2006 FAALİYET RAPORU
2006 YILI FAALİYET RAPORU İÇİNDEKİLER Bölümler 1 Genel Müdür ün Mesajı 2 Yönetim Kurulu Üyeleri 3 Yönetim Kadrosu 4 Vizyon-Misyon 5 Sermaye ve Ortaklık Yapısı 6 Başlıca Finansal Göstergeler 7 2006 Yılı Borsa Performansı 8 Olağan Genel Kurul Gündemi 9 Kar Dağıtım Politikası 10 Kurumsal Yönetim Uyum Raporu 11 Yönetim Kurulu Denetçi Raporu 12 Yıllık Bağımsız Denetim Raporu,Mali Tablolar ve Dipnotları
1-GENEL MÜDÜR ÜN MESAJI Değerli yatırımcılarımız, müşterilerimiz, tedarikçilerimiz, iş ortaklarımız ve sevgili Arena çalışanları; şirketimizi birçok yönden bir adım daha ileriye taşıdığımız 2006 yılında bize vermiş olduğunuz daha büyük destek, göstermiş olduğunuz güven ve özverili çalışmalarınız için teşekkür ederim. 2006 yılı, Arena nın ürün ve müşteri yelpazesini genişleterek yeni fırsatlar yaratma yolunda ilerlediği bir yıl olmuştur. Satış hasılamız 2006 yılında, bugüne kadar elde ettiğimiz en yüksek değer olan 423 milyon ABD dolarına ulaşmıştır. 2005 yılıyla karşılaştırıldığında, satış hasılamızda yaklaşık yüzde 20 oranında gerçekleşen büyümenin yanısıra müşteri yelpazemize kattığımız yaklaşık 1000 yeni müşteri (2006 yılı içerisinde toplam 6450 müşteriye fatura kestik), verimliliğimizi ve risk dağılımımızı önemli ölçüde arttırmış, iş modelimizin gelecek dönemlerde de sürdürülebilirliği için önemli bir yatırım olmuştur. Ürün ömrünün ortalama 4 aya indiği teknoloji pazarında, etkin ve verimli dağıtım kanallarının önemi tedarikçiler tarafından her geçen gün, tekrar anlaşılmaktadır. Teknoloji pazarına yön veren dünya çapında birçok tedarikçinin ürünlerinin dağıtımı için Arena ya başvurması, başarılı olduğumuzun en büyük göstergesidir. Tüketicinin bilinci ve teknoloji ürünlerine erişimi arttıkça, kolay ödeme imkanı, satınalma kararının birincil etkeni haline gelmiştir. Şirketimiz, bayilerinin satışını kolaylaştırmak amacıyla, 8 değişik bankanın taksitli kredi kartını bir araya getiren Paynet ödeme sistemini müşterilerimizin kullanıma sunmuştur. 2006 yılında, kredi kartı tahsilatları satışımızın yaklaşık %18 i oranında gerçekleşmiştir. Bunun getirdiği nakit akışı ve risk yönetimi sayesinde yaygınlığı artırmaya katkıda bulunmuştur. Ayrica, finans kurumlarıyla işbirliği içerisinde geliştirdiğimiz ödeme modelleri, bayilerimizin KOBİ lerin teknoloji kullanımını geliştirecek projeler yapmasına destek olmuştur.
2007 yılı satış geliri hedefimiz yüzde 25 büyüme ile 535 Milyon USD dir. Türkiye de bilgisayar sahipliği oranının yaklaşık yüzde 10 ve nüfusumuzun yüzde 50 sinin 25 yaş altında ve 15 ile 44 yaş arasındaki nüfusun yaklaşık 37 milyon kişi olduğu göz önüne alındığında teknoloji sektörünün potansiyelinin büyüklüğü anlaşılabilir. Buna rağmen, teknoloji sektörü, içerdiği çok boyutlu rekabet, küçük kar marjları ve yüksek riskleriyle; neredeyse her gün tekrar ispat edilmesi gereken yaratıcılık, farklılaşma ve vizyonerliği gerektirmektedir. Arena, bugüne kadarki çalışmalarıyla kendini ispat etmiş deneyimli ve hedefe odaklı genç kadrosuyla her günü ayrı bir mücadele olarak ele almaktadır. Üst yönetim olarak görevimiz, sadece şirketimizin kısa vadeli hedeflerini gerçekleştirmesi için bu kadroyu yönlendirmek değil, pazara liderlik ederek değişimin öncüsü olmaktır. Çünkü, teknoloji pazarında sürekli değişen ve değiştirebilen kazanacaktır. Saygılarımla, İzi Kohen Genel Müdür
2-YÖNETİM KURULU ÜYELERİ 15 Mayıs 2006 tarihinde yapılan Genel Kurul umuzda 1 yıl süre ile göreve getirilen Yönetim Kurulu Üyelerimiz ve Denetçimiz aşağıda belirtilmiştir: Yönetim Kurulu Başkanı: Mehmet Betil Yönetim Kurulu Başkan Yardımcısı: Ahmet Umur Serter Yönetim Kurulu Üyesi: Alvi Mazon Yönetim Kurulu Üyesi: İzi Kohen Denetçi: Muhsin Hakkı Karagözoğlu 3-YÖNETİM KADROSU Halen görev başında bulunan Genel Müdür ve Genel Müdür Yardımcıları aşağıda belirtilmiştir: İzi Kohen, Genel Müdür: İzi Kohen, Arena nın kurucu ortağı olup şirketin kurulduğu 1991 yılından 2000 yılına kadar Genel Müdürlük görevini yürütmüştür. Ağustos 2002 de tekrar Arena Bilgisayar da Genel müdürlük görevini üstlenen İzi Kohen halen bu görevini sürdürmektedir. Arena nın kuruluşundan önce 1985-1989 yılları arasında Hesmak Bilgisayar A.Ş. de Sistem Mühendisi ve 1989-1990 yılları arasında, bir BT ürünleri dağıtım teşebbüsü olan Komtaş Bilgisayar da Genel Koordinatör olarak çalışmıştır. İzi Kohen, Boğaziçi Üniversitesi İşletme Bölümü mezunudur. Kadir Duran, Mali İşler Genel Müdür Yardımcısı: Kadir Duran,1980-1988 yılları arasında çeşitli şirketlerde muhasebe ve finans müdürlüğü, 1988-1992 yılları arasında Denge Denetim A.Ş bünyesinde muhasebe denetimi, muhasebe organizasyonu, yönetim danışmanlığı konularında yöneticilik yapmış, birçok şirkete muhasebe reorganizasyonu ve yönetim danışmanlığı hizmeti vermiştir. 1995-1998 yılları arasında Karma Holding ve iştiraklerinin Mali İşler Koordinatörlüğü görevini yapmıştır. Marmara Üniversitesi Ekonomi ve Ticaret Bölümü mezunudur. Namık Tülümen, Lojistik,Teknik Servis ve İdari İşler Genel Müdür Yardımcısı: 1990-2000 yılları arasında Karma A.Ş. de Teknik Servis ve Bilgi Teknolojileri Müdürlüğü,Lojistikten sorumlu Genek Müdür Yardımcılığı ve 2000 yılında Genel Müdürlük görevlerinde bulunmuştur. Arena ya 2000 yılında BT & Teknik Servisten sorumlu Genel Müdür Yardımcısı olarak katılmıştır. 2002 yılında görevlerinin arasına Lojistik de eklenmiştir. Halen Lojistik,Teknik Servis ve İdari İşler den sorumlu Genel Müdür Yardımcısı olarak görev yapmaktadır. A.Ü. İktisat Bölümü mezunudur.
