2.154,1 2.570,6 3.475,5 4.336,6 4.449,3 Günlük Strateji Bülteni Piyasa Verileri Endeksler 7 Ocak %Değ. Ybb BIST100 71.495,9 0,4% -0,3% BIST030 87.417,4 0,6% 0,0% VIOP030 Endeks 87.450,0-2,3% 0,0% S&P 500 1.943,1-2,4% -4,9% DJI 16.514,1-2,3% -5,2% DAX 9.979,9-2,3% -7,1% RTS 736,8-2,1% -2,7% Parite 7 Ocak %Değ. Ybb USD/TRY 2,993-0,1% 2,6% EUR/TRY 3,258 0,0% 2,7% ($+ )/TRY 3,125-0,4% 2,6% EUR/USD 1,088 0,2% 0,1% Emtia 7 Ocak %Değ. Ybb Brent Petrol(bbl) 34,5 2,1% -7,5% Bakır ($/ton) 4.524,0-2,1% -3,8% Altın ($/ons) 1.102,9-0,5% 3,9% Gümüş ($/ons) 14,2-1,3% 2,3% Performans ve işlem hacmi verileri Yükselenler (%) Düşenler (%) Hacim (TL mn) SANFM 20% ISKUR -26% GARAN 1052 DENCM 16% IHLAS -8% EKGYO 474 METUR 11% BISAS -6% THYAO 448 TACTR 10% KENT -6% HALKB 285 YONGA 10% KLNMA -6% ISCTR 227 BIST 100 ve Gösterge Endeksler Piyasalara Bakış Çin piyasalarındaki düşüşün yanı sıra petrol fiyatlarındaki gerileme ve jeopolitik gerginliklerin yarattığı stres, yurt dışı piyasalarda satış baskısını derinleştirdi. BİST tarafına da yansıyan satışlarla güne 70.600 seviyelerinden başlayan Borsa İstanbul un günün devamında da 70.000 üzerinde tutunmaya çalıştığını izledik. Gün sonuna doğru kur tarafındaki gevşeme ve faiz tarafında günün genelindeki seyir, yurt dışı piyasalardaki sert satışların BİST tarafında aynı ölçüde etkili olmasını sınırlandırdı. Ayrıca, Çin tarafında devre kesici uygulamasının durdurulması kararı sonrasında BİST hızlı alımlarla yükselirken, günün kapanışını 71.496 seviyesinden tamamladı. Yurt dışına baktığımızda, Çin'de borsalarda bu hafta iki kere devreye alınan "devre kesici" düzenlemesinin askıya alındığının açıklanmasının ardından Avrupa borsaları hafif toparlanma gösterse de, günü satıcılı tamamladı. ABD de ise S&P 500 endeksi 2016 yılının ilk 4 işlem gününde yaklaşık %4,9 değer kaybederek bu zamana kadarki en kötü yıla başlangıcı kaydetti. Bugünün en önemli verisi ABD den gelecek Aralık ayı tarım dışı istihdam rakamı olacaktır. Yurt içinde ise Kasım ayı sanayi üretimi izlenecek. Yurt dışındaki satış baskısı nedeniyle son günlerde dalgalı bir seyir izleyen BİST in, bugünkü verilere göre yine sert hareketler sergileyebileceğini düşünüyoruz. Çin piyasaları sabah itibariyle devre kesici uygulamasının kaldırılması sonrasında %3 e yakın primlenirken, Avrupa piyasalarının açılışında ise yine satıcılı bir seyir beklenmekte. BİST in bugüne hafif satışlarla 71.000 seviyelerine doğru geri çekilerek başlamasını beklemekteyiz. Makro Ekonomi & Politika TCMB yurt dışında yerleşik kişilerin portföy değerlerini açıkladı (=) TCMB nin brüt döviz rezervi 7 Eylül 2012'den beri en düşük düzeye geriledi (-) AB ile imzalanan