ATA YATIRIM ORTAKLIĞI A.Ş.

ATA YATIRIM ORTAKLIĞI A.Ş. Tarihi Maliyetli (Seri XI No:1) Bağımsız Denetim'den Geçmiş Geçmiş AYRINTILI BİLANÇO (Milyon TL) 31.12.2003 31.12.2002 I. DÖNEN VARLIKLAR 2,340,903 1,707,665 A. Hazır Değerler 526 70 1. Kasa 0 0 2. Bankalar 89 0 3. Diğer Hazır Değerler 437 70 B. Menkul Kıymetler 2,279,205 1,706,467 1. Hisse Senetleri 995,878 1,388,665 2. Özel Kesim Tahvil, Senet ve Bonoları 0 0 3. Kamu Kesimi Tahvil, Senet ve Bonoları 1,283,327 317,802 4. Diğer Menkul Kıymetler 0 0 5. Menkul Kıymetler Değer Düşüklüğü Karş.(-) 0 0 C. Kısa Vadeli Ticari Alacaklar 61,172 0 1. Alıcılar 0 0 2. Alacak Senetleri 0 0 3. Verilen Depozito ve Teminatlar 0 0 4. Diğer Kısa Vadeli Ticari Alacaklar 61,172 0 5. Alacak Reeskontu (-) 0 0 6. Şüpheli Alacaklar Karşılığı (-) 0 0 D. Diğer Kısa Vadeli Alacaklar 0 0 1. Ortaklardan Alacaklar 0 0 2. İştiraklerden Alacaklar 0 0 3. Bağlı Ortaklıklardan Alacaklar 0 0 4. Kısa Vadeli Diğer Alacaklar 0 0 5. Alacak Reeskontu (-) 0 0 6. Şüpheli Alacaklar Karşılığı (-) 0 0 E. Stoklar 0 0 1. İlk Madde ve Malzeme 0 0 2. Yarı Mamüller 0 0 3. Ara Mamüller 0 0 4. Mamüller 0 0 5. Emtia 0 0 6. Diğer Stoklar 0 0 7. Stok Değer Düşüklüğü Karşılığı (-) 0 0 8. Verilen Sipariş Avansları 0 0 F. Diğer Dönen Varlıklar 0 1,128 II. DURAN VARLIKLAR 0 0 A. Uzun Vadeli Ticari Alacaklar 0 0 1. Alıcılar 0 0 2. Alacak Senetleri 0 0 3. Verilen Depozito ve Teminatlar 0 0 4. Diğer Uzun Vadeli Ticari Alacaklar 0 0 5. Alacak Reeskontu (-) 0 0 6. Şüpheli Alacaklar Karşılığı (-) 0 0 B. Diğer Uzun Vadeli Alacaklar 0 0 1. Ortaklardan Alacaklar 0 0 2. İştiraklerden Alacaklar 0 0 3. Bağlı Ortaklıklardan Alacaklar 0 0 4. Uzun Vadeli Diğer Alacaklar 0 0 5. Alacak Reeskontu (-) 0 0 6. Şüpheli Alacaklar Karşılığı (-) 0 0 C. Finansal Duran Varlıklar 0 0 1. Bağlı Menkul Kıymetler 0 0 2. Bağlı Menkul Kıy.Değ.Düş.Karşılığı (-) 0 0 3. İştirakler 0 0 4. İştiraklere Sermaye Taahhütleri (-) 0 0 5. İştirakler Değer Düşüklüğü Karşılığı (-) 0 0 6. Bağlı Ortaklıklar 0 0 7. Bağlı Ortaklıklara Sermaye Taahhütleri (-) 0 0 8. Bağlı Ortaklıklar Değer Düşüklüğü Karş. (-) 0 0 9. Diğer Finansal Duran Varlıklar 0 0 D. Maddi Duran Varlıklar 0 0 1. Arazi ve Arsalar 0 0 2. Yerüstü ve Yeraltı Düzenleri 0 0 3. Binalar 0 0 4. Makine, Tesis ve Cihazlar 0 0 5. Taşıt Araç ve Gereçleri 0 0 6. Döşeme ve Demirbaşlar 0 0 7. Diğer Maddi Duran Varlıklar 0 0 8. Birikmiş Amortismanlar (-) 0 0 9. Yapılmakta Olan Yatırımlar 0 0 10. Verilen Sipariş Avansları 0 0 E. Maddi Olmayan Duran Varlıklar 0 0 1. Kuruluş ve Teşkilatlanma Giderleri 0 0 2. Haklar 0 0 3. Araştırma ve Geliştirme Giderleri 0 0 4. Diğer Maddi Olmayan Duran Varlıklar 0 0 5. Verilen Avanslar 0 0 F. Diğer Duran Varlıklar 0 0 ATAYO A K T İ F T O P L A M I 2,340,903 1,707,665

