İletişim Bilgileri Varant Destek Hattı: 0 212 319 03 50 Internet: http://www.varant.db.com Faks: 0 212 319 03 94 E-Posta: varant.turkiye@db.

Güne Başlarken Dün günü satıcılı geçiren BIST 100 endeksi %0.44 azalışla 81,222 puandan tamamlarken BIST30 endeksi de %0.27 azalarak 98,900 seviyesinden sonlandı. Bankacılık endeksi (xbank) %0.41 azalırken, sanayi endeksi (xusin) ise %1.28 değer kaybetti. Borsa İstanbul da gerçekleşen toplam işlem hacmi 3 milyar 533 milyon TL, günün en çok hacim yaratan hisseler sırasıyla GARAN, HALKB ve THYAO oldu. Yurtiçindeki gelişmelere baktığımızda Maliye Bakanı Mehmet Şimşek yaptığı açıklamada ile ABD hükümetleri arasında finansal açıdan karşılıklı bilgi değişimi yapılmasını öngören anlaşmanın bugün imzalanacağını bildirdi. Anlaşmaya göre Türk finansal kuruluşlarındaki ABD'li hesap sahipleri hakkındaki belirli bilgilerin ABD'ye, ABD finansal kuruluşlarındaki mukimi hesap sahiplerine ilişkin belirli bilgilerin de 'ye iletileceği belirtildi. Şirket haberleri tarafında ise İletişim ve yakınsama teknolojileri grubu Türk Telekom, 2015 yılı ikinci çeyrek finansal ve operasyonel sonuçlarını açıkladı. Türk Telekom'un konsolide Faiz Amortisman ve Vergi Öncesi Karı (FAVÖK) yıllık % 5 artış gösterirken, FAVÖK marjı % 37 seviyesinde gerçekleşti. Ayrıca Petkim, dün itibarıyla Socar Başkanı Rövnag Abdullayev tarafından Petkim paylarının satışına ilişkin açıklamasına istinaden KAP'a bulunduğu bilgilendirmede bu pay satışlarının piyasadan gelen talep üzerine yapılan işlemler olduğunu, piyasada benzer olumlu şartların oluşması halinde STEAŞ'ın, doğrudan veya dolaylı olarak şirketimizdeki payları %51'in altına düşmeyecek şekilde pay satışı yapmasının her zaman olduğu gibi imkan dahilinde olduğu ancak henüz piyasada bu şekilde bir talep olmaması nedeniyle pay satışı yapılmasına yönelik olarak alınmış bir karar olmadığı ve yakın ve/veya uzun dönemde Petkim paylarında %51 çoğunluğun altına düşme yönünde bir plan veya düşüncenin kesinlikle bulunmadığı ifade etti. Küresel piyasalara baktığımızda ise Yunanistan'ın iflastan kurtulmak için üçüncü kurtarma paketi karşılığında ön koşul olarak kabul ettiği, sert teklifler içeren reform programının ikinci bölümünün Yunan Parlamentosu tarafından 230 milletvekilinin ''evet'' oyuyla kabul edildiği bildirildi. Diğer taraftan Fed Başkanı Janet Yellen ın faiz oranlarını 2006 dan bu yana ilk kez artırmaya hazırlanması ile birlikte volatilitenin 2015 in en düşük seviyesine yönelmesiyle beraber tahvil piyasasının güvenini kazandığı gözlemlendi. Son olarak Yeni Zelanda Merkez Bankası, faiz oranlarını 6 hafta içinde ikinci kez düşürürken büyümenin yavaşlaması ile birlikte enflasyonu canlandırmak amacıyla para politikasında daha fazla gevşemeye gidilebileceğini belirtti. Ekonomik Gündem 02:50 Japonya Ticaret Dengesi (Haz) (açıklanan:-69b önceki:-216b) 11:30 İngiltere Perakende Satışlar (Aylık) (Haz) (beklenti::0.3% önceki:0.2%) 14:00 Gecelik Borçlanma Faizi (beklenti:7.25% önceki:7.25%) 15:30 Kanada Çekirdek Perakende Satışlar (Aylık) (May) (beklenti:0.8% önceki:-0.6%) 17:15 Almanya BUBA Başkanı Weidmann'ın Konuşması Şirket ve Piyasalardan Haber Başlıkları SOCAR, Petkim'de hisse satacak (Dünya) oto pazarı % 45 artışla 6. sırada (Habertürk) (PPK kararı bekleniyor) 3 liraya kadar faiz yükselmez (Vatan) İSO'dan siyasilere uzlaşma çağrısı (Hürriyet) Yunan meclisi ikinci reform paketini oyladı (Dünya) Piyasasına Genel Bakış Günün Yeşil Alım ve Satım ları ALIM SATIM ALIM SATIM BİST30 OZDKI OZDYI TTKOM TTDDE TTDYS AKBNK AKDEF AKDPA TUPRS TUDEB TUDZY EKGYO EKDEF EKDPA VAKBN VADEA VADZT EREGL ERDED ERDZZ YKBNK YKDEG YKDPB GARAN GADFE GADRB DAX DXDDL - HALKB HADEB HADZU SPX500 SPDDG SPDYV ISCTR ISDEM ISDPI Dow Jones DJDAJ DJDRS KCHOL KCDEJ - FTSE100 FTDAK FTDRS SAHOL SADDE SADYR Nikkei225 NKDAJ - TCELL TCDAI SADDE Nasdaq100 NADAJ NADRR THYAO THDEL THDPH Stoxx50 EUDAJ - En Çok İşlem Gören En İyi Performans En Kötü Performans 1 OZDKI 4,320,295 1 FTDPZ 133% 1 FTDAI -77% 2 OZDYG 4,202,415 2 FTDRP 97% 2 ERDEB -57% 3 OZDYH 4,030,450 3 KCDEH 67% 3 FTDAJ -55% 4 OZDKK 3,887,975 4 FTDRS 48% 4 DXDDG -47% 5 DXDDK 3,856,951 5 SPDYS 45% 5 FTDAK -42% 6 GADFD 3,250,141 6 ERDPA 44% 6 DXDDH -40% 7 DXDZR 2,506,627 7 FTDRR 40% 7 EUDPZ -40% 8 DXDZP 1,967,551 8 FTDRT 35% 8 KCDPG -40% 9 VADEA 1,280,156 9 ERDZV 29% 9 EUDRS -40% 10 GADFF 1,044,371 10 DJDPZ 29% 10 SADVZ -35% Günün Grafiği (BIST30, Günlük) Kaynak: Matriks Yurtiçi Piyasa BİST100 81115-0.13% BİST30 98693-0.21% ABD Endeksleri Emtia S&P500 Vadeli 2,113 0.24% Altın 1,098.4 0.39% Dow Jones 17,851-0.38% Gümüş 14.8 0.15% LATAM Endeksleri Petrol (Brent) 56.0-0.07% Brezilya BOVESPA 50,916-1.08% Pariteler Meksika FTSE 143,092 0.00% USD/TL 2.71 0.78% Asya Endeksleri EUR/TL 2.95 0.58% Japonya NIKKEI 20,684 0.44% EUR/USD 1.09 0.07% Çin SHANGAI 4,120 2.34% JPYUSD 0.81-0.03% Tayvan MSCI 335-1.13% Volatilite Endeksi Hindistan BSE 28,441-0.22% VIX 12.12 0.00% İletişim Bilgileri : 0 212 319 03 50 Internet: http://www.varant.db.com Faks: 0 212 319 03 94 E-Posta: varant.turkiye@db.com

23-07-2015 2K 4R VARANT PUSULASI Günlük Zaman Değeri Kaybı Bugün Dün (TETA) Değişim % Delta Etkin Hassasiyet** Vade Sonu Başa-baş Noktası Açık Pozisyon (bin adet) OZDKH BİST30 115000 31Ağustos15 ALIM 0.04 0.06 0.05 0.07-16.7% 0.06 21.8 850-0.004-7.2% 0.0002 115,300 2,703 OZDKK BİST30 110000 31Ağustos15 ALIM 0.11 0.12 0.13 0.14-14.8% 0.14 22.9 366-0.007-6.2% 0.0002 110,600 3,501 OZDKI BİST30 105000 31Ağustos15 ALIM 0.30 0.31 0.34 0.35-11.6% 0.30 18.5 175-0.012-3.8% 0.0002 106,550 1,013 OZDKJ BİST30 100000 31Ağustos15 ALIM 0.69 0.70 0.75 0.76-7.9% 0.51 13.9 101-0.014-2.0% 0.0002 103,500 52 OZDKL BİST30 95000 31Ağustos15 ALIM 1.30 1.33 1.39 1.42-6.4% 0.70 10.1 73-0.012-0.9% 0.0002 101,650 0 OZDKM BİST30 90000 31Ağustos15 ALIM 2.08 2.13 2.18 2.23-4.5% 0.83 7.6 61-0.008-0.4% 0.0002 100,650 0 BIST 30 OZDKN BİST30 85000 31Ağustos15 ALIM 2.96 3.01 3.06 3.11-3.2% 0.91 5.9 55-0.005-0.2% 0.0002 100,050 0 98,821 OZDLA BİST30 115000 30Ekim15 ALIM 0.26 0.27 0.29 0.30-10.2% 0.19 14.2 264-0.006-2.1% 0.0002 116,350 245-0.17% OZDKO BİST30 110000 30Ekim15 ALIM 0.46 0.47 0.50 0.51-7.9% 0.30 12.4 172-0.007-1.6% 0.0002 