10/05/2016 22/09/2017 04/02/2019 18/06/2020 31/10/2021 15/03/2023 27/07/2024 GÜNLÜK BÜLTEN Araştırma 08/ GÜNLÜK YATIRIM BÜLTENİ Piyasalara Bakışı 95,000 90,000 85,000 Bu sabah 80,000 75,000 70,000 65,000 Dün global hisse senedi piyasalarında aşağı yönlü hareketlerin hakim olduğunu gördük. Yen in dolar karşısında %1.5 üzerindeki değer kazanımı, petrolde iki gündür gördüğümüz yükseliş hareketinin terse dönmesi, 10 yıllık bono getirilerinde son bir ayın en düşük seviyelerinin görülmesi ve altındaki yükseliş risk iştahının daraldığına işaret ederken; Avrupa da bütün ana hisse senedi endeksleri geriledi. İç tarafta ise Merkez Bankası başkanı ve üyelerine ilişkin yapılacak atamalar ile Moody's tarafından bugün piyasa kapanışı sonrasında açıklanması beklenen ülke not güncellemesi gündemin ana maddelerini oluşturmayı sürdürüyor. Data tarafında ise iç piyasada bugün saat 10:00'daki Şubat ayı sanayi üretimi verisi yakından izlenecek. Verim Eğrisi CDS (5 Yıllık) 10.00 9.80 9.60 9.40 9.20 9.00 340 320 300 280 260 240 220 200 180 160 140 120 BIST-100 En Çok Artan 1 AYGAZ.IS Aygaz 4.2% 2 EREGL.IS Ereğli Demir Çelik 3.3% 3 BJKAS.IS Beşiktaş Futbol Yat. 2.9% 4 GUBRF.IS Gübre Fabrikaları 2.8% 5 ALARK.IS Alarko Holding 2.5% BIST-100 En Çok Azalan 1 BRISA.IS Brisa -3.1% 2 PETKM.IS Petkim -2.9% 3 KORDS.IS Kordsa Global Endüstriyel -2.8% 4 CRFSA.IS Carrefoursa -2.8% 5 TMSN.IS Tümosan Motor Ve Traktör -2.2% Bültenimizden Başlıklar Piyasa Yorumu Tahvil-Bono Enka ve Alarko Holding HES özelleştirmelerine katılıyor Emlak Konut Esenyurt Hoşdere 6 için ihale düzenleyecek BDDK Haftalık Datası- Krediler ve Mevduatlar büyüme kaydetti Aselsan dün 9 milyon Dolar ve 11.1 milyon Euro tutarında iki yeni sözleşme imzaladığını açıkladı.
PİYASA YORUMU Günlük Yatırım Bülteni - 08/ Dün global hisse senedi piyasalarında aşağı yönlü hareketlerin hakim olduğunu gördük. Yen in dolar karşısında %1.5 üzerindeki değer kazanımı, petrolde iki gündür gördüğümüz yükseliş hareketinin terse dönmesi, 10 yıllık bono getirilerinde son bir ayın en düşük seviyelerinin görülmesi ve altındaki yükseliş risk iştahının daraldığına işaret ederken; Avrupa da bütün ana hisse senedi endeksleri geriledi. Almanya Dax ve Fransa CAC40 %1 civarında düşerken, İtalya da %2 üzerinde gerileme yaşandı. Finansal sektör hisseleri zayıf performans gösterirken,sağlık sektörü hisseleri relatif güçlü performans gösterdi. Burada Pfizer/Allergan birleşmesinin bozumasının alım için yeni hedef şirketleri gündeme getirmesinin önemli etkisi vardı. Merkez bankaları tarafında ECB tutanaklarında faiz indirmine yönelik genel bir destek ve genişleme için ek adımlar atılabileceğine yönelik yorumlar piyasalar açısından olumlu olsa da, düşüşlerin hızını kesmek için yeterli olmadı. Amerika da da hisse senetleri güne zayıf bir görünümde başlarken, düşüşler erken saatlerde hız kazandı. Gün sonunda S&P 500 %1.20, Dow Jones %0.98 gerilerken, teknolloji şirketlerinin ve büyüme odaklı