ATA YATIRIM ORTAKLIĞI A.Ş. Tarihi Maliyetli (Seri XI No:1) Bağımsız Denetim'den Geçmiş Geçmiş AYRINTILI BİLANÇO (Milyon TL) 31.12.2003 31.12.2002 I. KISA VADELİ BORÇLAR 15,809 11,664 A. Finansal Borçlar 0 0 1. Banka Kredileri 0 0 2. Uzun Vadeli Kredilerin Anapara Taksitleri ve Faizleri 0 0 3. Tahvil Anapara Taksitleri ve Faizleri 0 0 4. Çıkarılmış Bonolar ve Senetler 0 0 5. Diğer Finansal Borçlar 0 0 B. Ticari Borçlar 10,607 7,634 1. Satıcılar 0 0 2. Borç Senetleri 0 0 3. Alınan Depozito ve Teminatlar 0 0 4. Diğer Ticari Borçlar 10,607 7,634 5. Borç Reeskontu (-) 0 0 C. Diğer Kısa Vadeli Borçlar 5,202 4,030 1. Ortaklara Borçlar 1 1 2. İştiraklere Borçlar 0 0 3. Bağlı Ortaklıklara Borçlar 0 0 4. Ödenecek Giderler 0 0 5. Ödenecek Vergi, Harç ve Diğer Kesintiler 4,992 4,029 6. Ertelenen ve Taksite Bağlanan Devlet Alacakları 0 0 7. Kısa Vadeli Diğer Borçlar 209 0 8. Borç Reeskontu (-) 0 0 D. Alınan Sipariş Avansları 0 0 E. Borç ve Gider Karşılıkları 0 0 1. Vergi Karşılıkları 0 0 2. Diğer Borç ve Gider Karşılıkları 0 0 II. UZUN VADELİ BORÇLAR 10,187 6,715 A. Finansal Borçlar 0 0 1. Banka Kredileri 0 0 2. Çıkarılmış Tahviller 0 0 3. Çıkarılmış Diğer Menkul Kıymetler 0 0 4. Diğer Finansal Borçlar 0 0 B. Ticari Borçlar 0 0 1. Satıcılar 0 0 2. Borç Senetleri 0 0 3. Alınan Depozito ve Teminatlar 0 0 4. Diğer Ticari Borçlar 0 0 5. Borç Reeskontu (-) 0 0 C. Diğer Uzun Vadeli Borçlar 0 0 1. Ortaklara Borçlar 0 0 2. İştiraklere Borçlar 0 0 3. Bağlı Ortaklıklara Borçlar 0 0 4. Ertelenen ve Taksite Bağlanan Devlet Alacakları 0 0 5. Uzun Vadeli Diğer Borçlar 0 0 6. Borç Reeskontu (-) 0 0 D. Alınan Sipariş Avansları 0 0 E. Borç ve Gider Karşılıkları 10,187 6,715 1. Kıdem Tazminatı Karşılıkları 10,187 6,715 2. Diğer Borç ve Gider Karşılıkları 0 0 III. ÖZ SERMAYE 2,314,907 1,689,286 A. Sermaye 500,000 500,000 B. Sermaye Taahhütleri (-) 0 0 C. Emisyon Primi 21 21 D. Yeniden Değerleme Değer Artışı 0 0 1. Duran Varlıklardaki Değer Artışı 0 0 2. İştiraklerdeki Değer Artışı 0 0 3. Borsa'da Oluşan Değer Artışı 0 0 E. Yedekler 1,189,265 1,326,580 1. Yasal Yedekler 174,992 174,992 2. Statü Yedekleri 0 0 3. Özel Yedekler 0 0 4. Olağanüstü Yedek 1,014,273 1,151,588 5. Maliyet Artış Fonu 0 0 6. Serm.Eklenecek İşt.His.ve Gayr.Satış Kazançları 0 0 7. Geçmiş Yıl Karı 0 0 F. Net Dönem Karı 625,621 0 G. Dönem Zararı (-) 0 (137,315) H. Geçmiş Yıllar Zararları (-) 0 0 1.... Yılı Zararı 0 0 2.... Yılı Zararı 0 0 ATAYO P A S İ F T O P L A M I 2,340,903 1,707,665

ATA YATIRIM ORTAKLIĞI A.Ş. Tarihi Maliyetli (Seri XI No:1) Bağımsız Denetim'den Geçmiş Geçmiş AYRINTILI GELİR TABLOSU (Milyon TL) 31.12.2003 31.12.2002 A. Brüt Satışlar 169,948,712 227,661,466 1. Yurtiçi Satışlar 169,948,712 227,661,466 2. Yurtdışı Satışlar 0 0 3. Diğer Satışlar 0 0 B. Satışlardan İndirimler (-) 0 0 1. Satıştan İadeler (-) 0 0 2. Satış İskontoları (-) 0 0 3. Diğer İndirimler (-) 0 0 C. Net Satışlar 169,948,712 227,661,466 D. Satışların Maliyeti (-) (169,058,340) (227,050,381) BRÜT SATIŞ KARI (ZARARI) 890,372 611,085 