112,350 173 OZDLB BİST30 105000 30Ekim15 ALIM 0.79 0.80 0.84 0.85-5.9% 0.43 10.4 119-0.009-1.1% 0.0002 109,000 29 VIOP 30 OZDYJ BİST30 110000 31Ağustos15 SATIM 2.19 2.22 2.11 2.14 3.8% -0.86 7.8 58-0.006-0.3% 0.0002 98,900 21 Ağustos OZDYI BİST30 105000 31Ağustos15 SATIM 1.39 1.41 1.33 1.35 4.5% -0.70 10.1 70-0.011-0.8% 0.0002 97,950 37 99.400 OZDYF BİST30 100000 31Ağustos15 SATIM 0.80 0.82 0.76 0.78 5.2% -0.49 12.4 99-0.014-1.7% 0.0002 95,900 254-0.60% OZDYH BİST30 95000 31Ağustos15 SATIM 0.43 0.44 0.41 0.42 4.8% -0.30 14.4 161-0.012-2.7% 0.0002 92,800 1,037 OZDYG BİST30 90000 31Ağustos15 SATIM 0.22 0.23 0.21 0.22 4.7% -0.17 15.7 287-0.009-3.8% 0.0002 88,850 2,156 OZDYK BİST30 85000 31Ağustos15 SATIM 0.10 0.11 0.10 0.11 0.0% -0.09 16.7 548-0.005-5.2% 0.0002 84,450 855 OZDYL BİST30 80000 31Ağustos15 SATIM 0.05 0.06 0.05 0.06 0.0% -0.04 a.d. a.d. a.d. a.d. 0.0002 79,700 127 OZDYO BİST30 95000 30Ekim15 SATIM 0.70 0.71 0.68 0.69 2.9% -0.31 9.0 157-0.007-1.1% 0.0002 91,450 299 OZDYN BİST30 90000 30Ekim15 SATIM 0.45 0.46 0.44 0.45 2.2% -0.21 9.7 228-0.006-1.4% 0.0002 87,700 575 OZDYM BİST30 85000 30Ekim15 SATIM 0.28 0.29 0.27 0.28 3.6% -0.14 10.1 343-0.005-1.7% 0.0002 83,550 243 AKDED AKBANK 9.2 31Temmuz15 ALIM - - 0.01 0.02 0.0% 0.00 a.d. a.d. a.d. a.d. 1.0 9.22 296 AKDEC AKBANK 8.5 31Temmuz15 ALIM - - 0.01 0.02 0.0% 0.01 a.d. a.d. a.d. a.d. 1.0 8.52 652 AKDEE AKBANK 8.2 31Ağustos15 ALIM 0.11 0.12 0.11 0.12 0.0% 0.24 15.7 0.041-0.005-4.3% 1.0 8.32 239 AKDEF AKBANK 7.5 31Ağustos15 ALIM 0.37 0.38 0.37 0.38 0.0% 0.53 10.7 0.019-0.007-1.7% 1.0 7.88 103 AKBNK AKDEH AKBANK 8.5 30Eylül15 ALIM 0.14 0.15 0.15 0.16-6.5% 0.24 12.4 0.041-0.004-2.6% 1.0 8.65 71 7.435 AKDEG AKBANK 7.8 30Eylül15 ALIM 0.36 0.37 0.37 0.38-2.7% 0.46 9.4 0.022-0.005-1.4% 1.0 8.17 9 0.13% AKDZZ AKBANK 8.2 31Temmuz15 SATIM 0.75 0.76 0.76 0.77-1.3% -0.96 9.5 0.010-0.002-0.3% 1.0 7.44 1 AKDZY AKBANK 7.6 31Temmuz15 SATIM 0.24 0.25 0.26 0.27-7.5% -0.63 18.8 0.016-0.014-5.6% 1.0 7.35 23 AKDPA AKBANK 7.4 31Ağustos15 SATIM 0.30 0.31 0.31 0.32-3.2% -0.42 10.3 0.024-0.006-2.1% 1.0 7.09 140 AKDPB AKBANK 6.8 31Ağustos15 SATIM 0.12 0.13 0.13 0.14-7.4% -0.21 12.1 0.048-0.005-3.8% 1.0 6.67 33 AKDPC AKBANK 7.7 30Eylül15 SATIM 0.51 0.52 0.52 0.53-1.9% -0.51 7.3 0.020-0.005-1.0% 1.0 7.18 3 AKDPD AKBANK 7.1 30Eylül15 SATIM 0.27 0.28 0.28 0.29-3.5% -0.31 8.6 0.032-0.004-1.6% 1.0 6.82 0 EKDEC EMLAK GYO 3.3 31Temmuz15 ALIM - - 0.01 0.02 0.0% 0.00 a.d. a.d. a.d. a.d. 2.0 3.31 491 EKDED EMLAK GYO 3 31Temmuz15 ALIM - - 0.01 0.02 0.0% 0.02 a.d. a.d. a.d. a.d. 2.0 3.01 608 EKDEE EMLAK GYO 3.2 31Ağustos15 ALIM 0.01 0.02 0.02 0.03-40.0% 0.08 21.6 0.065-0.001-9.6% 2.0 3.21 1,711 EKDEF EMLAK GYO 2.6 31Ağustos15 ALIM 0.40 0.42 0.42 0.44-4.7% 0.69 9.0 0.008-0.004-0.9% 2.0 2.81 17 EKGYO EKDEG EMLAK GYO 3.1 30Eylül15 ALIM 0.09 0.10 0.10 0.11-9.5% 0.22 12.4 0.023-0.002-2.5% 2.0 3.15 450 2.705 EKDEH EMLAK GYO 2.8 30Eylül15 ALIM 0.27 0.29 0.29 0.31-6.7% 0.49 9.4 0.011-0.003-1.2% 2.0 2.95 48 0.00% EKDZZ EMLAK GYO 3.3 31Temmuz15 SATIM 1.18 1.23 1.15 1.20 2.6% -1.00 4.5 0.005 0.000 0.0% 2.0 2.69 0 EKDZY EMLAK GYO 3 31Temmuz15 SATIM 0.58 0.62 0.55 0.59 5.3% -0.98 8.7 0.005-0.001-0.1% 2.0 2.69 0 EKDPA EMLAK GYO 2.7 31Ağustos15 SATIM 0.21 0.22 0.20 0.21 4.9% -0.43 10.9 0.012-0.004-2.0% 2.0 2.59 114 EKDPB EMLAK GYO 2.3 31Ağustos15 SATIM 0.03 0.04 0.03 0.04 0.0% -0.09 15.2 0.056-0.002-4.8% 2.0 2.28 20 EKDPC EMLAK GYO 2.6 30Eylül15 SATIM 0.18 0.19 0.18 0.19 0.0% -0.32 9.5 0.016-0.003-1.6% 2.0 2.51 0 EKDPD EMLAK GYO 2.4 30Eylül15 SATIM 0.09 0.10 0.09 0.10 0.0% -0.17 10.5 0.028-0.002-2.3% 2.0 2.35 8 2

23-07-2015 2K 4R VARANT PUSULASI Günlük Zaman Değeri Kaybı Bugün Dün (TETA) Değişim % Delta Etkin Hassasiyet** Vade Sonu Başa-baş Noktası Açık Pozisyon (bin adet) ERDEC EREGLI 4.7 31Temmuz15 ALIM - - 0.01 0.02 0.0% 0.00 a.d. a.d. a.d. a.d. 1.0 4.72 735 ERDEB EREGLI 4.3 31Temmuz15 ALIM 0.01 0.02 0.01 0.02 0.0% 0.14 47.1 0.070-0.003-21.4% 1.0 4.32 204 ERDED EREGLI 4.4 31Ağustos15 ALIM 0.05 0.06 0.06 0.07-15.4% 0.27 18.6 0.037-0.002-4.4% 1.0 4.46 1,508 EREGL ERDEE EREGLI 4 31Ağustos15 ALIM 0.24 0.25 0.25 0.26-3.9% 0.65 10.7 0.015-0.003-1.1% 1.0 4.25 42 4.095 ERDEF EREGLI 4.6 30Eylül15 ALIM 0.06 0.07 0.06 0.07 0.0% 0.22 15.7 0.044-0.002-2.5% 1.0 4.67 395 0.00% ERDZY EREGLI 4.4 31Temmuz15 SATIM 0.29 0.30 0.29 0.30 0.0% -0.94 12.9 0.011-0.001-0.5% 1.0 4.10 0 ERDZV EREGLI 4 31Temmuz15 SATIM 0.04 0.05 0.04 0.05 0.0% -0.30 29.9 0.033-0.006-12.8% 1.0 3.95 7 ERDZZ EREGLI 4.2 31Ağustos15 SATIM 0.18 0.19 0.18 0.19 0.0% -0.54 11.7 0.019-0.003-1.6% 1.0 4.01 1 ERDPA EREGLI 3.8 31Ağustos15 SATIM 0.05 0.06 0.06 0.07-15.4% -0.21 14.5 0.048-0.002-3.9% 1.0 3.74 10 ERDPB EREGLI 4.2 30Eylül15 SATIM 0.21 0.22 0.21 0.22 0.0% -0.49 9.3 0.020-0.002-1.1% 1.0 3.98 10 GADFC GARANTI 10.4 31Temmuz15 ALIM - - 0.01 0.02 0.0% 0.00 a.d. a.d. a.d. a.d. 1.0 10.42 95 GADFB GARANTI 9.7 31Temmuz15 ALIM - - 0.01 0.02 0.0% 0.00 a.d. a.d. a.d. a.d. 1.0 9.72 447 GADFA GARANTI 9 31Temmuz15 ALIM 0.01 0.02 0.01 0.02 0.0% 0.04 a.d. a.d. a.d. a.d. 1.0 9.02 581 GADFD GARANTI 8.4 31Temmuz15 ALIM 0.07 0.08 0.10 0.11-28.6% 0.29 30.1 0.034-0.013-17.9% 1.0 8.48 1,665 GADFF GARANTI 9.2 31Ağustos15 ALIM 0.08 0.09 0.09 0.10-10.5% 0.18 17.2 0.057-0.004-5.1% 1.0 9.29 1,743 GADFE GARANTI 8.5 31Ağustos15 ALIM 0.26 0.27 0.28 0.29-7.0% 0.41 12.6 0.024-0.007-2.6% 1.0 8.77 1,356 GADFG GARANTI 7.8 31Ağustos15 ALIM 0.64 0.66 0.67 0.69-4.4% 0.68 8.4 0.015-0.006-1.0% 1.0 8.46 41 GARAN GADFI GARANTI 9.3 30Eylül15 ALIM 0.16 0.17 0.17 0.18-5.7% 0.24 12.4 0.041-0.004-2.5% 1.0 9.47 457 8.125 GADFH GARANTI 8.6 30Eylül15 ALIM 0.36 0.37 0.38 0.39-5.2% 0.44 9.8 0.023-0.005-1.5% 1.0 8.97 548-0.37% GADPN GARANTI 9.6 31Temmuz15 SATIM 1.45 1.48 1.40 1.43 3.5% -1.00 5.5 0.010 0.000 0.0% 1.0 8.12 3 GADPL GARANTI 8.9 31Temmuz15 SATIM 0.76 0.78 0.73 0.74 4.8% -0.95 10.0 0.011-0.003-0.4% 1.0 8.12 21 GADPM GARANTI 8.1 31Temmuz15 SATIM 0.16 0.17 0.16 0.17 0.0% -0.45 22.0 0.022-0.016-9.6% 1.0 7.93 159 GADPO GARANTI 7.5 31Temmuz15 SATIM 0.03 0.04 0.03 0.04 0.0% -0.11 28.3 0.086-0.007-20.9% 1.0 7.46 326 GADRB GARANTI 8.3 31Ağustos15 SATIM 0.42 0.43 0.41 0.42 2.4% -0.51 9.6 0.020-0.007-1.7% 1.0 7.87 38 GADRA