GÜNE BAŞLARKEN 22 Şubat 2013 GÜNDEM 22 Şubat Cuma HLGYO işlem görmeye başlayacak ASYAB 4Ç12 Kar Açıklaması GY beklentisi: m.d / Beklenti: 51mn TL TAVHL 4Ç12 Kar Açıklaması GY beklentisi: 35mn TL / Beklenti: 37mn TL 09:00 Almanya GSYİH (4Ç12) (Çeyreklik) Önceki Veri: %-0.60 / Beklenti: %-0.60 11:00 Almanya IFO Beklenti Endeksi (Şubat) Önceki Veri: 100.5 / Beklenti: 101.4 14:30 Türkiye Reel Sektör Güven Endeksi (Şubat) Önceki Veri: 102.1 / Beklenti: m.d 14:30 Türkiye Kapasite Kullanım Oranı (Şubat) PİYASA EKRANI İMKB-100 Kapanış (TL/$) 77,269 / 43,141 Değişim TL $ Günlük -2.06% -2.88% Aylık -7.49% -8.64% YBB -1.20% -1.95% Günlük İşlem Hacmi (mn) 2,864 1,599 3 Aylık Ort. İşlem Hacmi (mn) 2,955 1,670 Yabancı Takas Oranı 64.80% Gösterge Bileşik Faiz 5.67% Eurobond Faizi (15 Ocak 2030) 4.48% Eurobond spread 209.00 Döviz Sepeti 2.0817 Günlük Değişim -0.01% DEĞERLEME TABLOSU (İMKB-100) Piyasa Değeri (mlr ABD $) 304,261 Halka Açık Piyasa Değeri (mlr ABD $) 86,815 Çarpanlar 2011 2012T 2013T F/K 14.7 11.2 10.3 FD/FVAÖK 8.3 8.1 7.1 F/DD (Bankalar) 1.8 1.4 1.7 Satış Büyümesi 29% 12% 8% FVAÖK Büyümesi 19% 2% 11% Kar Büyümesi (Banka dışı) -3% 37% 6% Kar Büyümesi (Banka) -7% 20% 8% Kar Büyümesi (Toplam) -5% 28% 7% TEKNİK ANALİZ PİYASALARA BAKIŞ İMKB de güne tepki alımlarıyla başlanmasını bekliyoruz. Global hisse piyasalarında FED tutanaklarının açıklanmasıyla birlikte başlayan baskı dün hızlı değer kaybıyla sonuçlandı. Son iki gündeki geri çekilmeye karşın Wall Street endekslerinde kısa vadeli destek seviyelerinin korunması sonrasında haftanın sonişlem gününde sınırlı tepki yükselişleri etkili oluyor. FED etkisiyle değer kaybeden emtialarda da benzer şekilde tepki alımları etkisini gösteriyor. 76500-79000 bandında dalgalı seyrini sürdüren İMKB de, mevcut işlem bandı dün de korundu. 79000 direncini aşamayan endekste günün ikinci yarısından satış baskısı etkiliydi. Yeni güne başlarken sınırlı tepki alımlarının etkisiyle 77400-77500 aralığında açılış öngörüyoruz. Ancak toparlanmanın devamı adına 78100 direnci aşılmalı. Olumlu 4.çeyrek finansallarına paralel Turkcell hisseleri günlük bazda ön plana çıkabilir. Geçtiğimiz hafta halka arz sürecinin tamamlandığı Halk GMYO nun bugün işleme başlayacağını hatırlatalım. Tahvil-Bono Piyasası: 07.01.2015 vadeli gösterge tahvil dün %5.66 bileşik ile işlem görürken, valörlü işlemlerdeki ortalaması %5.67 oldu. Bu sabaha %5.67 bileşik seviyesinden başlayan gösterge tahvilin gün içinde %5.60-5.75 bileşik aralığında işlem görmesini bekliyoruz. Eurobond Piyasası: Türkiye nin 5 yıllık CDS primi dün 129-140 baz puan arasında işlem görürken bu sabah 140 baz puan seviyesinde bulunuyor. 