E. Faaliyet Giderleri (-) (337,342) (407,497) 1. Araştırma ve Geliştirme Giderleri (-) 0 0 2. Pazarlama, Satış ve Dağıtım Giderleri (-) (168,829) (199,807) 3. Genel Yönetim Giderleri (-) (168,513) (207,690) ESAS FAALİYET KARI (ZARARI) 553,030 203,588 F. Diğer Faaliyetlerden Gelirler ve Karlar 91,977 90,701 1. İştiraklerden Temettü Gelirleri 0 0 2. Bağlı Ortaklıklardan Temettü Gelirleri 0 0 3. Faiz ve Diğer Temettü Gelirleri 16,844 52,327 4. Faaliyetle İlgili Diğer Gelirler ve Karlar 75,133 38,374 G. Diğer Faaliyetlerden Giderler ve Zararlar (-) (19,386) (431,604) H. Finansman Giderleri (-) 0 0 1. Kısa Vadeli Borçlanma Giderleri (-) 0 0 2. Uzun Vadeli Borçlanma Giderleri (-) 0 0 FAALİYET KARI (ZARARI) 625,621 (137,315) I. Olağanüstü Gelirler ve Karlar 0 0 1. Konusu Kalmayan Karşılıklar 0 0 2. Önceki Dönem Gelir ve Karları 0 0 3. Diğer Olağanüstü Gelirler ve Karlar 0 0 J. Olağanüstü Giderler ve Zararlar (-) 0 0 1. Çalışmayan Kısım Giderleri ve Zararları (-) 0 0 2. Önceki Dönem Gider ve Zararları (-) 0 0 3. Diğer Olağanüstü Giderler ve Zararlar (-) 0 0 DÖNEM KARI (ZARARI) 625,621 (137,315) K. Ödenecek Vergi ve Yasal Yükümlülükler (-) 0 0 NET DÖNEM KARI (ZARARI) 625,621 (137,315) ATAYO

31 ARALIK 2003 VE 2002 TARİHLERİ İTİBARİYLE AYRINTILI BİLANÇO DİPNOTLARI 1- İşletmenin fiili faaliyet konusu : 20 Mart 1997 tarihinde İstanbul da kurulan Şirket'in faaliyet konusu, menkul kıymet portföy yönetimidir. 2- Sermayenin %10 ve daha fazlasına sahip ortakların : Adı Pay Oranı (%) 2003 2002 Pay Pay Oranı Tutarı (%) Pay Tutarı Ata Yatırım Menkul Kıymetler A.Ş. 50.100 250,500 TL 50.100 250,500 TL Halka Arz 49.225 246,125 TL 49.225 246,125 TL 3- Sermayeyi temsil eden hisse senetlerine tanınan imtiyazlar (Hisse senetleri tertipleri ve imtiyaz türleri itibariyle ayrı ayrı) : 2003 2002 Hisse Senedi Tertibi / Grubu Pay Adedi Pay Adedi Yönetim Kurulu Üyeleri Seçiminde Oy Hakkı (Pay Başına) A 25,000,000 25,000,000 10,000 B 475,000,000 475,000,000 1 4- Kayıtlı sermayeli ortaklıklarda kayıtlı sermaye tutarı : 5,000,000 TL (2002-5,000,000 TL). 5- Yıl içinde yapılan sermaye artırımları ve kaynakları : Yoktur (2002 - Yoktur). 6- Yıl içinde ihraç edilen hisse senedi dışındaki menkul kıymetler : Yoktur (2002 Yoktur). 7- Yıl içinde itfa edilen borçlanmayı temsil eden menkul kıymetler : Yoktur (2002 Yoktur). 8- Cari dönemde duran varlık hareketleri : Yoktur. a) Satın alınan, imal veya inşa edilen maddi duran varlıkların maliyeti : Yoktur. b) Satılan veya hurdaya ayrılan maddi duran varlık maliyeti : Yoktur. c) Cari dönemde ortaya çıkan yeniden değerleme artışları :Yoktur. - Varlık maliyetlerinde (+) : Yoktur. - Birikmiş amortismanlarda (-) : Yoktur. d)yapılmakta olan yatırımların niteliği, toplam tutarı, başlangıç ve bitiş tarihi ve tamamlanma derecesi: Yoktur. 9- Cari ve gelecek dönemlerde yararlanılacak yatırım indiriminin toplam tutarı : Yoktur (2002 Yoktur).

