Çeyrek Sonuçları. Yatırımcı Sunumu

Transkript

1 Çeyrek Sonuçları Yatırımcı Sunumu

2 İçindekiler 3 Finansal Performans ve Faaliyet Sonuçları Topluluğa Genel Bakış Şişecam Topluluğu/Ana Faaliyet Alanları 36 Ekler 2

3 Finansal Performans ve Faaliyet Sonuçları Temel Finansal Göstergeler Satış Geliri, Karlılık Finansal Kaldıraç, Borç Yapısı & Döviz Pozisyonu Yatırım Harcamaları Operasyonel Mükemmeliyetçilik Üretim Kırılımı 3

4 Finansal Göstergeler Milyon TL Satış Gelirleri Ç Ç 2018 Yatırım Harcamaları 323* 1Ç Ç Ana Ortaklık Net Karı** 274 Brüt Kar Ç Ç 2018 Tek Seferlik Kar 393 1Ç Ç 2018 *Yatırım harcamalarına ilişkin verilen avansları içermektedir **Azınlık Payı Sonrası FAVÖK Tek Seferlik Kar Serbest Nakit Akım 1Ç Ç Ç Ç Tek Seferlik Kar Önemli Bilgilendirme: 4Ç 2017 itibariyle, Şişecam ve Grup Şirketlerinden Soda Sanayii ve Anadolu Cam Sanayii, bu döneme kadar satışlardan indirimler kaleminde muhasebeleştirilen mamul sevk giderlerini ana faaliyet giderleri altında muhasebeleştirmeye başlamıştır. 1Ç 2017 yılı finansal sonuçları bu değişikliğe göre yeniden düzenlenmiştir Ç Finansal Göstergeler Yıllık Kıyaslama Satış Gelirleri 18% Brüt Kar 11% Brüt Kar Marjı 33% FAVÖK 9% Düzeltilmiş FAVÖK 11% Tek seferlik kar/zarar - 1Ç Milyon TL - 1Ç 2018 Finansal Yatırımlar Üzerinden Yeniden Değerleme Kazancı 114 Milyon TL Tek seferlik kar/zarar - 1Ç Milyon TL - 1Ç 2018 Finansal Yatırımlar Üzerinden Yeniden Değerleme Kazancı Eskişehir Oluklu Satışından Elde Edilen Kar 50 Milyon TL 66 Milyon TL FAVÖK Marjı 29% Düzeltilmiş FAVÖK Marjı 26% Düzeltilmiş Net Dönem Karı 87% Tek seferlik kar/zarar - 1Ç Milyon TL - 1Ç 2018 Tek seferlik kar/zarar - 1Ç Milyon TL - 1Ç 2017 Yatırım Harcamaları 73% Serbest Nakit Akımı -TRY 133 Million 4

5 Temel Finansal Göstergeler Satışlarda Büyüme ve Sürdürülebilir Karlılık Milyon TL 32% 28% 24% 25% 21% 20% 18% 32% 29% 29% 15% 16% 12% 8% 7% % Ç Ç 2018 Gelir FAVÖK Yıllık Gelir Büyümesi FAVÖK Marjı 5

6 Temel Finansal Göstergeler Satış Gelirleri Ana Faaliyet Alanlarının Konsolide Satış Gelirlerine Katkısı 21% 1Ç % 36% 22% 1Ç % 39% Milyon TL % 19% 18% 16% Düzcam Cam Ev Eşyası Cam Ambalaj Kimyasallar Diğer* *Şişecam Enerji nin faaliyetlerini içerir 6

7 Temel Finansal Göstergeler FAVÖK Ana Faaliyet Alanlarının Konsolide FAVÖK e Katkısı ** 1Ç Ç 2018 Milyon TL 7% 1% 29% 33% 31% 39% 18% 13% 19% 10% Düzcam Cam Ev Eşyası Cam Ambalaj Kimyasallar Diğer* 1Ç 2017 Düzcam Cam Ev Eşyası Cam Ambalaj Kimyasallar Diğer* 1Ç 2018 *Şişecam Enerji nin FAVÖK rakamını içerir ** Eurobond yeniden değerleme farkları, Eskişehir Oluklu ve Omco satışından elde edilen kar hariç tutulmuştur 7

