2017 3Ç TRAKYA CAM Yatırımcı Sunumu

Transkript

1 2017 3Ç TRAKYA CAM Yatırımcı Sunumu

2 İçindekiler 3 Finansal Performans ve Faaliyet Sonuçları Trakya Cam Şişecam Topluluğu 2

3 Finansal Performans ve Faaliyet Sonuçları Çeyrek Gelişmeleri Temel Finansal Göstergeler Faaliyet Sonuçları 3

4 2017 Yılı 3. Çeyrek Gelişmeleri Finansal Göstergeler 3.Çeyrek gelirleri yıllık %44 büyüme ile 1 Milyar TL olarak gerçekleşmiştir Yıllık %78 büyüme ile Düzeltilmiş FAVÖK 273 Milyon TL olurken, FAVÖK Marjı %27 seviyesinde gerçekleşmiştir 3. Çeyrek içerisinde yaşanan gelişmeler Düzcam fiyatlarındaki zam ve otocam satışlarındaki güçlü talep ve fiyatların etkisiyle Türkiye operasyonlarının güçlü katkısı Güney ve Batı Avrupa daki güçlü talep ve fiyat koşulları Balkanlarda talep ve fiyatlama geçen yıl ile aynı seviyelerde Enkapsülasyon gelirleri 3. çeyrekte 41 Milyon Avro Romanya nın karlılığında devam eden yükseliş 3. çeyrekte %55 olan uluslararası gelirler 9 Ayda 398 Milyon TL Serbest Nakit Akışı 37 Milyon TL yatırım harcaması, Yatırım Harcamalarının Satışlara Oranı %4 4

5 Temel Finansal Göstergeler Özet Gelir Tablosu FVÖK ve Net Kar Rakamına dahil edilmeyen düzeltmeler: 2017 yılı 9 Ayında Sabit getirili Eurobond yatırımlarından 27 Milyon TL pozitif yeniden değerleme farkı (net kara dahil edilmiştir) 2017 yıl 3. Çeyrekte Sabit getirili Eurobond yatırımlarından 14 Milyon TL pozitif yeniden değerleme farkı (net kara dahil edilmiştir) 2017 yıl 2. Çeyrekte Sabit getirili Eurobond yatırımlarından 12 Milyon TL negatif yeniden değerleme farkı (net kara dahil edilmiştir) 2016 yılı 9 Ayında 284 Milyon TL Soda Sanayi hisse satışlarından elde edilen kar 2016 yılı 9 Ayında ve 3. Çeyrekte Sabit getirili Eurobond yatırımlarından 5 Milyon TL pozitif yeniden değerleme farkı (net kara dahil edilmiştir) Yıllık Çeyreksel 9A 9A Yıllık TRY mn 3Ç 2Ç 3Ç Değişim Değişim Değişim Gelir % -6% % Brüt Kar % -12% % FAVÖK % 3% % Amortisman Gideri % 2% % FVÖK % 4% % 1Brüt Kar - Operasyonel Giderler (Yönetim+Pazarlama+ARGE)+Amortisman 2Brüt Kar - Operasyonel Giderler (Yönetim+Pazarlama+ARGE) FAVÖK (Diğer ile birlikte) % 14% % Tek seferlik gelir/gider NM NM NM Amortisman % 2% % FVÖK (Diğer ile birlikte) % 4% % Düzeltilmiş FAVÖK (Diğer ile birlikte) % 3% % 3 diğer gelir/gider,özkaynak yöntemiyle değerlenen yatırımlar ve yatırım faaliyetlerden gelir/gider dahil Azınlık Sonrası Net Kar % 9% % Düzeltilmiş Azınlık Sonrası Net Kar % 9% % Yatırım Harcamaları % -4% % Marjlar % Brüt Kar 29% 33% 31% 223 bps -197 bps 29% 32% 288 bps FVÖK 9% 14% 16% 717 bps 155 bps 8% 15% 654 bps FAVÖK 18% 21% 24% 598 bps 216 bps 17% 22% 518 bps FVÖK (Diğer ile birlikte) 14% 18% 19% 574 bps 186 bps 12% 18% 593 bps Düzeltilmiş FAVÖK (Diğer ile birlikte) 22% 25% 27% 521 bps 248 bps 21% 26% 456 bps Düzeltilmiş Azınlık Sonrası Net Kar 9% 14% 16% 657 bps 221 bps 9% 14% 511 bps Yatırım Harcamalarının Gelire Oranı 8% 4% 4% -393 bps 9 bps 8% 4% -442 bps 5

