GÜNDEM EKONOMİ HABERLERİ. SEKTÖR ve ŞİRKET HABERLERİ. GÜNE BAŞLARKEN 13 Aralık 2016

GÜNE BAŞLARKEN 13 Aralık 2016 GÜNDEM 13 Aralık Salı 10:00 Almanya TÜFE artışı (Kasım, aylık) Önceki Veri: %0.1 / Beklenti: m.d. 12:30 İngiltere TÜFE artışı (Kasım, aylık) Önceki Veri: %0.1 / Beklenti: m.d. 13:00 Almanya ZEW beklenti anketi (Aralık) Önceki Veri: 13.8 / Beklenti: m.d. 14:00 ABD NFIB küçük işletmeler iyimserlik endeksi Önceki Veri: 94.9/ Beklenti: 96.5 EKONOMİ HABERLERİ Ekim Ayı Cari İşlemler Açığı: Ekim ayında cari işlemler açığı 1.7 milyar USD olan beklentilere paralel gerçekleşirken; 12 aylık açık 33.8 milyar USD ye yükseldi. GSYH Sisteminde Revizyon ve 3Ç16 GSYH Büyümesi: TÜİK geçmişe yönelik olarak milli gelir rakamlarını yukarı yönde revize ederken; 2016 3. Çeyrekte ekonomik daralma beklentilerin üzerinde oldu. SEKTÖR ve ŞİRKET HABERLERİ Otomotiv Kasım Verisi: Kasım ayında üretim yıllık %19.4 ihracat yıllık %25.6 artarken, İç pazar satışları yıllık %41.8 arttı. 2016 yılı Ocak-Kasım döneminde bir önceki yılın aynı dönemine göre, toplam üretim %7.8, otomobil üretimi ise %17.8 oranında arttı. AvivaSA (AVISA, EP): AvivaSA, Kasım 2016 dönemine ait prim üretimleri. (hafif olumlu) Sinpaş GYO (SNGYO, EP): Sinpaş GYO Bursa Modern projesinde bulunan 7mn TL ekspertiz değerine sahip arsayı 8mn TL bedelle sattı. Nötr. Yapı Kredi (YKBNK, EP): UniCredit bugün Capital Markets Day isimli bir organizasyon düzenleyecek Türkiye Piyasaları Kapanış Verileri Kapanış Günlük Haftalık Aylık Yıllık YBB BIST-100 (TL) 76,240 0.00 1.07 1.42 10.00 6.29 BIST-100 (USD) 21,676 3.13 2.35-7.67-11.71-9.84 BIST-30 (TL) 93,338 0.00 1.14 1.79 9.95 6.76 BIST-BANKA (TL) 127,067 0.00 1.07-0.20 10.71 5.96 BIST-SINAI (TL) 82,235 0.00 1.01 4.88 16.56 13.31 Günlük İşlem Hacmi (mn TL) 2,845-0 23 1 15 79 Günlük İşlem Hacmi (mn USD) 809 2 23-7 -2 52 Ort.3 Aylık İşlem Hacmi (mn TL) 3,532 1 3 5-5 -8 Ort.3 Aylık İşlem Hacmi (mn USD) 1,122 1 2 1-12 -15 Yabancı Takas Oranı (%,değişim bp) 62.53-4 7-4 -69 6 BIST-TÜM Piyasa Değeri (mly TL) 565,452 0.8 2.5 0.4 2.2 3.8 BIST-TÜM Halka Açık Piyasa Değeri (mly TL) 176,114 0.7 2.6 0.6 4.5 6.1 Gösterge Tahvil Faizi (%, değişim bp) 11.17 23 35 128 10 31 10 Yıllık Tahvil Faizi (%, değişim bp) 11.50 17 31 65 67 76 TCMB Gecelik (o/n) (%) 8.50 0 0 0 125 125 TCMB Haftalık Repo Faizi (%, değişim bp) 8.00 0 0 50 50 50 TL Sepet /$ 3.60 0.24 0.53 5.89 14.70 17.84 $/TL 3.48 0.26 0.96 7.01 16.72 19.13 /TL 3.70 0.22 0.13 4.87 12.85 16.74 CDS (5 yıllık, değişim bp) 