GÜNLÜK BÜLTEN Araştırma 7/4/15 GÜNLÜK YATIRIM BÜLTENİ Piyasalara Bakış 1, 9, 8, 7, 6, 5, 4, 3, 2, 1, Bugün makro tarafta euro bölgesinde güçlenme sinyalleri üreten PMI endekslerinin revizyonlarını, JOLTS istihdam verilerini ve Minneapolis FED Başkanı Kocherlakota konuşmasını ( güvercin kanatta, 215'de oy hakkı yok) takip ediyoruz. İkincil veriler oldukları için piyasalar üzerinde belirgin bir etki yaratmasını beklemiyoruz. Haftanın geri kalanında yurtiçindeşubat ayı sanayi üretimi ve cari açık verileri açıklanıyor. Sert düşüş gösteren tüketici güven endeksi gibi son açıklanan bazı makro verilerin de teyit ettiği zayıf büyüme görünümüne paralel, beklentilerden kötü yönde gerçekleşebilecek rakamlar TL varlıklar üzerinde baskı yaratabilir. Global Piyasalar Endeks Son Değer Günlük Değişim Endeks Son Değer Günlük Değişim Avrupa: ABD: BIST-1 Index 83,13.16% Dow Jones 17,881.66% Paris CAC-4 5,74.24% Nasdaq 4,917.62% DAX 11,967 -.28% S&P5 2,81.66% FTSE-1 6,833.35% Asya: Rusya RSI 971 4.4% Seul KOSPI 2,47.1% Prag PX5 1,49.51% Bombay SENSEX 28,541.13% Varşova WIG2 2,41.33% Nikkei-225 19,653 1.31% Güney Amerika: Hang Seng 25,276.77% Bovespa 53,737 1.16% Shanghai Composite 3,933 1.8% Arjantin MERVAL 11,439 3.32% Tayland Set 1,55.88% BIST-1 En Çok Artan 1 AFYON Afyon Cimento 15.8% 2 KRDMD Kardemir (D) 4.6% 3 ITTFH Ittifak Holding 4.5% 4 VESTL Vestel 3.9% 5 MNDRS Menderes Tekstil 3.2% BIST-1 En Çok Azalan 1 GSRAY Galatasaray -3.2% 2 KOZAA Koza Anadolu Metal -2.4% 3 KARSN Karsan Otomotiv -2.3% 4 IPEKE Ipek Dogal Enerji Kayna -2.2% 5 METRO Metro Holding -1.9% Bültenimizden Başlıklar Piyasa Yorumu Tahvil ve Bono Park Elektrik hisse başına.61tl nakit temettü dağıtacak Koç Holding temettüsünü bugün dağıtıyor
PİYASA YORUMU Günlük Yatırım Bülteni - 7/4/15 18 Martta büyüme, enflasyon ve faiz projeksiyonlarını aşağı revize ederek güvercin içerikli mesajlar veren FED ardından, piyasa beklentilerinin belirgin altında kalan Mart ayı ABD tarım dışı istihdam verisi ilk faiz artışı için Haziran ayı olasılığını daha da azalttı. Bu doğrultuda riskli varlık sınıfında yer alan gelişmekte olan ülke döviz volatiliteleri, cds ve bono spreadlerinin gerilediğini görüyoruz. Bu görüntü hisse senetlerine olumlu yansımaya devam ediyor. Yükselen petrol fiyatlarının kötümserliği ile dün güne zayıf eğilimle başlayan BIST-1 endeksi, günün ikinci yarısında TL de etkili olan güçlenme eğiliminin devam etmesiyle birlikte 82.5 direncini yukarı kırdı. Güne %8. bileşik seviyesinde başlayan 1 yıllık tahvil faizi ise %7.97 bileşikten günü tamamladı. Bu sabaha baktığımızda: - Cuma günü kapalı olan S&P 5 endeksi dün günü %.66 yükselişle tamamladı. Avrupa piyasaları ise bugün açılıyor. - MSCI GOP endeksi dün dolar bazında %1.16 yükseldi. - ABD tarım dışı istihdam verisi ile birlikte değer kayıpları gördüğümüz dolar endeksi bu sabah artıda. - TL ve benzer gelişmekte olan ülke kurları hafif ekside işlem görüyor. - Dün sert yükseliş gördüğümüz brent petrol fiyatı hafif ekside. - Gelişmekte olan Asya hisse senetleri ise Çin öncülüğünde artıda. Çin %2 civarı, Japonya %1 civarı yükselişte. Bu doğrultuda alım eğiliminin yeniden güç kazandığını gözlemlediğimiz BIST-1 endeksinde 82.5 desteği üzerinde 83.75 ara direnç seviyesinin hedeflenebileceğini düşünüyoruz. 83.75 seviyesi üzerinde ise 85. direncinin hedeflenme potansiyeli gündeme gelebilir. Geri çekilmelerde 82. ana destek konumunda. Bugün makro tarafta euro bölgesinde güçlenme sinyalleri üreten PMI endekslerinin revizyonlarını, JOLTS istihdam verilerini ve Minneapolis FED Başkanı Kocherlakota konuşmasını ( güvercin kanatta, 215'de oy hakkı yok) takip ediyoruz. İkincil veriler oldukları için piyasalar üzerinde belirgin bir etki yaratmasını beklemiyoruz. Haftanın geri kalanında yurtiçindeşubat ayı sanayi üretimi ve cari açık verileri açıklanıyor. Sert düşüş gösteren tüketici güven endeksi gibi son açıklanan bazı makro verilerin de teyit ettiği zayıf büyüme görünümüne paralel, beklentilerden kötü yönde gerçekleşebilecek rakamlar TL varlıklar üzerinde baskı yaratabilir. Ayrıca Cuma günü piyasalar kapandıktan sonra Moody's in Türkiye gözden geçirme raporunu açıklaması bekleniyor.