3-YÖNETİM KADROSU (Devam) Tarık Tüzünsu, Pazarlama Genel Müdür Yardımcısı: Arena dan önce 1995-1996 yılları arasında 4K Bilgi İşlem de ürün sorumlusu olarak görev almıştır. 1996 yılında OEM Ürün Müdürü olarak Arena'da göreve başladı. 1998 yılında Oem ve Çevre Birimleri Bölüm Müdürü görevine getirildi. 2003 yılında pazarlamadan sorumlu genel müdür yardımcısı görevine atandı. İstanbul Üniversitesi Fen Faültesi nden mezun olduktan sonra İşletme Fakültesi nde master yapmıştır. Erdal Hergüner, Satış Genel Müdür Yardımcısı: Arena ya gelmeden önce 1989-2000 yılları arasında Mikroset A.Ş. de Genel Müdürlük, 2000-2001 yılları arasında da Bilgitaş Bilgisayar A.Ş. de Genel Müdür Yardımcılığı görevlerini üstlendi. Arena da 2001 yılında Kurumsal Satış Kanalından sorumlu olarak göreve başladı. 2002 yılında Satış direktörü, 2004 yılından itibaren de Genel Müdür Yardımcısı görevini üstlendi. Anadolu Üniversitesi İktisadi ve Ticari İlimler Akademisi, İşletme bölümü mezunudur. 4-VİZYON-MİSYON Bilgi, iletişim, eğlence ve eğitim teknolojileri elektronik ortamda bütünleşmekte ve kişi, şirket, toplumların refah ve rekabetinde temel unsur haline gelmektedir. Arena, kitlelerin talep ettiği geniş yelpazedeki teknoloji ürünlerini dünyayla eşzamanlı olarak pazara sunarak Türkiye nin lider teknoloji sağlayıcısı olmayı hedeflemektedir. Arena nın amacı, teknoloji üreticileri ve satış noktalarına, teknoloji ürün ve hizmetlerinin verimli ve ekonomik olarak arzı, tedariği ve etkin olarak tüketiciye sunulması için katma değerli hizmetlerden oluşan vazgeçilmez bir platform sağlayarak yatırımcı değerini arttırmaktır. Arena çalışanları ve yönetim kurulu üyeleri, verilen her kararda ve yapılan her işte en yüksek etik standartlar, dürüstlük ve eşitlik ilkeleriyle hareket eder. Bunlar kadar önemli hesap verebilme, şeffaflık ve açıklık politikalarımız; çalışanlarımızın birbirine, yatırımcılarımıza, tedarikçi ve müşterilerimize, devlet ve topluma karşı sorumluluklarımızın temelini oluşturur. Arena'nın başarısının temelinde "sürekli değişim" ilkesi yatmaktadır. Bu ilke, sadece teknoloji endüstrisinin içerisinde bulunduğu devinime ayak uydurmakla değil, içinde bulunduğu ortamın değişimine liderlik etmekle tarif edilebilir. Yönetim Kurulu üyeleri ve tüm şirket yöneticilerimizin birbirinden bağımsızlığı ve şirket kaynaklarını en verimli şekilde kullanarak yatırımcı değerini arttırma hedefi, şirketimizin yönetim kalitesini garanti etmektedir.
5-SERMAYE VE ORTAKLIK YAPISI 31 Aralık 2006 tarihi itibariyle sermayemizin %10 undan fazlasına sahip olan ortaklarımızın adları, paylarının miktarı, sermayedeki oranları aşağıdaki gibidir (YTL): Ortaklar Tutar % Mehmet Betil 3.307.640 20,67 İzi Kohen 3.020.000 18,88 Halka Arz Sermaye* 6.114.360 38,21 Ahmet Umur Serter 1.779.000 11,12 Alvi Mazon 1.779.000 11,12 16,000,000 100.00
6- FİNANSAL GÖSTERGELER A) GELİR TABLOSU VE BİLANÇO ANA KALEMLERİ 2006-2005-2004 yılları itibariyle bilanço ve gelir tablosu ana kalemlerinin Milyon ABD Doları cinsinden tutarları aşağıdaki gibidir: 2006 Değişim 2005 Değişim 2004 NET SATIŞLAR 423,0 20% 351,6 35% 260,3 BRÜT KAR 24,7 9% 22,7 36% 16,7 FAALİYET KARI 11,1 19% 9,3 16% 8,0 VERGİ ÖNCESİ KAR 8,3 4% 8,0 33% 6,0 NET KAR 6,3 5% 6,0 0% 6,0 DÖNEN VARLIKLAR 108,2 38% 78,6 29% 61,1 DURAN VARLIKLAR 2,8 178% 1,0 100% 0,5 KISA VADELİ BORÇLAR 85,0 47% 58,0 28% 45,4 UZUN VADELİ BORÇLAR 2,1 5% 2,0 566% 0,3 ÖZSERMAYE 23,9 22% 19,6 23% 16,0 NET SATIŞLAR 500,0 400,0 351,6 423,0 300,0 200,0 100,0 207,2 260,3 NET SATIŞLAR (MİLYON DOLAR) 0,0 2003 2004 2005 2006 Geçmiş yıllara oranla artan sektördeki rekabet, özellikle döviz kurundaki ani dalgalanmalar 2006 yılını genel anlamda olumsuz etkilemiş ve brüt kardaki artış geçmiş yıllara oranla gerilemiştir. 2007 yılında taşınmayı planladığı yeni bina harcamaları dolayısıyla Duran Varlıklar içinde artış gözlenmektedir. Artan rekabet koşulları, Borç ve Alacaklardaki vade dengesini uzatmış ve bu da bilançoya yansımıştır.
B) FİNANSAL ORANLAR (RATIO ANALYSIS) LİKİDİTE ORANLARI (LIQUIDITY RATIOS) 2006 2005 2004 CARİ ORAN (CURRENT RATIO) 1,27 1.36 1.35 LİKİDİTE ORANI (ACID-TEST RATIO) 0,87 0.92 0.93 KARLILIK ORANLARI (PROFITABILITY RATIOS) BRÜT KAR MARJI (GROSS MARGIN) 5,85% 6.46% 6.36% FAALİYET KARI MARJI (EBITDA) 2,6% 3.2% 3.0% NET KAR MARJI (NET PROFIT MARGIN) 1,5% 1.7% 2.3% ÖZSERMAYE KARLILIĞI (RETURN ON SHAREHOLDERS' EQUITY-ROE) 26,8% 30.8% 37.9% AKTİF KARLILIĞI (RETURN ON ASSETS-ROA) 5,8% 7.6% 9.8% FAALİYET ORANLARI (OPERATING RATIOS) ALACAKLARIN ORTALAMA TAHSİL SÜRESİ (RECEIVABLES TURNOVER) 47 44 44 STOK DEVİR HIZI (INVENTORY TURNOVER) 26 23 22 BORÇ DEVİR HIZI (PAYABLES TURNOVER) 44 41 43 NET ÇALIŞMA SERMAYESİ DEVİR HIZI (NET WORKING CAPITAL TURNOVER) 20 21 22 MALİ ORANLAR (FINANCIAL RATIOS) BANKA KREDİLERİ/TOPLAM BORÇ (BANK LOANS/TOTAL LIABILITIES) 0.25 0.16 0.16 ÖZSERMAYE/AKTİF TOPLAMI (SHAREHOLDERS' EQUITY/TOTAL ASSETS) 0.22 0.25 0.26 NET FİNANSAL BORÇLAR/FVAÖK (NET FINANCIAL LIABILITIES/EBITDA) 1,45 0.55 0.51 EKONOMİK RANTABİLİTE (V.Ö.K+Faiz Gideri/Toplam Varlıklar) 10,3% 11.7% 13.0% Satışlarımız içerisinde önemli yer tutan HP nin 2006 yılı içinde peşin indirim oranımızı 0,5% düşürmesi kar marjımızı olumsuz etkilemiştir. Bu oranın sabit kalması durumunda, mevcut mali tablolara 1,2 milyon YTL lik ek gelir ve dolayısıyla kar marjımızda %6,05 seviyelerinde olacaktır. Ayrıca, sektörel büyüme hızlı iken tüm büyük küçük firmalarda hizmet kalitesi aranmadan fiyata bağlı olarak iş yapmasından dolayı sektörel rekabetin artması başka bir neden olarak gösterilebilir. Faaliyet Kar Marjının düşmesi, faaliyet giderlerinin satışlar içerisinde payında büyük sapmalar olmamasına rağmen, brüt kar marjının düşmesinin yarattığı sonuçlardan biridir. Faaliyet Oranları, geçmiş yıllara oranla artmış olarak gözükse de, bu oranlar 2006 yılı içinde birbirlerini dengelemektedir.
C) BİLANÇO ANALİZİ BİLANÇO (YTL) 31.12.2006 31.12.2005 31.12.2004 VARLIKLAR Cari / Dönen Varlıklar 152.146.904 97,5 105.397.497 98,7 82.041.672 99,1 Hazır Değerler 7.716.298 4,9 4.845.218 4,5 4.540.465 5,5 Ticari Alacaklar (net) 90.337.141 57,9 64.070.716 60,0 49.091.082 59,3 İlişkili Taraflardan Alacaklar (net) 0,0 0,0-0,0 84.852 0,1 Diğer Alacaklar (net) 800 0,0 3.439 0,0 2.596 0,0 Stoklar (net) 48.396.744 31,0 33.594.941 31,5 25.250.906 30,5 Diğer Cari/Dönen Varlıklar 5.695.921 3,6 2.883.183 2,7 3.071.771 3,7 Cari Olmayan / Duran Varlıklar 3.906.357 2,5 1.410.741 1,3 708.874 0,9 Ticari Alacaklar (net) 1.131 0,0 23.474 0,0-0,0 Maddi Varlıklar (net) 2.251.939 1,4 482.801 0,5 490.682 0,6 Maddi Olmayan Varlıklar (net) 442.145 0,3 404.021 0,4 218.192 0,3 Ertelenen Vergi Varlıkları 336.455 0,2 500.445 0,5-0,0 Diğer Cari Olmayan/Duran Varlıklar 874.687 0,6-0,0-0,0 TOPLAM VARLIKLAR 156.053.261 100,0 106.808.238 100,0 82.750.546 100,0 Şirketin yıllar itibariyle bilanço yapısında faaliyet konusunun ticaret olması nedeniyle, stoklar ve ticari alacaklar kalemlerinin ağırlıklı olarak yer aldığı görülmektedir. Aşağıda yıllar itibariyle şüpheli alacakların analizi yapılmıştır. (YTL) 2006 2005 2004 Net Satışlar 605.290.972 473.723.183 349.309.951 Dönemde ayrılan Şüpheli Alacak Karşılığı 494.799 122.132 181.659 Şüpheli alacak karşılığı oranı 0.08% 0.03% 0.05% Artan satış hacmine göre, yıllar itibariyle ayrılan şüpheli alacak karşılığı tutarında, belirli sınırlarda bir istikrar yaşanmaktadır. Bahsekonu karşılık tutarlarının tahsili imkansız alacaklar için ayrılmadığını, sadece genel kabul görmüş muhasebe ilkelerinden ihtiyatlılık ilkesi gereğince ayrıldığını belirtmekte fayda vardır.
