GÜNE BAŞLARKEN 11 Temmuz 2016 GÜNDEM 11 Temmuz Pazartesi 17:00 FED Üyesi George Konuşacak PİYASA EKRANI BİST-100 Kapanış (TL/$) 78,019 / 26,706 Değişim TL $ Günlük -0.47% -1.72% Aylık -0.56% -0.40% YBB 8.77% 8.65% Günlük İşlem Hacmi (mn) 2,775 950 3 Aylık Ort. İşlem Hacmi (mn) 3,667 1,267 Yabancı Takas Oranı 63.02% Gösterge Bileşik Faiz 8.44% Eurobond Faizi (15 Ocak 2030) 4.4% Eurobond 176.3 Döviz Sepeti 3.0441 Günlük Değişim 1.09% YBB 4.27% DEĞERLEME TABLOSU XUTUM Piyasa Değeri (mlr ABD $) 197,950 XUTUM Halka Açık Piyasa Değeri (mlr ABD $) 61,374 Araştırma Kapsamı 2015 2016T 2017T F/K 10.9 9.8 8.4 FD/FVAÖK 8.0 7.3 6.5 F/DD (Bankalar) 0.9 0.7 0.6 Satış Büyümesi 10% 11% 13% FVAÖK Büyümesi 26% 9% 13% Kar Büyümesi (Banka dışı) 10% 4% 18% Kar Büyümesi (Banka) -3% 21% 14% Kar Büyümesi (Toplam) 5% 11% 16% SEKTÖR & ŞİRKET HABERLERİ Hayatdışı Sigorta Sektörü: Yayınlanan yeni yönetmeliğe göre, hayatdışı sigorta şirketleri trafik sigortasından aldıkları primlerin bir kısmını (100mn TL) iade edecek. PİYASALARA BAKIŞ BİST : ABD hisse piyasaları Cuma günü açıklanan beklentilerin üzerindeki istihdam verileri sonrasında pozitif eğilimini korudu. S&P500 ve Dow Jones Sanayi endeksleri yılın en yüksek seviyelerinden kapanış gerçekleştirdi. Yeni haftada yatırımcılar ABD de açıklanacak perakende satış verileri ve şirket bilançolarını takip edecek. Bununla birlikte Brexit sonrası ilk kez toplanacak olması nedeniyle 14 Temmuz tarihindeki İngiltere Merkez bankası toplantısı izlenecek bir diğer başlık konumunda. Japonya da seçimler sonrasında ekonomik teşvik paketlerinin yeniden gündeme gelmesi olumlu karşılanırken, MSCI Gelişmekte Olan Piyasalar endeksi 1.4% oranında primli. BİST100 endeksinde güne başlarken alıcılı eğilim öngörüyoruz. 78,000-77,500 bölgesi destek olmak üzere 79,000-79,500 direnç aralığı test edilebilir. Tahvil Piyasası: Bayram tatilinde yükselişe geçen USD/TL kurunun etkisiyle Cuma günü faizler güne yükselişle başladı. Ancak ABD de tarım dışı istihdam verisinin beklentilerden oldukça iyi açıklanmasına rağmen, FED faiz artırım beklentilerinin 2016 yılı için sıfıra yakın seyretmeye devam etmesi sonrası değer kazanan TL ile faizlerde düşüş gördük. Gösterge tahvil günü Mart 2015 ten bu yana en düşük seviye olan %8.44 te (-9bps); 10 yıllık tahvil bileşik faizi günü %9.16 da (+7baz puan) tamamladı. Bugün Hazine 11/07/2018 (gösterge tahvil) ve 11/02/2026 vadeli sabit kuponlu tahvil ihracı gerçekleştirecek. Küresel piyasalarda tarihi düşük ve eksi tahvil faizleri Türk tahvillerini cazip kılmaya devam edecek. Kısa vadede olumlu görüşümüzü koruyoruz. Mevcut küresel koşullar doğrultusunda TCMB nin 19 Temmuz da gerçekleşecek PPK da faiz indirimine devam edeceğini, 5 yıldan kısa vadeli tahvil faizlerinin %8.00-%8.25 