286-1 -13-4 -3 12 Eurobond 2030 (USD) 149.6 0.0 1.2-1.9-7.4-9.0 Eurobond 2030 Faizi (%, değişim bp) 6.29 0.0-15.1 23.4 74.5 95.2 Kaynak: Matriks, Bloomberg Yurtdışı Piyasalar Kapanış Verileri Kapanış Günlük Haftalık Aylık Yıllık YBB ABD-Dow Jones 19,795 0.19 2.82 5.00 13.97 13.60 ABD-S&P 500 2,257-0.11 2.14 4.44 11.62 10.42 İngiltere-FTSE 100 6,890-0.92 1.63 2.38 17.30 10.38 Almanya-DAX 11,190-0.12 4.94 5.27 5.58 4.16 Fransa-CAC 40 4,761-0.07 2.78 6.05 6.43 2.67 Japonya-NIKKEI* 19,253 0.5 4.9 10.8 2.0 1.2 Brezilya-BOVESPA 59,179-2 -3-0 32 37 Rusya-MICEX 2,227 1 3 10 30 26 Hindistan-SENSEX 30* 26,584 0 1-1 6 2 Çin-SHANGAİ COMP* 3,145-0 -2-2 -11-11 MSCI-Dünya 1,760 0 2 4 8 6 MSCI-GOP 872-1 1 3 13 10 2 Yıllık ABD Tahvil Faizi (%, değişim bp) 1.16 2 4 24 21 11 10 Yıllık ABD Tahvil Faizi(%, değişim bp) 2.48 0 9 33 26 21 Brent Spot (USD/Varil) 56 0 3 24 47 47 Altın Spot (USD/Ons) 1,161-0 -1-5 9 9 Kaynak: Matriks, Bloomberg * Sabah verileri Son Günde En Çok İşlem Gören 5 Hisse (TL) Değişim (%) Değişim (%) (% değişim) (mnusd) Kapanış Günlük YBB Hacim Piy.Değ GARAN 7.48 0.0% 6.8% 152 8,932 THYAO 4.77-0.2% -35.5% 63 1,872 HALKB 9.24 1.7% -9.4% 84 3,284 AKBNK 7.63 0.7% 16.1% 45 8,677 VAKBN 4.36 1.6% 14.9% 26 3,099 Kaynak: Matriks, Bloomberg Bu rapordaki veri ve grafikler güvenirliliğine inandığımız sağlam kaynaklardan derlenmiş olup, yapılan yorumlar sadece GARANTİ YATIRIM MENKUL KIYMETLER A.Ş. nin görüşünü yansıtmaktadır. Bu bilgiler ışığında yapılan ve yapılacak olan ileriye dönük yatırımların sonuçlarından Şirketimiz hiçbir şekilde sorumlu tutulamaz. İletişim : arastirma@garanti.com.tr 1

EKONOMİ VE POLİTİKA HABERLERİ Ekim Ayı Cari İşlemler Açığı: Ekim ayında cari işlemler açığı 1.7 milyar USD olan beklentilere paralel gerçekleşirken; 12 aylık açık 33.8 milyar USD ye yükseldi. Mayıs ayında başlayan enerji ve altın dışı cari açıktaki kötüleşme devam etti. 2016 sonunda cari açığın genişleyerek 36 milyar USD ye yükseleceğini tahmin ediyoruz. Raporun Linki: http://www.garantiyatirim.com.tr/arastirma/ca1016.pdf GSYH Sisteminde Revizyon ve 3Ç16 GSYH Büyümesi: TÜİK in GSYH hesaplama yöntemi ve standartlarında yaptığı değişikliklerle Türkiye nin milli gelir hesaplarında önemli değişiklikler oldu. Son 4 yılın nominal GSYH rakamı ortalama %16 yukarı yönde revize edildi. Öte yandan 2016 yılı 3. Çeyrekte ekonomideki daralma önceki yıla göre %1.8 ile %0.5 olan beklentilerin üzerinde gerçekleşti. Raporun Linki: http://www.garantiyatirim.com.tr/arastirma/gsyh3c16.pdf SEKTÖR VE ŞİRKET HABERLERİ Otomotiv Kasım Verisi: Kasım ayında üretim yıllık %19.4 ihracat yıllık %25.6 artarken, İç pazar satışları yıllık %41.8 arttı. 