GARANTI 7.5 31Ağustos15 SATIM 0.15 0.16 0.15 0.16 0.0% -0.23 11.9 0.044-0.005-3.5% 1.0 7.34 1,042 GADRC GARANTI 6.8 31Ağustos15 SATIM 0.05 0.06 0.05 0.06 0.0% -0.09 13.2 0.107-0.003-5.4% 1.0 6.74 106 GADRD GARANTI 8.2 30Eylül15 SATIM 0.46 0.47 0.45 0.46 2.2% -0.44 7.8 0.023-0.005-1.2% 1.0 7.73 96 GADRE GARANTI 7.6 30Eylül15 SATIM 0.25 0.26 0.25 0.26 0.0% -0.27 8.9 0.036-0.005-1.8% 1.0 7.34 8 HADDO HALKBANK 15.5 31Temmuz15 ALIM - - 0.01 0.02 0.0% 0.00 a.d. a.d. a.d. a.d. 0.5 15.54 1,040 HADDN HALKBANK 14.5 31Temmuz15 ALIM - - 0.01 0.02 0.0% 0.00 a.d. a.d. a.d. a.d. 0.5 14.54 353 HADEA HALKBANK 13.5 31Ağustos15 ALIM 0.08 0.09 0.08 0.09 0.0% 0.21 16.1 0.094-0.004-4.5% 0.5 13.68 2,258 HADEB HALKBANK 12.5 31Ağustos15 ALIM 0.23 0.25 0.24 0.26-4.0% 0.45 11.2 0.045-0.005-2.3% 0.5 13.00 36 HALKB HADEC HALKBANK 11.5 31Ağustos15 ALIM 0.52 0.54 0.54 0.56-3.6% 0.70 8.0 0.029-0.005-0.9% 0.5 12.58 0 12.075 HADED HALKBANK 12.8 30Eylül15 ALIM 0.28 0.30 0.29 0.31-3.3% 0.44 9.1 0.046-0.004-1.4% 0.5 13.40 19-0.41% HADZT HALKBANK 14.5 31Temmuz15 SATIM 1.19 1.23 1.16 1.20 2.5% -1.00 4.9 0.020 0.000 0.0% 0.5 12.04 0 HADZS HALKBANK 13.5 31Temmuz15 SATIM 0.69 0.72 0.67 0.70 2.9% -0.97 8.2 0.021-0.001-0.2% 0.5 12.06 0 HADZU HALKBANK 12.5 31Ağustos15 SATIM 0.36 0.38 0.36 0.38 0.0% -0.55 8.7 0.037-0.005-1.5% 0.5 11.74 33 HADZV HALKBANK 11.5 31Ağustos15 SATIM 0.16 0.17 0.16 0.17 0.0% -0.30 11.0 0.067-0.005-2.9% 0.5 11.16 50 HADZY HALKBANK 10.5 31Ağustos15 SATIM 0.06 0.07 0.06 0.07 0.0% -0.14 12.5 0.148-0.003-4.5% 0.5 10.36 0 HADZZ HALKBANK 11.7 30Eylül15 SATIM 0.25 0.26 0.25 0.26 0.0% -0.35 8.1 0.058-0.004-1.5% 0.5 11.18 38 3

23-07-2015 2K 4R VARANT PUSULASI Günlük Zaman Değeri Kaybı Bugün Dün (TETA) Değişim % Delta Etkin Hassasiyet** Vade Sonu Başa-baş Noktası Açık Pozisyon (bin adet) ISDEK ISBANK 6.5 31Temmuz15 ALIM - - 0.01 0.02 0.0% 0.00 a.d. a.d. a.d. a.d. 1.0 6.52 71 ISDEL ISBANK 6 31Temmuz15 ALIM 0.01 0.02 0.01 0.02 0.0% 0.03 a.d. a.d. a.d. a.d. 1.0 6.02 237 ISDEN ISBANK 6.2 31Ağustos15 ALIM 0.04 0.05 0.04 0.05 0.0% 0.14 18.6 0.070-0.002-5.3% 1.0 6.25 238 ISDEM ISBANK 5.7 31Ağustos15 ALIM 0.15 0.16 0.16 0.17-6.1% 0.38 13.4 0.026-0.004-2.9% 1.0 5.86 447 ISCTR ISDEO ISBANK 5.2 31Ağustos15 ALIM 0.42 0.43 0.43 0.44-2.3% 0.68 8.8 0.015-0.004-1.0% 1.0 5.63 22 5.405 ISDFA ISBANK 6 30Eylül15 ALIM 0.14 0.15 0.15 0.16-6.5% 0.31 11.7 0.032-0.003-2.1% 1.0 6.15 81-0.37% ISDPH ISBANK 6.3 31Temmuz15 SATIM 0.87 0.89 0.85 0.87 2.3% -0.99 6.0 0.010 0.000 0.0% 1.0 5.41 0 ISDPG ISBANK 5.8 31Temmuz15 SATIM 0.39 0.40 0.37 0.38 5.3% -0.90 12.3 0.011-0.004-1.0% 1.0 5.40 6 ISDPJ ISBANK 6 31Ağustos15 SATIM 0.59 0.60 0.58 0.59 1.7% -0.78 7.1 0.013-0.003-0.5% 1.0 5.40 0 ISDPI ISBANK 5.5 31Ağustos15 SATIM 0.26 0.27 0.26 0.27 0.0% -0.50 10.0 0.020-0.005-1.7% 1.0 5.23 1 ISDPK ISBANK 5 31Ağustos15 SATIM 0.09 0.10 0.09 0.10 0.0% -0.23 12.3 0.044-0.003-3.7% 1.0 4.90 1 ISDPL ISBANK 5.4 30Eylül15 SATIM 0.27 0.28 0.27 0.28 0.0% -0.41 8.2 0.024-0.003-1.3% 1.0 5.12 25 KCDEH KOC HOLDING 13.5 31Temmuz15 ALIM - - 0.02 0.03-40.0% 0.05 20.8 0.374-0.002-14.1% 0.5 13.54 0 KCDEI KOC HOLDING 12.5 31Temmuz15 ALIM 0.12 0.14 0.14 0.16-13.3% 0.55 25.1 0.037-0.009-7.2% 0.5 12.78 1 KCDEJ KOC HOLDING 12 31Ağustos15 ALIM 0.44 0.46 0.46 0.48-4.3% 0.72 9.9 0.028-0.003-0.8% 0.5 12.92 0 KCHOL KCDEK KOC HOLDING 11 31Ağustos15 ALIM 0.86 0.89 0.88 0.91-2.2% 0.90 6.4 0.022-0.002-0.2% 0.5 12.78 0 12.525 KCDEL KOC HOLDING 12.8 30Eylül15 ALIM 0.30 0.32 0.32 0.34-6.1% 0.52 10.5 0.039-0.003-1.1% 0.5 13.44 8-0.40% KCDPD KOC HOLDING 12.2 31Temmuz15 SATIM 0.05 0.06 0.04 0.05 22.2% -0.27 33.4 0.074-0.008-13.7% 0.5 12.08 11 KCDPE KOC HOLDING 11.2 31Temmuz15 SATIM 0.01 0.02 0.01 0.02 0.0% -0.03 a.d. a.d. a.d. a.d. 0.5 11.16 0 KCDPF KOC HOLDING 11.5 31Ağustos15 SATIM 0.06 0.07 0.06 0.07 0.0% -0.17 16.7 0.118-0.003-4.0% 0.5 11.36 26 KCDPG KOC HOLDING 10.5 31Ağustos15 SATIM 0.01 0.02 0.01 0.02 0.0% -0.05 18.7 0.372-0.001-7.6% 0.5 10.46 0 KCDPH KOC HOLDING 11.6 30Eylül15 SATIM 0.11 0.12 0.10 0.11 9.5% -0.21 12.3 0.093-0.002-2.0% 0.5 11.36 100 SADDC SABANCI HOLDING 10.5 31Temmuz15 ALIM 0.01 0.02 0.01 0.02 0.0% 0.06 57.7 0.182-0.003-23.3% 1.0 10.52 16 SADDD SABANCI HOLDING 9.5 31Temmuz15 ALIM 0.38 0.40 0.40 0.42-4.9% 0.76 18.7 0.014-0.011-2.9% 1.0 9.90 3 SADDE SABANCI HOLDING 10 31Ağustos15 ALIM 0.33 0.34 0.34 0.35-2.9% 0.48 14.1 0.021-0.007-2.1% 1.0 10.34 10 SAHOL SADDF SABANCI HOLDING 9 31Ağustos15 ALIM 0.99 1.02 1.02 1.05-2.9% 0.83 7.9 0.012-0.004-0.4% 1.0 10.02 0 9.795 SADDG SABANCI HOLDING 10.5 30Eylül15 ALIM 0.28 0.29 0.30 0.31-6.6% 0.37 12.7 0.027-0.005-1.8% 1.0 10.79 6-0.10% SADYP SABANCI HOLDING 10.2 31Temmuz15 SATIM 0.42 0.44 0.42 0.44 0.0% -0.81 18.4 0.013-0.010-2.2% 1.0 9.76 0 SADVZ SABANCI HOLDING 9.4 31Temmuz15 SATIM 0.05 0.06 0.05 0.06 0.0% -0.19 35.8 0.052-0.010-17.7% 1.0 9.34 0 SADYR SABANCI HOLDING 9.5 31Ağustos15 SATIM 0.22 0.23 0.22 0.23 0.0% -0.32 14.2 0.031-0.006-2.8% 1.0 9.27 0 SADYS SABANCI HOLDING 8.5 31Ağustos15 SATIM 0.04 0.05 0.05 0.06-18.2% -0.09 17.7 0.115-0.003-6.0% 1.0 8.45 49 SADYT SABANCI HOLDING 9 30Eylül15 SATIM 0.17 0.18 0.17 0.18 0.0% -0.21 11.7 0.048-0.004-2.2% 1.0 8.82 6 TCDAH TURKCELL 13 31Temmuz15 ALIM 0.03 0.04 0.04 0.05-22.2% 0.24 40.7 0.086-0.007-20.7% 0.5 13.08 0 TCDAG TURKCELL 12 31Temmuz15 ALIM 0.32 0.36 0.33 0.37-2.9% 0.84 14.6 0.024-0.006-1.6% 0.5 12.72 0 TCDAI TURKCELL 12 31Ağustos15 ALIM 0.46 0.48 0.47 0.49-2.1% 0.73 9.4 0.028-0.004-0.8% 0.5 12.96 0 TCELL TCDAJ TURKCELL 11 31Ağustos15 ALIM 0.88 0.91 0.89 0.92-1.1% 0.90 6.2 0.022-0.002-0.2% 0.5 12.82 0 12.575 TCDAK TURKCELL 13 30Eylül15 ALIM 0.26 0.28 0.27 0.29-3.6% 0.48 10.8 0.042-0.003-1.3% 0.5 13.56 1 0.00% TCDPZ TURKCELL 12.5 31Temmuz15 SATIM 0.09 0.11 0.09 0.11 0.0% -0.42 26.2 0.047-0.009-9.4% 0.5 12.28 0 TCDPY TURKCELL 11.5 31Temmuz15 SATIM 0.01 0.02 0.01 0.02 0.0% -0.05 40.8 0.388-0.002-15.1% 0.5 11.46 0 TCDRR TURKCELL 11 31Ağustos15 SATIM 0.03 0.04 0.04 0.05-22.2% -0.10 16.5 0.197-0.002-5.6% 0.5 10.92 103 TCDRP TURKCELL 10 31Ağustos15 SATIM 0.01 0.02 0.01 0.02 0.0% -0.03 a.d. a.d. a.d. a.d. 0.5 9.96 2 TCDRS TURKCELL 11.5 30Eylül15 SATIM 0.11 0.12 0.11 0.12 0.0% -0.20 11.5 0.099-0.002-2.1% 0.5 11.26 150 4