31 ARALIK 2003 VE 2002 TARİHLERİ İTİBARİYLE AYRINTILI BİLANÇO DİPNOTLARI (Devamı) 10- İşletmenin ortaklar, iştirakler ve bağlı ortaklıklarla olan alacak borç ilişkisi : 2003 Alacaklar Borçlar Ticari Ticari Olmayan Ticari Ticari Olmayan 1) Ortaklar 61,172 TL - 10,816 TL 1 TL 2) Bağlı Ortaklık - - - - 3) İştirakler - - - - 2002 Alacaklar Borçlar Ticari Ticari Olmayan Ticari Ticari Olmayan 1) Ortaklar - - 7,634 TL 1 TL 2) Bağlı Ortaklık - - - - 3) İştirakler - - - - 31 Aralık 2003 tarihi itibariyle ticari alacaklar hisse senedi alım satım işlemlerinden dolayı takas süresi içinde oluşan net alacak tutarından, ticari borçlar ise yatırım danışmanlığı ücretinden oluşmaktadır. 31 Aralık 2002 tarihi itibariyle ticari borçlar, yatırım danışmanlığı ücreti ile tahvil borsa payı ücretlerinden oluşmaktadır. 11- Stoklar ve diğer bilanço kalemlerinde uygulanan değerleme, envanter ve amortisman ayırma yöntemleri, bunlarda ve diğer muhasebe politikalarında önceki dönemlere göre yapılan değişiklikler, bu değişikliklerin parasal etkileri ve işletmenin sürekliliği ile dönemsellik varsayımlarını değiştirecek muhtemel gelişmeler ve bunların gerekçeleri : Uygulanan Muhasebe İlkeleri İlişikteki mali tablolar, Sermaye Piyasası Kurulu nun (SPK) XI-1 numaralı tebliğinde belirlenmiş ve aşağıda belli başlıları özetlenmiş muhasebe ilkelerine göre hazırlanmıştır. SPK, 1 Ocak 2003 tarihinden sonra sona eren yıllık ve bundan sonra gelecek ilk ara mali tablolardan geçerli olmak ve yayım tarihinde yürürlüğe girmek üzere, 28 Kasım 2001 tarihli ve 24597 sayılı Resmi Gazetede Yüksek Enflasyon Dönemlerinde Mali Tabloların Düzeltilmesine İlişkin Usul ve Esaslar Hakkında Tebliğ i yayımlamıştır. Şirket in söz konusu Tebliğe göre hazırlanan mali tabloları ayrıca yayımlanacaktır. Menkul Kıymetler Hisse senetleri, bilanço tarihinden önceki 5 işgünü içinde elde edilenler haricinde bilanço tarihinden önceki 5 işgünü boyunca oluşan günlük ağırlıklı ortalama fiyatların ortalaması üzerinden değerlenmiştir. Bilanço gününden önceki 5 işgünü içinde elde edilen hisse senetleri ise elde etme maliyeti ve bilanço gününde oluşan ağırlıklı ortalama fiyatın düşük olanı ile değerlenmiştir. Ters repo anlaşmaları çerçevesinde alınan devlet tahvilleri işlemiş gün için yapılan faiz reeskontlarının maliyet değeri üzerine eklenmesi suretiyle değerlemeye tabi tutulmuştur. Kamu kesimi tahvil, senet ve bonoları içerisinde yeralan hazine bonoları (2002 devlet tahvilleri) iç verim yöntemiyle (2002 ihtiyatlılık gereği borsa rayiciyle) değerlenmiştir.

31 ARALIK 2003 VE 2002 TARİHLERİ İTİBARİYLE AYRINTILI BİLANÇO DİPNOTLARI (Devamı) Yabancı Para Varlıklar Dönem içerisinde tamamlanan yabancı para cinsinden işlemler, ilgili tarihlerdeki kurlarla Türk Lirası na çevrilerek hesaplara yansıtılmıştır. Bilanço hesaplarından yabancı para ile ifade edilen aktif kalemler, dönem sonu T.C. Merkez Bankası döviz alış kurları, kullanılarak Türk Lirası na çevrilmiştir. Söz konusu yabancı para cinsinden işlemlerin Türk Lirası na çevrilmesi sonucu ortaya çıkan kur farkları, ilgili bilanço ve gelir / gider kalemlerine yansıtılmıştır. Kıdem Tazminatı Karşılığı Kıdem tazminatı karşılığı SPK'nun belirlediği çerçevede ve yürürlükte bulunan mevzuata göre ayrılmaktadır. Diğer Bilanço Kalemleri Esas olarak kayıtlı değerleri ile yansıtılmıştır. 12- Tebliğin 1 nolu ekinde belirtilen bilanço tarihinden sonra ortaya çıkan ve açıklamayı gerektiren hususlara ilişkin bilgi : 1 Ocak 2004 tarihinden itibaren kıdem tazminatı tavanı 1,485 TL'na yükseltilmiştir. 13- Tebliğin 2 nolu ekinde belirtilen şarta bağlı zararlar ile her türlü şarta bağlı kazançlara ilişkin bilgi, (işletmeyi borç altına sokacak ve dönem sonucunu etkileyebilecek hukuki ihtilafların mahiyetleri bu bölümde açıklanır.) : 31 Aralık 2003 tarihi itibariyle, Şirket lehine ve aleyhine yürütülen herhangi bir dava, şarta bağlı herhangi bir zarar veya kazanç yoktur (2002 Yoktur). 14- İşletmenin gayri safi kar oranları üzerinde önemli ölçüde etkide bulunan muhasebe tahminlerindeki değişikliklere ilişkin bilgi ve bunların parasal etkileri: Yoktur (2002 Yoktur). 15- Aktif değerler üzerinde mevcut bulunan toplam ipotek veya teminat tutarları: Yoktur (2002 Yoktur). 16- Aktif değerlerin toplam sigorta tutarı : Şirket portföyünde bulunan menkul kıymetler İMKB Takas ve Saklama Bankası A.Ş.'nde saklamada olup, bu kuruluşun sigorta kapsamı içindedir. 17- Alacaklar için alınmış olan ipotek ve diğer teminatların toplam tutarı : Yoktur (2002 - Yoktur). 18- Pasifte yer almayan taahhütlerin toplam tutarı : Yoktur (2002 - Yoktur). 19- Bankalardaki mevduatın bloke olanına ilişkin tutarlar : Yoktur (2002 - Yoktur). 20- Bilançoda maliyet bedeli üzerinden gösterilmiş menkul kıymetlerin ve finansal duran varlıkların borsa rayiçlerine göre, borsa rayiçleri üzerinden gösterilmiş menkul kıymetlerin ve finansal duran varlıkların maliyet bedellerine göre değerlerini gösteren bilgi : 2003 2002 Maliyet Bedeli Borsa Rayici Maliyet Bedeli Borsa Rayici Hisse Senetleri 926,663 TL 995,878 TL 1,746,763 TL 1,388,665 TL Kamu Kesimi Tahvil, Senet ve Bonoları 84,769 TL 87,245 TL (**) 266,440 TL 265,740 TL Ters Repo (Devlet Tahvili) 1,196,000 TL 1,196,850 TL (*) 52,000 TL 52,062 TL (*) Ters repo anlaşmaları çerçevesinde alınan devlet tahvillerinin borsa rayici, maliyet bedeli artı işlemiş gün sayısı için yapılan faiz gelir reeskontlarını ifade etmektedir. (**) İç verim yöntemine göre defter değeri 86,477 TL dir.