anlaşmaya göre Türkiye Haziran 2016 dan itibaren 89 ülkeye vize uygulamaya başlayacak (-) İstanbul u ziyaret eden yabancı sayısı yıllık bazda %4,8 yükseldi (=) 72.000 71.800 71.600 71.400 71.200 71.000 70.800 70.600 70.400 70.200 70.000 69.800 130 120 110 İşlem Hacmi (Sağ, TRY mn) BIST-100 (Sol) 71.727 5.000 4.500 71.496 4.000 71.198 3.500 3.000 70.688 2.500 70.518 2.000 1.500 1.000 500 0 31/12 4/01 5/01 6/01 7/01 MSCI TR MSCI GOP MSCI GOP BANKALAR BIST BANKALAR Sektör ve Şirket Haberleri Emlak Konut GYO (EKGYO) hisse geri alım programı açıkladı (+) Akbank (AKBNK) 2016 yılına ilişkin beklentilerini paylaştı (=) Kısa Kısa Şirket haberleri: DYOBY, SAHOL, HALKB, TAVHL Takvim Tarih Ülke TSİ Dönem Veri Önem Beklenti Önceki 8 Oca. Türkiye 10:00 Kas. Sanayi Üretimi- Aylık % 56,52 0,12% 8 Oca. Türkiye 10:00 Kas. Sanayi Üretimi- Yıllık % 34,78 4,63% 8 Oca. İngiltere 11:30 Kas. Dış Ticaret Dengesi 67,86-2,8 Mlr -4,14 Mlr 8 Oca. ABD 15:30 Ara. İşsizlik Oranı 89,27 5,00% 5,00% 8 Oca. ABD 15:30 Ara. Tarım Dışı İstihdam 99,19 200 Bin 211 Bin 8 Oca. ABD 17:00 Kas. Toptan Stoklar- Aylık % 80,65-0,10% -0,10% 8 Oca. Türkiye 17:30 Ara. Hazine Nakit Dengesi 50,00-9,3 Mlr TL 100 90 80 70 60 13.01.2015 13.03.2015 13.05.2015 13.07.2015 13.09.2015 13.11.2015 Vakıf Yatırım Menkul Değerler A.Ş. tarafından hazırlanmıştır Bu çalışma arka sayfada yer alan çekince bildirimi ile bir bütündür. Sayfa 1 / 6
Makro Ekonomi & Politika TCMB yurt dışında yerleşik kişilerin portföy değerlerini açıkladı (=) TCMB tarafından açıklanan haftalık menkul kıymet istatistiklerine göre, yurt dışında yerleşik kişilerin mülkiyetindeki hisse senedi portföyü, 31 Aralık 2015 ile sona eren haftada piyasa fiyatı ve kur hareketlerinden arındırılmış olarak hesaplandığında 15 mn $ net satım olarak gerçekleşirken, aynı dönemde Devlet İç Borçlanma Senedi (DİBS) portföyü ise, net 179 mn $ düşüş gösterdi. Böylece 2015 yılı genelinde yabancılar Borsa İstanbul da net 2,39 mlr $, DİBS te ise 7,2 mlr $ net satış gerçekleştirdiler. Yurt dışında yerleşik kişilerin bir önceki hafta 41 mlr $ olan hisse senedi stoku 31 Aralık ile sona eren haftada 40,2 mlr $ a gerilerken, DİBS stoku ise 31,79 mlr $ olarak gerçekleşti. Aynı dönemde repo miktarı 4,99 mlr $ dan 5,04 mlr $ a yükselmiştir. TCMB nin brüt döviz rezervi 7 Eylül 2012'den beri en düşük düzeye geriledi (-) Merkez Bankası'nın brüt döviz rezervi 31 Aralık'ta 92,92 mlr $ ile 7 Eylül 2012'den beri en düşük düzeye geriledi. Altın rezervleri 31 Aralık 2015 itibarıyla 17,61 mlr $ olurken, TCMB'nin toplam rezervi 110,53 mlr $olarak gerçekleşti. 