(kredi notu:: Baa3 yatırım yapılabilir seviyede, görünüm negatif) Piyasada kredi notuna yönelik herhangi bir değişiklik beklenmese de Moody s in Mart ayı sonunda yayınladığı kurdaki volatililte ve zayıf büyümeye yönelik riskleri vurguladığı Türk bankacılık sektörü için görünüm negatif başlıklı raporu sonrasında, açıklamalarında risklere yönelik tonlaması önemli olabilir. Yurtdışında ise 8 Nisan da New York FED Başkanı Dudley ın para politikası üzerine konuşması ( güvercin kanatta, oy hakkı var), FOMC tutanakları ve haftalık İşsizlik Maaşı Başvurularını takip ediyoruz. 2
Günlük Yatırım Bülteni - 7/4/15 7.4.215 11: AB - Euro Bölgesi PMI Hizmet - Mart revize (beklenti: 54.3 önceki: 54.3) 11: AB - Euro Bölgesi PMI Bileşik - Mart revize (beklenti: 54.1 önceki: 54.1) 13: TR - Hazine 216 vadeli kuponsuz tahvil ihalesi düzenliyor 15:5 Minneapolis FED Başkanı Kocherlakota konuşacak ( güvercin kanatta, 215'de oy hakkı yok) 17: ABD - JOLTS İstihdam - Şubat (beklenti: 53 önceki: 4998) 8.4.215 - Japonya Merkez Bankası Toplantısı - Yunanistan Başbakanı Tsipras Moskova'ya gidiyor 1: TR - Sanayi Üretimi - Şubat (beklenti:%-.3 önceki:%-1.4) 1: TR - Sanayi Üretimi - Şubat (beklenti:% 1.4 önceki:%-2.2) 16:3 New York FED Başkanı Dudley para politikası üzerine konuşuyor ( güvercin kanatta, oy hakkı var) 21: FED 17-18 Mart FOMC toplantı tutanaklarını açıklıyor 9.4.215 - Yunanistan -IMF ödemesi (.5 milyar euro) 11:3 İngiltere Merkez Bankası toplantı tutanakları 15:3 ABD - Haftalık İşsizlik Maaşı Başvuruları (beklenti: 282. önceki: 268.) 1.4.215 - Moody's Türkiye kredi notunu açıklıyor (kredi notu: Baa3 yatırım yapılabilir seviyede, görünüm negatif) 4:3 Çin - TÜFE (beklenti:%1.3 önceki:%1.4) 1: TR - Cari İşlemler Dengesi - Şubat (beklenti:-2.8 milyar $ önceki:-2. milyar $) 15:3 Richmond FED Başkanı Lacker ekonomik görünüm hakkında konuşuyor (şahin kanatta, oy hakkı var) 15:3 ABD - İthal Fiyat Endeksi (beklenti: %-.5 önceki:%.4) 19: Minneapolis FED Başkanı Kocherlakota konuşacak ( güvercin kanatta, 215'de oy hakkı yok) ŞİRKET HABERLERİ Park Elektrik hisse başına.61tl nakit temettü dağıtacak Park Elektrik Yönetim Kurulu, Genel Kurul un onayına sunulmak üzere hisse başına.6144tl temettü dağıtılmasını teklif etti. Planlanan ödeme tarihi 31 Aralık 215. Teklif edilen tutar 18% lik temettü verimine işaret etmekte ve geçmiş yıl karlarından karşılanacaktır. Hisseye etkisi pozitif olmakla birlikte dağıtım zamanlamasının sene sonu olması, pozitif etkiyi bir miktar kısıtlayabilir. Koç Holding temettüsünü bugün dağıtıyor Şirketin hisse başına.197tl Lik temettü dağıtımı bugün başlıyor. Referans fiyat 12.36TL. 3
TAHVİL BONO Günlük Yatırım Bülteni - 7/4/15 Verim Eğrisi CDS (5 Yıllık) 1. 9. 8. 7. 6. 14.8.213 27.12.214 1.5.216 22.9.217 4.2.219 18.6.22 31.1.221 15.3.223 27.7.224 4 35 3 25 2 15 1 5 EMTİA Altın ($/ons) Brent petrol ($/varil) 2,2 16 2, 14 1,8 12 1,6 1 1,4 8 1,2 6 1, 4 8 2 6 4
ÇEKİNCE: Bu raporda yer alan bilgi ve veriler, araştırma grubumuz tarafından güvenilir olduğuna inanılan kaynaklardan derlenmiş olup doğrulukları ayrıca araştırılmamıştır. Bu nedenle, bu bilgilerin tam veya doğru olmamasından, kullanılan kaynaklardaki hata ve eksik bilgilerden dolayı doğabilecek zararlar konusunda kurumumuz ve kurumumuz çalışanları herhangi bir sorumluluk kabul etmez. Bu rapor yatırımcıların bilgi edinmeleri amacıyla hazırlanmış olup, yatırımcıların yatırıma ilişkin kararlarını verirken bu rapordaki bilgilerden yararlanmaları, ancak bu rapordan etkilenmeyerek kararlarını vermeleri beklenmektedir. Bu raporun ticari amaçlı kullanımı sonucu oluşabilecek zararlardan dolayı kurumumuz hiçbir sorumluluk üstlenmemektedir. Bu rapor hiç bir şekilde menkul değerlerin satın alınması veya satılması için bir teklifi veya aracılık teklifini içermemektedir. Bu raporun tümü veya bir kısmı Yapı Kredi Yatırım Menkul Değerler A.Ş. nin yazılı izni olmadan çoğaltılamaz, yayınlanamaz veya üçüncü kişilere gösterilemez.