6 Temel Finansal Göstergeler Özet Bilanço Milyon TL 2016 YS 9A 2017 Yıllık Değişim Toplam Varlıklar % Nakit ve Nakit Benzerleri % Finansal Varlık ve Türev Araçları % Ticari Alacaklar % Stoklar % Özkaynak Yöntemiyle Değerlenen Yatırımlar % Maddi Duran Varlıklar % Maddi Olmayan Duran Varlıklar % Vergi & Ertelenmiş Vergi Varlığı % Diğer* % Toplam Kaynaklar % Faize Dayalı Yükümlülükler ve Türev Araçları % Ticari Borçlar % Çalışanlara Sağlanan Faydalara Yönelik Karşılıkla % Vergi & Ertelenmiş Vergi Yükümlülüğü % Karşılıklar % Diğer** % Özkaynak % Ana Ortaklığa ait Özkaynak % Azınlık Paylarına ait Özkaynak % *Diğer Alacaklar,Peşin Ödenen Giderler, Diğer Varlıklar **Diğer Borçlar, Ertelenmiş Gelir 6

7 Temel Finansal Göstergeler Likidite Analizi Milyon TL A A 2017 Net Dönem Karı Nakdi Olmayan (Düzeltmeler) Net İşletme Sermayesindeki Değişim Alınan Faiz, net Ödenen Temettü Ödenen Vergi Yatırım Harcaması Serbest Nakit Akışı Milyon TL A A 2017 Serbest Nakit Akışı Maddi, Maddi Olmayan Duran Varlık Satışı Finansal Yatırımlar* Çalışanlara Sağlanan Faydalar Finansal Yükümlülüklerdeki Net Değişim Bağlı Ortaklık Satışı/Sermaye Artışı Kur Farkı Gelir/Gideri Alınan Temettü 27 3 Diğer Nakit ve Benzerlerindeki Net Değişim* *Eurobond yatırımları, verilen nakit avans ve borçlara ilişkin alınan ödemeler 7

8 Bölgelere göre Gelirler Faaliyet Gösteren Bölgelerde Gelir Büyümesi Yıllık Gelir Büyümesi Bölgelere Göre Brüt Satışların Kırılımı TRY mn Ç Ç % 37% 45% 38% Ç Avrupa Rusya Yurtiçi İhracat Konsolidasyon Düzeltmesi (-) Ç 5% 8% 7% 9% Avrupa Rusya İhracat Yurtiçi Türkiye operasyonlarında fiyat zamları, güçlü otocam satışlarından gelen pozitif kur etkisi ve katma değerli camların satışındaki artışın etkisiyle büyüme 3. çeyrekte Balkanlardaki fiyat seviyesi ve talep geçen yılın 3. çeyreği ile aynı seviyede Güney ve Batı Avrupa daki güçlü talep ve fiyat koşulları Rusya da talepte görülen artış, fiyat seviyelerinde sabit seyir 8

9 Faaliyetlere göre Gelirler Tüm Faaliyet Kollarında Gelir Büyümesi Faaliyetlere Göre Gelir Kırılımı Milyon TL 35% 34% 34% 38% 34% 65% 66% 66% 62% 66% Ç Ç Ç 9A A 2017 Temel Camlar Otomotiv Camları 2017 yılından itibaren beyaz eşya gelirleri temel camlar altında gösterilmektedir. Bu yıldan önce otomotiv camları altında raporlanmaktaydı Enkapsüle camları otomotiv camları altında raporlanmaktadır 9

10 Finansal Performans Konsolide FAVÖK ve Yatırım Harcamaları Milyon TL 976 7,75 Konsolide Net Borç/FAVÖK Milyon TL , , , ,81 3, , , ,83 0,76 0,81 0,75 0, , Ç Ç Yatırım Harcalamaları FAVÖK FAVÖK/Yatırım Harcalamaları Borçluluk - Vade Dağılımı Ç Ç Ç Ç Ç Ç Ç Ç Net Borç FAVÖK Net Borç/FAVÖK Borçluluk Döviz Kırılımı Ç 2% 5 yıl ve fazlası 4-5 yıl arası 3-4 yıl arası 2-3 yıl arası 1-2 yıl arası 1 yıl içerisinde 5% 4% 5% 14% 25% 46% 57% 41% 0% 10% 20% 30% 40% 50% USD EUR Diğer 10