8 Temel Finansal Göstergeler Satış Gelirlerinin Coğrafi Dağılımı Milyar TL 11,3 1Ç Ç ,3 23% 6,0 28% 24% 24% 53% 47% 6,9 28% 7,4 28% 23% 23% 8,6 31% 23% 49% 49% 46% 37% 23% 40% 3,1 2,6 37% 35% 24% 21% 41% 42% Ç Ç 2018 Yurtiçi Satışlar Türkiye'den İhracat Yurtdışı Operasyonlardan Satışlar 24% 23% 21% 12% 41% 42% Avrupa Rusya&Ukrayna&Gürcistan Yurtiçi İhracat 24% 13% 8

9 Satış Geliri, Karlılık Türkiye den İhracat Çeyreğinde 150 Ülkeye 190 Milyon US$ değerinde ihracat yapıldı Kuzey&Orta Amerika 7% Güney Amerika 6% Afrika Avrupa 50% 10% Orta Doğu 14% Asya 12% Uzak Doğu 1% Okyanusya 0.1% İlk 10 Ülke İtalya 14% Mısır 7% Bulgaristan 5% Fransa 4% Lübnan 4% ABD 4% Suudi Arabistan 4% İspanya 4% Fransa 4% Almanya 4% 9

10 Finansal Kaldıraç Güçlü Sermaye Tabanı & Düşük Finansal Kaldıraç Net Borç/FAVÖK 1,25 seviyesinin altında Net Borç Milyon TL* * Net Borç/FAVÖK Net Borç/Özsermaye Ç ,00 0,17 1,33 0,25 0,78 0,15 0,82 0,15 0,70 0,13 0,19 0,04 0,23 0,05 (*) Net borç hesaplamasına 500 Milyon USD tutarındaki (2 Milyon TL) finansal yatırımlar dahil edilmiştir (Brüt Borç- Nakit ve Nakit Benzerleri Finansal Yatırımlar) 10

11 Finansal Kaldıraç - Likidite Güçlü Likidite Milyon TL * 1.085* 1.878* 1.980* Ç 2018 Net Borç Nakit ve Nakit Benzerleri Finansal Yatırımlar Brüt Borç (*) Net borç hesaplamasına 500 Milyon USD tutarındaki (2 Milyon TL) finansal yatırımlar dahil edilmiştir (Brüt Borç- Nakit ve Nakit Benzerleri Finansal Yatırımlar) 11

12 Borç Profili Milyon TL 1 yıla kadar 1-5 yıl 5 yıl ve üzeritoplampara Birimi Bazında % USD % EUR % RUR % UAH % EGP % TL % Total Vade Bazında % 38% 62% Kısa Vadeli Uzun Vadeli Faiz oranı yapısında değişkenliğin azalması Sabit Değişken 37% 63% 52% 48% Ç

13 Serbest Nakit Akışı Milyon TL Serbest Nakit Akım 1Ç 2018 Milyon TL 1Ç 2018 Net Nakit Pozisyonu Net Kar 569 Nakdi Olmayan (Düzeltmeler) +235 Net İşletme Sermayesindeki Değişim -554 Net alınan/ödenen faiz +27 Ödenen Vergi -87 Yatırım Harcamaları* -323 Serbest Nakit Akım -133 Serbest Nakit Akımı -133 Maddi Duran Varlık Satışı 14 Finansal Yatırımlar* 0 Çalışanlara Sağlanan Faydalar -13 Finansal Yükümlülüklerdeki Net Değişim 146 Bağlı Ortaklık Satış Karı* Yabancı Para Çevrim Farkı 231 Alınan Temettü Diğer 4 Nakit ve Benzerlerindeki Net Değişim* 247 *Eurobond yatırımları, verilen nakit avans ve borçlar (*) Yatırım harcamalarına ilişkin verilen avansları içermektedir 13

14 Döviz Pozisyonu Bilanço Kalemlerinde Çeyrek itibariyle 324 Milyon Dolar Uzun Döviz Pozisyonu TRY mn Ç USD EUR Diğer Para Birimleri 14

15 Yatırım Harcamaları Düşük Yatırım Harcamaları/Satışlar Oranı Milyon TL 28% % 17% % 14% % 7% 10% * * Ç2017 1Ç2018 Gelirler Yatırım Harcamaları Yatırım Harcamaları/Gelirler *Yatırım harcamalarına ilişkin verilen avansları içermektedir 15

16 Yatırım Harcamaları Güçlü FAVÖK Kabiliyeti ile Desteklenen Büyüme Stratejisi Milyon TL 3,89 3,07 2,81 0, , ,83 1,60 1, * * Ç2017 1Ç2018 FAVÖK Yat. Harcalamaları FAVÖK/Yat. Harc. *Yatırım harcamalarına ilişkin verilen avansları içermektedir 16