Ticari alacakların kompozisyonu aşağıdaki gibidir: (YTL) 2006 2005 2004 Ticari alacaklar 58% 56% 47% Vadeli çekler ve alacak senetleri 42% 44% 53% Artan satış hacminin doğal bir sonucu olarak elde bulundurulan stok miktarında da artış yaşanmaktadır. Stok miktarının artışı doğrultusunda yaşlı stoklar için gerekli karşılıklar ayrılmaktadır. (YTL) 2006 2005 2004 Ticari mallar 45.787.650 31.684.624 22.663.427 Yoldaki mallar 694.538 1.224.827 2.857.887 Verilen avanslar 2.299.993 1.454.667 335.265 Numune stoklar 219 43.815 - Toplam Stok(A) 48.782.400 34.407.933 25.856.579 Stok değer düşüklüğü karşılığı(b) -385.656-812.992-393.985 Stok değer düşüklüğü karşılığı oranı (B/A) 0.79% 2.4% 1.5% Stok devir hızına bakıldığında, stokların 24-26 gün içerisinde döndüğü görülmektedir. Ayrıca, artan stok miktarına rağmen yaşlı stokların azalması sonucunda stok karşılığı tutarı azalmıştır. Bu durum uygulanan politikalarda başarının bir göstergesidir. Diğer dönen varlıklar kaleminin büyük bir kısmını KDV alacağı oluşturmaktadır. (YTL) 2006 2005 2004 İndirilebilir KDV 4.729.280 2.597.326 2.084.947 Peşin ödenen giderler 528.522 194.365 127.619 Satılmak üzere elde tutulan 90.384 86.777 317.140 cari olmayan varlıklar Sigortadan alacaklar - - 320.440 Gümrüklere verilen avanslar - - 211.688 Peşin ödenen vergiler 61.234 - - Diğer 286.501 4.715 9.937 5.695.921 2.883.183 3.071.771 2006 yılı içerisinde çalışmalarına başlanan 2007 yılı içinde kullanılmaya başlanacak olan Göktürk Beldesindeki yeni şirket merkezi için bilançonun Peşin ödenen giderler ve Maddi duran varlıklar içinde gözüken yatırımı bulunmaktadır. Kira Sözleşmesi ve bina ile ilgili detaylar, 23-24 Kasım 2006 tarihlerinde İMKB ye özel durum açıklaması ile kamuya duyurulmuştur. Ertelenen gelir vergisi varlık ve yükümlülüklerini, bilanço kalemlerinin SPK Muhasebe Standartları ve Vergi Usul Kanunu na göre hazırlanan yasal mali tablolar arasındaki farklı değerlendirmelerin sonucunda ortaya çıkan geçici farkların etkilerini dikkate alınarak hesaplanmaktadır. İleriki dönemlerde gerçekleşecek geçici farklar üzerinden yükümlülük metoduna göre hesaplanan ertelenen vergi varlıkları ve yükümlülükleri için uygulanacak oran %20 dir.yapılan hesaplama sonucunda 336.455 YTL tutarında vergi alacağı bulunmaktadır.
BİLANÇO (YTL) YÜKÜMLÜLÜKLER 2006 2005 2004 Kısa Vadeli Yükümlülükler 119.453.350 76,5 77.762.695 72,8 60.973.729 73,7 Finansal Boçlar (net) 30.655.718 19,6 13.058.882 12,2 9.993.161 12,1 Ticari Borçlar (net) 78.617.238 50,4 59.131.022 55,4 46.089.142 55,7 İlişkili Taraflara Borçlar (net) 1.054.692 0,7 123.732 0,1 55.711 0,1 Alınan Avanslar 1.289.757 0,8 530.457 0,5 15.001 0,0 Borç Karşılıkları 5.816.451 3,7 3.393.788 3,2 3.913.083 4,7 Diğer Yükümlülükler (net) 2.019.494 1,3 1.524.814 1,4 907.631 1,1 Uzun Vadeli Yükümlülükler 2.949.535 1,9 2.664.524 2,5 364.871 0,4 Borç Karşılıkları 2.949.535 1,9 2.664.524 2,5 364.871 0,4 ÖZSERMAYE 33.650.375 21,6 26.381.019 24,7 21.411.946 25,9 Sermaye 16.000.000 10,3 16.000.000 15,0 2.000.000 2,4 Sermaye Yedekleri 1.520.507 1,0 223.741 0,2 11.306.921 13,7 Hisse Senetleri İhraç Primleri 78.007 0,0 74.467 0,1 4.328.272 5,2 Öz Sermaye Çevrim Farkları 899.828 0,6 132.747 0,1 6.978.649 8,4 Yabancı Para Çevrim Farkları 542.672 0,3 16.527 0,0-0,0 Net Dönem Karı/Zararı 9.025.924 5,8 8.122.423 7,6 8.105.025 9,8 Geçmiş Yıllar Kar/Zararları 7.103.944 4,6 2.034.855 1,9-0,0 TOPLAM ÖZ SERMAYE VE YÜKÜMLÜLÜKLER 156.053.261 100,0 106.808.238 100,0 82.750.546 100,0 Bilançonun pasifinde ağırlık olarak kısa vadeli yükümlülükleri görmek mümkün, bu kısım da ağırlıklı olarak ticari borçlar ve banka kredileri kalemlerinden oluşmaktadır.
Şirket, dış finansman kaynağı olarak kısa vadeli banka kredileri kullanmaktadır. Ağırlıklı olarak ABD Doları cinsinden banka kredisi kullanılmaktadır. Kredilerin yıllara göre kompozisyonları aşağıdaki gibidir (YTL): 2006 2005 2004 ABD Doları 30.655.178 10.529.460 6,202,586 YTL - 2,529,422 3,790,575 Euro - - - Kısa vadeli krediler 30.655.178 13,058,882 9,993,161 2006 yılında ABD Doları cinsinden kredilerin faiz oranı %6-8 civarındadır. Geçmiş yıllarda YTL cinsinden kredi faiz oranları %14-15,6 (2004-%22-23) döviz kredi faiz oranları ise %5,5-6,5 seviyelerinde gerçekleşmiştir. Ülkemizin içinde bulunduğu koşullara göre değişen bu oranlar, geçmiş yıllarda izlediği bantta izlemesi durumunda finansman giderlerimize etkisi 250 bin YTL olumlu katkısı ile sonuçlanmış olacaktı. (YTL) 2006 2005 2004 Ticari borçlar 69% 77% 63% Borç senetleri 30% 22% 36% Diğer borçlar 1% 1% 1% Teda rikçil erin peşin alıml ara sağladıkları peşin indirimleri nedeniyle Ticari Borçlardaki seviye 2006 yılında da korunmuştur. 2006 yılı içerisinde 3,65 Milyon USD dolaylarında peşin alım indirimi elde edilmiştir. 2005 yılı içerisinde de 3,7 Milyon USD seviyelerinde gerçekleşmiştir. Yıllar itibariyle karşılaştırdığımızda %1 oranında azalış gözlenmektedir. Bunun sebebi satışlarımızın çok büyük bir kısmını tutan HP Peşin İndiriminde 2005 den 2006 ya geçişteki yüzdesel azalmadır. Ticari borçların kompozisyonunda, Borç Senetleri hesabının tamamını, mal alımı için verilen, vadesi bilanço tarihini geçen ödeme emirleri ve çekler oluşturmaktadır. Diğer yükümlülükler kaleminin detayları aşağıdaki tabloda belirtilmiştir: (YTL) 2006 2005 2004 Ödenecek vergi ve fonlar 1.641.785 1.205.283 794.478 Ödenecek SSK primleri 349.000 291.232 112.608 Diğer borçlar 28.710 28.299 545 2.019.495 1.524.814 907.631
Borç karşılıkları kalemi içerisinde, gider karşılıkları hesabı ağırlıklıdır. Tedarikçilerin satış ve pazarlama faaliyetlerinde kullanılması için verdikleri havuz tabir edilen karşılık hesabının yanı sıra, Müşteri bayilere verilen primler, tedarikçilere verilen royalty(telif) bedelleri vb. gider karşılıkları bu hesap kaleminde yer almaktadır. (YTL) 2006 2005 2004 Gider Karşılıkları 5.212.555 2.438.878 3.913.083 Vergi Karşılığı 603.896 954.910 - Dönemsel olarak ödenen geçici vergilerin mahsup edilmesi neticesinde dönem sonunda ödenmesi gereken 603.896 YTL lik vergi karşılığı mali tablolarda gösterilmiştir. Uzun vadeli borç karşılıkları, kıdem tazminatı karşılığı ve dava karşılığından oluşmaktadır. Detayları, bağımsız denetim raporunda da belirtilen CHS firmasının yasal temsilcilerinin, Şirket e karşı açmış olduğu davalardan, İsviçre deki davada mahkeme kararı, Şirket aleyhine sonuçlanmıştır. Ancak, İsviçre de verilen mahkeme kararlarının Türkiye de geçerli olması ve infaz edilebilmesi için Türk Mahkemeleri nezdinde ayrıca dava konusu olarak tanıma ve tenfiz prosedüründen geçmesi gerektiğinden CHS firmasının İstanbul 8.Asliye Mahkemesine açtığı dava şirketimiz lehine sonuçlanmıştır. Alınan karar, CHS Finance temsilcileri tarafından temyiz edilmiştir. Konunun belirsizliği sürmekle birlikte, yukarıdaki paragrafta belirtilen gelişmeler ışığında, ekonomik fayda içeren kaynakların işletmeden çıkma ihtimalinin, böyle bir çıkışın gerçekleşmeme ihtimalinden yüksek olması nedeniyle 31 Aralık 2006 tarihli mali tablolarda 2.782.983 YTL tutarında dava karşılığı ayırmıştır. Kıdem tazminatı karşılığı, çalışanların emekliliği halinde ödenmesi gerekecek muhtemel yükümlülüğün bugünkü değerinin tahminiyle hesaplanır. 2006 yılı sonu itibariyle 166,552 YTL tutarında karşılık ayrılmıştır. (YTL) 2006 2005 2004 Ödenmiş sermaye 16.899.828 16.132.747 8.978.649 Hisse senedi ihraç primi 78.007 74.467 4.328.272 Birikmiş kar/(zararlar) 16.672.540 10.173.805 8.105.025 Toplam özsermaye 33.650.375 26.381.019 21.411.946 Şirketimiz 2006 yılında pay sahiplerine toplam 3.053.334 YTL temettü dağıtmıştır.
