SABAH BÜLTENİ GENEL HAFTA ÖZETİ. Destek FX Piyasa Gözlemi. 8 Eylül 2015 Saat 08:30. Çin'in ihracatında düşüş sürüyor

Transkript

1 SABAH BÜLTENİ Destek FX Piyasa Gözlemi 8 Eylül 2015 Saat 08:30 GENEL HAFTA ÖZETİ Çin'in ihracatında düşüş sürüyor Çin'in ihracatı Ağustos ayında düştü ve dünyanın ikinci en büyük ekonomisinin karşı karşıya olduğu büyüme baskılarını artırdı. İhracat, gümrük idaresi rakamlarına göre, yuan bazında geçen yılın aynı dönemine göre yüzde 6.1 düştü. Çin'in ihracatı Temmuz ayında yüzde 8.9 gerilemişti. İthalat ise, önceki yüzde 8.6'lıkkaybını genişletti ve yüzde 14.3 geriledi. Bunun sonucu dış ticaret fazlası 368 milyar yuan (57.8 milyar dolar) düzeyinde gerçekleşti. Piyasalar "Çin"deki sakinlikten memnun Çin piyasasında dünün ardından bugün de göreceli olarak sakin bir seyir görülmesi, Asya'da riskli varlıklara yönelik talebi artırdı ve hisse senetlerinin çoğu yükselirken, Avustralya doları değer kazandı. Hong Kong'da işlem gören Çin hisse senetleri, Çin'in Ağustos ayı ihracat rakamının dünyanın ikinci en büyük ekonomisinin karşı karşıya bulunduğu zorlukların altını çizmesi ile birlikte son yedi günde ilk kez değer kazandı. Çin'de Şanghay Bileşik Endeksi dalgalı seyretti ve ABD endeks vadeli kontratları kazancını korudu. Yen sakindi ve ABD Hazine tahvilleri, Fed'in gelecek haftaki toplantısı öncesi güvenli liman talebinin düşmesi sonucu geriledi. Brent petrolü son üç günde ilk kez değer kazandı. Moody s: Çin bankaları batık kredilerde gevşekleşiyor Uluslararası kredi derecelendirme kuruluşu Moody s Investors Service, Çin bankalarının batık kredilerin tanımada daha az kuralcı hale gelmeye başladığı değerlendirmesi yaptı. Kuruluş, bankaların en az 90 gün gecikmiş bazı borçları dahil etmede başarısız olduğunu belirtti. 1 D e s t e k F X A r a ş t ı r m a

2 Avrupa hisseleri 6 ayda 526 milyar $ değer kaybetti Avrupa Merkez Bankası (AMB) Başkanı Mario Draghi nin teşvik programı, Avrupa genelinde arzu edilen coşkuyu serbest bırakmada başarılı olmuş değil. Parasal genişlemeye (QE) başlanmasından 6 ay sonra Euro Stoxx 50 Endeksi ndeki şirketlerin yüzde 96 sı karlara oranla daha ucuz hale geldi. AMB nin tahvil alımları yoluyla finansal sisteme likidite enjekte etme planının, ABD de 6 yıl önce yaşandığı gibi risk alımlarını canlandırması gerekiyordu. Ancak bunun tam tersi oldu, geçtiğimiz ay hisse senetlerinin değerinden 526 milyar dolarlık bir miktar silindi. Avrupa nın toparlanma G-20 ye nefes aldırdı Euro Bölgesi nin duraksayan toparlanması, küresel finans yetkililerine artan sorunlarından nefes alma şansı tanıdı. Ankara da Cuma ve Cumartesi günleri yapılan G-20 toplantısına dünyanın önde gelen ekonomilerde katılım sağlayan maliye bakanları ve merkez bankaları yetkilileri, Çin in ekonomik yavaşlaması ve ABD nin faiz oranlarını artırma ihtimalinde dolayı karşılaştıkları güçlüklere atıfta bulundular. Yunanistan ile ilgili konular gündeme gelmedi. Dolar/TL haftaya rekorla başladı Dolar/TL kuru, 3 seviyesini kırdıktan sonra rekorlarına devam ederek 'e kadar çıktı. Türk Lirası böylelikle dolar karşısında yüzde 1.3 daha değer kaybetti. Çin'in rezervinde rekor düşüş Çin'in döviz rezervlerinde rekor düşüş gerçekleşti. Çin Merkez Bankası, Ağustos'ta döviz rezervlerinin 93 milyar 900 milyon dolar ile aylık bazda tarihinin en sert düşüşünü yaşadığını açıkladı. Döviz rezervlerinin büyüklüğü 3 trilyon 557 milyar dolara inerken, rezervlerdeki erimenin Ağustos başındaki yuan devalüasyonu sonrası gelen piyasa müdahalelerinin etkisiyle ivme kazanması dikkat çekti. Çin'de rezervler haziran 2014'te 3,99 trilyon dolarla tarihi zirveye ulaşmıştı. Saat Önem Olay Beklenti Önceki 08:45 ** İsviçre İşsizlik Oranı (Mevsimsel Olarak Ayarlanmamış) (Ağu) 3,10% 3,10% 08:45 ** İsviçre İşsizlik Oranı (Mevsimsel Olarak Ayarlanmış) (Ağu) 3,30% 3,30% 09:00 ** Almanya Ticaret Dengesi (Tem) 22,3B 24,0B 10:00 * Türkiye Sanayi Üretimi (Yıllık) (Tem) 3,40% 5,50% 12:00 ** Euro Bölgesi Gayri Safi Yurtiçi Hasıla (GSYİH) (çeyreklik) (2. Çeyrek) 0,30% 0,30% 12:00 ** Euro Bölgesi Gayri Safi Yurtiçi Hasıla (GSYİH) (Yıllık) (2. Çeyrek) 1,20% 1,20% 2 D e s t e k F X A r a ş t ı r m a

