ileriye dönük bazı görüş ve tahmini rakamlar yer almaktadır. Bunlar Şirket Yönetiminin gelecekteki duruma ilişkin şu andaki görüşlerini yansıtmaktadır ve belli varsayımları içermektedir. Ancak gerçekleşmeler, ileriye dönük görüşleri ve tahmini rakamları oluşturan değişkenlerde ve varsayımlardaki gelişim ve gerçekleşmelere bağımlı olarak farklılık gösterebilecektir. Bu sunumun içeriğinin kullanımından doğan zararlardan Koç Holding ya da herhangi bir yönetim kurulu üyesi, yöneticisi veya çalışanı sorumlu değildir. 21

22 Haziran 2016 itibariyle Hisse Yapıları Koç Holding Koç Ailesi: 68.51% Halka Açık: 22.24% Vehbi Koç Vakfı: 7.26% Koç Emekli Vakfı: 1.99% Enerji Otomotiv Dayanıklı Tüketim Finans Diğer Tüpraş EYAŞ payı: 51.00% Halka Açık: 49.00% KH payı: 43.70% (*) Enerji Yatırımları A.Ş. (EYAŞ) KH payı: 77.00% Aygaz: 20.00% Opet: 3.00% Aygaz KH payı: 40.68% Diğer Koç: 10.53% Liquid Pet. Co.: 24.52% Halka Açık: 24.27% Opet Tüpraş: 40.00% Diğer Koç: 10.00% Öztürk Grubu: 50.00% KH payı: 18.00% (*) Ford Otosan KH payı: 38.46% Ford: 41.04% Diğer Koç: 2.61% Halka Açık: 17.89% Tofaş KH payı: 37.59% Fiat: 37.86% Diğer Koç: 0.27% Halka Açık: 24.29% TürkTraktör KH payı: 37.50% CNH Osterreich GMBH : 37.50% Halka Açık: 24.95% Diğer: 0.05% Otokar KH payı: 44.68% Ünver Hold.: 24.81% Diğer Koç: 3.29% Halka Açık: 27.22% Arçelik KH payı: 40.51% Diğer Koç: 16.73% Burla Grubu: 17.61% Halka Açık: 25.15% Koç Financial Services KH payı: 42.23% Diğer Koç: 7.77% Unicredit Bank Austria: 50.0% Yapı Kredi Bank KFS: 81.80% Halka Açık: 18.20% KH payı: 35.39% (*) (*) İştirakler üzerinden elde edilen etkin oran Tat Gıda KH payı: 43.65% Diğer Koç: 9.69% Partner: 5.26% Halka Açık: 41.41% Koçtaş KH payı: 37.13% Kingfisher: 50.0% Diğer Koç: 12.87% Setur KH payı: 24.11% Diğer Koç: 75.89% Zer KH payı: 39.0% Diğer Koç: 60.06% 22

23 Yatırımcı İlişkileri Birimi İletişim Bilgileri Yatırımcı İlişkileri Uygulaması Funda Güngör Akpınar Yatırımcı İlişkileri Koordinatörü Gizem Bodur Yatırımcı İlişkileri Yöneticisi Neslihan Aycıl Yatırımcı İlişkileri Yöneticisi