1 28.04.2015
2015 Yılı 3 Aylık Konsolide Sonuçlar 28 Nisan 2015 2 28.04.2015
SORUMLULUK BEYANI Ereğli Demir ve Çelik Fabrikaları T.A.Ş. (Erdemir) gerekli görüldüğü durumlarda yazılı veya sözlü bir şekilde geleceğe yönelik bilgi, beklenti, tahmin, hedef, değerlendirme veya görüş açıklayabilir. Erdemir, Kamunun Bilgilendirilmesi Esaslarına Dair Yönetmelik i içerisinde bunların değeri ve sonucu hakkında gerekli düzenlemeyi yapmış; anılan Yönetmelik i Sermaye Piyasası Kurulu (SPK) düzenlemeleri çerçevesinde kurumsal internet sitesinde yayımlamıştır. İlgili düzenlemede de belirtildiği üzere, ister yazılı, ister sözlü olsun beklentilerde açıklanan bilgiler, dayanağı olmayan abartılı varsayımları ve öngörüleri içermeyecektir. Ancak, tarihi gerçeklerden değil de; beklentilerden, inançlardan, planlardan, amaçlardan, kabullerden veya gelecekte olması beklenilen olaylardan bahseden veya onlarla ilgili tartışmaları içeren ifadelerin taşıdığı belirsizliklerin ve Şirketimizin kontrolü dışında olan bazı faktörlerin, fiili sonuçların, tahmin edilmiş olan değerlerden önemli derecede sapma göstermesine sebep olabileceği dikkate alınmalı, geleceğe yönelik ifadelere tam güven beslenmemeli ve bunların teminat niteliği taşımadığı anlaşılmalıdır. Geleceğe yönelik ifadeler (tahminler) sadece açıklandıkları tarihte mevcut olan koşullarda geçerlidirler. Geleceğe yönelik tahminlerin daha sonra gerçekleşmeyeceğinin anlaşılması halinde, durum kamuya açıklanacak ve söz konusu bilgiler revize edilecektir; ancak, bilgilerin revize edilmesi gerektiği düşüncesi, çoğu durumda subjektif bir değerlendirmeye bağlı olduğundan, tahmin ve beklentilere dayalı bir karar alınırken, söz konusu kararın alındığı tarih itibarı ile, Şirketimizin henüz bu tahminlerini revize etmemiş olabileceği akıldan çıkartılmamalıdır. Zira, Şirketimiz tüm tahminlerini her türlü parametre değişikliklerini yansıtacak şekilde, anlık olarak revize edeceğini taahhüt edememektedir ve zaman içerisinde sürekli olarak yeni faktörler ortaya çıkmakta, bunların tamamen öngörülebilmesi mümkün olamamaktadır. 3 28.04.2015
2015 Yılı Piyasa Gelişmeleri 2015 Yılı 3 Aylık Sonuçlar 2015 Yılı Beklentileri 4 28.04.2015
Mar.09 Haz.09 Eyl.09 Ara.09 Mar.10 Haz.10 Eyl.10 Ara.10 Mar.11 Haz.11 Eyl.11 Ara.11 Mar.12 Haz.12 Eyl.12 Ara.12 Mar.13 Haz.13 Eyl.13 Ara.13 Mar.14 Haz.14 Eyl.14 Ara.14 Mar.15 Haz.09 Kas.09 Nis.10 Eyl.10 Şub.11 Tem.11 Ara.11 May.12 Eki.12 Mar.13 Ağu.13 Oca.14 Haz.14 Kas.14 Nis.15 400 370 425 495 524 635 440 893 865 Mar.09 Haz.09 Eyl.09 Ara.09 Mar.10 Haz.10 Eyl.10 Ara.10 Mar.11 Haz.11 Eyl.11 Ara.11 Mar.12 Haz.12 Eyl.12 Ara.12 Mar.13 Haz.13 