2030 vadeli USD cinsi Türkiye Eurobondu ise bu sabah $186.6 seviyesinde bulunuyor. Döviz Piyasası: Euro, euro bölgesinde açıklanan zayıf veriler ve İtalya'da bu hafta sonu yapılacak seçimler öncesindeki belirsizlikle dolar karşısında altı haftanın, yen karşısında üç haftanın endüşük seviyesini gördü. /$ paritesi bu sabah 1.3210, $/Yen paritesi 93.4, /Yen paritesi 123.3 seviyesinde bulunuyor. $/TL kuru bu sabaha 1.7940 seviyesinden başlarken, gün içinde 1.7750-1.7950 aralığında işlem görmesini bekliyoruz. 1.7880 ve 1.7830 destek, 1.7970 ve 1.80 ise direnç seviyeleridir. SEKTÖR & ŞİRKET HABERLERİ HLGYO Not Yok: Halk GYO bugün işlem görmeye başlayacak. TAVHL TUT: TAVHL 2012 finansal sonuçlarını bugün açıklayacak; 2012 yıl sonu kar tahminimiz 270mn TL. TCELL AL: Turkcell 4. çeyrek sonuçları; satışlar ve FVAÖK beklentilerin üzerinde, net kar piyasa beklentisine yakın Tavsiyemizi AL olarak değiştiriyoruz. TEPKİ YÜKSELİŞLERİNDE 78100 DİRENCİ AŞILMALI 79000 direncinin aşılamaması sonrasında artan satış baskısıyla 77800 desteğini kıran endeks dünü 77269 (-%2.0) seviyesinden tamamladı. 1622 puan gerileyen endekste 87 hisse değer kaybetti, 7 hisse değer kaybetti. İşlem hacmi önceki güne göre %15 azalarak 2.816 milyon TL olarak gerçekleşti. İMKB nin güne tepki alımlarıyla 77400-77500aralığında başlamasını bekliyoruz. Seans içi görünümde ulaşılan aşırı satım seviyeler açılışta tepki alımlarını destekleyebilir. Olası toparlanmada 78100 seviyesi direnç konumunda. Aşılamadığı takdirde baskı 77000 ve 76500 desteklerine yönelik olarak devam edebilir. Genel görünümde ise momentumda toparlanma halen oluşmazken, 79000 direnci önemini koruyor. Haftalık görünümdeki söz konusu direnç önümüzdeki hafta 78000 seviyesine gerileyecek. Günlük Olarak Takip Edilebilecek Hisseler Hisse Destekler Dirençler TRCAS 3.30 3.26 3.40 3.49 FROTO 19.40 19.25 20.00 20.30 TAVHL 10.00 9.90 10.50 10.60 Bu rapordaki veri ve grafikler güvenirliliğine inandığımız sağlam kaynaklardan derlenmiş olup, yapılan yorumlar sadece GARANTİ YATIRIM MENKUL KIYMETLER A.Ş. nin görüşünü yansıtmaktadır. Bu bilgiler ışığında yapılan ve yapılacak olan ileriye dönük yatırımların sonuçlarından Şirketimiz hiçbir şekilde sorumlu tutulamaz. İletişim : arastirma@garanti.com.tr 1
PİYASALARA BAKIŞ İMKB de güne tepki alımlarıyla başlanmasını bekliyoruz. Global hisse piyasalarında FED tutanaklarının açıklanmasıyla birlikte başlayan baskı dün hızlı değer kaybıyla sonuçlandı. Son iki gündeki geri çekilmeye karşın Wall Street endekslerinde kısa vadeli destek seviyelerinin korunması sonrasında haftanın son işlem gününde sınırlı tepki yükselişleri etkili oluyor. FED etkisiyle değer kaybeden emtialarda da benzer şekilde tepki alımları etkisini gösteriyor. 76500-79000 bandında dalgalı seyrini sürdüren İMKB de, mevcut işlem bandı dün de korundu. 