2016 yılı Ocak-Kasım döneminde bir önceki yılın aynı dönemine göre, toplam üretim %7.8, otomobil üretimi ise %17.8 oranında arttı. Üretim Kas-15 Ekim-16 Kas-16 Yıllık değişim Aylık değişim 11A15 11A16 Yıllık değişim Binek Araç 72,872 98,007 104,737 43.7% 6.9% 716,339 843,925 17.8% Ticari Araç 53,364 47,849 45,944-13.9% -4.0% 516,705 485,887-6.0% HTA 49,132 45,511 43,502-11.5% -4.4% 470,822 459,010-2.5% Diğer Ticari Araç 4,232 2,338 2,442-42.3% 4.4% 45,883 26,877-41.4% Toplam Pazar 126,236 145,856 150,681 19.4% 3.3% 1,233,044 1,329,812 7.8% Yurtiçi satışlar Binek Araç 62,397 63,746 95,783 53.5% 50.3% 611,256 648,894 6.2% Ticari Araç 25,646 21,505 29,052 13.3% 35.1% 236,506 214,034-9.5% HTA 22,204 19,254 26,526 19.5% 37.8% 200,588 192,914-3.8% Diğer Ticari Araç 3,442 2,251 2,526-26.6% 12.2% 35,918 21,120-41.2% Toplam Pazar 88,043 85,251 124,835 41.8% 46.4% 847,762 862,928 1.8% Yurtdışı satışlar Binek Araç 57,183 74,244 83,635 46.3% 12.6% 544,561 658,602 20.9% Ticari Araç 36,004 35,295 33,407-7.2% -5.3% 355,491 363,878 2.4% HTA 35,172 34,124 32,350-8.0% -5.2% 349,305 351,879 0.7% Diğer Ticari Araç 832 1,171 1,057 27.0% -9.7% 6,775 11,999 77.1% Toplam Pazar 93,187 109,539 117,042 25.6% 6.8% 900,052 1,022,480 13.6% LÜTFEN EN ARKA SAYFADAKİ UYARI NOTUNU DİKKATE ALINIZ 2

AvivaSA (AVISA, EP, Son Fiyat: TL19.01; Piyasa Değeri: TL2,276mn): AvivaSA, Kasım 2016 dönemine ait prim üretimlerini duyurdu. AvivaSA nın brüt yazılan prim hacmi Kasım 2016 da bir önceki yıla göre %33 artarak 33mn TL oldu. Yılın ilk 11 ayı itibariyle ise üretim yıllık bazda %20 artarak 283mn TL ye ulaştı. (hafif olumlu) Brüt Yazılan Primler (mn TL) 11A15 11A16 11/15 11/16 Hayat Dışı 42.1 48.0 5.3 4.8 Değişim 14.0% -10.1% Hayat Sigortası 194.5 235.0 19.7 28.6 Değişim (%) 20.8% 45.1% Toplam 236.6 283.0 25.0 33.3 Değişim (%) 19.6% 33.4% Sinpaş GYO (SNGYO, EP, Fiyat:0.55TL, Piyasa Değeri TL330mn): Sinpaş GYO Bursa Modern projesinde bulunan 7mn TL ekspertiz değerine sahip arsayı 8mn TL bedelle sattı. Nötr. Yapı Kredi (YKBNK, EP, Son Fiyat: TL3.39; Piyasa Değeri: TL14,562mn): UniCredit bugün Capital Markets Day isimli bir organizasyon düzenleyecek. Bu organizasyonda, Banka nın Sermaye yeterliliğini artırmaya dönük planlarını açıklaması bekleniyor. Yapı Kredi hisseleri üzerinde henüz somut bir plan bulunmasa da, haber akışı takip