25 Aralık'ta altın rezervlerinin 17,55 mlr $, toplam rezervlerin ise 113,25 mlr $ olduğunu açıklamıştı. AB ile imzalanan anlaşmaya göre Türkiye Haziran 2016 dan itibaren 89 ülkeye vize uygulamaya başlayacak (-) Avrupa Birliği (AB) ile imzalanan Vize Serbestisi Diyaloğu ve Geri Kabul Anlaşması kapsamında Türkiye, Haziran 2016 dan itibaren AB dışındaki 89 ülkeye vize uygulamaya başlayacak. Bu uygulama, Suriye, Afganistan gibi yasa dışı göçmen potansiyeli yüksek olan ülkelerle birlikte Türkiye ye önemli düzeyde turist gönderen 89 ülkeyi de kapsıyor. AB nin vize uyguladığı tüm ülkelere Türkiye nin de vize uygulaması gerekiyor. Geri Kabul Anlaşması sonrasında ortaya konan göç eylem planının en önemli adımı olarak kabul ediliyor. Böylece AB, yasa dışı göçmen potansiyeli yüksek ülkelerle muhatap olmayacağı gibi, Türkiye üzerinden AB ye vizesiz ve yasa dışı yollarda giren göçmenleri geri iade edebilecek. Türkiye üzerinden AB ülkelerine geçen yasa dışı göçmenlerin geri kabulüne, anlaşmanın yürürlüğe girdiği tarihten üç yıl sonra, yani 1 Ekim 2017 de başlanması öngörülürken, vize muafiyetinin öne çekilmesine bağlı olarak bu uygulama da öne çekilerek Haziran 2016 da başlatılacak. Yorum: Uygulama yılın 2. yarısından itibaren ülkemize gelen turist sayısında azaltıcı etki yaratabilir. Öte yandan geri kabul anlaşmasının öne çekilmesiyle birlikte AB den yasa dışı göçmenlerin iade edilmeye başlamasının olumsuz etkilerini gözleyebiliriz. İstanbul u ziyaret eden yabancı sayısı yıllık bazda %4,8 yükseldi (=) İstanbul Kültür ve Turizm Müdürlüğü tarafından yapılan açıklamaya göre, İstanbul'u ziyaret eden yabancı ziyaretçi sayısı 2015 yılında bir önceki yıla göre %4,8 artış gösterdi. Buna göre geçen yıl 12.414.677 kişi İstanbul'u ziyaret etti. Bir önceki yıl ziyaretçi sayısı 11.842.983 olmuştu. Aralık ayında ise ziyaretçi sayısı %4,0 düşüşle 821.809 oldu. Vakıf Yatırım Menkul Değerler A.Ş. tarafından hazırlanmıştır Bu çalışma arka sayfada yer alan çekince bildirimi ile bir bütündür Sayfa 2 / 6
Sektör & Şirket Haberleri Emlak Konut GYO (EKGYO) hisse geri alım programı açıkladı (+) Şirket paylarına yönelik 3 yıllık süreyi kapsayan (11 Ocak - 31 Aralık 2016) geri alım programı başlatacağını açıkladı. Şirket Yönetim Kurulu tarafından toplamda 259.9 mn TL nominal payı aşmayacak şekilde ve 4,0 TL fiyat seviyesine kadar, gerekli görülen durumlarda alınabilecek paylar için fon ayrılmasına karar verdi. Şirket belirtilen sınırlar içerisinde kalmak kaydıyla, gerekli gördüğü miktarda ve fiyat seviyesinden pay geri alımı gerçekleştirebilecek. Yorum: Geri alım programındaki söz konusu yaklaşık 260 mn TL nominal pay, Şirket sermayesinin yaklaşık %6,9 unu, halka açık senet sayısının %13,5 ini oluşturmaktadır. Geri alım programı haberinin