D) GELİR TABLOSU ANALİZİ GELİR TABLOSU (YTL) 2006 2005 2004 Satış Gelirleri (net) 605.290.972 100,00 473.723.183 100,00 349.309.951 100,0 Satışların Maliyeti (-) (570.926.536) (94,32) (443.614.447) (93,64) (327.140.416) (93,65) Diğer Gelirler 1.015.975 0,17 476.746 0,10 58.924 0,02 BRÜT ESAS FAALİYET KARI/ZARARI 35.380.411 5,85 30.585.482 6,46 22.228.459 6,36 Faaliyet Giderleri (-) (19.506.069) (3,22) (15.583.133) (3,29) (11.603.310) (3,32) NET ESAS FAALİYET KARI/ZARARI 15.874.342 2,62 15.002.349 3,17 10.625.149 3,04 Diğer Gelirler/(Giderler) 174.990 0,03 (2.514.515) (0,53) 169.052 0,05 Finansman Giderleri (-) (4.175.015) (0,69) (1.651.265) (0,35) (2.689.176) (0,77) VERGİ ÖNCESİ KAR/ZARAR 11.874.317 1,96 10.836.569 2,29 8.105.025 2,32 Vergiler (2.848.393) (0,47) (2.714.146) (0,57) - 0,00 NET DÖNEM KARI/ZARARI 9.025.924 1,49 8.122.423 1,71 8.105.025 2,32 Satışlarda, yıllar itibariyle, lineer bir artış yaşanmaktadır. Net satış gelirimiz bir önceki yıla kıyasla yüzde 28 oranında büyüyerek 605.3 milyon YTL (yaklaşık 423 milyon USD) ile şirket tarihinin en yüksek seviyesine ulaşmıştır. Brüt kar marjı, 2006 yılında, 2005 yılına göre %0,6 daha düşük gerçekleşmiştir. Faaliyet giderlerini satışlara oranladığımızda yıllar itibariyle birbirlerine yakın değerlerde olduğu gözlenmektedir.
BRÜT KAR MARJI 6,6% 6,4% 6,2% 6,0% 5,8% 5,6% 5,4% 6,4% 6,5% 5,8% 2004 2005 2006 BRÜT KAR Brüt Kar Marjının geçmiş yıllara oranla düşmesinde, satışlarımız içerisinde önemli yer tutan HP nin 2006 yılı içinde peşin indirim oranımızı 0,5% düşürmesi etkili olmuştur. Sektörde artan rekabetin yanı sıra, yılın ikinci çeyreğinde yaşanan döviz kuru, faiz ve dünya piyasalarındaki dalgalanmaların yarattığı talep daralmasından şirketimiz asgari derecede etkilenmesine rağmen bu etki satışlarımıza ve marjlarımıza olumsuz yansımıştır. Faaliyet Giderleri yıllar itibariyle tutarsal olarak artmasına rağmen, 2002 yılında faaliyet giderlerinin satışlara oranı % 4.2 iken, 2006 yılında bu oran %3.2 lere gerilemiştir. Faaliyet Giderleri (Mio YTL) 25,0 20,0 15,0 10,0 Faaliyet Giderleri 5,0-2004 2005 2006
D) GELİR TABLOSU ANALİZİ (Devam) FAALİYET GİDERLERİ DAĞILIMI 60,0% 40,0% 20,0% 0,0% Personel giderleri Dağıtım giderleri Kira giderleri Satış komisyonları Diğer 2006 51,9% 16,4% 4,4% 2,7% 24,5% 2005 50,3% 16,0% 5,1% 4,1% 24,5% 2004 49,8% 15,6% 6,4% 2,7% 25,5% 2006 2005 2004 Yıllar itibariyle baktığımızda faaliyet giderlerinin dağılımında dikkate değer bir değişiklik yaşanmamıştır. Faiz Gideri (A) Yıllık Ortalama Kredi (B) (A/B) 2005 592.855 7.470.291 12,6% 2006 1.635.384 17.109.073 9,5% Katlanılan finansman giderinde oransal olarak düşüş yaşanmaktadır.bu durum, ülke ekonomisinin bir yansımasıdır.
7-2006 YILI HİSSE PERFORMANSI Şirketimizin 2006 yılı borsa verileri aşağıdaki gibi oluşmuştur: Artış trendiyle girdiği 2006 yılında bu çıkış devam etti. Ancak yılın ikinci çeyreğinde dünya piyasalarındaki dalgalanma İMKB yi, dolayısıyla da şirketimizin borsa değerlerini etkilemiştir. Şirketin son 5 yıldaki hareketlerine baktığımızda en yüksek değere 2006 yılında ulaştığını görmekteyiz.
8-2006 YILI OLAĞAN GENEL KURUL GÜNDEMİ 1) Açılış, Divan Heyetinin teşkili için seçim yapılması 2) Divan Heyetine Genel Kurul toplantı tutanağının imzalanması hususunda yetki verilmesi 3) 2006 yılına ait Yönetim Kurulu Raporunun okunması ve müzakeresi 4) 2006 yılına ait Denetçi Raporunun okunması ve müzakeresi 5) 2006 yılına ait Bağımsız Denetleme Kuruluşu Raporunun okunması ve müzakeresi 6) Şirketin 2006 yılına ait bilanço ve kar-zarar hesabının okunması ve müzakeresi 7) 2006 yılında yapılan bağış ve yardımlar ile ilgili olarak bilgi verilmesi 8) 2006 yılı karının tahsis şekli ve zamanı hakkında karar alınması, 9) 2006 yılına ait faaliyetlerinden dolayı Yönetim Kurulu ve Denetçilerin ibra edilmeleri 10) Gelecek yıllara ilişkin kar dağıtım politikasının görüşülmesi ve kabulüne ilişkin oya sunulması 11) Yönetim Kurulu üyelik seçimlerinin yapılması ve görev sürelerinin tespiti 12) Görev süreleri dolmuş bulunan Denetçilerin yerine seçim yapılması ve görev sürelerinin tespiti 13) Yönetim Kurulu üyeleri ve Denetçilerin ücretlerinin tesbiti hususunda karar alınması 14) Bağımsız Denetim Kuruluşunun Tespiti hususunda karar alınması 15) Yönetim Kurulu üyelerine Şirket konusuna giren veya girmeyen işleri bizzat veya başkaları adına yapmaları ve bu nev i işleri yapan şirketlere ortak olabilmeleri ve diğer işlemleri yapabilmeleri hususunda Türk Ticaret Kanunu nun 334. ve 335. maddeleri gereğince izin verilmesine dair karar alınması 16) Dilekler ve kapanış
9- KAR DAĞITIM ÖNERİSİ Şirketin, 2006 yılı yasal kayıtlarına göre 10.564.975 YTL tutarındaki Net Dağıtılabilir Karından, T.T.K. nun ilgili maddelerine göre, 528.248 YTL I. Tertip Kanuni Yedek Akçe ayrılması, SPK düzenlemelerine göre hesaplanan (49.929 YTL tutarındaki dönemde yapılan bağışlarında ilavesi ile) 8.547.604 YTL lik dağıtılabilir kardan; - I. Temettü olarak 2.564.281 YTL, - II.Temettü olarak brüt 854.760 YTL dağıtılmasını ve - 261.904 YTL II. Tertip Yasal Yedek Akçe ayrılmasını, geriye kalan 4.816.729 YTL lik tutarında Olağanüstü yedeklere ilave edilmesini; Ayrıca bu dönemde hissedarlara dağıtılacak toplam brüt temettü tutarı 3.419.041 YTL ve brüt temettü oranı %21 olup, beher 1 YTL lik hisse başına 0,21 YTL temettünün gerçek kişilere %15 stopaj yapıldıktan sonra 0,18 YTL, tüzel kişilere ise stopaj yapılmadan 0,21 YTL şeklinde dağıtılması önerisinin, Ortaklar Genel Kurulu nun onayına sunulmasına karar verilmiştir.