23-07-2015 2K 4R VARANT PUSULASI Günlük Zaman Değeri Kaybı Bugün Dün (TETA) Değişim % Delta Etkin Hassasiyet** Vade Sonu Başa-baş Noktası Açık Pozisyon (bin adet) THDEJ TURK HAVA Y 10.5 31Temmuz15 ALIM - - 0.01 0.02 0.0% 0.01 a.d. a.d. a.d. a.d. 1.0 10.52 229 THDEI TURK HAVA Y 9.7 31Temmuz15 ALIM 0.04 0.05 0.06 0.07-30.8% 0.18 37.4 0.055-0.010-22.6% 1.0 9.75 104 THDEK TURK HAVA Y 8.9 31Temmuz15 ALIM 0.42 0.43 0.45 0.46-6.6% 0.76 16.3 0.013-0.012-2.9% 1.0 9.33 102 THDEL TURK HAVA Y 10 31Ağustos15 ALIM 0.16 0.17 0.18 0.19-10.8% 0.28 15.6 0.035-0.006-3.9% 1.0 10.17 198 THDEM TURK HAVA Y 9.2 31Ağustos15 ALIM 0.49 0.50 0.50 0.51-2.0% 0.58 10.8 0.017-0.007-1.5% 1.0 9.70 2 THYAO THDEN TURK HAVA Y 8.4 31Ağustos15 ALIM 1.05 1.07 1.07 1.09-1.9% 0.82 7.1 0.013-0.005-0.4% 1.0 9.47 15 9.235 THDEO TURK HAVA Y 9.4 30Eylül15 ALIM 0.55 0.56 0.57 0.58-3.5% 0.54 9.0 0.019-0.006-1.0% 1.0 9.96 1-0.11% THDPF TURK HAVA Y 9.8 31Temmuz15 SATIM 0.57 0.59 0.57 0.59 0.0% -0.87 13.8 0.012-0.008-1.3% 1.0 9.21 0 THDPD TURK HAVA Y 9.1 31Temmuz15 SATIM 0.13 0.14 0.14 0.15-6.9% -0.37 26.3 0.027-0.015-11.4% 1.0 8.96 66 THDPE TURK HAVA Y 8.4 31Temmuz15 SATIM 0.01 0.02 0.02 0.03-40.0% -0.07 34.0 0.150-0.005-32.1% 1.0 8.38 23 THDPH TURK HAVA Y 9.3 31Ağustos15 SATIM 0.39 0.40 0.39 0.40 0.0% -0.46 10.9 0.022-0.008-1.9% 1.0 8.90 8 THDPG TURK HAVA Y 8.5 31Ağustos15 SATIM 0.15 0.16 0.15 0.16 0.0% -0.21 12.5 0.048-0.005-3.4% 1.0 8.34 48 THDPI TURK HAVA Y 7.7 31Ağustos15 SATIM 0.04 0.05 0.04 0.05 0.0% -0.07 15.0 0.133-0.003-5.8% 1.0 7.65 150 THDPJ TURK HAVA Y 8.2 30Eylül15 SATIM 0.16 0.17 0.16 0.17 0.0% -0.18 10.4 0.056-0.004-2.3% 1.0 8.03 5 TTDDC TURK TELEKOM 7.4 31Temmuz15 ALIM 0.01 0.02 0.01 0.02 0.0% 0.07 53.6 0.150-0.003-18.0% 1.0 7.42 44 TTDDD TURK TELEKOM 6.9 31Temmuz15 ALIM 0.13 0.14 0.14 0.15-6.9% 0.54 27.9 0.019-0.011-7.8% 1.0 7.04 40 TTDDE TURK TELEKOM 7.2 31Ağustos15 ALIM 0.16 0.17 0.17 0.18-5.7% 0.39 16.1 0.026-0.005-2.8% 1.0 7.37 174 TTKOM TTDDF TURK TELEKOM 6.6 31Ağustos15 ALIM 0.50 0.52 0.51 0.53-1.9% 0.73 9.7 0.014-0.004-0.8% 1.0 7.12 3 6.905 TTDDG TURK TELEKOM 7.3 30Eylül15 ALIM 0.23 0.24 0.23 0.24 0.0% 0.41 12.3 0.024-0.004-1.6% 1.0 7.54 65 0.00% TTDVZ TURK TELEKOM 6.8 31Temmuz15 SATIM 0.07 0.08 0.08 0.09-11.8% -0.34 32.1 0.029-0.010-12.7% 1.0 6.72 0 TTDYP TURK TELEKOM 6.3 31Temmuz15 SATIM 0.01 0.02 0.01 0.02 0.0% -0.05 a.d. a.d. a.d. a.d. 1.0 6.28 1 TTDYS TURK TELEKOM 7.1 31Ağustos15 SATIM 0.31 0.33 0.32 0.34-3.0% -0.55 11.6 0.018-0.005-1.5% 1.0 6.77 0 TTDYR TURK TELEKOM 6.5 31Ağustos15 SATIM 0.10 0.11 0.10 0.11 0.0% -0.23 15.6 0.044-0.004-3.4% 1.0 6.39 15 TTDYT TURK TELEKOM 6.6 30Eylül15 SATIM 0.17 0.18 0.18 0.19-5.4% -0.29 11.3 0.035-0.003-1.8% 1.0 6.42 0 TUDDO TUPRAS 70 31Temmuz15 ALIM 0.27 0.30 0.33 0.36-17.4% 0.49 23.3 0.101-0.025-8.9% 0.2 71.50 114 TUDEA TUPRAS 65 31Temmuz15 ALIM 1.02 1.07 1.09 1.14-6.3% 0.88 11.7 0.057-0.012-1.1% 0.2 70.35 0 TUDEB TUPRAS 67 31Ağustos15 ALIM 1.03 1.06 1.09 1.12-5.4% 0.69 9.2 0.072-0.010-0.9% 0.2 72.30 0 TUPRS TUDEC TUPRAS 62 31Ağustos15 ALIM 1.82 1.87 1.88 1.93-3.1% 0.86 6.5 0.058-0.006-0.3% 0.2 71.35 0 69.600 TUDED TUPRAS 72 30Eylül15 ALIM 0.70 0.72 0.73 0.75-4.1% 0.49 9.8 0.101-0.008-1.2% 0.2 75.60 2-0.64% TUDZS TUPRAS 63 31Temmuz15 SATIM 0.02 0.03 0.02 0.03 0.0% -0.06 33.9 0.864-0.007-27.8% 0.2 62.85 6 TUDZT TUPRAS 58 31Temmuz15 SATIM 0.01 0.02 0.01 0.02 0.0% -0.01 a.d. a.d. a.d. a.d. 0.2 57.90 126 TUDZU TUPRAS 64 31Ağustos15 SATIM 0.19 0.20 0.18 0.19 5.4% -0.20 13.9 0.256-0.008-3.9% 0.2 63.00 171 TUDZV TUPRAS 56 31Ağustos15 SATIM 0.03 0.04 0.03 0.04 0.0% -0.05 a.d. a.d. a.d. a.d. 0.2 55.80 182 TUDZY TUPRAS 66 30Eylül15 SATIM 0.40 0.41 0.38 0.39 5.2% -0.28 9.9 0.177-0.007-1.8% 0.2 63.95 58 VADDM VAKIFBANK 5.2 31Temmuz15 ALIM - - 0.01 0.02 0.0% 0.00 a.d. a.d. a.d. a.d. 1.0 5.22 152 VADDN VAKIFBANK 4.8 31Temmuz15 ALIM - - 0.01 0.02 0.0% 0.01 a.d. a.d. a.d. a.d. 1.0 4.82 28 VADDO VAKIFBANK 4.8 31Ağustos15 ALIM 0.02 0.03 0.02 0.03 0.0% 0.12 18.2 0.082-0.002-6.8% 1.0 4.83 725 VADEA VAKIFBANK 4.4 31Ağustos15 ALIM 0.10 0.11 0.10 0.11 0.0% 0.34 13.5 0.030-0.003-3.2% 1.0 4.51 2,053 VAKBN VADEB VAKIFBANK 4.6 30Eylül15 ALIM 0.11 0.12 0.10 0.11 9.5% 0.30 11.3 0.033-0.002-2.1% 1.0 4.72 403 4.105 VADEC VAKIFBANK 4.2 30Eylül15 ALIM 0.26 0.27 0.25 0.26 3.9% 0.53 8.4 0.019-0.003-1.1% 1.0 4.47 20 0.24% VADZS VAKIFBANK 4.9 31Temmuz15 SATIM 0.78 0.80 0.79 0.81-1.3% -1.00 5.2 0.010 0.000 0.0% 1.0 4.10 0 VADZR VAKIFBANK 4.5 31Temmuz15 SATIM 0.38 0.39 0.40 0.41-4.9% -0.94 9.9 0.011-0.002-0.5% 1.0 4.11 0 VADZT VAKIFBANK 4 31Ağustos15 SATIM 0.13 0.14 0.14 0.15-6.9% -0.36 10.7 0.028-0.003-2.6% 1.0 3.86 229 VADZU VAKIFBANK 3.6 31Ağustos15 SATIM 0.04 0.05 0.04 0.05 0.0% -0.14 12.7 0.070-0.002-4.6% 1.0 3.55 0 VADZY VAKIFBANK 4.3 30Eylül15 SATIM 0.31 0.32 0.32 0.33-3.1% -0.53 6.9 0.019-0.003-0.9% 1.0 3.98 55 VADZV VAKIFBANK 3.9 30Eylül15 SATIM 0.14 0.15 0.15 0.16-6.5% -0.30 8.5 0.033-0.002-1.7% 1.0 3.75 1 5

23-07-2015 2K 4R VARANT PUSULASI Günlük Zaman Değeri Kaybı Bugün Dün (TETA) Değişim % Delta Etkin Hassasiyet** Vade Sonu Başa-baş Noktası Açık Pozisyon (bin adet) YKDED YAPI KREDI 4.6 31Temmuz15 ALIM - - 0.01 0.02 0.0% 0.00 a.d. a.d. a.d. a.d. 1.0 4.62 303 YKDEE YAPI KREDI 4.2 31Temmuz15 ALIM - - 0.01 0.02 0.0% 0.01 a.d. a.d. a.d. a.d. 1.0 4.22 8 YKDEF YAPI KREDI 4.2 31Ağustos15 ALIM 0.03 0.04 0.03 0.04 0.0% 0.17 19.9 0.060-0.002-5.0% 1.0 4.24 48 YKBNK YKDEG YAPI KREDI 3.8 31Ağustos15 ALIM 0.16 0.17 0.17 0.18-5.7% 0.52 11.8 0.019-0.003-1.8% 1.0 3.97 123 3.755 YKDEH YAPI KREDI 4 30Eylül15 ALIM 0.13 0.14 0.14 0.15-6.9% 0.41 11.0 0.025-0.002-1.7% 1.0 4.14 34-0.27% YKDPA YAPI KREDI 4.4 31Temmuz15 SATIM 0.63 0.66 0.62 0.65 1.6% -1.00 5.7 0.010 0.000 0.0% 1.0 3.74 0 YKDZZ YAPI KREDI 4 31Temmuz15 SATIM 0.24 0.25 0.23 0.24 4.3% -0.90 13.9 0.011-0.002-1.0% 1.0 3.75 6 YKDPB YAPI KREDI 3.8 31Ağustos15 SATIM 0.17 0.18 0.17 0.18 0.0% -0.48 10.2 0.021-0.003-1.7% 1.0 3.62 13 YKDPC YAPI KREDI 3.5 31Ağustos15 SATIM 0.06 0.07 0.07 0.08-13.3% -0.24 12.8 0.042-0.002-3.6% 1.0 3.43 0 YKDPD YAPI KREDI 4 30Eylül15 SATIM 0.30 0.31 0.30 0.31 0.0% -0.59 7.4 0.017-0.002-0.7% 1.0 3.69 65 DXDDH DAX 12500 31Temmuz15 ALIM - - 0.01 0.02 0.0% 0.00 a.d. a.d. a.d. a.d. 0.001 12,507 