Unicorn Portföy Yönetimi Anonim Şirketi

Unicorn Portföy Yönetimi Anonim Şirketi 1 Ocak - 30 Haziran 2011 ara dönem özet finansal tablolar hakkında inceleme raporu

İçindekiler Sayfa İnceleme raporu 1 Özet bilanço 2 Özet gelir tablosu 3 Kapsamlı gelir tablosu 4 Özsermaye değişim tablosu 5 Nakit akım tablosu 6 Özet finansal tablolara ilişkin açıklayıcı dipnotlar 7-13

1 Ocak - 30 Haziran 2011 ara hesap dönemine ait ara dönem özet finansal tablolar hakkında inceleme raporu Yönetim Kurulu na: nin (Şirket) ekte yer alan 30 Haziran 2011 tarihli özet bilançosu, aynı tarihte sona eren altı aylık özet gelir tablosu, kapsamlı gelir tablosu, özsermaye değişim tablosu ve nakit akım tablosu tarafımızca incelenmiştir. Şirket yönetiminin sorumluluğu, söz konusu ara dönem finansal tablolarının Sermaye Piyasası Kurulunca yayımlanan finansal raporlama standartlarına uygun olarak hazırlanması ve sunumudur. Bizim sorumluluğumuz bu ara dönem finansal tabloların incelenmesine ilikin ulaşılan sonucun açıklanmasıdır. İncelemenin kapsamı İncelememiz Sermaye Piyasası kurulunca yayımlanan bağımsız denetim standartları düzenlemelerine uygun olarak yapılmıştır. Ara dönem özet finansal tabloların incelenmesi, ağırlıklı olarak finansal raporlama sürecinden sorumlu kişilerden bilgi toplanması, ve analitik inceleme ile diğer inceleme tekniklerinin uygulanmasını kapsamaktadır. Bir incelemenin kapsamı Sermaye Piyasası Kurulunca yayımlanan bağımsız denetim standartları çerçevesinde yapılan bağımsız denetim çalışmasına göre daha dar olduğundan, inceleme, bağımsız denetimde farkında olunması gereken tüm önemli hususları ortaya çıkarabilme konusunda güvence sağlamaz. Dolayısıyla, incelememiz sonucunda bir bağımsız denetim görüşü açıklanmamıştır. Sonuç İncelememiz sonucunda, ekteki ara dönem özet finansal tablolarının, Sermaye Piyasası Kurulunca yayımlanan finansal raporlama standartlarına tüm önemli yönleriyle uygun hazırlanmadığı konusunda herhangi bir hususa rastlanılmamıştır. Diğer husus Sonucumuzu etkilememekle birlikte, ilişikteki finansal tabloların 9 numaralı dipnotunda açıklandığı üzere, Şirket in 30 Haziran 2011 tarihinde sona eren ara hesap döneminde 80.597 TL tutarında zarar ettiği ve geçmiş yıllar zararlarının da cari dönem zararıyla birlikte 1.639.347 TL olduğu hususuna dikkat çekmek isteriz. Bu durum Şirket in sürekliliği üzerinde ciddi şüpheler uyandıracak önemli belirsizliklerin mevcudiyetini göstermektedir. Şirket Yönetimi nin söz konusu hususa ilişkin planı 9 numaralı finansal tablo dipnotunda yer almaktadır Güney Bağımsız Denetim ve Serbest Muhasebeci Mali Müşavirlik Anonim Şirketi A member firm of Ernst&Young Global Limited Fatma Ebru Yücel, SMMM Sorumlu Ortak, Başdenetçi 5 Ağustos 2011 İstanbul, Türkiye