10-Kurumsal Yönetim Uyum Raporu A-KURUMSAL YÖNETİM İLKELERİNE UYUM BEYANI Şirketimiz, Sermaye Piyasası Kurulu nun aldığı karar doğrultusunda kamuya açıklamış olduğu Kurumsal Yönetim İlkelerine uyulmasını kendine bir hedef olarak belirlemiştir. Bahsekonu ilkelere uyum konusunda bazı ilkelere uyum kolayca sağlanabilmiş iken, bazılarının uyumu için süreye ihtiyaç duyulmaktadır. Şirketimiz, 31 Aralık 2006 tarihinde sona eren faaliyet döneminde, aşağıda belirtilen hususlar dışında Sermaye Piyasası Kurulu tarafından yayımlanan Kurumsal Yönetim İlkelerine uymaktadır ve bunları uygulamaktadır. B-PAY SAHİPLERİ 1-Pay Sahipleri İle İlişkiler Birimi Şirketimizde, pay sahipleri ile ilişkiler, Mali İşler Departmanı ve Genel Müdür tarafından yürütülmektedir. 2006 yılında yatırımcılar ve çeşitli finans kuruluşlarından gelen bilgi edinme taleplerinin tamamı cevaplanmıştır. Bilgi edinme taleplerinin yeterli miktarda olmaması nedeniyle Pay Sahipleri ile İlişkiler Birimi nin ayrı bir departman olarak düzenlenmesi mevcut şartlar altında uygun görülmemektedir. Gelen sorular, e-mail, telefon ve yüzyüze görüşme aracılığıyla cevaplanmaktadır. Şirketimiz in pay sahipleri arasında bilgiye ulaşım konusunda asimetrik bilgi paylaşımı sözkonusu değildir. Şirketimiz in web sitesi 2004 yılı içerisinde yeniden dizayn edilerek, yatırımcıların ihtiyaç duydukları bilgilere daha rahat ulaşmaları sağlanmıştır. Kamuya yapılan her duyuru aynı zamanda web sitesinden de yayınlandığından,web sitemiz yatırımcılarımızla aramızda aktif bir iletişim ağı konumumdadır.
2-Pay Sahiplerinin Bilgi Edinme Haklarının Kullanımı Pay sahiplerimizin ticari sır niteliğinde olmayan soruları, eşitlik ilkesi gözetilerek cevaplanırken, Şirketimiz ile ilgili Özel Durum Açıklamaları İMKB aracılığıyla kamuya duyurulmaktadır. Şirket Yönetiminin etkin çalışmasını etkileyebileceği olasılığıyla, ana sözleşmede özel denetçi atanması talebinin bireysel bir hak olarak düzenlenmemiştir. 2006 yılında pay sahiplerinden bu tip bir talep gelmemiştir. Şirket faaliyetleri Genel Kurul da seçilen bağımsız dış denetim firması Başaran-Nas SMMM (PriceWaterhouseCoopers) tarafından ve Genel Kurul da seçilen Denetçi tarafından denetlenmektedir. 3-Genel Kurul Bilgileri 2006 yılında bir adet (15 Mayıs 2006'te olmak üzere) Olağan Genel Kurul Toplantısı yapılmıştır. Bu toplantıya %61,84 oranında hisseyi temsil eden pay sahipleri katılmıştır. Genel Kurul toplantısına davet, Türk Ticaret Kanunu Hükümleri ve Şirket Esas Sözleşme hükümlerine uygun olarak; Türk Ticaret Sicil Gazetesi ve bir ulusal gazetede ilan edilmek aracılığıyla yapılmıştır. Denetlenmiş 2005 yılı rakamlarını da içeren Faaliyet Raporu, Şirket Genel Merkezi'nde en az 15 gün önceden pay sahiplerinin incelemesine sunulmuştur. Genel Kurul esnasında pay sahipleri soru sorma hakkını kullanmamışlardır ve gündem maddeleri haricinde bir öneri verilmemiştir. Genel Kurul Tutanakları, Şirket'in kurumsal web sitesi olan www.arena.com.tr den yayınlanmaktadır.
4-Oy Hakları ve Azınlık Hakları Şirketimizin sermayesi içerisinde herhangi bir sermayeyi temsil eden hisse senedi veya senetlerine tanınan imtiyaz bulunmamaktadır. 5-Kar Dağıtım Politikası ve Kar Dağıtım Zamanı Pay sahiplerinin, kara katılım konusunda herhangi bir imtiyazı bulunmamaktadır. Şirketin pay sahipleri, genel kurulda kar dağıtımı kararı verildiğinde hisse oranlarına göre kardan pay almaktadır. Kar dağıtımı, TTK ve SPK nın düzenlemeleri doğrultusunda gerçekleştirilmektedir. Şirketimiz, önemlilik arzeden herhangi bir yatırımın planlanmadığı yıllar için yatırımcılarına kar dağıtımı konusunda asgari olarak, SPK nın öngördüğü asgari oranların üzerindeki oranda kar dağıtımı yapmayı prensip edinmiştir. Ancak kamuya önceden resmi bir kar dağıtım politikası açıklanması şeklinde bir uygulama bulunmamaktadır. 6-Payların Devri Şirketimizin ana sözleşmesinde; hisse senetlerinin hamiline yazılı olduğu ve hisse senetlerinin devir ve ferağı durumunda Türk Ticaret Kanunu ve Sermaye Piyasası Kanunu ve ilgili hükümlerinin uygulanacağı belirtilmektedir.
C - KAMUYU AYDINLATMA VE ŞEFFAFLIK 1- Şirket Bilgilendirme Politikası Arena A.Ş., SPK düzenlemelerinin öngördüğü şekillerde gerek Özel Durum Açıklamaları, gerekse, öngörülen sürelerde periyodik mali tablo açıklamaları ile kamuyu aydınlatma konusunda gerekli önem ve hassasiyeti göstermektedir. Şirketimizin, eşitlik, doğruluk, tarafsızlık, zamanlı ve tutarlılık ilkelerine gözeterek kamuoyunu bilgilendirme politikası mevcuttur. Bu politika gereği, kamuoyuna bir önceki senenin bir değerlendirmesi ile gelecek yıllara yönelik hedef ve projeksiyonlar hakkında bilgiler verilmektedir. Bilgilendirme Politikasının bir gereği olarak yapılan basın açıklamaları, Şirketimizin Genel Müdürlüğü nce yürütülmektedir. Bilgilendirme politikasının yürütülmesi ile sorumlu olan kişiler şunlardır: İzi KOHEN Kadir DURAN Tarık TÜZÜNSU Özgün SÜZER Genel Müdür Mali İşler Genel Müdür Yardımcısı Pazarlama Genel Müdür Yardımcısı Finansal Kontrol ve Raporlama Müdürü 2- Özel Durum Açıklamaları Yıl içinde SPK düzenlemeleri uyarınca yapılan özel durum açıklamaları sayısı 26 adettir. Yapılan özel durum açıklamaları ve bağımsız denetim raporları için toplam 2 adet için SPK veya İMKB tarafından ek açıklama istenmiştir. Dönem içerisinde, zamanında yapılamayan bir açıklama olmamıştır.
