PİYASALARA BAKIŞ EKONOMİ HABERLERİ

GÜNE BAŞLARKEN 19 Aralık 2012 GÜNDEM 19 Aralık Çarşamba 11:00 Almanya IFO İş Ortamı Endeksi (Aralık) Önceki Veri: 101.4 / Beklenti: 102 11:00 Almanya IFO Beklenti Anketi (Aralık) Önceki Veri: 95.2 / Beklenti: 96.4 11:30 İngiltere Merkez Bankası para politikası toplantı tutanaklarını yayınlayacak 15:30 ABD Konut Başlangıçları (Kasım) Önceki Veri: 894bin / Beklenti: 871bin 15:30 ABD Yapı İzinleri (Kasım) Önceki Veri: 866bin / Beklenti: 875bin PİYASA EKRANI İMKB-100 Kapanış (TL/$) 77,298 / 43,561 Değişim TL $ Günlük -0.22% -0.21% Aylık 9.43% 10.55% YBB 50.78% 60.50% Günlük İşlem Hacmi (mn) 2,915 1,643 3 Aylık Ort. İşlem Hacmi (mn) 2,385 1,336 Yabancı Takas Oranı 65.65% Gösterge Bileşik Faiz 5.81% Eurobond Faizi (15 Ocak 2030) 4.02% Eurobond spread 179.00 Döviz Sepeti 2.0686 Günlük Değişim 0.06% DEĞERLEME TABLOSU (İMKB-100) Piyasa Değeri (mlr ABD $) 303,143 Halka Açık Piyasa Değeri (mlr ABD $) 87,314 Çarpanlar 2011 2012T 2013T F/K 14.5 11.3 10.3 FD/FVAÖK 8.1 8.0 7.0 F/DD (Bankalar) 1.8 1.5 1.3 Satış Büyümesi 29% 12% 8% FVAÖK Büyümesi 18% 2% 13% Kar Büyümesi (Banka dışı) -6% 42% 9% Kar Büyümesi (Banka) -7% 14% 11% Kar Büyümesi (Toplam) -7% 27% 10% TEKNİK ANALİZ İYİMSERLİK 77000-76500 DESTEĞİ ÜZERİNDE KORUNMAYA ÇALIŞILIYOR Düne alıcılı başlayan İMKB de 78000 direnci üzerinde kar satışlarıyla karşılaşırken, günün ikinci yarısında artan satışlarla kapanış 77298 (- %0.22) seviyesinden gerçekleşti. Endekste 49 hisse değer kaybederken, 34 hisse değer kazandı. İşlem hacmi, önceki güne göre %10 artarak 2.852 milyon TL olarak gerçekleşti. İMKB ningünealıcılı seyirle 77400-77500 aralığında açılmasını bekliyoruz. 77000-76500 kısa vadeli destek aralığı olmak üzere endekste yükseliş denemeleri 78000 ve 78500 dirençlerine yönelik devam edebilir. Seans içi görünümde 78000 direnci öne çıkarken, 78000 seviyesinin aşılamaması aynı vadede kar satışlarını yeniden etkili hale getirebilir. PİYASALARA BAKIŞ İMKB de güne alıcılı seyirle başlanmasını bekliyoruz. Wall Street endekslerinde mali uçurum konusunda olumlu beklentilerin fiyatlanıyor olması, yeni günde Asya piyasalarında benzer yönde eğilimi destekliyor. Yeni günde Japonya ya yönelik gevşek para politikası beklentileri ve Yunanistan ın kredi notunun S&P tarafından yükseltilmesi iyimserliğe katkı sağlıyor. Olumlu görünümün Avrupa piyasalarının açılışında da etkili olmasını bekliyoruz. Veri trafiğinin zayıf olduğu günde Almanya da açıklanacak IFO verileri gündemde öne çıkıyor. Türk Lirası düne göre sınırlı değer artışıyla güne başlarken, İMKB de 77400-77500 aralığında açılış öngörüyoruz. Kısa vadeli iyimserliğin korunması açısından İMKB100 endeksinde 77000-76500 destek aralığını takip ediyoruz. Söz konusu destek bölgesi üzerinde İMKB de yükseliş denemeleri 78000 ve 78500 