Özet bilanço Cari dönem Geçmiş dönem Bağımsız incelemeden geçmiş Bağımsız denetimden geçmiş Dipnot referansları 30 Haziran 2011 31 Aralık 2010 Varlıklar Dönen varlıklar 586.599 654.973 Nakit ve nakit benzerleri 3 546.408 627.868 Ticari alacaklar 4 10.361 17.824 Diğer dönen varlıklar 29.830 9.281 Duran varlıklar 6.002 4.504 Maddi duran varlıklar 3.170 3.471 Maddi olmayan duran varlıklar 811 1.033 Ertelenmiş vergi varlığı 5 2.021 - Toplam varlıklar 592.601 659.477 Yükümlülükler Kısa vadeli yükümlülükler 22.899 10.578 Ticari borçlar 4 1.497 496 Diğer kısa vadeli yükümlülükler 21.402 10.082 Uzun vadeli yükümlülükler 2.489 1.089 Kıdem tazminatı karşılığı 2.489 1.026 Ertelenmiş vergi yükümlülüğü 5-63 Özkaynaklar 567.213 647.810 Ana ortaklığa ait özkaynaklar Ödenmiş sermaye 1.860.000 1.860.000 Sermaye enflasyon düzeltmesi farkları 280.491 280.491 Kardan ayrılan kısıtlanmış yedekler 66.069 66.069 Geçmiş yıllar kar/zararları (1.558.750) (1.477.367) Net dönem karı/zararı (80.597) (81.383) Azınlık payları - - Toplam yükümlülükler 592.601 659.477 Sayfa 7 ile 13 arasında yer alan dipnotlar bu özet finansal tabloların tamamlayıcı parçalarıdır. (2)

30 Haziran 2011 tarihinde sona eren 6 aylık döneme ait Özet gelir tablosu Dipnot referansları Cari dönem Bağımsız incelemeden geçmiş 1 Ocak - 1 Nisan - 30 Haziran 2011 30 Haziran 2011 Geçmiş dönem Bağımsız incelemeden geçmiş 1 Ocak - 1 Nisan - 30 Haziran 2010 30 Haziran 2010 Sürdürülen faaliyetler Satış gelirleri 9.205.684 2.478.097 4.138.001 1.501.747 Satışların maliyeti (-) (9.203.842) (2.477.548) (4.137.001) (1.501.374) Ticari faaliyetlerden brüt kar(zarar) 1.842 549 1.000 373 Faiz, ücret, prim, komisyon, ve diğer gelirler 259.042 24.113 96.144 52.541 Faiz, ücret, prim, komisyon ve diğer giderler (-) - - - - Finans sektörü faaliyetlerinden brüt kar(zarar) 259.042 24.113 96.144 52.541 Brüt kar 260.884 24.662 97.144 52.914 Pazarlama, satış ve dağıtım giderleri (-) - - - Genel yönetim giderleri (-) (362.719) (104.762) (202.864) (107.288) Araştırma ve geliştirme giderleri (-) - - - - Diğer faaliyet gelirleri - - - - Diğer faaliyet giderleri (-) - - - - Faaliyet zararı (101.835) (80.100) (105.720) (54.374) Özkaynak yöntemiyle değerlenen yatırımların kar/zararlarındaki paylar - - - - Finansal gelirler 19.633 4.914 31.920 15.880 Finansal giderler (-) (479) (185) (515) (227) Sürdürülen faaliyetler vergi öncesi zararı (82.681) (75.371) (74.315) (38.721) Sürdürülen faaliyetler vergi gelir/gideri 2.084 116 1.231 1.058 Dönem vergi gelir/gideri 5 - - - - Ertelenmiş vergi gelir/gideri 5 2.084 116 1.231 1.058 Sürdürülen faaliyetler dönem zararı (80.597) (75.255) (73.084) (37.663) Durdurulan faaliyetler - - - - Durdurulan faaliyetler vergi sonrası dönem karı / zararı - - - - Net dönem zararı (80.597) (75.255) (73.084) (37.663) Dönem zararının dağılımı Azınlık payları - - - - Ana ortaklık payları (80.597) (75.255) (73.084) (37.663) Sayfa 7 ile 13 arasında yer alan dipnotlar bu özet finansal tabloların tamamlayıcı parçalarıdır. (3)

30 Haziran 2011 tarihinde sona eren 6 aylık döneme ait Kapsamlı gelir tablosu Cari dönem Önceki dönem Bağımsız incelemeden geçmiş Bağımsız incelemeden geçmiş 1 Ocak 2011-1 Nisan 2011-1 Ocak 2010-1 Nisan 2010-30 Haziran 2011 30 Haziran 2011 30 Haziran 2010 30 Haziran 2010 Dönem zararı (80.597) (75.255) (73.084) (37.663) Diğer kapsamlı gelir: Finansal varlıklar değer artış fonundaki değişim - - - - Duran varlıklar değer artış fonundaki değişim - - - - Finansal riskten korunma fonundaki değişim - - - - Yabancı para çevrim farklarındaki değişim - - - - Emeklilik planlarından aktüeryal kazanç ve kayıplar - - - - Özkaynak yöntemiyle değerlenen ortaklıkların diğer kapsamlı gelirlerinden paylar - - - - Diğer kapsamlı gelir kalemlerine ilişkin vergi gelir/giderleri - - - - Diğer kapsamlı gelir/gider (vergi sonrası) - - - - Toplam kapsamlı gelir (80.597) (75.255) (73.084) (37.663) Toplam kapsamlı gelirin dağılımı: Ana ortaklık hissedarlarına ait kısım (80.597) (75.255) (73.084) (37.663) Azınlık payları - - - - Sayfa 7 ile 13 arasında yer alan dipnotlar bu özet finansal tabloların tamamlayıcı parçalarıdır. (4)