17 Operasyonel Mükemmeliyetçilik Yatırımlar Sonucunda Artan Üretim Hacimleri 40% SODA K tons 60% Yurtiçi Uluslararası % CAM 56% Ç2017 1Ç2018 Cam Soda Kimyasalları Yurtiçi Uluslararası 17

18 Topluluğa Genel Bakış Yönetici Özeti Tarihçe Topluluk Ortaklık Yapısı Küresel Cam Pazarındaki Konum Faaliyet Bölgeleri Kurumsal Yönetim Sürdürülebilirlik Risk Yönetim Politikaları 18

19 Bir Bakışta Şişecam $3 Milyar Yıllık Satış Gelirleri 4,8 Milyon Ton Cam Üretimi 2,3 Milyon Ton Soda Üretimi Çalışan Sayısı 13 Ülkede Üretim Düzcam da Küresel 5. Büyük Oyuncu Cam Ev Eşyası nda Küresel 3. Büyük Oyuncu Cam Ambalaj da Küresel 5. Büyük Oyuncu Soda Külü Üretiminde Küresel 10. Büyük Oyuncu Bazik Krom Sülfat Üretiminde Lider Kromik Asit Üretiminde Küresel 4. Büyük Oyuncu Halka Açık 26% Anadolu Hayat Emeklilik 0,05% Efes Holding 8% ŞİŞECAM İş Bankası 66% 82 Yıllık Kurum Geçmişi 150 Ülkeye İhracat 42 Tesiste Üretim $2,4 Milyar Piyasa Değeri 1986 Yılından beri Borsaya Kote 19

20 Şişecam Tarihçesi Paşabahçe de Cam Ev Eşyası ve Şişe Üretimi Kuruluşla Birlikte Büyüme Evresi Dünya Standartlarında Üretim Hacmine Ulaşım Yurtdışı Yatırımların Başlatılması Yatırımların Genişletilmesi Yurtdışı Pazarlara Yönelim Küresel Pazar da ilk 3 Oyuncu Arasında Yer Almak 'ler 2014 ve Sonrası Ürün Portföyünün Genişletilmesi En Gelişmiş Teknolojilerin Kullanılması & AR-GE projeleri Pazar Hedefinin Dünya ya çevrilmesi Dünya Bizim Pazarımızdır Vizyonu Güçlü Büyüme Küresel Vizyon Bölgesel Liderlik Bölgelerde Artan Pazar Payı 20

21 Topluluk Ortaklık Yapısı 1. Şişecam'ın yanısıra Trakya Cam ve Anadolu Cam'ın Camiş Elektrik üzerinde ortaklığı vardır 2. Şişecam'ın yanısıra Trakya Cam'ın Çayırova Cam Sanayi üzerinde ortaklığı vardır. Çayırova Cam'ın ise Cam Elyaf üzerinde ortaklığı vardır 3. Şişecam'ın yanısıra Paşabahçe'nin Camiş Ltd'in üzerinde ortaklığı vardır. 4.Çayırova Cam'ın ise Cam Elyaf üzerinde ortaklığı vardır * Borsada İşlem Gören 21

22 Küresel Cam Pazarındaki Konum Rekabetçi Karlılık Seviyesi ile Pazardaki Güçlü Konum 28% 17% 18% 20% 25% 11% 16% 18% 27% 11% 33% 29% Cam Gelirlerinin Toplam Gelirlerine Oranı Owens Illinois 100% NSG 100% Şişecam 73% Asahi Glass 50% Ardagh 36% St Gobain 26% Asahi Glass Owens Illinois St Gobain Ardagh NSG Şişecam Brüt Kar Marjı FAVÖK Marjı Hesaplamalar şirketlerin Çeyrek verileri baz alınarak yapılmıştır. St. Gobain, NSG Pilkington için en güncel veri 2017 yıl sonu sonucuna aittir Kaynaklar: Bloomberg & Company Websites 22