31 ARALIK 2003 VE 2002 TARİHLERİ İTİBARİYLE AYRINTILI BİLANÇO DİPNOTLARI (Devamı) 21- Menkul kıymetler ve bağlı menkul kıymetler grubu içinde yer alıp işletmenin ortakları, iştirakleri ve bağlı ortaklıklar tarafından çıkarılmış bulunan menkul kıymet tutarları ve bunları çıkaran ortaklıklar : Yoktur (2002 - Yoktur). 22- Mali tablolardaki "diğer" ibaresini taşıyan hesap kalemlerinden dahil olduğu grubun toplam tutarının %20'sini veya bilanço aktif toplamının %5'ini aşan kalemlerin ad ve tutarları : 31 Aralık 2003 tarihi itibariyle diğer ticari alacaklar hisse senedi alım satım işlemlerinden dolayı takas süresi içinde oluşan net alacak tutarından, diğer ticari borçlar ise yatırım danışmanlığı ücretinden oluşmaktadır. 31 Aralık 2002 tarihi itibariyle diğer ticari borçlar, yatırım danışmanlığı ücreti ile tahvil borsa payı ücretlerinden oluşmaktadır. 23- "Diğer Alacaklar" ile "Diğer Kısa veya Uzun Vadeli Borçlar" hesap kalemi içinde bulunan ve bilanço aktif toplamının yüzde birini aşan, personelden alacaklar ile personele borçlar tutarlarının ayrı ayrı toplamları : Yoktur (2002 - Yoktur). 24- Ortaklar, iştirakler ve bağlı ortaklıklardan alacaklar nedeniyle ayrılan şüpheli alacak tutarları ve bunların borçluları : Yoktur (2002 - Yoktur). 25- Vadesi gelmiş bulunan ve henüz vadesi gelmeyen alacaklar için ayrılan şüpheli alacak tutarları, (bu tutarlar ayrı toplamlar olarak gösterilir.) : Yoktur (2002 - Yoktur). 26- İşletme ile dolaylı sermaye ve yönetim ilişkisine sahip iştirakler ve bağlı ortaklıkların dökümü ile iştirakler ve bağlı ortaklıklar hesabında yer alan ortaklıkların isimleri ve iştirak oran ve tutarları, söz konusu ortaklıkların düzenlenen en son mali tablolarında yer alan dönem karı veya zararı, net dönem karı veya zararı ile bu mali tabloların ait olduğu dönem, SPK standartlarına göre hazırlanıp hazırlanmadığı, bağımsız denetime tabi tutulup tutulmadığı ve bağımsız denetim raporunun olumlu, olumsuz ve şartlı olmak üzere hangi türde düzenlendiği: Yoktur (2002 - Yoktur). 27- İştirakler ve bağlı ortaklıklarda içsel kaynaklardan yapılan sermaye artırımı nedeniyle elde edilen bedelsiz hisse senedi tutarları : Şirket'in iştirak ve bağlı ortaklığı bulunmamakla birlikte, menkul kıymet portföyünden elde ettiği bedelsiz hisse senedi tutarı 93,715 TL'dır (2002 49,522 TL). 28- Taşınmazlar üzerinde sahip olunan ayni haklar ve bunların değerleri : Yoktur (2002 - Yoktur). 29- Duran varlıklarda son üç yılda yapılan yeniden değerleme tutarları : Yoktur (2002 - Yoktur). 30- Yabancı paralarla temsil edilen ve kur garantisi olmayan alacak ve borçlar ile aktifte mevcut yabancı paraların ayrı ayrı tutarları ve TL'na dönüştürülme kurları : Yabancı Para Cinsi Yabancı Para Tutarı 2003 Değerleme Kuru TL TL Tutarı Bankalar EURO 51 1,745,072 89 TL 31 Aralık 2002 tarihi itibariyle Şirket in yabancı paralarla temsil edilen ve kur garantisi olmayan alacak ve borçları ile aktifte mevcut yabancı paraları yoktur. 31- Ortaklar, iştirakler ve bağlı ortaklıklar lehine verilen garanti, taahhüt, kefalet, avans, ciro gibi yükümlülüklerin tutarı : Yoktur (2002- Yoktur). 32- Kategorileri itibariyle yıl içinde çalışan personelin ortalama sayısı :