30 Haziran 2011 tarihinde sona eren 6 aylık döneme ait Özsermaye değişim tablosu Sermaye Sermaye düzeltmesi farkları Kardan ayrılan kısıtlanmış yedekler Net dönem karı (veya zararı) Geçmiş yıllar karları/zararları (-) Toplam 1 Ocak 2010 tarihi itibariyle bakiye 1.860.000 280.491 66.069 (82.098) (1.395.269) 729.193 Geçmiş dönem zararının geçmiş yıllar karları / (zararları) na aktarımı - - - 82.098 (82.098) - Dönem net zararı - - - (73.084) - (73.084) 30 Haziran 2010 tarihi itibariyle bakiye 1.860.000 280.491 66.069 (73.084) (1.477.367) 656.109 1 Ocak 2011 tarihi itibariyle bakiye 1.860.000 280.491 66.069 (81.383) (1.477.367) 647.810 Geçmiş dönem zararının geçmiş yıllar karları / (zararları) na aktarımı - - - 81.383 (81.383) - Dönem net zararı - - - (80.597) - (80.597) bakiye 1.860.000 280.491 66.069 (80.597) (1.558.750) 567.213 Sayfa 7 ile 13 arasında yer alan dipnotlar bu özet finansal tabloların tamamlayıcı parçalarıdır. (5)

30 Haziran 2011 tarihinde sona eren 6 aylık döneme ait Nakit akım tablosu 30 Haziran 2011 30 Haziran 2010 A. Esas faaliyetlerden kaynaklanan nakit akımları Vergi öncesi net dönem zararı (82.681) (74.315) Net dönem zararını işletme faaliyetlerinden elde edilen / (kullanılan) nakit akımına getirmek için yapılan düzeltmeler: Amortisman ve itfa payları 1.268 1.699 Diğer karşılıklar 3.382 3.252 Gelir/gider tahakkukları 11.389 10.110 Kıdem tazminatı karşılığı 1.463 328 İşletme sermayesindeki değişim öncesi faaliyetlerden elde edilen nakit akımı (65.179) (58.926) Ticari alacaklardaki (artış) 16.184 (443) Diğer dönen varlıklardaki (artış) (14.309) (8.677) Ticari borçlardaki artış / (azalış) 1.001 722 Vergi ödemeleri (6.238) (7.360) Kıdem tazminatı ödemeleri - - Diğer kısa vadeli yükümlülüklerdeki artış / (azalış) 7.937 5.609 Esas faaliyetlerden kaynaklanan net nakit çıkışı (60.604) (69.075) B. Yatırım faaliyetlerinden kaynaklanan nakit akımları Maddi duran varlık alımları (744) - Maddi olmayan duran varlık alımları - - Maddi ve maddi olmayan duran varlık satımları - - Finansal varlıklardaki değişim - - Alım satım amaçlı menkul değerlerdeki değişim - - Diğer duran varlıklardaki değişim - - Yatırım faaliyetlerinden kaynaklanan net nakit girişi /çıkışı (744) - C. Finansman faaliyetlerinden kaynaklanan nakit akımları İlişkili taraflardan kullanılan finansal borçlar - - Finansal borçlardaki değişim - - Diğer finansal yükümlülüklerdeki değişim - - Finansal kiralama borçlarındaki değişim - - Finansman faaliyetlerinden kaynaklanan net nakit - - D. Nakit ve nakit benzerlerinde meydana gelen net artış / (azalış) (61.348) (69.075) E. Dönem başındaki nakit ve nakit benzerleri mevcudu 602.948 683.441 F. Dönem sonundaki nakit ve nakit benzerleri mevcudu 3 541.600 614.366 Sayfa 7 ile 13 arasında yer alan dipnotlar bu özet finansal tabloların tamamlayıcı parçalarıdır (6)