1,328 DXDDG DAX 12000 31Temmuz15 ALIM 0.07 0.09 0.07 0.09 0.0% 0.14 57.0 23.5-0.021-25.9% 0.001 12,030 522 DXDDI DAX 11500 31Temmuz15 ALIM 0.61 0.64 0.54 0.57 12.6% 0.61 32.8 5.5-0.040-6.4% 0.001 11,715 92 DXDDJ DAX 11000 31Temmuz15 ALIM 1.83 1.88 1.69 1.74 8.2% 0.91 16.6 3.7-0.015-0.8% 0.001 11,632 0 DXDDK DAX 12500 31Ağustos15 ALIM 0.13 0.14 0.12 0.13 8.0% 0.12 31.1 27.6-0.009-6.3% 0.001 12,547 2,352 DXDDL DAX 12000 31Ağustos15 ALIM 0.42 0.44 0.38 0.40 10.3% 0.31 24.5 10.8-0.017-3.9% 0.001 12,148 113 DXDDM DAX 11500 31Ağustos15 ALIM 1.09 1.12 1.01 1.04 7.8% 0.57 17.3 6.0-0.019-1.8% 0.001 11,877 10 DXDDN DAX 11000 31Ağustos15 ALIM 2.13 2.17 2.00 2.04 6.4% 0.77 12.2 4.4-0.015-0.7% 0.001 11,730 0 DAX DXDDO DAX 12000 30Eylül15 ALIM 0.74 0.76 0.69 0.71 7.1% 0.37 16.8 9.1-0.014-1.8% 0.001 12,256 183 11,604 DXDEA DAX 11500 30Eylül15 ALIM 1.45 1.48 1.37 1.40 5.8% 0.56 12.9 6.0-0.015-1.0% 0.001 11,998 3 0.53% DXDYV DAX 11800 31Temmuz15 SATIM 0.76 0.79 0.91 0.94-16.2% -0.71 31.8 4.7-0.032-4.1% 0.001 11,534 2 DXDYU DAX 11300 31Temmuz15 SATIM 0.16 0.17 0.23 0.24-29.8% -0.22 47.7 14.9-0.030-18.4% 0.001 11,243 119 DXDYT DAX 10800 31Temmuz15 SATIM 0.04 0.05 0.07 0.08-40.0% -0.05 40.4 61.0-0.011-23.9% 0.001 10,783 375 DXDYY DAX 10300 31Temmuz15 SATIM 0.01 0.02 0.02 0.03-40.0% -0.01 a.d. a.d. a.d. a.d. 0.001 10,293 623 DXDYZ DAX 11000 31Ağustos15 SATIM 0.38 0.39 0.44 0.45-13.5% -0.23 20.9 14.5-0.015-4.0% 0.001 10,869 88 DXDZP DAX 10500 31Ağustos15 SATIM 0.17 0.18 0.20 0.21-14.6% -0.11 22.0 29.8-0.010-5.4% 0.001 10,439 834 DXDZR DAX 10000 31Ağustos15 SATIM 0.08 0.09 0.09 0.10-10.5% -0.05 21.5 65.0-0.005-6.1% 0.001 9,970 1,115 DXDZS DAX 9500 31Ağustos15 SATIM 0.03 0.05 0.04 0.06-20.0% -0.02 a.d. a.d. a.d. a.d. 0.001 9,483 1,895 DXDZU DAX 10500 30Eylül15 SATIM 0.37 0.38 0.41 0.42-9.6% -0.17 15.8 19.6-0.010-2.6% 0.001 10,372 101 DXDZT DAX 10000 30Eylül15 SATIM 0.20 0.21 0.22 0.23-8.9% -0.10 16.7 34.2-0.007-3.3% 0.001 9,929 308 SPDDE S&P500 2200 31Temmuz15 ALIM - - 0.01 0.02 0.0% 0.03 a.d. a.d. a.d. a.d. 0.005 2,201 65 SPDDD S&P500 2100 31Temmuz15 ALIM 0.39 0.41 0.38 0.40 2.6% 0.67 46.8 1.1-0.020-5.0% 0.005 2,130 1 SPDDF S&P500 2000 31Temmuz15 ALIM 1.62 1.65 1.59 1.62 1.9% 0.96 16.6 0.8-0.005-0.3% 0.005 2,122 0 SPDDH S&P500 2250 31Ağustos15 ALIM 0.02 0.03 0.02 0.03 0.0% 0.05 65.3 14.4-0.002-6.7% 0.005 2,252 0 SPDDG S&P500 2150 31Ağustos15 ALIM 0.26 0.28 0.26 0.28 0.0% 0.35 36.2 2.1-0.010-3.6% 0.005 2,171 19 S&P 500 SPDDI S&P500 2050 31Ağustos15 ALIM 1.14 1.17 1.12 1.15 1.8% 0.73 17.9 1.0-0.009-0.8% 0.005 2,136 0 2,120 SPDDJ S&P500 2100 30Eylül15 ALIM 0.85 0.87 0.83 0.85 2.4% 0.55 18.2 1.3-0.008-0.9% 0.005 2,164 0 0.16% SPDYS S&P500 2100 31Temmuz15 SATIM 0.16 0.18 0.20 0.22-19.0% -0.35 58.0 2.1-0.022-13.1% 0.005 2,087 16 SPDYR S&P500 2000 31Temmuz15 SATIM 0.02 0.03 0.03 0.04-28.6% -0.04 a.d. a.d. a.d. a.d. 0.005 1,998 5 SPDYT S&P500 1900 31Temmuz15 SATIM - - 0.01 0.02 0.0% -0.01 a.d. a.d. a.d. a.d. 0.005 1,899 0 SPDYV S&P500 2150 31Ağustos15 SATIM 0.75 0.77 0.78 0.80-3.8% -0.65 24.7 1.1-0.009-1.2% 0.005 2,093 0 SPDYU S&P500 2050 31Ağustos15 SATIM 0.27 0.28 0.29 0.30-6.8% -0.27 29.3 2.7-0.009-3.2% 0.005 2,029 27 SPDYY S&P500 1950 31Ağustos15 SATIM 0.11 0.12 0.12 0.13-8.0% -0.11 29.1 6.5-0.005-4.5% 0.005 1,941 15 SPDYZ S&P500 2000 30Eylül15 SATIM 0.36 0.37 0.37 0.38-2.7% -0.24 19.5 3.0-0.006-1.7% 0.005 1,973 98 6

23-07-2015 2K 4R VARANT PUSULASI Günlük Zaman Değeri Kaybı Bugün Dün (TETA) Değişim % Delta Etkin Hassasiyet** Vade Sonu Başa-baş Noktası Açık Pozisyon (bin adet) DJDAI DOW JONES 18750 31Temmuz15 ALIM - - 0.01 0.02 0.0% 0.01 a.d. a.d. a.d. a.d. 0.0005 18,765 176 DJDAH DOW JONES 18000 31Temmuz15 ALIM 0.14 0.16 0.16 0.18-11.8% 0.40 61.5 18.3-0.019-12.8% 0.0005 18,118 35 DJDAJ DOW JONES 18250 31Ağustos15 ALIM 0.19 0.20 0.20 0.21-4.9% 0.30 37.4 24.2-0.010-5.0% 0.0005 18,397 20 Dow Jones DJDAK DOW JONES 17500 31Ağustos15 ALIM 0.79 0.81 0.80 0.82-1.2% 0.64 19.4 11.5-0.012-1.5% 0.0005 18,097 0 17,900 DJDAL DOW JONES 18000 30Eylül15 ALIM 0.54 0.56 0.54 0.56 0.0% 0.46 19.9 16.2-0.009-1.6% 0.0005 18,412 21 0.04% DJDRP DOW JONES 17750 31Temmuz15 SATIM 0.16 0.17 0.19 0.20-15.4% -0.37 55.2 20.0-0.020-11.9% 0.0005 17,625 2 DJDPZ DOW JONES 17000 31Temmuz15 SATIM 0.02 0.03 0.04 0.05-44.4% -0.08 61.4 99.0-0.007-29.2% 0.0005 16,978 2 DJDRS DOW JONES 18250 31Ağustos15 SATIM 0.76 0.78 0.78 0.80-2.5% -0.69 21.8 10.6-0.010-1.2% 0.0005 17,675 0 DJDRR DOW JONES 17500 31Ağustos15 SATIM 0.33 0.34 0.35 0.36-5.6% -0.36 25.5 20.6-0.011-3.4% 0.0005 17,250 151 DJDRT DOW JONES 17250 30Eylül15 SATIM 0.43 0.44 0.45 0.46-4.4% -0.33 18.2 22.4-0.008-1.9% 0.0005 16,926 11 FTDAH FTSE100 7200 31Temmuz15 ALIM - - 0.01 0.02 0.0% 0.00 a.d. a.d. a.d. a.d. 0.001 7,205 399 FTDAI FTSE100 6900 31Temmuz15 ALIM 0.01 0.02 0.01 0.02 0.0% 0.06 132.1 37.0-0.004-29.7% 0.001 6,905 0 FTDAJ FTSE100 7100 28Ağustos15 ALIM 0.03 0.04 0.02 0.03 40.0% 0.05 43.5 44.9-0.002-5.4% 0.001 7,110 117 FTSE 100 FTDAK FTSE100 6800 28Ağustos15 ALIM 0.24 0.25 0.21 0.22 14.0% 0.32 37.3 7.3-0.009-3.6% 0.001 6,863 3 6,705 FTDAL FTSE100 6700 30Eylül15 ALIM 0.64 0.66 0.60 0.62 6.6% 0.47 20.5 5.0-0.008-1.2% 0.001 6,866 0 0.40% FTDRP FTSE100 6800 31Temmuz15 SATIM 0.47 0.49 0.58 0.60-18.6% -0.75 44.1 3.1-0.015-3.1% 0.001 6,677 0 FTDPZ FTSE100 6500 31Temmuz15 SATIM 0.06 0.07 0.10 0.11-38.1% -0.15 64.2 16.0-0.012-17.8% 0.001 6,482 0 FTDRR FTSE100 6900 28Ağustos15 SATIM 1.14 1.18 1.24 1.28-7.9% -0.80 19.4 2.9-0.006-0.5% 0.001 6,604 0 FTDRS FTSE100 6600 28Ağustos15 SATIM 0.43 0.44 0.49 0.50-12.1% -0.42 27.5 5.6-0.010-2.3% 0.001 6,490 0 FTDRT FTSE100 6400 30Eylül15 SATIM 0.41 0.42 0.46 0.47-10.8% -0.29 20.0 8.1-0.007-1.8% 0.001 6,295 0 NKDAI NIKKEI 225 21000 31Temmuz15 ALIM 0.08 0.09 0.10 0.11-19.0% 0.26 67.9 34.6-0.016-18.3% 0.05 21,082 0 NKDAH NIKKEI 225 20000 31Temmuz15 ALIM 0.78 0.80 0.79 0.81-1.3% 0.85 24.0 10.8-0.012-1.5% 0.05 20,731 0 NKDAJ NIKKEI 225 21000 31Ağustos15 ALIM 0.37 0.38 0.38 0.39-2.6% 0.40 24.3 22.7-0.010-2.7% 0.05 21,347 0 Nikkei 225 NKDAK NIKKEI 225 19000 31Ağustos15 ALIM 1.92 1.95 1.93 1.96-0.5% 0.87 10.1 10.5-0.006-0.3% 0.05 20,782 0 20,666 NKDAL NIKKEI 225 21000 30Eylül15 ALIM 0.52 0.53 0.53 0.54-1.9% 