31 ARALIK 2003 VE 2002 TARİHLERİ İTİBARİYLE AYRINTILI BİLANÇO DİPNOTLARI (Devamı) 2003 2002 Genel Müdür Vek. 1 1 Muhasebe Müdürü 1 1 Toplam 2 2 33- Mali tabloları önemli ölçüde etkileyen ya da mali tabloların açık, yorumlanabilir ve anlaşılabilir olması açısından açıklanması gerekli olan diğer hususlar : a) Kurumlar Vergisi Kanunu na göre, portföyünün en az %25 i hisse senetlerinden oluşan menkul kıymetler yatırım ortaklıklarının portföy işletmeciliğinden doğan kurum kazançları kurumlar vergisinden istisnadır. b) SPK Hükümleri gereği Şirket tarafından hazırlanan Fon Akım, Nakit Akım, Satışların Maliyeti ve Kar Dağıtım Tabloları sırasıyla Ek 1, Ek 2, Ek 3 ve Ek 4 te yer almaktadır. Bu tabloların hazırlanması sorumluluğu Şirket yönetimindedir. c) SPK nun 13 Kasım 2001 tarihli, Seri:IV No: 27 Tebliği çerçevesinde yatırım ortaklıklarının kar dağıtımı hesaplanırken gerçekleşmemiş sermaye kazançlarının (değerleme farklarının) dikkate alınmaması kuralı getirilmiştir. Bu doğrultuda 31 Aralık 2002 tarihi itibariyle hesaplanan ve dağıtıma tabi karın belirlenmesinde indirim konusu yapılan gerçekleşmemiş sermaye kazançları 31 Aralık 2003 hesap döneminde olağanüstü yedekler hesabına sınıflandırılmıştır. d) XI-20 Tebliğ hükümleri çerçevesinde, enflasyona göre düzeltme işlemine tabi tutulmuş mali tablolarda bulunan net dönem kârından, XI-I Tebliğ hükümlerine göre hazırlanmış mali tablolardaki net dönem karı üzerinden Türk Ticaret Kanunu hükümlerine göre ayrılması gereken yedek akçelerin toplamının düşülmesi suretiyle bulunan tutardan fazlası kar payı olarak dağıtılamaz. Enflasyona göre düzeltilmiş mali tablolarda bulunan net dönem karının, diğer tablolardaki net dönem kârından daha az olması durumunda, kar dağıtımı için daha az olan tutar esas alınır. Ayrıca, SPK nun 31 Aralık 2003 tarihli ve MSD-10/694-19161 sayılı yazısına istinaden XI-20 Tebliğ hükümleri çerçevesinde mali tabloların enflasyona göre ilk defa düzeltilmesinde ortaya çıkan ve Geçmiş Yıl Zararları hesabında izlenen birikmiş zarar tutarlarının kar dağıtımında dikkate alınması gerekmekte, söz konusu tutarın, varsa dönem karı ve dağıtılmamış geçmiş yıl karları, kalan zarar miktarının ise sırasıyla olağanüstü yedek akçeler, yasal yedek akçeler ve özkaynak kalemlerinin enflasyon muhasebesine göre düzeltilmesinden kaynaklanan sermaye yedeklerinden mahsup edilmesi mümkün bulunmaktadır.

31 ARALIK 2003 VE 2002 TARİHLERİ İTİBARİYLE AYRINTILI BİLANÇO DİPNOTLARI (Devamı) e) SPK nun 31 Aralık 2003 tarihli OFD/2111-019193 sayılı yazısı ile 1 Ocak 2004 tarihinden itibaren geçerli olmak üzere, Seri:XI No:20 sayılı "Yüksek Enflasyon Dönemlerinde Mali Tabloların Düzeltilmesine İlişkin Usul ve Esaslar Hakkında Tebliğ"i uyarınca enflasyona göre düzeltilmiş mali tablolar ya da Seri:XI No:25 sayılı Sermaye Piyasasında Muhasebe Standartları Hakkında Tebliğ uyarınca Uluslararası Finansal Raporlama Standartlarına göre hazırlanan mali tablolar esas alınarak hesaplanan 2003 yılı faaliyetlerinden elde edilen karlar dikkate alınmak üzere, Seri:IV No:27 sayılı "Sermaye Piyasası Kanunu na Tabi Olan Halka Açık Anonim Ortaklıkların Temettü ve Temettü Avansı Dağıtımında Uyacakları Esaslar hakkında Tebliğ"in 5 inci maddesinin birinci fıkrasında tanımlanan dağıtılabilir karın en az %20 si oranında kar dağıtımı zorunluluğu getirilmesine; bu dağıtımın şirketlerin genel kurullarının alacağı karara bağlı olarak nakit olarak ya da dağıtılabilir karın %20 sinden aşağı olmamak üzere temettünün sermayeye eklenmesi suretiyle ihraç edilecek hisse senetlerinin bedelsiz olarak ortaklara dağıtılmasına ya da belli oranda nakit, belli oranda bedelsiz hisse senedi dağıtılması suretiyle gerçekleştirilebilmesine karar verilmiştir. f) İlişikte sunulan mali tablolarda cari dönem gösterimine uygunluk sağlaması amacıyla geçmiş yıl mali tabloları üzerinde bazı sınıflandırma değişiklikleri yapılmıştır. Yukarıdaki maddelerde yer almayıp işletme için belli bir öneme sahip olan muhasebe politikaları : Yoktur.