79000 direncini aşamayan endekste günün ikinci yarısından satış baskısı etkiliydi. Yeni güne başlarken sınırlı tepki alımlarının etkisiyle 77400-77500 aralığında açılış öngörüyoruz. Ancak toparlanmanın devamı adına 78100 direnci aşılmalı. Olumlu 4.çeyrek finansallarına paralel Turkcell hisseleri günlük bazda ön plana çıkabilir. Geçtiğimiz hafta halka arz sürecinin tamamlandığı Halk GMYO nun bugün işleme başlayacağını hatırlatalım. Tahvil-Bono Piyasası: 07.01.2015 vadeli gösterge tahvil dün %5.66 bileşik ile işlem görürken, valörlü işlemlerdeki ortalaması %5.67 oldu. Bu sabaha %5.67 bileşik seviyesinden başlayan gösterge tahvilin gün içinde %5.60-5.75 bileşik aralığında işlem görmesini bekliyoruz. Eurobond Piyasası: Türkiye nin 5 yıllık CDS primi dün 129-140 baz puan arasında işlem görürken bu sabah 140 baz puan seviyesinde bulunuyor. 2030 vadeli USD cinsi Türkiye Eurobondu ise bu sabah $186.6 seviyesinde bulunuyor. Döviz Piyasası: Euro, euro bölgesinde açıklanan zayıf veriler ve İtalya'da bu hafta sonu yapılacak seçimler öncesindeki belirsizlikle dolar karşısında altı haftanın, yen karşısında üç haftanın en düşük seviyesini gördü. /$ paritesi bu sabah 1.3210, $/Yen paritesi 93.4, /Yen paritesi 123.3 seviyesinde bulunuyor. $/TL kuru bu sabaha 1.7940 seviyesinden başlarken, gün içinde 1.7750-1.7950 aralığında işlem görmesini bekliyoruz. 1.7880 ve 1.7830 destek, 1.7970 ve 1.80 ise direnç seviyeleridir. Uluslararası Piyasalar: FED sonrası global piyasalarda satış eğilimi dün de devam etti. ABD ve Avrupa'da açıklanan zayıf ekonomik veriler da yatırımcıların alıma geçmelerini sınırlayan bir diğer etken oldu. Euro bölgesi genelinde dün açıklanan PMI verileri resesyondan kısa sürede çıkılabileceği beklentisini olumsuz etkiledi. Euro bölgesinde açıklanan Şubat ayı imalat ve hizmetler PMI öncü verileri beklentilerin altında kaldı. ABD'de haftalık işsizlik maaşı başvuruları yükselirken, Philadelphia Fed endeksi de beklentilerin altında kaldı. ABD borsalarında düşüş dün de devam etti, ancak gün sonuna doğru gelen alımlar kayıpların bir bölümünün telafi edilmesine katkı sağladı. Gün sonunda Dow Jones %0.34, S&P 500 ise %0.63 değer yitirdi. ABD 10 yıllık tahvil faizi %1.98, Brent petrol varil fiyatı ise $114.1 seviyesinden güne başladı. Asya borsaları bu sabah karışık bir seyir izlerken, vadeli Dow Jones sözleşmeleri ise %0.2 prim ile işlem görüyor. Avrupa açısından takip edilecek en önemli gelişme Haftasonu İtalya da yapılacak genel seçimler olacak. Değerli Madenler: Altın bu sabah $1,586, gümüş ise $28.9 seviyelerinden işlem görüyor. Platin fiyatları $1,626, paladyum ise $738 seviyesinde bulunuyor. Vadeli bakır sözleşmeleri ise $360 seviyesinden işlem görüyor. 2