dirençlerine yönelik devam edebilir. EKONOMİ HABERLERİ TCMB Faiz Kararı: TCMB dün beklendiği üzere politika faizini 25 baz puan indirdi. %5.0 olan gecelik borçlanma ve %9.0 olan borç verme faizleri (faiz koridoru taban ve tavanı) isedeğişmedi. TCMB ayrıca döviz munzam karşılıkları verok udaartırdı. Yapılan açıklamaya göre küresel piyasalardaki son gelişmeler dikkate alınarak finansal istikrarı desteklemek ve bankacılık sisteminin yabancı para yükümlülüklerinin vadesinin uzamasını teşvik etmek amacıyla, yabancı para zorunlu karşılık oranları 1yıl vedahauzunvadelimevduatile3yıldan uzun vadeli diğer yükümlülükler haricinde kalan vadeler için 0,5 puan artırılmıştır. Ayrıca, Türk lirası zorunlu karşılıkların altın cinsinden tesis edilen bütün dilimlere ilişkin rezerv opsiyonu katsayısı 0,1 puan yükseltilmiştir. SEKTÖR & ŞİRKET HABERLERİ Elektrik Sektörü: Gediz Elektrik Dağıtım özelleştirme ihalesi nihai pazarlık görüşmesi bugün yapılacak. PETKM (nötr): Petkim e 2010 yılı içerisinde 12 ayrı ithalat beyannamesi ile ilgili olarak Damga Vergisi'nin ithalde ödenen KDV matrahına dahil edilmediği gerekçesi ile damga vergisinin KDV'si 274.625 TL ile KDV'nin 3 katı para cezası 823.877 TL olmak üzere toplam 1,098.502 TL tebliğ edilmiştir. SISE, TRKCM (nötr): Trakya Cam yaptığı açıklamada, Trakya Cam ın 70mn, Bulgaristan daki bağlı ortaklığı Trakya Glass Bulgaria EAD 56mn luk kredi ile ilgili olarak Sise Cam, Trakya Cam ve Paşabahçe Cam ın garantör olmalarına karar verildiğini açıkladı. Günlük Olarak Takip Edilebilecek Hisseler Hisse Destekler Dirençler TOASO 10.40 10.36 10.60 10.70 IPEKE 5.86 5.78 6.00 6.06 ECZYT 6.30 6.26 6.40 6.46 MENKUL KIYMETLER A.Ş. nin görüşünü yansıtmaktadır. Bu bilgiler ışığında yapılan ve yapılacak olan ileriye dönük yatırımların sonuçlarından İletişim : arastirma@garanti.com.tr 1

PİYASALARA BAKIŞ İMKB de güne alıcılı seyirle başlanmasını bekliyoruz. Wall Street endekslerinde mali uçurum konusunda olumlu beklentilerin fiyatlanıyor olması, yeni günde Asya piyasalarında benzer yönde eğilimi destekliyor. Yeni günde Japonya ya yönelik gevşek para politikası beklentileri ve Yunanistan ın kredi notunun S&P tarafından yükseltilmesi iyimserliğe katkı sağlıyor. Olumlu görünümün Avrupa piyasalarının açılışında da etkili olmasını bekliyoruz. Veri trafiğinin zayıf olduğu günde Almanya da açıklanacak IFO verileri gündemde öne çıkıyor. Türk Lirası düne göre sınırlı değer artışıyla güne başlarken, İMKB de 77400-77500 aralığında açılış öngörüyoruz. Kısa vadeli iyimserliğin korunması açısından İMKB100 endeksinde 77000-76500 destek aralığını takip ediyoruz. Söz konusu destek bölgesi üzerinde İMKB de yükseliş denemeleri 78000 ve 78500 dirençlerine yönelik devam edebilir. Tahvil-Bono Piyasası: 24.09.2014 vadeli gösterge tahvil dün ortalama %5.74 bileşik ile işlem görürken, valörlü işlemlerdeki ortalaması %5.79 oldu. Bu sabaha %5.80 bileşik seviyesinden başlayan gösterge tahvilin gün içinde %5.75-5.90 bileşik aralığında işlem görmesini bekliyoruz. Eurobond Piyasası: Türkiye nin 5 yıllık CDS fiyatı dün 122-126 baz puan aralığında işlem görürken bu sabah 123 bps seviyesinden güne başladı. 