Özet finansal tablolara ilişkin dipnotlar (Para birimi Türk Lirası (TL)) 1. Şirket in organizasyonu ve faaliyet konusu Genel ( Şirket ) 18 Şubat 1998 tarihinde İstanbul da kurulmuştur. Şirket in amacı, Sermaye Piyasası Mevzuatı ile belirlenmiş ilke ve kurallar çerçevesinde portföy yöneticiliği faaliyetinde bulunmaktır. Şirket, bu amaçla SPK dan 19 Kasım 1998 tarihinde yetki belgesi almıştır. Şirket, 27 Kasım 2007 tarihli Olağanüstü Genel Kurulda alınan ve 10 Aralık 2007 tarihli Türkiye Ticaret Sicil Gazetesinde yayınlanan karar ile Inter Portföy Yönetimi Anonim Şirketi olan unvanını olarak değiştirmiştir. Şirket in kayıtlı adresi Muallim Naci Caddesi No.47 Ortaköy 34347, İstanbul, Türkiye dir. Faaliyet konusu Portföy yöneticiliği, finansal varlıklardan oluşan portföylerin, her bir müşteri adına, müşterilerle yapılacak portföy yönetim sözleşmesi çerçevesinde maddi bir menfaat sağlamak üzere vekil sıfatıyla yönetilmesidir. Şirket in ortaklık yapısı aşağıdaki gibidir : 30 Haziran 2011 31 Aralık 2010 Adı Soyadı / Unvanı Pay oranı Pay tutarı Pay oranı Pay tutarı Unicorn Capital Menkul Değerler A.Ş. %90,09 1.675.662 %90,09 1.675.662 Diğer %9,91 184.338 %9,91 184.338 Toplam %100,00 1.860.000 %100,00 1.860.000 Unicorn Capital Menkul Değerler A.Ş. nin sermayesinin %91,90 ı Unicorn Investment Bank B.S.C ye aittir. nominal değeri 1 TL olan 1.860.000 adet (31 Aralık 2010 1.860.000 adet) hisse senedi mevcuttur. Dönem içinde çalışan ortalama personel sayısı 2 dir (2010 yılı ortalaması 2). Şirket in 30 Haziran 2011 tarihli finansal tabloları 5 Ağustos 2011 tarihinde Yönetim Kurulu tarafından onaylanmıştır. Genel kurul ve belirli düzenleyici kuruluşlar, yasal finansal tabloları yayımlanmasından sonra değiştirme hakkına sahiptir. (7)

Özet finansal tablolara ilişkin açıklayıcı dipnotlar (devamı) 2. Finansal tabloların sunumuna ilişkin esaslar Finansal tabloların hazırlanma ilkeleri 30 Haziran 2011 tarihinde sona eren ara hesap dönemine ait özet finansal tablolar, Uluslararası Muhasebe Standardı (UMS) 34 Ara Dönem Finansal Raporlama standardı uyarınca hazırlanmıştır. Ara dönem özet finansal tablolar yıllık finansal tablolarda gerekli olan tüm dipnotları içermemektedir ve Şirket in 31 Aralık 2010 tarihli finansal tabloları ile birlikte dikkate alınmalıdır. Şirket, 30 Haziran 2011 tarihinde sona eren ara hesap dönemine ait özet finansal tablolarını, 31 Aralık 2010 tarihinde geçerli olan muhasebe politikaları ile tutarlı olarak hazırlamıştır. Muhasebe politikalarındaki değişiklikler 1 Ocak 2011 tarihinden itibaren geçerli olan yeni standart, değişiklik ve yorumlar: UFRYK 19 Finansal Borçların Özkaynağa Dayalı Finansal Araçlarla Ödenmesi UFRYK 14 Asgari Fonlama Koşulları (Değişiklik) UMS 32 Finansal Araçlar: Sunum ve Açıklama - Yeni haklar içeren ihraçların sınıflandırılması (Değişiklik) UMS 24 İlişkili Taraf Açıklamaları (Değişiklik) Mayıs 2010 da UMSK, tutarsızlıkları gidermek ve ifadeleri netleştirmek amacıyla üçüncü çerçeve düzenlemesini yayınlamıştır. Değişiklikler için çeşitli yürürlük tarihleri belirlenmiş belirlenmiştir. 1 Ocak 2011 tarihi itibariyle geçerli olan değişiklikler aşağıdaki gibidir: UFRS 3 İşletme Birleşmeleri UFRS 7 Finansal Araçlar: Açıklamalar UMS 1 Finansal Tabloların Sunuluşu UMS 27 Konsolide ve Bireysel Finansal Tablolar UMS 34 Ara Dönem Raporlama UFRYK 13 Müşteri Sadakat Programları Söz konusu standartlar, değişiklikler ve yorumların Şirket in finansal performansı veya finansal durumuna önemli bir etkisi olmamıştır. Yayınlanan ama yürürlüğe girmemiş ve erken uygulamaya konulmayan standartlar 31 Aralık 2010 finansal tablolarının onaylanma tarihinden sonra yayımlanan ama yürürlüğe girmemiş ve Şirket tarafından erken uygulamaya konulmamış yeni standartlar, yorumlar veya değişiklikler aşağıdaki gibidir. UFRS 9 Finansal Araçlar Safha 1 Finansal Araçlar Sınıflandırma ve Açıklama UMS 12 Gelir Vergileri Ertelenmiş Vergi: Esas alınan varlıkların geri kazanımı (Değişiklik) (8)