TEKNİK ANALİZ TEPKİ YÜKSELİŞLERİNDE 78100 DİRENCİ AŞILMALI İMKB100 (Günlük) İMKB100 (Haftalık) 79000 direncinin aşılamaması sonrasında artan satış baskısıyla 77800 desteğini kıran endeks dünü 77269 (-%2.0) seviyesinden tamamladı. 1622 puan gerileyen endekste 87 hisse değer kaybetti, 7 hisse değer kaybetti. İşlem hacmi önceki güne göre %15 azalarak 2.816 milyon TL olarak gerçekleşti. İMKB nin güne tepki alımlarıyla 77400-77500aralığında başlamasını bekliyoruz. Seans içi görünümde ulaşılan aşırı satım seviyeler açılışta tepki alımlarını destekleyebilir. Olası toparlanmada 78100 seviyesi direnç konumunda. Aşılamadığı takdirde baskı 77000 ve 76500 desteklerine yönelik olarak devam edebilir. Genel görünümde ise momentumda toparlanma halen oluşmazken, 79000 direnci önemini koruyor. Haftalık görünümdeki söz konusu direnç önümüzdeki hafta 78000 seviyesine gerileyecek. Günlük Olarak Takip Edilebilecek Hisseler Hisse Destekler Dirençler TRCAS 3.30 3.26 3.40 3.49 FROTO 19.40 19.25 20.00 20.30 TAVHL 10.00 9.90 10.50 10.60 İMKB100 Relatif* Aşırı Satım Bölgesinde Olanlar Aşırı Alım Bölgesinde Olanlar ASYAB, BRISA, FROTO, SISE, TRCAS ASELS, ULKER *İMKB100 e dahil hisselerin, endekse relatif günlük teknik görünümlerindeki aşırı alım/satım seviyeleri göstermektedir. 3
ŞİRKET HABERLERİ HLGYO Not Yok: Halk GYO bugün HLGYO kodu ile 1.35 TL baz fiyattan Kurumsal Ürünler Pazarı'nda işlem görmeye başlayacak. TAVHL TUT (Son Fiyat:10.25TL /Piyasa Değeri : 3,724mn TL): 4Ç12 Garanti Yatırım tahminleri Satışlar: 583mn TL, FVAÖK: 139mn TL, Net Kar: 35mn TL / TAVHL tarafından açıklanan piyasa tahminleri: Satışlar: 596mn TL, FVAÖK: 155mn TL, Net kar: 37mn TL. TCELL AL (Son Fiyat: TL11:35/ Piyasa Değeri: TL24,970mn): Turkcell 4Ç12 de piyasa beklentisi olan 465mn TL ye paralel ancak bizim beklentimiz olan 483mn TL'nin hafif altında 460mn TL net kar açıklamıştır. Satışlar ve FVAÖK beklentilerin üzerinde iken net kar piyasa beklentisine yakın, bizim beklentimizin ise hafif altındadır. 4. çeyrekte operasyonel performans güçlü iken, bir defaya mahsus giderler net kar üzerinde baskı yaratmıştır. 4.çeyrek sonuçları sonrasında, Turkcell 2013 yılı hedeflerini açıklamıştır. Buna göre, 11,200-11.400mn TL aralığındaki konsolide gelir (%6.6 %8.5% gelir büyümesi), 3,300 3,500mn TL aralığında konsolide FVAÖK (%29.5-30.7 FVAÖK marjı) gerçekleşmesini beklemektedir. Şirketin vermiş oluğu yeni hedefler ve İngiltere Yüksek Mahkemesi nin vereceği kararın ortaklar arasındaki sorunları çözüme ulaştıracağı beklentimize paralel olarak, Turkcell için TUT olan önerimizi AL olarak değiştirirken, 2013 yıl sonu hedef fiyatımız 13.00TL den 13.60 TL ye yükseltiyoruz. Hedef fiyatımız %20 artış potansiyeli içermektedir. Raporun Linki: http://www.garantiyatirim.com.tr/arastirma_raporlari/tcell4c12.pdf 4