Eyl.13 Ara.13 Mar.14 Haz.14 Eyl.14 Ara.14 Mar.15 Mar.09 Haz.09 Eyl.09 Ara.09 Mar.10 Haz.10 Eyl.10 Ara.10 Mar.11 Haz.11 Eyl.11 Ara.11 Mar.12 Haz.12 Eyl.12 Ara.12 Mar.13 Haz.13 Eyl.13 Ara.13 Mar.14 Haz.14 Eyl.14 Ara.14 Mar.15 Nisan 2015 te AB deki HRC fiyatı 425 USD/ton 75% AB28 HAM ÇELİK ÜRETİMİ ( Y/Y % )* 100% ABD HAM ÇELİK ÜRETİMİ ( Y/Y % )* 50% 80% 60% 25% 0% 40% 20% 0% -25% -20% -40% -50% -60% 60% 50% 40% 30% 20% 10% 0% -10% -20% -30% -40% BDT HAM ÇELİK ÜRETİMİ ( Y/Y % ) * 1000 800 600 400 200 HRC FİYATLARI ( USD/TON )** 0 AB KUZEY AMERİKA BDT KARADENİZ/BALTIK İHRAÇ 5 28.04.2015 Kaynak: * Worldsteel ** Bloomberg
04.2013 06.2013 08.2013 10.2013 12.2013 02.2014 04.2014 06.2014 08.2014 10.2014 12.2014 02.2015 04.2015 04.2013 06.2013 08.2013 10.2013 12.2013 02.2014 04.2014 06.2014 08.2014 10.2014 12.2014 02.2015 04.2015 04.2013 06.2013 08.2013 10.2013 12.2013 02.2014 04.2014 06.2014 08.2014 10.2014 12.2014 02.2015 04.2015 Nisan ayında cevher fiyatı 51 USD/ton USD/TON 160 150 KOKLAŞABİLİR KÖMÜR FİYATLARI (HCC PEAK DOWNS REGION FOB AUSTRALIA) USD/TON 160 DEMİR CEVHERİ FİYATLARI (IODEX 62% FE CFR NORTH CHINA MID) 140 140 130 120 120 110 100 90 100 80 60 80 40 USD/TON 410 390 370 350 330 310 290 270 250 230 HURDA FİYATLARI (HMS CFR TURKEY MID) 6 28.04.2015 Kaynak: Platts / IODEX
Nis.12 Haz.12 Ağu.12 Eki.12 Ara.12 Şub.13 Nis.13 Haz.13 Ağu.13 Eki.13 Ara.13 Şub.14 Nis.14 Haz.14 Ağu.14 Eki.14 Ara.14 Şub.15 Nis.15 Nisan ayı AB HRC fiyatları geçen seneye göre 171 USD/ton düştü SICAK MAMUL FİYATLARI ( USD/Ton ) 800 700 600 500 400 300 BDT İHRAÇ HRC KARADENİZ/BALTIK AB HRC ÇİN SPOT HRC ABD İTHAL HR Nisan 2015 itibarıyla AB sıcak 425 USD, Çin spot sıcak 394 USD, BDT ihraç sıcak fiyatı 370 USD seviyelerindedir. Nisan 2014 itibarıyla sırasıyla 596 USD, 546 USD, 533 USD seviyelerindeydi. 7 28.04.2015 Kaynak: Bloomberg
Nis.12 Haz.12 Ağu.12 Eki.12 Ara.12 Şub.13 Nis.13 Haz.13 Ağu.13 Eki.13 Ara.13 Şub.14 Nis.14 Haz.14 Ağu.14 Eki.14 Ara.14 Şub.15 Nis.15 Çin kütük fiyatlarında önemli düşüş var KÜTÜK FİYATLARI ( USD/Ton ) 670 620 570 520 470 420 370 320 KÜTÜK ÇİN İHRAÇ KÜTÜK BDT İHRAÇ KARADENİZ/BALTIK KÜTÜK TÜRKİYE İHRAÇ Nisan 2015 itibarıyla Türkiye ihraç fiyatı 435 USD seviyelerindedir. Nisan 2014 itibarıyla bu değer 538 USD. 8 28.04.2015 Kaynak: Bloomberg
Türkiye de nihai mamul üretimi yılın ilk iki ayında %2 azaldı NİHAİ MAMUL ÜRETİMİ ( 000 TON ) 36.093 36.406 34.286 31.943 10.376 9.869 9.039 9.075 25.717 26.537 25.247 22.868 26.300 6.629 19.671 5.665 5.756 1.538 1.676 4.127 4.080 2014 2013 2012 2011 2010 Uzun Yassı Toplam NİHAİ MAMUL TÜKETİMİ ( 000 TON ) 2015 2 Ay 2014 2 Ay 30.739 31.326 14.601 14.633 28.468 13.627 26.948 13.210 23.604 11.944 5.006 4.697 2.548 2.343 16.138 16.693 14.841 13.738 11.660 2.459 2.354 2014 2013 2012 2011 2010 Uzun Yassı Toplam 2015 2 Ay 2014 2 Ay 9 28.04.2015 Kaynak: TÇÜD