edilecektir. KURUMSAL İŞLEMLER Sermaye Artırımı Hisse Başına Brüt Temettü Mevcut Sermaye (mn Şirket BIST Kodu Tarih Brüt (TL) Verimi Bedelli (%) Bedelsiz (%) TL) Kapanış (TL) Enka Insaat ENKAI 14.12.2016 0.03 1% 4200.0 5.00 Ulusoy Elektrik ULUSE 15.12.2016 0.17 2% 40.0 7.72 Emek Elektrik EMKEL 21.12.2016 0.01 1% 24.3 1.09 Bastas Baskent Cimento BASCM 0.18 8% 131.6 2.13 Garanti Y.O. GRNYO 0.01 1% 32.0 0.60 Aksu Enerji AKSUE 100 8.4 8.29 Avod Gida AVOD 55 45.0 1.06 Adese ADESE 40 126.0 1.90 Finansbank FINBN 5 3000.0 4.64 Icbc Turkey Bank ICBCT 105 420.0 2.24 T. Kalkinma Bankasi KLNMA 213 500.0 2.55 Ostim Endustriyel Yatirimlar OSTIM 50 18.0 4.08 Aksel Enerji Yatirim Holding AKSEL 250 8.0 0.78 Etiler Gida ETILR 38 11.6 6.05 Gsd Holding GSDHO 80 450.0 0.55 Karsusan Karadeniz Su Urunleri KRSAN 155 4.9 2.96 Seyitler Kimya SEYKM 9 8.4 2.19 Referans Fiyat (TL) LÜTFEN EN ARKA SAYFADAKİ UYARI NOTUNU DİKKATE ALINIZ 3

TAVSİYE LİSTESİ 12.12.2016 Hisse Temel Kapanış Artış Piyasa Değeri Ort. F/K F/DD Özkaynak Get. Yabancı Oranı Tavsiye (TL) Potansiyeli (mn ABD$) Hacim** 2016T 2017T 2016T 2017T 2016T 2017T Mevcut 1 Ay Değ. FİNANSAL Bankalar Banks 5.8 5.2 0.69 0.62 12.6% 12.7% Akbank AKBNK EÜ 7.63 10.30 35% 8,677 62.5 7.0 6.4 1.00 0.88 15.2% 14.7% 68.0% -0.3 pp Garanti Bankası GARAN - 7.48 - - 8,932 237.9 - - - - - - 76.7% -1.0 pp Halk Bankası HALKB EP 9.24 10.20 10% 3,284 86.0 4.2 3.8 0.53 0.47 13.6% 13.4% 75.8% -0.9 pp İş Bankası ISCTR EÜ 5.07 6.00 18% 6,487 44.6 6.3 5.7 0.65 0.60 10.9% 11.0% 66.3% 0.5 pp Vakıfbank VAKBN EÜ 4.36 5.50 26% 3,099 35.4 4.9 4.3 0.58 0.51 12.5% 12.8% 79.5% -0.8 pp YKB YKBNK EP 3.39 4.10 21% 4,190 29.4 5.4 4.8 0.57 0.52 11.2% 11.4% 49.9% -0.3 pp TSKB TSKB EP 1.34 1.60 19% 781 2.6 6.0 5.2 0.95 0.82 17.0% 16.8% 58.4% -0.3 pp Albaraka Türk ALBRK EP 1.19 1.45 22% 305 0.6 3.9 3.8 0.46 0.42 12.3% 11.3% 39.8% 0.7 pp Sigorta ve Emeklilik Banks Anadolu Hayat ANHYT EÜ 4.61 6.20 34% 564 0.3 13.2 10.7 2.61 2.33 20.8% 23.0% 63.3% -0.9 pp Avivasa AVISA EP 19.01 22.00 16% 638 0.2 20.4 14.3 5.24 4.52 27.4% 29.7% 96.7% -0.1 pp Aksigorta AKGRT EÜ 2.15 2.35 9% 187 0.3 14.0 8.1 1.56 1.40 19.0% 22.0% 72.3% -1.9 pp Anadolu Sigorta ANSGR EP 1.83 2.00 9% 260 0.1 11.9 9.5 0.72 0.67 6.0% 7.0% 18.6% 0.0 pp Hisse Temel Kapanış Artış Piyasa Değeri Ort. F/K Düz. NAD Düz. NAD Yabancı Oranı Tavsiye (TL) Potansiyeli (mn ABD$) Hacim** 2016T 2017T (mntl) prim / iskonto Mevcut 1 Ay Değ. Holdingler Koç Holding KCHOL EÜ 12.96 15.80 22% 9,344 16.1 9.2 8.3 35,911-8% 