SONUÇLARI DURUM TESPİT ANKETİ MESLEK KOMİTELERİ Mayıs 14 Araştırma Şubesi
16 1 1 1 8 6 19.5 SANAYİ GELİŞİM ENDEKSİ 133.9 17. 97.8 91.8 SANAYİ GELİŞİM ENDEKSİ (SGE) (Üretim, İç Satışlar, İhracat, İstihdam) 133. 91.9 Meslek Komiteleri'nin SGE için sırasıyla 152,2 ve 124,6 değerleri ile olumlu bir görünüm veren Mayıs ve Haziran beklentileri ise söz konusu aylarda başta iç satışlar olmak üzere tüm alt endekslere ilişkin olumlu sseyrini sürdüren beklentilerden kaynaklanmaktadır. 131.5 11.2 88.1 1.6 19.5 117.2 May.14 İstanbul Sanayi Odası Meslek Komiteleri Sanayi Gelişim Endeksi (SGE), ülkemiz sanayi sektörünün genel eğilimi ile örtüşen ve İstanbul Sanayi Odası tarafından ölçülen üretim, iç satış, ihracat ve istihdam yayılma endekslerinin aritmetik ortalaması ile hesaplanan ekonomik öncü gösterge niteliği taşımaktadır. Meslek Komitelerimiz tarafından gelen aylık bildirimler ile oluşturulan SGE, güncel dönem için reel ekonominin izlenmesine yardımcı olurken, geriye dönük tarihsel verilerle trend analizinin yapılmasını ve yakın geleceğe ilişkin beklentilerin ortaya konulmasını sağlamakta, böylece sanayi sektörünün genel görünümü hakkında tutarlı bir tablo çizmektedir. Ülkemiz sanayi sektöründeki gelişmelere oldukça duyarlı olan ve bunlarla yüksek seviyede korelasyona sahip olan gelişim endeksi, sanayi sektörü iç dinamikleri hakkında analiz dönemine ilişkin öncü bilgiler sunmakta ve cari analiz dönemini takip eden iki ay için ileriye dönük beklentileri içermektedir. SGE, 13'ün son aylarında mevsimsel etkilerin de katkısıyla son derece dalgalı bir eğilim sergilemiş ve yılı 11,2 ile nötr seviyenin hafif üzerinde kapatmıştır. 14'ün hemen başında, başta Merkez Bankası tarafından alınan güçlü faiz artırım kararı olmak üzere, iç talebi yavaşlatma amacıyla hayata geçirilen makro ihtiyati politikalar, Ocak'ta iç pazar talebindeki zayıflama beklentisine bağlı olarak SGE'nin sert bir düşüş kaydetmesine ve 88,1 ile son 17 ayın en düşük seviyesine gerilemesine yol açmıştır. İlerleyen aylarda toparlanmaya başlayan SGE, Şubat ve Mart 14'te sırasıyla 1,6 ve 19,5 seviyelerinde gerçekleşmiştir. Endeksin bu dönemde özellikle Euro bölgesi'ndeki toparlanma ve rekabetçi TL kuruna bağlı olarak artan ihracattan olumlu etkilendiği görülmektedir. Nisan 14 gerçekleşmelerine bakıldığında, ihracat ve iç satış beklentilerinde devam eden toparlanmanın üretime olumlu yansımalarının devam ettiği ve SGE'nin 117,2'ye yükseldiği görülmektedir. Bununla birlikte, Nisan'daki yükselişin ana kaynağı, Mart'taki 6,3 puanlık gerilemenin ardından Nisan'da 15,5 puan artarak 16,8'e yükselen ve 3 aylık aradan sonra 1'ün üzerinde gerçekleşen istihdam endeksi olmuştur. İhracat alt endeksi 127,9 ile yükseliş eğilimini sürdürerek belirgin bir şekilde olumlu yönde seyrederken, Mart'ta 16,8 olarak gerçekleşen iç satışlar endeksi üst üste ikinci ayında da 1 eşiğinin üzerinde gerçekleşmiştir. Bu görünüm, yılın ilk çeyreğinde sanayi üretim artışının beklentilerden güçlü gelmesiyle ve daha çok dış talep ağırlıklı olmasıyla tutarlıdır. 152.2 134.5 113.6 124.6