Türkiye de demir çelik ürün ithalatı yılın ilk iki ayında %32 arttı DEMİR ÇELİK ÜRÜN İHRACATI ( 000 TON ) 16.549 15.226 14.137 21 1 36 1.858 2.353 2.505 2.957 1.561 568 15.239 14.465 60 212 2.298 1.520 2.393 3.523 2.218 0,1 269 72 2.519 11 369 176 11.028 11.311 11.713 10.489 9.211 1.876 1.964 2014 2013 2012 2011 2010 Uzun Ürün Yarı Mamul (Uzun) Yassı Ürün Slab DEMİR ÇELİK ÜRÜN İTHALATI ( 000 TON ) 12.957 1.819 14.014 2.299 6.730 7.117 11.117 9.949 953 153 10.440 56 6.446 6.433 6.834 2.959 3.131 2.412 2.004 2.350 1.450 1.467 1.307 1.359 1.200 2014 2013 2012 2011 2010 Uzun Ürün Yarı Mamul (Uzun) Yassı Ürün Slab Toplam Toplam 2015 2 Ay 2014 2 Ay 2.577 341 1.278 1.946 218 1.035 750 455 208 238 2015 2 Ay 2014 2 Ay 10 28.04.2015 Kaynak: TÇÜD
İnşaat sektöründe daralma bekleniyor SEKTÖR GELİŞİM ENDEKSİNDE ÖNCEKİ YILA GÖRE DEĞİŞİM (%) 40% 35% 30% 33,4% 32,6% 25% 20% 15% 10% 5% 0% -5% -10% 22,1% 20,0% 18,3% 16,0% 7,4% 11,3% 5,5% 7,1% 5,5% 4,0% 2,7% 3,9% 11,2% 4,0% 6,8% 3,5% 0,6% 1,4% 1,0% 2,8% 2,0% -5,5% 2010 2011 2012 2013 2014 2015 (t) İnşaat Beyaz Eşya Makine İmalat Otomotiv 11 28.04.2015 Kaynak: TÜİK ve ERDEMİR Grubu Analizi
2015 Yılı Piyasa Gelişmeleri 2015 Yılı 3 Aylık Sonuçlar 2015 Yılı Beklentileri 12 28.04.2015
ERDEMİR GRUBU TEMEL GÖSTERGELERİ 2015 Yılı İlk Üç Ay 2014 Yılı İlk Üç Ay 2014 Yılı 2013 Yılı Sıvı Çelik Üretimi (Bin Ton) 2.092 2.135 8.693 8.447 Slab Üretimi (1) (Bin Ton) 1.796 1.813 7.363 6.865 Yassı Mamul Üretimi (2) (Bin Ton) 1.823 1.675 6.954 6.427 Uzun Mamul Üretimi (Bin Ton) 242 317 1.153 1.356 Yassı Mamul Satışları (Bin Ton) 1.749 1.671 6.933 6.338 Uzun Mamul Satışları (Bin Ton) 242 352 1.163 1.346 Net Satış Gelirleri (M. USD) 1.179 1.324 5.252 5.142 FAVÖK (EBITDA) (M. USD) 249 282 1.136 987 Net Dönem Karı (M. USD) 137 195 732 484 Aksi belirtilmedikçe tüm değerler SPK esaslarına göre hazırlanmış konsolide değerlerdir. (1) Ereğli ve İskenderun tesislerimizde üretilen slab miktarıdır. (2) Ereğli ve İskenderun tesislerimizin toplam yassı üretimleridir. 13 28.04.2015
2015 yılı ilk çeyrek sıvı çelik üretimi 2,1 milyon ton SIVI ÇELİK ÜRETİM MİKTARI ( 000 TON ) 8.693 8.447 8.042 2.324 2.092 2.135 2014 2015 2014 2014 2013 2012 4. Çeyrek 1. Çeyrek 14 28.04.2015
ERDEMİR Grubu nun ham çelik kapasite kullanım oranı dünya ortalamasının üzerindedir HAM ÇELİK KAPASİTE KULLANIM ORANI 100% 95,5% 95% 92,8% 91,9% 90% 88,4% 85% 84,1% 80% 80,2% 78,3% 77,9% 76,3% 75% 71,4% 70% 65% 2011 2012 2013 2014 2015 3 Ay Erdemir Grubu Dünya 15 28.04.2015 Kaynak: Worldsteel