Özet finansal tablolara ilişkin açıklayıcı dipnotlar (devamı) 2. Finansal tabloların sunumuna ilişkin esaslar (devamı) UFRS 7 Finansal Araçlar Bilanço dışı işlemlerin kapsamlı bir biçimde incelenmesine ilişkin açıklamalar (Değişiklik), UFRS 10 Konsolide Finansal Tablolar UFRS 11 Müşterek Düzenlemeler UFRS 12 Diğer İşletmelerdeki Yatırımların Açıklamaları UFRS 13 Gerçeğe Uygun Değerin Ölçümü UMS 27 Bireysel Finansal Tablolar (Değişiklik) UMS 28 İştiraklerdeki ve İş Ortaklıklarındaki Yatırımlar (Değişiklik) UMS 19 Çalışanlara Sağlanan Faydalar (Değişiklik) UMS 1 Finansal Tabloların Sunumu (Değişiklik) İşlevsel ve sunum para birimi Şirket'in işlevsel ve raporlama para birimi Türk Lirası (TL) dir. 3. Nakit ve nakit benzerleri 30 Haziran 2011 31 Aralık 2010 Bankalar - Vadeli mevduat (TL) 535.406 595.863 Ters repo 11.002 32.005 Nakit ve nakit benzerleri 546.408 627.868 vadeli mevduatın vadesi 3 aydan kısadır (31 Aralık 2010: 3 aydan kısa). Ters repo işlemleri getiri oranı %7.00 dir. (31 Aralık 2010: %5.98 dir). 30 Haziran 2011 tarihi itibariyle vadeli mevduatlar, 4.808 TL (31 Aralık 2010 : 24.920 TL) katılım payı gelir reeskontlarını içermektedir. Dönem başındaki nakit ve nakde eşdeğer varlıklara ilişkin bilgiler: 30 Haziran 2011 ve 2010 tarihleri itibariyle nakit ve nakit benzeri varlıklar aşağıdaki gibidir. 30 Haziran 2011 30 Haziran 2010 Bankalar 535.406 608.365 Katılım payı gelir reeskontları (4.808) (5.064) Ters repo 11.002 6.001 Toplam 541.600 614.366 (9)

Özet finansal tablolara ilişkin açıklayıcı dipnotlar (devamı) 4. Ticari alacaklar ve borçlar a) Dönen varlıklar içerisindeki ticari alacaklar İlişkili taraflardan ticari alacaklar 30 Haziran 2011 31 Aralık 2010 Ortaklardan Unicorn Capital Menkul Değerler A.Ş. 1.718 460 Diğer ilişkili taraflardan Unicorn Capital yatırım fonları komisyon ücreti alacağı 8.643 17.364 Toplam 10.361 17.824 b) Kısa vadeli ticari borçlar İlişkili taraflara ticari borçlar 30 Haziran 2011 31 Aralık 2010 Ortaklara Unicorn Capital Menkul Değerler A.Ş. 414 325 Toplam 414 325 Diğer kısa vadeli ticari borçlar 30 Haziran 2011 31 Aralık 2010 Satıcılara borçlar 713 171 Diğer 370 - Toplam 1.083 171 5. Vergi varlık ve yükümlülükleri a) Genel Şirket, Türkiye de yürürlükte bulunan vergi mevzuatı ve uygulamalarına tabidir. Türkiye de, 1 Ocak 2006 tarihinden geçerli olmak üzere kurumlar vergisi oranı %20 dir. Kurumlar vergisi, ilgili olduğu hesap döneminin sonunu takip eden dördüncü ayın yirmi beşinci günü akşamına kadar beyan edilmekte ve ilgili ayın sonuna kadar tek taksitte ödenmektedir. Vergi mevzuatı uyarınca üçer aylık dönemler itibariyle oluşan kazançlar üzerinden %20 oranında geçici vergi hesaplanarak ödenmekte ve bu şekilde ödenen tutarlar yıllık kazanç üzerinden hesaplanan vergiden mahsup edilmektedir. (10)