aşağı yönlü hareketlerde Şirket hisselerine destekleyici etki etmesini bekliyoruz. Akbank (AKBNK) 2016 yılına ilişkin beklentilerini paylaştı (=) Makro Beklentiler (%) 2016 Gayri Safi Milli Hasılat Büyümesi (%) 3,5 Enflasyon (%) ~8,0 Bankacılık Sektör Beklentileri (%) 2016 (%) Yıllık Bileşik Büyüme 2016-2018 (%) Aktif Büyümesi 12-15 13-15 Kredi Büyümesi 13-15 14-16 Mevduat Büyümesi 13-15 14-16 Akbank Beklentiler (konsolide) 2016 (%) Yıllık Bileşik Büyüme 2016-2018 (%) Aktif Büyümesi 14-16 15-17 Kredi Büyümesi 15-17 16-18 Mevduat Büyümesi 15-17 16-18 Aktif Karlılığı ~%1.5 Kaldıraç Oranı ~9.5x Öz Sermaye Karlılığı ~%14 Net Faiz Marjı Yatay Net Ücret & Komisyon Artışı ~15% Operasyonel Giderler Artışı ~%8 Operasyonel Giderler / Gelirler ~%37 Operasyonel Giderler / Aktifler ~%1.6 Sermaye Yeterlilik Oranı ~%14 Krediler / Mevduat Oranı Maks. %105 Takipteki Krediler Oranı ~%2.2 Net Kredi Maliyeti ~90 baz puan Hisse Başına Kar Değişimi 25% 2017 ve sonrası Aktif Karlılığı %1,5-1,7 Öz Sermaye Karlılığı %14-16 Kaldıraç Oranı %9,5x Vakıf Yatırım Menkul Değerler A.Ş. tarafından hazırlanmıştır Bu çalışma arka sayfada yer alan çekince bildirimi ile bir bütündür Sayfa 3 / 6
Sektör & Şirket Haberleri Kısa kısa Şirket haberleri (=) DYO Boya (DYOBY): Şirket Karayolları Genel Müdürlüğü/Program ve İzleme Dairesi Başkanlığı tarafından düzenlenen, II. ve III. Kısım yol çizgi boyası ve tiner alımı ihalesini KDV hariç 28 mn TL toplam ihale bedeliyle kazandığını açıkladı. (+) Sabancı Holding (SAHOL) : Bağlı ortaklığı EXSA nın pay geri alım programı kapsamında, 06 Ocak 2016 tarihinde 7,79-7,86 TL fiyat aralığından 1.14 mn adet alış işlemi gerçekleştirdiğini duyurdu. (-) Halk Bankası (HALKB) : Vergi Denetim Kurulu tarafından 2010 yılına ilişkin tüketici kredilerinin KKDF yönünden incelenmesi sonucunda düzenlenen inceleme raporuna istinaden, 7,6 mn TL tutarında KKDF kesintisi ve 7,6 mn TL tutarında cezai faiz olmak üzere toplam 15,3 mn TL tutarında 31.01.2016 vadeli tahakkuk fişleri düzenlendiği bildirilmiştir. (=) Tav Havalimanları (TAVHL): Şirketin Türkiye'de işlettiği 5 havalimanında yolcu sayısı 2015 yılında bir önceki yıla göre %8,8 artışla 90 mn oldu. 2014 yılında yolcu sayısı 83,3 olmuştu. Türkiye'nin en büyük havalimanı olan Atatürk Havalimanı'ndan aynı dönemde yolcu sayısı %8,0 arttı. Devlet Hava Meydanları İşletmesi Genel Müdürlüğü (DHMİ) verilerine göre, Atatürk Havalimanından taşınan yolcu sayısı 61,3 mn'a ulaştı. Vakıf Yatırım Menkul Değerler A.Ş. tarafından hazırlanmıştır Bu çalışma arka sayfada yer alan çekince bildirimi ile bir bütündür Sayfa 4 / 6
