5/12 7/12 8/12 1/12 4/13 GÜNLÜK BÜLTEN Araştırma 27 Mayıs 213 GÜNLÜK YATIRIM BÜLTENİ Piyasalara Bakış 1, 9, 8, 7, 6, 5, 4, 3, 2, 1, Birkaç haftadır dile getirdiğimiz, daha güçlü ABD doları ve daha yüksek faizler temalarının yansıması geçen hafta piyasaların çoğunda satış baskısı olarak ortaya çıktı. Hafta içi Fed'in varlık alımlarında kısıtlamaya gidebileceğine dair sinyaller özellikle gelişmekte olan ülke bono ve döviz kurlarında satış baskısının artmasına sebep oldu. Bu tarz düşüşler sonrası piyasaların dengelenme çabası içerisine girmesi doğal olur. Nitekim sabah saatleri itibariyle Japonya hariç Asya borsalarında genelde daha sakin bir seyir var. Geçen haftanın son iki günü ciddi düşüş gösteren Japonya'nın Nikkei endeksi ise bu sabah da baskı altında. Bugün ABD ve İngiltere'de piyasalar tatil nedeniyle kapalı olacak. Piyasa Takvimi - Özet TARİH SAAT VERİ (BEKLENTİ-ÖNCEKİ) 28 Mayıs 16: ABD - S&P Case Shiller Endeksi (beklenti:%1. önceki:%1.24) 28 Mayıs 17: ABD - Tüketici Güven Endeksi (beklenti:7.9 önceki:68.1) Bültenimizden Başlıklar Bugün gerçekleşecek temettü ödemeleri Aksa Enerji de hisse satış fiyatı 4 TL oldu Enka nın Romanya projesinin bugün iptal edileceği belirtiliyor Tahvil&Bono Piyasa Takvimi PİYASA YORUMU Birkaç haftadır dile getirdiğimiz, daha güçlü ABD doları ve daha yüksek faizler temalarının yansıması geçen hafta piyasaların çoğunda satış baskısı olarak ortaya çıktı. Hafta içi Fed'in varlık alımlarında kısıtlamaya gidebileceğine dair sinyaller özellikle gelişmekte olan ülke bono ve döviz kurlarında satış baskısının artmasına sebep oldu. Bu tarz düşüşler sonrası piyasaların dengelenme çabası içerisine girmesi doğal olur. Nitekim sabah saatleri itibariyle Japonya hariç Asya borsalarında genelde daha sakin bir seyir var. Geçen haftanın son iki günü ciddi düşüş gösteren Japonya'nın Nikkei endeksi ise bu sabah da baskı altında. Daha önceleri de ifade ettiğimiz gibi özellikle Japon bono faizlerindeki hızlı artışın beraberinde Yen in değer kazancını ve hisse senetlerinde baskı yarattığını görüyoruz. BoJ tarafından hafta sonu da devam eden açıklamaların henüz Japon piyasalarını sakinleştirmeye yetmediğini görüyoruz.
Günlük Yatırım Bülteni - 27 Mayıs 213 Bu bağlamda, Mayıs ayı başından bu yana artan G7 kur volatilitesine rağmen hisse senedi volatilitesinin nispeten düşük seviyelerde olması (son birhaftada artmasına rağmen) dikkat çekici ve hisse senedi volatilitesinin de artış eğilimine girebileceğini düşündürüyor. Her durumda da özellikle Japonya piyasalarındaki seyrin diğer piyasalar açısından önemli olduğunu düşünmeye devam ediyoruz. Bugün ABD ve İngiltere'de piyasalar tatil nedeniyle kapalı olacak. Teknik tarafta ise: 93, direnç noktası altında zayıflama sinyali üreten yukarı hareket kapsamında, 9,5 seviyesinin hafta içerisinde yön konusunda önemli olacağını düşünüyoruz. 