3 EURUSD ANALİZİ Geçtiğimiz haftaya baktığımızda bir yandan Avrupa Merkez Bankası Başkanı Mario Draghi nin açıklamaları diğer yandan genel anlamda olumlu seyreden ABD verileri paritede geri çekilmelere neden oldu. Haftanın ilk işlem gününde sabah saatlerinde Almanya tarafında açıklanan Sanayi Üretimi verisi takip edildi. Verinin beklentileri karşılayamadığını gördük. Bugün ise sabah saat 05:00 te açıklanan Çin Ticaret Dengesi verisinin beklentileri karşılaması ancak ithalatlarında düşüş meydana gelmesi, güvenli liman olarak tanınan Euro ya olan taleplerin artmasına ve doğal olarak ilerleyen zamanlarda paritenin yükselişlerine neden olabilir. Gün içine baktığımızda Almanya Ticaret Dengesi ve Euro Bölgesi 2.Çeyrek Büyüme verileri takip edilecek olup, 1.12 seviyesini yukarı yönlü geçmesi halinde ve direnç seviyelerini, aşağı tarafta ise ve destek seviyelerini deneyebilir. 3 D e s t e k F X A r a ş t ı r m a

4 USDTRY ANALİZİ Dün Dolar/TL paritesi 3.04 seviyesinin de üzerine çıkarak yeni rekor denemesi yaptı. Yurtiçi tarafta Pazar günü gelen terör saldırılarıyla beraber TL varlıklarının dolar karşısında değer kaybı yaşadığını gördük. Yurtdışı tarafa baktığımızda ise ABD piyasalarının kapalı olmasıyla birlikte veri akışı açısından oldukça sakin bir gün olduğunu söyleyebiliriz. Geçtiğimiz hafta ABD tarafında açıklanan ekonomik verilerin genel anlamda olumlu seyretmesi ve hafta sonu yurtiçi tarafta gelen terör olayları paritede yükselişlere sebep oldu. Bugüne baktığımızda yine sakin bir veri takvimi bizleri bekliyor. Sabah erken saatlerde açıklanan Çin Ticaret dengesi verisinin beklentileri karşıladığını ancak ithalat verisinin beklentileri karşılayamadığını gördük. Pariteye teknik açıdan bakmak gerekirse yükselişlerin devamı için yukarı tarafta ve direnç seviyelerini, geri çekilmelerde ise ve destek seviyelerini takip edebilirsiniz. 4 D e s t e k F X A r a ş t ı r m a

