Futures Risk Yönetimi, Eğitim, Koordinasyon ve Danışmanlık Şti. FİRMALARDA DÖVİZ VE HAMMADDE DİNAMİK RİSK YÖNETİMİ (DYNAMIC HEDGING), TEKNİK VE SİSTEMATİK ANALİZ EĞİTİMİ HİZMET TEKLİFİ 2018 Çorlu/Tekirdağ www.futuresrisk.net Bu teklif kurumların talep ve ihtiyaçlarına göre yeniden düzenlenebilir
Özellikle ülkemizde yaşanan son piyasa koşullarından sonra, Firmaların Risk Yönetimi ile Kriz Yönetimi arasındaki farkı daha iyi etüt etmeleri gereken halihazırdaki konjonktürde, Şirket Finans departmanlarının en çok ihtiyaç duyduğu Döviz ve Hammadde Risklerinin Yönetimi konusunda eğitimli ve tecrübeli personel ihtiyacı zirveye çıkmıştır. Misyon; firmalarda karlılıkları etkileyen risk faktörlerine yönelik olarak döviz ve hammadde fiyat riskleri, finansal araçların oynaklığı(volatilite) ve türev piyasaların finansal enstrümanlar konusundaki sigorta işlevi hususlarında kurumsal vizyon oluşturmak maksadıyla Eğitim vermek, ayrıca Dinamik Risk Yönetim Sistemi şirketin kurumsal kültürüne yerleşene kadar Danışmanlık hizmetlerine devam etmektir. Döviz ve Hammadde Riskleri taşıyan başta İthalat ve İhracat olmak üzere tüm firmalarda, Finans alanında Çalışan ve Yönetici konumunda görev yapan ve görev yapmak isteyen herkese hitap eden söz konusu eğitimde Firmaların ihtiyaç duyacağı tüm hususlar ele alınmıştır. Verilecek eğitimin en önemli özelliği, Klasik Hedging yöntemlerinden ziyade Dinamik Hedging Yöntemi ile sistemin geliştirilmiştir. Geçmişe dönük olarak yapılan Simülasyonda, 170.000 $ tutarındaki bir LME Bakır kontratı için 33 ay boyunca hiç ara vermeden, her koşulda yapılan Tam Hedging modelinde, yaklaşık 50.000 $ lık bir zarardan korunmak mümkün olabiliyorken Dinamik Hedging de sadece riskli durumlarda hedging işlemi yapılması durumunda, hem prim maliyetleri hatırı sayılır bir şekilde düşmekte hem de 100.000 $ civarında bir zarardan korunmak mümkün olabilmektedir. Kısaca Dinamik Hedging, Klasik Finansal Korunma tedbirlerinin modernize edilmiş versiyonudur. Ve Risklerin arttığı zamanların istatiksel yöntemlerle ölçülerek gerektiğinde pozisyon alınması yöntemidir. Firma Finansal Yöneticileri, söz konusu Sistemin firmalarının kurumsal altyapılarına yerleştirilmesi ile birlikte, aşağıdaki hususlarda Şirket Risk Yönetim anlayışlarına yeni bir boyut kazandırmış olacaklardır. - Döviz Bazlı Borç-Alacak Temalı Sorunlara Çözüm, - Şirket İşlerine Odaklanılarak Orta ve Uzun Vadeli Plan Yapabilme, - Maliyetlerde Kontrol, - Maliyetler Düşeceği İçin Rekabet Avantajı, - Banka, Hissedar ve Diğer Tüm Fon Sağlayıcılar Nezdinde Prestij, - Orta ve Uzun Vadeli Kredi İhtiyaçlarınızda Gerektiğinde Döviz Bazlı Kredi Kullanarak Ucuz Kaynak Sağlama, - İşler Kötüye Giderken Çok Kısa Sürede Ters Pozisyon ile Önlem Alabilme, - Hazine Yönetimi Kapsamında, Orta ve Uzun Vadeli Olarak Finansal Araçlarda Fırsatların Değerlendirilmesi ve Trend Dönüşlerine Karşı Önlem, - Müşterilere Uzun Vadeli Fiyat Teklifleri ve Marjlarda Sabitleme, - Bütçe Tahminlerini İyileştirme, - Fiziksel Envanteri Fiyat Düşüşlerine Karşı Koruma Kabiliyeti, - Dolar/TL, Euro/TL, Euro/Dolar vs. Paritelerdeki Dalgalanmalardan Etkilenen Firmalara VIOP ve Tezgahüstü Opsiyonlar, Ticari Banka ve Eximbank Forward Kontratları ile Fiyat Sabitleme, - Maliyetsiz Opsiyon Stratejileri ile Kriz Sigortası, - Alüminyum, Bakır, Nikel, Çelik, Pamuk, Petrol, Mısır, Buğday, Kahve, Kakao vs Hammadde Fiyatlarından Etkilenen Firmalar Için CME, COMEX, NYMEX, ICE, Londra Metal Borsası (LME) ve Diğer Dünya Borsalarında Opsiyon Kontratlarla Fiyat Sabitleme. 1