0.41 17.9 22.1-0.008-1.6% 0.05 21,484 0-0.01% NKDRP NIKKEI 225 20000 31Temmuz15 SATIM 0.05 0.06 0.07 0.08-26.7% -0.15 58.9 59.8-0.012-21.5% 0.05 19,945 5 NKDPZ NIKKEI 225 19000 31Temmuz15 SATIM 0.01 0.02 0.01 0.02 0.0% -0.03 a.d. a.d. a.d. a.d. 0.05 18,982 0 NKDRR NIKKEI 225 19500 31Ağustos15 SATIM 0.19 0.20 0.20 0.21-4.9% -0.20 24.0 45.3-0.008-4.0% 0.05 19,317 2 NKDRS NIKKEI 225 18500 31Ağustos15 SATIM 0.08 0.09 0.09 0.10-10.5% -0.09 24.5 101.1-0.004-5.2% 0.05 18,418 20 NKDRT NIKKEI 225 19000 30Eylül15 SATIM 0.26 0.27 0.27 0.28-3.6% -0.20 17.3 45.8-0.006-2.4% 0.05 18,753 53 NADAI NASDAQ100 4600 31Temmuz15 ALIM 0.18 0.19 0.19 0.20-5.1% 0.64 41.8 5.8-0.011-5.7% 0.001 4,670 20 NADAH NASDAQ100 4400 31Temmuz15 ALIM 0.65 0.67 0.65 0.67 0.0% 0.94 17.7 3.9-0.004-0.6% 0.001 4,647 0 NADAJ NASDAQ100 4500 31Ağustos15 ALIM 0.50 0.51 0.50 0.51 0.0% 0.70 17.2 5.3-0.006-1.2% 0.001 4,688 0 NASDAQ 100 NADAK NASDAQ100 4300 31Ağustos15 ALIM 0.96 0.98 0.95 0.97 1.0% 0.86 11.1 4.3-0.004-0.4% 0.001 4,661 0 4,641 NADAL NASDAQ100 4500 30Eylül15 ALIM 0.60 0.61 0.60 0.61 0.0% 0.65 13.5 5.6-0.005-0.7% 0.001 4,725 0 0.00% NADPZ NASDAQ100 4400 31Temmuz15 SATIM 0.01 0.02 0.01 0.02 0.0% -0.06 70.3 67.4-0.004-24.1% 0.001 4,393 25 NADRP NASDAQ100 4200 31Temmuz15 SATIM - - 0.01 0.02 0.0% -0.01 a.d. a.d. a.d. a.d. 0.001 4,193 0 NADRR NASDAQ100 4500 31Ağustos15 SATIM 0.14 0.15 0.15 0.16-6.5% -0.30 26.2 12.3-0.006-4.1% 0.001 4,445 338 NADRS NASDAQ100 4300 31Ağustos15 SATIM 0.05 0.06 0.06 0.07-15.4% -0.13 28.0 27.8-0.004-6.9% 0.001 4,278 0 NADRT NASDAQ100 4300 30Eylül15 SATIM 0.13 0.14 0.13 0.14 0.0% -0.20 18.7 18.7-0.003-2.5% 0.001 4,248 150 EUDAH EUROSTOXX50 3900 31Temmuz15 ALIM - - 0.01 0.02 0.0% 0.01 a.d. a.d. a.d. a.d. 0.002 3,903 14 EUDAI EUROSTOXX50 3700 31Temmuz15 ALIM 0.13 0.15 0.12 0.14 7.7% 0.35 50.3 4.8-0.020-14.6% 0.002 3,725 0 EUDAJ EUROSTOXX50 3800 31Ağustos15 ALIM 0.23 0.24 0.22 0.23 4.4% 0.28 26.0 5.9-0.010-4.4% 0.002 3,840 485 Stoxx 50 EUDAK EUROSTOXX50 3600 31Ağustos15 ALIM 0.76 0.78 0.72 0.74 5.5% 0.60 16.9 2.8-0.012-1.5% 0.002 3,731 0 3,658 EUDAL EUROSTOXX50 3700 30Eylül15 ALIM 0.65 0.67 0.64 0.66 1.5% 0.46 15.1 3.7-0.009-1.4% 0.002 3,813 0 0.38% EUDRP EUROSTOXX50 3600 31Temmuz15 SATIM 0.12 0.13 0.17 0.18-28.6% -0.30 50.8 5.7-0.019-15.2% 0.002 3,578 0 EUDPZ EUROSTOXX50 3400 31Temmuz15 SATIM 0.01 0.02 0.01 0.02 0.0% -0.03 a.d. a.d. a.d. a.d. 0.002 3,397 0 EUDRR EUROSTOXX50 3200 31Ağustos15 SATIM 0.06 0.07 0.07 0.08-13.3% -0.06 21.3 27.7-0.004-5.4% 0.002 3,188 2 EUDRS EUROSTOXX50 3000 31Ağustos15 SATIM 0.01 0.02 0.01 0.02 0.0% -0.02 a.d. a.d. a.d. a.d. 0.002 2,997 0 EUDRT EUROSTOXX50 3300 30Eylül15 SATIM 0.21 0.22 0.23 0.24-8.5% -0.16 16.4 10.3-0.006-2.7% 0.002 3,263 0 7

23-07-2015 Yayılma ı YAYILMA VARANTLARI Günlük Zaman Bugün Dün Değişim % Delta Etkin Değeri Kaybı Hassasiyet** (TETA) OZD2H BİST30 114000/119000 31Ağustos15 YAYILMA ALIM 0.03 0.04 0.03 0.04 0.0% 0.05 a.d. a.d. -0.002 a.d. 0.0002 119,000 OZD2F BİST30 109000/114000 31Ağustos15 YAYILMA ALIM 0.08 0.09 0.10 0.11-19.0% 0.11 18.4 484-0.005-5.6% 0.0002 114,000 BIST 30 OZD2G BİST30 104000/109000 31Ağustos15 YAYILMA ALIM 0.23 0.24 0.26 0.27-11.3% 0.20 12.3 251-0.006-2.6% 0.0002 109,000 98,821 OZD2I BİST30 99000/104000 31Ağustos15 YAYILMA ALIM 0.47 0.48 0.50 0.51-5.9% 0.25 6.5 199-0.002-0.5% 0.0002 104,000-0.17% OZD2L BİST30 109000/114000 30Ekim15 YAYILMA ALIM 0.25 0.26 0.27 0.28-7.3% 0.14 6.2 366-0.003-1.0% 0.0002 114,000 OZD2J BİST30 104000/109000 30Ekim15 YAYILMA ALIM 0.41 0.42 0.42 0.43-2.4% 0.16 4.1 308-0.002-0.4% 0.0002 109,000 VIOP 30 OZD2K BİST30 109000/114000 31Aralık15 YAYILMA ALIM 0.38 0.39 0.39 0.40-2.5% 0.13 3.0 401-0.001-0.3% 0.0002 114,000 Ağustos OZD3U BİST30 104000/99000 31Ağustos15 YAYILMA SATIM 0.60 0.61 0.58 0.59 3.4% -0.24 4.0 214 0.001 0.1% 0.0002 99,000 99.400 OZD3V BİST30 99000/94000 31Ağustos15 YAYILMA SATIM 0.36 0.37 0.34 0.35 5.8% -0.21 6.7 237-0.003-0.9% 0.0002 94,000-0.60% OZD3Y BİST30 94000/89000 31Ağustos15 YAYILMA SATIM 0.19 0.20 0.19 0.20 0.0% -0.14 8.8 354-0.004-2.3% 0.0002 89,000 OZD3Z BİST30 89000/84000 31Ağustos15 YAYILMA SATIM 0.09 0.10 0.09 0.10 0.0% -0.08 10.5 621-0.003-3.6% 0.0002 84,000 OZD4S BİST30 101000/96000 30Ekim15 YAYILMA SATIM 0.45 0.46 0.43 0.44 4.6% -0.15 2.8 345-0.001-0.3% 0.0002 96,000 OZD4P BİST30 96000/91000 30Ekim15 YAYILMA SATIM 0.31 0.32 0.30 0.31 3.3% -0.12 3.7 408-0.002-0.6% 0.0002 91,000 OZD4R BİST30 94000/89000 31Aralık15 YAYILMA SATIM 0.30 0.31 0.30 0.31 0.0% -0.09 2.5 545-0.001-0.4% 0.0002 89,000 GAD2E GARANTI 9.8/10.4 31Ağustos15 YAYILMA ALIM 0.01 0.02 0.02 0.03-40.0% 0.04 a.d. a.d. -0.001 a.d. 1.0 10.40 GAD2D GARANTI 9.2/9.8 31Ağustos15 YAYILMA ALIM 0.05 0.06 0.06 0.07-15.4% 0.11 14.2 0.087-0.003-4.7% 1.0 9.80 GAD2C GARANTI 8.6/9.2 31Ağustos15 YAYILMA ALIM 0.15 0.16 0.16 0.17-6.1% 0.23 9.3 0.044-0.003-2.1% 1.0 9.20 GARAN GAD2F GARANTI 8/8.6 31Ağustos15 YAYILMA ALIM 0.32 0.33 0.32 0.33 0.0% 0.28 4.5 0.036-0.001-0.2% 1.0 8.60 8.125 GAD2G GARANTI 8.6/9.2 30Ekim15 YAYILMA ALIM 0.25 0.26 0.25 0.26 0.0% 0.18 3.3 0.055-0.001-0.4% 1.0 9.20 0.00% GAD3T GARANTI 9.4/8.8 31Ağustos15 YAYILMA SATIM 0.52 0.53 0.51 0.52 1.9% -0.14 1.0 0.070 0.002 0.4% 1.0 8.80 GAD3S GARANTI 8.8/8.2 31Ağustos15 YAYILMA SATIM 0.39 0.40 0.38 0.39 2.6% -0.25 2.9 0.040 0.001 0.2% 1.0 8.20 GAD3R GARANTI 8.2/7.6 31Ağustos15 YAYILMA SATIM 0.22 0.23 0.21 0.22 4.7% -0.24 5.5 0.042-0.002-0.9% 1.0 7.60 GAD3U GARANTI 7.6/7 31Ağustos15 YAYILMA SATIM 0.10 0.11 0.10 0.11 0.0% -0.15 7.8 0.067-0.003-2.5% 1.0 7.00 GAD3V GARANTI 8/7.4 30Ekim15 YAYILMA SATIM 0.21 0.22 0.20 0.21 4.9% -0.15 3.0 0.067-0.001-0.5% 1.0 7.40 THD2C TURK HAVA Y 10.4/11 31Ağustos15 YAYILMA ALIM 0.05 0.06 0.05 0.06 0.0% 0.11 15.5 0.093-0.003-4.7% 1.0 11.00 THD2B TURK HAVA Y 9.8/10.4 31Ağustos15 YAYILMA ALIM 0.14 0.15 0.15 0.16-6.5% 0.21 10.5 0.047-0.003-2.3% 1.0 10.40 THD2A TURK HAVA Y 9.2/9.8 31Ağustos15 YAYILMA ALIM 0.29 0.30 0.30 0.31-3.3% 0.27 5.5 0.037-0.001-0.4% 1.0 9.80 THYAO THD2D TURK HAVA Y 8.6/9.2 31Ağustos15 YAYILMA ALIM 0.45 0.46 0.45 0.46 0.0% 0.20 2.1 0.050 0.001 0.3% 1.0 9.20 9.235 THD2E TURK HAVA Y 9.2/9.8 30Ekim15 YAYILMA ALIM 0.35 0.36 0.35 0.36 0.0% 0.17 2.0 0.060 0.000-0.1% 1.0 