2015 yılı ilk çeyrek sıcak üretim miktarı önceki yıla göre %9 arttı ÜRETİM MİKTARLARI ( 000 TON ) 8.107 1.153 7.783 7.501 1.356 1.519 1.746 1.844 1.598 2.065 2.065 1.992 242 317 334 458 446 411 1.273 1.377 1.264 5.208 4.583 4.384 2014 2015 2014 2014 2013 2012 4. Çeyrek 1. Çeyrek Sıcak Soğuk Uzun Toplam 16 28.04.2015
2015 yılı ilk çeyrek soğuk ürün satış miktarı önceki yıla göre %5 arttı SATIŞ MİKTARLARI ( 000 TON ) 8.096 1.163 7.684 7.448 1.346 1.468 1.741 1.778 1.627 2.007 1.992 2.023 315 242 352 442 454 432 1.250 1.296 1.239 5.192 4.560 4.353 2014 2015 2014 2014 2013 2012 4. Çeyrek 1. Çeyrek Sıcak Soğuk Uzun Toplam 17 28.04.2015
2015 yılı ilk çeyrek net satış geliri 1,2 milyar USD NET SATIŞ GELİRLERİ ( MİLYON USD ) 5.252 5.142 627 580 5.340 771 1.277 1.324 1.179 136 174 81 1.141 1.098 1.150 4.625 4.562 4.569 2014 2015 2014 2014 2013 2012 4. Çeyrek 1. Çeyrek Yurtiçi İhracat Toplam 18 28.04.2015
2015 yılı ilk çeyrekte geçen yıla göre otomotiv ve yan sanayine satışlarda artış gerçekleşti 2015 3 AYLIK YASSI YURTİÇİ SATIŞ DAĞILIMI (%) 2014 3 AYLIK YASSI YURTİÇİ SATIŞ DAĞILIMI (%) 170Kt; 10% 61Kt; 4% 144Kt; 9% 160Kt; 10% 84Kt; 5% 1.645Kton; %94 711Kt; 43% 189Kt; 13% 78Kt; 5% 140Kt; 9% 55Kt; 4% 97Kt; 6% 1.520Kton; %91 659Kt; 43% 317Kt; 19% 301Kt; 20% 2015 3 AYLIK UZUN YURTİÇİ SATIŞ DAĞILIMI (%) 9Kt; 4% 8Kt; 4% 45Kt; 21% 41Kt; 19% 214Kton; %88 43Kt; 20% 2014 3 AYLIK UZUN YURTİÇİ SATIŞ DAĞILIMI (%) 43Kt; 16% 12Kt; 5% 2Kt; 1% 256Kton; %73 111Kt; 43% 69Kt; 32% 69Kt; 27% 20Kt; 8% 19 28.04.2015
2015 yılı ilk çeyrekte yassı ürün ihracatında Kuzey Amerika ülkelerinin payı %33 2015 3 AYLIK YASSI İHRACAT SATIŞ DAĞILIMI (%) 2014 3 AYLIK YASSI İHRACAT SATIŞ DAĞILIMI (%) 18Kt; 18% 8Kt; 7% 10Kt; 10% 104Kton; %6 33Kt; 32% 17Kt; 11% 25Kt; 17% 18Kt; 12% 151Kton; %9 76Kt; 50% 34Kt; 33% 16Kt; 10% 2015 3 AYLIK UZUN İHRACAT SATIŞ DAĞILIMI (%) 2014 3 AYLIK UZUN İHRACAT SATIŞ DAĞILIMI (%) 6Kt; 6% 11Kt; 41% 30Kt; 31% 28Kton; %12 96Kton; %27 17Kt; 59% 60Kt; 63% 20 28.04.2015
Mar.13 Nis.13 May.13 Haz.13 Tem.13 Ağu.13 Eyl.13 Eki.13 Kas.13 Ara.13 Oca.14 Şub.14 Mar.14 Nis.14 May.14 Haz.14 Tem.14 Ağu.14 Eyl.14 Eki.14 Kas.14 Ara.14 Oca.15 Şub.15 Mar.15 Mar.13 Nis.13 May.13 Haz.13 Tem.13 Ağu.13 Eyl.13 Eki.13 Kas.13 Ara.13 Oca.14 Şub.14 Mar.14 Nis.14 May.14 Haz.14 Tem.14 Ağu.14 Eyl.14 Eki.14 Kas.14 Ara.14 Oca.15 Şub.15 Mar.15 2015 yılı üç aylık ortalama yassı mamul satış fiyatımız 592 USD/ton, uzun mamul satış fiyatımız 485 USD/ton USD/TON Erdemir Grubu Yassı Satış Fiyatı Erdemir Grubu Yassı Satış Maliyeti USD/TON Erdemir Grubu Uzun Satış Fiyatı Erdemir Grubu Uzun Satış Maliyeti 21 28.04.2015