Firmalarda Döviz ve Hammadde Dinamik Risk Yönetimi (Dynamic Hedging) Eğitimi 1.GÜN Risk Yönetimi Planlama ve Uygulama Süreci - Risk Türleri ve Risklerin Sınıflandırılması - Riske Maruz Nakit Akışlarının Belirlenmesi - Kurumsal Risk Yönetimi Süreci Riskin Belirlenmesi (Risk Assessment) Risk Tipleri ve Ölçümü (Risk Measurement) Riskin Raporlanması Riskin Transferi Ticari Hayatta Riskler Esnek Kur Sisteminde Kur Riski İhracat ve İthalatta Kur Riski İşletmelerin Sermaye Hareketlerinde Kur Riski Çok Uluslu Şirketlerin Ticari Hareketleri Dış Ticarette Döviz Pozisyonları ve Korunma Stratejileri Kesin(Şüphesiz) Döviz Pozisyonları - Tekil Döviz Pozisyonları - Toplam Döviz Pozisyonları - Günlük Döviz Pozisyonları Şüpheli ve Çok Şüpheli Döviz Pozisyonları Belirlenen Riskler Kapsamında Strateji Geliştirilmesi (Finansal Durumun Analizi ve Yorumlanması) Kur Riskine Karşı Korunma Stratejileri - Tam Korunma Stratejisi - Korunmadan Vazgeçme Stratejisi - Esnek Korunma Stratejisi Futures Risk Yönetimi, Eğitim, Koordinasyon ve Danışmanlık 2
Risk Yönetiminde Kullanılan Klasik Enstrümanlar - Forward Sözleşmeler - Swap Anlaşmalar - Forex - Futures (Vadeli Sözleşmeler) Finansal Hedging Araçları Arası Karşılaştırma Opsiyonlar - Tanımı - Neden Klasik Bir Hedging Aracı Değildir? - Opsiyon Hakkını Kullanmak (ve Kullanmamak) - Opsiyon Kullanım (Strike) Fiyatı - Opsiyon Primi - Opsiyon Vadesi - Opsiyonların Alabileceği Durumlar(Karda, Zararda, Başabaş) - Opsiyon Fiyatı Nasıl Oluşur? - Opsiyonların Asli Değeri ve Zaman Değeri - Opsiyon Primini Etkileyen Faktörler Örnek; - Alım(Call) Opsiyon Stratejisi İle Hedge - Satım (Put) Opsiyon Stratejisi İle Hedge Opsiyon Türleri( Avrupa, Amerika, Asya Tipi Opsiyonlar) Hedging Amaçlı İleri Opsiyon Stratejileri - Yayılma (Spread) Opsiyon Stratejisi - Martı (Seagull) Opsiyon Stratejisi - Maliyetsiz (Zero Cost) Opsiyon Stratejisi Trade Amaçlı Opsiyon Stratejileri Örnek Uygulamalar - Döviz Fiyat Riski Yönetimi - Emtia Fiyat Riski Yönetimi Futures Risk Yönetimi, Eğitim, Koordinasyon ve Danışmanlık 3
2. GÜN Dinamik Hedging Tam Hedging Yöntemi İle Karşılaştırma, Simülasyon Örnekleri; - Döviz Bazlı Finansmana Tam Hedgıng Metodu İle Ucuz Kaynak Sağlanması - Döviz Bazlı Finansmana Dinamik Hedgıng Metodu İle Ucuz Kaynak Sağlanması - Hammadde Fiyat Risklerini Tam Hedgıng Metodu İle Sabitleme - Hammadde Fiyat Risklerini Dinamik Hedgıng Metodu İle Sabitleme Orta ve Uzun Vadede Döviz Kuru Tahmin Yöntemleri - Ödemeler Dengesi Teorisi - Sermaye Akımları - Satın Alma Gücü Paritesi Teorisi - Big Mac Endeksi PPP - Faiz Oranı Paritesi Teorisi - Para Politikası Teorisi - Para Politikasında Gevşeme (Quantitative Easing) - Varlık Piyasası Modeli - Bono Faiz Farkları (Spreadler) - Merkez Banka Müdahaleleri - Takip Edilmesi Gereken Büyük Olaylar Risk Yönetimi Uygulaması - Türev Finansal Araçlar ile Uygulama, - Londra Metal Borsası nda İşlem Kurumsal ve Tezgahüstü Türev Piyasalar ve Global Borsalar Türev Araçlarda Vergilendirme ve Muhasebe Şirketlere Özel Risk Unsurlarının Analizi Futures Risk Yönetimi, Eğitim, Koordinasyon ve Danışmanlık Şti. 4
