Bülten PİYASA GÖRÜŞÜ Para Politikası Kurulu nun dünkü toplantısında Merkez Bankası politika faizini 25baz puan ile %5.50 seviyesine düşürdü. %5 seviyesinde bulunan gecelik borçlanma faizinde piyasada indirim beklentilerine rağmen bir değişim gerçekleşmedi. Merkez Bankası nın önümüzdeki dönemde politika faizlerinde ve borçlanma faizlerinde indirim sürecinin sürmesini bekliyoruz. İMKB de hafif çaplı kar satışları gelse de Endeks in 77,000 puan destek seviyesinin üzerinde güçlü görünümü sürüyor. Yurtdışında piyasalardaki noel öncesi iyimserlik İMKB de olumlu görünümü destekleyecektir. DÜNÜN YORUMU İMKB-100 endeksi dün %0,2 oranında değer kaybederek 77,298 puan seviyesinden kapanış gerçekleştirdi. GÜNDEM 20 Aralık Hazine Kasım ayı merkezi yönetim borç stoğunu açıklayacak. Merkez Bankası beklenti anketi sonuçlarını açıklayacak. ŞİRKET HABERLERİ Ahbab Associates, Zorlu Enerji Pakistan Limited'in sözleşmeyi ihlal ettiği gerekçesiyle Zorlu Enerji Pakistan Limited aleyhine Karachi'de bulunan Sindh Yüksek Mahkemesi'nde dava açmıştır. Alfa Grubu elindeki %13 lük Turkcell hissesini Cukurova ya satmak istiyor. SEKTÖR HABERLERİ Beyaz eşya pazarı Kasım da yatay seyretti. İhracat ise %19 artış kaydetti. Gediz elektrik dağıtım ihalesinde teklif verenler nihai pazarlıklar için davet edildi. (14:30) EKONOMİ HABERLERİ TCMB den ölçülü indirim. PİYASA KAPANIŞLARI İMKB-100 (TL) 77,298-0.2% İMKB-30 (TL) 96,660-0.2% İMKB-BANKA (TL) 163,303-0.3% USD/TL 1.7745 0.0% DOW JONES 13,351 0.9% S&P 1,430 1.2% NASDAQ 3,055 1.5% VIX 15.6-4.7% NIKKEI 225* 10,160 2.4% DAX 7,654 0.6% CAC 40 3,649 0.3% MSCI EM INDEX 1,046-0.2% EMTİALAR* ALTIN ($/ons) 1,674.9-1.6% GÜMÜŞ ($/ons) 32-2.1% BRENT ($/varil) 110 0.4% * Sabah saat 08:30 değerleridir EN ÇOK İŞLEM GÖRENLER İşlem Hacmi (TL bin) İş Bankası (C) 285,352 Akbank 250,384 Garanti Bankası 230,127 T. Halk Bankası 214,105 Türk Hava Yolları 198,494 EN ÇOK KAZANDIRANLAR (%) Sanko Pazarlama 19% Metemtur Otelcilik 13% Berkosan Yalıtım 9% Gözde Girişim 9% T. Kalkınma Bank. 8% EN ÇOK KAYBETTİRENLER (%) Frigo Pak Gıda -5% Olmuksa -4% Net Turizm -3% Vakıflar Bankası -3% Erbosan -3% OYAK Yatırım Menkul Değerler A.Ş. www.oyakyatirim.com.tr Akatlar Ebulula Cad. F-2 C Blok Tel: 0 212 319 1200 arastirma@oyakmenkul.com.tr Levent 34335 İstanbul