31 ARALIK 2003 VE 2002 TARİHLERİNDE SONA EREN HESAP DÖNEMLERİNE AİT AYRINTILI GELİR TABLOSU DİPNOTLARI 1- Dönemin tüm amortisman giderleri ile itfa ve tükenme payları : Yoktur (2002 - Yoktur). a) Amortisman giderleri : Yoktur. aa) Normal amortisman giderleri : Yoktur. ab) Yeniden değerlemeden doğan amortisman giderleri : Yoktur. b) İtfa ve tükenme payları : Yoktur. 2- Dönemin reeskont ve karşılık giderleri : Kıdem tazminatı karşılığı : 3,472 TL (2002 4,349 TL) 3- Dönemin tüm finansman giderleri : Yoktur (2002 - Yoktur). a) Üretim maliyetine verilenler : Yoktur. b) Sabit varlıkların maliyetine verilenler : Yoktur. c) Doğrudan gider yazılanlar : Yoktur. 4- Dönemin finansman giderlerinden ortaklar, bağlı ortaklık ve iştiraklerle ilgili kısmın tutarı (Toplam tutar içindeki payları %20'yi aşanlar ayrıca gösterilecektir.) : Yoktur (2002 - Yoktur). 5- Ortaklar, bağlı ortaklık ve iştiraklerle yapılan satış ve alışlar (Toplam tutar içindeki payları %20'yi aşanlar ayrıca gösterilecektir.) : Dönem içindeki tüm menkul kıymet alış ve satış işlemlerine Ata Yatırım Menkul Kıymetler A.Ş. aracılık etmiştir. 6- Ortaklar bağlı ortaklık ve iştiraklerden alınan ve bunlara ödenen faiz, kira ve benzerleri (Toplam tutar içindeki payları %20'yi aşanlar ayrıca gösterilecektir.) : Şirket, Ata Yatırım Menkul Kıymetler A.Ş.'ne 65,210 TL (2002 91,952 TL) tutarında menkul kıymet alım satım komisyonu, 90,112 TL (2002 96,948 TL) tutarında yatırım danışmanlığı ücreti ödemiş ve 10,607 TL tutarında (2002 7,549 TL) yatırım danışmanlığı ücreti tahakkuk ettirmiştir. 7- Yönetim kurulu başkan ve üyeleriyle genel müdür, genel koordinatör, genel müdür yardımcıları gibi üst yöneticilere cari dönemde sağlanan ücret ve benzeri menfaatlerin toplam tutarı : Üst düzey yöneticilere ve personele sağlanan ücret ve benzeri menfaatlerin toplamı 69,586 TL'dır. (2002 72,564 TL). 8- Amortisman hesaplama yöntemleri ile bu yöntemlerde yapılan değişikliklerin dönemin amortisman giderlerinde meydana getirdiği artış (+) veya azalış (-) : Yoktur (2002 - Yoktur). 9- Stok maliyeti hesaplama sistemleri (safha veya sipariş maliyeti gibi) ve yöntemleri (ağırlıklı ortalama maliyet, ilk giren ilk çıkar, hareketli ortalama maliyet gibi) : Menkul kıymetler için ağırlıklı ortalama maliyet yöntemi uygulanmaktadır. 10- Varsa, tamamen veya kısmen fiili stok sayımı yapılamamasının gerekçeleri : 31 Aralık 2003 ve 2002 tarihleri itibariyle menkul kıymetler İ.M.K.B. Takas ve Saklama Bankası A.Ş.'de saklamada bulunmaktadır. Yıl sonu mutabakatı yapılmıştır. 11- Yurtiçi ve yurtdışı satışlar hesap kalemi içinde yer alan yan ürün, hurda, döküntü gibi maddelerin satışları ile hizmet satışlarının ayrı ayrı toplamlarının brüt satışların yüzde yirmisini aşması halinde bu madde ve hizmetlere ilişkin tutarları : Yoktur (2002 - Yoktur).