bölgesine doğru hareket edeceğini öngörüyoruz. Ancak piyasalardaki oynaklığın etkisiyle zaman zaman kar satışı ve faizlerde sınırlı yükselişler görmemiz mümkün. Gösterge tahvil bileşik faizinin bugün %8.30-%8.50 aralığında işlem görmesini bekliyoruz. Döviz Piyasası: ABD de Cuma günü açıklanan tarım dışı istihdam artışının ortalama beklentinin çok üzerinde kalması TL de son yıllarda alışık olduğumuzun aksi yönünde bir tepkiye neden oldu. Güçlü istihdam verisi ABD ekonomisinin duraklayabileceği yönündeki endişeleri azaltarak küresel risk iştahını olumlu etkilerken, verinin FED den gelecek faiz adımlarına ilişkin beklentilerde kayda değer bir değişikliğe yol açmaması TL nin değer kazanmasına imkan sağladı. Gelişmekte olan ülke (GOÜ) para birimleri genelinin de ABD istihdam verisinin ardından güçlü seyrettiği görülüyor. Haftanın ilk gününde küresel veri gündemi nispeten hafif. USD/TL kurunun GOÜ para birimleriyle beraber yön bulmaya devam edeceği ve TL nin bugün sınırlı ölçüde de olsa değer kazanabileceği beklentisindeyiz. USD/TL de 2.8750 ve 2.85 seviyeleri destek, 2.9040 ve 2.9250 direnç seviyeleri. Bu rapordaki veri ve grafikler güvenirliliğine inandığımız sağlam kaynaklardan derlenmiş olup, yapılan yorumlar sadece GARANTİ YATIRIM MENKUL KIYMETLER A.Ş. nin görüşünü yansıtmaktadır. Bu bilgiler ışığında yapılan ve yapılacak olan ileriye dönük yatırımların sonuçlarından Şirketimiz hiçbir şekilde sorumlu tutulamaz. İletişim : arastirma@garanti.com.tr 1
PİYASALARA BAKIŞ BİST : ABD hisse piyasaları Cuma günü açıklanan beklentilerin üzerindeki istihdam verileri sonrasında pozitif eğilimini korudu. S&P500 ve Dow Jones Sanayi endeksleri yılın en yüksek seviyelerinden kapanış gerçekleştirdi. Yeni haftada yatırımcılar ABD de açıklanacak perakende satış verileri ve şirket bilançolarını takip edecek. Bununla birlikte Brexit sonrası ilk kez toplanacak olması nedeniyle 14 Temmuz tarihindeki İngiltere Merkez bankası toplantısı izlenecek bir diğer başlık konumunda. Japonya da seçimler sonrasında ekonomik teşvik paketlerinin yeniden gündeme gelmesi olumlu karşılanırken, MSCI Gelişmekte Olan Piyasalar endeksi 1.4% oranında primli. BİST100 endeksinde güne başlarken alıcılı eğilim öngörüyoruz. 78,000-77,500 bölgesi destek olmak üzere 79,000-79,500 direnç aralığı test edilebilir. Tahvil Piyasası: Bayram tatilinde yükselişe geçen USD/TL kurunun etkisiyle Cuma günü faizler güne yükselişle başladı. Ancak ABD de tarım dışı istihdam verisinin beklentilerden oldukça iyi açıklanmasına rağmen, FED faiz artırım beklentilerinin 2016 yılı için sıfıra yakın seyretmeye devam etmesi sonrası değer kazanan TL ile faizlerde düşüş gördük. Gösterge tahvil günü Mart 2015 ten bu yana en düşük seviye olan %8.44 te (-9bps); 10 yıllık