11 Operasyonel Performans Yüksek Kapasite Kullanım Oranı ile Sürdürülen Üretim Üretim Hacmi (Düzcam & Buzlucam) K tons Uluslararası Yurtiçi Ç Ç A A Yıllık 1,8 Yıllık 1,8 Yıllık 2,3 Yıllık 2,5 Yıllık 2,7 Milyon Ton Milyon Ton Milyon Ton Milyon Ton Milyon Ton Üretim Üretim Üretim Üretim Üretim Kapasitesi Kapasitesi Kapasitesi Kapasitesi Kapasitesi Ayında görülen yıllık üretimdeki artışın sebebi İtalya daki şirketin 31 Ekim 2016 itibariyle devralınmasıdır *Hindistan ve Mısır, özkaynak yöntemiyle değerlendiğinden yukarıdaki rakamlara dahil değildir 11

12 Özet Finansallar Konsolide Finansallar Konsolide Net Gelirlerin Kırılımı 58% 19% 18% 26% 32% 18% % 22% 28% 23% 28% 35% 26% Ç Ç Ç Ç Ç 3Ç 9A 9A Ç Ç 9A A 2017 Gelir FAVÖK FAVÖK Marjı Uluslararası Yurtiçi 32% 26% 26% 19% 18% 18% 26% 19% 18% 19% 18% 20% A Düzeltilmiş FAVÖK Marjı FAVÖK Marjı Hariç tutulan kalemler: 2017 yılı 9 ayında Eurobond yatırımlarına ilişkin elde edilen 27 Milyon TL değerleme farkı geliri 2016 yılında; Soda Sanayi hissesi satışından elde edilen tek seferlik 284 Milyon TL gelir, bina satışından elde edilen 3,8 Milyon TL lik gelir, Eurobond yatırımlarına ilişkin elde edilen 68 Milyon TL değerleme farkı geliri 2014 yılında 129,7 Milyon TL Paşabahçe ve Soda Satış geliri hariç 12

13 Trakya Cam Küresel ve Bölgesel Konum Tarihçe Organizasyonel Yapı 13

14 Düzcam Faaliyetleri ve Küresel Konumu 1 1 Slovakya Richard Fritz Enkapsüle Macaristan Richard Fritz Enkapsüle 2 Almanya Richard Fritz Holding Enkapsülasyon, Prototip, Yedek Parça 1 Şişecam Flat Glass Italy, Srl Düzcam, Lamine Hattı 220 bin ton/yıl 1 Romanya Glasscorp Otocam 1 Bulgaria Trakya Glass Bulgaria EAD Düzcam & Otomotiv Camı, Ayna & İşlenmiş Lamine Hattı 470 bin ton / yıl 1 1 Rusya, Tataristan Cumhuriyeti Trakya Glass Rus AO, AGAR Düzcam & Otomotiv Camı Ayna 230 bin ton / yıl 7 1 Mısır Türkiye Saint-Gobain Glass Düzcam, Buzlu Cam & Otomotiv Camları, Egypt (JV-30%) Ayna, Kaplamalı, İşlenmiş Lamine Hattı Düzcam bin ton / yıl 85 bin ton / yıl Hindistan HNG Float Glass Limited Düzcam, Ayna 100 bin ton / yıl ORTAKLIK YAPISI 2016 Pazar Payları Türkiye* Avrupa* Küresel** 3% 4% Sisecam 69% Halka Açık 31% 69% Düzcam ın Faaliyetleri: Yüksek kaliteli düzcam, profil camı, kaplamalı cam, lamine cam, ayna camı, enerji camları, ev eşyası, otomotiv camı ve enkapsüle cam üretmektedir Sektör Dinamikleri: 2016 yıl sonu itibariyle toplam küresel düzcam kapasitesi 72 mn tondur. Bunun %63 ü Asya Pasifik bölgesindedir 2016 yılında büyük kapasite artışları Avrupa, Türkiye, Hindistan ve Endonezya da olmuştur Küresel pazarda büyüme öngörüsü yüksek olan bölgeler Hindistan, Orta Doğu ve Afrika ile Türkiye dir. Bu bölgelerde karlılık seviyesi orta-yüksek seviyededir Dünya düzcam üretim kapasitesinin %30 una 4 büyük oyuncu sahiptir 2016 da Avrupa, Rusya ve Türkiye de fiyat seviyeleri 2015 e göre yükselmiştir #1 #1 #5 Enkapsülasyon Hattı sayısını gösterir Düzcam Hattı sayısını gösterir Otomotiv Camları Hattı sayısını gösterir *Tüketim verilerine göre hesaplanmıştır. Toplam kapasite olarak Avrupa da 1.dir ** Trakya Cam ın toplam düzcam kapasitesi/küresel düzcam kapasitesi 14