2030 vadeli USD cinsi Türkiye Eurobondu ise bu sabah $195.97 seviyesinde bulunuyor. Döviz Piyasası: ABD'de devam eden mali uçurum görüşmelerinde ilerleme kaydedilmesi anlaşma sağlanacağı yönündeki umutlar EUR a değer kazandırdı. /$ paritesi bu sabah 1.3240, $/Yen paritesi 84.4, /Yen paritesi 111.7 seviyesinde bulunuyor. $/TL kuru bu sabaha 1.7800 seviyesinden başlarken, gün içinde 1.77-1.79 aralığında işlem görmesini bekliyoruz. 1.7750 ve 1.7700 destek, 1.7870 ve 1.7950 ise direnç seviyesidir. Uluslararası Piyasalar: ABD'de mali uçurum görüşmelerinde kaydedilen ilerlemeler ile dün global piyasalarda yine iyimserlik etkili oldu. ABD borsalarındaki yükselişe, ekonomik büyümeden yararlanacak sektörler olan banka, enerji ve teknoloji hisseleri öncülük etti. Apple hisselerinin yüzde 2.9 değer kazanması teknoloji hisselerindeki yükselişe katkı sağladı. Gün sonunda Dow Jones %0.87, S&P500 ise %1.15 yükseldi. ABD 10 yıllık tahvil faizi %1.81, Brent petrol varil fiyatı ise $108.9 seviyesinden güne başladı. Asya borsaları bu sabah yükselirken, Dow Jones vadeli işlem sözleşmeleri ise %0.1 prim ile işlem görüyor. Değerli Madenler: Altın bu sabah $1,676, gümüş ise $31.8 seviyelerinden işlem görüyor. Platin fiyatları $1,598, paladyum ise $689 seviyesinde bulunuyor. Vadeli bakır sözleşmeleri ise $366 seviyesinden işlem görüyor. EKONOMİ HABERLERİ TCMB Faiz Kararı: TCMB dün beklendiği üzere politika faizini 25 baz puan indirdi. %5.0 olan gecelik borçlanma ve %9.0 olan borç verme faizleri (faiz koridoru taban ve tavanı) ise değişmedi. TCMB ayrıca döviz munzam karşılıkları ve ROK u da artırdı. Yapılan açıklamaya göre küresel piyasalardaki son gelişmeler dikkate alınarak finansal istikrarı desteklemek ve bankacılık sisteminin yabancı para yükümlülüklerinin vadesinin uzamasını teşvik etmek amacıyla, yabancı para zorunlu karşılık oranları 1 yıl ve daha uzun vadeli mevduat ile 3 yıldan uzun vadeli diğer yükümlülükler haricinde kalan vadeler için 0,5 puan artırılmıştır. Ayrıca, Türk lirası zorunlu karşılıkların altın cinsinden tesis edilen bütün dilimlere ilişkin rezerv opsiyonu katsayısı 0,1 puan yükseltilmiştir. 2