tahvil bileşik faizi günü %9.16 da (+7baz puan) tamamladı. Bugün Hazine 11/07/2018 (gösterge tahvil) ve 11/02/2026 vadeli sabit kuponlu tahvil ihracı gerçekleştirecek. Küresel piyasalarda tarihi düşük ve eksi tahvil faizleri Türk tahvillerini cazip kılmaya devam edecek. Kısa vadede olumlu görüşümüzü koruyoruz. Mevcut küresel koşullar doğrultusunda TCMB nin 19 Temmuz da gerçekleşecek PPK da faiz indirimine devam edeceğini, 5 yıldan kısa vadeli tahvil faizlerinin %8.00-%8.25 bölgesine doğru hareket edeceğini öngörüyoruz. Ancak piyasalardaki oynaklığın etkisiyle zaman zaman kar satışı ve faizlerde sınırlı yükselişler görmemiz mümkün. Gösterge tahvil bileşik faizinin bugün %8.30-%8.50 aralığında işlem görmesini bekliyoruz. Eurobond Piyasası: Türkiye nin 5 yıllık CDS primi 229 baz puana kadar düştü. Böylece Türkiye nin risk primi 20 Nisan da görülen 2016 yılının en düşük seviyenin altına geriledi. Bu iyimserlikte küresel oynaklık endekslerindeki düşüş etkili oluyor. 2030 vadeli USD cinsi Eurobond 177.9$ fiyatla işlem görüyor. ABD de 10 yıllık tahvil faizi bu sabah %1.38 seviyesinde. Diğer yandan Almanya 10 yıllık tahvil faizi de tarihi düşük seviyesine yakın -%0.18 ile işlem görüyor. Eksi ve tarihi düşük faiz ortamının bir süre daha devam edeceği ve getiri farkı sebebiyle Türkiye Eurobondlarının getiri arayışındaki yatırımcılar için cazip olduğunu, 10 yıldan uzun vadeli USD cinsi Eurobond fiyatlarındaki yükselişin bir süre daha devam edeceği görüşündeyiz. Döviz Piyasası: ABD de Cuma günü açıklanan tarım dışı istihdam artışının ortalama beklentinin çok üzerinde kalması TL de son yıllarda alışık olduğumuzun aksi yönünde bir tepkiye neden oldu. Güçlü istihdam verisi ABD ekonomisinin duraklayabileceği yönündeki endişeleri azaltarak küresel risk iştahını olumlu etkilerken, verinin FED den gelecek faiz adımlarına ilişkin beklentilerde kayda değer bir değişikliğe yol açmaması TL nin değer kazanmasına imkan sağladı. Gelişmekte olan ülke (GOÜ) para birimleri genelinin de ABD istihdam verisinin ardından güçlü seyrettiği görülüyor. Haftanın ilk gününde küresel veri gündemi nispeten hafif. USD/TL kurunun GOÜ para birimleriyle beraber yön bulmaya devam edeceği ve TL nin bugün sınırlı ölçüde de olsa değer kazanabileceği beklentisindeyiz. USD/TL de 2.8750 ve 2.85 seviyeleri destek, 2.9040 ve 2.9250 direnç seviyeleri. EUR/USD paritesi ABD istihdam verilerinin ardından 1.10 seviyesini test ettiyse paritede verinin etkisiyle kalıcı düşüş görülmedi. Bugün yatay hareket edebileceğini düşündüğümüz EUR/USD paritesinde FOMC nin en şahin üyelerden biri olan Esther George nin akşam saatlerinde yapacağı konuşma takip edilecek. Geçen hafta 1.28 seviyesinin altına kadar gerileyen GBP/USD paritesinin haftaya 1.30 un hafif altında başladığı görülüyor. GBP/USD nin Perşembe günü yapılacak BoE toplantısı öncesinde 1.30 a yakın dengelenebileceği düşüncesindeyiz. LÜTFEN EN ARKA SAYFADAKİ UYARI NOTUNU DİKKATE ALINIZ 2