15 Türkiye deki Konumu Lider Konum Yurtiçindeki Kapasiteler Lüleburgaz 2 Düzcam Hattı (440 bin ton Toplam Kapasite) Ayna, Otomotiv Camları Yenişehir 2 Düzcam Hattı (500 bin ton Toplam Kapasite) Kaplamalı, Lamine Camları Türkiye deki Rekabet Ortamı Pazar Payları Düzcam Tüketimi % Polatlı 1 Düzcam Hattı (290 bin ton Toplam Kapasite) Lamine Camları 11% Mersin 2 Düzcam Hattı (565 bin ton Toplam Kapasite) Ayna, Buzlu Cam, Enerji Camları 69% Türkiye ye ihracat yapan ilk 5 Ülke & Toplam İthalat Hacmi 271 Bin tons Trakya Cam Rakip İthalat Ayında Rusya ve Çin den gelen ithal ürünler, Rusya daki düzcam fiyatlarının artması ve Çin e karşı alınan anti-dumping önlemleri ile azalış gösterdi A A 2017 İlk 5 ülke İlk 5 ülke İlk 5 ülke İlk 5 ülke İlk 5 ülke İlk 5 ülke İlk 5 ülke Romanya Çin Çin Rusya Rusya Rusya Rusya Çin Romanya İran Çin Çin Çin Çin Belçika Belçika Belçika İran İran İran Bulgaristan ABD İran Bulgaristan Belçika Belçika Belçika Iran Mısır Bulgaristan Mısır Bulgaristan Bulgaristan Bulgaristan Belçika Bulgaristan gelen ithal camlar Trakya Cam ın Bulgaristan fabrikasından gelen camlardır 15

16 Faaliyet Profili Mimari Camlar Düzcam Isı Kontrollü Cam (Low-E) Isı ve Güneş Korumalı Cam (Solar Low-E) Güneş Koruma Cam (Online Kaplamalı) Güvenlikli Güvenilir Cam Ses Geçirmez Cam Dekoratif Cam: Ayna İlişkili Sektörler Otomotiv Camları Öncam Otomatik Kapı Camları Sabit, Enkapsüle Kelebek Camları İçi Oyulmuş Sürgülü Camlar Arka Kapı Camları Tavan Camları Otobüs Yan Isı Camları Savaş Gemisi Nitelikli Camlar Enkapsüle Camlar Beyaz Eşya - Enerji Camları Fırın ve Buzdolabı Camları Enerji Camları Güneş enerjisi kolaktörleri ve PV modülleri için işlenmiş enerji camları 16

17 Tarihçe Trakya Cam Lüleburgaz Türkiye de kurulmuştur Bulgaristan da otocam üretimine başlanmıştır.saint Gobain ile Mısır ve Rus Projeleri için ortak girişim sözleşmeleri imzalanmıştır Polatlı ve Rusya tesisleri üretime başlamıştır Italyan Sangalli Vetro Porto'nun varlıklarının devri tamamlandı Mersin Fabrikası üretime Lüleburgaz otocam tesisi başlamıştır üretime başlamıştır Yenişehir Fabrikası üretime başlamıştır Romanya da yerleşik olan Glasscorp adlı şirket satın alınmıştır Bulgaristan Fabrikası'nda 2. düzcam hattı üretime başlamıştır Polatlı lamine hattının devreye alınması Lüleburgaz Fabrikası bölgede float teknolojisi kullanan ilk firma olarak üretime başlamıştır Mersin Fabrikası'nda 2. düzcam hattı üretime başlamıştır Bulgaristan da düzcam üretim hattı üretime başlamış ayna ve işlenmiş camlar da portföye katılmıştır Rusya,Romanya,Hindi stan ve Almanya projeleri küresel büyüme politikamız çerçevesince uygulamaya konmuştur Almanya da FRITZ Grubu bünyemize katılmıştır,hng Float Glass Limited ile JVA imzalanmıştır Mersin ikinci fırında soğuk tamir Bulgaristan operasyonları yeniden yapılandırıldı Glasscorp'da kalan %10 hisse alınarak Romanya'daki otocam şirketinin tamamına sahip olundu 17