23 Faaliyet Bölgeleri TÜRKİYE DEKİ ÜRETİM TESİSLERİ ŞİŞECAM DÜZCAM ŞİŞECAM CAM EV EŞYASI ŞİŞECAM CAM AMBALAJ ŞİŞECAM KİMYASALLAR Trakya Cam Sanayii A.Ş. Paşabahçe Cam San. Ve Tic. A.Ş. Anadolu Cam Sanayi A.Ş. Soda Sanayi A.Ş. Trakya Fabrikası - Kırklareli Kırklareli Fabrikası Mersin Fabrikası Soda Fabrikası - Mersin Mersin Fabrikası - Mersin Eskişehir Fabrikası Anadolu Cam Yenişehir Sanayi A.Ş. Kromsan Krom Bileşikleri Fabrikası - Mersin Trakya Yenişehir Cam Sanayii A.Ş. Denizli Cam San. Ve Tic. A.Ş. Yenişehir Fabrikası - Bursa Camiş Madencilik Yenişehir Fabrikası - Bursa Denizli Fabrikası Anadolu Cam Eskişehir Sanayi A.Ş. Faaliyet Gösterilen İller: Aydın, Balıkesir, Bilecik, Trakya Polatlı Cam Sanayii A.Ş. Camiş Ambalaj Sanayii A.Ş. Eskişehir Fabrikası İstanbul, Karabük, Kırklareli, Mersin Polatlı Fabrikası - Ankara Tuzla Fabrikası- İstanbul Cam Elyaf San. A.Ş. Şişecam Otomotiv A.Ş. Gebze Fabrikası- Kocaeli Şişecam Otomotiv Fabrikası - Kırklareli Oxyvit Kimya San. ve Tic. A.Ş. Mersin Fabrikası 23

24 Risk Yönetim Politikaları Finansal Kaldıraç Likidite Döviz Pozisyonu Karşı Taraf Riski Makul Finansal Kaldıraç Oranı Güçlü likiditesi ile gerek kısa vadeli fonlama, gerekse uzun vadeli yatırımların finansmanında rahat sermaye desteği Özsermayenin +/- 25% i ile sınırlandırılmış döviz pozisyonu Dengeli banka portföy dağılımı, borç ve sermaye piyasalarından dengeli fonlama Faiz Oranları Türev Dengeli sabit ve değişken faiz oranlı kredi ve borç portföyü Kur riskini azaltmaya yönelik, spekülatif olmayan - sınırlı türev işlemleri 24

25 Kredi Derecelendirme ve Kurumsal Yönetim Moody s ve S&P den Alınan Kredi Notları MOODY S Uzun Vadeli YP Kredi Derece Notu Ba1 Durağan S&P Uzun Vadeli YP Kredi Derece Notu BB Negatif Kurumsal Yönetim Şişecam Kurumsal Yönetim Derecelendirme notu, 2016 yılının Aralık ayında yayınlanan revize rapora göre; geçen yıl elde edilen 9,44 ün üzerine çıkarak 9,48 olarak kaydedildi. Kurumsal Politika olarak, Şişecam yüksek Kurumsal Yönetim standardı uygulamalarını sürdürmekte olup, bu uygulamaların kurum kredi derecelerine de yansıdığı görülmüştür. Sürdürülebilirlik faaliyetleri operasyonlarımızın ve stratejimizin merkezinde, gelişen uygulamalarla yer almaya devam etmektedir

26 Sürdürülebilirlik 26

27 Şişecam Topluluğu/Ana Faaliyet Alanları Düzcam Cam Ev Eşyası Cam Ambalaj Kimyasallar 27

28 Düzcam Faaliyetleri ve Küresel Konumu 1 1 Slovakya Richard Fritz Enkapsüle 2 Almanya Richard Fritz Holding Enkapsülasyon, Prototip, Yedek Parça Enkapsülasyon Hattı sayısını gösterir Macaristan Richard Fritz Enkapsüle 1 Şişecam Flat Glass Italy, Srl Düzcam, Lamine Hattı 220 bin ton/yıl 1 1 Romanya Glasscorp Otocam Mısır Saint-Gobain Glass Egypt (JV-30%) Düzcam 85 bin ton / yıl 2 Bulgaria Trakya Glass Bulgaria EAD Düzcam & Otomotiv Camı, Ayna & İşlenmiş Lamine Hattı 470 bin ton / yıl 1 1 Rusya, Tataristan Cumhuriyeti Trakya Glass Rus AO, AGAR Düzcam & Otomotiv Camı Ayna 230 bin ton / yıl 7 1 Türkiye Düzcam, Buzlu Cam & Otomotiv Camları, Ayna, Kaplamalı, İşlenmiş Lamine Hattı bin ton / yıl Düzcam Hattı sayısını gösterir 1 1 Hindistan HNG Float Glass Limited Düzcam, Ayna 100 bin ton / yıl Otomotiv Camları Hattı sayısını gösterir ORTAKLIK YAPISI 2017 Pazar Payları Türkiye* Avrupa* Küresel** 5% 4% Sisecam 69% Halka Açık 31% 66% Düzcam ın Faaliyetleri: Yüksek kaliteli düzcam, profil camı, kaplamalı cam, lamine cam, ayna camı, enerji camları, ev eşyası, otomotiv camı ve enkapsüle cam üretmektedir Sektör Dinamikleri: 2017 yıl sonu itibariyle toplam küresel düzcam kapasitesi 74.5 mn tondur. Bunun %63 ü Asya Pasifik bölgesindedir 2017 yılında büyük kapasite artışları Avrupa ve.asya Pasifik te oldu Küresel pazarda büyüme öngörüsü yüksek olan bölgeler Hindistan, Orta Doğu ve Afrika ile Türkiye dir. Bu bölgelerde karlılık seviyesi orta-yüksek seviyededir Dünya düzcam üretim kapasitesinin %29 una 4 büyük oyuncu sahiptir Avrupa, Rusya ve Türkiye de fiyat seviyeleri yükselmeye devam etti *Tüketim verilerine göre hesaplanmıştır. Toplam kapasite olarak Avrupa da 1.dir ** Trakya Cam ın toplam düzcam kapasitesi/küresel düzcam kapasitesi #1 #1 #5 28