83.4% -0.2 pp Sabancı Holding SAHOL EÜ 8.98 12.05 34% 5,209 16.9 6.3 5.4 30,389-40% 68.3% -0.9 pp Şişe Cam SISE EP 3.58 3.70 3% 2,087 5.2 11.3 9.8 6,896 6% 46.3% 0.2 pp Hisse Temel Kapanış Artış Piyasa Değeri Ort. F/K FD/FVAÖK F/DD Yabancı Oranı Tavsiye (TL) Potansiyeli (mn ABD$) Hacim** 2016T 2017T 2016T 2017T Trailing Mevcut 1 Ay Değ. GYO Emlak GYO EKGYO EÜ 3.00 3.50 17% 3,241 25.0 6.8 6.3 7.3 6.7 1.2 80.2% -1.3 pp Halk GYO HLGYO EÜ 0.87 1.31 51% 195 0.8 11.4 13.5 9.3 10.1 0.8 2.3% -0.9 pp İş GYO ISGYO EÜ 1.50 2.00 33% 363 1.4 2.5 1.8 13.5 10.4 0.5 31.9% -0.1 pp Özak GYO OZKGY EÜ 1.87 3.50 87% 133 0.3 4.1 4.9 11.2 15.9 0.4 27.0% -1.6 pp Sinpaş GYO SNGYO EP 0.55 0.70 27% 94 0.3-1.5 63.9 4.3 0.3 4.9% 0.2 pp Torunlar GYO TRGYO EÜ 3.92 5.88 50% 557 1.0 3.0 1.9 6.5 3.9 0.4 37.9% -0.6 pp *: 12 Aylık, **: 6 aylık, (mn ABD$), GG: Gözden Geçiriliyor Hisse Temel Kapanış Artış Piyasa Değeri Ort. F/K FD/FVAÖK FD/Satış Yabancı Oranı Tavsiye (TL) Potansiyeli (mn ABD$) Hacim** 2016T 2017T 2016T 2017T 2016T 2017T Mevcut 1 Ay Değ. SANAYİ 14.7 10.7 8.5 6.9 1.0 0.9 Adana Çimento ADANA EP 6.02 6.80 13% 151 0.2 7.5 7.4 7.6 7.2 2.3 2.2 6.5% -1.2 pp Anadolu Efes AEFES GG 18.20 3,064 2.1 32.6 25.1 7.7 7.3 1.3 1.2 79.5% 0.0 pp Akçansa AKCNS EÜ 12.81 16.75 31% 697 0.4 8.8 8.2 6.2 6.0 1.7 1.6 30.7% -0.8 pp Ak Enerji AKENR EP 0.83 0.95 14% 172 1.6 - - 21.1 12.7 2.2 1.9 11.0% -0.7 pp Aksa Enerji AKSEN EÜ 2.72 3.20 18% 474 3.0 82.4 22.2 9.3 6.8 1.8 1.3 46.1% 1.0 pp Anadolu Cam ANACM EP 2.65 2.60-2% 335 1.0 2.5 12.4 5.5 5.2 1.1 1.0 44.4% 2.1 pp Arçelik ARCLK EP 20.70 20.90 1% 3,977 6.3 17.3 15.0 9.6 8.6 1.0 0.9 89.4% -0.1 pp Aselsan ASELS GG 11.17 3,176 4.4 17.5 15.6 16.2 13.3 3.2 2.8 59.2% 3.1 pp Aygaz AYGAZ EP 11.28 13.50 20% 962 0.9 5.7 8.0 10.1 9.8 0.5 0.4 74.8% 0.0 pp Bagfaş BAGFS GG 9.18 117 1.3 22.3 8.9 9.3 6.5 1.3 0.9 4.2% -0.3 pp Banvit BANVT EÜ 5.22 4.90-6% 148 5.1 10.7 15.4 4.9 5.7 0.5 0.4 12.4% -2.4 pp BİM BIMAS EP 47.98 60.25 26% 4,142 15.5 21.1 17.0 13.4 10.9 0.7 0.6 68.6% -0.4 pp Bizim Toptan BIZIM GG 10.49 119 1.7 21.0 14.5 4.1 3.5 0.1 0.1 36.6% -3.3 pp Brisa BRISA GG 6.15 534 0.5 8.8 7.4 8.5 7.5 1.6 1.5 26.7% -3.7 pp Bolu Çimento BOLUC EÜ 6.00 6.95 16% 244 0.5 7.7 7.2 6.5 5.9 2.1 2.0 16.8% -0.5 pp Coca-Cola İçecek CCOLA EÜ 33.84 45.89 36% 2,447 4.1 28.0 22.8 8.8 7.6 1.4 1.2 91.2% -0.7 pp Çelebi CLEBI EP 19.91 25.00 26% 138 0.9 9.5 8.1 5.4 4.9 1.0 0.9 49.0% 2.8 pp Çimsa CIMSA EÜ 14.70 19.00 29% 565 0.6 8.5 6.8 7.6 5.4 2.1 1.8 58.9% -0.1 pp Datagate Bilgisayar