TEKNİK ANALİZ İYİMSERLİK 77000-76500 DESTEĞİ ÜZERİNDE KORUNMAYA ÇALIŞILIYOR İMKB100 (Günlük) Düne alıcılı başlayan İMKB de 78000 direnci üzerinde kar satışlarıyla karşılaşırken, günün ikinci yarısında artan satışlarla kapanış 77298 (-%0.22) seviyesinden gerçekleşti. Endekste 49 hisse değer kaybederken, 34 hisse değer kazandı. İşlem hacmi, önceki güne göre %10 artarak 2.852 milyon TL olarak gerçekleşti. İMKB nin güne alıcılı seyirle 77400-77500 aralığında açılmasını bekliyoruz. 77000-76500 kısa vadeli destek aralığı olmak üzere endekste yükseliş denemeleri 78000 ve 78500 dirençlerine yönelik devam edebilir. Seans içi görünümde 78000 direnci öne çıkarken, 78000 seviyesinin aşılamaması aynı vadede kar satışlarını yeniden etkili hale getirebilir. Günlük Olarak Takip Edilebilecek Hisseler Hisse Destekler Dirençler TOASO 10.40 10.36 10.60 10.70 IPEKE 5.86 5.78 6.00 6.06 ECZYT 6.30 6.26 6.40 6.46 İMKB100 Relatif* Aşırı Satım Bölgesinde Olanlar Aşırı Alım Bölgesinde Olanlar DEVA, DYHOL, KOZAL, TOASO *İMKB100 E DAHİL HİSSELERİN, ENDEKSE RELATİF GÜNLÜK TEKNİK GÖRÜNÜMLERİNDEKİ AŞIRI ALIM/SATIM SEVİYELERİ GÖSTERMEKTEDİR. 3

SEKTÖR HABERLERİ Elektrik Gediz Elektrik Dağıtım özelleştirme ihalesi nihai pazarlık görüşmesi bugün yapılacak. Gediz Elektrik özelleştirmesi ihalesinde 10 firma son tekliflerini vermişti. Başvuran şirketlerin halka açık şirketlerle bağlantıları Sabancı Holding (SAHOL) - EnerjiSA nın ana ortağı, Park Elektrik (PRKME) - Park Holding in iştiraki, Torunlar GYO (TRGYO) - Torunlar Gıda nın grup şirketi ve Zorlu Enerji (ZOREN) Zorlu Holding in iştirakidir. Başvuru yapan firmalar: 1-Enerjisa Elektrik Dağıtım A.Ş. 2-Park Holding A.Ş. 3-Genpa Telekominikasyon ve İletişim Hizmetleri Sanayi ve Ticaret A.Ş. 4-Çalık Enerji Sanayi ve Ticaret A.Ş. 5-Torunlar Gıda Sanayi ve Ticaret A.Ş. 6- Elsan-Tümaş-Karaçay Ortak Girişim Grubu 7-Zorlu Holding A.Ş. 8-Cengiz-Kolin-Limak Ortak Girişim Grubu 9-Fernas İnşaat A.Ş. 10-IC İçtaş İnşaat Sanayi ve Ticaret A.Ş. 2010 Ağustos ayında gerçekleştirilen önceki özelleştirme ihalesinde Eti Gümüş 1,915mn ABD$ ve EnerjiSA 1,800mn ABD$ teklif vermişti. Teklif veren şirketler ödemeyi yapmadıkları için ihale iptal edilmişti. ŞİRKET HABERLERİ Sise Cam (SISE.IS) 4.290 mn TL TUT Trakya Cam (TRKCM.IS) 1.595mn TL AL Trakya Cam yaptığı açıklamada, Trakya Cam ın 70mn, Bulgaristan daki bağlı ortaklığı Trakya Glass Bulgaria EAD 56mn luk kredi ile ilgili olarak Sise Cam, Trakya Cam ve Paşabahçe Cam ın garantör olmalarına karar verildiğini açıkladı. EBRD den alınacak 70mn tutarındaki kredi 2 yılı geri ödemesiz 7 yıl vadelidir. Trakya Glass Bulgaria EAD nin alacağı kredinin 40mn su 2 yılı geri ödemesiz 7 yıl iken KfW Ipex- Bank GmBH'dan alınacak 15.8mn 1 yılı geri ödemesiz 9 yıl vadelidir. Yorum: Kredi sözleşmeleri Şişe Cam ve iştiraklerinin büyüme stratejileri kapsamındadır. Trakya Cam ın devam eden yatırımlarının bir kısmının 2013 yılı sonunda devreye girerek mevcut üretim kapasitesini 1.6mn tondan 2.3mn tona çıkarmasını bekliyoruz. Öte yandan haberin hisse üzerindeki etkisini nötr olarak değerlendiriyoruz. 4