şirketlerin yoğunlukla yer aldığı Nasdaq Composite %1.47 düşüşle günü tamamladı. Birinci çeyreğin bitişi ile beraber yedi haftalık hızlı rally sonrasında yorulmaya başlayan ve teknik olarak kritik direnç seviyelerine ulaşan, temel olarak da tekrar pahalı seviyelere gelen hisse senetlerindeki bu satışlar aslında çok da sürpriz değil. Önümüzdeki dönemde bir miktar daha satışların ivmelendiğini volatilitenin bilanço sezonu ile beraber yükseldiğini takip edebiliriz. Veri tarafında işsizlik başvuruları 267.000 ile beklentilere oldukça yakın geldi, dört haftalık ortalama ise bu veri il eberaber 266.750 seviyesine çıktı. Son 57 haftadır bu rakam 300.000 barajının altında gelirken, bu da istihdam piyasasının Amerika da giderek toparlandığına işaret ediyor. İç tarafta ise Merkez Bankası başkanı ve üyelerine ilişkin yapılacak atamalar ile Moody's tarafından bugün piyasa kapanışı sonrasında açıklanması beklenen ülke not güncellemesi gündemin ana maddelerini oluşturmayı sürdürüyor. Bugün Türkiye için kredi notu değerlendirmesi yayımlaması beklenen kredi derecelendirme kuruluşu Moody's, dün Türk bankalarının 2019'da uygulanmaya başlanacak Basel III kuralları öncesi sermaye artırımına ihtiyacı olabileceğini söyledi. Moody's Türkiye'nin kredi notunu "negatif" görünümle yatırım yapılabilir en düşük seviye olan Baa3 düzeyinde derecelendiriyor.kredi derecelendirme kuruluşlarının negatif görünümü 12-18 ay korumaları bir not indirimi olasılığına işaret ediyor ancak kuruluşlara bu sürelere ilişkin bir kısıtlama getirmiyor. Teknik tarafta ise piyasada 84,000 direncinin oluşturduğu aşağı baskının dün de etkisini sürdürdüğünü gözlemliyoruz. Böylece 82,000 desteğinin kırılmasıyla zayıflama eğilimini ara bir düzeltme trendine dönüştürdüğünü onaylayan endekste, güne aşağı seyrin devamıyla başlanacak. 69,500 ana desteği üzerinde başlayan yükseliş trendi içerisinde oluşan bu ara düzeltme hareketi kapsamında, 80,000 seviyesini seans içi geri çekilmelerde destek noktası olarak alıyoruz. Haftanın son işlem gününde 80,000 desteğini koruma çabasında hareketlenecek piyasada, bu seviye ara düzeltme trendinin ilk önemli hedefini oluşturmaktadır. Bu seviyenin oluşturacağı seans içi yükseliş denemelerinde ise 82,000 seviyesini artık direnç noktası olarak izliyoruz. Dolayısıyla piyasanın son günlerde oluşan zayıflama eğilimini tamamlayarak yeniden yükseliş yönlü ataklarında güç kazanabilmesi için 82,000 direncinin aşılması gerekiyor. Ancak piyasada şubat ayı ortalarında başlayan yükseliş trendini yeniden güçlendirecek seyir ise 84,000 üzerinde oluşacaktır. Kısa vadeli teknik seyrin 82,000 altında oluşturduğu baskının şu aşamada devam edebileceğine yönelik riskler sürüyor. Bu nedenle 80,000 desteğini geri çekilme kapsamında yakından izliyoruz. 80,000 altındaki olası baskının ise 78,500 seviyesini hedefleyebileceğini göz önünde bulundurduğumuz piyasada, yeniden yükseliş yönünde hareket etmek için 82,000 seviyesinin aşılmasını bekliyoruz. Data tarafında ise iç piyasada bugün saat 10:00'daki Şubat ayı sanayi üretimi verisi yakından izlenecek. Yıllık bazda sanayi üretiminin %4,5 büyümesi bekleniyor. ABD tarafında ise saat 15:15'de Fed'den Dudley'in konuşması ve 17:00'da ise ABD Toptan stoklar verisi açıklanacak. 2