Özet finansal tablolara ilişkin açıklayıcı dipnotlar (devamı) 5. Vergi varlık ve yükümlülükleri (devamı) 2003 ve daha önceki yıllarda kurumlar vergisi enflasyona göre düzenlenmemiş yasal gelir vergi matrahından hesaplanmaktaydı. 2004 yılı için vergiye tabi kazanç enflasyona göre düzenlenmiş finansal tablolar üzerinden hesaplanmıştır. Bu çerçevede 31 Aralık 2003 tarihi itibariyle hazırlanan bilançonun ilk defa enflasyon muhasebesine göre düzenlemesi çerçevesinde ortaya çıkan geçmiş yıl karı vergiye tabi tutulmamış, benzer şekilde geçmiş yıl zararları ise vergisel açıdan indirime tabi zarar olarak kabul edilmemiştir. Ayrıca, yine 2003 ve önceki hesap dönemlerine ait beyannamelerde yer alan indirilemeyen geçmiş yıl mali zararları 2004 ve daha sonraki hesap dönemlerinde mukayyet (kayıtlı) değerleri ile dikkate alınmaktadır. 1 Ocak 2005 tarihinden itibaren enflasyon düzeltmesi uygulanmamıştır. 30 Haziran 2011 30 Haziran 2010 Vergi öncesi zarar (82.681) (74.315) Vergi karşılığı (%20) 16.536 14.863 KKEG, indirimler ve diğer farkların etkileri 2.677 450 Ertelenmiş vergi hesaplanmayan cari yıl zararlarının etkisi (17.129) (14.082) Toplam 2.084 1.231 30 Haziran 2011 30 Haziran 2010 Cari dönem vergi gideri - - Ertelenmiş vergi gideri (geliri) (2.084) (1.231) Toplam (2.084) (1.231) Kurumlar Vergisi Kanunu na göre beyanname üzerinde gösterilen mali zararlar 5 yılı aşmamak kaydıyla dönemin kurumlar vergisi matrahından indirilebilir. Beyanlar ve ilgili muhasebe kayıtları vergi dairesince beş yıl içerisinde incelenebilmekte ve vergi hesapları revize edilebilmektedir. b) Ertelenen vergi varlık ve yükümlülükleri Ertelenen vergi varlık ve yükümlülüklerinin hareket tablosu aşağıdaki gibidir: 30 Haziran 2011 30 Haziran 2010 1 Ocak, ertelenen vergi varlığı / (yükümlülüğü) (63) (479) Ertelenen vergi geliri / (gideri) 2.084 1.231 Dönem sonu ertelenen vergi (yükümlülüğü) / varlığı 2.021 752 (11)