Bülten ŞİRKET HABERLERİ ZOREN: Zorlu Enerji Elektrik Üretim A.Ş.'nin %99,9 iştiraki olan Zorlu Enerji Pakistan Limited ile Pakistan'da mukim Ahbab Associates arasında 50 MW kurulu gücündeki Rüzgar Enerjisi Santralinin yapımı için 30 Ekim 2008 tarihinde santral yapım işleri sözleşmesi akdedilmiştir. Ahbab Associates, Zorlu Enerji Pakistan Limited'in sözleşmeyi ihlal ettiği gerekçesiyle Zorlu Enerji Pakistan Limited aleyhine Karachi'de bulunan Sindh Yüksek Mahkemesi'nde dava açmıştır. Yargılama süreci devam etmekte olup Şirketimiz davacıya karşı haklarını savunmak adına gerekli yasal adımları atacaktır. TCELL: Finansgundem.com un haberine göre, Alfa Grubu elindeki %13 lük Turkcell hissesini Cukurova ya satmak istiyor. Habere göre, eğer 2013 başında Londra Yüksek Mahkemesi nden Cukurova lehine bir karar çıkarsa ortaklar arasındaki çıkmaz devam edeceği için Turkcell den çıkma kararını değerlendiriyor. Alfa ya da Çukurova, diğerinin Turkcell deki hissesini alırsa Turkcell in kontrolünü ele geçirmiş olacak. Bize göre bu, Turkcell deki azınlık hissedarlar için en olumlu sonuç olarak göze çarpmaktadır. Fakat, Alfa ve Çukurova nın, ikili arasında ihtilafa sebep olan %13.8 lik payların sahipliğini belirleyecek olan Londra Yüksek Mahkemesi nin kararını bekleyeceğini düşünüyoruz. SEKTÖR HABERLERİ Beyaz eşya pazarı Kasım da yatay seyretti. İhracat ise %19 artış kaydetti. Beyaz eşya pazarı Kasım ayında yatay seyrini sürdürdü. Sektör üretimi ise ihracattaki toparlanmayla paralel olarak %20 artış kaydetti. Kasım ayı ihracatı %19 artış kaydederken, 11 aylık ihracat ise %13 büyüme gösterdi. Rakamlar ARCLK için nötr. Gediz elektrik dağıtım ihalesinde teklif verenler nihai pazarlıklar için davet edildi. (14:30) Teklif veren şirketler Genpa, Park Holding (PRKME hissedarı), Enerjisa (SAHOL iştiraki), Torunlar Gıda, Cengiz Kolin Limak, Elsan Tumas Karacay, Fernas İnşaat, Çalık Enerji, IC Ictas ve Zorlu Holding (ZOREN hissedarı) olmuştu. Etigümüş Söğüt geçtiğimiz ihalede 1,915mn Dolar ile en yüksek teklifi vermişti. EKONOMİ HABERLERİ TCMB den ölçülü indirim. TCMB, finansal istikrarı desteklemek amacıyla, politika faizini sınırlı oranda düşürürken zorunlu karşılıklara ilişkin ölçülü adımların atılmasını uygun bulduğu Aralık ayı Para Politikası Kurulu toplantısında önümüzdeki dönemde finansal istikrar açısından gerekli görülmesi halinde faiz koridorunda ölçülü bir ayarlamanın gündeme alınabileceğini ifade etti. TCMB, politika faizini 25 baz puan düşürerek %5.5'e çekti. Merkez Bankası gecelik borçlanma faizini %5, borç verme faizini ise %9'da bırakarak faiz koridorunu değiştirmedi. TCMB açıklamasına göre: Son dönemde açıklanan veriler, iç ve dış talep arasındaki dengelenmenin öngörüldüğü şekilde sürdüğünü teyid etmektedir. Yurt içi nihai talep ılımlı seyretmeye devam etmekte, ihracat ise küresel büyümenin zayıflamasına rağmen artış eğilimini korumaktadır. Bu doğrultuda, toplam talep