DGATE EÜ 4.12 6.37 55% 35 0.8 6.4 5.3 9.9 8.1 0.2 0.2 24.0% 4.8 pp Doğuş Otomotiv DOAS EP 8.39 10.90 30% 525 3.6 8.5 7.1 11.0 10.7 0.4 0.4 26.3% -6.5 pp DO&CO DOCO EP 214.70 315.00 47% 595 0.8 21.4 18.3 7.0 5.8 0.7 0.6 82.6% 0.3 pp Eczacıbaşı İlaç ECILC EÜ 3.06 3.36 10% 596 2.7 10.5 15.9 18.9 15.7 1.3 1.2 32.3% -0.7 pp Enka İnşaat ENKAI EP 5.00 5.31 6% 5,971 6.5 16.2 16.1 7.1 7.0 1.0 1.0 71.3% -0.7 pp Ereğli Demir Çelik EREGL EP 5.16 5.14 0% 5,135 21.3 14.7 14.5 7.7 7.2 1.4 1.3 75.2% 2.4 pp Ford Otosan FROTO GG 29.96 2,989 4.8 12.2 12.0 8.2 7.3 0.7 0.6 66.9% -0.8 pp Gübretaş GUBRF GG 4.20 399 5.9 6.5 6.0 3.3 3.0 0.5 0.4 22.2% -0.9 pp Indeks INDES EÜ 7.90 10.80 37% 126 0.4 9.2 2.1 5.5 4.8 0.1 0.1 63.9% 2.1 pp Kardemir (D) KRDMD GG 1.08 240 13.9 15.3 12.2 7.6 6.6 1.2 1.0 10.6% -5.1 pp Kordsa Global KORDS EP 6.57 6.84 4% 363 2.9 8.6 10.0 6.5 5.8 0.9 0.8 49.7% -0.3 pp Logo LOGO EÜ 49.20 61.70 25% 350 1.9 23.8 18.4 18.1 14.5 7.7 6.3 60.1% -0.4 pp Lokman Hekim LKMNH EÜ 4.17 5.03 21% 28 0.6 12.5 11.1 5.9 5.1 0.9 0.8 33.0% 10.1 pp Mardin Çimento MRDIN EP 4.02 4.75 18% 125 0.6 10.5 8.0 9.6 7.5 2.8 2.3 4.8% 0.0 pp Migros MGROS EÜ 18.00 20.70 15% 911 2.5 36.8 23.4 7.9 6.7 0.4 0.4 37.7% -0.4 pp Odas Enerji ODAS EÜ 7.86 12.18 55% 106 2.1 23.4 23.4 13.1 14.2 1.6 1.6 4.4% -0.9 pp Otokar OTKAR EP 121.70 115.25-5% 830 5.2 28.7 28.5 19.8 18.7 2.4 2.4 13.4% 4.1 pp Petkim PETKM EÜ 3.60 4.67 30% 1,535 14.4 13.0 13.8 9.2 9.4 1.4 1.2 46.8% -3.4 pp Pegasus PGSUS EP 12.45 13.45 8% 362 5.9-15.8-10.3 0.7 0.5 6.7% -0.1 pp Soda Sanayii SODA EÜ 4.92 5.10 4% 1,049 6.6 7.9 7.2 6.3 5.6 1.6 1.5 50.2% 3.3 pp Tat Konserve TATGD EÜ 5.31 6.40 20% 205 1.2 10.3 9.1 8.7 7.5 0.7 0.6 41.4% -1.0 pp TAV Havalimanları TAVHL EP 13.32 14.50 9% 1,376 11.9 10.3 6.0 5.3 4.3 2.2 1.9 71.5% 1.1 pp Tekfen Holding TKFEN EP 6.39 8.79 38% 672 13.0 6.5 5.5 4.6 4.6 0.5 0.4 63.4% -5.4 pp Teknosa TKNSA EP 3.50 5.33 52% 109 1.0 - - 14.2 5.5 0.1 0.1 6.1% -0.1 pp Turkcell TCELL EP 9.11 12.90 42% 5,698 16.7 8.7 7.7 4.9 4.4 1.6 1.5 87.7% -0.9 pp Türk Hava Yolları THYAO EP 4.77 5.70 20% 1,872 103.2-4.1 41.0 9.1 1.2 1.0 18.4% -6.7 pp Tümosan TMSN EP 7.40 8.50 15% 242 7.4 14.9 10.7 9.7 8.2 1.5 1.3 2.4% -1.7 pp Tofaş TOASO EP 22.84 26.60 16% 3,247 6.4 13.1 11.0 10.8 8.2 1.0 0.8 85.4% -0.8 pp Trakya Cam TRKCM EÜ 2.87 3.10 8% 759 3.1 5.1 8.4 7.5 6.5 1.3 1.1 54.6% 3.5 pp Türk Telekom TTKOM EP 5.24 6.65 27% 5,214 7.5 10.9 8.8 4.5 4.2 1.6 1.6 80.6% -0.1 pp Türk Traktör TTRAK EÜ 73.70 100.00 36% 1,118 1.6 12.1 