Emtia: Bu sabah US$ 1,375/ons seviyesinin üzerine yükselen altın fiyatı iki yılı aşkın süredir gördüğü en yüksek seviyeyi kaydetti. ABD de yatırımcılar altına dayalı ürünlere giriş yapmaya devam ederken, Cuma günü ABD de işlem gören altın ETF lerinde (borsa yatırım fonu) tutulan toplam altın miktarı 2,000 tonun üzerine yükseldi. Altında bu hafta, en son 2014 yılının Mart ayında görülen US$ 1,392/ons seviyesinin test edilebileceğini, ancak altının bu seviyeyi aşmakta zorlanabileceğini düşünüyoruz. TEKNİK ANALİZ Sıkışma formasyonu yukarı tamamlanıyor İşlem hacminin düşük oluştuğu (2.455 milyontl) Cuma gününe satıcılı eğilimle başlayan BİST100 endeksinde düşüş sınırlı kalsa da kapanış %0.4 lük düşüşle 78.019 seviyesinden kapattı. 49 hisse değer kaybetti, 44 hisse değer kazandı. BIST100 endeksinin güne alıcılı seyirle başlamasını bekliyoruz. Kısa vadeli görünümde ön plana çıkan sıkışma formasyonu içerisinde alıcılı açılışla birlikte endeksin direnç bölgelere yönelmesini bekliyoruz. Öngördüğümüz dirençler 78,500 ve 79,500-80,000 aralığıdır. 78,500 bölgesinin aşılmasıyla sıkışmanın yukarı yönlü aşılacağını ve 82,000-85,000 dirençlerinin gündeme geleceğini belirtelim. Bununla birlikte kısa vadeli indikatörlerde aşırı alım seviyelere yaklaşılması kısa vadeli direnç bölgelerde ilk aşamada zorlanmaya neden olabilir. Bu paralelde 78,500 bölgesi üzerindeki yükseliş denemeleri 79,500 bölgesinde kar satışlarıyla karşılaşabilir. Diğer yandan olası kar satışlarına karşın 78,000-77,500 destek bölgeleri korundukça olumlu görünümün devamını bekleyeceğiz. LÜTFEN EN ARKA SAYFADAKİ UYARI NOTUNU DİKKATE ALINIZ 3
VİOP TEKNİK ANALİZ VİOP Endeks30 Ağustos Kontratı Cuma gününe satışlarla başlayan kontrat gün içinde toparlanmayı başararak günü %0.3 kayıpla 97.350 seviyesinden kapattı. Kısa vadeli alçalan trend altında hareket eden kontratta 97.500-98.000 direnç bölgesi korunuyor. Bu aşamada kısa vadeli görünüm açısından bu bölge kritik olacaktır ve geçilmesi halinde hareket ivme kazanacaktır. Kontratta 96.500-96.800 destek bölgesi olarak takip edilebilir, mevcut long pozisyonlar için 96.500 stop-loss olarak izlenmelidir. Kontratın güne alımlarla başlamasını bekliyoruz. SEKTÖR HABERLERİ Hayatdışı Sigorta Sektörü: Yayınlanan yeni yönetmeliğe göre, hayatdışı sigorta şirketleri trafik sigortasından aldıkları primlerin bir kısmını (100mn TL) iade edecek. Daha önceki uygulamada, daha önce araç sahibi olan ve aracını satan, daha sonra tekrar araç satın alan sürücüler yüksek prim ödüyorlardı. Yeni uygulamada, bu sürücülerin eski hasar geçmişi de göz önünde bulundurulacak ve bu nedenle kesilen ekstra primler sürücülere 2 yıl içinde iade edilecek. Söz konusu iade tutarı sektörün yıllık brüt yazılan prim hacminin %0.3 ünü oluşturmaktadır. Bu nedenle iade kararının etkisini kısmi olumsuz olarak yorumluyoruz. LÜTFEN EN ARKA SAYFADAKİ UYARI NOTUNU DİKKATE ALINIZ 4