29 Düzcam Trakya Cam Konsolide Finansal Satışlar 1 Milyon TL Ç Ç 2018 Hariç tutulan kalemler 1Ç 2018: Eurobond yatırımlarına ilişkin elde edilen 45 Milyon TLdeğerleme farkı geliri 1Ç 2017: Eurobond yatırımlarına ilişkin elde edilen 25 Milyon TLdeğerleme farkı geliri 2017 yılında Eurobond yatırımlarına ilişkin elde edilen 80 Milyon TL değerleme farkı geliri 2016 yılında; Soda Sanayi hissesi satışından elde edilen tek seferlik 284 Milyon TL gelir,, Eurobond yatırımlarına ilişkin elde edilen 68 Milyon TL değerleme farkı geliri 2014 yılında 129,7 Milyon TL Paşabahçe ve Soda Satış geliri hariç Düzeltilmiş FAVÖK Marjı 19% 18% 26% 18% 19% 18% 19% 18% FAVÖK Marjı 32% 21% 26% 25% 28% 28% 25% 24% Gelirler Brüt Kar FAVÖK Ç Ç 2018 Gelir Kırılımı 1 Milyon TL Ç Ç 2018 Uluslararası Yurtiçi Üretim Kırılımı Bin Ton Ç Ç 2018 Yurtiçi Uluslararası2 1) yılları arasında Bulgaristan, Hindistan ve Mısır özkaynak yöntemiyle değerlenmiştir yılı itibariyle Bulgaristan tam konsolide olurken, Hindistan ve Mısır özkaynak yöntemiyle değerlenmeye devam etmektedir. Kasım 2016 da Sangalli Vetro Porto Nogaro nun Trakya Cam a varlık devri tamamlanmıştır. Sangalli nin 2016 yılının son 2 ay finansal verileri yıl sonu sonuçlarına dahil edilmiştir. 2)Uluslararası satışlar Türkiye den yapılan ihracat gelirleri ve yurtdışında faaliyet gösteren şirketlerin gelirlerini içermektedir 29

30 Glassware TRY mn Consolidated Financial Results TRY mn Revenues Breakdown 19% 17% 17% 14% 14% 15% 13% 13% Ç2017 1Ç 2018 Gelirler FAVÖK EBITDA Margin Ç Ç 2018 Yurtiçi Uluslararası* *International Sales include sales from foreign operations + export from foreign operations + export from Turkey 30

31 Cam Ev Eşyası Paşabahçe Ortaklık Yapısı Islam ve Kalkınma Bankası 0,55% Şişecam; 84% EBRD; 15% Grup Konsolide Gelirlerine Katkısı 16% Other Segments Glassware Faaliyetleri & Küresel Konumu Geniş ürün portföyünde el yapımı, otomatik üretim, ısıya dayanıklı, kristal eşya, kağıt ve karton ambalaj yer almaktadır Üretim tesisleri 3 ülkeye (Türkiye, Rusya ve Bulgaristan) ve 4 fabrikaya yayılmıştır. Cam Ev Eşyası Türkiye de %69 pazar payına sahiptir Paşabahçe markalı toplam 50 mağaza bulunmaktadır. Türkiye de 47 mağazası bulunmaktadır. Türkiye dışında Milanda bir, Katar da bir, bunların dışında bir e-mağazası bulunmaktadır Sektör Dinamikleri Küresel Cam Ev Eşyası pazarının 40% ını 3 büyük global üretici oluştururken, Paşabahçe de 10% Pazar payı ile bu üreticiler arasında 3. sırada yer almaktadır 84% 1Ç