2015 yılı ilk üç aylık FAVÖK, geçen yılın aynı dönemine göre %12 azaldı FAVÖK ( MİLYON USD ) 1.200 1.000 800 600 400 200 0 1.136 22,5% 21,1% 21,3% 21,6% 288 249 282 987 19,2% 2014 2015 2014 2014 2013 2012 604 11,3% 48,0% 40,0% 32,0% 24,0% 16,0% 8,0% 0,0% 4. Çeyrek 1. Çeyrek NET KAR ( MİLYON USD ) 800 700 600 500 400 300 200 100 0 13,4% 171 137 11,7% FAVÖK 195 FAVÖK Marjı 732 14,7% 13,9% 484 9,4% 2014 2015 2014 2014 2013 2012 4. Çeyrek 1. Çeyrek 252 4,7% 18,0% 12,0% 6,0% 0,0% Net Kar Net Kar Marjı 22 28.04.2015
2015 yılı ilk çeyrekte FAVÖK 249 milyon USD Konsolide FAVÖK => Konsolide Net Kar (Milyon USD) 23 28.04.2015
2015 yılı ilk çeyrekte FAVÖK 249 milyon USD Konsolide FAVÖK => Konsolide Net Nakit (Milyon USD) 24 28.04.2015
2015 yılı 1. çeyrekte yassı ürün ton başına FAVÖK 124 USD/ton TON BAŞINA FAVÖK (USD/TON) 61 100 88 100 141 107 130 126 113 143 111 113 148 135 153 150 125 142 144 101 92 124 54 64 67 24 1Ç 2Ç 3Ç 4Ç 1Ç 2Ç 3Ç 4Ç 1Ç 2Ç 3Ç 4Ç 1Ç 2012 2013 2014 2015 Yassı Uzun 25 28.04.2015
2015 yılı ilk çeyrek sonu itibarıyla net varlıklar 4,0 milyar USD KONSOLİDE NET VARLIKLAR (MİLYON USD) İŞLETME SERMAYESİ (MİLYON USD) 26 28.04.2015
2015 ilk çeyrek sonu itibarıyla net borç 154 milyon USD FİNANSAL BORÇLAR (MİLYON USD) 3.785 1.976 2.529 2.479 1.924 787 1.945 1.135 1.452 1.640 693 1.283 1.472 891 987 1.809 1.742 1.344 947 384 529 581 602 154 2010 2011 2012 2013 2014 2015 1Ç U.V. Finansal Borçlar K.V. Finansal Borçlar Net Borç 27 28.04.2015
2015 yılı ilk çeyrek sonu itibarıyla net borç 154 milyon USD NET BORÇ ( MİLYON USD ) 28 28.04.2015
2015 yılı ilk çeyrek sonu itibarıyla 833 milyon USD nakit ve nakit benzerleri mevcuttur FİNANSAL BORÇLARIN VADE YAPISI (MİLYON USD) 833 1 Mar.15 Nakit 356 28 104 244 292 10 23 85 282 224 222 4 39 81 1 37 11 1 Nis.-Ara. 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2015 Anapara Ticaret Finansmanı Kredileri Faiz 29 28.04.2015
İlk madde ve malzeme, satılan malın maliyetinin %71 i SATILAN MALIN MALİYETİ DAĞILIMI* - % 5% 5% 5% 4% 5% 0,2% 5% 1% 5% 1% 4% 7% 7% 7% 6% 12% 12% 11% 11% 71% 71% 73% 74% 2015 3 Ay 2014 2013 2012 İlk Madde ve Yard. Malz. Giderleri Personel Giderleri Satınalınan Enerji Giderleri Amortisman ve İtfa Gider Payı Çalışmayan Kısım Giderleri Diğer İLK MADDE VE MALZEME DAĞILIMI - % 16% 11% 14% 11% 4% 3% 6% 5% 5% 7% 15% 12% 13% 14% 25% 25% 28% 36% 36% 40% 41% 35% 2015 3 Ay 2014 2013 2012 Demirli Hammadde Kömür Hurda Alaşımlı ve Kaplamalı Malz. Satınalınan Slab Diğer 30 28.04.2015 * Stok değer düşüş karşılığı ve konusu kalmayan karşılıklar hariçtir.