KURUMSAL İŞLEMLER Sermaye Artırımı Hisse Başına Brüt Temettü Brüt Temettü Bedelli Bedelsiz Mevcut Sermaye (mn Kapanış 11.07.2016 Şirket BIST Kodu Tarih Brüt (TL) Verimi Dağıtımı (TL) (%) (%) TL) (TL) 1 Bursa Cimento BUCIM 27.06.2016 0.14 3% 105.8 5.10 2 Mardin Cimento MRDIN 27.06.2016 0.37 10% 109.5 3.86 3 Petkim PETKM 27.06.2016 0.32 8% 1500.0 3.90 4 Kutahya Porselen KUTPO 27.06.2016 0.05 1% 39.9 5.25 5 Royal Hali ROYAL 28.07.2016 0.11 7% 60.0 1.58 6 Gubre Fabrikalari GUBRF 29.07.2016 0.10 2% 334.0 5.75 7 Isbir Holding ISBIR 01.09.2016 1.00 1% 0.6 125.70 8 Aselsan ASELS 26.09.2016 0.03 0% 1000.0 9.81 9 Cemtas CEMTS 30.09.2016 0.04 2% 101.0 2.25 10 San-El Elektrik SANEL 30.09.2016 0.05 2% 13.2 1.86 11 Bim Birlesik Magazalar BIMAS 07.11.2016 0.50 1% 303.6 57.20 12 Alarko Carrier ALCAR 30.11.2016 4.12 10% 10.8 39.40 13 Hektas HEKTS 30.11.2016 0.27 7% 75.9 3.76 14 Aselsan ASELS 01.12.2016 0.02 0% 1000.0 9.81 15 Ulusoy Elektrik ULUSE 15.12.2016 0.17 2% 40.0 7.34 16 Bastas Baskent Cimento BASCM 0.18 7% 131.6 2.51 17 Garanti Y.O. GRNYO 0.01 1% 32.0 0.60 18 Aksu Enerji AKSUE 100 8.4 10.48 19 Avod Gida AVOD 55 45.0 1.17 Referans Fiyat (TL) LÜTFEN EN ARKA SAYFADAKİ UYARI NOTUNU DİKKATE ALINIZ 5
TAVSİYE LİSTESİ 08.07.2016 Hisse Temel Kapanış Artış Piyasa Değeri Ort. F/K F/DD Özkaynak Get. Hedef Fiyat* Tavsiye (TL) Potansiyeli (mn ABD$) Hacim** 2016T 2017T 2016T 2017T 2016T 2017T FİNANSAL Bankalar Banks 6.3 5.6 0.71 0.64 12.6% 12.7% Akbank AKBNK EÜ 8.32 9.50 14% 11,392 68.6 8.8 7.5 1.11 0.99 13.4% 14.0% Garanti Bankası GARAN - 7.82 - - 11,243 285.1 - - - - - - Halk Bankası HALKB EP 8.50 10.90 28% 3,637 102.0 3.9 3.5 0.49 0.43 13.4% 13.2% İş Bankası ISCTR EÜ 4.61 5.30 15% 7,101 65.9 5.8 5.2 0.59 0.54 10.6% 10.9% Vakıfbank VAKBN EÜ 4.63 4.90 6% 3,962 46.8 5.3 4.6 0.62 0.55 12.4% 12.5% YKB YKBNK EP 3.98 4.50 13% 5,922 32.0 7.0 6.1 0.68 0.62 10.0% 11.0% TSKB TSKB EP 1.44 1.47 2% 1,010 3.4 6.7 5.8 1.03 0.89 16.4% 16.5% Sigorta ve Emeklilik Banks Anadolu Hayat ANHYT EÜ 5.02 6.20 23% 739 0.2 14.4 11.7 2.84 2.53 20.8% 23.0% Avivasa AVISA EP 19.85 22.00 11% 802 0.3 21.3 14.9 5.47 4.71 27.4% 29.7% Aksigorta AKGRT EÜ 1.96 2.40 22% 205 0.2 8.3 6.2 1.42 1.28 19.0% 22.0% Anadolu Sigorta ANSGR EP 1.73 2.00 16% 296 0.1 11.2 9.0 0.68 0.63 6.0% 7.0% Hisse Temel Kapanış Artış Piyasa Değeri Ort. F/K Düz. NAD Düz. NAD Hedef Fiyat* Tavsiye (TL) Potansiyeli (mn ABD$) Hacim** 2016T 2017T (mntl) prim / iskonto Holdingler