3- Şirket İnternet Sitesi ve İçeriği Şirketimizin internet adresi www.arena.com.tr dir. İnternet sitemizde ortaklık ve yönetim yapısı, hisse hareketleri, yıllık faaliyet raporları, özel durum açıklamaları, periyodik mali tablolar ve raporlar, şirket ana sözleşmesinin son hali ve değişikliklerin olduğu ticaret sicil gazetelerinin tarih ve sayısına, olağan genel kurul gündemleri ile genel kurula katılanlar cetveli ve genel kurul toplantısı tutanaklarına, vekaleten oy kullanma formuna yer verilmiştir. Dönem içerisinde İnternet sitesine gelen bilgi taleplerinin sayısının istatistiki bir incelemeye tabi olmayacak düzeyde düşük sayıda gerçekleşmesi nedeniyle sıkça sorulan sorular başlığı altında bir bölüme sitemizde yer verilmemiştir. 4- Gerçek Kişi Nihai Hâkim Pay Sahibi/Sahiplerinin Açıklanması Şirketimizin gerçek kişi nihai hâkim pay sahipleri hem yayınlanan bağımsız denetim raporlarında, hem yıllık faaliyet raporlarında, hemde internet sitemizde gösterilmektedir. 31 Aralık 2006 tarihi itibariyle sermayemizin %10 undan fazlasına sahip olan ortaklarımızın adları, paylarının miktarı, sermayedeki oranları aşağıdaki gibidir (Milyon TL): Ortaklar Tutar % Mehmet Betil 3.307.640 20,67 İzi Kohen 3.020.000 18,88 Halka Arz Sermaye* 6.114.360 38,21 Ahmet Umur Serter 1.779.000 11,12 Alvi Mazon 1.779.000 11,12 16,000,000 100.00
5- İçeriden Öğrenebilecek Durumda Olan Kişilerin Kamuya Duyurulması Şirketimizin, SPK mevzuatları çerçevesinde şirket yöneticileri hakkında 2006 yılı içerisinde herhangi bir açıklaması bulunmamakla birlikte, üst düzey yöneticilerinin ünvanları, isimleri ve haklarındaki genel bilgiler kurumsal internet sitemiz olan www.arena.com.tr içerisinde yer almaktadır. D- MENFAAT SAHİPLERİ 1- Menfaat Sahiplerinin Bilgilendirilmesi Menfaat sahipleri Şirket hakkındaki gelişmeleri yürürlükte mevzuata uygun olarak yapılan açıklamalar aracılığıyla takip edebilmektedirler. 2- Menfaat Sahiplerinin Yönetime Katılımı Şirket ana sözleşmesinde menfaat sahiplerinin yönetime katılmalarına ilişkin düzenleme bulunmamaktadır.ancak bu konuda yapılacak genel düzenlemelere uyulacaktır. Menfaat sahiplerinden, personelin yönetime katılımı konusunda dönem içerisinde iletişim toplantıları düzenlenmektedir. Bu toplantılarla çalışanların kendi fikir ve düşüncelerini yönetimle paylaşma fırsatı bulmaktadırlar. 3- İnsan Kaynakları Politikası 2006 yılındada tıpkı 2005 yılında olduğu gibi, insan kaynakları konusunda uzmanlaşan bir danışmanlık firması ile ortak çalışmalar yürütülmüştür. Bahsekonu çalışmaların neticesinde; Şirket içerisinde her departmanın kendine özgü performans değerlendirme çalışmalarında bulunulmuştur. Daha önceden belirlenen görev tanımlarında ve performans kriterlerinde güncellemeler yapılarak çalışanlara duyurulmuştur. Değerlendirme analizleri sonucunda, personelin kişisel gelişimini tamamlayıcı hizmet içi eğitim faaliyetlerinin planlanması ve uygulanmasında profesyonel eğitim firmalarından destek alınmıştır. Mümkün oldukça atamaların ve terfilerin, şirket personeli arasından yapılmasına özen gösterilmiştir. Çalışanların yıl içerisinde çeşitli sosyal, kültürel ve eğitsel faaliyetlerde bulunmalarına destek olunmuştur. Personelin yabancı dil konusunda yetkinliklerinin gelişimi için şirket içi düzenli ingilizce kursları sürdürülmüştür.
4- Müşteri ve Tedarikçilerle İlişkiler Hakkında Bilgiler Şirketimiz, teknoloji sektörünün doğası gereği, kurulduğu günden itibaren tedarikçi ve müşterilerinde münhasırlığa sahip olmaması nedeniyle faaliyetlerini çok boyutlu ve sürekli bir rekabet içerisinde gerçekleştirmektedir. Bu açık rekabet, şirketimizin tedarikçi ve müşteri tarafından tercih edilmesi için sürekli bir çabayı gerektirmektedir. Şirketimiz; geniş ürün yelpazesi, stok yönetimi, kredilendirme yönetimi, pazarlama gücü ve çevikliği, lojistik ve teknik hizmetleri ve uçtan uca bütünleşmiş elektronik iş modeliyle rakiplerinden farklılaşmaktadır. Arena nın tedarikçi ve bayilerine katkıları; maliyet tasarrufu, pazara ulaşma hızı, müşteri samimiyeti ve memnuniyeti, fırsat çeşitliliği, pazara giriş-çıkış kolaylığı ve risk indirgemesi alt satıra yansıyan gerçek karlılık olarak ölçümlenebilmektedir. 5- Sosyal Sorumluluk 2006 yılı içerisinde Şirketimizin merkezinin bulunduğu Kemerburgaz bölgesindeki Kemerburgaz İlköğretim Okulu na ve Hisar Eğitim Vakfı na yardım ve bağışlarda bulunulmuştur. Ayrıca, Toplum Gönüllüleri ve Türkiye Otizm Vakfı na bağışlarda bulunulmuştur. E- YÖNETİM KURULU 1- Yönetim Kurulunun Yapısı, Oluşumu ve Bağımsız Üyeler Yönetim Kurulu üyelerimiz, icracı ve icracı olmayan şeklinde 2 gruba ayrılırlar. Yönetim Kurulu üyelerimiz arasından sadece, İzi Kohen, Şirketimizin Genel Müdür ü sıfatıyla icracı üye olarak görev yapmaktadır. Yönetim Kurulu üyelerimizin aralarında hiçbir akrabalık ilişkisi bulunmamaktadır. Yönetim Kurulu Üyelerinin isimleri aşağıda yer almaktadır: Mehmet BETİL - Yön.Kur.Bşk. Ahmet Umur SERTER - Yön.Kur. Bşk. V. İzi KOHEN - Yön. Kur. Üyesi Alvi MAZON - Yön. Kur. Üyesi Yönetim kurulumuz bünyesinde, faaliyet konumuzun niteliği gereği bağımsız üye bulunmamaktadır. Yönetim kurulu üyelerinin şirket dışında başka görev veya görevler almasını bağlayan kurallar bulunmamaktadır.
2- Yönetim Kurulu Üyelerinin Nitelikleri Şirketimizin yönetim kurulu üye seçiminde aranan asgari nitelikler, SPK Kurumsal Yönetim İlkeleri IV. Bölümünün 3.1.1, 3.1.2 ve 3.1.5. maddelerinde yer alan niteliklerle uyumludur. Buna ilişkin esaslar, şirket ana sözleşmesinde ayrıca yeralmamaktadır. 3- Şirketin Misyon ve Vizyonu ile Stratejik Hedefleri Bilgi, iletişim, eğlence ve eğitim teknolojileri elektronik ortamda bütünleşmekte ve kişi, şirket, toplumların refah ve rekabetinde temel unsur haline gelmektedir. Arena, kitlelerin talep ettiği geniş yelpazedeki teknoloji ürünlerini dünyayla eşzamanlı olarak pazara sunarak Türkiye nin lider teknoloji sağlayıcısı olmayı hedeflemektedir. Arena nın amacı, teknoloji üreticileri ve satış noktalarına, teknoloji ürün ve hizmetlerinin verimli ve ekonomik olarak arzı, tedariği ve etkin olarak tüketiciye sunulması için katma değerli hizmetlerden oluşan vazgeçilmez bir platform sağlayarak yatırımcı değerini arttırmaktır. Arena çalışanları ve yönetim kurulu üyeleri, verilen her kararda ve yapılan her işte en yüksek etik standartlar, dürüstlük ve eşitlik ilkeleriyle hareket eder. Bunlar kadar önemli hesap verebilme, şeffaflık ve açıklık politikalarımız; çalışanlarımızın birbirine, yatırımcılarımıza, tedarikçi ve müşterilerimize, devlet ve topluma karşı sorumluluklarımızın temelini oluşturur. Arena'nın başarısının temelinde "sürekli değişim" ilkesi yatmaktadır. Bu ilke, sadece teknoloji endüstrisinin içerisinde bulunduğu devinime ayak uydurmakla değil, içinde bulunduğu ortamın değişimine liderlik etmekle tarif edilebilir. Yönetim Kurulu üyeleri ve tüm şirket yöneticilerimizin birbirinden bağımsızlığı ve şirket kaynaklarını en verimli şekilde kullanarak yatırımcı değerini arttırma hedefi, şirketimizin yönetim kalitesini garanti etmektedir.