Petkim (PETKM.IS) 2,440mn TL TUT Petkim e 2010 yılı içerisinde 12 ayrı ithalat beyannamesi ile ilgili olarak Damga Vergisi'nin ithalde ödenen KDV matrahına dahil edilmediği gerekçesi ile damga vergisinin KDV'si 274.625 TL ile KDV'nin 3 katı para cezası 823.877 TL olmak üzere toplam 1,098.502 TL tebliğ edilmiştir. Yorum: Tebliğ edilen ceza küçük olduğu için haberin etkisini nötr olarak değerlendiriyoruz. KURUMSAL İŞLEMLER Nakit Temettü Dağıtımı Hisse Başına Brüt (TL) Brüt Temettü Verimi (%) Sermaye Artırımı Mevcut Sermaye (mn TL) Şirket İMKB Kodu Tarih Toplam (mn TL) Bedelli (%) Bedelsiz (%) Kapanış (TL) İş Girişim Sermaye Y.O. ISGSY 16/01/2013 7.4 0.1270 5% 2.57 Trabzonspor TSPOR 20/02/2013 23.1 0.9245 9% 10.70 Atlas Y.O. ATLAS 191 0 3.4 1.02 Balatacılar Balatacılık BALAT 150 0 4.0 4.43 Birlik Mensucat BRMEN 298 0 24.8 0.54 Dagi Yatırım Holding DAGHL 200 100 3.6 2.07 Derimod DERIM 0 0 5.4 3.75 Eminiş Ambalaj EMNIS 50 0 8.5 3.78 Gedik Y.O. GDKYO 10 21 10.0 1.00 Kapital Yatırım Holding KPHOL 1076 0 4.3 0.95 Karsusan Karadeniz Su KRSAN 0 861 0.5 68.50 Mataş Matbaacılık MATAS 0 63 8.0 2.74 Orge Enerji ORGE 0 70 10.0 14.70 Osmanlı Menkul Değ. OSMEN 100 0 6.1 1.79 Selçuk Gıda SELGD 286 0 21.3 0.45 Trabzonspor TSPOR 0 92 25.0 10.70 Mensa Sınai Ticari Mali YMEMSA 0 22 162.0 0.46 Doğusan DOGUB 25 0 20.0 1.61 Bilici Yatırım BLCYT 0 50 30.0 2.89 Balatacılar Balatacılık BALAT 150 0 4.0 4.43 Arsan Tekstil ARSAN 0 102 47.1 2.32 5

AL TAVSİYELERİMİZİN GÜNLÜK PERFORMANSI Kapanış Fiyatı (TL) 18/12/2012 17/12/2012 Değişim Akbank 8.84 8.80 0.45% Halk Bankası 17.80 17.95-0.84% Koza Anadolu Metal 5.84 5.70 2.46% Migros 21.25 21.45-0.93% Türk Hava Yolları 6.22 6.18 0.65% Tekfen Holding 7.10 7.04 0.85% Torunlar G.M.Y.O. 2.93 2.90 1.03% Trakya Cam 2.30 2.31-0.43% Yapı Ve Kredi Bankası 5.20 5.24-0.76% Portföyümüzün Getirisi 0.28% İMKB-100 77,298 77,467-0.22% Relatif Performans 0.49% *AL Listemiz; AKBNK, HALKB, KOZAA, MGROS, THYAO, TKFEN, TRGYO, TRKCM ve YKBNK hisselerinden oluşmaktadır. 70% 67% 2012 20% 2011 16% 56% 49% 10% 42% 0% 28% -10% 14% 13% -20% 0% -30% AL Tavsiyelerimiz İMKB-100 Endeks Relatif AL listemizin performansı 14 Aralık tarihinde hesaplanmıştır. -10% -22% AL Tavsiyelerimiz İMKB-100 Endeks Relatif 6

TAVSİYE LİSTESİ Hisse Temel Kapanış Hedef Artış Piyasa Değeri Ort. F/K F/DD Özkaynak Get. Tavsiye (TL) Fiyat* Potansiyeli (mn ABD$) Hacim** 2012T 2013T 2012T 2013T 2012T 2013T FİNANSAL Bankalar Banks 10.3 9.2 1.53 1.34 15.6% 15.1% Akbank AKBNK AL 8.84 11.00 24% 19,927 71.0 13.0 11.1 1.72 1.53 14.3% 14.6% Garanti Bankası GARAN - 9.32 - - 22,059 158.7 - - - - - - Halk Bankası HALKB AL 17.80 21.25 19% 12,539 75.2 8.9 8.1 1.92 1.60 24.8% 21.6% İş Bankası ISCTR TUT 6.16 6.80 10% 15,621 120.8 9.2 8.9 1.36 1.21 15.7% 14.4% Vakıfbank VAKBN TUT 4.71 5.25 11% 6,636 70.9 8.7 8.0 1.10 0.98 