Koç Holding KCHOL EP 13.55 14.81 9% 11,762 19.4 9.8 8.6 Sabancı Holding SAHOL EÜ 9.37 12.05 29% 6,544 24.5 6.5 5.6 Şişe Cam SISE EP 3.41 3.21-6% 2,393 6.0 10.5 9.4 Hisse Temel Kapanış Artış Piyasa Değeri Ort. F/K FD/FVAÖK F/DD Hedef Fiyat* Tavsiye (TL) Potansiyeli (mn ABD$) Hacim** 2016T 2017T 2016T 2017T Trailing GYO Emlak GYO EKGYO EÜ 2.91 3.50 20% 3,785 36.0 6.6 6.1 7.1 6.5 Halk GYO HLGYO EÜ 0.91 1.31 44% 246 0.8 12.0 14.1 9.9 10.8 İş GYO ISGYO EÜ 1.71 1.74 2% 498 1.3 3.4 3.1 10.3 9.2 Özak GYO OZKGY EÜ 2.68 3.50 31% 229 0.4 5.8 7.1 13.6 19.3 Sinpaş GYO SNGYO EP 0.63 0.70 11% 129 0.5-1.7 56.2 3.8 Torunlar GYO TRGYO EÜ 5.22 5.88 13% 893 1.0 4.1 2.5 7.0 4.2 35,320-3% 31,970-40% 6,896 1% 1.2 0.8 0.6 0.6 0.3 0.6 Hisse Temel Kapanış Artış Piyasa Değeri Ort. F/K FD/FVAÖK FD/Satış Hedef Fiyat* Tavsiye (TL) Potansiyeli (mn ABD$) Hacim** 2016T 2017T 2016T 2017T 2016T 2017T SANAYİ 12.4 10.5 7.3 6.5 1.0 0.9 Adana Çimento ADANA EP 5.85 7.30 25% 177 0.3 7.3 7.2 7.0 6.6 2.1 2.0 Anadolu Efes AEFES EP 19.03 23.65 24% 3,857 1.8 34.0 26.3 8.2 7.7 1.4 1.2 Akçansa AKCNS EÜ 13.60 15.45 14% 891 0.5 9.3 8.7 6.6 6.3 1.8 1.7 Ak Enerji AKENR EA 0.94 1.00 6% 235 2.4 - - 13.0 11.4 2.1 2.0 Aksa Enerji AKSEN EP 2.47 3.00 21% 518 2.0-7.6 8.0 5.7 1.1 0.9 Anadolu Cam ANACM EP 2.08 2.20 6% 316 1.5 6.9 11.5 5.0 4.8 0.9 0.9 Arçelik ARCLK EP 20.44 20.90 2% 4,728 11.8 17.1 14.8 9.8 8.9 1.0 0.9 Aselsan ASELS EP 9.81 10.70 9% 3,358 3.9 15.4 13.7 15.0 12.3 2.9 2.6 Aygaz AYGAZ EÜ 11.48 12.55 9% 1,179 1.6 8.2 7.9 10.7 10.4 0.5 0.5 Bagfaş BAGFS EÜ 12.02 15.90 32% 185 3.0 9.3 6.9 7.6 6.3 1.1 0.9 Banvit BANVT EP 2.30 3.10 35% 79 0.7 32.9 19.2 4.8 4.0 0.3 0.3 BİM BIMAS EP 57.20 60.25 5% 5,944 17.4 25.2 20.3 16.3 13.2 0.8 0.7 Bizim Toptan BIZIM EP 14.20 17.80 25% 194 1.6 28.4 19.6 6.4 5.4 0.2 0.2 Brisa BRISA EP 7.27 8.78 21% 759 0.9 10.4 8.7 8.8 7.7 1.7 1.5 Bolu Çimento BOLUC EÜ 5.69 6.95 22% 279 0.5 7.3 6.8 6.1 5.5 2.0 1.9 Coca-Cola İçecek CCOLA EÜ 35.56 45.88 29% 3,096 6.0 29.5 23.9 9.5 8.2 1.5 1.3 Çelebi CLEBI EÜ 23.36 34.20 46% 194 0.9 9.3 8.1 5.3 4.8 1.1 1.0 Çimsa CIMSA EÜ 15.24 16.55 9% 705 0.7 9.4 7.8 7.2 5.6 2.0 1.7 Datagate Bilgisayar DGATE EÜ 16.88 26.40 56% 58 0.4 6.8 5.5 11.5 9.2 0.3 0.2 Doğuş Otomotiv DOAS EP 11.43 13.34 17% 861 5.4 9.1 8.4 10.9 10.8 0.5 0.4 DO&CO DOCO EP 256.90 350.00 36% 857 0.8 25.6 21.9 8.0 6.7 0.8 0.7 Eczacıbaşı İlaç ECILC EÜ 3.44 4.20 22% 646 3.6 9.4 14.3 14.6 12.2 1.0 0.9 Enka İnşaat ENKAI EP 4.58 5.31 16% 6,585 6.8 14.9 14.7 6.1 6.1 0.9 0.9 Ereğli Demir Çelik EREGL EP 4.23 5.14 22% 5,068 23.2 12.0 11.9 6.3 5.9 1.1 1.1 Ford Otosan FROTO EP 32.88 37.50 14% 3,949 5.7 13.8 13.8 8.9 8.0 0.7 0.7 Gübretaş GUBRF EP 5.75 7.15 24% 657 14.9 8.9 7.8 4.0 3.5 0.7 0.6 Indeks INDES EÜ 8.27 10.40 26% 159 0.5 9.3 2.5 5.7 