9.80-0.11% THD3R TURK HAVA Y 10/9.4 31Ağustos15 YAYILMA SATIM 0.41 0.42 0.41 0.42 0.0% -0.23 2.8 0.043 0.001 0.2% 1.0 9.40 THD3P TURK HAVA Y 9.4/8.8 31Ağustos15 YAYILMA SATIM 0.25 0.26 0.25 0.26 0.0% -0.25 5.6 0.041-0.002-0.7% 1.0 8.80 THD2Z TURK HAVA Y 8.8/8.2 31Ağustos15 YAYILMA SATIM 0.12 0.13 0.12 0.13 0.0% -0.16 8.4 0.061-0.003-2.3% 1.0 8.20 THD3S TURK HAVA Y 8.2/7.6 31Ağustos15 YAYILMA SATIM 0.05 0.06 0.05 0.06 0.0% -0.09 10.6 0.116-0.002-4.0% 1.0 7.60 THD3T TURK HAVA Y 8.6/8 30Ekim15 YAYILMA SATIM 0.15 0.16 0.15 0.16 0.0% -0.12 4.0 0.086-0.001-0.9% 1.0 8.00 VAD1O VAKIFBANK 5.3/5.7 31Ağustos15 YAYILMA ALIM 0.01 0.02 0.01 0.02 0.0% 0.02 a.d. a.d. 0.000 a.d. 1.0 5.70 VAD1N VAKIFBANK 4.9/5.3 31Ağustos15 YAYILMA ALIM 0.01 0.02 0.01 0.02 0.0% 0.06 17.9 0.159-0.001-5.9% 1.0 5.30 VAKBN VAD1M VAKIFBANK 4.5/4.9 31Ağustos15 YAYILMA ALIM 0.05 0.06 0.05 0.06 0.0% 0.19 12.6 0.051-0.002-3.5% 1.0 4.90 4.105 VAD2A VAKIFBANK 4.4/4.8 30Ekim15 YAYILMA ALIM 0.13 0.14 0.13 0.14 0.0% 0.22 4.2 0.046-0.001-0.5% 1.0 4.80 0.24% VAD2Y VAKIFBANK 5/4.6 31Ağustos15 YAYILMA SATIM 0.37 0.38 0.37 0.38 0.0% -0.11 0.5 0.091 0.001 0.3% 1.0 4.60 VAD2V VAKIFBANK 4.6/4.2 31Ağustos15 YAYILMA SATIM 0.28 0.29 0.29 0.30-3.4% -0.29 2.5 0.034 0.001 0.4% 1.0 4.20 VAD2U VAKIFBANK 4.2/3.8 31Ağustos15 YAYILMA SATIM 0.15 0.16 0.15 0.16 0.0% -0.31 6.0 0.032-0.001-0.8% 1.0 3.80 VAD2Z VAKIFBANK 4/3.6 30Ekim15 YAYILMA SATIM 0.12 0.13 0.12 0.13 0.0% -0.18 3.7 0.057-0.001-0.6% 1.0 3.60 DXD1A DAX 12000/12750 31Ağustos15 YAYILMA ALIM 0.31 0.33 0.28 0.30 10.3% 0.26 25.1 12.9-0.004-1.3% 0.001 12,750 DXD1B DAX 11500/12250 31Ağustos15 YAYILMA ALIM 0.87 0.89 0.81 0.83 7.3% 0.44 14.9 7.6-0.003-0.4% 0.001 12,250 DAX DXD1C DAX 11000/11750 31Ağustos15 YAYILMA ALIM 1.55 1.57 1.48 1.50 4.7% 0.38 6.3 8.8 0.001 0.1% 0.001 11,750 11,604 DXD1D DAX 12000/12750 30Ekim15 YAYILMA ALIM 0.69 0.70 0.64 0.65 7.8% 0.26 10.3 13.1-0.002-0.3% 0.001 12,750 0.53% DXD1S DAX 11250/10500 31Ağustos15 YAYILMA SATIM 0.36 0.37 0.42 0.43-14.1% -0.24 18.6 14.3-0.003-1.0% 0.001 10,500 DXD1P DAX 10750/10000 31Ağustos15 YAYILMA SATIM 0.17 0.18 0.20 0.21-14.6% -0.12 21.0 28.1-0.003-1.6% 0.001 10,000 DXD1R DAX 10250/9500 31Ağustos15 YAYILMA SATIM 0.06 0.07 0.08 0.09-23.5% -0.05 a.d. a.d. -0.001 a.d. 0.001 9,500 DXD1T DAX 10000/9250 30Ekim15 YAYILMA SATIM 0.18 0.19 0.20 0.21-9.8% -0.08 10.2 44.6-0.001-0.6% 0.001 9,250 Tavan/Taban Fiyatı 8

* varlık ve varant fiyatları Sabah Pusulası için BİST'nin 09:30-09:35 arasındaki seviyelerinden, Akşam Pusulası için 17:30'daki seviyelerinden alınmaktadır. varlık fiyatları hesaplanırken o anki en iyi alış/satış fiyatlarının ortalaması kullanılır. fiyatları ise bu dayanak varlık fiyatları baz alınarak hesaplanan piyasa yapıcı kotasyonlarından ibarettir. performans değerleri gerçekleşen son işlem üzerinden değil piyasa yapıcı kotasyonu üzerinden hesaplanır. Bunun nedeni son işlem fiyatlarının güncel fiyatları her zaman yansıtmamasından dolayı kıyaslamalarda olası hataları en aza indirgemektir. Bu %n veri yayın ekranlarındaki performans verileriyle bu bültendeki performans verileri farklılık gösterebilir. ** Hassasiyet, varantın fiyatının 1 kuruş değişmesi için dayanak varlığın ne kadar hareket etmesi gerektiğini gösterir. Hassasiyet değeri, dayanak varlığın fiyatına, piyasa koşullarına ve varantın fiyatını etkileyen diğer parametrelere göre gün içinde değişim gösterebilir. ***Yurt dışı endekslerin referans değerleri, saat farkından dolayı ilgili varlıkların vadeli işlemlerinde açılış için 09:30'daki, kapanış için ise 17:30'daki değerlerinden alınmaktadır. fiyatlarına, yukarıdaki tablolarda yer alan değerlerin yanı sıra ilerleyen sayfada açıklanan oynaklık ve faiz seviyesi gibi değişkenler de etki eder. Yukarıdaki tabloda yer alan değerler tamamen gösterge niteliğindedir ve gerçek piyasa fiyatlarından farklılık gösterebilir. Bu tablodaki değerlerin kesinliği, doğruluğu ve teknik açıdan eksiksiz olması konularında herhangi bir güvence veya tekeffül verilmemektedir., yukarıda yer alan tabloyu kullanan yatırımcıların bilgisayarlarında oluşabilecek herhangi bir hasardan veya bu tabloya dayanılarak alınacak yatırım kararlarından dolayı uğranabilecek olası zararlardan mesul tutulamaz. Bu tablo kullanılarak yapılacak hesaplamalar bir yatırım tavsiyesi niteliğinde değildir ve bir yatırım danışmanlığı hizmetinin yerine geçmez. Yatırım kararları, sadece yatırım yapılacak ürünlerin İhraççı Bilgi Dokümanı, Sermaye Piyasası Aracı Notu, Özet ve varantlara ilişkin Risk Bildirim Formu nda açıklanan bilgilere dayanılarak alınmalıdır. 9

VARANT PARAMETRELERİ ALIM varantlarının vade sonunda değerde olabilmesi için dayanak varlığın spot fiyatı, varantın kullanım fiyatından yüksek olmalıdır. SATIM varantlarının vade sonunda değerde olabilmesi için dayanak varlığın spot fiyatı varantın kullanım fiyatının altında olmalıdır. ın fiyatı, dayanak varlığı belirli bir kullanım fiyatından belli bir vadede alma/satma hakkına sahip olmak için ödenen primdir. Fiyatlama, dünya çapında kullanılan Black & Scholes opsiyon fiyatlama modeline dayalı olarak yapılır. varlığın değeri ve piyasalardaki oynaklık (volatilite) varantların fiyatını belirleyen en önemli iki etkendir. ın fiyatına etki eden faktörler aşağıda sıralanmıştır: Delta, dayanak varlıktaki 1TL lik değişime karşılık varant fiyatının kaç TL değişeceğini gösterir. Etkin kaldıraç (omega), dayanak varlıktaki %1 değişime varant fiyatının %sel olarak ne kadar tepki vereceğini gösterir. Teta, diğer tüm değişkenler sabitken varantın günlük olarak ne kadar değer kaybettiğini gösterir. Zaman değeri kaybı vade sonu yaklaştıkça hızlanarak artar. Zaman değer kaybı piyasalardaki oynaklığın artmasıyla yükselir. Vega, dayanak varlığın fiyatındaki dalgalanmaların, yani oynaklığın (volatilite), varantın fiyatına etkisini gösteren parametredir. varlığın örtülü oynaklığı ne kadar yükselirse, varantın fiyatı da o kadar yüksek olur. Rho, varantın faiz oranlarına duyarlılığını gösterir., bir varantın, kaç tane dayanak varlık üzerinde alım/satım hakkı verdiğini gösterir. Vade sonu başa-baş noktası, ALIM varantlarında, yatırımcının aldığı pozisyondan zarar etmemesi için dayanak varlığın vade sonunda alması gereken minimum değeri göterir. SATIM varantlarında ise, yatırımcının aldığı pozisyondan zarar etmemesi için dayanak varlığın vade sonunda alması gereken maksimum değeri gösterir. Başa-baş noktası yatırım yapılırken ödenen prime göre değişir. Açık pozisyon, o anda piyasada dolaşımda olan varant miktarını gösterir. a.d.: Çok zararda olan varantlarda çok yüksek ya da düşük olan bazı parametreler için "a.d." (Anlamlı Değil) ifadesi kullanılmaktadır. 10