Özet finansal tablolara ilişkin açıklayıcı dipnotlar (devamı) 5. Vergi varlık ve yükümlülükleri (devamı) 30 Haziran 2011 ve 31 Aralık 2010 tarihleri itibariyle ertelenen vergi varlık ve yükümlülüğünün dökümü aşağıdaki gibidir: 30 Haziran 2011 31 Aralık 2010 Ertelenen vergi varlığı/(yükümlülüğü) Maddi ve maddi olmayan duran varlıkların amortismanlarının Vergi Kanunları ile yöntem farkları (212) (479) Kıdem tazminatı ve diğer karşılıklar 2.233 416 Net ertelenen vergi varlığı / (yükümlülüğü) 2.021 (63) 6. İlişkili taraf açıklamaları 30 Haziran 2011 30 Haziran 2010 İlişkili taraflardan elde edilen gelirler 234.929 96.144 Fon yönetim ücretleri 51.764 96.144 Portföy giriş/ yönetim ücretleri 207.278 - İlişkili taraflara ödenen giderler (10.583) (3.268) Yönetim kurulu üyelerine ve üst yönetim personele yapılan ödemeler Ücret ve prim ödemeleri 259.552 75.000 İlişkili taraflardan alacak ve borçlar Not 4 de açıklanmıştır. 7. Finansal araçlardan kaynaklanan risklerin niteliği ve düzeyi Sermaye yönetimi Sermayeyi yönetirken Şirket in hedefleri, ortaklarına getiri ve diğer hissedarlara fayda sağlamak amacıyla en uygun sermaye yapısını sürdürmek için Şirket in faaliyetlerinin devamını sağlayabilmektir. Şirket sermaye yeterliliğini Sermaye Piyasası Kurulu nun Seri: V, No: 34 sayılı Aracı Kurumların Sermayelerine ve Sermaye Yeterliliğine İlişkin Esaslar Tebliğ i çerçevesinde takip etmektedir. Kredi riski Finansal araçları elinde bulundurmak, karşı tarafın anlaşmanın gereklerini yerine getirememe riskini de taşımaktadır. Şirket yönetimi bu riskleri, her anlaşmada bulunan karşı taraf (ilişkili taraflar hariç) için ortalama riski kısıtlayarak ve gerektiği takdirde teminat alarak karşılamaktadır. Şirket in tahsilat riski, esas olarak ticari alacaklarından doğabilmektedir. Şirket, bu riski komisyon tutarlarının yaşlandırmasını takip ederek yönetmektedir. Ödenmemiş komisyonlar Şirket tarafından sürekli olarak izlenmekte ve değerlendirilmektedir. Ticari alacaklar için herhangi bir karşılık ayrılmamıştır (12)

Özet finansal tablolara ilişkin açıklayıcı dipnotlar (devamı) 7. Finansal araçlardan kaynaklanan risklerin niteliği ve düzeyi (devamı) Piyasa riski a) Döviz pozisyonu tablosu ve ilgili duyarlılık analizi Şirket in 30 Haziran 2011 ve 31 Aralık 2010 tarihleri itibariyle yabancı para cinsinden varlık ve yükümlülüğü yoktur. b) Faiz pozisyonu tablosu ve ilgili duyarlılık analizi Faiz oranı riski Şirket in faize duyarlı varlık ve yükümlülüğü ve dolayısıyla faiz oranı riski önemli seviyede değildir. Faiz oranı riski, faiz oranı duyarlılığı olan varlık ve yükümlülüklerini dengelemek suretiyle oluşan doğal tedbirlerle yönetilmektedir. Şirket in değişken faizli finansal varlık veya finansal yükümlülüğü bulunmamaktadır. 8. Karşılıklar, şarta bağlı varlık ve yükümlülükler Verildiği yer Nominal / tutar 30 Haziran 2011 Nominal / tutar 31 Aralık 2010 Sermaye blokajı teminatı teminat mektubu SPK 55.000 TL 55.000 TL Vergi beyanları ve ilgili muhasebe kayıtları vergi dairesince beş yıl içerisinde incelenebilmekte ve vergi hesapları revize edilebilmektedir. Şirket Yönetimi, vergi denetiminden geçmemiş 2005 2010 arası yıllara ilişkin ileride ortaya çıkabilecek ek vergi yükümlülüğü güvenilir ve belirli bir düzeyde tahmin edilemeyeceğinden ilişikteki finansal tablolarda ilave bir karşılık ayırmamıştır. 9. Diğer hususlar İşletmenin sürekliği İlişikte sunulan finansal tablolar işletmenin sürekliliği esasına göre düzenlenmiştir. Şirket 30 Haziran 2011 tarihinde sona eren ara hesap döneminde 80.597 TL tutarında zarar ettmiş ve geçmiş yıllar zararları da cari yıl zararıyla birlikte 1.639.347 TL olmuştur. Şirket, 2011 yılı ikinci yarısında fon yönetim komisyonlarını hem Unicorn Investment Bank dan fona yatırılacak tutarlar hem de yurtiçi ve yurtdışı satış kanallarıyla satış yaparak yönettiği varlık tutarı ile birlikte artırmayı planlamaktadır. Bunun sonucu olarak Şirket aylık bazda kara geçerek sermayedeki erimeyi durdurmayı planlamaktadır. Şirket ayrıca 2011 yılı Eylül ayı içerisinde yapacağı olağanüstü genel kurul toplantısında Şirket in mali durumunu ve alınacak önlemleri tekrar görüşecektir. (13)