5 ALTIN ANALİZİ Dün ABD piyasalarının İşçi Günü nedeniyle kapalı olmasından kaynaklı sarı metal tarafında da oldukça yatay bir görünüm hakimdi. Geçtiğimiz haftaya baktığımızda Cuma günü merakla beklenen Tarım Dışı İstihdam verisinin 173bin gelmesi 200binlik ortalamanın altında kalmasına neden olsa da, piyasalarda daha çok olumlu gelen Ortalama Saatlik Kazançlar ve İşsizlik Oranı verilerinin fiyatlandığını gördük. Tüm bunlar ışığında güçlenen dolar karşısında, Altın da satış baskısının devam ettiğini izledik. Bugüne baktığımızda ise öncelikle Çin tarafında açıklanan Ticaret Dengesi ve İthalat-İhracatlar verisi takip edildi. Bilindiği üzere Çin de meydana gelen hareketlenmeler güvenli liman özelliği taşıyan altın ve Euro ya taleplerin artmasın neden olabiliyor. Bugün de aynı şekilde Ticaret Dengesi verisinin beklentileri karşılaması ancak, ithalatlarında düşüş olması altın fiyatlarında sınırlı bir yükseliş hareketi görmemize neden oldu. Teknik açıdan emtia yukarı tarafta 1123 ve 1125 direnç seviyelerini, aşağı tarafta ise 1116 ve 1114 destek seviyelerini deneyebilir. 5 D e s t e k F X A r a ş t ı r m a

6 HAM PETROL ANALİZİ Ham petrolde geçtiğimiz haftalarda stoklarda azalma meydana gelirken, geçtiğimiz Salı günü yaklaşık 7.6 milyonluk bir artış gözlemledik. Küresel arz fazlası sorunundan kaynaklı petrol fiyatlarında satış baskısının devam ettiğini görüyoruz. OPEC tarafından yapılan düşük petrole karşı birleşme çağrısının ilerleyen günlerde petrol fiyatlarında düzelme olabilme ihtimalleri ve üretimde ciddi düşüşle birlikte ham petrolde sınırlı geri çekilmeler gözlemledik. Petrol fiyatlarının seyri için gözümüz, yarın açıklanacak olan petrol stoklarında olacak. Stoklarda yeniden bir azalma meydana gelmesi fiyatların tekrar yükselmesine neden olabilir. Kısa vadede pivot seviyesinin üzerinde kalıcılık sağlaması, bizleri teknik olarak yukarı tarafta ve direnç seviyelerine, aşağı tarafta ise ve destek seviyelerine götürebilir. 6 D e s t e k F X A r a ş t ı r m a

7 DAX ANALİZİ Son dönemlerde Çin hamleleriyle beraber endekste meydana gelen dalgalanma, Çin de açıklanan Ticaret Dengesi ve İthalatlar verilerinin beklentileri karşıladığını, ancak ithalatlarında düşüş olduğunu gördük. Gün içerisine baktığımızda öncelikle saat 09:00 da açıklanacak olan Almanya Ticaret Dengesi ni ardından saat 12:00 de açıklanacak olan Euro Bölgesi 2.Çeyrek Büyüme verisini takip ediyor olacağız. Dalgalı görünüm çizen DAX endeksinde teknik olarak pivot seviyesini aşağı yönlü kırması halinde destek seviyesini test edebilir. Yükselişlerin devamı halinde ise direnç seviyesinin üzerinde kalıcılık sağlanması önemli olup yukarı tarafta direnç seviyesi takip edilebilir. 7 D e s t e k F X A r a ş t ı r m a

8 DESTEK MENKUL ARAŞTIRMA DEPARTMANI Ahmet Mergen / Genel Müdür Yardımcısı Murat Tufan / Araştırma Müdürü Aysun Göksu / Finansal İletişim Uzmanı Adnan Çekçen / Araştırma Uzmanı Emre Özgüven / Araştırma Uzmanı Eylül Genç / Araştırma Uzman Yardımcısı ahmetmergen@destekmenkul.com.tr murattufan@destekmenkul.com.tr aysungoksu@destekmenkul.com.tr adnancekcen@destekmenkul.com.tr emreozguven@destekmenkul.com.tr eylulgenc@destekmenkul.com.tr 8 D e s t e k F X A r a ş t ı r m a

9 web sayfalarında yer alan her türlü bilgi, rapor, araştırma sonuçları, görüş ve tavsiyeler genel anlamda bilgi vermek amacıyla hazırlanmıştır. Bu nedenle bu sayfalarda yer alan bilgilerdeki hatalardan, eksikliklerden ya da bu bilgilere dayanılarak yapılan işlemlerden doğacak her türlü maddi/manevi zararlardan ve her ne şekilde olursa olsun üçüncü kişilerin uğrayabileceği her türlü zararlardan dolayı Destek Menkul Değerler A.Ş. sorumlu tutulamaz. 9 D e s t e k F X A r a ş t ı r m a