Günlük Yatırım Bülteni - 08/ Tarih Saat Açıklanacak veriler 08.04.2016 - HDFGS hisse başına 0.02TL nakit temettü dağıtacak - Moody's Türkiye Görüşü ŞİRKET HABERLERİ Enka ve Alarko Holding HES özelleştirmelerine katılıyor Alarko Holding iştiraki Altek Alarko, Şanlıurfa HES (51MW) ile Adıgüzel (62MW) ve Kemer (48MW) HES özelleştirme ihalelerine, Enka ise Tortum HES (26MW) ihalesine teklif verdi. Şanlıurfa için 9, Tortum için 6 ve Adıgüzel ile Kemer için 8 katılımcı bulunuyor. Görüşümüz: İhalelerde agresif teklif vermelerini beklemiyoruz. Emlak Konut Esenyurt Hoşdere 6 için ihale düzenleyecek Emlak Konut Esenyurt Hoşdere 6 için gelir paylaşım ihalesi düzenleyecek. İlk oturum 2 Mayıs ta. Ekspertiz değeri 40mn TL seviyelerinde bulunuyor. Etap 5 ihalesinde çarpan 1.88x olmuştu. Görüşümüz: Boyutu dolayısıyla bir etki beklemiyoruz. BDDK Haftalık Datası- Krediler ve Mevduatlar büyüme kaydetti BDDk haftalık datasına göre Mart ayının son haftasında sektör mevduat ve kredileri 0,6% ve 0,9% (kur ile düzeltilmiş) büyüme kaydetti. 1. Çeyrek büyümesi mevduatta %4,1, kredilerde %2,6 olmuş oldu. Tüketici kredilerinde büyüme %1,3 ile geride kaldı. Tahsili gecikmiş krediler ise ilk çeyrekte %8 oranında artış gösterdi. Aselsan dün 9 milyon Dolar ve 11.1 milyon Euro tutarında iki yeni sözleşme imzaladığını açıkladı. Aselsan dün KAP a yaptığı iki açıklamada TUSAŞ ile 9 milyon Dolar tutarında ve güvenlik güçlerine teslimatı yapılacak keşif/gözetleme araçlarında kullacılacak radar ürünlerine ilişkin olarak da 11.1 milyon Euro tutarında iki yeni sözleşmenin imzalandığını açıkladı. Açıklamada ürün teslimlerinin 2016 ve 2017 yılı içerisinde yapılacağı belirtildi. Görüşümüz: İmzalanan sözleşme büyüklüklerinin, bakiye siparişlere (backlog) etkisi oldukça sınırlı olduğundan hisse üzerinde önemli bir etki beklemiyoruz. 3
EMTİA Günlük Yatırım Bülteni - 08/ Altın ($/ons) Brent petrol ($/varil) 1,400 1,300 1,200 1,100 1,000 120 100 80 60 40 20 4
ÇEKİNCE: Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, yetkili kuruluşlar tarafından kişilerin risk ve getiri tercihleri dikkate alınarak kişiye özel sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler ise genel niteliktedir. Bu tavsiyeler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir. Söz konusu rapor belli bir kişiye veya mali durumları, risk ve getiri tercihleri benzer nitelikteki bir gruba yönelik olarak hazırlanmamıştır. Belirli bir getirinin sağlanacağına dair herhangi bir vaat veya taahhütte bulunulmamaktadır. Tüm yorum ve tavsiyeler öngörü, tahmin ve fiyat hedeflerinden oluşmaktadır. Zaman içinde piyasa koşullarında meydana gelen değişiklikler nedeniyle söz konusu