4Ç12 AÇIKLANAN KARLAR Net Kar (mn TL) Çeyreksel Kümülatif Değişim Şirket 4Ç11 3Ç12 4Ç12 12A11 12A12 12A12/12A11 4Ç12/4Ç11 4Ç12/3Ç12 Omv Petrol Ofisi -30-51 15-205 15 a.d. a.d. a.d. Turkcell 333 571 460 1,183 2,083 76% 38% -19% KURUMSAL İŞLEMLER Nakit Temettü Dağıtımı Hisse Başına Brüt (TL) Brüt Temettü Verimi (%) Sermaye Artırımı Mevcut Sermaye (mn TL) Şirket İMKB Kodu Tarih Toplam (mn TL) Bedelli (%) Bedelsiz (%) Kapanış (TL) Türk Telekom TTKOM 2,413.3 0.6895 10% 7.18 İzocam IZOCM 26.5 1.0801 3% 41.30 Atlas Y.O. ATLAS 191 0 3.4 1.00 Balatacılar Balatacılık BALAT 150 0 4.0 3.66 Dagi Yatırım Holding DAGHL 200 100 3.6 2.08 Derimod DERIM 0 0 5.4 3.69 Eminiş Ambalaj EMNIS 50 0 8.5 3.04 Gedik Y.O. GDKYO 10 21 10.0 1.04 Kapital Yatırım Holding KPHOL 1076 0 4.3 0.80 Mataş Matbaacılık MATAS 0 63 8.0 2.73 Orge Enerji ORGE 0 70 10.0 24.40 Osmanlı Menkul Değ. OSMEN 100 0 6.1 2.09 Selçuk Gıda SELGD 286 0 21.3 0.40 Trabzonspor TSPOR 0 92 25.0 8.94 Doğusan DOGUB 25 0 20.0 1.50 Bilici Yatırım BLCYT 0 50 30.0 3.73 Balatacılar Balatacılık BALAT 150 0 4.0 3.66 Arsan Tekstil ARSAN 0 102 47.1 2.54 Karsan Otomotiv KARSN 77 0 260.0 1.17 Kombassan Holding KOMHL 0 100 85.4 8.20 Akfen Holding AKFEN 0 100 145.5 10.40 Beyaz Filo Oto Kiralama BEYAZ 100 0 36.3 2.40 Beşiktaş Futbol Yat. BJKAS 500 0 40.0 4.57 Galatasaray GSRAY 300 0 13.9 41.80 Mensa Sınai Ticari Mali YMEMSA 285 0 162.0 0.32 Ereğli Demir Çelik EREGL 0 13 3090.0 2.22 5
AL TAVSİYELERİMİZİN GÜNLÜK PERFORMANSI 21/02/2013 20/02/2013 Değişim Akbank 8.58 8.72-1.61% Koza Anadolu Metal 4.62 4.85-4.74% Migros 20.75 21.50-3.49% Türk Hava Yolları 6.94 6.92 0.29% Tekfen Holding 7.04 7.28-3.30% Torunlar G.M.Y.O. 3.19 3.26-2.15% Trakya Cam 2.60 2.64-1.52% T. Vakıflar Bankası 5.26 5.46-3.66% Yapı Ve Kredi Bankası 5.04 5.24-3.82% Portföyümüzün Getirisi -2.67% İMKB-100 77,269 78,891-2.06% Relatif Performans -0.62% AL Listemiz; AKBNK, KOZAA, MGROS, THYAO, TKFEN, TRGYO, TRKCM, VAKBN ve YKBNK hisselerinden oluşmaktadır. *TCELL 22.02.2013 tarihi itibariyle AL Listemize dahil edilmiştir. 10% 2013 75% 73% 2012 5% 60% 53% 0% 0% 0% 0% 45% 30% -5% 15% 14% -10% AL Tavsiyelerimiz İMKB-100 Endeks Relatif 0% AL Tavsiyelerimiz İMKB-100 Endeks Relatif AL listemizin performansı 15 Şubat tarihinde hesaplanmıştır. 6