16 1 1 1 8 6 116.7 ÜRETİM ENDEKSİ 142.2 1. 97.8 78.3 İÇ SATIŞLAR ENDEKSİ İHRACAT ENDEKSİ İSTİHDAM ENDEKSİ 145.7 GELİŞİM ENDEKSLERİ 84.1 151.1 97.7 95.6 19.1 121.7 127.3 May.14 18 16 1 1 1 8 6 112.5 136.4 97.7 88.9 86.7 139.1 84.1 131.8 97.7 63.6 81.4 12.2 16.8 May.14 18 16 1 1 1 8 6 1. 145.5 125.6 16.8 14.5 136.4 92.7 134.1 19.3 12.3 114.3 122.7 127.9 May.14 1 1 1 8 6 18.7 111.6 14.5 97.8 97.8 11.9 16.8 19.1 1. 91.1 97.6 91.3 16.8 158.7 138.6 171.7 1.4 156.8 137.3 121.7 129.5 117.5 118.2 12.4 137.2 123.3 113.6 115.4 19.1 May.14
1 1 1 8 6 14.9 16. SANAYİ GİRDİ FİYATLARI ENDEKSİ SANAYİ GİRDİ FİYATLARI ENDEKSİ (GFE)* (Hammadde, Hizmet Girdileri, Ticari Kredi Faizleri, İşçi Ücretleri, Enerji Fiyatları) 72.7 56.9 61.1 7.2 77.2 74.8 67.7 28.4 6. 77. 9.9 95.7 94.8 91.2 9.6 May.14 (*) 13 yılı Ocak ayından itibaren İSO Girdi Fiyatları Endeksi hesaplamasına Enerji Fiyatları Endeksi de dahil edilmeye başlanmış, daha önceki dönemlere ait sonuçlar revize edilmiştir. Önemli Not: Girdi fiyat endeks değerleri ile maliyetler arasında negatif bir ilişki bulunmaktadır. Bu nedenle girdi fiyat endeksi ve alt endekslerinin 1 kritik eşik değerinden yüksek olması girdi fiyatlarındaki düşüş eğiliminin ağırlıkta olduğunu göstermekte ve olumlu bir gelişme olarak değerlendirilmektedir. Hammadde, hizmet girdileri, ticari kredi faizleri, işçi ücretleri ve enerji fiyatları yayılma endekslerinin aritmetik ortalaması ile hesaplanan İSO Meslek Komiteleri Sanayi Girdi Fiyatları Endeksi (GFE), ülke sanayisinin girdi maliyetlerindeki gelişmeleri resmeden önemli bir ekonomik gösterge niteliği taşımaktadır. GFE altında yer alan hizmet girdileri ve işçi ücretleri endeksleri mevsimsel etkiler barındırdıklarından, özellikle Ocak ve Temmuz aylarında artan girdi maliyetlerinden dolayı GFE yıllık trendinden saparak düşük seviyelere gerilemektedir. Bu aylar dışında ise GFE genel olarak hammadde fiyatları, ticari kredi faizleri ve enerji fiyatlarındaki gelişmeler ışığında eğilim sergilemektedir. Sanayi için temel girdi fiyatlarındaki gelişmelerin özetlendiği GFE, 13 yılını 67,7 ile 1 endeks değerinin oldukça altında kapatmıştır. Ocak 14 ayında ise hizmet girdileri ve işçi ücretlerindeki mevsimsel etkilerinin şiddetli bir şekilde hissedilmesi sonucunda 28,4'e kadar gerilemiştir. Şubat 14 ayında 6'a Mart 14'te 77'ye yükselen endeks Nisan'da 9,9'a değerine ulaşarak artış eğilimini üçüncü aya taşımıştır. Bununla birlikte işçi ücretleri dışında tüm endekslerin 1 değerinin altına kalması nedeniyle GFE de henüz olumlu seviyeye yükselmemiş durumdadır. Ocak ve Şubat aylarında sırasıyla 8,9 ve 14'lük endeks değerleri ile GFE'nin düşük olmasında en önemli rolü oynayan ticari kredi faizleri endeksi ilerleyen aylarda piyasalardaki genel faiz oranlarında görülen kısmi gerileme ve bu gerilemenin süreceği beklentisinden etkilenerek hızlı bir iyileşme göstermiştir. Diğer yandan, hammadde, enerji fiyatları ve hizmet girdi fiyatlarındaki olumlu seyrin devam etmesi de GFE'yi 1 kritik değerine yaklaştırmaktadır. Meslek Komiteleri'nin Mayıs ve Haziran ayları için GFE beklentilerinin sırasıyla 95,7 ve 94,8 olduğu görülmektedir. Önceki aylara göre kayda değer bir toparlanmaya işaret eden bu gelişme ticari kredi maliyetlerinde olumlu yönde bir eğilimin görüleceği beklentisinden kaynaklanmaktadır. Öte yandan, önceki aylarda ılımlı bir iyileşmeye işaret eden enerji fiyatları endekslerinin Mayıs ve Haziran'da GFE'yi olumsuz yönde baskılayacağı öngörülmektedir.