32 Cam Ambalaj Anadolu Cam Faaliyetler & Küresel Konum 4 bölgede toplam 2,3 Milyon ton/yıl yerleşik kapasite ile faaliyet gösteren Şişecam Cam Ambalaj Grubu nun lider şirketi Anadolu Cam ın ürün portföyü gıda, alkollü - alkolsüz içecekler, maden suyu ve ecza sektörlerine odaklanmıştır ORTAKLIK YAPISI %23 Halka Açıklık Şişecam Cam Ambalaj Grubu Pazar Payları %77 Ukrayna Merefa Fabrikası Toplam Kapasite: 85Bin ton/yıl Rusya Gorokovets, Pokrov, Ufa, Kirishi ve Kuban Fabrikaları Toplam Kapasite: 1.165Bin ton/yıl Küresel %2,5 #5 Avrupa %6,3 #5 Rusya %30 #1 Gürcistan %57 #1 Sektör Dinamikleri: ~45 Milyar USD büyüklükteki cam ambalaj sektörü küresel ambalaj pazarının %9-%10 unu oluşturmaktadır. On-trade satışlar dahil yılda 450 Milyar adetten fazla cam ambalaj tüketilmektedir Türkiye Mersin, Eskişehir ve Yenişehir Fabrikaları Toplam Kapasite: Bin ton/yıl Gürcistan Mina Fabrikası Toplam Kapasite: 60Bin ton/yıl Üretilen cam ambalajın adet bazında %86 sı içecek, %12 si yiyecek endüstrisi tarafından tüketilmektedir Sektördeki 5 büyük oyuncu pazarın %40 ına hakimdir Asya Pasifik ve Avrupa küresel pazarının %70 ine sahiptir Doğu Avrupa Avrupa Birliği ne erişim kolaylığı sebebiyle, Asya Pasifik ise artan alkollü içecek talebine bağlı yüksek büyüme potansiyeline sahiptir. Ortadoğu ve Afrika pazarı genç nüfus ve artan harcanabilir gelir seviyesiyle büyüme vaadetmektedir Müşterilerin küçük ama sayısının çok olduğu ve ürün çeşitliliği yaygın olan göreceli küçük pazarlara cam ambalaj sektöründe girişi zorlaştırmaktadır 32

33 Cam Ambalaj Anadolu Cam Konsolide Finansal Sonuçlar TRY mn Arızi gelirler: : 100 Milyon TL (Topkapı arsası satışı) : 120 Milyon TL (Paşabahçe & Soda hisseleri satışı) : 73 Milyon TL (Soda hisseleri satışı) : 342 Milyon TL (Soda hisseleri satışı) + 27 Milyon TL (Eurobond yatırımları yeniden değerleme farkı) : 32 Millyon TL (Omco Satışı) + 30 Milyon TL (Eurobond yatırımları yeniden değerleme farkı) - 1Ç 2017: + 10 Milyon TL (Eurobond yatırımları yeniden değerleme farkı) - 1Ç 2018: + 16 Milyon TL (Eurobond yatırımları yeniden değerleme farkı) % 21% 22% 25% 25% 25% 26% 21% 16% 17% 21% 21% 23% 24% 31% 28% Ç2017 1Ç2018 Net Satışlar FVÖK FAVÖK Ç2017 1Ç2018 FAVÖK Marjı Arızi Gelirler Hariç FAVÖK Marjı Cam Ambalaj Üretimi Coğrafi Kırılımı K Tons Konsolide Gelirler Coğrafi Kırımı TRY mn Ç2017 1Ç2018 Yurtiçi Uluslararası Ç2017 1Ç2018 Yurtiçi Uluslararası* 33 *Uluslararası satışlar Türkiye den yapılan ihracat gelirleri ve yurtdışında faaliyet gösteren şirketlerin gelirlerini içermektedir