5.1 0.1 0.1 Kardemir (D) KRDMD EP 1.39 1.51 8% 371 18.9 19.7 15.7 8.0 6.9 1.3 1.1 Kordsa Global KORDS EP 6.24 6.84 10% 416 4.3 8.1 9.5 6.1 5.5 0.8 0.8 Logo LOGO EÜ 48.70 61.70 27% 417 1.1 23.6 18.2 16.8 13.5 7.1 5.9 Lokman Hekim LKMNH EÜ 3.44 5.03 46% 28 0.5 10.3 9.2 4.4 3.8 0.6 0.6 Mardin Çimento MRDIN EP 3.86 4.75 23% 145 0.3 10.1 7.7 8.9 7.0 2.6 2.2 Migros MGROS EÜ 16.37 20.60 26% 998 3.3 33.5 21.3 7.7 6.5 0.4 0.4 Otokar OTKAR EP 100.50 77.00-23% 826 4.9 23.7 23.5 15.8 14.9 1.9 1.9 Petkim PETKM EÜ 3.90 4.54 16% 2,002 18.7 14.1 15.0 8.8 9.0 1.3 1.2 Pegasus PGSUS EP 13.80 16.00 16% 483 7.9 21.0 10.8 11.8 7.3 0.5 0.4 Soda Sanayii SODA EÜ 4.76 5.49 15% 1,075 6.4 7.0 6.6 5.5 4.9 1.3 1.3 Tat Konserve TATGD EÜ 5.76 6.45 12% 268 1.8 11.2 9.9 9.7 8.4 0.8 0.7 TAV Havalimanları TAVHL EÜ 12.24 19.00 55% 1,522 11.6 5.9 4.6 4.3 3.6 2.0 1.7 Tekfen Holding TKFEN EÜ 7.45 6.45-13% 944 11.2 6.9 6.6 4.7 5.2 0.6 0.6 Turkcell TCELL EP 10.30 12.90 25% 7,757 14.8 9.8 8.7 5.3 4.8 1.7 1.6 Türk Hava Yolları THYAO EP 5.62 7.25 29% 2,655 163.8 11.3 5.8 7.1 5.9 0.9 0.8 Tümosan TMSN EA 7.52 6.60-12% 296 15.0 17.8 13.1 11.4 9.7 1.6 1.4 Tofaş TOASO EP 24.42 24.37 0% 4,180 8.8 15.6 11.3 11.0 8.3 1.1 0.9 Trakya Cam TRKCM EÜ 2.42 2.35-3% 741 4.2 11.6 9.0 9.3 7.7 1.3 1.1 Türk Telekom TTKOM Not Yok 6.20 - - 7,428 8.1 - - - - - - Türk Traktör TTRAK EÜ 88.50 100.00 13% 1,617 1.7 14.6 12.8 10.1 8.9 1.4 1.3 Tüpraş TUPRS EÜ 61.10 82.00 34% 5,237 42.1 6.2 5.6 5.5 5.1 0.6 0.5 Ülker ULKER EÜ 21.30 22.30 5% 2,494 6.4 30.6 26.8 17.2 14.7 2.3 2.0 Ünye Çimento UNYEC EP 3.60 3.95 10% 152 0.1 8.4 7.7 5.5 5.1 1.6 1.5 Vestel Elektronik VESTL EÜ 6.66 7.80 17% 765 17.0 31.0 31.0 5.3 5.0 0.4 0.4 Yatas YATAS EÜ 3.56 3.42-4% 52 0.6 14.5 8.6 5.5 4.4 0.6 0.5 Zorlu Enerji ZOREN EP 1.73 1.90 10% 444 10.8 - - 13.6 10.7 5.7 4.6 BİST-100 XU100 78,019 90,953 17% 170,230 1,357 9.8 8.4 *: 12 Aylık, **: 6 aylık, (mn ABD$), EÜ: Endeks Üzeri, EP: Endekse Paralel, EA: Endeks Altı, GG: Gözden Geçiriliyor *OTKAR-TMSN - Potansiyel projeler değerlememizde yer almamaktadır. LÜTFEN EN ARKA SAYFADAKİ UYARI NOTUNU DİKKATE ALINIZ 6
VERİ AKIŞI 11 Temmuz Pazartesi 02:50 Japonya Makine Siparişleri (Aylık) (Mayıs) Önceki Veri: %-11.0 / Beklenti: %2.6 17:00 FED Üyesi George Konuşacak 12 Temmuz Salı 07:30 Japonya Tertiary Sanayi Endeksi (Aylık) (Mayıs) Önceki Veri: %1.4 / Beklenti: %-0.8 09:00 Almanya TÜFE (Aylık) (Haziran) Önceki Veri: %0.1 / Beklenti: %0.1 16:15 FED Üyesi Tarullo ve Bullard Konuşacak 17:00 ABD Toptancı Stokları (Aylık) (Mayıs) Önceki Veri: %0.6 / Beklenti: %0.2 17:00 ABD JOLTS İstihdam Olanakları (Mayıs) Önceki Veri: 5788 / Beklenti: m.d. 19:00 ABD DOE Kısa Vadeli Beklentiler 13 Temmuz Çarşamba 05:30 FED Üyesi Mester Konuşacak 04:30 Çin İhracat (Yıllık) (Haziran) Önceki