10.7 9.2 8.2 1.3 1.2 78.7% -1.7 pp Tüpraş TUPRS EÜ 71.65 73.00 2% 5,101 34.2 11.4 9.6 9.2 7.0 0.7 0.5 81.1% 1.4 pp Ülker ULKER EÜ 17.20 24.00 40% 1,672 8.6 24.7 21.6 14.6 12.5 1.9 1.7 36.1% -1.0 pp Ünye Çimento UNYEC EP 4.00 4.20 5% 141 0.1 9.4 8.6 6.7 6.3 2.0 1.9 2.9% 0.0 pp Vestel Elektronik VESTL EÜ 6.07 7.80 29% 579 14.6 28.3 28.3 5.3 5.0 0.4 0.4 10.1% -1.6 pp Yatas YATAS EÜ 3.68 5.45 48% 45 0.3 10.0 10.0 4.8 3.4 0.5 0.4 41.1% -2.2 pp Zorlu Enerji ZOREN EP 1.47 1.90 29% 313 6.2 - - 14.2 11.2 6.0 4.8 4.0% -0.1 pp BİST-100 XU100 76,240 92,363 21% 138,147 1,113 10.2 8.2 *: 12 Aylık, **: 6 aylık, (mn ABD$), EÜ: Endeks Üzeri, EP: Endekse Paralel, EA: Endeks Altı, GG: Gözden Geçiriliyor LÜTFEN EN ARKA SAYFADAKİ UYARI NOTUNU DİKKATE ALINIZ 4

VERİ AKIŞI 13 Aralık Salı 10:00 Almanya TÜFE artışı (Kasım, aylık) Önceki Veri: %0.1 / Beklenti: m.d. 12:30 İngiltere TÜFE artışı (Kasım, aylık) Önceki Veri: %0.1 / Beklenti: m.d. 13:00 Almanya ZEW beklenti anketi (Aralık) Önceki Veri: 13.8 / Beklenti: m.d. 14:00 ABD NFIB küçük işletmeler iyimserlik endeksi Önceki Veri: 94.9/ Beklenti: 96.5 14 Aralık Çarşamba 16:30 ABD öncü perakende satışları (Kasım) Önceki Veri: %0.8 / Beklenti: %0.4 16:30 ABD ÜFE (Kasım, aylık) Önceki Veri: %0.0 / Beklenti: %0.1 17:15 ABD sanayi üretimi (Kasım, aylık) Önceki Veri: %0.0 / Beklenti: -%0.4 17:15 ABD kapasite kullanımı (Kasım) Önceki Veri: %75.3 / Beklenti: %75.0 18:30 ABD DOE ham petrol stokları Önceki Veri: m.d. / Beklenti: m.d. 22:00 ABD FED üst bant faiz oranı Önceki Veri: %0.50 / Beklenti: %0.75 22:00 ABD FED alt bant faiz oranı Önceki Veri: %0.25 / Beklenti: %0.50 22:00 FED başkanı Yellen in basın toplantısı 15 Aralık Perşembe 03:30 Japonya imalat PMI (Aralık) Önceki Veri: 51.3 / Beklenti: m.d. 11:30 Almanya imalat PMI (Aralık) Önceki Veri: 54.3 / Beklenti: m.d. 12:00 AB imalat PMI (Aralık) Önceki Veri: 53.7 / Beklenti: m.d. 14:30 Türkiye TCMB Beklenti Anketi 15:00 BOE faiz kararı Önceki Veri: %0.25 / Beklenti: %0.25 16:30 ABD TÜFE (Kasım, aylık) Önceki Veri: %0.4 / Beklenti: %0.2 16:30 ABD işsizlik başvuruları Önceki Veri: m.d. / Beklenti: m.d. 17:45 ABD imalat PMI (Aralık) Önceki Veri: 54.1 / Beklenti: m.d. LÜTFEN EN ARKA SAYFADAKİ UYARI NOTUNU DİKKATE ALINIZ 5