34 Kimyasallar Faaliyetler & Küresel Konum Önde gelen küresel soda ve krom kimyasalları üreticileri arasında yer alan Şişecam Kimyasallar ın en büyük ölçekli şirketi, Soda Sanayii Sodi üretim ortaklığı da dahil olmak üzere 5 farklı tesiste faaliyet göstermekte ve 90 dan fazla ülkeye ihracat yapmaktadır Bosna Hersek Soda Lukavac 560 Bin ton/yıl Bulgaristan Solvay Sodi (SOLVAY ile üretim ortaklığı; %25) Şişecam Bulgaria 375 Bin ton/yıl Turkey Mersin Fabrikası Mersin Soda Fabrikası: 1,4 Milyon ton/yıl Kromsan Krom Kimyasalları Fabrikası: Kromik Asit 24, Bazik Krom Sülfat 119, Sodyum Bikromat 105 Bin ton/yıl Oxyvit: MSB 800, SMBS 16 Bin ton/yıl ORTAKLIK YAPISI %39 Soda Ürünleri Pazar Payı Türkiye %0 Avrupa %0 Halka Açıklık (IFC dahil) Şişecam %61 #1 #4 Küresel %0,0 #10 Sektör Dinamikleri: İtalya Cromital 8,8 Bin ton/yıl toz BKS Çin Şişecam Shanghai Soda Kimyasalları: en çok cam endüstrisinde kullanılmakta olup, sırasıyla temizlik ürünleri ve diğer kimyasal madde üretimlerinde de kullanılmaktadır Küresel talepte tahmini büyüme oranı yıllık %2-%3 seviyelerindedir. Çin de sıkı çevre kontrolleri, Avrupa da arz-talep dengesi. Gelişmekte olan ülkelerin inşaat faaliyetlerindeki artışa (tahmini yıllık %2-%3) bağlı olarak soda külü talebinde artış Krom Kimyasalları: daha çok deri, metal kaplama ve ahşap koruma endüstrilerinde kullanılmaktadır. Krom kimyasallarına olan talebin küresel bazda yıllık ~%1 artması beklenmektedir 34

35 Kimyasallar - Soda Sanayii Konsolide Finansal Sonuçlar TRY mn Arızi Gelirler; : 92,7 Milyon TL (iştirak/hisse satışı; Dost Gaz & Asmaş, Paşabahçe hisseleri) : 0,4 Milyon TL (Denizli Cam hisseleri satışı) : 13,5 Milyon TL (Eurobond yatırımları yeniden değerleme farkı) : 43 Milyon TL (Eurobond yatırımları yeniden değerleme farkı) - 1Ç 2017: + 1,3 Milyon TL (Eurobond yatırımları yeniden değerleme farkı) - 1Ç 2018: + 34 Milyon TL (Eurobond yatırımları yeniden değerleme farkı) %19 %23 %32 %30 %32 %32 %26 %28 %30 %30 %36 %32 % Ç2017 1Ç2018 Net Satışlar Brüt Kar FAVÖK Ç2017 1Ç2018 Bin Ton Soda Satışların Coğrafi Kırılımı** Ç2017 1Ç2018 Yurtiçi Uluslararası* Krom Kimyasalları Satışların Coğrafi Kırılımı** Bin Ton Ç2017 1Ç2018 Yurtiçi Uluslararası* Soda Sanayii Konsolide Gelirlerin Coğrafi Kırılımı TRY mn *Uluslararası satışlar: yurtdışındaki faaliyetlerden elde edilen gelirler + yurtdışındaki faaliyet birimlerinin ihracat gelirleri + Türkiye ihracat gelirleri **2017 den tibaren, beyaz sülfat satışları krom kimyasalları yerine soda iş kolu altında kategorileştirilmektedir. Buna göre, her iki iş kolunun da 2016 satış hacmi verilerinde revizyon yapılmıştır Ç20171Ç2018 Yurtiçi Uluslararası* 35

36 Ekler 36

37 Özet Finansallar Özet Bilanço (Milyon TL) Ç 2018 Değişim Toplam Varlıklar , ,6 7% Nakit ve Nakit Benzerleri 3.438, ,9 8% Finansal Varlık ve Türev Araçları 1.879, ,2 5% Ticari Alacaklar 2.338, ,9 8% Stoklar 2.141, ,6 17% Özkaynak Yöntemiyle Değerlenen Yatırımlar 712,1 779,1 9% Maddi Duran Varlıklar 9.199, ,4 4% Yatırım Amaçlı Gayrimenkullar 583,1 583,1 0% Maddi Olmayan Duran Varlıklar 161,3 169,6 5% Vergi & Ertelenmiş Vergi Varlığı 338,5 388,2 15% Diğer* 515,3 676,6 31% Toplam Kaynaklar 8.245, ,1 15% Faize Dayalı Yükümlülükler ve Türev Araçları 5.917, ,8 9% Ticari Borçlar 1.151, ,7 2% Çalışanlara Sağlanan Faydalara Yönelik Karşılıklar 35,5 46,7 31% Vergi & Ertelenmiş Verg Yükümlülüğü 187,2 217,4 16% Karşılıklar 441,5 517,7 17% Diğer** 512, ,7 107% Özkaynak , ,6 3% Ana Ortaklığa ait Özkaynak 9.836, ,1 3% Azınlık Paylarına ait Özkaynak 3.225, ,5 1% *Diğer Alacaklar,Peşin Ödenen Giderler, Diğer Varlıklar **Diğer Borçlar, Ertelenmiş Gelir 37