3- Şirketin Misyon ve Vizyonu ile Stratejik Hedefleri(devam) Şirketimizin hedefleri, en alt seviyede çalışanlardan başlayarak yukarıya doğru belirlenmiştir. Tüm kural ve süreçlerimiz SAP R/3 Kurumsal Kaynak Yönetimi yazılımı üzerinde kurgulanmak suretiyle uygulanmakta, raporlanmakta ve denetlenebilmektedir. Şirketin temel performans göstergelerini içeren raporlar haftalık olarak Yönetim Kurulu üyeleri ne sunulmakta ve üyeler modern iletişim yöntemlerini kullanarak şirket yöneticileriyle temas kurabilmektedirler. Şirket Vizyonumuz, internet sitemiz olan www.arena.com.tr adresinde yer almaktadır. 4- Risk Yönetim ve İç Kontrol Mekanizması Yönetim kurulunca aşağıdaki riskler ve yönetim teknikleri belirlenmiştir: 1- Kur ve Açık Pozisyon Riski: Şirketin faaliyet alanı nedeniyle yüksek kur riski mevcut olup, bu riske karşı, satınalma para cinsinden satış fiyatlandırması yapılmakta ve tahsilat politikasında da aynı para cinsi üzerinden işlem yapılmaktadır. Şirket yönetim kurulu açık pozisyon riski sınırını çizerek önlem almaktadır. 2- Tahsilat Riski: Tahsil edememe riskini minimize etmek amacıyla, kuvvetlerin ayrılığı prensibine göre, satış, pazarlama, kredi kontrol ve tahsilat fonksiyonları farklı departmanların sorumluluğu altında yapılandırılmıştır. 3- Stok Riski: Yaşlı stokların kontrolü, endüstrinin standartlarına göre belirlenmiş karşılık ayırma metodlarına göre gerekli stok kalemlerine değer düşüklüğü karşılığı ayrılmak suretiyle gerçekleştirilmektedir. 4- Hata ve Hile Riski: Şirket personelinin faaliyetlerine yönelik olarak sayımlar, karlılık kontrolleri vb. iç kontrol prosedürleri uygulanmaktadır. 5- Teknolojik Risk: Web sitelerine karşı yapılacak saldırılara yönelik olarak yüksek güvenlik standartlarını içeren koruma önlemleri alınmaktadır. 6- Diğer Riskler: Taşıma, sabit kıymet ve mesuliyet benzeri işlem ve kıymetlerin zayi olması riskine karşın, sigortalama yapılmaktadır.
5- Yönetim Kurulu Üyeleri ile Yöneticilerin Yetki ve Sorumlulukları Şirketimizin yönetim kurulu üyelerinin yetki ve sorumluluklarına, Şirket esas sözleşmesinde açıkça yer verilmiştir. Yöneticilerin, görev ve sorumlulukları ise günün değişen piyasa koşullarıyla paralel olarak sürekli değişim halinde olması, nedeniyle ana sözleşmede yer almamaktadır. 6- Yönetim Kurulunun Faaliyet Esasları Yönetim kurulu toplantılarının gündemi, Şirket ile ilgili gelişen bir konuya ilişkin ya da aylık faaliyetlerin değerlendirilmesi şeklinde belirlenmektedir. Yönetim kurulumuz dönem içinde en az ayda bir kez toplantı yapmaya özen göstermektedir. Toplantıya katılıma tüm üyeler gereken önemi göstermektedirler. Yönetim kurulu üyelerinin bilgilendirilmesi hususu, Şirketimiz Genel Müdürü ve diğer üst düzey yöneticiler tarafından üstlenilmektedir. İletişimi sağlamak üzere bir sekreterya kurulmamıştır. Şirket geleneğinde, yönetim kuruluna getirilen bir konu ile ilgili olarak üyelerden hepsinin, alınacak karar için aynı görüşü paylaşması beklenmektedir. Üyelerden yalnız birinin dahi karşı görüşte olması halinde konuyla ilgili karar alınmamaktadır. SPK Kurumsal Yönetim İlkeleri nin IV. Bölümü nün 2.17.4 üncü maddesinde yer alan konularda yönetim kurulu toplantılarına fiilen katılım sağlanmaktadır. 7- Şirketle Muamele Yapma ve Rekabet Yasağı Şirket yönetim kurulu üyelerimizden, icracı niteliği olmayan üyelerden Mehmet Betil, Ahmet Umur Serter ve Alvi Mazon, bilgisayar sektöründe 1989 yılından bu yana Armada Bilgisayar Sistemleri A.Ş. nin kurucu ortaklarıdır. 8- Etik Kurallar Yönetim kurulu tarafından şirket ve çalışanları için etik kurallar oluşturulmuş olup, şirket çalışanlarına, işe girişlerinde oryantasyon eğitimi esnasında, kamuya ise internet sitesi aracılığıyla açıklanmaktadır. Arena çalışanları, Yönetim Kurulu üyeleri, Yöneticileri ve ortakları, aldıkları her karar ve gerçekleştirdikleri her eylemde dürüstlük, eşitlik ve adalet sergileyerek, en yüksek ahlaki ve etik standartları uygular ve bunların sorumluluğunu üstlenirler.
8- Etik Kurallar(Devam) Bu değerler çerçevesinde oluşturulmuş, uzun süredir var olan şirket politikalarımız temel alınarak oluşturulan aşağıdaki Davranış İlkeleri, Arena nın en yüksek yasal, ahlaki ve etik davranış standartlarına olan bağlılığını yeniden teyit etmektedir. Bu ilkelerin odağını, Yönetim Kurulu üyeleri, çalışanlar ve ortaklardan, Türk yasa ve düzenlemelerine uygunluk dahil, en yüksek yasal ve etik davranış ilkelerine uymalarının beklenmesi ilkesi oluşturmaktadır. Bu ilkeye uymak, yönetici, çalışan ve ortakların, yasal ve etik davranışa ilişkin spesifik şirket politikalarına uymaları gerektiği anlamına gelmektedir. Arena Davranış İlkeleri aşağıdadır: Antitröst ve Rekabet Kanunları: Politikasının bir parçası, müşteri, tedarikçi ve rakiplerle adil ve dürüst çalışmak olan şirketimiz, rakiplerimizle olan fiyat ya da kar miktarını sabitlemeyi yasaklama dahil uygulanabilen tüm antitröst ve rekabet kanunlarına uyar. Çıkar Çatışmaları: Yöneticiler, çalışanlar ve ortaklar, bildikleri yada bilmeleri gereken mevcut veya olası çıkar çatışmaları yaratan durumlardan kaçınmalı ve bunları, hemen şirkete bildirmelidirler. Ayrıca, yöneticiler, çalışanlar ve ortaklar, şirket mallarını kişisel çıkarları için kullanamaz ve şirket mallarını, bilgisini yada konumunu kullanımıyla ortaya çıkan iş fırsatlarını kendilerine mal edemezler. Mali Açıklamalar: Arena nın Istanbul Menkul Kıymetler Borsası na ve halka açık tüm beyanlarında; şirketin mali sonuçları ve performansıyla ilgili tüm açıklamalar tam, doğru, kesin, vakitli ve anlaşılır olmalıdır. Şirket Dışından Kötü Uygulamalar: Yöneticiler, çalışanlar ve ortaklar; devlet çalışanlarına, uluslararası kamu teşkilatları çalışanlarına, siyasi adaylara yada siyasi partilere, Arena ya iş almak ya da işi tutmak için para veya değeri olan başka bir şey veremez yada vermeyi teklif edemezler. Arena nın politikası ayrıca, ticari müşterilerden iş almak yada işi tutmak için rüşvet verilmesini yasaklar. Rekabetçi İstihbarat Toplama: Rekabet hakkında istihbarat, antitröst ve rekabet kanunlarına ve şirket değerlerine uygun şekilde toplanacaktır. Rakiplerimizle doğrudan rekabetçi istihbarat alışverişi yasaktır. Hisse Senedi İşlemleri: Yöneticiler, çalışanlar ve ortaklar, duyurulmamış şirket içi bilgilere dayanarak hisse senedi işlemi yapamaz, tavsiye veremez ve başkalarından bunları yapmasını isteyemezler. Ayrıca, Arena daki görevleri icabı başka şirketler hakkında edindikleri şirket içi istihbarata dayanarak o şirketin hisse senediyle işlem yapamaz, tavsiye veremez ve başkalarından bunu yapmasını isteyemezler.