Hammadde ve amortisman hariç ton başına yassı maliyeti 2015 1Ç de 130 USD/ton YASSI ÜRÜN GRUBU ( USD/TON ) * 500 400 1.600 1.651 1.378 1.797 1.675 1.682 1.867 1.731 1.823 2.100 1.600 300 1.100 200 100 0 90 85 87 82 78 80 81 87 75 67 70 72 65 60 68 63 72 55 1Ç 2Ç 3Ç 4Ç 1Ç 2Ç 3Ç 4Ç 1Ç 2013 2014 2015 Ton Başına Sabit Gider Ton Başına Değişken Gider Üretim Miktarı (000 ton) 600 100-400 UZUN ÜRÜN GRUBU ( USD/TON ) * 300 250 200 150 100 50 0 445 416 161 334 317 58 57 59 54 48 66 60 58 65 40 47 47 41 30 48 41 45 42 1Ç 2Ç 3Ç 4Ç 1Ç 2Ç 3Ç 4Ç 1Ç 2013 2014 2015 Ton Başına Sabit Gider Ton Başına Değişken Gider Üretim Miktarı (000 ton) 228 275 334 242 500 400 300 200 100 0-100 -200 31 28.04.2015 * Daha önce değişken ve sabit giderler içerisinde gösterilen amortisman giderleri hariçtir.
2015 yılında toplam 479 milyon USD yatırım yapılması planlanmaktadır ( M USD ) 1.017 718 634 611 445 961 479 377 675 576 158 200 140 143 68 43 56 59 17 57 264 242 162 162 171 159 107 82 21 6 93 83 55 80 15 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 3 Ay Sabit Kıymet İlaveleri ve Bakım Yatırım Harcamaları 357 611 122 2015 2016-2019 arası 32 28.04.2015 * Sadece yönetim kurulu tarafından onaylanmış yatırım planını göstermektedir.
2015 yılı Mart sonu personel sayısı 12.666 kişi PERSONEL SAYISI 13.553 13.433 13.045 12.801 12.872 12.666 2010 2011 2012 2013 2014 2015 Mart 33 28.04.2015
2015 Yılı Piyasa Gelişmeleri 2015 Yılı 3 Aylık Sonuçlar 2015 Yılı Beklentileri 34 28.04.2015
2015 Yılına Yönelik Beklentilerimiz Üretim (Milyon Ton) Satış (Milyon Ton) 8,1 8,4 8,1 8,4 6,9 7,2 6,9 7,2 1,2 1,2 2014 Fiili 2015 Bütçe Uzun Yassı 1,2 1,2 2014 Fiili 2015 Bütçe Uzun Yassı 35 28.04.2015
2015 Yılına Yönelik Beklentilerimiz FAVÖK ve Net Kar Marjı 2014 yılında; FAVÖK ve Net Kar Marjı sırasıyla %21,6 ve %13,9 olarak gerçekleşmiştir. 2015 yılında; FAVÖK ve Net Kar Marjı sırasıyla %16-18 ve %9-11 aralığında gerçekleşmesi beklenmektedir. 36 28.04.2015
37 28.04.2015