Teknik ve Sistematik Analiz 1-2. GÜN - Teknik Analiz - Grafik Okuma Teknikleri - Formasyonlar - Örnek Grafiklerle Kıyaslamalı Analiz - Pozisyon Zamanlaması Yöntemleri - Trend Analizi - Hareketli Ortalamalar İle Zamanlama ve Trend Takibi - Birbiriyle Korelasyon Halindeki Endeks, Parite, Tahvil ve Emtiaların Analizi - Döviz Fiyatlarını Etkileyen Parametrelerin Analizi - Emtia Fiyatlarını Etkileyen Parametrelerin Analizi - Şirket Hazine Yönetiminde; - Piyasa Analizi - Finansal Enstrüman Seçimi - Karar Verme Stratejileri - Sistematik Analiz ile Dinamik Hedging Yöntemleri DÖVİZ VE HAMMADDE DİNAMİK RİSK YÖNETİMİ EĞİTİM HİZMETİ - Kurs Fiyatı; FİYATLANDIRMASI Firmalarda Döviz ve Hammadde Dinamik Risk Yönetimi (Dynamic Hedging) Eğitimi 2 gün +KDV (10 Kişilik Grup Fiyatı) Teknik ve Sistematik Analiz 2 gün +KDV (10 Kişilik Grup Fiyatı) NOT: Söz konusu eğitimler farklı konular olmakla birlikte Teknik ve Sistematik Analiz Döviz veya Hammaddenin trendini belirlemek adına birbirini tamamlayan konular olarak düşünülebilir. Fiyat teklifi bilahare yapılacaktır. Futures Risk Yönetimi, Eğitim, Koordinasyon ve Danışmanlık. 5
EĞİTMEN Eyüp Polat, Finansal Piyasalar ve Risk Yönetimi Uzmanı Futures Risk Yönetimi, Eğitim, Koordinasyon ve Danışmanlık Kurucu Ortağı Yüksek Lisans; Marmara Üniversitesi Bankacılık ve Sigortacılık Enstitüsünde Sermaye Piyasaları ve Borsa ; Vadeli İşlem Piyasalarında Sistematik Analiz Yoluyla Spekülasyon, Pamuk, EuroDolar, S&P 500, US Hazine Bonosu Vadeli İşlem Sözleşmeleri Üzerine Uygulama konulu tez, 15 Haziran 2005, Eyüp Polat, Prof.Dr. Niyazi Berk. Yüksek Lisans; Beykent Üniversitesi Sosyal Bilimler Enstitüsünde Uluslararası İlişkiler Avrasya daki Güç Merkezleri ve Türkiye nin Bölgedeki Yeri konulu proje, 05 Haziran 2007, Eyüp Polat, Yrd.Doç.Dr. Efkan Canşen Lisans; 1985-1989 Kara Harp Okulu İşletme ( Yönetim Organizasyon) Lisans Programı İş Deneyimi; Çorlu ve Çerkezköy Sanayi Bölgelerinde Çeşitli Firmalara Yönelik Eğitim ve Danışmanlık Faaliyetleri, Vadeli İşlem ve Opsiyon Piyasalarında 11 yıllık operatif deneyim. Alarko Holding, Alsim Taahhüt Grubu- Eğitim Çetin Group, Risk Yönetimi- Eğitim, Zeynar Tekstil-Eğitim Qualis Grande Danışmanlık Şti. Eğitim- Danışmanlık ve Çözüm Ortaklığı, Sevgi Diş Hastanesi- Eğitim, Çorlu Ticaret ve Sanayi Odası nda Bölgedeki Firmaların Katılımıyla Gerçekleştirilen Seminer Faaliyetleri, Uzmanlık Alanları; Uluslararası Piyasalar ve Finans Sistemi, Uluslararası İlişkiler ve Strateji, Türev Piyasalar( Vadeli İşlem Kontratları, Opsiyonlar) ve Hedging Yöntemleri, Döviz ve Hammadde Risk Yönetimi Sermaye Piyasalarında Temel ve Teknik Analiz, Sistematik Analiz -(Mekanik Trade Sistemleri ile Risk Yönetimi). Futures Risk Yönetimi, Eğitim, Koordinasyon ve Danışmanlık. 6