18 Organizasyonel Yapı TRAKYA CAM SANAYİİ A.Ş. Trakya Yenişehir Cam Sanayii A.Ş. Trakya Polatlı Cam Sanayii A.Ş. Şişecam Flat Glass Holding BV TRSG Glass Holding BV HNG Float Glass Limited (JV) Trakya Investment B.V. Şişecam Otomotiv A.Ş. %85 %85 %100 %70 %50 %100 %100 Trakya Glass Bulgaria EAD Sisecam Flat Glass Italy SRL Saint Gobain Glass Egypt (JV) Trakya Glass Rus AO Trakya Glass Rus Trading AO Richard Fritz Holding GmbH Glasscorp SA Şişecam Automotive Bulgaria EAD Automotive Glass Alliance Rus AO AGAR Trading AO %100 %100 %30 %100 %100 %100 %100 %100 %100 %100 Richard Fritz Prototype + Spare Parts Gmbh Richard Fritz KFT Richard Fritz Spol S.R.O. %100 %100 %100 18

19 Şişecam Topluluğu Ay 19

20 Bir Bakışta Şişecam ~$3 Milyar Yıllık Satış Gelirleri 4,6 Milyon Ton Cam Üretimi 2,3 Milyon Ton Soda Üretimi Çalışan Sayısı 13 Ülkede Üretim Düzcam da Küresel 5. Büyük Oyuncu Cam Ev Eşyası nda Küresel 3. Büyük Oyuncu Cam Ambalaj da Küresel 5. Büyük Oyuncu Soda Külü Üretiminde Küresel 10. Büyük Oyuncu Bazik Krom Sülfat Üretiminde Lider Kromik Asit Üretiminde Küresel 4. Büyük Oyuncu Halka Açık 26% Anadolu Hayat Emeklilik 0,05% Efes Holding 8% ŞİŞECAM İş Bankası 66% 81 Yıllık Kurum Geçmişi ~140 Ülkeye İhracat 44 Tesiste Üretim $2,7 Milyar Piyasa Değeri 1986 Yılından beri Borsaya Kote 25

21 Temel Finansal Göstergeler Satışlarda Büyüme ve Sürdürülebilir Karlılık Milyon TL 18% 21% 20% 24% 25% 23% 32% 28% 7% 12% % % % 11% A A 2017 Gelir FAVÖK Yıllık Gelir Büyümesi FAVÖK Marjı 26

22 Temel Finansal Göstergeler Satış Gelirleri Ana Faaliyet Alanlarının Konsolide Satış Gelirlerine Katkısı 9A % 9A % TRY mn % 34% 20% 38% % 21% 21% 18% Düzcam Cam Ev Eşyası Cam Ambalaj Kimyasallar Diğer* *Şişecam Enerji nin faaliyetlerini içerir 27

23 Temel Finansal Göstergeler FAVÖK Ana Faaliyet Alanlarının Konsolide FAVÖK e Katkısı ** 9A A 2017 Milyon TL 33% 4% 30% 29% 6% 37% % 12% 19% 9% Düzcam Cam Ev Eşyası Cam Ambalaj Kimyasallar Diğer* 9A 2016 Düzcam Cam Ev Eşyası Cam Ambalaj Kimyasallar Diğer* 9A 2017 *Şişecam Enerji nin FAVÖK rakamını içerir ** Eurobond yeniden değerleme farkları, Eskişehir Oluklu ve Omco satışından elde edilen kar hariç tutulmuştur 28

24 Temel Finansal Göstergeler Satış Gelirlerinin Coğrafi Dağılımı 5,3 28% Milyar TL 6,0 31% 23% 23% 49% 46% 6,9 31% 7,3 31% 23% 21% 31% 21% 46% 48% 48% , , , , , , A A 2017 Yurtiçi Satışlar Türkiye'den İhracat Yurtdışı Operasyonlardan Satışlar 8,3 6,0 7,9 9A A % 20% 23% 22% 11% 48% 42% Avrupa Rusya&Ukrayna&Gürcistan Yurtiçi İhracat 13% 29