TAVSİYE LİSTESİ Hisse Temel Kapanış Hedef Artış Piyasa Değeri Ort. F/K F/DD Özkaynak Get. Tavsiye (TL) Fiyat* Potansiyeli (mn ABD$) Hacim** 2012T 2013T 2012T 2013T 2012T 2013T FİNANSAL Bankalar Banks 9.6 8.9 1.38 1.30 15.6% 15.1% Akbank AKBNK AL 8.58 11.00 28% 19,161 73.4 11.6 10.8 1.57 1.49 15.3% 14.6% Garanti Bankası GARAN - 8.52 - - 19,979 170.7 11.7-1.68-15.9% - Halk Bankası HALKB TUT 16.55 20.00 21% 11,550 104.6 8.0 7.5 1.68 1.48 24.8% 21.6% İş Bankası ISCTR TUT 6.30 6.80 8% 15,828 129.9 8.6 9.1 1.25 1.23 16.5% 14.4% Vakıfbank VAKBN AL 5.26 6.55 25% 7,342 81.8 9.0 7.5 1.10 0.97 13.9% 13.7% YKB YKBNK AL 5.04 6.30 25% 12,232 65.6 11.4 9.0 1.30 1.25 13.8% 15.1% TSKB TSKB TUT 2.27 2.60 15% 1,394 3.1 8.1 7.5 1.42 1.23 20.0% 17.7% Hisse Temel Kapanış Hedef Artış Piyasa Değeri Ort. F/K Düz. NAD Düz. NAD Tavsiye (TL) Fiyat* Potansiyeli (mn ABD$) Hacim** 2012T 2013T (mntl) prim / iskonto Holdingler Doğan Holding DOHOL TUT 1.06 0.92-13% 1,450 12.7 26.2 21.6 3,543-27% Doğan Yayın DYHOL TUT 0.82 0.85 4% 916 8.6 7.1 10.8 1,928-15% Koç Holding KCHOL TUT 9.22 9.84 7% 13,054 17.8 10.4 9.9 24,136-3% Sabancı Holding SAHOL TUT 10.05 10.91 9% 11,449 18.4 11.3 10.9 27,624-26% Şişe Cam SISE TUT 2.84 3.16 11% 2,378 11.2 12.5 8.0 5,107-17% Hisse Temel Kapanış Hedef Artış Piyasa Değeri Ort. F/K FD/FVAÖK F/DD Tavsiye (TL) Fiyat* Potansiyeli (mn ABD$) Hacim** 2012T 2013T 2012T 2013T Trailing GYO Emlak GYO EKGYO TUT 2.84 3.40 20% 3,964 27.5 16.1 10.7 18.3 11.0 1.9 İş GYO ISGYO TUT 1.52 1.70 12% 509 1.3 11.6 9.7 9.3 8.0 0.9 Sinpaş GYO SNGYO TUT 1.37 1.55 13% 459 4.6 9.4 11.1 16.5 13.1 0.8 Torunlar GYO TRGYO AL 3.19 4.10 29% 891 1.7 4.2 3.3 17.9 11.0 0.6 Hisse Temel Kapanış Hedef Artış Piyasa Değeri Ort. F/K FD/FVAÖK FD/Satış Tavsiye (TL) Fiyat* Potansiyeli (mn ABD$) Hacim** 2012T 2013T 2012T 2013T 2012T 2013T SANAYİ 12.5 11.6 8.1 7.1 1.1 1.0 Adana Çimento ADANA TUT 4.01 4.20 5% 197 0.2 8.7 10.0 9.1 7.9 2.3 2.1 Anadolu Efes AEFES TUT 25.80 27.50 7% 8,529 3.6 22.5 19.9 12.6 10.2 2.5 2.2 Akçansa AKCNS TUT 10.55 10.65 1% 1,128 0.4 16.8 13.6 10.4 8.8 2.1 1.9 Ak Enerji AKENR TUT 1.67 1.80 8% 680 6.7 13.5 87.1 18.5 14.9 3.2 3.2 Aksa Enerji AKSEN TUT 4.64 4.50-3% 1,588 1.2 15.3 26.8 13.6 11.8 2.2 1.9 Anadolu Cam ANACM TUT 2.68 3.20 19% 596 1.1 11.6 8.2 5.7 5.0 1.2 1.1 Anel Elektrik ANELE AL 1.96 2.90 48% 120 1.1 36.1 9.0 14.4 8.0 1.1 0.8 Arçelik ARCLK TUT 10.80 11.90 10% 4,075 6.9 13.9 10.3 9.3 7.4 0.9 0.8 Aygaz AYGAZ TUT 9.44 10.58 12% 1,581 2.9 9.1 12.9 9.6 9.4 0.5 0.5 Banvit BANVT AL 3.55 4.70 32% 198 2.2 19.7 11.1 9.0 7.4 0.6 0.5 BİM BIMAS TUT 84.00 86.80 3% 7,119 10.3 38.5 29.4 25.8 19.6 1.2 1.0 Bimeks BMEKS TUT 1.23 1.50 22% 82 1.3 73.8 21.1 6.1 4.3 0.3 0.3 Bizim Toptan BIZIM TUT 26.80 29.00 8% 599 3.1 38.3 27.5 15.0 12.5 0.5 0.5 Bolu Çimento BOLUC TUT 1.61 1.70 6% 129 0.1 10.8 10.5 6.3 6.1 1.1 1.0 Coca-Cola İçecek CCOLA TUT 43.00 37.40-13% 6,107 2.3 25.9 26.4 17.4 15.5 2.9 2.5 Çimsa CIMSA TUT 10.30 10.00-3% 777 1.1 12.2 11.2 8.4 8.1 2.0 1.9 Doğuş Otomotiv DOAS - 8.78 - - 1,078 1.6 - - - - - - Enka İnşaat ENKAI TUT 5.30 5.62 6% 8,285 