UYARI NOTU Model Portföy hisseleri, Araştırma Bölümü nün Endeks Üzeri (EÜ) ve Endekse Paralel (EP) tavsiyesi verdiği hisseler arasından; şirketlerin uzun dönemli mali verilerine dayalı olarak yapılan temel analiz ve kısa vadeli beklentiler bir arada değerlendirilerek oluşturulmuştur. Tercih etmediğimiz hisseler ise benzer analizler ile, Araştırma Bölümü nün Endekse Paralel (EP) ve Endeks Altı (EA) tavsiyesi verdiği hisseler arasından seçilir. Model Portföy değişiklik raporunda, hissenin portföye giriş ya da çıkış gerekçesi belirtilir. Bir hissenin Model Portföy e girmesi ya da çıkması uzun vadeli temel tavsiyesinin değiştiği anlamına gelmemektedir. Model Portföy, sanal bir portföy olup; piyasa beklentimiz ve de içerisinde yer alan hisselerin beklentileri doğrultusunda ağırlıklandırılarak kümülatif performansı ile değerlendirilmektedir. Dolayısıyla Model Portföy ve Model Portföy kapsamında yapılan değişimler, yatırımcının risk ve getiri tercihleri ile birebir örtüşmeyebilir. Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, yetkili kuruluşlar tarafından kişilerin risk ve getiri tercihleri dikkate alınarak kişiye özel sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler ise genel niteliktedir. Bu tavsiyeler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir. Veri ve grafikler güvenirliliğine inandığımız sağlam kaynaklardan derlenmiş olup, yapılan yorumlar sadece GARANTİ YATIRIM MENKUL KIYMETLER A.Ş. nin görüşünü yansıtmaktadır. Bu bilgiler ışığında yapılan ve yapılacak olan ileriye dönük yatırımların sonuçlarından Şirketimiz hiçbir şekilde sorumlu tutulamaz. Ayrıca, Garanti Yatırım Menkul Kıymetler A.Ş.'nin yazılı izni olmadıkça içeriği kısmen ya da tamamen üçüncü kişilerce hiç bir şekil ve ortamda yayınlanamaz, iktisap edilemez, alıntı yapılamaz, kullanılamaz. İleti, gönderilen kişiye özel ve münhasırdır. İlave olarak, bu raporun gönderildiği ve yukarıdaki açıklamalarımız doğrultusunda kullanıldığı ülkelerdeki yasal düzenlemelerden kaynaklı tüm talep ve dava haklarımız saklıdır. Bu maili artık almak istemiyorsanız lütfen Konu kısmına "Üyelikten Çıkmak İstiyorum" yazarak bize geri gönderin. Garanti Yatırım Etiler Mahallesi Tepecik Yolu Demirkent Sokak No.1 34337 Beşiktaş, İstanbul Telefon: 212 384 11 21 Faks: 212 352 42 40 E-mail: arastirma@garanti.com.tr Tavsiye Tanımları EÜ Hisse senedinin önümüzdeki 12 ay sonundaki getirisinin, BİST 100 endeksinin getirisinin üzerinde olması beklenmektedir. EP Hisse senedinin önümüzdeki 12 ay sonundaki getirisinin, BİST 100 endeksinin getirisine yakın olması beklenmektedir. EA Hisse senedinin önümüzdeki 12 ay sonundaki getirisinin, BİST 100 endeksinin getirisinin altında olması beklenmektedir. LÜTFEN EN ARKA SAYFADAKİ UYARI NOTUNU DİKKATE ALINIZ 6