25 Satış Geliri, Karlılık Türkiye den İhracat Ayında 140 Ülkeye 555 Milyon US$ değerinde ihracat yapıldı Kuzey&Orta Amerika 6% Güney Amerika 4% Afrika 9% Avrupa 48% Orta Doğu 15% Asya 16% Uzak Doğu 1% Okyanusya 1% İlk 10 Ülke İtalya 13% Mısır 6% Çin 5% ABD 4% İngiltere 4% Fransa 4% Bulgaristan 4% İspanya 4% Lübnan 3% Almanya 3% 25

26 Küresel Cam Pazarındaki Konum Rekabetçi Karlılık Seviyesi ile Pazardaki Güçlü Konum 31% 27% 26% 27% 24% 25% 28% 20% 18% 22% 19% 16% 17% 18% 10% 11% Asahi Glass Owens Illinois St Gobain Owens Corning Ardagh NSG NEG Şişecam Brüt Kar Marjı FAVÖK Marjı Cam Gelirlerinin Toplam Gelirlere Oranı Owens Illinois 100% NSG 100% Şişecam 77% Owens Corning 43% Asahi Glass 51% Ardagh 39% St Gobain 26% Hesaplamalar şirketlerin 9A2017 verileri baz alınarak yapılmıştır. NSG ve St. Gobain için en güncel veri 1Y2017 yıl sonuna aittir Kaynak: Bloomberg + Şirket Web Siteleri 31

27 Şişecam Tarihçesi Paşabahçe de Cam Ev Eşyası ve Şişe Üretimi Kuruluşla Birlikte Büyüme Evresi Dünya Standartlarında Üretim Hacmine Ulaşım Yurtdışı Yatırımların Başlatılması Yatırımların Genişletilmesi Yurtdışı Pazarlara Yönelim Küresel Pazar da ilk 3 Oyuncu Arasında Yer Almak 'ler 2014 ve Sonrası Ürün Portföyünün Genişletilmesi En Gelişmiş Teknolojilerin Kullanılması & AR-GE projeleri Pazar Hedefinin Dünya ya çevrilmesi Dünya Bizim Pazarımızdır Vizyonu Güçlü Büyüme Küresel Vizyon Bölgesel Liderlik Bölgelerde Artan Pazar Payı 32

28 Topluluk Ortaklık Yapısı İŞBANK ŞİŞECAM Düzcam Cam Ambalaj Cam Ev Eşyası Kimyasallar Diğer Trakya Cam Sanayii* Anadolu Cam Sanayii* Paşabahçe Cam Sanayii Denizli Cam Sanayii* Soda Sanayii* Şişecam Enerji Camiş Elektrik Automotive Glass Alliance Rus AO Şişecam Automotive Bulgaria EAD AGAR Trading AO Trakya Yenişehir HNG Float Glass Limited (JVA) Trakya Investment B.V. Glasscorp SA Fritz Holding GMBH Trakya Glass Rus AO Trakya Polatlı TRSG Glass Holding BV Şişecam Otomotiv A.Ş. Şişecam Flat Glass Holding B.V. Trakya Glass Rus Trading AO JSC Mina LLC Ruscam Glass LLC Ruscam Mgmt Co. Merefa Glass Co. Ltd. CJSC Brewery Pivdenna LLC Energosystems Balsand BV LLC Ruscam Glass Pack. Holding AC Glass Holding BV Moscow Anadolu Cam Inv. BV Kirishi Ufa Camiş Ambalaj Sanayii Paşabahçe Bulgaria EAD Paşabahçe (Shangai) Trading Co. Ltd. Paşabahçe Investment B.V. Nude Glass Investment BV Paşabahçe Magazaları Paşabahçe Srl Istanbul Investment BV Nude Design Investment BV Camiş Madencilik Camiş Egypt Rudnik Vijenac Şişecam Shanghai Soda Lukavac Şişecam Bulgaria Cromital Şişecam Elyaf Oxyvit Kimya Şişecam Chem Inv. BV Şişecam Sigorta Camiş Ltd. Şişecam Çevre Sistemleri Şişecam Dış Tİcaret SC Glass Trading BV Pokrovsky Gorokhovets OOO Posuda Paşabahçe Egypt JSC Solvay Sodi Şişecam Flat Glass İtaly S.R.L Saint Gobain Glass Egypt S.A.E. Trakya Glass Bulgaria EAD * Borsada İşlem Gören 33