8.2 13.1 14.3 8.6 8.3 1.1 1.1 Ereğli Demir Çelik EREGL TUT 2.22 2.65 19% 3,830 32.0 16.2 10.0 9.2 6.7 1.0 1.0 Ford Otosan FROTO TUT 19.65 22.30 13% 3,850 3.4 10.9 10.4 10.4 8.5 0.8 0.8 Hürriyet HURGZ TUT 0.92 1.05 14% 284 2.3 2.9 5.9 8.4 7.7 1.1 1.0 Indeks INDES AL 4.50 4.74 5% 141 0.6 12.7 7.7 5.8 4.1 0.2 0.1 Ipek Enerji IPEKE TUT 5.02 6.82 36% 728 35.9 12.7 8.4 0.3 0.2 0.2 0.1 Karsan KARSN TUT 1.17 1.30 11% 170 1.8-17.9 34.7 14.4 0.9 0.6 Koza Maden KOZAA AL 4.62 7.40 60% 1,001 28.2 8.9 6.4 1.0 0.8 0.6 0.5 Koza Altın KOZAL TUT 40.50 50.50 25% 3,448 9.4 9.8 8.5 6.7 5.8 5.3 4.4 Kardemir (D) KRDMD TUT 1.50 1.55 3% 504 9.9 6.1 5.6 5.5 4.6 1.0 0.9 Logo Yazılım LOGO TUT 4.88 5.85 20% 68 0.7 12.0 8.1 6.9 5.7 2.6 2.2 Mardin Çimento MRDIN TUT 5.34 5.50 3% 327 0.2 14.0 10.1 12.6 8.7 3.1 2.7 Migros MGROS AL 20.75 27.05 30% 2,062 25.3 39.7 31.0 12.6 11.0 0.8 0.7 Petkim PETKM TUT 3.19 2.76-13% 1,781 33.7-59.1 76.3 30.7 0.8 0.7 Tat Konserve TATKS TUT 2.35 2.70 15% 178 1.4 79.9 11.0 14.0 8.5 0.7 0.6 TAV Havalimanları TAVHL TUT 10.25 11.29 10% 2,079 7.8 13.8 13.1 7.8 6.9 2.3 2.1 Tekfen Holding TKFEN AL 7.04 9.00 28% 1,454 4.0 7.5 9.4 6.6 6.6 0.6 0.6 Turkcell TCELL AL 11.35 13.60 20% 13,941 45.5 11.9 9.9 6.8 5.9 2.1 1.9 Türk Hava Yolları THYAO AL 6.94 8.20 18% 4,650 66.7 7.7 7.3 5.9 5.0 0.9 0.8 Tofaş TOASO TUT 10.60 11.98 13% 2,959 6.7 11.8 13.1 7.1 8.0 0.9 0.8 Trakya Cam TRKCM AL 2.60 2.90 12% 1,007 7.0 21.4 11.3 8.0 5.4 1.4 1.2 Türk Telekom TTKOM Not Yok 7.18 - - 14,030 17.7 - - - - - - Türk Traktör TTRAK TUT 55.75 55.73 0% 1,661 3.2 11.1 11.4 9.4 9.7 1.5 1.5 Tüpraş TUPRS TUT 49.50 53.00 7% 6,921 22.6 10.7 11.7 7.8 8.2 0.3 0.3 Ünye Çimento UNYEC TUT 5.08 5.15 1% 351 0.1 11.6 10.4 7.6 7.0 2.5 2.3 Zorlu Enerji ZOREN Not Yok 1.44 - - 402 3.6 - - 87.6 23.7 4.6 3.2 İMKB-100 XU100 77,269 87,865 14% 254,930 1,392 11.2 10.3 8.1 7.1 1.1 1.0 *: 2013 yıl sonu hedefi **: 6 aylık (milyon ABD$) Halka açık grup şirketlerimiz olan GARAN, DOAS, GARFA, DGGYO, GRNYO için tavsiye vermeyip tahmin yapmıyoruz 7
VERİ AKIŞI 22 Şubat 1 Mart ADANA 4Ç12 Kar Açıklaması GY beklentisi: 22mn TL / Beklenti: m.d AKENR 4Ç12 Kar Açıklaması GY beklentisi: 11mn TL Net Zarar / Beklenti: 8mn TL ALBRK 4Ç12 Kar Açıklaması GY beklentisi m.d / Beklenti: 49mn TL ASYAB 4Ç12 Kar Açıklaması GY beklentisi: m.d / Beklenti: 51mn TL BOLUC 4Ç12 Kar Açıklaması GY beklentisi: 6mn TL / Beklenti: m.d FROTO 4Ç12 Kar Açıklaması GY beklentisi: 154mn TL / Beklenti: 166mn TL ISGYO 4Ç12 Kar Açıklaması GY beklentisi: 29mn TL / Beklenti: 20mn TL KRDMD 4Ç12 Kar Açıklaması GY beklentisi: 30mn TL / Beklenti: 30mn TL LOGO 4Ç12 Kar Açıklaması GY beklentisi: 3mn TL / Beklenti: m.d MRDIN 4Ç12 Kar Açıklaması GY beklentisi: 14mn TL / Beklenti: m.d