13.5% 12.9% YKB YKBNK AL 5.20 6.30 21% 12,739 64.8 11.2 9.3 1.50 1.29 16.8% 15.1% TSKB TSKB TUT 2.20 2.40 9% 1,364 2.7 8.7 8.3 1.53 1.34 18.9% 17.3% Hisse Temel Kapanış Hedef Artış Piyasa Değeri Ort. F/K Düz. NAD Düz. NAD Tavsiye (TL) Fiyat* Potansiyeli (mn ABD$) Hacim** 2012T 2013T (mntl) prim / iskonto Holdingler Doğan Holding DOHOL TUT 0.82 0.92 13% 1,132 5.4 20.3 16.7 3,521-43% Doğan Yayın DYHOL TUT 0.79 0.85 8% 890 4.3 7.2 10.4 1,897-17% Koç Holding KCHOL TUT 9.14 9.84 8% 13,062 14.3 10.3 9.8 21,575 7% Sabancı Holding SAHOL TUT 9.68 10.91 13% 11,131 15.1 10.9 10.5 24,771-20% Şişe Cam SISE TUT 2.86 3.16 10% 2,418 7.0 11.6 8.0 4,497-5% Hisse Temel Kapanış Hedef Artış Piyasa Değeri Ort. F/K FD/FVAÖK F/DD Tavsiye (TL) Fiyat* Potansiyeli (mn ABD$) Hacim** 2012T 2013T 2012T 2013T Trailing GYO Emlak GYO EKGYO TUT 2.97 3.40 14% 4,184 27.2 18.5 11.1 21.4 11.6 2.0 İş GYO ISGYO TUT 1.53 1.70 11% 517 1.2 11.4 9.7 9.3 8.0 0.9 Sinpaş GYO SNGYO TUT 1.41 1.55 10% 477 3.6 9.6 11.4 16.8 13.3 0.8 Torunlar GYO TRGYO AL 2.93 3.80 30% 826 1.3 3.8 2.9 16.7 10.3 0.6 Hisse Temel Kapanış Hedef Artış Piyasa Değeri Ort. F/K FD/FVAÖK FD/Satış Tavsiye (TL) Fiyat* Potansiyeli (mn ABD$) Hacim** 2012T 2013T 2012T 2013T 2012T 2013T SANAYİ 12.1 11.2 8.0 7.0 1.0 1.0 Adana Çimento ADANA TUT 3.77 4.20 11% 187 0.2 10.4 9.4 8.4 7.5 2.2 2.0 Anadolu Efes AEFES TUT 25.50 27.50 8% 8,509 3.2 23.6 19.7 11.9 10.1 2.5 2.2 Akçansa AKCNS TUT 9.82 9.70-1% 1,059 0.3 15.5 12.6 9.9 8.3 2.0 1.8 Ak Enerji AKENR TUT 1.65 1.80 9% 678 2.7 20.5-18.4 14.8 3.2 3.2 Aksa Enerji AKSEN TUT 4.06 4.30 6% 1,321 0.7 12.6 22.1 12.1 10.4 2.0 1.7 Anadolu Cam ANACM TUT 2.67 3.20 20% 599 0.7 10.6 8.2 5.7 5.0 1.2 1.1 Anel Elektrik ANELE AL 2.30 2.90 26% 143 0.8 18.8 10.6 11.5 9.0 1.1 0.9 Arçelik ARCLK TUT 10.95 11.90 9% 4,170 5.2 12.4 10.4 9.0 7.7 0.9 0.8 Aygaz AYGAZ TUT 9.66 10.58 10% 1,633 2.8 9.3 13.2 9.8 9.6 0.5 0.5 Banvit BANVT AL 3.81 4.70 23% 215 1.4 21.2 11.9 9.3 7.6 0.6 0.5 BİM BIMAS TUT 81.25 86.80 7% 6,951 9.9 37.1 28.5 24.4 18.9 1.2 1.0 Bimeks BMEKS TUT 1.30 1.50 15% 88 1.3 78.0 22.3 8.0 5.6 0.4 0.4 Bizim Toptan BIZIM TUT 26.40 29.00 10% 595 2.8 36.4 27.1 14.5 12.3 0.5 0.5 Bolu Çimento BOLUC TUT 1.45 1.70 17% 117 0.1 9.1 9.5 5.6 5.5 1.0 0.9 Coca-Cola İçecek CCOLA TUT 36.20 37.40 3% 5,189 1.5 24.0 22.2 15.4 13.3 2.5 2.1 Çimsa CIMSA TUT 8.84 10.00 13% 673 0.8 9.7 9.6 7.4 7.2 1.8 1.6 Doğuş Otomotiv DOAS - 8.36 - - 1,036 1.4 - - - - - - Enka İnşaat ENKAI TUT 5.20 5.62 8% 8,205 6.9 14.7 14.0 8.3 8.1 1.1 1.0 Ereğli Demir Çelik EREGL TUT 2.47 2.65 7% 4,301 25.3 14.0 11.1 9.8 7.6 1.1 1.1 Ford Otosan FROTO TUT 20.10 22.30 11% 3,975 2.5 11.4 10.6 10.6 8.6 0.8 0.8 Hürriyet HURGZ TUT 0.89 1.05 18% 277 1.3 2.6 5.7 8.3 7.6 1.1 1.0 Indeks INDES AL 3.50 4.74 35% 110 0.2 8.9 6.0 3.7 3.1 0.1 0.1 Ipek Enerji IPEKE TUT 