29 Faaliyet Bölgeleri TÜRKİYE DEKİ ÜRETİM TESİSLERİ ŞİŞECAM DÜZCAM ŞİŞECAM CAM EV EŞYASI ŞİŞECAM CAM AMBALAJ ŞİŞECAM KİMYASALLAR Trakya Cam Sanayii A.Ş. Paşabahçe Cam San. Ve Tic. A.Ş. Anadolu Cam Sanayi A.Ş. Soda Sanayi A.Ş. Trakya Fabrikası - Kırklareli Kırklareli Fabrikası Mersin Fabrikası Soda Fabrikası - Mersin Mersin Fabrikası - Mersin Eskişehir Fabrikası Anadolu Cam Yenişehir Sanayi A.Ş. Kromsan Krom Bileşikleri Fabrikası - Mersin Trakya Yenişehir Cam Sanayii A.Ş. Denizli Cam San. Ve Tic. A.Ş. Yenişehir Fabrikası - Bursa Camiş Madencilik Yenişehir Fabrikası - Bursa Denizli Fabrikası Anadolu Cam Eskişehir Sanayi A.Ş. Faaliyet Gösterilen İller: Aydın, Balıkesir, Bilecik, Trakya Polatlı Cam Sanayii A.Ş. Camiş Ambalaj Sanayii A.Ş. Eskişehir Fabrikası İstanbul, Karabük, Kırklareli, Mersin Polatlı Fabrikası - Ankara Tuzla Fabrikası- İstanbul Cam Elyaf San. A.Ş. Şişecam Otomotiv A.Ş. Gebze Fabrikası- Kocaeli Şişecam Otomotiv Fabrikası - Kırklareli Oxyvit Kimya San. ve Tic. A.Ş. Mersin Fabrikası 34

30 Risk Yönetim Politikaları Finansal Kaldıraç Likidite Döviz Pozisyonu Karşı Taraf Riski Makul Finansal Kaldıraç Oranı Güçlü likiditesi ile gerek kısa vadeli fonlama, gerekse uzun vadeli yatırımların finansmanında rahat sermaye desteği Özsermayenin +/- 25% i ile sınırlandırılmış döviz pozisyonu Dengeli banka portföy dağılımı, borç ve sermaye piyasalarından dengeli fonlama Faiz Oranları Türev Dengeli sabit ve değişken faiz oranlı kredi ve borç portföyü Kur riskini azaltmaya yönelik, spekülatif olmayan - sınırlı türev işlemleri 30

31 Kredi Derecelendirme ve Kurumsal Yönetim Moody s ve S&P den Alınan Kredi Notları MOODY S Uzun Vadeli YP Kredi Derece Notu Ba1 Durağan S&P Uzun Vadeli YP Kredi Derece Notu BB Negatif Kurumsal Yönetim Şişecam Kurumsal Yönetim Derecelendirme notu, 2016 yılının Aralık ayında yayınlanan revize rapora göre; geçen yıl elde edilen 9,35 in üzerine çıkarak 9,44 olarak kaydedildi. Kurumsal Politika olarak, Şişecam yüksek Kurumsal Yönetim standardı uygulamalarını sürdürmekte olup, bu uygulamaların kurum kredi derecelerine de yansıdığı görülmüştür. Sürdürülebilirlik faaliyetleri operasyonlarımızın ve stratejimizin merkezinde, gelişen uygulamalarla yer almaya devam etmektedir

32 Sürdürülebilirlik 37

33 Trakya Cam A.Ş. Şişecam Genel Merkezi D-100 Karayolu Cad. No:44A Tuzla/İstanbul Turkey Tel : (+90) Fax: (+90) İletişim Bilgileri Görkem Elverici, Mali İşler Başkanı gelverici@sisecam.com Tel: (+90) Başak Öge, Yatırımcı İlişkileri Direktörü boge@sisecam.com Tel: (+90) Yatırımcı İlişkileri SC_IR@sisecam.com Hande Özbörçek Kayaer hozborcek@sisecam.com Tel: (+90) Sezgi Eser Ayhan seayhan@sisecam.com Tel: (+90)