SKBNK 4Ç12 Kar Açıklaması GY beklentisi m.d / Beklenti: 63mn TL TATKS 4Ç12 Kar Açıklaması GY beklentisi: 6mn TL Net Zarar / Beklenti: 0mn TL TAVHL 4Ç12 Kar Açıklaması GY beklentisi: 35mn TL / Beklenti: 37mn TL TCELL 4Ç12 Kar Açıklaması GY beklentisi: 483mn TL / Beklenti: 465mn TL UNYEC 4Ç12 Kar Açıklaması GY beklentisi: 14mn TL / Beklenti: m.d 22 Şubat Cuma HLGYO işlem görmeye başlayacak ASYAB 4Ç12 Kar Açıklaması GY beklentisi: m.d / Beklenti: 51mn TL TAVHL 4Ç12 Kar Açıklaması GY beklentisi: 35mn TL / Beklenti: 37mn TL 09:00 Almanya GSYİH (4Ç12) (Çeyreklik) Önceki Veri: %-0.60 / Beklenti: %-0.60 11:00 Almanya IFO İş Ortamı Endeksi (Şubat) Önceki Veri: 104.2 / Beklenti: 104.9 11:00 Almanya IFO Beklenti Endeksi (Şubat) Önceki Veri: 100.5 / Beklenti: 101.4 11:00 İtalya TÜFE (Ocak) (Yıllık) (Nihai) Önceki Veri: %2.40 / Beklenti: %2.40 12:00 İtalya Tüketici Güven Endeksi (Şubat) Önceki Veri: 84.6 / Beklenti: 84.6 13:00 İtalya Perakende Satışlar (Aralık) (Aylık) Önceki Veri: %-0.40 / Beklenti: %-0.60 14:30 Türkiye Reel Sektör Güven Endeksi (Şubat) Önceki Veri: 102.1 / Beklenti: m.d 14:30 Türkiye Kapasite Kullanım Oranı (Şubat) Önceki Veri: %72.40 / Beklenti: m.d 25 Şubat Pazartesi Rekabet Kurulu bankalarla ilgili soruşturmada sözlü savunmaları alacak ALBRK 4Ç12 Kar Açıklaması GY beklentisi m.d / Beklenti: 49mn TL SKBNK 4Ç12 Kar Açıklaması GY beklentisi m.d / Beklenti: 63mn TL 03:45 Çin HSBC PMI İmalat Endeksi (Şubat) Önceki Veri: 51.9 / Beklenti: m.d 12:00 İtalya tahvil ihalesi düzenleyecek 12:30 Almanya 3mlr ya kadar 12 aylık tahvil ihracı yapacak 15:30 ABD Chicago FED Milli Aktivite Endeksi (Ocak) Önceki Veri: 0.02 / Beklenti: m.d 15:50 Fransa tahvil ihalesi düzenleyecek 17:30 ABD Dallas FED İmalat Aktivite Endeksi (Ocak) Önceki Veri: 5.5 / Beklenti: m.d 8
Bu rapordaki veri ve grafikler güvenirliliğine inandığımız sağlam kaynaklardan derlemiş olup, yapılan yorumlar sadece GARANTİ YATIRIM MENKUL KIYMETLER A.Ş. nin görüşünü yansıtmaktadır. Bu bilgiler ışığında yapılan ve yapılacak olan ileriye dönük yatırımların sonuçlarından Şirketimiz hiçbir şekilde sorumlu tutulamaz. Ayrıca, Garanti Yatırım Menkul Kıymetler A.Ş.'nin yazılı izni olmadıkça bu raporların içeriği kısmen ya da tamamen üçüncü kişilerce hiç bir şekil ve ortamda yayınlanamaz, iktisab edilemez, alıntı yapılamaz, kullanılamaz. Rapor gönderilen kişiye özel ve münhasırdır. İlave olarak, bu raporun gönderildiği ve yukarıdaki açıklamalarımız doğrultusunda kullanıldığı ülkelerdeki yasal düzenlemelerden kaynaklı tüm talep ve dava haklarımız saklıdır. Garanti Yatırım Etiler Mahallesi Tepecik Yolu Demirkent Sokak No.1 34337 Beşiktaş, İstanbul Telefon: 212 384 11 21 Faks: 212 352 42 40 E-mail: arastirma@garanti.com.tr 9