38 Özet Finansallar Özet Gelir Tablosu (Milyon TL) 1Ç Ç 2018 Değişim Satış Gelirleri % Satılan Malın Maliyeti % Brüt Kar % Araştırma Geliştirme Giderleri % Pazarlama ve Dağıtım Giderleri % Genel Yönetim Giderleri % Diğer Gelir/Gider, net % Özkaynak Yöntemiyle Değerlenen Yatırımlardan Elde Edilen Gelir % Yatırım Faaliyetlerinden Elde Edilen Gelir % FVÖK % FAVÖK % Vergi Öncesi Kar % Vergi Gideri, net % Finansman Gideri, net % Net Dönem Karı % Azınlık Payı Sonrası Net Dönem Karı % Azınlık Payları Karı % Pay Başına Kazanç (TL) 0,1493 0,

39 Yasal Uyarı Bu dokümandaki bilgiler Türkiye Şişe ve Cam Fabrikaları A.Ş. tarafından güvenilir olduğuna inanılan kaynaklardan sağlanmıştır, ancak, Türkiye Şişe ve Cam Fabrikaları A.Ş. bu bilgilerin doğruluğunu, eksiksizliğini ve gerçekliğini garanti etmez. Bu doküman yalnızca bilgi vermek amacıyla hazırlanmıştır. Türkiye Şişe ve Cam Fabrikaları A.Ş. tarafından kamuya ve ilgili kurumlara açıklanan mali raporlar ve tablolar tek kaynak olarak kabul edilir. Türkiye Şişe ve Cam Fabrikaları A.Ş., bu dokümanın kullanımından doğabilecek veya içerikteki yanlış anlaşılan bilgilerin yol açabileceği doğrudan veya dolaylı herhangi bir zarardan dolayı sorumluluk kabul etmez. Bu dokümanda yer alan tüm tahminler Türkiye Şişe ve Cam Fabrikaları A.Ş. nın görüşüdür ve önceden bildirime gerek duyulmaksızın değiştirilebilir. Bu doküman yatırımcılar için bir tavsiye olarak yorumlanamaz ve Türkiye Şişe ve Cam Fabrikaları A.Ş. bu doküman baz alınarak alınan yatırım kararlarının sonuçlarından herhangi bir sorumluluk almayacağını açıkça beyan eder. Bu doküman kişiye özel hazırlanmıştır; çoğaltılamaz, dağıtılamaz ve üçüncü şahıslar ile herhangi bir amaçla paylaşılamaz Döviz Kurları Ç Ç 2018 USD/TL Dönem Sonu 1,78 2,13 2,32 2,91 3,52 3,77 3,64 3,95 Dönem Ortalaması 1,79 1,90 2,19 2,72 3,02 3,64 3,69 3,81 EUR/TL Dönem Sonu 2,35 2,94 2,82 3,18 3,71 4,52 3,91 4,87 Dönem Ortalaması 2,30 2,53 2,90 3,02 3,34 4,11 3,93 4,68 39

40 T. Şişe ve Cam Fabrikaları Şişecam Genel Merkezi D-100 Karayolu Cad. No:44A Tuzla/İstanbul Turkey Tel : (+90) Fax: (+90) İletişim Bilgileri Görkem Elverici, Mali İşler Başkanı gelverici@sisecam.com Tel: (+90) Başak Öge, Yatırımcı İlişkileri Direktörü boge@sisecam.com Tel :(+90) Yatırımcı İlişkileri SC_IR@sisecam.com Hande Özbörçek hozborcek@sisecam.com, Tel: (+90) Sezgi Eser Ayhan seayhan@sisecam.com, Tel: (+90) İpek İyisan iisan@sisecam.com, Tel: (+90)