koşulları enflasyondaki düşüşü desteklerken cari işlemler açığı kademeli olarak azalmaya devam etmektedir. Son dönemde güven endekslerinde ve kredi büyümesinde kayda değer bir artış gözlenmektedir. Dolayısıyla önümüzdeki dönemde iç talebin büyümeye daha fazla katkı yapacağı öngörülmektedir. İşlenmemiş gıda fiyatlarındaki olumlu seyrin katkısıyla enflasyonun yılsonunda Ekim Enflasyon Raporu tahminine kıyasla oldukça düşük bir düzeyde gerçekleşeceğini öngörülmektedir. Sermaye girişlerinin hızlandığı mevcut konjonktürde finansal istikrara dair riskleri dengelemek amacıyla bir yandan faiz oranlarının düşük tutulmasının, diğer yandan makro ihtiyati tedbirlere devam edilmesinin yerinde olacağını belirtilmiştir. Bu doğrultuda, politika faizi sınırlı oranda düşürülürken, zorunlu karşılıklara ilişkin ölçülü adımların atılmaktadır. Önümüzdeki dönemde finansal istikrar açısından gerekli görülmesi halinde faiz koridorunda ölçülü bir ayarlamanın gündeme alınabileceği ifade edilmiştir. 2
Bülten Sermaye Arttırımı Hisse Bedelli % Bedelsiz % Sermaye Azaltımı % Tarih Baz Fiyat * ARSAN 0.00% 102.19% 0.00% n.a. n.a. * ATLAS 191.38% 0.00% 0.00% n.a. n.a. * BLCYT 0.00% 50.00% 0.00% n.a. n.a. BRMEN 228.90% 0.00% 69.60% n.a. n.a. * DOGUB 25.00% 0.00% 0.00% n.a. n.a. * EKIZ 10.00% 160.00% 0.00% n.a. n.a. * EMNIS 50.00% 0.00% 0.00% n.a. n.a. * KRSAN 0.00% 860.78% 0.00% n.a. n.a. * MATAS 0.00% 62.50% 0.00% n.a. n.a. * MEMSA 0.00% 21.80% 0.00% n.a. n.a. * MMCAS 0.00% 56.90% 0.00% n.a. n.a. * ORGE 0.00% 70.00% 0.00% n.a. n.a. * SELGD 200.00% 0.00% 85.93% n.a. n.a. * ULAS 0.00% 14.00% 0.00% n.a. n.a. * Onay bekleniyor. Temettü Ödemeleri Hisse Hisse Başına Brüt Nakit Temmettü Tarih Temettü Getirisi (%) Hisse Fiyatı TL * ISGSY 0.1270 21 Ocak 13 4.9% 2.57 n.a. TSPOR 0.9245 20 Şubat 13 8.6% 10.70 n.a. * Yönetim Kurulu kararıdır. Genel Kurul onayı bekleniyor. Baz Fiyat Genel Kurul Tarihleri Kod Şirket Tarih CEYLN Ceylan Yatırım Holding 19 Aralık 12 ALNTF Alternatifbank 25 Aralık 12 ARENA Arena Bilgisayar 26 Aralık 12 VESTL Vestel Elektronik 26 Aralık 12 DENIZ Denizbank 27 Aralık 12 EGLYO Egeli-Co 27 Aralık 12 TRGYO Torunlar GYO 27 Aralık 12 VKGYO Vakıf Gayrimenkul 27 Aralık 12 BJKAS Beşiktaş Futbol Yatırımları 28 Aralık 12 DOGUB Doğusan Boru 28 Aralık 12 AKALT Ak-Al Gayrimenkul 31 Aralık 12 GARFA Garanti Factoring 14 Ocak 13 BRMEN Birlik Mensucat 14 Ocak 13 ISGSY İş Girişim Sermayesi 16 Ocak 13 TSPOR Trabzonspor 06 Mart 13 3