12- İşletmenin varsa satışlarıyla ilgili teşvik ve sübvansiyonlar hakkında bilgi : Yoktur (2002 - Yoktur). 13- Önceki döneme ilişkin gelir ve giderler ile önceki döneme ait gider ve zararların tutarlarını ve kaynaklarını gösteren açıklayıcı not : Yoktur (2002 - Yoktur). 14- Adi ve imtiyazlı hisse senetleri için ayrı ayrı gösterilmek koşuluyla, hisse başına kar ve kar payı oranları: 31 Aralık 2003 tarihi itibariyle, imtiyazlı ve adi hisse senedi başına düşen net kar binikiyüzellibir TL dır. 2003 1000 TL Nominal Değerdeki Hisse Senedi Başına Kar (TL) : Net Dönem Karı Çıkarılmış (Ödenmiş Sermaye) x 1000 = Binikiyüzellibir TL Şirketin 31 Aralık 2002 tarihi itibariyle net dönem zararı mevcuttur. 15- Her bir ana üretim grubu için ayrı ayrı olmak üzere, işletmenin dönem içinde gerçekleştirdiği mal ve hizmet üretim miktarlarındaki değişmeler : Yoktur (2002 - Yoktur). 16- Her bir ana satış grubu için ayrı ayrı olmak üzere, işletmenin dönem içinde gerçekleştirdiği mal ve hizmet satış miktarlarındaki değişmeler : Yoktur (2002 - Yoktur). 17- Diğer hesap kalemleri: 31 Aralık 2003 tarihinde sona eren hesap dönemine ait gelir tablosunda diğer ibaresini taşıyan hesap kalemlerinden dahil olduğu grubun toplam tutarının %20 sini aşan kalemlere ilişkin bilgiler aşağıdaki gibidir: Faaliyetle İlgili Diğer Gelirler ve Karlar 2003 2002 Hisse senetleri değer artış karşılığı 72,575 TL - Ters repo ve hazine bonosu gelir tahakkuku 2,558 TL - Kur farkı gelirleri - 34,206 TL Diğer - 4,168 TL Toplam 75,133 TL 38,374 TL Diğer Faaliyetlerden Giderler ve Zararlar Hisse senetleri değer düşüklüğü karşılığı 3,360 TL 362,204 TL Kur farkı zararları 15,891 TL 68,698 TL Diğer 135 TL 702 TL Toplam 19,386 TL 431,604 TL ATA YATIRIM ORTAKLIĞI ANONİM ŞİRKETİ

1 OCAK - 31 ARALIK 2003 HESAP DÖNEMİNE AİT BAĞIMSIZ DENETİM RAPORU Ata Yatırım Ortaklığı Anonim Şirketi nin (Şirket) 31 Aralık 2003 tarihi itibariyle düzenlenmiş bilançosunu ve aynı tarihte sona eren hesap dönemine ait gelir tablosunu incelemiş bulunuyoruz. İncelememiz Sermaye Piyasası Kurulu (SPK) tarafından yayımlanan Türkiye de genel kabul görmüş denetim ilke, esas ve standartlarına uygun olarak yapılmış ve dolayısıyla hesap ve işlemlerle ilgili olarak muhasebe kayıtlarının kontrolü ile gerekli gördüğümüz diğer denetim yöntem ve tekniklerini içermiştir. Görüşümüze göre, söz konusu mali tablolar, Ata Yatırım Ortaklığı Anonim Şirketi'nin 31 Aralık 2003 tarihindeki gerçek mali durumunu ve bu tarihte sona eren hesap dönemine ait gerçek faaliyet sonuçlarını, bir önceki hesap dönemi ile tutarlı bir şekilde uygulanan SPK'nun Seri:XI No:1 sayılı tebliğinde belirlenmiş muhasebe ilkelerine uygun olarak doğru bir biçimde yansıtmaktadır. Görüşümüzü şartlandırmadan aşağıdaki hususa dikkati çekmek isteriz; SPK'nun, Seri: XI No: 20 sayılı Yüksek Enflasyon Dönemlerinde Mali Tabloların Düzeltilmesine İlişkin Usul ve Esaslar Hakkında Tebliğ i 28 Kasım 2001 tarihli ve 24597 sayılı Resmi Gazete de yayımlanmış ve 1 Ocak 2003 tarihinden sonra sona eren ilk yıllık mali tablolar olan 31 Aralık 2003 tarihli mali tablolardan geçerli olmak üzere yürürlüğe girmiştir. Ancak, SPK'nun 27 Haziran 2003 tarihli ve 363 sayılı yazısı uyarınca Seri: XI No:20 ye göre mali tablolarını hazırlayan şirketlerin ayrıca Seri:XI No:1 sayılı tebliğe göre de mali tablolarını düzenlemesi ve yayımlaması gerekmektedir. İlişikte sunulan mali tablolar söz konusu yazıya istinaden hazırlanmış ve SPK tarafından yayımlanan Türkiye de genel kabul görmüş denetim ilke, esas ve standartlarına uygun olarak denetlenmiştir. Şirket in, Seri:XI No:20 sayılı tebliğe göre düzenlenecek konsolide olmayan mali tabloları bağımsız denetimden geçirilmiş olarak ayrıca yayımlanacaktır. Güney Serbest Muhasebeci Mali Müşavirlik Anonim Şirketi An Affiliated Firm of Ernst & Young International Selim Elhadef, SMMM Sorumlu Ortak, Başdenetçi 22 Mart 2004 İstanbul, Türkiye ATA YATIRIM ORTAKLIĞI A.Ş. NİN

31 ARALIK 2003 TARİHİNDE SONA EREN HESAP DÖNEMİNE AİT BAĞIMSIZ DIŞ DENETİM RAPORU VE MALİ TABLOLARA İLŞKİN BEYANI Şirketin 31 Aralık 2003 tarihinde sona eren hesap hesap dönemine ilişkin bağımsız dış denetim raporu şirket denetim komitesi tarafından incelenmiş ve yönetim kurulunun onayına sunularak kabul edilmiş olup; -Rapor önemli konularda gerçeğe aykırı bir açıklama ya da açıklamanın yapıldığı tarih itibarıyla yanıltıcı olması sonucunu doğurabilecek herhangi bir eksiklik içermemektedir, -Raporun ilişkin olduğu dönem itibariyle, mali tablolar ve rapordaki diğer mali konulardaki bilgiler, ortaklığın mali durumu ve faaliyet sonuçları hakkında gerçeği doğru biçimde yansıtmaktadır. Saygılarımızla; ATA YATIRIM ORTAKLIĞI A.Ş. Faruk IŞIK Yön.Kur.Bşk.Vekili Mehmet SAMİ Yön.Kurulu Üyesi