8- Etik Kurallar(Devam) Bilginin Korunması: Yöneticiler, çalışanlar ve ortaklar; Arena nın özel bilgilerini ve Arena ya kayıptan, hırsızlıktan, yetkisiz değişiklikten ve yetkisiz açıklamadan koruması için verilmiş üçüncü şahısların özel bilgilerini korumak zorundadırlar. Hediye ve İkram Kabulü: Yöneticiler, çalışanlar ve ortaklar aşırı olmayan ve iş dünyasında kabul edilebilir standartlarda, varolan veya olması muhtemel tedarikçilerden hediye kabul edebilir ya da müşterilerimize, hediye, ikram, eğlence yada başka şeyler verebilirler. Nakit ya da benzeri hediyelere izin verilmez. Hırsızlık ve Kaybı Önleme: Yöneticiler, çalışanlar ve ortaklar, Arena nın mal varlığını hırsızlık ve kayba karşı korumalı ve her türlü hırsızlık, kayıp ve bunların olma olasılığını zamanlı olarak amirlerine, güvenlik bölümüne ya da insan kaynakları bölümüne bildirmelidirler. Yöneticiler, çalışanlar ve ortaklar olarak herkes Davranış İlkeleri ve şirketin yasal ve etik politikalarına uymak zorundadır. Herkes, karşılaşılan yasal ve etik uyumla ilgili her konuyu, prosedürlere uygun olarak hemen bildirmekle mükelleftir. Ortaya çıkmaz umuduyla sorunlar gizlenmemelidir ve tüm sorunlar anında gün yüzüne çıkarılmalıdır. İlke ve politikalarla ilgili bir şüphe, sorgulama veya çelişki durumunda; bir amirden, insan kaynakları bölümünden ya da mali veya hukuk danışmanından yardım istenebilir. Bilgisizlik, bu ilkeyi ihlal etmek için bir özür olamaz. Davranış İlkelerinin ve yasal ve etik davranış konusundaki şirket politikalarının ihlal edildiğinden kuşku duyanlar bunu derhal raporlamalı ve her türlü potansiyel çıkar çatışması durumunu amirlerine, insan kaynakları bölümüne yada Yönetim Kurulu na bildirmelidirler. 9- Yönetim Kurulunda Oluşturulan Komitelerin Sayı, Yapı ve Bağımsızlığı Yönetim kurulunun görev ve sorumluluklarını sağlıklı olarak yerine getirmek amacıyla denetimden sorumlu komite yanında başka komitelerin oluşturulması 2006 yılının yönetim kurulu faaliyet planlarında yer almaktadır. 10- Yönetim Kuruluna Sağlanan Mali Haklar Yönetim kurulu üyelerine sağlanan huzur hakkı bedeli, Şirket ana sözleşmesine göre Şirket Genel kurulu tarafından belirlenmektedir. Şirketimizin, herhangi bir yönetim kurulu üyesine ve yöneticilerine borç vermemiş olup, herhangi bir kredi kullanımı ya da kefalet verilme durumu oluşmamıştır.
D E N E T Ç İ R A P O R U ARENA BİLGİSAYAR SANAYİ VE TİCARET ANONİM ŞİRKETİ Genel Kurulu na Şirketin Ünvanı Merkezi : Arena Bilgisayar Sanayi ve Ticaret A.Ş. : İstanbul Caddesi No:96 Kemerburgaz- İstanbul Sermayesi Faaliyet Konusu Denetçinin Adı Soyadı Görev süresi Şirketteki görevi Katılınan Yönetim Kurulu ve yapılan Denetleme Kurulu Toplantı sayısı Ortaklık hesapları, defter ve belgeleri üzerinde yapılan incelemenin kapsamı, hangi tarihlerde inceleme yapıldığı ve varılan sonuç TTK 353/1-3 bendi gereğince Şirket veznesinde yapılan sayımların sayısı ve sonuçları : 16,000,000 YTL :Yurtiçi ve yurtdışı satıcılardan tedarik ettiği bilgisayar donanımı, yazılım ürünleri ve yedek parçalarının yurtiçinde satış, dağıtım ve bakım-onarım hizmetlerini sunmaktadır. :Muhsin Hakkı Karagözoğlu :2006 yılı hesaplarını incelemek amacıyla toplanacak Olağan Genel Kurul a kadar 1 (Bir) yıl süreyle görevlidir. :Şirket ortağı veya personeli değildir. :Üç kere Yönetim Kurulu Toplantısına katılınmış ve Yönetim Kurulu kararları incelenmiştir. Bir kere Denetleme Kurulu toplanmıştır. :Kanuni defterler ve belgeler üzerinde altı ayda bir yapılan incelemelerde kayıtların belgelere ve muhasebe standartlarına uygun olduğu görülmüştür. :Şubelerdeki kasa sayımları haricinde merkez kasada iki kere sayım yapılmış ve kasa mevcutlarının kayıtlara uygun olduğu görülmüştür. TTK 353/1-4 bendi gereğince yapılan inceleme tarihleri ve sonuçları :Şirket kayıtları her ay incelenmiş ve bahis konusu kıymetlerin mevcudiyeti ve kayıtlara uygunluğu görülmüştür.
İntikal eden şikayet ve yolsuzluklar ve bunlar hakkında yapılan işlemler : Tarafımıza intikal ettirilmiş şikayet ve yolsuzluk yoktur. Arena Bilgisayar Sanayi ve Ticaret A.Ş. nin 01.01.2006-31.12.2006 dönemi hesap ve işlemlerini Türk Ticaret Kanunu, Şirket anasözleşmesi ve diğer mevzuat ile genel kabul görmüş muhasebe ilke ve standartlarına göre incelemiş bulunmaktayım. Görüşümüze göre, içeriğini benimsediğimiz ekli 31.12.2006 tarihi itibariyle düzenlenmiş bilanço, Şirketin anılan tarihteki mali durumunu, 01.01.2006-31.12.2006 dönemine ait gelir tablosu anılan döneme ait faaliyet sonuçlarını gerçeğe uygun ve doğru olarak yansıtmakta; karın dağıtımı önerisi yasalara ve Şirket anasözleşmesine uygun bulunmaktadır. Bilançonun ve gelir tablosunun onaylanmasını ve Yönetim Kurulu nun aklanmasını oylarınıza arz ederim. İstanbul Mart 2007, Muhsin Hakkı Karagözoğlu
BAĞIMSIZ DENETÇİ RAPORU Arena Bilgisayar Sanayi ve Ticaret A.Ş. nin Yönetim Kurulu na 1. Arena Bilgisayar Sanayi ve Ticaret A.Ş. nin 31 Aralık 2006 tarihi itibariyle hazırlanan ve ekte yer alan bilançosunu, aynı tarihte sona eren yıla ait gelir tablosunu, özsermaye değişim tablosunu ve nakit akım tablosunu, önemli muhasebe politikalarının özetini ve dipnotları denetlemiş bulunuyoruz. Finansal Tablolarla İlgili Olarak İşletme Yönetiminin Sorumluluğu 2. İşletme yönetimi finansal tabloların Sermaye Piyasası Kurulu nca yayımlanan finansal raporlama standartlarına göre hazırlanması ve dürüst bir şekilde sunumundan sorumludur. Bu sorumluluk, finansal tabloların hata ve/veya hile ve usulsüzlükten kaynaklanan önemli yanlışlıklar içermeyecek biçimde hazırlanarak, gerçeği dürüst bir şekilde yansıtmasını sağlamak amacıyla gerekli iç kontrol sisteminin tasarlanmasını, uygulanmasını ve devam ettirilmesini, koşulların gerektirdiği muhasebe tahminlerinin yapılmasını ve uygun muhasebe politikalarının seçilmesini içermektedir. Bağımsız Denetim Kuruluşunun Sorumluluğu 3. Sorumluluğumuz, yaptığımız bağımsız denetime dayanarak bu finansal tablolar hakkında görüş bildirmektir. Bağımsız denetimimiz, Sermaye Piyasası Kurulu nca yayımlanan bağımsız denetim standartlarına uygun olarak gerçekleştirilmiştir. Bu standartlar, etik ilkelere uyulmasını ve bağımsız denetimin, finansal tabloların gerçeği doğru ve dürüst bir biçimde yansıtıp yansıtmadığı konusunda makul bir güvenceyi sağlamak üzere planlanarak yürütülmesini gerektirmektedir. Bağımsız denetimimiz, finansal tablolardaki tutarlar ve dipnotlar ile ilgili bağımsız denetim kanıtı toplamak amacıyla, bağımsız denetim tekniklerinin kullanılmasını içermektedir. Bağımsız denetim tekniklerinin seçimi, finansal tabloların hata ve/veya hileden ve usulsüzlükten kaynaklanıp kaynaklanmadığı hususu da dahil olmak üzere önemli yanlışlık içerip içermediğine dair risk değerlendirmesini de kapsayacak şekilde, mesleki kanaatimize göre yapılmıştır. Bu risk değerlendirmesinde, işletmenin iç kontrol sistemi göz önünde bulundurulmuştur. Ancak, amacımız iç kontrol sisteminin etkinliği hakkında görüş vermek değil, bağımsız denetim tekniklerini koşullara uygun olarak tasarlamak amacıyla, işletme yönetimi tarafından hazırlanan finansal tablolar ile iç kontrol sistemi arasındaki ilişkiyi ortaya koymaktır. Bağımsız denetimimiz, ayrıca işletme yönetimi tarafından benimsenen muhasebe politikaları ile yapılan önemli muhasebe tahminlerinin ve finansal tabloların bir bütün olarak sunumunun uygunluğunun değerlendirilmesini içermektedir. Bağımsız denetim sırasında temin ettiğimiz bağımsız denetim kanıtlarının, görüşümüzün oluşturulmasına yeterli ve uygun bir dayanak oluşturduğuna inanıyoruz.