5.92 6.82 15% 867 31.5 12.7 9.9 0.6 0.5 0.4 0.3 Karsan KARSN TUT 1.25 1.30 4% 183 1.8-19.1 35.9 14.9 0.9 0.6 Koza Maden KOZAA AL 5.84 7.40 27% 1,277 25.5 10.0 8.1 1.6 1.3 1.0 0.8 Koza Altın KOZAL TUT 42.60 50.50 19% 3,661 6.6 10.1 8.9 6.9 6.1 5.3 4.7 Kardemir (D) KRDMD TUT 1.23 1.55 26% 417 7.1 5.0 4.6 4.8 4.0 0.9 0.8 Logo Yazılım LOGO AL 3.45 4.60 33% 49 0.3 6.4 5.7 4.4 4.0 1.7 1.5 Mardin Çimento MRDIN TUT 5.38 5.50 2% 332 0.1 15.6 10.2 12.3 8.8 3.0 2.8 Migros MGROS AL 21.25 27.00 27% 2,132 22.3 28.2 29.8 12.6 10.9 0.8 0.7 Petkim PETKM TUT 2.44 2.76 13% 1,375 9.3-45.2 58.9 23.7 0.6 0.5 Tat Konserve TATKS TUT 2.17 2.70 24% 166 0.7 19.7 10.2 12.6 8.2 0.7 0.6 TAV Havalimanları TAVHL TUT 9.12 11.29 24% 1,867 4.9 13.7 11.6 7.2 6.4 2.1 1.9 Tekfen Holding TKFEN AL 7.10 9.00 27% 1,480 2.5 10.7 7.0 6.6 6.6 0.6 0.6 Turkcell TCELL TUT 11.10 13.00 17% 13,762 27.1 11.3 9.7 6.5 5.7 2.0 1.8 Türk Hava Yolları THYAO AL 6.22 7.20 16% 4,206 48.1 8.3 6.3 6.3 4.9 0.9 0.8 Tofaş TOASO TUT 10.45 11.98 15% 2,944 5.5 12.1 12.9 8.1 8.1 0.9 0.8 Trakya Cam TRKCM AL 2.30 2.90 26% 899 5.6 15.5 10.0 6.9 4.7 1.2 1.0 Türk Telekom TTKOM Not Yok 6.82 - - 13,452 12.7 - - - - - - Türk Traktör TTRAK TUT 48.00 55.73 16% 1,444 2.9 10.0 9.9 8.8 8.7 1.4 1.3 Tüpraş TUPRS TUT 50.75 53.00 4% 7,162 21.5 10.3 11.9 8.0 8.4 0.3 0.3 Ünye Çimento UNYEC TUT 4.57 5.15 13% 318 0.1 10.3 9.4 6.7 6.3 2.2 2.0 Zorlu Enerji ZOREN TUT 1.09 1.15 6% 307 1.1 - - 82.0 22.2 4.3 3.0 İMKB-100 XU100 77,298 88,296 14% 252,174 1,151 11.3 10.3 8.0 7.0 1.0 1.0 *: 2013 yıl sonu hedefi **: 6 aylık (milyon ABD$) Halka açık grup şirketlerimiz olan GARAN, DOAS, GARFA, DGGYO, GRNYO için tavsiye vermeyip tahmin yapmıyoruz 7

VERİ AKIŞI 19 Aralık Çarşamba 11:00 Almanya IFO İş Ortamı Endeksi (Aralık) Önceki Veri: 101.4 / Beklenti: 102 11:00 Almanya IFO Beklenti Anketi (Aralık) Önceki Veri: 95.2 / Beklenti: 96.4 11:30 İngiltere Merkez Bankası para politikası toplantı tutanaklarını yayınlayacak 15:30 ABD Konut Başlangıçları (Kasım) Önceki Veri: 894bin / Beklenti: 871bin 15:30 ABD Yapı İzinleri (Kasım) Önceki Veri: 866bin / Beklenti: 875bin 20 Aralık Perşembe Seyitömer termik santrali özelleştirme ihalesine teklif vermek için son gün BOJ Faiz Kararı Önceki Veri: %0.10 / Beklenti: %0.10 ECB Yönetim Kurulu toplanacak 09:00 Almanya ÜFE (Kasım) (Yıllık) Önceki Veri: %1.50 / Beklenti: %1.40 11:00 İtalya Perakende Satışlar (Ekim) (Yıllık) Önceki Veri: %-1.70 / Beklenti: m.d 15:30 ABD GSYİH (3Ç12) (Çeyreklik) Önceki Veri: %2.70 / Beklenti: %2.80 15:30 ABD Kişisel Tüketim (3Ç12) Önceki Veri: %1.40 / Beklenti: %1.40 15:30 ABD Haftalık İşsizlik Başvuruları Önceki Veri: 343bin kişi / Beklenti: 360bin kişi 17:00 AB Tüketici Güven Endeksi (Aralık) Önceki Veri: -26.9 / Beklenti: -26.5 17:00 ABD Philadelphia FED Endeksi (Aralık) Önceki