Bülten YURTDIŞI PİYASALAR Yurtdışı Borsalar Haftalık Aylık Yılbaşından bu yana Yurtdışı Borsalara Bakış Global piyasalarda oldukça iyimser bir hava hakim. Dow Jones 13,351 0.9% 0.8% 6.1% 9.3% Nasdaq 3,055 1.5% 1.1% 7.1% 17.2% S&P 500 1,430 1.2% 0.2% 5.2% 13.2% Almanya XETRA DAX 7,654 0.6% 0.8% 10.1% 29.8% Fransa CAC 40 3,649 0.3% 0.1% 9.2% 15.5% Rusya RTS 1,518 0.5% 2.3% 10.3% 9.9% Japonya NIKKEI 225** 10,160 2.4% 6.7% 12.6% 20.2% Japonya Topix** 839 2.8% 6.8% 11.7% 15.2% Gündem Kore KOSPI** 1,993 0.5% 1.4% 7.1% 9.2% Hang Seng** 22,672 0.8% 1.6% 7.1% 23.0% Brezilya BOVESPA 60,461 1.5% 1.4% 9.1% 6.5% 15:30 ABD Konut Başlangıçları Kasım 872,000 894,000 MSCI Gelişen Piyasalar 1,046 0.6% 1.1% 7.9% 14.2% 15:30 ABD Konut Başlangıçları (Aylık) Kasım -2.5% 3.6% İMKB 100 Endeksi 77,298-0.2% 0.6% 9.2% 50.8% 15:30 ABD İnşaat İzinleri Kasım 875,000 868,000 * Kaynak: Reuters **Saat 8:29 itibariyle 18 Aralık Piyasa Beklentisi Açıklanan Önceki Dönem Dow Jones Kaynak: Bloomberg 13,400 13,300 Volatilite Endeksi VIX 15.57-4.71% 13,200 13,100 10 Yıllık Tahvil ABD Faiz 1.8118 0.08% 13,000 11 Ara 12 Ara 13 Ara 14 Ara 17 Ara 18 Ara Libor Dolar Euro 3 Ay 0.31 0.12 12 Ay 0.84 0.44 Pariteler * Euro / Dolar 1.3247 0.14% 1.25 Brent Petrolü (USD/varil) Dolar / Yen 84.33 0.15% Altın (USD/ons) *Kaynak: Reuters Gümüş (USD/ons) Buğday (USD/ton) *Saat 8:30 itibariyle Euro / Dolar 1.3200 OYAK Yatırım Yıl Sonu Beklentisi Emtia Fiyatları Petrol (Brent) 110.5 1,674.9 0.38% -1.59% 31.7-2.10% 813.8 0.40% 1.3150 1.3100 109.5 1.3050 109.0 1.3000 108.5 1.2950 108.0 1.2900 12 Ara 13 Ara 14 Ara 17 Ara 18 Ara 19 Ara 107.5 12 Ara 13 Ara 14 Ara 17 Ara 18 Ara 19 Ara 4
Bülten Bu raporda yer alan bilgiler OYAK Yatırım Menkul Değerler A.Ş.'nin Araştırma Bölümü tarafından bilgi verme amacıyla hazırlanmış olup herhangi bir hisse senedinin alım satımına ilişkin bir teklif içermemektedir. Veriler, güvenilir olduğuna inanılan kaynaklardan alınmıştır. Bu kaynaklardaki hata ve eksikliklerden ve bu bilgilerin ticari amaçlı kullanılmasından doğabilecek zararlardan OYAK Yatırım Menkul Değerler A.Ş. hiçbir şekilde sorumlu tutulamaz. İşbu rapordaki tüm görüş ve tahminler, söz konusu rapor tarihiyle OYAK Yatırım Menkul Değerler A.Ş. Araştırma Bölümü ne ait olup diğer OYAK Grubu şirketlerinin görüş ve tahminlerini temsil etmemektedir. Bu rapordaki tüm görüş ve bilgiler önceden haber verilmeksizin değiştirilebilir. OYAK Yatırım ve diğer grup şirketleri bu raporda adı geçen şirketlerin hisselerinde pozisyon sahibi olabilir veya işlem yapabilir. Ayrıca, yatırımcılar bu raporda adı geçen şirketlerle OYAK Yatırım ve diğer grup şirketlerinin yatırım bankacılığı ve/veya diğer iş ilişkileri içinde olabileceğini veya bu tür iş fırsatları arayışında olabileceğini kabul ederler.