1 1 1 1 1 8 6 GİRDİ FİYATLARI ENDEKSLERİ HAMMADDE ENDEKSİ 1 91.3 83.7 8 93.3 83.3 77.3 81.9 6 69.6 76.1 59.1 54.3 47.8 46.7 5. 54.5 36.4 37.2 24.4 May.14 HİZMET GİRDİLERİ ENDEKSİ TİCARİ KREDİ FAİZLERİ ENDEKSİ 18 166.7 16 154.5 1 134.1 134.8 1 1 126. 125.4 8 88.6 6 45.5 42.2 59.1 57.8 47.8 26.1 44.2 1.9 8.9 14. May.14 1 1 1 8 6 87.5 88.6 84.1 95.8 95.6 İŞÇİ ÜCRETLERİ ENDEKSİ 88.6 52.2 75.6 8.4 8.4 91.3 89.1 ENERJİ FİYATLARI ENDEKSİ 93.2 82.2 84.1 15.6 May.14 95.3 97.8 93. 79.1 1. 91.3 89.1 9.9 9.2 9. 13.3 May.14 1 1 1 8 6 91.3 97.8 86.4 82.6 76.1 84.8 88.4 81.8 81. 79.5 79.1 84.8 9.5 93.5 97.7 9.7 89.1 85.7 86.1 84. 71.7 78.4 82.4 May.14 79.5
İTHAL GİRDİLER ENDEKSİ DİĞER ENDEKSLER 1 1 1 8 1. 86.4 92.9 95.6 88.5 17.1 96.7 6 54.5 43.2 51.1 54.3 48.8 53.3 45.2 37.8 47.6 66.7 May.14 Önemli Not: İthal girdiler ile endeks değerleri arasında negatif bir ilişki olup endeksteki artış (azalış) ithal girdilerdeki değer düşüş (yükseliş) eğilimini göstermektedir. İthal girdilerin birim fiyatlarındaki değer değişimleri ile oluşturulan endeks, 13 yılı Nisan ayındaki nötr seviyesinin ardından ilerleyen dönemde şiddetli bir düşüş eğilimine girmiş ve Temmuz ayında 43,2 değerine kadar düşüş göstermiştir. Döviz kurları üzerindeki yukarı yönlü baskının devam etmesi sonucu endeks 13 yılsonuna kadar son derece olumsuz seviyelerde seyretmiş, 14 Ocak'ta 37,8'e kadar geriledikten sonra hızlı bir iyileşme eğilimine girerek Nisan'da 92,9'a yükselmiş ve son 1 yılın zirvesine ulaşmıştır. Endeksteki bu iyileşme, ithalattaki azalmayla ve TL'nin diğer para birimleri karşısındaki değer kayıplarını kısmen geri almış olmasıyla tutarlıdır. lere bakıldığında ise Mayıs ayında 95,6 ile kısmen iyileşen ithal girdi fiyatları endeksinin Haziran'da daha belirgin bir düzelmeyle 17,1'e yükseleceği ve nötr seviyenin üzerine çıkacağı görülmektedir. 1 KARLILIK ENDEKSİ 1 1 8 6 7.8 73.3 43.2 53.5 45.5 56.5 46.5 72.7 48.8 37.8 5. 