Veri: -10.7 / Beklenti: -3 17:00 ABD İkinci El Konut Satışları (Kasım) Önceki Veri: 4.79mln / Beklenti: 4.90mln 17:00 ABD Konut Fiyat Endeksi (Ekim) (Aylık) Önceki Veri: %0.20 / Beklenti: %0.30 17:00 ABD Öncü Göstergeler (Kasım) Önceki Veri: %0.20 / Beklenti: %-0.20 21 Aralık Cuma 09:45 Fransa İş Dünyası Güven Endeksi (Aralık) Önceki Veri: 88 / Beklenti: 89 11:30 İngiltere GSYİH (3Ç12) (Çeyreklik) (Nihai) Önceki Veri: %1.00 / Beklenti: %1.00 12:00 İtalya Tüketici Güven Endeksi (Aralık) Önceki Veri: 84.8 / Beklenti: 85.1 15:30 ABD Chicago FED Milli Aktivite Endeksi (Kasım) Önceki Veri: -0.56 / Beklenti: m.d 15:30 ABD Kişisel Gelirler (Kasım) Önceki Veri: %0.00 / Beklenti: %0.30 15:30 ABD Kişisel Harcamalar (Kasım) Önceki Veri: %-0.20 / Beklenti: %0.40 15:30 ABD Dayanıklı Mal Siparişleri (Kasım) Önceki Veri: %0.00 / Beklenti: %0.40 16:55 ABD Michigan Üni. Güven Endeksi (Aralık) (Nihai) Önceki Veri: 74.5 / Beklenti: 75 25 Aralık Salı 11:00 Türkiye Yabancı Ziyaretçi Sayısı (Kasım) (Yıllık) Önceki Veri: %0.40 / Beklenti: m.d 14:30 Türkiye Reel Sektör Güven Endeksi (Aralık) Önceki Veri: 101 / Beklenti: m.d 14:30 Türkiye Kapasite Kullanım Oranı (Aralık) Önceki Veri: %74.00 / Beklenti: m.d 26 Aralık Çarşamba 16:00 ABD S&P Case Shiller Konut Endeksi (Ekim) Önceki Veri: 146.22 / Beklenti: m.d 17:00 ABD Richmond Fed İmalat Endeksi (Aralık) Önceki Veri: 9 / Beklenti: m.d 27 Aralık Perşembe 09:45 Fransa Tüketici Güven Endeksi (Aralık) Önceki Veri: 84 / Beklenti: m.d 09:45 Fransa ÜFE (Yıllık) (Kasım) Önceki Veri: %2.90 / Beklenti: m.d 11:00 İtalya İş Dünyası Güven Endeksi (Aralık) Önceki Veri: 88.5 / Beklenti: m.d 12:00 İtalya tahvil ihalesi düzenleyecek 15:30 ABD Haftalık İşsizlik Başvuruları Önceki Veri: m.d / Beklenti: m.d 17:00 ABD Tüketici Güven Endeksi (Aralık) Önceki Veri: 73.7 / Beklenti: m.d 17:00 ABD Yeni Konut Satışları (Kasım) Önceki Veri: 368bin / Beklenti: m.d 8

Garanti Yatırım Etiler Mahallesi Tepecik Yolu Demirkent Sokak No.1 34337 Beşiktaş, İstanbul Telefon: +90 212 384 11 21 Faks: +90 212 352 42 40 E-mail: arastirma@garanti.com.tr Bu rapordaki veri ve grafikler güvenirliliğine inandığımız sağlam kaynaklardan derlemiş olup, yapılan yorumlar sadece GARANTİ YATIRIM MENKUL KIYMETLER A.Ş. nin görüşünü yansıtmaktadır. Bu bilgiler ışığında yapılan ve yapılacak olan ileriye dönük yatırımların sonuçlarından Ayrıca, Garanti Yatırım Menkul Kıymetler A.Ş.'nin yazılı izni olmadıkça bu raporların içeriği kısmen ya da tamamen üçüncü kişilerce hiç bir şekil ve ortamda yayınlanamaz, iktisab edilemez, alıntı yapılamaz, kullanılamaz. Rapor gönderilen kişiye özel ve münhasırdır. 3 İlave olarak, bu raporun gönderildiği ve yukarıdaki açıklamalarımız doğrultusunda kullanıldığı ülkelerdeki yasal düzenlemelerden kaynaklı tüm talep ve dava haklarımız saklıdır.