yorum ve tavsiyelerde değişikliğe gidilebilir. Size uygun olan yatırım araçlarının ve işlemlerin kapsam ve içeriği uygunluk testi neticesinde belirlenir. Uygunluk testi, yatırım kuruluşu tarafından pazarlanan ya da müşteri tarafından talep edilen ürün ya da hizmetin müşteriye uygun olup olmadığının değerlendirilmesi amacıyla, müşterilerin söz konusu ürün veya hizmetin taşıdığı riskleri anlayabilecek bilgi ve tecrübeye sahip olup olmadıklarının tespit edilmesidir. Bu raporda yer alan her türlü bilgi, yorum ve tavsiye uygunluk testi ile tespit edilecek risk grubunuz ve getiri beklentiniz ile uyumlu olmayabilir. Bu nedenle, uygunluk testi neticesinde risk grubunuz tespit edilmeden sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi amaç, bilgi ve tecrübenize uygun sonuçlar doğurmayabilir. Burada yer alan bilgi ve veriler, araştırma grubumuz tarafından güvenilir olduğuna inanılan kaynaklardan derlenmiş olup, doğrulukları ayrıca araştırılmamıştır. Bu nedenle, bu bilgilerin tam veya doğru olmaması nedeniyle doğabilecek zararlardan Yapı Kredi Yatırım Menkul Değerler A.Ş. ve çalışanları sorumlu değildir. Yapı Kredi Yatırım Menkul Değerler A.Ş. tarafından farklı bölümlerde istihdam edilen kişilerin veya Yapı Kredi Yatırım Menkul Değerler A.Ş. nin ortaklarının ve iştiraklerinin bu raporda yer alan tavsiyelerle veya görüşlerle hemfikir olmaması mümkündür. Yapı Kredi Yatırım Menkul Değerler A.Ş. ile piyasanın işleyişinden kaynaklanan makul nedenlerden dolayı, Yapı Kredi Yatırım Menkul Değerler A.Ş. ortakları, çalışanları, yöneticileri ve bunlarla doğrudan ve dolaylı olarak ilişkileri bulunan istihdam ilişkisi doğuracak bir sözleşme çerçevesinde veya herhangi bir sözleşme olmaksızın çalışan ve tavsiyenin hazırlanmasına katılan tüm gerçek veya tüzel kişiler ile müşterileri arasında önlemeyen çıkar çatışması ve objektifliği etkilemesi muhtemel nitelikte ilişkiler doğabilir. Yapı Kredi Yatırım Menkul Değerler A.Ş., ortakları veya iştirakleri, Sermaye Piyasası Kurulu tarafından yetkilendirildikleri yatırım hizmetleri ve faaliyetleri ile yan hizmetlerini, bu raporda bahsi geçen şirketlere, muhtelif zamanlarda, sunmayı teklif edebilir veya sunabilir. Muhtelif zamanlarda, Yapı Kredi Yatırım Menkul Değerler A.Ş. nin, ortaklarını, iştiraklerinin ve işbu kapsamdaki yöneticilerinin, yetkililerinin, çalışanlarının veya temsilcilerinin, doğrudan veya dolaylı olarak, raporda bahsi geçen işlemler, menkul kıymetler veya emtialar üzerinde pozisyonları bulunabilir veya farklı nedenlerle ilgi ve ilişkileri bulunabilir. Söz konusu çıkar çatışması durumlarında Yapı Kredi Yatırım Menkul Değerler A.Ş., internet sitesinde yer alan Çıkar Çatışması Politikası uyarınca hareket eder. Bu rapor, sadece gönderildiği kişilerin kullanımı içindir. Bu raporun tümü veya bir kısmı Yapı Kredi Yatırım Menkul Değerler A.Ş. nin yazılı izni olmadan çoğaltılamaz, yayınlanamaz veya üçüncü kişilere gösterilemez, ticari amaçla kullanılamaz.