Veri: %-4.1 / Beklenti: %5.0 04:30 Çin İthalat (Yıllık) (Haziran) Önceki Veri: %-0.4 / Beklenti: %-6.2 07:30 Japonya Sanayi Üretimi (Aylık) (Mayıs) Önceki Veri: %-2.3 / Beklenti: m.d. 09:45 Fransa TÜFE (Aylık) (Haziran) Önceki Veri: %0.2 / Beklenti: %0.2 12:00 AB Sanayi Üretimi (mevs. arınd.) (Aylık) (Mayıs) Önceki Veri: %1.1 / Beklenti: %-0.7 14:00 ABD MBA Mortgage Başvuruları Önceki Veri: %14.2 / Beklenti: m.d. 17:30 ABD DOE Ham Petrol Stoğu Önceki Veri: -2.2M / Beklenti: m.d. 21:00 FED Bej Kitabı Yayımlayacak 14 Temmuz Perşembe 10:00 Türkiye Sanayi Üretimi (Aylık) (Mayıs) Önceki Veri: %-1.1 / Beklenti: %1.0 10:00 Türkiye Sanayi Üretimi (Yıllık) (Mayıs) Önceki Veri: %0.7 / Beklenti: %3.9 10:00 Türkiye Cari Denge (Mayıs) Önceki Veri: -2.96 milyar $ / Beklenti: -2.81 milyar $ 14:30 Türkiye TCMB Beklenti Anketi 15:30 ABD İşsizlik Başvuruları Önceki Veri: 254bin / Beklenti: m.d. 15:30 ABD ÜFE (Aylık) (Haziran) Önceki Veri: %0.4 / Beklenti: %0.3 18:15 FED Üyesi Lockhart Konuşacak 20:15 FED Üyesi George Konuşacak LÜTFEN EN ARKA SAYFADAKİ UYARI NOTUNU DİKKATE ALINIZ 7
UYARI NOTU Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, yetkili kuruluşlar tarafından kişilerin risk ve getiri tercihleri dikkate alınarak kişiye özel sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler ise genel niteliktedir. Bu tavsiyeler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir. Veri ve grafikler güvenirliliğine inandığımız sağlam kaynaklardan derlenmiş olup, yapılan yorumlar sadece GARANTİ YATIRIM MENKUL KIYMETLER A.Ş. nin görüşünü yansıtmaktadır. Bu bilgiler ışığında yapılan ve yapılacak olan ileriye dönük yatırımların sonuçlarından Şirketimiz hiçbir şekilde sorumlu tutulamaz. Ayrıca, Garanti Yatırım Menkul Kıymetler A.Ş.'nin yazılı izni olmadıkça içeriği kısmen ya da tamamen üçüncü kişilerce hiç bir şekil ve ortamda yayınlanamaz, iktisap edilemez, alıntı yapılamaz, kullanılamaz. İleti, gönderilen kişiye özel ve münhasırdır. İlave olarak, bu raporun gönderildiği ve yukarıdaki açıklamalarımız doğrultusunda kullanıldığı ülkelerdeki yasal düzenlemelerden kaynaklı tüm talep ve dava haklarımız saklıdır. Garanti Yatırım Etiler Mahallesi Tepecik Yolu Demirkent Sokak No.1 34337 Beşiktaş, İstanbul Telefon: 212 384 11 21 Faks: 212 352 42 40 E-mail: arastirma@garanti.com.tr Tavsiye Tanımları EÜ Hisse senedinin önümüzdeki 12 ay sonundaki getirisinin, BİST 100 endeksinin getirisinin üzerinde olması beklenmektedir. EP Hisse senedinin önümüzdeki 12 ay sonundaki getirisinin, BİST 100 endeksinin getirisine yakın olması beklenmektedir. EA Hisse senedinin önümüzdeki 12 ay sonundaki getirisinin, BİST 100 endeksinin getirisinin altında olması beklenmektedir. LÜTFEN EN ARKA SAYFADAKİ UYARI NOTUNU DİKKATE ALINIZ 8