2 KRİTER 4 RENK (2K 4R) VARANT SEÇİM KILAVUZU Yatırım riskinizi en aza indirgemek için makul vadesi olan ve kullanım fiyatı spota yakın varanta yatırım yapmayı tercih edin. Düşük fiyat ve yüksek kaldıraç cazip gözükse de, kısa vadeli varantlar, özellikle kullanım fiyatları spot fiyatlardan uzakta ise, zaman değer kaybının yüksek olmasından dolayı yatırımcısını zarara uğratabilir. larda vade sonu kavramı vardır. Yatırımcının beklentileri fiyatlara yansımadan varantın vade sonu gelebilir ve/veya varantın değeri sıfıra inebilir. larda ana paranın tamamının kaybedilme riski mutlaka göz önünde bulundurulmalıdır. lar hisse senedi piyasasına risk kontrollü veya kaldıraçlı katılım için kullanılabilecek yatırım araçlarıdır. lar hisse senedi benzeri bir yatırım aracıdır ama hisse senedi değildir. ların dinamikleri tam olarak anlaşılmadan varantlara yatırım yapılmamalıdır. lar zaman değeri kaybına uğrar ve yatay piyasada bile yatırımcılarına para kaybettirebilir. Yatırımcılar çok kısa süre içerisinde büyük kayıplara uğrayabilirler. Fakat, yatırımcı kaybı yatırdığı sermayeyle sınırlıdır. Eğer zararda varantlarda dayanak varlığın spot fiyatı varantın kullanım fiyatından çok uzaktaysa varantın değeri vade sonu gelmeden 0 a inebilir. Öncelikle dayanak varlığınızı belirleyin. Düşüş beklentisine SATIM, yükseliş beklentisine ALIM varantlarıyla yatırım yapın. YEŞİL VARANT NEDİR? Kısa vadeli piyasa beklentisinin gerçekleşmesi durumunda değer kazanma olasılığı yüksek, günlük zaman değeri kaybı düşük, dayanak varlığın hareketine hassas olup görece makul etkin kaldıraçlı varantlardır. Yukarda ismi geçen parametreleri özünde delta ve vadeye kalan gün sayısı değerlere göre indirgemek mümkün olabilir. Özetle vadesi 20 günden daha uzun ve deltası 0,5 civarında olan varantları yatırım yapmaya uygun yada yeşil varant olarak nitelendirilebilir. Bu koşullardan hepsini yerine getiremeyen varantlara da yatırım yapılabilir. Fakat yatırım yaparken daha dikkatli olmak gerekebilir. larda düşük fiyat ve yüksek kaldıraç cazip gözükse de, kısa vadeli varantlar, özellikle kullanım fiyatları spot fiyatlardan uzakta ise, zaman değer kaybının yüksek olmasından yada dayanak varlığa göre hassasiyetinin düşük olmasından dolayı istenilen getirileri sağlamayabilir. BİR VARANT İYİ DE OLSA YEŞİL DE OLSA, DAYANAK VARLIK BEKLENTİNİZ TERSİNE HAREKET EDERSE PARA KAYBEDEBİLİRSİNİZ. PİYASA YATAY KALIRSA VARANTTAKİ ZAMAN DEĞER KAYBINDAN DOLAYI PARA KAYBEDEBİLİRSİNİZ. ALIM varantları piyasa düşerken değer kaybedebilir. SATIM varantları piyasa yükselirken değer kaybedebilir. Kriterler ve eşik değerler: 1. Vadeye kalan gün (takvim günü): Her varantın bir vadesi vardır. ın vadesine kalan gün sayısı varantın zaman değeri ve deltası konusunda belirleyici olmaktadır. ların vadesine kalan süre azaldıkça zaman değeri kayıpları hızlanır. Bu %n genellikle vadesinin bitmesine 20 günden fazla olan varantların zaman değeri kayıpları daha makul olmaktadır. Bu konuda detaylı bilgiyi ilgili varant kılavuzlarından edinebilirsiniz. 2. Delta (dayanak varlık duyarlılık göstergesi): Delta, varantların dayanak varlığa göre duyarlılığının bir göstergesidir. Delta değeri ALIM varantlarında 0 ile 1 arasında, SATIM varantlarında ise -1 ile 0 arasındadır. Mutlak değer olarak deltası yüksek varantlar dayanak varlığa daha duyarlı olurken, deltası düşük varantların duyarlılığı azalır. Mutlak değer olarak delta 0,10'ın altında ise kırmızı, 0,10 ile 0,25 arasında sarı, 0,25 ile 0,75 arasında yeşil, 0,75'den yüksekse mavi olarak sınıflandırılmaktadır. Vadeye Kalan Gün Delta 20 günden az 20 günden fazla %10'dan az Riskli Riskli %10-%25 arası Riskli Riskli, kısa vadeli yatırım yapılabilir %25-%75 arası Riskli Beklentiye göre yatırım yapılabilir %75-%100 arası Riskli Kaldıracı düşük, yatırım yapılabilir Bu kriterler sabit değildir ve her an değerleri değişebilir. Bu nedenle bu kriterlerdeki değişimlerin sürekli izlenmesi gerekir. 11

Burada verilen yatırım bilgileri, yorum ve görüşleri, yatırım danışmanlığı veya yatırım yapılmasına ilişkin öneri mahiyetinde değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri veya mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşterileri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı anlaşmalarına göre verilmelidir. Bu belgede yer alan yorum ve görüşler, bunları sunan kişilerin şahsi görüşlerini yansıtmaktadır. Bu görüşler, finansal durumunuz, risk ve getiri tercihleriniz için uygun olmayabilir. Sermaye Piyasası nda gerçekleştireceğiniz varant alım-satım işlemleri sonucunda kâr edebileceğiniz gibi zarara uğrama riskiniz de bulunmakta olup kayıplarınız yatırımın tamamı tutarında dahi olabilir. İşlem yapmaya karar vermeden önce piyasada karşılaşabileceğiniz riskleri anlamanız, mali durumunuzu ve mali durumunuz için gerekli sınırlamaları ve getiri beklentilerinizi dikkate alarak karar vermeniz gereklidir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayalı yatırım kararları almanız, beklentilerinizle örtüşmeyen sonuçlara yol açabilir. Bu döküman ve içeriğindeki bilgiler Deutsche Securities Menkul Değerler A.Ş dahil olmak üzere hiçbir iştiraki için hukuken herhangi bir yükümlülük veya sorumluluk doğurmamaktadır. Bu belge, herhangi bir işleme girişilmesi için bir teklif, teklif daveti, tavsiye veya benzer nitelikte değildir. Yatırımcı adayları yatırım kararı alırken, yapılan yatırımın risklerini tümüyle kavramalı ve ancak kendi finansal, vergisel ve diğer durumları ışığında yapılacak yatırımın uygunluğunu, ilgili varantlara ilişkin Risk Bildirim Formu nda yer alan bilgileri hukuk, vergi, muhasebe, diğer konulardaki danışmanları ile titiz bir şekilde değerlendirdikten sonra yatırım kararı vermelidir.