52.2 6.5 91.3 69.6 72.1 57. May.14 Meslek Komitelerimizin karlılıklarına yönelik hazırlanan endeks bulgularında gözlemlenen temel sonuç, endeksin devamlı olarak 1 kritik eşik değerinin altında seyretmesidir. Bu durum karlılığa yönelik anket bildirimlerinde azalışların devamlı olarak artışların üstünde kalması ile açıklanmaktadır. Son bir yıllık dönemde 72,7 gibi olumlu sayılamayacak bir seviyeyle Kasım 13 ayında tepe noktaya ulaşan endeks bu seviyelerde istikrar yakalayamamıştır. Kur ve faizlerde son aylarda yüksek oynaklığın yarattığı belirsizlik reel sektör karlılığına olumsuz yansımıştır. Bu nedenle karlılık endeksi Ocak ayında 37,8 seviyelerine kadar düşmüştür. Mart'ta 52,2, Nisan'da 6,5 seviyelerine yükselen endeksin Mayıs'ta 91,3 ile ciddi bir iyileşme kaydettikten sonra Haziran'da yaniden 72,1 seviyesine düşeceği tahmin edilmektedir. Bununla birlikte genel eğilim iç talep ve girdi maliyetlerinde süregelen olumsuzlukların kısmen hafiflemesine bağlı olarak karlılık beklentilerindeki kötümserliğin de azaldığı yönündedir.
MESLEK KOMİTELERİNİN SORUNLARI 1 Hammadde Temininde Sorun Yaşadığını Belirtenlerin Oranı 1 İç Pazarda Sorun Yaşadığını Belirtenlerin Oranı 8 8 6 6 1 İhracatta Sorun Yaşadığını Belirtenlerin Oranı 1 İthalatta Sorun Yaşadığını Belirtenlerin Oranı 8 8 6 6 1 Finansman Konusunda Sorun Yaşadığını Belirtenlerin Oranı 1 İstihdam Konusunda Sorun Yaşadığını Belirtenlerin Oranı 8 8 6 6 1 Yatırım Konusunda Sorun Yaşadığını Belirtenlerin Oranı 5 Niteliklerine Göre Bulmakta Zorlanılan Çalışan Türleri 8 6 3 1 1.2 11.5 29.7 26.6 26.7 26. 25.8 23.7 12.2 7.8 Uzman (Yönetici, Mühendis, İşletmeci) Ara Kademe Eleman (Tekniker) Vasıflı Eleman Yarı Vasıflı Eleman Vasıfsız Eleman (Usta, Teknisyen) (Kalfa, Çırak) İSO Meslek Komiteleri Ekonomik Göstergelere İlişkin Yılsonu Tahminleri (Ortalama) 13* May.14 GSYİH Büyüme % Yıllık ÜFE Yıllık TÜFE ABD Dolar Kuru Euro Kuru * %3.9 %3.6 %3.4 %3.4 %3.7 %3.7 %3.8 %3.7 %4. %3.5 %3.3 %3.3 %3.4 %3.5 %5.4 %5.7 %6.4 %7.1 %7.2 %6.8 %6.9 %7.1 %7. %8.4 %8.8 %8.7 %7.9 %8.2 %6.4 %6.4 %7. %7.5 %7.8 %7.5 %7.3 %7.6 %7.4 %9. %9.2 %9. %8.2 %8.6 1.85 TL 1.91 TL 1.94 TL 1.97 TL 2. TL 1.98 TL 2.1 TL 2.5 TL 2.13 TL 2.3 TL 2.33 TL 2.35 TL 2.25 TL 2.21 TL 2.39 TL 2.48 TL 2.52 TL 2.59 TL 2.67 TL 2.65 TL 2.7 TL 2.77 TL 2.93 TL 3.13 TL 3.14 TL 3.18 TL 3.1 TL 3.4 TL GSYİH büyüme, ÜFE ve TÜFE oranları 13 yıllık değişimini, kurlar ise 13 yıl sonu TCMB efektif alış değerlerini ifade etmektedir.
Meşrutiyet Caddesi No: 62 Tepebaşı 3443 İstanbul Tel: (212) 252 29 Faks: (212) 249 5 84 www.iso.org.tr