Haftalık Ajanda Tarih Ülke TSİ Dönem Veri Önem Beklenti Önceki 8 Oca. Almanya 09:00 Kas. Sanayi Üretimi - Aylık %(mevs. düzelt.) 93,22 0,50% 0,20% 8 Oca. Almanya 09:00 Kas. Sanayi Üretimi - (çalışma günü düzelt.-yıllık %) 67,80 0,45% 0,00% 8 Oca. Almanya 09:00 Kas. Perakende Satışlar- Aylık % 66,10 0,50% -0,10% 8 Oca. Almanya 09:00 Kas. Perakende Satışlar- Yıllık % 64,41 3,65% 2,10% 8 Oca. Almanya 09:00 Kas. Dış Ticaret Dengesi 61,02 20,2 M lr 22,3 M lr 8 Oca. Almanya 09:00 Kas. Cari Denge 54,24 21 M lr 23 M lr 8 Oca. Almanya 09:00 Kas. İthalat-Aylık % 59,32 0,50% -1,30% 8 Oca. Almanya 09:00 Kas. İhracat-Aylık % 52,54 1,00% -3,30% 8 Oca. Türkiye 10:00 Kas. Perakende Satış Hacmi- Aylık % 50,00 1,40% 8 Oca. Fransa 09:45 Kas. Dış Ticaret Dengesi 61,11-3,8 M lr -4,6 M lr 8 Oca. Fransa 09:45 Kas. Sanayi Üretimi- Aylık % 97,22-0,30% 0,50% 8 Oca. Fransa 09:45 Kas. Sanayi Üretimi- Yıllık % 91,67 3,05% 3,60% 8 Oca. Türkiye 10:00 Kas. Sanayi Üretimi- Aylık % 56,52 0,12% 8 Oca. Türkiye 10:00 Kas. Sanayi Üretimi- Yıllık % 34,78 4,63% 8 Oca. İngiltere 11:30 Kas. Dış Ticaret Dengesi 67,86-2,8 M lr -4,14 M lr 8 Oca. ABD 15:30 Ara. İşsizlik Oranı 89,27 5,00% 5,00% 8 Oca. ABD 15:30 Ara. Tarım Dışı İstihdam 99,19 200 Bin 211 Bin 8 Oca. ABD 17:00 Kas. Toptan Stoklar- Aylık % 80,65-0,10% -0,10% 8 Oca. Türkiye 17:30 Ara. Hazine Nakit Dengesi 50,00-9,3 M lr TL 9 Oca. Çin 03:30 Ara. TÜFE- Yıllık % 97,30 1,70% 1,50% 9 Oca. Çin 03:30 Ara. ÜFE - Yıllık % 91,89-5,80% -5,90% 11 Oca. AB 11:30 Oca. Sentix Yatırımcı Güven Endeksi 11,63 15,74 12 Oca. Japonya 01:50 Kas. Cari Denge (BoP Bazlı) 95,56 1.458 M lr Yen 12 Oca. Japonya 01:50 Kas. Dış Ticaret Dengesi (BoP Bazlı) 66,89 200,2 M lr Yen 12 Oca. Japonya 07:00 Ara. Tüketici Güven Endeksi 15,56 42,60 12 Oca. İngiltere 11:30 Kas. Sanayi Üretimi- Aylık % 91,67 0,10% 12 Oca. İngiltere 11:30 Kas. Sanayi Üretimi- Yıllık % 70,24 1,70% 13 Oca. Fransa 09:45 Ara. TÜFE- Aylık % 72,22-0,20% 13 Oca. Fransa 09:45 Ara. TÜFE- Yıllık % 94,44 0,00% 13 Oca. AB 12:00 Kas. Sanayi Üretimi - Aylık %(mevs. düzelt.) 65,12 0,60% 13 Oca. AB 12:00 Kas. Sanayi Üretimi - (çalışma günü düzelt.-yıllık %) 58,14 1,90% 13 Oca. ABD 14:00 08 Oca. MBA Mortgage Başvuruları(Haftalık) 92,31 13 Oca. ABD 21:00 Ara. Hazine Bütçe Dengesi 75,81-64,5 M lr $ 13 Oca. ABD 21:00 FED in Bej Kitabı 14 Oca. Japonya 01:50 Kas. M akine Siparişleri- Aylık % 93,33 10,70% 14 Oca. Japonya 01:50 Kas. M akine Siparişleri- Yıllık % 68,89 10,30% 14 Oca. Japonya 01:50 Ara. ÜFE - Aylık % 45,56-0,10% 14 Oca. Japonya 01:50 Ara. ÜFE - Yıllık % 92,22-3,60% 14 Oca. Almanya 10:15 2015 GSYH Yıllık % 3,39 1,60% 14 Oca. AB 11:00 ECB Toplantı Tutanakları 14 Oca. İngiltere 14:00 Oca. İngiltere M erkez Bankası(BOE) Faiz Kararı 98,81 0,50% 