9,5 desteğinin aşağı kırılmasıyla birlikte artacak satış baskısı, kısa vadeli düzeltme eğiliminde 89, ve 86,5 desteklerinin test edilme riskini gündeme getirecektir. Şu aşamada aşağı yönlü teknik risklerin oluştuğunu gözlemlediğimiz piyasada, 93, seviyesini direnç noktası olarak izlemeyi sürdüreceğiz. ;Bu paralelde piyasada yeniden yükseliş yönünde hareket etmek için 93, direncinin kırılması beklenmelidir. ŞİRKET HABERLERİ Bugün gerçekleşecek temettü ödemeleri Kapanış Hisse başına temettü (TL) Temettü Ver. Hisse Kodu Hisse Adı (TL) Brüt Net (%) BIZIM Bizim Mağazaları 32.8.31.27.95% PETUN Pınar Et Ve Un 8.58.64.54 7.46% Aksa Enerji de hisse satış fiyatı 4 TL oldu Kazancı Holding 1mn adet Aksa Enerji nin (%16.3 hissesi) 4 TL fiyattan satışının tamamlandığını açıkladı. Kazancı tutarın en az %8 I ile grubun Aksa Enerji ye olan borçlarını ödemeyi hedefliyor. Şirket de bu gelirler kısa vadeli borçlarını azaltmayı ve yatırımlarında kullanmayı amaçlıyor. Görüşümüz: söz konsusu fiyat Cuma günkü kapanışa gore %1, hisse satış kararının açıklanmasından önceki kapanışa gore %18 lik bir iskontoya işaret ediyor. Bu endenle hissede gerçekleşebilecek satış alım fırsatı yaratabilir. Hem halka açıklığın artması, hem de şirkete dolaylı yoldan nakit girişi sağlanacağından Aksa Eneri için olumlu karşılıyoruz. Enka nın Romanya projesinin bugün iptal edileceği belirtiliyor Romanya kaynaklı haberlere gore Enka nın Romanya daki otoyol projesi iptal ediliyor, şirkete ödenecek tazminat ise bugün belli olacak. Görüşümüz: Şirketin taahhüt işlerinin %5 i bu projeden kaynaklanıyordu. Hem iptal edilebileceği haberlerinin çok önceden çıkmış olması, hem de tazminat nedeniyle hisse üzerindeki etkisinin sınırlı kalmasını bekliyoruz. 2
5/12 7/12 8/12 1/12 4/13 5/12 7/12 8/12 1/12 4/13 6/5/213 14/8/213 22/11/213 2/3/214 1/6/214 18/9/214 27/12/214 6/4/215 15/7/215 23/1/215 1/8 5/8 9/8 1/9 5/9 9/9 1/1 5/1 9/1 1/11 5/11 9/11 1/12 5/12 9/12 TAHVİL BONO Verim Eğrisi Günlük Yatırım Bülteni - 27 Mayıs 213 CDS 6. 5.5 5. 4.5 4. 3.5 3. 9 8 7 6 5 4 3 2 1 CDS Turkiye (5 YILLIK) EMTİA Altın ($/ons) Brent petrol ($/varil) 2,2 2, 1,8 1,6 1,4 1,2 1, 8 6 16 14 12 1 8 6 4 2 3
PİYASA TAKVİMİ Günlük Yatırım Bülteni - 27 Mayıs 213 4
ÇEKİNCE: Bu raporda yer alan bilgi ve veriler, araştırma grubumuz tarafından güvenilir olduğuna inanılan kaynaklardan derlenmiş olup doğrulukları ayrıca araştırılmamıştır. Bu nedenle, bu bilgilerin tam veya doğru olmamasından, kullanılan kaynaklardaki hata ve eksik bilgilerden dolayı doğabilecek zararlar konusunda kurumumuz ve kurumumuz çalışanları herhangi bir sorumluluk kabul etmez. Bu rapor yatırımcıların bilgi edinmeleri amacıyla hazırlanmış olup, yatırımcıların yatırıma ilişkin kararlarını verirken bu rapordaki bilgilerden yararlanmaları, ancak bu rapordan etkilenmeyerek kararlarını vermeleri beklenmektedir. Bu raporun ticari amaçlı kullanımı sonucu oluşabilecek zararlardan dolayı kurumumuz hiç bir sorumluluk üstlenmemektedir. Bu rapor hiç bir şekilde menkul değerlerin satın alınması veya satılması için bir teklifi veya aracılık teklifini içermemektedir. Bu raporun tümü veya bir kısmı Yapı Kredi Yatırım Menkul Değerler A.Ş. nin yazılı izni olmadan çoğaltılamaz, yayınlanamaz veya üçüncü kişilere gösterilemez.