0,50% 14 Oca. İngiltere 14:00 Oca. BOE Varlık Alım Hedefi 65,48 375 M lr 14 Oca. İngiltere 14:00 Oca. BOE Toplantı Tutanakları 14 Oca. ABD 15:30 Ara. İthal Ürünler Fiyat Endeksi- Aylık% 78,23-0,40% 14 Oca. ABD 15:30 Ara. İthal Ürünler Fiyat Endeksi- Yıllık% 33,87-9,40% 14 Oca. ABD 15:30 09 Oca. Haftalık İşsizlik M aaşı Başvuruları 98,39 Ajandanın tamamına ulaşmak için lütfen tıklayınız Vakıf Yatırım Menkul Değerler A.Ş. tarafından hazırlanmıştır Bu çalışma arka sayfada yer alan çekince bildirimi ile bir bütündür Sayfa 5 / 6
www.vakifyatirim.com.tr Genel Müdürlük Akatlar Mah. Ebulula Mardin Cad. No: 18 Park Maya Sitesi F-2/A Blok Beşiktaş 34335 İstanbul (0212) 352 35 77 Araştırma ve Strateji Sezai ŞAKLAROĞLU Selahattin AYDIN Tuğba SAYGIN Serap KAYA Genel Müdürlük Pazarlama Menkul Kıymet İşlem Aracılığı Türev Araçlar İşlem Aracılığı Mesut ÖZKAYA Yunus Uğurhan ÖZZEYBEK Fatih SORAL Vakıf Yatırım A.Ş Şube Bilgileri ANKARA ŞUBESİ İZMİR ŞUBESİ KONYA ŞUBESİ Barbaros Mah. Tunalı Hilmi Cad. No: 75 06680 Kavaklıdere/Ankara Fevzipaşa Bulvarı No:141 Kat:7 Basmane, 35260 Konak/İzmir Şemsi Tebrizi Mah. Hükümet Meydanı 1. Vakıf İş Hanı Kat:1 No:33 D:109 42010 Karatay/Konya 0312 468 09 00 0232 483 98 44 0332 350 86 28 KIZILAY ŞUBESİ ANTALYA ŞUBESİ BURSA ŞUBESİ İzmir Cad. No:6 Kat:5 Kızılay 06400 Çankaya/ Ankara Tahıl pazarı Mah. Amenderes Bulvarı Yüce 2 Apt. No:31 Kat:1 D2/A 07025 Muratpaşa/Antalya Atatürk Cad. Vakıf Finans Center No:70 Kat:3 Heykel, 16010 Osmangazi/Bursa 0312 230 70 54 0242 242 36 44 0224 220 73 64 ADANA ŞUBESİ Atatürk Cad. Fatih Terim Sok. No:27/2 01000 Seyhan/Adana SAMSUN ŞUBESİ Kale mah. Kazım Paşa cad. Kaptan ğlu Sok. No:2 55100 İlkadım / Samsun 0322 458 27 17 0362 432 47 11 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, yatırım ve kalkınma bankaları ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde ve yetkili kuruluşlar tarafından kişilerin risk ve getiri tercihleri dikkate alınarak kişiye özel sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler ise genel niteliktedir. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir. Gerek bu yayındaki, gerekse bu yayında kullanılan kaynaklardaki hata ve eksikliklerden ve bu yayındaki bilgilerin kullanılması sonucunda yatırımcıların ve/veya ilgili kişilerin uğrayabilecekleri doğrudan ve/veya dolaylı zararlardan, kâr yoksunluğundan, manevi zararlardan ve her ne şekil ve surette olursa olsun üçüncü kişilerin uğrayabileceği her türlü zararlardan dolayı Vakıf Yatırım Menkul Değerler A.Ş. sorumlu tutulamaz. Vakıf Yatırım Menkul Değerler A.Ş. tarafından hazırlanmıştır Bu çalışma arka sayfada yer alan çekince bildirimi ile bir bütündür Sayfa 6 / 6